Wygrani/Przegrani. Synthos % JSW % Orange % Eurocash % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 2 sierpnia 214 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 2.3% 1.8% 194/348 WIG % 2.3% 2.7% 112/356 mwig % 1.3% 6.7% 78/25 MIS % -2.8% -9.5% 16/5 WIG % 1.7% 6.1% 129/384 WIGBANKI % 1.8% 9.9% 588/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -1.6% 3.33% 12.77% S&P %.17% 5.81% 19.93% NASDAQ % 2.15% 1.51% 25.29% DAX % -3.97% -3.16% 12.46% RTSI$ % -1.93% -3.62% -5.1% XU % -3.69% 5.34% 9.79% /5/14 12/6/14 17/6/14 4/7/14 9/7/14 14/7/ /7/14 25/7/14 3/7/14 4/8/14 7/8/14 12/8/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -1.7% -.5% -5.5% Polska 2.56% 2.28% 2.28% 2.65% 3.12% Ropa (USD/bbl) % -5.6% -5.6% -.9% Węgry 1.5% 1.84% 2.29% 3.65% 4.65% Aluminium (USD/t) % 3.% 15.3% 5.5% Niemcy -.4%.1%.%.23% 1.1% Złoto (USD/OZ) % -.9%.% -5.7% USA.3%.1%.43% 1.58% 2.4% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 2.6% 2.8% -.2% EUR/PLN % 1.% -.1% -1.1% EUR/USD % -1.6% -2.8% -.9% USD/HUF % 2.5% 5.7% 4.7% Informacje ze späłek Grupa Żywiec SpÇłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Benefit SpÇłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Ropczyce SpÇłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Aplisens SpÇłka podała skonsolidowane wyniki kwartalne Budimex Najkorzystniejsza oferta na obwodnicę Jarocina za 293 mln PLN brutto Torpol Najkorzystniejsza oferta za 7 mln PLN netto Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotåw obroty (PLN/USD) PKO BP % 1.7% 7.2% 79/25 Pekao % 3.9% 6.1% 66/21 KGHM % 7.1% 4.5% 49/15 PZU % 7.2% 3.2% 34/11 Wygrani/Przegrani 1D 1D Synthos % JSW % Orange % Eurocash % Wydarzenia w späłkach SpÅłka Wydarzenie Sadovaya Gr. Zawieszenie obrotu akcjami do czasu publikacji raportu za 213 Altus TFI Wprowadzenie do obrotu akcji spçłki serii od B do F ZE PAK Dzień wypłaty,68 zł dywidendy na akcję NWR WZ ws. emisji akcji Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9: Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC PL : Wnioski o kredyt hipoteczny US % 14: Produkcja przemysłowa (r/r) PL 2.2% 1.7% 2: ProtokÇł z posiedzenia FOMC US - - Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek Grupa Żywiec Skonsolidowane wyniki kwartalne grupy Żywiec II kw. 214 II kw. 213 zmiana I-II kw. 214 I-II kw. 213 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 16.4% 17.7% 1.4% 12.7% Marża EBIT 1.8% 12.9% 3.6% 6.9% Marża netto 7.7% 9.4% 1.8% 4.4% Benefit Skonsolidowane wyniki päłroczne späłki Benefit II kw. 214 II kw. 213 zmiana I-II kw. 214 I-II kw. 213 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 11.5% 1.3% 7.8% 6.9% Marża EBIT 1.4% 9.1% 6.6% 5.8% Marża netto 8.% 7.1% 5.3% 4.8% Ropczyce Skonsolidowane wyniki päłroczne späłki Ropczyce II kw. 214 II kw. 213 zmiana I-II kw. 214 I-II kw. 213 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 12.% 13.1% 12.9% 11.4% Marża EBIT 7.1% 9.4% 8.4% 7.9% Marża netto 2.2% 5.4% 5.4% 5.1% ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Aplisens Skonsolidowane wyniki päłroczne späłki Aplisens II kw. 214 II kw. 213 zmiana I-II kw. 214 I-II kw. 213 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marża EBITDA 26.6% 27.9% 26.6% 26.2% Marża EBIT 21.6% 23.% 2.9% 21.2% Marża netto 17.5% 18.8% 16.4% 17.9% Budimex Najkorzystniejsza oferta na obwodnicę Jarocina za 293 mln PLN brutto GDDKiA podała, że spçłka złożyła najtańszą ofertę na budowę 13km obwodnicy Jarocina w ciągu drogi ekspresowej S11. Wartość oferty w systemie "Projektuj (optymalizuj) i Buduj" to mln PLN brutto wobec budżetu inwestora na poziomie 36. mln PLN brutto. Planowany termin podpisania umowy to IV kw. br., zaś zadeklarowany termin realizacji to 24 miesiące. Oferty złożyły także: konsorcjum Colas Polska i Inzinierskie Stavby (36.83 mln PLN brutto) oraz Astaldi (37.46 mln PLN brutto). Torpol Najkorzystniejsza oferta za 7 mln PLN netto Gmina Olsztyn wybrała jako najkorzystniejszą ofertę spçłki złożoną w przetargu na budowę linii tramwajowej, zajezdni postojowej dla autobusçw z przebudową drçg i skrzyżowań. Wartość złożonej oferty wynosi 6.95 mln PLN netto), a termin realizacji zadania wynosić będzie czterysta dni od daty rozpoczęcia prac tj. od dnia podpisania stosownej umowy. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /5/14 2/6/14 5/6/14 1/6/14 13/6/14 18/6/ /5/14 2/6/14 5/6/14 1/6/14 13/6/14 18/6/ /5/14 2/6/14 5/6/14 1/6/14 13/6/14 18/6/ /5/14 12/6/14 17/6/14 2/6/14 25/6/14 3/6/14 3/7/14 8/7/ /7/ /7/14 29/7/14 1/8/14 6/8/14 11/8/14 14/8/14 19/8/ /5/14 16/6/ /6/14 2/7/ /5/14 12/6/14 17/6/14 2/6/14 25/6/14 3/6/14 3/7/14 8/7/ /7/ /7/14 1/8/14 6/8/14 11/8/14 14/8/14 19/8/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 18 sierpnia '14 19 sierpnia '14 2 sierpnia '14 21 sierpnia '14 22 sierpnia '14 Dane makro Bilans handlu zagranicznego (EU) Inflacja CPI (UK), (US), Zatrudnienie (PL) Produkcja przemysłowa (PL) Indeks PMI dla przemysłu, wst. (CN), (GR), (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Wyniki spçłek ALTERCO, ORZEL, MENNICA, EUCO, ASTARTA, GLCOSMED JHMDEV, MONARI TOYA, ŻYWIEC, PPG, ROPCZYCE, BENEFIT OPONEO, OTMOCHOW, BOS, LPP, ROBYG, TAURON, DOMDEV, GTC, IPOPEMA, REDAN, GORENJE PLAZACNTR, ECARD, MILKLAND, EMC, HANDLOWY Dzień dywidendy ACTION Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 25 sierpnia '14 26 sierpnia '14 27 sierpnia '14 28 sierpnia '14 29 sierpnia '14 Dane makro Sprzedaż detaliczna (PL), Stopa bezrobocia (PL), Indeks instytutu Ifo (GER), ZamÇwienia na dobra Indeks PMI dla usług (US), trwałego użytku (US), Indeks Sprzedaż nowych domçw (US) zaufania konsumentçw - Conference Board (US), Indeks zaufania konsumentçw - GfK (GER), Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (PL), Wnioski o kredyt hipoteczny (US) PKB (ES), Koniunktura gospodarcza (EU), PKB (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks podpisanych umçw kupna domçw (US) Produkcja przemysłowa (JP), Sprzedaż detaliczna (JP), PKB (PL), Stopa bezrobocia (EU), Indeks Chicago PMI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek MIRBUD, ESSYSTEM, ENERGOINS, PAGED, EMCINSMED, EMPERIA ORBIS, ERG, BUMECH, EUROCASH, ELEKTROTI, ABCDATA, CPGROUP, DUON TVN, ERBUD, ASSECOPOL, PELION, DUDA, QUMAK, PGE, IZOSTAL, ENEA, KOPEX, JWCONSTR, SMT, MFO, PLASTBOX, PEKAES NETIA, CYFRPLSAT, FORTUNA, SNIEZKA, IMPEL, ZEPAK, GRAJEWO, GROCLIN, INTEGERPL, CCC, BORYSZEW, VISTULA, PKPCARGO MAGELLAN, ZASTAL, BAKALLAND, RAINBOW, MUZA, WORKSERV, POZBUD, INSTALKRK, RAFAMET, APATOR, SELENA, AMICA, SYNTHOS, BUDIMEX, FORTE, ELBUDOWA Dzień dywidendy GPW, SOLAR ACTION HANDLOWY, BENEFIT Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 215p p 215p * 3 214* 2 Alior neutralnie % % -15% % - Bank Handlowy akumuluj % % 3% % 6.1% ING BŚK neutralnie % % 18% % 3.3% mbank akumuluj % % 6% % 3.5% Getin Noble neutralnie % % 21% % - Pekao akumuluj % % 7% % 5.4% BZ WBK akumuluj % % 9% % 2.9% PKO BP kupuj % % 2% % 1.9% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 2% % 11.5% Deweloperzy Echo neutralnie % % -13% % - GTC akumuluj % % -1% % - Dom Development akumuluj % % -6% % 5.5% Robyg akumuluj % % 28% % 3.6% Przemysł chemiczny Synthos akumuluj % % 5% % 6.4% Branża spożywcza Duda akumuluj % % -12% % - Tarczynski kupuj % % -31% Mieszko akumuluj % % -2% % - Wawel neutralnie % % -7% % 2.2% Colian neutralnie % % 9% % - OtmuchÇw kupuj % % -4% % - Ambra kupuj % % -3% % 4.7% Handel CCC akumuluj % % 12% % 1.4% LPP neutralnie % % -5% % 1.2% Eurocash neutralnie % % -38% % 2.2% Emperia akumuluj % % -18% % 1.6% Alma akumuluj % % -42% % - IT, dystrybutorzy IT AB akumuluj % % 14% % - ABC Data akumuluj % % 14% % 8.8% Action akumuluj % % -3% % 2.4% SMT kupuj % % 21% % - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % -2% % 3.8% Relpol kupuj % % -6% % 3.6% Aplisens redukuj % % -21% % 2.1% Apator neutralnie % % % bd bd 22.2% 1.8% ZPUE akumuluj % % -3% bd bd 19.% 3.5% Pozostałe späłki Ferro kupuj % % 17% % - ZM Ropczyce kupuj % 9.3-1% -16% % - Zetkama akumuluj % % -15% % - Lentex kupuj % % 39% bd bd 14.3% 4.4% Benefit Systems akumuluj % % -13% % 3.2% Impel akumuluj % % 1% % - AC Autogaz akumuluj % % -17% % 7.7% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 213 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.