ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2018 ROKU 1

SPIS TREŚCI I. Informacje ogólne... 4 II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO... 7 III. Oświadczenie Zarządu... 9 IV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego... 9 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 10 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 11 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 13 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 15 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 17 INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 19 I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej... 20 II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych... 20 III. Zasady konsolidacji... 20 IV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów... 20 V. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach... 21 VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości... 21 DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 25 Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY... 26 Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE... 27 Nota 3. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE... 29 Nota 4. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE... 29 Nota 5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ... 30 Nota 6. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 30 Nota 7. WARTOŚCI NIEMATERIALNE... 31 Nota 8. ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW... 31 Nota 9. ZAPASY... 32 Nota 10. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 33 Nota 11. WARTOŚĆ FIRMY... 33 Nota 12. KONTRAKTY DŁUGOTERMINOWE... 33 Nota 13. ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 33 Nota 14. POŻYCZKI ORAZ POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE... 33 Nota 15. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE... 34 Nota 16. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE... 37 Nota 17. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE INNE... 37 Nota 18. DOKONANE KOREKTY ISTOTNYCH BŁĘDÓW... 37 Nota 19. POZYCJE POZABILANSOWE... 37 Nota 20. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH... 38 Nota 21. ISTOTNE INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH... 38 Nota 22. POZOSTAŁE REZERWY... 38 Nota 23. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ... 38 Nota 24. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM... 38 Nota 25. INFORMACJA O ZDARZENIACH NIETYPOWYCH ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ... 38 Nota 26. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 38 Nota 27. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA... 38 2

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 40 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 41 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 42 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 44 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 46 DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 48 Nota 1. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE... 52 Nota 2. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE... 52 Nota 3. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 53 Nota 4. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH... 54 Nota 5. ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW... 55 Nota 6. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 56 Nota 7. ZOBOWIĄZANIA INWESTYCYJNE... 56 Nota 8. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI... 56 Nota 9. DOKONANE KOREKTY PREZENTACYJNE... 57 Nota 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE ŚRÓDROCZNYM... 57 Nota 11. INFORMACJA O ZDARZENIACH NIETYPOWYCH ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ... 57 Nota 12. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM... 57 Nota 13. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH... 57 Nota 14. WYNAGRODZENIE RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU... 57 3

I. Informacje ogólne 1. Dane jednostki dominującej Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK (dalej: Grupa Kapitałowa, Grupa Kapitałowa Emitenta, Grupa) jest SECO/WARWICK Spółka Akcyjna z siedzibą w Świebodzinie (dalej: Emitent, Spółka). Spółka została utworzona w dniu 2 stycznia 2007 roku, na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy KRS, który wpisał Spółkę do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000271014. Nazwa: Forma prawna: SECO/WARWICK S.A. Spółka akcyjna Siedziba: 66-200 Świebodzin, ul. Sobieskiego 8 Podstawowy przedmiot działalności według PKD: 28,21,Z 25 Produkcja pieców, palenisk i palników piecowych, Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń 33 Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń 46 Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi 49 Transport lądowy oraz transport rurociągowy 52 62 71 Magazynowanie i działalność usługowa wspomagająca transport Działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki oraz działalność powiązana Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne 72 Badania naukowa i prace rozwojowe 64,20,Z Działalność holdingów finansowych Numer KRS: KRS 0000271014 Numer statystyczny REGON: 970011679 2. Czas trwania Grupy Kapitałowej Spółka SECO/WARWICK S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony, poza spółką SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd. utworzoną 5 maja 2010 roku na czas określony 27 lat oraz spółką SECO/WARWICK France utworzoną 8 kwietnia 2015 roku na czas określony 15 lat. 3. Okresy prezentowane Prezentowane śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku. 4

Dane porównawcze prezentowane są: według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku dla śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, za okres od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku oraz od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku odpowiednio dla śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym. Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy. 4. Skład organów jednostki dominującej SECO/WARWICK S.A. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, 30 czerwca 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie: Paweł Wyrzykowski - Prezes Zarządu Sławomir Woźniak Wiceprezes Zarządu Bartosz Klinowski Członek Zarządu Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego oraz 30 czerwca 2018 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie: Andrzej Zawistowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Henryk Pilarski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Jeffrey Boswell - Członek Rady Nadzorczej Marcin Murawski - Członek Rady Nadzorczej Jacek Tucharz - Członek Rady Nadzorczej Na dzień 31 grudnia 2017 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie: Andrzej Zawistowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Henryk Pilarski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Jeffrey Boswell - Członek Rady Nadzorczej James A. Goltz - Członek Rady Nadzorczej Marcin Murawski - Członek Rady Nadzorczej Paweł Tamborski - Członek Rady Nadzorczej Zmiany w składzie Zarządu: Od 1 stycznia 2018 do dnia publikacji nie było zmian w składzie Zarządu. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej: Z dniem 16 lutego 2018 roku Pan Paweł Tamborski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. W dniu 11 kwietnia 2018 roku Pan James A. Goltz uchwałą nr 10 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został odwołany z funkcji członka Rady Nadzorczej, natomiast Pan Jacek Tucharz uchwałą nr 18 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został powołany do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej. 5. Firma audytorska Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa 5

6. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej Według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli: Udział w Udział w ogólnej Liczba kapitale Liczba Akcjonariusze liczbie głosów na akcji zakładowym głosów WZA (%) (%) SW Holding 3 387 139 32,89% 3 387 139 34,92% Spruce Holding Limited Liability Company (USA) 1 123 337 10,91% 1 123 337 11,58% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 1 046 573 10,16% 1 046 573 10,79% Bleauhard Holdings LLC 637 028 6,19% 637 028 6,57% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 600 000 5,83% 600 000 6,19% Metlife OFE 577 470 5,61% 577 470 5,95% Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy. SECO/WARWICK S.A. posiada 598 500 akcji własnych stanowiących 5,81% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych. 7. Spółki zależne Spółka SECO/WARWICK S.A. jest podmiotem dominującym wobec poniższych spółek zależnych: SECO/WARWICK Corporation, SECO/WARWICK Rus, Retech Systems LLC, SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd., SECO/WARWICK GmbH, SECO/WARWICK Germany GmbH, SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. (Mumbai) Indie, ALLIED FURNACES PVT. LTD., ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED, SECO/WARWICK France, SECO/WARWICK Services Sp. z o.o., SECO/WARWICK of Delaware Inc, Retech Tianjin Holdings LLC, SECO WARWICK USA HOLDING LLC, SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC. SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd. Zmiany w składzie Grupy: W I półroczu 2018 roku w działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK nie zaistniały żadne inne zmiany organizacji, do których zalicza się połączenie jednostek, uzyskanie lub utratę kontroli nad 6

jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podział, restrukturyzację lub zaniechanie działalności. 8. Spółki stowarzyszone OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której spółka dominująca posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki 9. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej i jednostki stowarzyszonej II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą: Okres sprawozdawczy 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017 średni kurs w okresie* 4,2395-4,2474 kurs na ostatni dzień okresu 4,3616 4,1709 - *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie Poszczególne pozycje aktywów i pasywów śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu. Poszczególne pozycje śródrocznych skróconych skonsolidowanych: sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz z przepływów pieniężnych z prezentowanego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela: 7

Wybrane skonsolidowane dane finansowe I półrocze narastająco od 01.01. do 30.06. 2018 2017 2018 2017 w tys. zł w tys. EUR Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 268 019 245 328 63 220 57 760 Koszt własny sprzedaży -211 699-216 453-49 935-50 961 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 14 966-12 902 3 530-3 038 Zysk (strata) brutto 13 259-7 467 3 128-1 758 Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 10 255-12 992 2 419-3 059 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -14 113-21 848-3 329-5 144 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -10 794 6 160-2 546 1 450 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 2 799 11 576 660 2 726 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 Aktywa razem 506 801 483 997 116 196 116 041 Zobowiązania razem 311 328 299 653 71 379 71 844 W tym zobowiązania krótkoterminowe 277 796 264 875 63 691 63 505 Kapitał własny 161 638 151 190 37 059 36 249 Kapitał podstawowy 3 616 3 616 829 867 Podstawowe pozycje śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w tys. zł I półrocze narastająco od 01.01. do 30.06. 2018 2017 2018 2017 w tys. EUR 141 031 129 089 33 266 30 392 Koszt własny sprzedaży -110 818-109 494-26 140-25 779 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 14 184 3 614 3 346 851 Zysk (strata) brutto 11 834 10 845 2 791 2 553 Zysk (strata) netto 9 186 8 041 2 167 1 893 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -1 358-7 263-320 -1 710 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -9 453-15 059-2 230-3 545 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -4 233 21 360-999 5 029 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 Aktywa razem 347 563 353 257 79 687 84 696 8

Zobowiązania razem 174 200 185 628 39 939 44 505 W tym zobowiązania krótkoterminowe 150 261 161 082 34 451 38 620 Kapitał własny 173 363 167 629 39 748 40 190 Kapitał podstawowy 3 616 3 616 829 867 III. Oświadczenie Zarządu Na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Rozporządzenie ), Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy oraz że półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem. Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą nr 14/2018 z dnia 26 kwietnia 2018 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta IV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 11 września 2018 roku. Data: 11 września 2018 roku Paweł Wyrzykowski Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 9

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2018 ROKU 10

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (dane sporządzone w tys. PLN) Nota za okres 01.01.2018 30.06.2018 (niebadane) za okres 01.01.2017 30.06.2017 (niebadane, przekształcone) Przychody ze sprzedaży produktów i usług 261 296 241 159 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 6 723 4 169 Przychody ze sprzedaży 1 268 019 245 328 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług -205 475-213 115 Wartość sprzedanych towarów i materiałów -6 224-3 338 Koszt własny sprzedaży -211 699-216 453 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 56 320 28 875 Pozostałe przychody operacyjne 3 3 039 4 018 Koszty sprzedaży -18 210-20 066 Koszty ogólnego zarządu -25 101-24 622 Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych -239-628 Pozostałe koszty operacyjne 3-843 -478 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 14 966-12 902 Przychody finansowe 4 2 655 7 820 Koszty finansowe 4-4 400-2 416 Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych 39 32 Zysk (strata) brutto 13 259-7 467 Podatek dochodowy -2 950-3 114 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 10 310-10 580 Zysk (strata) z działalności zaniechanej - -2 367 Zysk (strata) netto 10 310-12 947 Zysk (strata) netto przypadający Akcjonariuszom jednostki dominującej 10 255-12 992 Akcjonariuszom niekontrolującym 55 45 INNE CAŁKOWITE DOCHODY: Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Zyski (straty) aktuarialne programu emerytalnego określonych świadczeń 747-216 Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów -262 76 Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne 15-5 107 4 556 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 3 418-8 859 Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów 970-866 11

Inne całkowite dochody netto razem -233-5 309 Całkowite dochody ogółem 10 077-18 256 Całkowite dochody ogółem przypadające Akcjonariuszom jednostki dominującej 10 082-18 338 Akcjonariuszom niekontrolującym -5 82 ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ: 5 - podstawowy z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - rozwodniony zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 1,00-1,26 1,00-1,26 1,00-1,03 1,00-1,03 Data: 11 września 2018 roku Piotr Walasek Paweł Wyrzykowski Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Dyrektor Finansowy Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 12

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (dane sporządzone w tys. PLN) Nota 30 czerwca 2018 31 grudnia 2017 (niebadane) (badane) Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 6 80 029 78 184 Nieruchomości inwestycyjne 364 371 Wartość firmy 11 38 686 36 019 Wartości niematerialne 7 41 245 36 755 Należności długoterminowe 3 866 4 532 Pozostałe aktywa finansowe 14,15 31 2 000 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 180 164 221 158 040 Aktywa obrotowe Zapasy 9 59 209 41 357 Należności handlowe 65 969 69 071 Należności z tytułu podatku dochodowego 317 232 Pozostałe należności krótkoterminowe 16 21 424 17 008 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 30 526 52 077 Pozostałe aktywa finansowe 14,15 1 333 5 328 Pozostałe aktywa niefinansowe 2 341 3 949 Rozliczenia kontraktów 12 127 625 103 780 308 745 292 803 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 33 835 33 154 SUMA AKTYWÓW 506 801 483 997 13

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (dane sporządzone w tys. PLN) Nota 30 czerwca 2018 31 grudnia 2017 (niebadane) (badane) Kapitał własny Kapitał podstawowy 3 616 3 616 Kapitał zapasowy 193 449 176 142 Pozostałe kapitały 11 383 10 088 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających -2 031 2 106 Zyski zatrzymane / niepokryte straty -44 716-40 705 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 161 702 151 248 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących -63-58 161 638 151 190 Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki 4 855 8 055 Pozostałe zobowiązania finansowe 15 4 169 3 296 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 9 467 7 814 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 2 241 2 820 Przychody przyszłych okresów 12 801 12 793 33 532 34 778 Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki 79 653 70 184 Pozostałe zobowiązania finansowe 15 4 159 1 560 Zobowiązania handlowe 51 998 59 981 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 99 188 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń 4 809 6 048 Zobowiązania krótkoterminowe inne 17 21 845 9 879 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 9 658 10 330 Pozostałe rezerwy 22 21 164 5 420 Przychody przyszłych okresów 1 054 1 015 Rozliczenia kontraktów 12 83 356 100 271 277 796 264 875 Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną 33 835 33 154 SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ 506 801 483 997 Data: 11 września 2018 roku Piotr Walasek Paweł Wyrzykowski Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Dyrektor Finansowy Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 14

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (dane sporządzone w tys. PLN) za okres 01.01.2018 30.06.2018 za okres 01.01.2017 30.06.2017 (niebadane) (niebadane) DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej 13 259-9 833 Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej - - Zysk / Strata brutto 13 259-9 833 Korekty razem: -27 104-17 986 Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych -62-45 Amortyzacja 5 048 5 519 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 604-3 935 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 1 214 1 906 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -482-2 420 Wycena bilansowa instrumentów pochodnych 4 511-7 510 Zmiana stanu rezerw 7 166-3 376 Zmiana stanu zapasów -19 808-3 657 Zmiana stanu należności 3 276-87 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych 832 15 145 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów -30 649-19 425 Inne korekty 1 245-101 Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony -269 5 971 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -14 113-21 848 DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy 1 257 15 494 Wpływy ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 182 8 660 Inne wpływy z aktywów finansowych 74 6 834 Wydatki 12 050 9 334 Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości 12 048 9 274 Inne wydatki inwestycyjne 2 59 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -10 794 6 160 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy 8 341 29 945 Kredyty i pożyczki 8 341 29 903 Inne wpływy 0 42 Wydatki 5 542 18 369 Spłaty kredytów i pożyczek 3 340 15 987 Inne wydatki finansowe 3 - Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0 11 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 1 019 467 15

Odsetki 1 180 1 903 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 2 799 11 576 Środki pieniężne netto razem -22 107-4 112 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -21 626 13 868 - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 264 0 Środki pieniężne na początek okresu 52 369 41 334 Środki pieniężne na koniec okresu 30 526 37 222 Data: 11 września 2018 roku Piotr Walasek Paweł Wyrzykowski Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Dyrektor Finansowy Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 16

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających Pozostałe kapitały Różnice kursowe Zyski zatrzymane / niepokryte straty Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. 3 616 176 143 2 106 10 088 17 439-58 144 151 248-58 151 190 Wpływ zastosowania MSSF 15 - - - - - -924-924 - - 924 Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. po zastosowaniu MSSF 15 3 616 176 143 2 106 10 088 17 439-59 068 150 325-58 150 266 Zysk/strata za okres - - - - - 10 255 10 255 55 10 310 Inne całkowite dochody - - -4 136-3 478 486-173 -60-233 Razem całkowite dochody za rok obrotowy - - -4 136-3 478 10 741 10 082-5 10 077 Opcje menadżerskie - - - 1 295 - - 1 295-1 295 Podział zysku(dywidenda) - - - - - - 0-0 Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych na kapitał zapasowy - 17 307 - - - -17 307 - - - Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2018 r. (niebadane) 3 616 193 449-2 031 11 384 20 917-65 634 161 702-63 161 639 Kapitał własny ogółem Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r. 3 616 182 429-2 313 9 284 27 029-19 770 200 275-544 199 731 Zysk/strata za okres - - - - - -12 992-12 992 45-12 947 Inne całkowite dochody - - 3 690 - -8 896-140 -5 346 37-5 309 Razem całkowite dochody za rok obrotowy - - 3 690 - -8 896-13 132-18 338 82-18 256 Opcje menadżerskie - - - 402 - - 402-402 Podział zysku(dywidenda) - - - - - -4 947-4 947 - -4 947 Pokrycie straty z lat ubiegłych kapitałem zapasowym - -6 286 - - - 6 286 - - - Rozliczenie zwiększenia kontroli SWR - - - - - -434-434 434 - Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2017 r. (niebadane) 3 616 176 143 1 377 9 686 18 134-31 998 176 959-27 176 931 17

Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających Pozostałe kapitały Różnice kursowe Zyski zatrzymane / niepokryte straty Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitały udziałowców niekontrolujących Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r. 3 616 182 429-2 313 9 284 27 029-19 770 200 275-544 199 731 Zysk/strata za okres - - - - - -41 860-41 860 17-41 843 Inne całkowite dochody - - 4 419 - -9 590 2 581-2 590 35-2 555 Razem całkowite dochody za rok obrotowy - - 4 419 - -9 590-39 279-44 450 52-44 399 Dywidenda - - - - - -4 947-4 947 - -4 947 Opcje menadżerskie - - - 804 - - 804-804 Pokrycie straty z lat ubiegłych - -6 286 - - - 6 286 - - - Rozliczenie zwiększenia kontroli - - - - - SECO/WARWICK Retech -434-434 434 - Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017 r. 3 616 176 143 2 106 10 088 17 439-58 144 151 248-58 151 190 Kapitał własny ogółem Data: 11 września 2018 roku Piotr Walasek Paweł Wyrzykowski Sławomir Woźniak Bartosz Klinowski Dyrektor Finansowy Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 18

INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWCA 2018 ROKU 19

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ( Rozporządzenie ). nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 26 kwietnia 2018 r. II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 30 czerwca 2018 r. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Do dnia sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za półrocze 2018 roku nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. III. Zasady konsolidacji W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie było zmian w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2017 roku. Nie dokonano również zmian w zasadach konsolidacji. IV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Różnice kursowe z przeliczenia pozycji bilansowych kalkulowane są jako różnice pomiędzy kursem z bilansu otwarcia i zamknięcia. Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później. Grupa zastosowała po raz pierwszy MSSF 15 Przychody z umów z klientami ( MSSF 15 ) oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe ( MSSF 9 ). Zgodnie z wymogami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa Grupa ujawniła opis rodzaju oraz skutki zmiany zasad (polityki) rachunkowości punkcie VI. Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Grupę zasady rachunkowości. 20

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Zarząd analizuje wpływ, jaki mogłyby mieć powyższe zmiany na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości, nie spodziewa się jednak by wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na Grupę. V. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2017 w punkcie VIII. VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Za wyjątkiem opisanych poniżej zmian wynikających z wprowadzenia nowych standardów obowiązujących dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później, Grupa przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. MSSF 15 Przychody z umów z klientami Standard MSSF 15 Przychody z umów z klientami został opublikowany 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Standard ten został przyjęty przez Unię Europejską 22 września 2016 roku. Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami, zastępując MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Główną zasadą standardu jest ujmowanie przychodów w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem lub produktem. Zgodnie z MSSF 15 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu ewentualny podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu. MSSF 15 wprowadza nowy, pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której jednostka oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia. Grupa dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów oraz zawartych umów pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania przychodów, w tym w szczególności pod kątem momentu oraz wysokości ujmowanego przychodu, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów. Zastosowanie MSSF 15 skutkowało rozpoznaniem zysków zatrzymanych w wysokość -0,9 mln PLN (wpływ netto), w związku z wydzieleniem kosztów potencjalnych napraw gwarancyjnych z rozliczenia kontraktów ( przeniesieniem ich do rezerw gwarancyjnych), oraz zmiany momentu rozpoznania przychodów dla części kontraktów. 21

Standard został zastosowany przez Grupę z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej, w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany jako aktywo oraz zobowiązania kontraktowe, produkcja w toku, rezerwy gwarancyjne oraz zobowiązania z tytułu zaliczek w korespondencji z kontem zysków zatrzymanych na dzień pierwszego zastosowania standardu, tzn. 1 stycznia 2018 roku. 31 grudnia 2017 wpływ zastosowania MSSF 15 1 stycznia 2018 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 78 184 78 184 Nieruchomości inwestycyjne 371 371 Wartość firmy 36 019 36 019 Wartości niematerialne 36 755 36 755 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - 0 Należności długoterminowe 4 532 4 532 Pozostałe aktywa finansowe 2 000 2 000 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 180 143 323 158 040 143 158 183 Aktywa obrotowe Zapasy 41 357 10 289 51 647 Należności handlowe 69 071 69 071 Należności z tytułu podatku dochodowego 232 232 Pozostałe należności krótkoterminowe 17 008 17 008 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 52 077 52 077 Pozostałe aktywa finansowe 5 328 5 328 Pozostałe aktywa niefinansowe 3 949 3 949 Rozliczenia kontraktów 103 780 6 977 110 757 292 803 17 266 310 069 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 33 154 33 154 SUMA AKTYWÓW 483 997 17 410 501 407 PASYWA Kapitał własny 31 grudnia 2017 wpływ zastosowania MSSF 15 1 stycznia 2018 Kapitał podstawowy 3 616 3 616 Kapitał zapasowy 176 142 176 142 Pozostałe kapitały 10 088 10 088 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających 2 106 2 106 Zyski zatrzymane / niepokryte straty -40 705-924 -41 628 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 151 248-924 150 324 Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących -58-58 22

Zobowiązania długoterminowe 151 190-924 150 266 Kredyty i pożyczki 8 055 8 055 Pozostałe zobowiązania finansowe 3 296 3 296 Zobowiązania handlowe - 0 Zobowiązania długoterminowe inne 0 0 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 7 814 7 814 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 2 820 2 820 Pozostałe rezerwy - 0 Przychody przyszłych okresów 12 793 12 793 Zobowiązania krótkoterminowe 34 778 0 34 778 Kredyty i pożyczki 70 184 70 184 Pozostałe zobowiązania finansowe 1 560 1 560 Zobowiązania handlowe 59 981 59 981 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 188 188 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń 6 048 6 048 Zobowiązania krótkoterminowe inne 9 879 17 945 27 824 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 10 330 10 330 Pozostałe rezerwy 5 420 15 779 21 198 Przychody przyszłych okresów 1 015 1 015 Rozliczenia kontraktów 100 271-15 390 84 881 Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną 264 875 18 334 283 209 33 154 33 154 SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ 483 997 17 410 501 407 MSSF 9 Instrumenty finansowe MSSF 9 definiuje trzy kategorie aktywów finansowych w zależności od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki przepływów pieniężnych wynikających z umowy: - aktywa wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek; - aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów finansowych oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek; - aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat wszystkie pozostałe aktywa finansowe. MSSF 9 nie zmienia klasyfikacji zobowiązań finansowych Spółki. MSSF 9 zmienia sposób ujmowania ryzyka kredytowego z modelu strat poniesionych na model strat oczekiwanych. Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom 23

kredytowym w całym okresie życia dla należności handlowych, środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych oraz aktywów kontraktowych. Różnica pomiędzy pierwotną wartością bilansową należności handlowych wycenionych według MSR 39 a nową wartością bilansową wycenioną według MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku była nieistotna. MSSF 9 spowodował zmianę w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, która zobowiązuje Spółkę do prezentacji utraty wartości należności i aktywów kontraktowych jako oddzielnej linii w rachunku zysków i strat. Dane porównawcze w rachunku zysków i strat za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku zostały odpowiednio skorygowane, bez wpływu na zysk z działalności operacyjnej. Poprzednio Spółka prezentowała te koszty w pozostałych kosztach operacyjnych. 24

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWCA 2018 ROKU 25

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W przypadku gdy spełniony jest jeden z poniższych kryteriów MSSF 15.35: a) klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia jednostki, w miarę wykonywania przez jednostkę tego świadczenia; lub b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (na przykład produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów w miarę jego powstawania lub ulepszania sprawuje; lub c) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie przychody z tytułu kontraktów długoterminowych są rozpoznawane w czasie, w przeciwnym przypadku przychody rozpoznawane są w momencie przekazania kontroli nad produktem do klienta zewnętrznego. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych według najlepszej wiedzy Grupy Kapitałowej kosztów planowanych wykonania danego kontraktu. Grupa na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje szacunków wyniku na każdym kontrakcie. W przypadku możliwości wystąpienia straty na kontrakcie (przewidywane koszty przekroczą przewidywane przychody), jest ona niezwłocznie ujmowana w rachunku zysków i strat w postaci rezerwy na przyszłe koszty realizacji kontraktu. Wysokość straty określa się niezależnie od: faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy oraz wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów. Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo, że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona. Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych. Dla kontraktów, dla których cena ustalona jest w walucie innej niż funkcjonalna, do kalkulacji przychodu na koniec okresu sprawozdawczego uwzględnia się w pierwszej kolejności do poziomu stopnia zaawansowania realizacji kontraktu kurs waluty z fakturowania częściowego. W celu ustalenia kursu wymiany zaliczek datą transakcji jest data początkowego ujęcia zaliczki jako składnika aktywów lub zobowiązania. Jeżeli istnieje wiele płatności lub wpływów zaliczkowych, ustala się datę transakcji w odniesieniu do każdej płatności lub wpływu. Oszacowane przychody na kontrakcie przypadające w danym okresie sprawozdawczym ujmuje się w przychodach okresu, jako przychody ze sprzedaży produktów natomiast w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po stronie aktywów, jako należności wynikające z rozliczenia kontraktów. Zaliczki (przedpłaty) uzyskane na poczet umowy w kwocie przekraczającej poziom oszacowanych przychodów przypadających na dany okres sprawozdawczy wykazywane są w pozycji zobowiązań, jako zaliczki otrzymane na dostawy. Natomiast zaliczki do kwoty oszacowanych przychodów na kontrakcie pomniejszają należności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych. Nadwyżka zafakturowań nad przychodami wykazywana jest w pozycji pasywów z tytułu rozliczenia kontraktów. Nadwyżka rozpoznanych przychodów nad zafakturowaniami wykazywana jest w pozycji aktywów z tytułu rozliczeń kontraktów. Przychody ze sprzedaży produktów w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. wyniosły 261 mln PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r.: 241 mln PLN), co stanowi wzrost na poziomie 8%. Z kolei przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. wyniosły 7 mln PLN (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r.: 4 mln PLN), co stanowi wzrost na poziomie 61%. 26

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE Działalność Grupy SECO/WARWICK dzieli się na pięć głównych jednostek biznesowych: Piece próżniowe piece próżniowe, linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminum Process+ Controlled Atmosphere Brazing), piece atmosferowe, piece topialne, aftersales. Piece próżniowe mają zastosowanie w większości gałęzi przemysłu takich jak przemysł narzędziowy, lotniczy, energetyczny, elektrotechniczny, medyczny, samochodowy, specjalny itp. w procesach obróbki cieplnej stali i stopów, lutowania twardego, spiekania, odgazowania materiałów itp. Piece topialne Próżniowe piece topialne stosowane są w przemyśle metalurgicznym do procesów konsolidacji, przetopu i rafinacji metali specjalnych. Do tej grupy zaliczają się metale reaktywne (np. Tytan, Cyrkon) oraz żaroodporne (np. Tantal). Ich właściwości fizyczne wymagają obróbki w zaawansowanych technologicznie urządzeniach oraz w warunkach wysokiej próżni. Odrębną grupę pieców topialnych stanowią próżniowe piece odlewnicze, wykorzystywane do produkcji odlewów specjalnych (np. elementy silników odrzutowych, turbin energetycznych, implantów medycznych, itp.) Piece topialne stanowią jednocześnie element unikatowych w skali światowej linii do utylizacji odpadów trudnych (m.in. produktów ubocznych pochodzących z elektrowni jądrowych). Piece atmosferowe Piece atmosferowe są szeroko stosowane w obróbce cieplnej i cieplno-chemicznej stali i metali w atmosferach ochronnych w celu wzmocnienia ich odporności. Piece atmosferowe z przeznaczeniem do obróbki cieplno-chemicznej stosowane są między innymi w technologiach nawęglania gazowego i azotowania gazowego. Piece te mają zastosowanie głównie w przemysłach samochodowym, metalowym, w tym produkcji łożysk tocznych, w hartowniach usługowych, przemysłach specjalnych. Linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminium Process) Linie Aluminium Process produkowane przez Grupę znajdują zastosowanie m.in. w produkcji blach aluminiowych dla przemysłu samochodowego i lotniczego, folii dla różnego rodzaju opakowań oraz obróbki cieplnej odlewów aluminiowych. Linie CAB stosowane są głównie w przemyśle samochodowym do lutowania wymienników ciepła montowanych w samochodach osobowych i ciężarowych (chłodnica silnika, wymienniki klimatyzacji, chłodnice oleju itp.). Poza przemysłem samochodowym linie CAB wykorzystywane są do produkcji m.in. radiatorów układów scalonych, skraplaczy pary w elektrowniach cieplnych, wymienników spalinowych generatorów prądu. Aftersales Segment Aftersales dotyczy przebudowy, modernizacji, modyfikacji sprzętu posiadanego przez klienta, w tym urządzeń innych producentów. W segmencie tym zawiera się także sprzedaż części zamiennych, oraz wszelkie usługi posprzedażne. Dane finansowe dotyczące segmentów obejmują jedynie przychody, koszty oraz wynik finansowy na segmencie. Grupa nie ma możliwości wydzielenia aktywów dla poszczególnych segmentów, ponieważ nie ma rozdzielenia parku maszynowego (w tym budynków i budowli) na poszczególne segmenty. 27

I półrocze 2018 Piece Próżniowe Piece Atmosferowe Działalność kontynuowana Aluminium Process Piece Topialne Aftersales Razem Pozycje pozostałe Działalność ogółem Przychody segmentu ogółem 71 428 34 981 38 948 81 275 41 181 267 812 207 268 019 Sprzedaż dla klientów stanowiąca co - - - - - - - najmniej 10% przychodów Koszty segmentu ogółem -55 928-27 332-28 856-70 566-28 338-211 020-679 -211 699 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 15 499 7 650 10 092 10 709 12 842 56 792-472 56 320 I półrocze 2017 Piece Próżniowe Piece Atmosferowe Działalność kontynuowana Aluminium Process Piece Topialne Aftersales Razem Pozycje pozostałe Działalność ogółem Przychody segmentu ogółem 63 131 23 660 78 156 42 491 37 753 245 191 137 245 328 Sprzedaż dla klientów stanowiąca co - - - 41 467 - - - 41 467 najmniej 10% przychodów Koszty segmentu ogółem -50 605-22 852-63 763-51 933-25 841-214 994-1 459-216 453 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 12 526 807 14 392-9 441 11 912 30 197-1 322 28 875 28

Nota 3. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 01.01.2018-30.06.2018 01.01.2017-30.06.2017 Rozwiązanie rezerw 766 5 Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 696 - Otrzymane odszkodowania i kary 433 2 941 Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych 601 492 Dofinansowanie do prac rozwojowych 508 505 Inne 35 76 Pozostałe przychody operacyjne ogółem 3 039 4 018 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 01.01.2018-30.06.2018 01.01.2017-30.06.2017 Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 1 53 Koszty sądowe, odszkodowania, kary 69 6 Koszty z tytułu wynajmu środków trwałych 89 125 Darowizny 7 40 Rezerwa na odszkodowania - 2 Likwidacja środków trwałych 216 - Inne 460 253 Pozostałe koszty operacyjne ogółem 843 478 Nota 4. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE PRZYCHODY FINANSOWE 01.01.2018-01.01.2017-30.06.2018 30.06.2017 Przychody z tytułu odsetek 31 31 Wynik na instrumentach pochodnych - 7 789 Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi 2 592 - Pozostałe 31 - Przychody finansowe ogółem 2 655 7 820 KOSZTY FINANSOWE 01.01.2018-01.01.2017-30.06.2018 30.06.2017 Odsetki od kredytów bankowych 1 930 1 378 Wynik na instrumentach pochodnych 2 334 - Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi - 815 Pozostałe 136 223 Koszty finansowe ogółem 4 400 2 416 29

Nota 5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ Wyszczególnienie 30.06.2018 30.06.2017 Zysk netto z działalności kontynuowanej przypadającej na akcjonariuszy 10 255-10 625 Zysk (strata) na działalności zaniechanej przypadającej na akcjonariuszy 0-2 367 Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 10 255-12 992 Odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję - - 10 255-12 992 10 298 554 10 298 554 Zysk na jedną akcje 1,00-1,26 Wpływ rozwodnienia: Ilość potencjalnych warrantów subskrypcyjnych - - Ilość potencjalnych akcji wyemitowanych po cenie rynkowej - - Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję - - Rozwodniony zysk na jedną akcję 1,00-1,26 Nota 6. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na dzień 30 czerwca 2018 r. wyniosła 80.029 tys. PLN i była wyższa w porównaniu z 31 grudnia 2017 r. o 1.845 tys. PLN. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych zwiększyła się o 4.647 tys. PLN, z czego najistotniejsze były zmiany w wyniku nabycia (3.646 tys. PLN), w wyniku zawartych umów leasingu (805 tys. PLN). Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych zmniejszyła się o 1.632 tys. PLN, w tym w wyniku sprzedaży (1.199 tys. PLN) oraz likwidacji (433 tys. PLN). Odpis amortyzacyjny w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 r. wyniósł 3.616 tys. PLN. Dodatkowo dokonano zmniejszenia wartości umorzenia rzeczowych aktywów trwałych o 937 tys. PLN w wyniku sprzedaży oraz likwidacji. Różnice kursowe wyniosły 1.222 tys. PLN za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r. Środki trwałe w budowie zwiększyły się o 286 tys. PLN w porównaniu z 31 grudnia 2017 r. Na dzień 30 czerwca 2018 r. środki trwałe w budowie wyniosły 5.983 tys. PLN. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r. wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych zwiększyła się w wyniku nabycia o 5.562 tys. PLN. Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych zmniejszyła się o 15.028 tys. PLN, z czego najistotniejsze były zmiany w wyniku w wyniku sprzedaży (11.410 tys. PLN), w wyniku likwidacji (976 tys. PLN), w wyniku reklasyfikacji do pozycji aktywa do sprzedaży (2.366 tys. PLN). Odpis amortyzacyjny w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r. wyniósł 4.214 tys. PLN. Dodatkowo dokonano zmniejszenia wartości umorzenia rzeczowych aktywów trwałych o 4.358 tys. PLN w wyniku sprzedaży. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 r. dokonano odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 1.540 tys. PLN. Różnice kursowe wyniosły 4.306 tys. PLN za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. Na dzień 31 grudnia 2017 r. środki trwałe w budowie wyniosły 5.697 tys. PLN. 30