Czy opłaca się budować biogazownie w Polsce? Marek Jóźwiak BBI ZENERIS NFI S.A. Finansowanie budowy biogazowni szansą na zrównoważony rozwój energetyki odnawialnej NFOŚiGW, 15 października 2008 r.
Tak, ale jeszcze ostrożnie Dostęp do substratów Przychód czy koszt (loco instalacja)? Uwaga na odpady roślinne i zwierzęce Dostęp do finansowania Dotacje, dostępność kredytów bankowych Dopasowana do substratów technologia Koszt technologii Koszt utylizacji odpadu pofermentacyjnego Na czyj rachunek? Możliwość sprzedaży ciepła Ogrzewanie, procesy technologiczne, suszenie Możliwość sprzedaży energii po wyższych cenach Rozwój rynku, długoterminowe umowy Certyfikaty?
Kilka słów o rentowności IRR jest narzędziem, formułą matematyczną, ale nie wartością ekonomiczną podawanie IRR jako stopy zwrotu wprowadza w błąd Stopa zwrotu z inwestycji w środki trwałe nie mówi ile rzeczywiście można zarobić na inwestycji będąc inwestorem Rentowność operatora ryzyko operacyjne zależy od parametrów montażu finansowego stopa zwrotu liczona dla długiego okresu przy dużej płatności/wartości początkowej Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału ROI = IRR liczone w oparciu przepływy dostępne dla udziałowców (Free Cash Flow to Equity) FCFE i = Zysk netto + Amortyzacja - CAPEX WC + D + dotacja
Projekt biogazowy kalkulacja Biogaz jest wytwarzany w procesie beztlenowej fermentacji substancji organicznych, składający się z metanu (50-65%) i CO 2 Wytworzony biogaz jest spalany w układzie kogeneracyjnym - wysokosprawne wytwarzanie zielonej energii w skojarzeniu (elektrycznej, ŋ el ~40% oraz cieplnej) Technologię biogazową wykorzystuje się: w biogazowniach (rolniczych, kofermentacyjnych) na wysypiskach śmieci w instalacjach oczyszczania ścieków (komunalnych i przemysłowych)
Projekt biogazowy Biogazownia rolnicza Typowa biogazownia rolnicza przetwarza biomasę występującą w rolnictwie (gnojowica, gnojówka, kiszonki, pomiot kurzy, zboża itp.) Biogazownie tego typu są w tej chwili budowane w Niemczech w ilości kilkuset rocznie, a ogólna liczba tych instalacji przekracza 3 500 Biogazownie tego typu szalenie stymulują rolnictwo, stąd są niekiedy premiowane w Europie bardziej niż technologie wiatrowe (179 EUR/MWh w Niemczech) W polskich warunkach ROI jak dotąd niestety <5% lub ujemne Ale mamy tutaj olbrzymi potencjał rynkowy Biogazownia rolniczo-utylizacyjna Dodatkowe przychody z tytułu utylizacji wybranych odpadów organicznych Nieco wyższy nakład inwestycyjny niż dla biogazowni rolniczych, bardziej skomplikowane zarządzanie procesem Ilość godzin pracy w pełnym obciążeniu to 7 000-8 000 rocznie Planowane ROI >10%
Projekt biogazowy A 0,5 MW rocznie tygodniowo dziennie na godzinę Zużycie substratów 14 300 274 39 1,6 m 3 1 868 743 35 839 5 120 3 213 Nm metanu 994 606 19 075 2 725 114 Nm 3 z tego udział substratów: Zużycie substratów Mg Gate fee (+) Cena (-) Bilans masy Nm 3 / Mg substratu Gnojowica świńska 4% 4 300-58 801 3% 16% 14 Kiszonka z kukurydzy 10 000-90 1 807 144 97% 36% 181 rocznie PLN % koszt produkcji 1MWh en. el. Efekt finansowy cena uzyskana Przychody operacyjne 1 634 687 100% sprzedaż energii elektrycznej 637 927 39% 180 160 PLN/MWh sprzedaż "zielonych" certyfikatów 996 760 61% 281 250 PLN/MWh sprzedaż ciepła - - - 25 PLN/GJ przychód z "gate fee" - - - Koszty operacyjne 1 374 869 100% 460 PLN/MWh ee koszt kapit ału @ 10,0% koszt zakupu subs tratów 893 438 65% koszt rozwiezienia płynu pofermentac yjnego 102 344 7% serwis i utrzymanie układu CHP 160 080 12% pozostałe kos zty operacyjne 219 008 16% Zysk operacyjny przed amortyzacją 259 818 16% Amortyzacja (średnia z 10 lat) 466 559 pozostałe przychody operacyjne (rozliczenie dotacji) - EBIT -206 742-13% koszty finansowe (średnia z 10 lat) 202 703 12% Zysk netto -409 444-25% FCFE -415 385-25% gotówka z działalności (zysk netto + am. podatkowa) 57 115 spłata kredytu (rocznie) -472 500 Inwestycja 6,3 mln PLN (25% kap. wł., 0% dotacji) ROI ujemne (dodatnie powyżej 40-50% dotacji )
Projekt biogazowy B 0,5 MW Zużycie substratów Mg Gate fee (+) Cena (-) Bilans masy Nm 3 / Mg substratu z tego udział substratów: Gnojowica bydlęca 4 000-74 525 4% 18% 19 Kiszonka z kukurydzy 8 200-90 1 528 663 83% 37% 187 Odpad poubojowy 1 200 170 237 050 13% 5% 198 rocznie PLN % koszt produkcji 1MWh en. el. Efekt finansowy cena uzyskana Przychody operacyjne 2 060 696 100% sprzedaż energii elektrycznej 634 997 31% 140 160 PLN/MWh sprzedaż "zielonych" certyfikatów 992 183 48% 219 250 PLN/MWh sprzedaż ciepła 231 004 11% 51 35 PLN/GJ przychód z "gate fee" 202 513 10% 45 Koszty operacyjne 1 249 263 100% 454 PLN/MWh ee koszt kapitału @ 10,0% koszt zakupu subs tratów 740 560 59% koszt rozwiezienia płynu pofermentac yjnego 131 717 11% serwis i utrzymanie układu CHP 159 345 13% pozostałe kos zty operacyjne 217 641 17% Zysk operacyjny przed amortyzacją 811 433 39% Amortyzacja (średnia z 10 lat) 555 428 pozostałe przychody operacyjne (rozliczenie dotacji) - EBIT 256 005 12% koszty finansowe (średnia z 10 lat) 247 500 12% Zysk netto 6 889 0% FCFE 1 433 0% gotówka z działalności (zysk netto + am. podatkowa) 562 317 spłata kredytu (rocznie) -562 500 Inwestycja 7,5 mln PLN (25% kap. wł., 0% dotacji) ROI ~6% (30% dotacji ROI ~12%)
Projekt biogazowy C 0,5 MW rocznie tygodniowo dziennie na godzinę Zużycie substratów 19 000 364 52 2,2 m 3 1 834 933 35 190 5 027 209 Nm 3 metanu 1 025 116 19 660 2 809 117 Nm 3 z tego udział substratów: Zużycie substratów Mg Gate fee (+) Cena (-) Bilans masy Nm 3 / Mg substratu Gnojowica bydlęca 4 000-74 525 4% 17% 19 Kiszonka z kukurydzy 4 000-90 745 688 41% 17% 187 Odpad poubojowy 1 200 170 237 049 13% 5% 198 Obrzynki ziemniaczane 5 800-30 776 883 42% 25% 134 rocznie PLN % koszt produkcji 1MWh en. el. Efekt finansowy cena uzyskana Przychody operacyjne 2 068 195 100% sprzedaż energii elektrycznej 637 930 31% 125 160 PLN/MWh sprzedaż "zielonych" certyfikatów 996 766 48% 196 250 PLN/MWh sprzedaż ciepła 230 987 11% 45 35 PLN/GJ przychód z "gate fee" 202 513 10% 40 Koszty operacyjne 1 065 259 100% 406 PLN/MWh ee koszt kapitału @ 10,0% koszt zakupu subs tratów 538 048 51% koszt rozwiezienia płynu pofermentac yjnego 145 981 14% serwis i utrzymanie układu CHP 160 081 15% pozostałe kos zty operacyjne 221 149 21% Zysk operacyjny przed amortyzacją 1 002 937 48% Amortyzacja (średnia z 10 lat) 555 428 pozostałe przychody operacyjne (rozliczenie dotacji) - EBIT 447 509 22% koszty finansowe (średnia z 10 lat) 247 500 12% Zysk netto 162 007 8% FCFE 192 937 9% gotówka z działalności (zysk netto + am. podatkowa) 717 435 spłata kredytu (rocznie) -562 500 Inwestycja 7,5 mln PLN (25% kap. wł., 0% dotacji) ROI ~10% (30% dotacji ROI ~16%)
Wiatr i biogaz Farmy wiatrowe lokalizuje się w miejscach o odpowiedniej wietrzności Decydują wietrzność, możliwość przyłączenia do sieci (często WN, uwarunkowania przyrodnicze i lokalne Projekty od 10 mln EUR @1,5 mln EUR/MW 1 MW to ~2100 MWh rocznie Praktycznie bezobsługowe W niemal każdej gminie można znaleźć lokalizacje pod biogazownie Decydują dostęp do biomasy i użytków rolnych, uwarunkowania lokalne i prawne, dodatkowo odbiorca ciepła poprawia ROI Projekty od 1,5 mln EUR dla instalacji 0,5 MW @3,0 4,0 mln EUR/MW 1 MW to ~7 500 MWh rocznie 1 MW elektrowni biogazowej to ~3,75 MW w wietrze Wymagają codziennej obecności operatora
Dziękuję za uwagę Marek Jóźwiak Członek Zarządu BBI ZENERIS NFI S.A. marek.jozwiak@bbizeneris.pl