Raport dzienny. 12 listopada GłÄwne indeksy światowe. Rentowność skarbowych papieräw dłużnych. Surowce. Najbardziej aktywne akcje.

Transkrypt

1 Raport dzienny 12 listopada GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -5.7% -16.% 843/215 WIG % -5.3% -13.2% 855/218 mwig % -2.4% 2.9% 163/41 swig %.7% 9.8% 22/5 WIG % -4.2% -6.7% 998/254 WIGBANKI % -9.5% -22.1% 257/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 3.33% 1.72%.51% S&P % 2.85% -.53% 1.8% NASDAQ % 4.72%.45% 8.38% DAX % 7.79% -.15% 18.42% RTSI$ % -3.5% 1.7% -19.8% XU % 3.5% 4.53% 1.65% /9/15 1/9/15 15/9/15 18/9/15 23/9/15 28/9/15 1/1/15 6/1/15 9/1/15 14/1/15 19/1/15 22/1/15 27/1/15 3/1/15 4/11/15 9/11/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -7.4% -4.8% -25.9% Polska 1.63% 1.59% 1.61% 2.17% 2.83% Ropa (USD/bbl) % -8.4% -11.1% -46.5% Węgry.82%.83% 1.26% 2.54% 3.41% Aluminium (USD/t) % -7.3% -4.8% -25.3% Niemcy -.37% -.36% -.35% -.8%.62% Złoto (USD/OZ) % -6.5% -3.2% -6.4% USA.13%.47%.87% 1.72% 2.33% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 5.6% 4.6% 15.5% EUR/PLN % -.2%.6% -.1% EUR/USD % -5.5% -3.7% -13.5% USD/HUF % 6.3% 4.1% 17.6% Informacje ze späłek LPP Tauron ABC Data Jednostkowe wyniki kwartalne Neuca Ambra Robyg Forte Echo Investment Oponeo Impel Kopex MFO Jednostkowe wyniki kwartalne EuCO Ferro PEM ABC Data Prognoza zysku netto 49.1 mln PLN GÄrnictwo węgla Producenci maszyn gçrniczych na ratunek gçrnictwu? Kopex Umowa w konsorcjum na prace w El. Jaworzno III Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKN Orlen % 2.6% 1.1% 85/21 Pekao % -6.1% 9.5% 8/2 PGE % 2.7% 8.% 67/17 PKO BP % -11.1% 6.4% 53/13 Wygrani/Przegrani 1D 1D Energa % KGHM % Eurocash % PZU % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Infovide-Matr. Zakończenie zapisçw w wezwaniu na 1% akcji po 6.1 PLN Żywiec Dzień ustalenia prawa do 12 PLN zaliczki na poczet dywidendy Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r) EU 1.4%.9% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 27 tys. 276 tys. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek LPP kons (r/r) (r/r) Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 12.9% 15.% 12.1% 14.9% Marża EBIT 8.5% 1.9% 7.5% 1.7% Marża netto 6.3% 6.6% 5.% 7.% Tauron kons (r/r) (r/r) Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 21.3% 2.9% 2.9% 21.3% Marża EBIT 11.1% 1.5% 11.2% 11.3% Marża netto 8.2% 7.2% 7.9% 7.6% ABC Data Jednostkowe wyniki kwartalne prog. Millenni um (r/r) (r/r) Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA.9%.6% 1.4% 1.1% Marża EBIT.8%.5% 1.4% 1.1% Marża netto.5%.1%.9%.5% Telefon: (22)

3 Neuca kons (r/r) (r/r) Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 2.3% 1.2% 2.2% 1.6% Marża EBIT 1.8%.9% 1.8% 1.2% Marża netto 1.5%.7% 1.5% 1.2% Ambra I kw. /216 I kw. / Przychody % EBITDA % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 8.3% 1.4% Marża EBIT 5.2% 7.3% Marża netto.5% 2.8%, Robyg kons (r/r) (r/r) Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBIT % % w tym udział w zysku lub stracie JV % Zysk netto % % Marża brutto na sprzedaży 15.4% - 2.2% 16.8% 17.7% Marża EBIT 1.8% 8.9% 12.6% 11.1% 14.6% Marża netto 22.2% 17.% 6.2% 18.2% 7.9% Telefon: (22)

4 Forte kons (r/r) (r/r) Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 11.9% 13.9% 12.3% 12.2% 13.7% Marża EBIT 9.8% 11.7% 12.3% 1.1% 11.6% Marża netto 1.4% 9.4% 8.1% 9.% 9.4% ; Echo Investment kons (r/r) (r/r) Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBIT % % w tym wynik na akt. wartości aktywéw % % Zysk netto % % Marża brutto na sprzedaży 59.3% - 6.2% 52.6% 57.4% Marża EBIT 39.7% 78.2% 46.5% 3.3% 117.4% Marża netto 37.% 28.3% 19.8% 17.8% 121.6% ; Oponeo Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBITDA % EBIT Zysk netto % Marża brutto na sprzedaży 16.4% 15.3% 17.% 16.2% Marża EBIT -2.3% -4.5% 1.4% -.2% Marża netto -3.% -4.4% 1.4%.% Telefon: (22)

5 Impel Przychody % % Wynik na sprzedaży % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 6.5% 7.3% 5.5% 6.% Marża EBIT 4.% 4.9% 2.9% 3.5% Marża netto 2.8% 3.2% 1.7% 1.9% Kopex kons (r/r) (r/r) Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBITDA % % EBIT % Zysk netto % Marża EBITDA 11.6% 15.2% 24.2% 13.8% 21.3% Marża EBIT -3.9% 1.8% 24.2% 1.% 1.6% Marża netto -3.8%.6% 8.1%.7% 7.9% ; MFO Jednostkowe wyniki kwartalne Przychody % % Wynik brutto na sprzedaży % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża brutto na sprzedaży 12.9% 12.4% 12.1% 11.5% Marża EBIT 5.6% 5.7% 4.7% 4.7% Marża netto 4.3% 4.3% 3.4% 3.4% Telefon: (22)

6 EuCO Przychody % % EBIT % % EBITDA % % Zysk netto % % Marża EBITDA 28.1% 27.3% 29.8% 23.9% Marża EBIT 27.% 25.9% 28.8% 22.4% Marża netto 22.1% 22.4% 24.8% 2.% Uniwheels Przychody % % EBIT % % EBITDA % % Zysk netto % % Marża EBITDA 13.3% 1.9% 13.% 15.8% Marża EBIT 9.7% 7.1% 9.6% 7.9% Marża netto 8.3% 4.6% 8.7% 6.% Wg MSR/MSSF; mln EUR Ferro kons (r/r) (r/r) Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 12.8% 13.4% 15.8% 13.3% 15.4% Marża EBIT 12.1% 12.7% 15.8% 12.5% 14.6% Marża netto 9.4% 9.5% 1.% 8.8% 1.5% ; Telefon: (22)

7 Synektik Przychody % % EBIT % EBITDA % % Zysk netto % Marża EBITDA 8.% 11.4% 3.5% 4.2% Marża EBIT 5.3% 6.2% -2.2% 5.5% Marża netto 6.% 4.1% -2.5% 4.1% PEM Przychody % % EBIT % % EBITDA % % Zysk netto % % Marża EBITDA 5.1% 84.% 63.2% 95.9% Marża EBIT 49.9% 83.9% 63.2% 84.1% Marża netto 44.9% 75.3% 62.7% 75.1% ABC Data Prognoza zysku netto 49.1 mln PLN SpÇłka podała prognozę na rok bieżący: przychody mają wynieść mln PLN, EBITDA 68 mln PLN, a zysk netto 49.1 mln PLN. Prognozy spçłki są zbliżone (nieznacznie wyższe) od naszych ostatnich prognoz na poziomie 46.7 mln PLN zysku netto. SpÇłka podając prognozę zmniejsza niepewność odnośnie wynikçw tego roku, ktçra znacząco wzrosła po ch w przepisach dotyczących odwrçconego VATu. Informację należy odbierać pozytywnie. GÄrnictwo węgla Producenci maszyn gärniczych na ratunek gärnictwu? Grzegorz Tobiszowski, członek zespołu PiS ds. programu dla branży gçrniczej podał, że Prawo i Sprawiedliwość chce tworzyć Nową Kompanię Węglową bez udziału TF Silesia, a prawdopodobnie z energetyką i inwestorem prywatnym (w tym m.in. Węglokoks, PGE, Energa i PGNiG Termika). Poseł nie wykluczył także scenariusza przeprowadzenia kontrolowanej upadłości Kompanii Węglowej. Poseł dodał, że do NKW mçgłby zostać wprowadzony (na niewielki, kilkuprocentowy udział) podmiot prywatny i wskazał na podmioty około gçrnicze: "np. producentçw maszyn gçrniczych, ktçrym upadłość Kompanii Węglowej nie jest na rękę, ktçre chcą, by restrukturyzacja spçłki była wdrożona". Poseł uważa, że utworzenie NKW nie powinno zostać zakwestionowane przez Komisję Europejską, jeśli w akcjonariacie spçłki pojawi się jakiś inwestor prywatny. Odnośnie ewentualnego przejęcia KHW przez koncern Enea poseł nie widzi przeszkçd o ile jest biznesowo uzasadnione, natomiast zaznacza konieczność przeprowadzenia restrukturyzacji. W przypadku JSW poseł widzi możliwość wykorzystania środkçw PIR, natomiast odnośnie problematycznej kopalni Krupiński (z grupy JSW) nie wyklucza jej wyciszenia na czas dekoniunktury. Telefon: (22)

8 Kopex Umowa w konsorcjum na prace w El. Jaworzno III SpÇłka poinformowała o podpisaniu w dniu 12 listopada br. znaczącej umowy (jako Lider Konsorcjum, w składzie ze spçłka Stal-Systems S.A.) z firmą E3B7 Sp. z o.o. (spçłka zależna RAFAKO S.A). Przedmiotem ww. umowy jest dostawa i montaż konstrukcji stalowej budynku maszynowni, kotłowni, bunkrowni, LUVO, SCR, montaż bunkrçw węglowych, podniesienie i ułożenie zdmuchiwaczy parowych z przeznaczeniem dla nowego bloku energetycznego w Elektrownia Jaworzno III. Szacunkowa łączna wartość umowy wynosi: mln PLN netto, a okres jej realizacji wynosi 16 miesięcy od wejścia w życie. Umowa wejdzie w życie pod warunkiem uzyskania przez Zamawiającego wszystkich wymaganych zgçd na zawarcie Umowy z Wykonawcą. Telefon: (22)

9 Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /9/15 11/9/15 16/9/15 21/9/15 24/9/15 29/9/15 2/1/15 7/1/15 12/1/15 15/1/15 2/1/15 23/1/15 28/1/15 2/11/15 5/11/15 1/11/ /9/15 11/9/15 16/9/15 21/9/15 24/9/15 29/9/15 2/1/15 7/1/15 12/1/15 15/1/15 2/1/15 23/1/15 28/1/15 2/11/15 5/11/15 1/11/ /9/15 11/9/15 16/9/15 21/9/15 24/9/15 29/9/15 2/1/15 7/1/15 12/1/15 15/1/15 2/1/15 23/1/15 28/1/15 2/11/15 5/11/15 1/11/ /9/15 1/9/15 15/9/15 18/9/15 23/9/15 28/9/15 1/1/15 6/1/15 9/1/15 14/1/15 19/1/15 22/1/15 27/1/15 3/1/15 4/11/15 9/11/ /9/15 1/9/15 15/9/15 18/9/15 23/9/15 28/9/15 1/1/15 6/1/15 9/1/15 14/1/15 19/1/15 22/1/15 27/1/15 3/1/15 5/11/15 1/11/ /9/15 1/9/15 15/9/15 18/9/15 23/9/15 3/9/15 5/1/15 8/1/15 13/1/15 16/1/15 21/1/15 26/1/15 3/1/15 4/11/15 9/11/

10 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 9 listopada '15 1 listopada '15 11 listopada '15 12 listopada '15 13 listopada '15 Dane makro Indeks Sentix (GER) Inflacja CPI (CPI), Tygodniowa zapasçw paliw wg API (US) Produkcja przemysłowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN) Inflacja CPI (GER)(FR), Produkcja przemysłowa Produkcja przemysłowa (EU), (JPY), PKB (FR)(GER) Wnioski o zasiłek dla (PLN)(EU), Inflacja CPI (PL), bezrobotnych (US) Sprzedaż detaliczna (US) Wyniki spçłek AGORA, GRUPA AZOTY, HANDLOWY, INTROL, JHMDEV, PGE, PKOBP, EUCO, EUROCASH, PEKAO, PZU, TAURON, PAGED ABCDATA, BGZBNPP, BYTOM, CDPROJEKT, CYFRPSAT, FERRO, FORTE, GRAJEWO, IMPEL, JSW, KGHM, KOPEX, LPP, PCCROKITA, PKPCARGO, ROBYG, VISTULA, ZETKAMA, PEM, AMBRA AB, ALTUS, AMICA, ASSECOPOL, CDRL, ELEMENTAL, FAMUR, GRAAL, GTC, HYDROTOR, IMPEXMET, INDYKPOL, LENTEX, MIRBUD, MONARI, NEWAG, POZBUD, RAINBOW, REDAN, SONEL, UNIBEP, WOJAS, WORKSERV Dzień dywidendy Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 16 listopada '15 17 listopada '15 18 listopada '15 19 listopada '15 2 listopada '15 Dane makro Produkt Krajowy Brutto (JP), Inflacja konsumencka (EU), Indeks NY Empire State (US) Indeks instytutu ZEW (GER), Inflacja CPI (UK), Inflacja CPI (US), Produkcja przemysłowa (US), Wykorzystanie mocy produkcyjnych (US) Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) Handel zagraniczny (JP), Sprzedaż detaliczna (UK), Produkcja przemysłowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Inflacja producencka (GER), Koniunktura gospodarcza (PL) Wyniki spçłek ACTION, ALMA, APATOR, BEST, CIECH, CIGAMES, DEKPOL, EMPERIA, ENERGA, EUROTEL, GETINOBLE, GINOROSSI. KANIA, PELION, PHN, PROTEKTOR, SMT, VANTAGE, VOTUM, WIELTON, ZPUE KRKA, NEWWORLDR Dzień dywidendy Inne Telefon: (22)

11 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 216p p 216p * 3 * 2 Alior akumuluj % % % %.% Bank Handlowy akumuluj % % -34% % 1.3% ING BŚK neutralnie % % -17% % 3.3% mbank kupuj % % -3% %.% Getin Noble neutralnie % % -69% %.% Pekao neutralnie % % -17% % 6.9% BZ WBK kupuj % % -25% % 3.4% PKO BP akumuluj % % -23% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -25% % 8.2% Deweloperzy Echo neutralnie % % 6% bd %.% GTC akumuluj 6.9 * * % 23% bd %.% Dom Development akumuluj % % 14% % 4.2% Robyg akumuluj % % 17% % 4.2% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % 8.3-2% -3% %.% Ambra kupuj % % -2% %.% Tarczynski akumuluj % % 4% %.% Duda akumuluj % % -15% %.% Handel CCC neutralnie % % -2% % 2.% LPP redukuj % % -23% %.5% Redan akumuluj % % -1% %.% IT, dystrybutorzy IT AB kupuj % % 9% %.% ABC Data akumuluj % % -3% % 1.6% Action neutralnie % % -43% % 3.9% Branża gärnicza Kopex akumuluj % % -43% % 6.6% Famur neutralnie % % -44% %.% Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 66% %.% Relpol kupuj % % 4% % 5.2% Aplisens redukuj % % -5% % 2.3% Apator neutralnie % % -22% % 1.7% Zetkama akumuluj % % 48% %.% Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 57% %.% Ferro kupuj % % 9% % 9.1% Lentex kupuj % % 11% % 4.3% Benefit Systems akumuluj % % 39% % 2.1% Work Service neutralnie % % -13% %.% Impel akumuluj % % -8% % 5.8% ŹrÉdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałéw własnych z pięciu ostatnich kwartałéw Telefon: (22)

12 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel, energetyka Analityk deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny Analityk fundusze inwestycyjne Analityk fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.