X. OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2012 ROKU

Transkrypt

1 MSIG 28/213 (4325) poz Poz CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. [BMSiG-9584/213] SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 212 ROKU CC21 FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 1) Dane Funduszu Nazwa Funduszu: CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ( Fundusz lub CC21 FIZ ). CC21 FIZ jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych w rozumieniu Ustawy z 27 maja 24 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 24 r. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.). Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 481 w dniu 29 czerwca 29 r. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 2) Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji i stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Stosownie do brzmienia art. 19 Statutu celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Podstawowego Portfela Inwestycyjnego jest osiągnięcie w długoterminowym horyzoncie czasowym wzrostu Wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Podstawowego Portfela Inwestycyjnego. Celem inwestycyjnym Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest ochrona realnej Wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia wskazanych w Statucie celów inwestycyjnych. Fundusz jest utworzony jako fundusz aktywów niepublicznych, o którym mowa w art. 196 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i będzie lokował co najmniej 8% (osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu w aktywa inne niż: a) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; b) instrumenty rynku pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. Bezpośrednimi inwestycjami Funduszu będą papiery wartościowe lub udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, w zależności od rodzaju formy prawnej Spółki Portfelowej oraz emitowane przez nie Instrumenty Rynku Pieniężnego i wierzytelności wobec tych spółek. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu, realizacji celu inwestycyjnego, dywersyfikacji portfela inwestycyjnego oraz kryteria doboru lokat opisane są w art Statutu Funduszu. 3) Dane Towarzystwa będącego organem Funduszu Nazwa, siedziba Towarzystwa: Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Grójecka 5, 2-19 Warszawa Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ( Towarzystwo ) zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS ) Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe CC21 FIZ obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 212 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 212 roku. 5) Kontynuacja działalności Funduszu Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Funduszu nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuowania działalności przez Fundusz. 6) Podmiot, któremu powierzono przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego Funduszu Badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 212 roku przeprowadziła firma HLB M2 Audyt Sp. z o.o. Sp.K., ul. Rakowiecka 41/27, Warszawa (podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 3697). MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 18

2 MSIG 28/213 (4325) poz ) Dotychczasowe emisje i serie certyfikatów inwestycyjnych Od daty rozpoczęcia działalności Fundusz wyemitował certyfikaty w dwóch emisjach: Seria certyfikatów Data emisji Liczba Certyfikatów Wartość emisji Seria A , Seria B , Poszczególne serie certyfikatów nie posiadają cech różnicujących je. ZESTAWIENIE LOKAT NA DZIEŃ (w tys. PLN): Składniki lokat Wartość według ceny nabycia ZESTAWIENIE LOKAT Tabela główna r r. Wartość według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia Wartość według wyceny na dzień bilansowy Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje ,33, Warranty subskrypcyjne,, Prawa do akcji,, Prawa poboru,, Kwity depozytowe,, Listy zastawne,, Dłużne papiery wartościowe,, Instrumenty pochodne,, Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, ,87 Jednostki uczestnictwa,, Certyfikaty inwestycyjne,, Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą,, Wierzytelności,, Weksle,, Depozyty,, Waluty,, Nieruchomości,, Statki morskie,, Inne,, RAZEM , ,87 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 19

3 MSIG 28/213 (4325) poz Tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Nienotowane na rynku aktywnym ,33 ABRAVA Sp. z o.o. G 57 SKA ABRAVA Sp. z o.o. PGI 6 SKA ABRAVA Sp. z o.o. G 5 SKA ABRAVA Sp. z o.o. G 52 SKA ABRAVA Sp. z o.o. G 54 SKA ABRAVA Sp. z o.o. IGP SKA ABRAVA Sp. z o.o. ŚWIAT PRASY SKA Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 5 Polska 51 6, Nie dotyczy 5 Polska 5 49,1 Nie dotyczy 5 Polska ,83 Nie dotyczy 5 Polska ,46 Nie dotyczy 5 Polska ,29 Nie dotyczy 5 Polska ,18 Nie dotyczy 53 Polska ,56 RAZEM ,33 Niniejsze zestawienie lokat należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. BILANS BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ: (w tys. PLN) r r I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe 6. Nieruchomości 7. Pozostałe aktywa II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 11

4 MSIG 28/213 (4325) poz IV. Kapitał funduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+ V+/-VI) Liczba certyfikatów inwestycyjnych Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w PLN 12,58 7,44 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w PLN 12,58 7,44 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: Liczba certyfikatów inwestycyjnych serii A 6 6 Liczba certyfikatów inwestycyjnych serii B 3 3 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych w PLN: Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny serii A 12,58 7,44 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny serii B 12,58 7,44 Niniejszy bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI ZA OKRES: (w tys. PLN) RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI r r r r I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 5. Pozostałe II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 3. Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 2 6. Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 111

5 MSIG 28/213 (4325) poz Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 12. Ujemne saldo różnic kursowych 13. Pozostałe 22 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: - z tytułu różnic kursowych: 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych: VII. Wynik z operacji (V+/-VI) Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny w PLN 5,14 7,43 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny w PLN 5,14 7,43 Niniejszy rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO ZA OKRES: (w tys. PLN) ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO r r r r I. Zmiana wartości aktywów netto: Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 3 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 3 MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 112

6 MSIG 28/213 (4325) poz b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 3 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 3 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjny c) saldo zmian 3 2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjny c) saldo zmian Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 5,14 7,26 1. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 7,44,18 2. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12,58 7,44 3. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 69,9% 433,33% 4. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym (ze wskazaniem daty wyceny) 6,5, data wyceny maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym (ze wskazaniem daty wyceny) 12,33 6,88 data wyceny wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (ze wskazaniem daty wyceny) 12,33 6,88 data wyceny rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12,58 7,44 IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:,17%,35% 1. Procentowy udział wynagrodzenia towarzystwa,9%,15% 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję,%,% 3. Procentowy udział opłat dla depozytariusza,1%,4% 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu,%,% 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości,6%,9% 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu,%,% Niniejsze zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 113

7 MSIG 28/213 (4325) poz RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES: (w tys. PLN) r r r r A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II) I. Wpływy Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu zbycia składników lokat 3. Pozostałe 62 II. Wydatki Z tytułu posiadanych lokat 2. Z tytułu nabycia składników lokat 1 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 1 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 1. Z tytułu usług prawnych Z tytułu usług wydawniczych, w tym poligraficznych Z tytułu posiadania nieruchomości 13. Pozostałe 23 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II) I. Wpływy Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 3 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 5. Odsetki Pozostałe II. Wydatki 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 5. Z tytułu wypłaty przychodów 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 7. Odsetki 8. Pozostałe C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B+/-C) MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 114

8 MSIG 28/213 (4325) poz E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) Niniejszy rachunek przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. Nota nr 1 Polityka rachunkowości funduszu 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości NOTY OBJAŚNIAJĄCE Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 29 r. Nr 152, poz.1223, z późniejszymi zmianami) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 27 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 27 r. Nr 249, poz. 1859). Ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej. Wartości w sprawozdaniu zaprezentowane zostały w zaokrągleniu do tysięcy złotych, z wyjątkiem wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny wykazanej z dokładnością do,1 złotego. Liczba certyfikatów inwestycyjnych podana została w sztukach z dokładnością do czterech miejsc po przecinku. Zrealizowane przychody odsetkowe od środków pieniężnych na rachunkach bankowych, lokat O/N oraz depozytów o terminie zapadalności nieprzekraczającym 3 miesięcy (ujmowanych w sprawozdaniu finansowym jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty) w Rachunku przepływów pieniężnych prezentowane są w pozycji Odsetki w części dotyczącej przepływów środków pieniężnych z działalności finansowej. Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących funduszu Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą. Do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zalicza się znaki pieniężne w gotówce, środki na rachunkach bankowych, lokaty pieniężne płatne w ciągu 3 miesięcy oraz czeki, weksle obce oraz podobne dokumenty, jeżeli są one płatne w ciągu 3 miesięcy od daty ich wystawienia. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia, przy czym składniki nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. Cena nabycia składników lokat otrzymanych w zamian za inne składniki odpowiada wartości nabycia składników w zamian za które zostały otrzymane skorygowanej o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne. Nabycie lub zbycie składników lokat ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. Transakcje zawarte przez Fundusz, dla których na moment przeprowadzania wyceny aktywów brak jest potwierdzenia ich zawarcia uwzględnia się w najbliższej wycenie aktywów po momencie jego uzyskania. Zysk lub stratę ze zbycia lokat wylicza się metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze (HIFO), polegającą na przypisaniu zbytym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej. Metoda ta nie ma zastosowania do transakcji przy zobowiązaniu się stron transakcji do odkupu. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat, wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji. Dniem wprowadzenia do ksiąg zmian w kapitale wpłaconym bądź wypłaconym jest dzień w którym wydanie lub wykupienie certyfikatów inwestycyjnych zostało ujęte we właściwym rejestrze. Metody wyceny aktywów, z uwzględnieniem stosowanych metod klasyfikacji i wyceny składników lokat, oraz zobowiązań funduszu, aktywów netto i wyniku z operacji Wycena aktywów Funduszu oraz ustalenie wartości aktywów netto Funduszu i wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa dokonywana jest w dniu wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. W dniu wyceny aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów i zobowiązań oraz kursów, cen i wartości z godziny 23:. 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 115

9 MSIG 28/213 (4325) poz Wartość aktywów netto Funduszu jest równa wartości wszystkich aktywów Funduszu pomniejszonych o wartość zobowiązań Funduszu w dniu wyceny. Wartość aktywów netto Funduszu na certyfikat inwestycyjny jest równa wartości aktywów netto Funduszu, w dniu wyceny, podzielonej przez całkowitą liczbę certyfikatów inwestycyjnych, które są w posiadaniu uczestników Funduszu. Aktywa, o ile w dalszej części nie wskazano inaczej, wycenia się a zobowiązania ustala się w wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku ustala się w oparciu o kursy dostępne na aktywnym rynku. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku wartość godziwą składnika lokat wyznacza się w oparciu o kurs z rynku głównego. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. Jako rynek główny uznaje się rynek, na którym w analizowanym okresie wolumen transakcji na danym instrumencie był największy. Wybór rynku głównego obowiązuje przez okres jednego miesiąca kalendarzowego i jest dokonywany w oparciu o dane z miesiąca poprzedzającego. Wartość składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku ustala się: w przypadku dłużnych papierów wartościowych, weksli i depozytów według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, w przypadku pozostałych składników lokat według wartości godziwej. Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem; zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku; oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji; oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. Papiery wartościowe nabyte przy jednoczesnym zobowiązaniu drugiej strony do odkupu wycenia się od dnia zawarcia transakcji kupna do dnia transakcji odkupu metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe zbyte przy jednoczesnym zobowiązaniu się Funduszu do odkupu wycenia się od dnia zawarcia transakcji sprzedaży do dnia transakcji odkupu metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym: Metody ujmowania operacji w księgach rachunkowych W trakcie okresu sprawozdawczego Fundusz dokonał uzupełnienia i doprecyzowania zapisów polityki rachunkowości, jednak nie miały one charakteru istotnych zmian metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych Funduszu. Metody wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W trakcie okresu sprawozdawczego Fundusz dokonał uzupełnienia i doprecyzowania zapisów polityki rachunkowości, jednak nie miały one charakteru istotnych zmian metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nota nr 2 Należności funduszu w tys. PLN r r. Należności funduszu ) Z tytułu zbytych lokat 2) Z tytułu instrumentów pochodnych 3) Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 4) Z tytułu dywidend 5) Z tytułu odsetek ) Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 7) Z tytułu udzielonych pożyczek, w podziale na podmioty udzielające pożyczek: ) Z tytułu kosztów pokrywanych przez towarzystwo ) Pozostałe MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 116

10 MSIG 28/213 (4325) poz Nota nr 3 Zobowiązania funduszu w tys. PLN r r. Zobowiązania funduszu ) Z tytułu nabytych aktywów 2) Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 3) Z tytułu instrumentów pochodnych 4) Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 5) Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 6) Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 7) Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 8) Z tytułu wyemitowanych obligacji 9) Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 1) Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 11) Z tytułu gwarancji lub poręczeń 12) Z tytułu rezerw ) Z tytułu wynagrodzenia TFI ) Z tytułu usług w zakresie rachunkowości ) Pozostałe zobowiązania, w tym: zobowiązania publiczno-prawne z tytułu opłat dla depozytariusza 2 Nota nr 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. PLN 1) Struktura środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień bilansowy w przekroju walut, w podziale na banki. w walucie r r. po przeliczeniu na walutę polską w walucie po przeliczeniu na walutę polską RAIFFEISEN Bank SA / PLN ) Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań funduszu* ) Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje * Średni poziom środków pieniężnych w okresie sprawozdawczym liczony jest na podstawie średniej arytmetycznej stanu na koniec każdego miesiąca kalendarzowego w okresie sprawozdawczym. Nota nr 5 Ryzyka Nie dotyczy. Nota nr 6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy. Nota nr 7 Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu lub drugiej strony do odkupu Nie dotyczy. 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 117

11 MSIG 28/213 (4325) poz Nota nr 8 Kredyty i pożyczki w tys. PLN 1) Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów funduszu, z określeniem: r r. a) nazwy i siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty d) warunków oprocentowania e) terminu spłaty f) ustanowionych zabezpieczeń 2) Informacje o udzielonych przez fundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1 % wartości aktywów funduszu, z określeniem: a) nazwy i siedziby podmiotu, któremu udzielono pożyczki b) kwoty pożyczki w chwili udzielenia, procentowego udziału w aktywach c) warunków oprocentowania, terminu spłaty d) ustanowionych zabezpieczeń Nota nr 9 Waluty i różnice kursowe 1) Walutowa struktura pozycji bilansu, z podziałem według walut i po przeliczeniu na walutę polską w walucie ABRAVA Sp. z o.o. IGP SKA; ul. Żwirki i Wigury 2a, Świeć Mirosław Podeszwik; ul. Karolewska 19/13, Bydgoszcz ;,9% 14 62;,4% 7% w stosunku rocznym; r. 7% w stosunku rocznym; r. brak zabezpieczeń brak zabezpieczeń brak r r. po przeliczeniu na walutę polską w walucie po przeliczeniu na walutę polską I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty PLN Należności PLN Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu PLN 4. Składniki lokat PLN Nieruchomości PLN 6. Pozostałe aktywa PLN MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 118

12 MSIG 28/213 (4325) poz II. Zobowiązania PLN ) Dodatnie różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane 3) Ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane niezrealizowane różnice kursowe zrealizowane różnice kursowe niezrealizowane różnice kursowe zrealizowane różnice kursowe nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy niezrealizowane różnice kursowe zrealizowane różnice kursowe niezrealizowane różnice kursowe zrealizowane różnice kursowe nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy nie dotyczy Nota nr 1 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie funduszu 2) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie funduszu 3) Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat funduszu z uwzględnieniem udziału w aktywach i aktywach netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przychodów miała na wartość aktywów i wartość aktywów netto funduszu 4) Wypłacone dochody funduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat r r r r. Razem Razem Notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Razem Razem Notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Brak Notowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe Brak Razem Razem Przychody z lokat Przychody z lokat 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 119

13 MSIG 28/213 (4325) poz Nota nr 11 Koszty funduszu r r r r. 1) Koszty pokrywane przez towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji a) opłaty dla depozytariusza 12 b) usługi w zakresie rachunkowości c) usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 21 d) opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 e) usługi prawne 8 f) pozostałe 36 2) Koszty funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji 3) Wynagrodzenie dla towarzystwa z wyodrębnieniem części zmiennej, uzależnionej od wyników funduszu Wynagrodzenie stałe Wynagrodzenie zmienne uzależnione od wyników INFORMACJA DODATKOWA 272 Wynagrodzenie stałe Wynagrodzenie zmienne uzależnione od wyników 1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. Nie dotyczy. 2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym. Po dniu bilansowym nie wystąpiły znaczące zdarzenia, nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym. 3) Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi. Nie dotyczy. 4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu. a. Informacja o przypadkach informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Nie wystąpiły przypadki informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. b. Informacja o przypadkach zawieszenia dokonywania wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. Nie wystąpiły przypadki zawieszenia dokonywania wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. c. Informacja o przypadkach nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz. Nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz. 77 5) Kontynuacja działalności Funduszu. Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłośc,i tj. przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. 6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian. a. Na dzień bilansowy Fundusz przekraczał statutowy/ustawowy limit inwestycyjny: - udziały spółek ABRAVA Sp. z o.o. G52 SKA, ABRAVA Sp. z o.o. G5 SKA, ABRAVA Sp. z o.o. G54 SKA przekraczały 2% wartości aktywów Funduszu. Fundusz miał czas na dostosowanie limitów do dnia 2 lipca 212 r. b. Na dzień bilansowy spółki ABRAVA Sp. z o.o. G52 SKA, ABRAVA Sp. z o.o. G5 SKA, ABRAVA Sp. z o.o. G54 SKA oraz ABRAVA Sp. z o.o. Świat Prasy SKA zostały wycenione metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych i metodą MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 12

14 MSIG 28/213 (4325) poz porównań rynkowych, przy uwzględnieniu 5% wag obu metod w wycenie końcowej, zaś spółki ABRAVA Sp. z o.o. IGP SKA, ABRAVA Sp. z o.o. MAR SKA oraz ABRAVA Sp.zo.o. VEN SKA metodą skorygowanych aktywów netto. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) Metoda ta opiera się na ocenie potencjału generowania przez daną spółkę przyszłych przepływów pieniężnych. Metoda DCF pozwala na oszacowanie tzw. wartości wewnętrznej przedsiębiorstwa (ang. intrinsic value). Wycena spółek metodą dochodową polega na sprowadzeniu przyszłych przepływów środków pieniężnych generowanych przez przedsiębiorstwo do wartości na dzień wyceny za pomocą stopy dyskontowej. Schemat wyceny metodą FCFF (Free Cash Flow to Firm) - metoda przepływów pieniężnych do wszystkich stron finansujących opisany jest poniżej. E = EV - D t=n FCF t RVF n EV = NOA t-1 (1+ WACC) t (1+WACC) n, gdzie E - wartość kapitałów własnych (wartość dla właścicieli) Equity Value, EV - wartość firmy (wartość dla wszystkich stron finansujących) Enterprise Value, D - wartość rynkowa kapitałów obcych oprocentowanych (wartość dla wierzycieli), NOA - aktywa nie operacyjne w wartości godziwej niezwiązane z działalnością firmy + środki pieniężne - wartość długu, FCFt - przepływ gotówki z działalności operacyjnej generowany przez firmę w okresie t, WACC - średni ważony koszt kapitału, RVF n - wartość rezydualna po okresie prognozy oparta na przepływie gotówki z działalności operacyjnej, W metodzie FCFF przepływ gotówkowy dyskontowany jest średnim ważonym kosztem kapitału: E D WACC = k E x k D x (1-T) E + D E + D, gdzie WACC - średni ważony koszt kapitału, k E - koszt kapitału własnego, k D - koszt kapitału obcego, E - wartość rynkowa kapitałów własnych, D - wartość rynkowa długu oprocentowanego, T - stawka podatku dochodowego. WACC powinien być wyznaczany w oparciu o następujące wskaźniki: - stopa wolna od ryzyka - rentowność 5-letnich obligacji polskich; - premia za ryzyko długu - WIBOR 3M; - premia za ryzyko rynkowe - zgodnie z zaleceniem Darmodorana dla rynku polskiego; - beta kalkulowana w oparciu o betę podawaną dla sektora, w którym działa wyceniane przedsiębiorstwo według Darmodorana i strukturę długu oprocentowanego do kapitałów własnych wycenianej Spółki. Metoda porównawcza Polega na ustaleniu wartości przedsiębiorstwa, na podstawie informacji o mnożnikach, których wartość rynkowa jest znana. Mnożniki są tak konstruowane, że pokazują stosunek wartości rynkowej przedsiębiorstwa do określonej zmiennej ekonomicznej. Schemat metody porównawczej: E = m x B, gdzie E - wartość wycenianej firmy lub aktywa, m - mnożnik, wyrażający relację rynkowej ceny porównywalnych firm lub aktywów do ich wybranych wielkości ekonomicznych, B - wartość kategorii bazowej w wycenianym przedsiębiorstwie (zysk neto, zysk brutto, itp.). Spółki porównywalne dobierane są wg zasady: - ta sama branża, w której działa Spółka wyceniana; - ta sama rentowność sprzedaży i kapitałów własnych (5%-2% lub 3%-3%); - podobna skala działalności; - podobna dojrzałość rynku. Metoda skorygowanych aktywów netto. Kluczowe w tej metodzie wyceny jest prawidłowe ustalenie wartości godziwej poszczególnych pozycji aktywów trwałych, obrotowych oraz zobowiązań, wynikających w szczególności z: 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 121

15 MSIG 28/213 (4325) poz aktualizacji wartości aktywów trwałych klasyfikowanych jako np. nieruchomości z uwzględnieniem wartości gruntów znajdujących się w użytkowaniu wieczystym, opartej na ich aktualnej wycenie, uwzględnienia utraty wartości innych rzeczowych aktywów trwałych i obrotowych (np. akcji spółek publicznych, obligacji, weksli), uwzględnienia utraty wartości należności i roszczeń, uwzględnienia wartości teraźniejszej należności i zobowiązań długoterminowych, uwzględnienia rezerw na zobowiązania oraz istotnych zobowiązań warunkowych. Metodę wyceny opisuje wzór: Wsan = Wsa - Zs, gdzie Wsan - wartość skorygowanych aktywów netto, Wsa - wartość skorygowanych aktywów, Zs - wartość skorygowanych zobowiązań. Wartość akcji ustala się poprzez przyporządkowanie udziałów odpowiedniej kwoty kapitału własnego. OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dla Zgromadzenia Inwestorów CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (Fundusz) z siedzibą w Warszawie przy ulicy Grójeckiej 5 (kod pocztowy: 2-19, Warszawa), obejmującego: - wprowadzenie do sprawozdania finansowego, - zestawienie lokat na 31 grudnia 212 roku wykazujące lokaty w wysokości tysięcy złotych, - bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 212 roku wykazujący aktywa netto w kwocie tysięcy złotych, - rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 212 roku do 31 grudnia 212 roku wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości tysięcy złotych, - zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 212 roku do 31 grudnia 212 roku wykazujące zwiększenie aktywów netto o kwotę tysięcy złotych, - rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 212 roku do 31 grudnia 212 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 34 tysięcy złotych, - noty objaśniające i informację dodatkową. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Copernicus Capital Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo). Zarząd Towarzystwa oraz Członkowie Rady Nadzorczej Towarzystwa są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 29 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.), zwanej dalej ustawą o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 27 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 27 r., Nr 249, poz 1859). Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Funduszu oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: - rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, - krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. Sprawozdanie finansowe Funduszu za poprzedni rok obrotowy, zakończony 31 grudnia 211 roku, zostało zbadane przez biegłego rewidenta działającego w imieniu komplementariusza obecnego podmiotu badającego. Wydano o tym sprawozdaniu MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 122

16 MSIG 28/213 (4325) poz finansowym opinię z zastrzeżeniem i objaśnieniami. Zastrzeżenie dotyczyło wyceny nieruchomości posiadanych przez spółki portfelowe Funduszu na podstawie wycen dokonanych przed 31 grudnia 21 roku, uwagi objaśniające dotyczyły przyjętych metod wyceny lokat. Pełną treść zastrzeżenia i objaśnień przytaczamy w punkcie naszego raportu z badania. Zarząd Towarzystwa dokonał oszacowania wartości godziwej posiadanych przez Fundusz akcji w spółce ABRAVA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością IGP SKA (uprzednio: lnvest Group Polska Sp. z o.o.) metodą skorygowanych aktywów netto w oparciu o posiadane dane finansowe dotyczące tej spółki. Do dnia wydania niniejszej opinii z badania sprawozdania finansowego Funduszu nie przedstawiono nam sporządzonych przez rzeczoznawców aktualnych wycen nieruchomości posiadanych przez spółkę. W związku z powyższym nie możemy potwierdzić poprawności oszacowania wartości akcji w spółce ABRAN/A Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością IGP SKA na dzień 31 grudnia 212 roku. Z wyjątkiem wskazanego powyżej zastrzeżenia, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach: - przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 31 grudnia 212 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 212 roku do 31 grudnia 212 roku, - zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, - jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Funduszu. Nie zgłaszając dodatkowych zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę na następujące kwestie: a) Zestawienie lokat Funduszu zawiera akcje o łącznej wartości tys. złotych, stanowiące 84,33% aktywów Funduszu, których wartość godziwa została oszacowana przez Zarząd w sytuacji braku wiarygodnej wartości rynkowej możliwej do uzyskania z aktywnego rynku. Wycena akcji w spółkach: ABRAVA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością IGP SKA (uprzednio: lnvest Group Polska Sp. z o.o.), ABRAVA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością G 57 SKA, ABRAVA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością PGI 6 SKA, została dokonana metodą skorygowanych aktywów netto, natomiast wyceny pozostałych lokat zostały dokonane dwiema metodami - metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych i metodą porównawczą (rynkową), w oparciu o: - ostatnie dostępne nieaudytowane dane finansowe spółki stanowiącej lokatę funduszu, - prognozowane wyniki finansowe spółki zastosowane do wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz - nieaudytowane dane spółek referencyjnych na dzień zbliżony do dnia bilansowego. Oszacowana wartość godziwa spółek portfelowych na dzień 31 grudnia 212 roku może różnić się od wartości realizacji w wyniku zmiany parametrów i okoliczności rynkowych w stosunku do wybranych metod i modeli wyceny oraz założeń przyjętych przez Zarząd Towarzystwa dla celów wyceny bilansowej. b) W przyjętych na potrzeby wyceny na dzień 31 grudnia 212 roku prognozach finansowych dla stanowiących lokaty funduszu podmiotów prowadzonych w formie spółek komandytowo-akcyjnych, wycenianych metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych, nie uwzględniono opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych. Przyjęto, że wpływ podatku dochodowego w wycenie tych podmiotów zostanie uwzględniony w momencie wprowadzenia takiego opodatkowania do porządku prawnego. Zwracamy uwagę, że wprowadzenie opodatkowania spółek komandytowo- -akcyjnych podatkiem dochodowym wpłynie na obniżenie wartość prognozowanych wolnych przepływów finansowych a tym samym wpłynie na obniżenie wartości wyceny ustalanej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Informacje zawarte w liście Zarządu Towarzystwa skierowanym do Uczestników Funduszu, zaczerpnięte bezpośrednio ze sprawozdania finansowego objętego badaniem są z nim zgodne. Do sprawozdania finansowego dołączone zostało Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów funduszu ze stanem faktycznym. Monika Zabzdyr Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający badanie w imieniu HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem Marek Dobek Wiceprezes Zarządu Komplementariusza HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 3697 Warszawa, dnia 8 kwietnia 213 roku 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 123

17 MSIG 28/213 (4325) poz Repertorium A nr 7493/213 WYPIS AKT NOTARIALNY Dnia dwudziestego piątego kwietnia roku dwa tysiące trzynastego ( ) w obecności asesora notarialnego Karoliny Kowalik-Staruch, zastępcy Artura Kędzierskiego, notariusza w Warszawie, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie przy ulicy Bagno nr 2 lokal 194, przybyłego do lokalu biurowego przy ulicy Grójeckiej nr 5 w Warszawie, odbyło się Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów funduszu inwestycyjnego CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Warszawie (adres Funduszu: 2-19 Warszawa, ulica Grójecka nr 5, REGON: , NIP: ), wpisanego do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, pod numerem RFi 481 (w dalszej części tego akta notarialnego zwanego również Funduszem ), stosownie do okazanego przy niniejszym akcie notarialnym wyciągu z rejestru funduszy inwestycyjnych, wydanego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, w dniu 11 stycznia 213 roku oraz wyciągu z Ewidencji Uczestników CC21 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą w Warszawie, wydanego według stanu na dzień 24 kwietnia 213 roku przez zarządzającą tym Funduszem Spółkę pod firmą Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (adres Spółki; 2-19 Warszawa, ulica Grójecka nr 5, REGON: , NIP: 17939), wpisaną do rejestru przedsiębiorców, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 26615, z którego to Zgromadzenia zastępca notariusza sporządził niniejszy: PROTOKÓŁ Zwyczajnego Zgromadzenia Inwestorów 1 Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów otworzył Leszek Jastrzębski, reprezentujący jedynego uczestnika Funduszu, to jest Urszulę Podszewik, zamieszkałą w Świeciu przy ulicy Sportowej nr 18A, Świecie, posiadającą PESEL: , oświadczeniem, że: w dniu dzisiejszym odbywa się w siedzibie funduszu inwestycyjnego CC21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, mieszczącej się w Warszawie przy ulicy Grójeckiej nr 5, Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów tego Funduszu, zwołane w sposób formalny, którego porządek obrad jest następujący: ) otwarcie obrad Zgromadzenia, stwierdzenie prawidłowość odbycia Zgromadzenia i jego zdolności do podejmowania uchwał, 2) podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Funduszu za okres od dnia 1 stycznia 212 roku do dnia 31 grudnia 212 roku, 3) podjęcie uchwały w sprawie wybom audytora do dokonania przeglądu i badania półrocznego oraz rocznego sprawozdania finansowego za rok 213, 4) zamknięcie obrad Zgromadzenia, - działa na podstawie okazanego pełnomocnictwa, sporządzonego w dniu 22 kwietnia 213 roku, które nie wygasło, nie zostało odwołane ani ograniczone w swoim zakresie do chwili obecnej; jako pełnomocnik jedynego Uczestnika Funduszu, pełnić będzie funkcję Przewodniczącego Zwyczajnego Zgromadzenia Inwestorów Następnie Przewodniczący zarządzi! sporządzenie listy obecności, podpisał ją i stwierdził, że na Zgromadzeniu reprezentowane są wszystkie wyemitowane przez Fundusz certyfikaty inwestycyjne i jest ono zdolne do powzięcia wiążących uchwał Do punktu 2) porządku obrad: Przewodniczący poddał pod głosowanie Uchwałę, o następującej treści: Uchwała Nr 1 Zwyczajnego Zgromadzenia Inwestorów CC21 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Funduszu za okres od dnia 1 stycznia 212 roku do dnia 31 grudnia 212 roku 1 Działając na podstawę art. 144 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 24 r. o funduszach inwestycyjnych, Zgromadzenie Inwestorów CC21 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ( Fundusz ) postanawia zatwierdzić sprawozdanie finansowe Funduszu sporządzam za okres od dnia 1 stycznia 212 roku do dnia 31 grudnia 212 roku, na które to sprawozdanie składają się: ) bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 212 r., wykazujący aktywa netto w kwocie tysięcy złotych, ) rachunek wyniku z operacji za okres od dnia 1 stycznia 212 roku do dnia 31 grudnia 212 roku, wykazujący dodatni wynik z operacji w wysokości tysięcy złotych, MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 25 PAŹDZIERNIKA 213 R. 124

18 MSIG 28/213 (4325) poz ) zestawienie zmian w aktywach netto za okres od dnia 1 stycznia 212 roku do dnia 31 grudnia 212 roku, wykazujące łączne zwiększenie wartości aktywów netto o kwotę tysięcy złotych, ) rachunek przepływów środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 212 roku do dnia 31 grudnia 212 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 34 tysięcy złotych, ) zestawienie lokat na dzień 31 grudnia 212 roku wykazujące lokaty w kwocie tysięcy złotych, ) noty objaśniające i informacja dodatkowa Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia Przewodniczący stwierdził, iż powyższa uchwała została podjęta jednogłośnie (za podjęciem uchwały oddano 3.6. głosów, przy braku głosów sprzeciw i głosów wstrzymujących się ) Do punktu 3) porządku obrad: Przewodniczący poddał pod głosowanie Uchwalę o następującej treści: Uchwała Nr 2 Zwyczajnego Zgromadzenia Inwestorów CC21 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w sprawie wyboru audytora do dokonania przeglądu i badania półrocznego oraz rocznego sprawozdania finansowego za rok Zgromadzenie Inwestorów CC21 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z siedzibą w Warszawie, działając na podstawie art. 8 ust. 1 lit. l) Statutu Funduszu wyraża, zgodę na wybór HLB M2 Audyt Sp. z o.o. spółka komandytowa do dokonania przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu za I półrocze 213 roku oraz badania rocznego sprawozdania finansowego funduszu za rok Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia Przewodniczący stwierdził, iż powyższa uchwała została podjęta jednogłośnie (za podjęciem uchwały oddano 3.6. głosów, przy braku głosów sprzeciw i wstrzymujących się ) Do punktu 4) porządku obrad: Wobec wyczerpania porządku obrad Przewodniczący zamknął Zgromadzenie, załączając do protokołu listę obecności Tożsamość Przewodniczącego Zgromadzenia - Leszka JASTRZĘBSKIEGO, syna Janusza i Jadwigi, zamieszkałego w Siedlcach (8-11) przy ulicy Monte Cassino nr 19, zastępca notariusza stwierdził na podstawie okazanego przy niniejszym akcie notarialnym dowodu osobistego serii AGP numer z terminem ważności do dnia 5 lipca 215 roku, PESEL: Koszty niniejszego aktu notarialnego ponosi Fundusz Wypisy niniejszego aktu notarialnego będą wydawane uczestnikom Funduszu oraz Funduszowi w dowolnej liczbie egzemplarzy Koszty niniejszego aktu notarialnego wynoszą: a) wynagrodzenie notariusza na podstawie 1 pkt 3) i 17 ust. 1 pkt 1) rozporządzenia Ministra Sprawiedliwości z dnia 28 czerwca 24 roku w sprawie maksymalnych stawek taksy notarialnej (tekst jednolity: Dz. U. z 213 roku, poz. 237) w kwocie 25, zł; b) podatek od towarów i usług (VAT) - według stawki 23% - na podstawę art. 41 ust. 1 w związku z art. 146a ustawy z dnia 11 marca 24 roku o podatku od towarów i usług (tekst jednolity: Dz. U. z 211 roku, Nr 177, poz. 154 ze zm.) w kwocie 57,5 zł Podatku od czynności cywilnoprawnych nie pobrano, gdyż udokumentowana niniejszym aktem notarialnym czynność nie jest wymieniona w art. 1 ustawy z dnia 9 września 2 roku o podatku od czynności cywilnoprawnych (tekst jednolity: Dz. U. z 21 roku, Nr 11, poz. 649 ze zm.) i nie podlega temu podatkowi PAŹDZIERNIKA 213 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 125