SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IMPEL S.A. W ROKU OBROTOWYM 2015

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IMPEL S.A. W ROKU OBROTOWYM 2015 Wrocław, 18 marca 2016 r.

2 SPIS TREŚCI I. Impel S.A. - informacje ogólne Podstawowe informacje Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Impel S.A. z innymi podmiotami, z uwzględnieniem okresu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Impel S.A II. Informacja o podstawowych produktach i usługach oraz rynkach zbytu III. Oceny i perspektywy rozwoju IV. Impel S.A. - aktualna sytuacja finansowa Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Impel S.A Komentarz do podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Impel S.A. wraz z informacją dotyczącą istotnych czynników mających wpływ na osiągnięty w 2015 roku wynik netto Podstawowe wskaźniki finansowe Impel S.A Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w sprawozdaniu a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2015 rok V. Pozostałe informacje finansowe i majątkowe Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych kredytach w roku Pożyczki Aktywne poręczenia i gwarancje udzielone i otrzymane przez Impel S.A. w 2015 roku ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych Impel S.A. oraz opis metod ich finansowania Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania działalności Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka oraz o przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom Istotne transakcje zawarte przez Impel S.A. z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji VI. Istotne zdarzenia 2015 roku oraz zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu 31 grudnia 2015 roku VII. Akcje i akcjonariat Kurs akcji Impel S.A. w 2015 roku Polityka wypłaty dywidendy Rekomendacje wydane w 2015 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Struktura akcji Impel S.A Struktura akcjonariatu Akcje własne Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Akcje Impel S.A. oraz akcje i udziały w jednostkach powiązanych, będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę VIII. Pozostałe informacje Zatrudnienie w Impel S.A System kontroli programów akcji pracowniczych Umowy znaczące Informacje o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Relacje inwestorskie Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych IX. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Impel S.A X. Oświadczenia Zarządu

3 I. Impel S.A. - informacje ogólne. 1. Podstawowe informacje Jednostką dominującą w Grupie Impel jest Impel S.A. ( Emitent, Spółka ), która koncentruje się na nadzorze i zarządzaniu spółek z Grupy w ramach posiadanych w spółkach udziałów i akcji. Wpływ na funkcjonowanie spółek Grupy ma miejsce na poziomie zarządczym przez Zarząd Impel S.A., pełniący funkcję Zarządu Korporacyjnego Grupy Impel, przez organy statutowe spółek zgromadzenia wspólników, a także poprzez pracę poszczególnych jego Biur. Rolą Emitenta jest strategiczne zarządzanie Grupą i podejmowanie decyzji odnośnie jej rozwoju, w tym decyzji dotyczących inwestycji (zaangażowanie kapitałowe w nowe przedsięwzięcia, nabywanie lub zbywanie akcji lub udziałów w spółkach, wnoszenie wkładów), gospodarki finansowej, polityki rachunkowości i controllingu oraz działań marketingowych. Impel S.A. świadczy na rzecz spółek Grupy usługi doradcze zarządzania strategicznego i korporacyjnego oraz usługę windykacji. Rolę Emitenta w sposób szczególny określa Zarządzenie Prezesa Zarządu Impel S.A. z dnia 5 lutego 2008 roku w sprawie struktury organizacyjnej Grupy Impel (z późniejszymi zmianami). Schemat organizacyjny Impel S.A. Grupa Impel to grupa firm specjalizujących się w outsourcingu usług dla przedsiębiorstw, która oferuje największą na rynku polskim liczbę usług dla biznesu. Grupa zapewnia szerokie kompetencje optymalizujące obszary organizacji pracy, doboru technologii oraz zarządzania personelem. Jej klientami są przedsiębiorstwa, instytucje finansowe, służby zdrowia i opieki społecznej oraz administracji publicznej. W skład Grupy, poza Impel S.A., wchodzą spółki dedykowane obsłudze procesów biznesowych i pomocniczych. Na ofertę usług Grupy składają się produkty z zakresu obsługi nieruchomości, bezpieczeństwa, obsługi procesów biznesowych i usług IT. Szczegółowy opis struktury Grupy został zaprezentowany w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Impel w roku obrotowym

4 2. Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Impel S.A. z innymi podmiotami, z uwzględnieniem okresu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. Objęte przez Impel S.A. udziały w ramach powołania nowego podmiotu, podwyższenia kapitału zakładowego lub nabycia udziałów. W 2015 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Impel S.A. objęła udziały/akcje w następujących spółkach: Udziały objęte w spółce Objęty kapitał zakładowy (w zł) Data podjęcia uchwały przez NWZ spółki/ data zawiązania spółki/data transakcji Udział w kapitale spółki po transakcji (w %) Ad Akta S.A ARM Finance sp. z o.o Rest&More sp. z o.o ISP Security Partner sp. z o.o. S.K. 1) IPSP Security Partner sp. z o.o. S.K. 1) ) spółki w trakcie rejestracji przez Sąd Sprzedaż przez Impel S.A. udziałów w ramach Grupy porządkowanie struktury organizacyjnej. W 2015 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Impel S.A. dokonała zbycia udziałów/akcji w następujących spółkach: Spółka Data transakcji Zbyty kapitał zakładowy (w zł) Impel Safety S.A Ad Akta S.A Spółka nabywająca udziały Impel Cleaning spółka z ograniczoną działalnością & Wspólnicy sp. j. Impel Cleaning spółka z ograniczoną działalnością & Wspólnicy sp. j. HR for Business sp. z o.o Impel Cleaning sp. z o.o. Udziały Impel S.A. w spółkach zależnych i współzależnych. W 2015 roku z uwzględnieniem okresu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Impel S.A. posiada udziały w następujących spółkach: Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Przedmiot działalności Udział Impel S.A. (w %) Impel Cleaning sp. z o.o. usługi porządkowo czystościowe 100 Company sp. z o.o. zarządzanie 100 Rest&More sp. z o.o. usługi w zakresie przygotowywania i dostarczania żywności 100 Impel Security Polska sp. z o.o. usługi fizycznej i technicznej ochrony mienia 100 Security Partner sp. z o.o. usługi outsourcingowe 100 PRO sp. z o.o. usługi outsourcingowe 100 Impel Business Solutions sp. z o.o. usługi kadrowo-płacowe, usługi rachunkowo-księgowe, usługi doradztwa w prowadzeniu działalności gospodarczej 100 OPM sp. z o.o. zarządzanie dostawami usług do klientów 100 TMSI Partners S.àr.l (Luksemburg) usługi licencyjne 100 Rent Management sp. z o.o. zarządzanie 100 House Rent Management sp. z o.o. S.K.A. wynajem nieruchomości 100 4

5 ARM Finanse sp. z o.o. działalność finansowa 100 Impel Rental PRO sp. z o.o. S.K. usługi rentalu (wynajmu i serwisu) odzieży i bielizny płaskiej oraz pralnictwa bielizny fasonowej (odzieży roboczej) ISP Security Partner sp. z o.o. S.K. usługi ochrony 99 IPSP Security Partner sp. z o.o. S.K. usługi ochrony 99 Sanpro Job Service BPO sp. z o.o. S.K. usługi w zakresie pracy czasowej 99,70 Owner Rent Management sp. z o.o. S.K.A. usługi outsourcingowe 98,00 MarketCo sp. z o.o. usługi marketingowe 75,00 Gwarant Agencja Ochrony S.A. usługi fizycznej i technicznej ochrony osób i mienia 73,10 Impel Serviks SIA (Łotwa) usługi porządkowo-czystościowe 66,99 SI-Consulting sp. z o.o. usługi teleinformatyczne, konsulting w zakresie konfigurowania i wdrażania ZSI Brokers Union sp. z o.o. pośrednictwo ubezpieczeniowe 51,04 99,92 51,01 3. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Impel S.A. W dniu 1 lipca 2015 roku w strukturze Impel S.A. zostały wydzielone, po Zakładzie Ochrona wyodrębnionym w dniu 1 maja 2012 roku, kolejne jednostki organizacyjne pod nazwą: Zakład Business Process Outsourcing ( Zakład BPO ) oraz Zakład Facility Management ( Zakład FM ). Celem powołania Zakładów było zwiększenie zdolności Grupy Impel do konkurowania i wzrostu wartości segmentów działalności Grupy związanych z usługami BPO oraz obsługą nieruchomości. Zakładom zostały przydzielone zadania w szczególności w zakresie działalności operacyjnej, rozwoju i poszukiwaniu nowych segmentów usług, inwestycji polegających na zakupie i sprzedaży podmiotów gospodarczych oraz świadczenia usług doradczych podmiotom wchodzącym w skład Zakładów. Do kierowania Zakładami zostali powołani ich Dyrektorzy, który zostali uprawnieni do podejmowania zobowiązań i rozporządzania majątkiem Zakładów w ramach ograniczeń wynikających ze Statutu oraz Regulaminu Zarządu Impel S.A. Dyrektorzy Zakładów są Dyrektorami Zarządzającymi Impel S.A. i odpowiadają bezpośrednio przed Dyrektorem Generalnym Impel S.A. Ponadto w 2015 roku w strukturze organizacyjnej Impel S.A.: utworzono w Pionie Handlowym jednostkę organizacyjną Dyrektor Zarządzający Grupy Impel - Obszar Handlowy podległą Dyrektorowi Handlowemu Wiceprezesowi Zarządu Impel SA., utworzono w Pionie Ekonomicznym komórkę organizacyjną Dział Inwestycji Kapitałowych podległą bezpośrednio Dyrektorowi Rozwoju Wiceprezesowi Zarządu Impel S.A., zlikwidowano Biuro Rozwoju i Biuro Finansowe działalność Biura Finansowego przypisano do Zakładów BPO i FM, utworzono w Pionie Handlowym jednostkę organizacyjną Biuro Wsparcia Zarządzania Relacjami z Klientami podległą Dyrektorowi Zarządzającemu GI Obszar Handlowy, zlikwidowano jednostkę organizacyjną Dyrektor Handlowy Wiceprezes Zarządu Impel S.A. II. Informacja o podstawowych produktach i usługach oraz rynkach zbytu. Zgodnie ze strategią Grupy Impel spółka Impel S.A. jest spółką zarządzającą nieprowadzącą bezpośredniego wykonawstwa usług, pełniącą rolę partnera, doradcy i integratora usług outsourcingowych na rynku. Informacje o usługach świadczonych przez spółki Grupy zostały przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Impel za rok obrotowy III. Oceny i perspektywy rozwoju. Model zarządzania sprzedażą w Grupą Impel zakłada zdecentralizowanie jej do poziomu Jednostek Biznesowych, przy strategicznej, koordynacyjnej, standaryzacyjnej i nadzorującej roli Impel S.A. Impel S.A., jako Emitent i właściciel spółek zależnych Grupy, nie prowadząc bezpośrednio 5

6 wykonawstwa usług, wyznacza strategie kierunku rozwoju Grupy, Jednostek Produktowych, które to zarządzają działalnością operacyjna i handlową. Biznesowych i Linii Informacje o w zakresie istotnych czynników rozwoju, czynników ryzyk i zagrożeń oraz perspektywy i strategia rozwoju zostały przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Impel za rok obrotowy IV. Impel S.A. - aktualna sytuacja finansowa. 1. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Impel S.A. Sprawozdanie finansowe Spółki zostało przygotowane zgodnie z: Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w kształcie zatwierdzonym przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości finansowej (IFRIC), Ustawą o rachunkowości z dnia r. (Dz. U. z 2009 r., nr 152, poz. 1223), przepisami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2009 r. nr 33, poz. 259). Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Spółki. Na dzień podpisania sprawozdania finansowego Zarząd nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę. 2. Komentarz do podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Impel S.A. wraz z informacją dotyczącą istotnych czynników mających wpływw na osiągnięty w 2015 roku wynik netto. Przychody Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów w roku 2015 wyniosły tys. złotych, co oznacza ich wzrost o 4,8% w stosunku do roku ubiegłego. Podobnie jak w latach ubiegłych, głównym przedmiotem działalności Spółki była realizacja usług wspierających dla podmiotów zależnych oraz świadczenie usług doradczych zarządzania strategicznego i korporacyjnego. Przychody świadczone na rzecz podmiotów zależnych w okresie od stycznia do grudnia 2015 roku wyniosły tys. złotych, co stanowi 94,6% ogółu przychodów ze sprzedaży Spółki (w tym samym okresie 2014 roku przychody od jednostek powiązanych wyniosły tys. złotych, co stanowiło 93,8% udziału przychodów ze sprzedaży). Przychody ze sprzedaży do podmiotów spoza Grupy kształtowały się na poziomie tys. złotych i byłyy na zbliżonym poziomie do analogicznego okresu roku poprzedniego (spadek o 176 tys. złotych w stosunku do roku poprzedniego) Pozostałe przychody operacyjnee w 2015 roku wyniosły tys. złotych, w tym głównie dywidendy i udziały w zyskach otrzymane od spółek Grupy na łączną kwotę tys. złotych, stanowiące 78,8% tych przychodów. Drugą istotną pozycją, a zarazem zmianą najistotniej wpływającą na różnicę w stosunku do roku ubiegłego, było odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa (głównie odwrócenie 6

7 i rozpoznanie w wyniku odpisu na udziały w Impel Rental sp. z o.o. zawiązanego w spółce w latach ubiegłych). Przychody finansowe w badanym okresie kształtują się na poziomie tys. złotych, co oznacza ich wzrost w stosunku do roku 2014 o 179 tys. złotych, tj. 3,8%. Koszty Koszty działalności operacyjnej wyniosły tys. złotych, co oznacza ich wzrost o tys. złotych w stosunku do 2014 roku, tj. o 4,1%. Wzrost kosztów działalności operacyjnej dotyczy głównie usług obcych (koszty doradcze i projektowe) oraz zmiany stanu produktów. Pozostałe koszty operacyjne w roku 2015 wyniosły tys. złotych, wobec tys. złotych w roku 2014, co oznacza ich wzrost o tys. złotych. Wzrost wynika głównie z dokonania w roku 2015 szeregu odpisów wartości udziałów w spółkach zależnych oraz odpisów pożyczek i należności przeterminowanych powyżej dwóch lat, dokonanych głównie w związku ze zbyciem poza Grupę Impel spółki Impel Safety wraz z 5 spółkami zależnymi. Koszty finansowe w badanym okresie wyniosły tys. złotych i były wyższe od ubiegłorocznych o 741 tys. złotych, tj. o 35% z powodu ujęcia wyceny opcji nabycia akcji Gwarant Agencja Ochrony S.A. Główne pozycje kosztów finansowych stanowiły wspomniane wyżej opcje, odsetki zapłacone od kredytów bankowych i koszty prowizji od gwarancji bankowych. EBIT Uzyskany w 2015 roku wynik z działalności operacyjnej ukształtował się na poziomie tys. złotych, czyli na poziomie porównywalnym do tys. złotych w roku EBITDA Wynik EBITDA wyniósł w 2015 roku tys. złotych, co również jest wartością zbliżoną do ubiegłorocznego tys. złotych. Jest to konsekwencją zbliżonego wyniku EBIT przy praktycznie stałym poziomie amortyzacji. Zysk netto Wynik netto w analizowanym okresie wyniósł tys. złotych, wobec tys. złotych w roku 2014, co oznacza wzrost wyniku o tys. złotych, tj. o 7,7%. Zmiana wyniku spowodowana jest przede wszystkim istotnie niższym, w stosunku do ubiegłorocznego, poziomemm podatku bieżącego oraz naliczeniem tys. złotych w części odroczonej podatku dochodowego. Struktura aktywów i pasywów Suma bilansowa w sprawozdaniu Impel S.A. na 31 grudnia 2015 roku zamknęła się kwotą tys. złotych i była niższa w stosunku do stanu na 31 grudnia 2014 roku o tys. złotych (tj. o 1,2%). Udział aktywów trwałych według stanu na 31 grudnia 2015 roku wyniósł 81,3%, wobec 78,1% na 31 grudnia 2014 roku. W stosunku do stanu bilansowego na 31 grudnia 2014 roku poziom aktywów trwałych zwiększył się o tys. złotych tj. o 2,7%, natomiast poziom aktywów obrotowych 7

8 zmalał o tys. złotych, tj. o 15,3%. Struktura aktywów ukształtowała się na zbliżonym poziomie do struktury na dzień 31 grudnia 2014 roku. Stan na [w tys. zł] Stan na [w tys. zł] Zmiana Dynamika Struktura Aktywa trwałe ,7% Aktywa obrotowe ,7% 81,3% 78,1% 18,7% 21,9% RAZEM AKTYWA ,8% 100,0% 100,0% Kapitał (fundusz) własny ,1% Zobowiązania długoterminowe ,5% Zobowiązania krótkoterminowe ,3% 81,8% 79,9% 6,1% 6,1% 12,1% 14,0% RAZEM PASYWA ,8% 100,0% 100,0% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Po stronie źródeł finansowania udział kapitałów własnych w pasywach ogółem kształtował się na 31 grudnia 2015 roku na poziomie 81,8%, wobec 79,9% z 31 grudnia 2014 roku. Udział zobowiązań długoterminowych w sumie bilansowej pozostał na poziomie 6,1%. Zmniejszył się natomiast udział zobowiązań krótkoterminowych z 14,0% w 2014 roku do 12,1% w roku 2015 Spółka zachowuje bezpieczną strukturę finansowania. Kapitały Kapitał własny Impel S.A. na dzień 31 grudnia 2015 roku wyniósł tys. złotych i uległ zwiększeniu w stosunku do stanu na 31 grudnia 2014 roku, głównie o wynik finansowy roku 2015 w kwocie tys. złotych oraz wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy tys. złotych. 3. Podstawowe wskaźniki finansowe Impel S.A. Syntetycznej oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej Impel S.A. dokonano za pomocą analizy wskaźnikowej badając kształtowanie się wartości wskaźników w obszarach rentowności, płynności, rotacji i zadłużenia. Marża EBIT Marża EBITDA Wskaźniki Rentowność netto Stopa zwrotu z kapitału własnego ROE Definicja 2015 Wskaźniki rentowności EBIT/przychody ze sprzedaży 49,2% EBITDA/przychody ze sprzedaży 52,8% Zysk/strat netto/przychody ze sprzedaży 57,5% Zysk/strat netto/kapitał własny na koniec okresu 12,0% ,9% 54,6% 55,6% 11,2% 8

9 Stopa zwrotu z aktywów ROA Zysk/strat netto/aktywa na koniec okresu 9,8% 9,0% Wskaźniki płynności Płynność bieżąca Aktywa obrotowe/zobowiązania bieżące 1,55 1,56 Płynność szybka Kapitał pracujący (w mln zł) Udział kapitału pracującego w całości aktywów (Aktywa obrotowe - zapasy)/zobowiązania bieżące Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe 1,51 1,52 14,4 17,3 Kapitał pracujący/aktywa 6,6% 7,8% Rotacja należności (w dniach) Rotacja zobowiązań (w dniach) Wskaźniki rotacji (Należności netto z tytułu dostaw i usług/ przychody łącznie)*365 (Zobowiązania z tytułu dostaw i usług/koszty sprzedanych towarów i produktów)*365 Wskaźniki zadłużenia Zadłużenia ogółem Zobowiązania ogółem/aktywa 0,18 0,20 Wskaźnik zobowiązań do kapitału własnego Dług netto (w mln zł) Zobowiązania ogółem/kapitał własny 0,22 0,25 Pożyczki i kredyty krótko i długoterminowe środki pieniężne 13,8 18,2 Wynik na działalności operacyjnej EBIT Impel S.A. za rok 2015 wyniósł tys. złotych i był o 0,8% wyższy niż w roku ubiegłym. Marża EBIT spadła z 50,9% w roku 2014 do 49,2% w roku Wyższe koszty finansowe wpłynęły na obniżenie o 2% zysku brutto Spółki. Wynik netto Spółki poprawił się o 7,7%. Odbiło się to na rentownościach (rentowność brutto spadła z 58,1% w roku 2014 do 54,6% w roku 2015, natomiast rentowność netto wzrosła z 55,6% do 57,5%). Wyższy zysk netto w stosunku do roku poprzedniego wpłynął na poprawę wartości wskaźnika zwrotu z kapitału własnego ROE (wzrost z 11,2% do 12,0%) oraz zwrotu z aktywów ROA (wzrost z 9% do 9,8%). W roku 2015 pogorszyły się zarówno płynność bieżąca, jak i szybka (odpowiednio 1,55 i 1,51) - spadek o 0,6% (zarówno płynność bieżąca jak i płynność szybka) w porównaniu do wartości płynności w 2014 roku. Było to spowodowane wyższym spadkiem dynamiki aktywów obrotowych (spadek o 15,3%) w porównaniu do spadku dynamiki zobowiązań bieżących, które spadły o 14,6%. Na koniec 2015 spadł dług netto o 24,2%. Przyczyną tego był spadek w roku 2015 zadłużenia kredytowego spółki o 24,6%. Wpłynęło to na poprawę wskaźników zadłużenia ogółem (spadek z 0,2 do 0,18) i wskaźnika zobowiązań do kapitału własnego (0,25 do 0,22) - zobowiązania ogółem spadły jednocześnie o 10,7%. 4. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w sprawozdaniu a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2015 rok. Impel S.A. nie publikowała prognoz wyników finansowych dotyczących 2015 roku. V. Pozostałe informacje finansowe i majątkowe. 1. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych kredytach w roku Na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość zadłużenia z tytułu kredytów w Impel S.A. wynosiła tys. złotych. 77% zadłużenia wynikała z wykorzystania kredytów w rachunku bieżącym o charakterze krótkoterminowym, natomiast 23% dotyczy kredytu nieodnawialnego. W analogicznym okresie roku 2014 zadłużenie to wynosiło tys. złotych. 9

10 Zmiany w umowach kredytowych (nowozawarte oraz zmieniające wartość kredytów): Kredytodawca BZ WBK S.A. DnB Bank Polska S.A. ING Bank Śląski S.A. Rodzaj kredytu umowa kredytowo-gwarancyjna dla 22 spółek z Grupy Impel (część kredytowa) Kwota kredytu (w tys. złotych) Termin ostatecznej spłaty kredytu Waluta PLN kredyt w rachunku bieżącym PLN umowa wieloproduktowa (kredyt w rachunku) dla spółek z Grupy Impel PLN Oprocentowanie WIBOR 1M + marża banku WIBOR 1M + marża banku WIBOR 1M + marża banku Credit Agricole Bank Polska S.A. umowa wielopodmiotowa kredytowogwarancyjna (30 mln), w tym kredyt w rachunku bieżacym do max. 23,5 mln zł dostępny dla spółek: Impel S.A., Impel Cleaning, sp. z o.o., Impel Security Polska sp. z o.o., Impel Provider Security Partner, Impel Cash Solutions sp. z o.o PLN WIBOR O/N + marża banku Bank Handlowy S.A. kredyt obrotowy w rachunku bieżącym w łącznej wys. 35 mln zł, dostępny dla Impel S.A., Impel Cleaning sp. z o.o., Impel Security Polska sp. z o.o., Agrobud BHP S.A PLN WIBOR 1M + marża banku BGŻ BNP Paribas Bank Polska S.A. zwiększenie kwoty i połączenie banków linia kredytowa- kredyt w rachunku bieżącym dostępny dla spółek z Grupy Impel PLN WIBOR 1M + marża banku Pozostałe kredyty krótkoterminowe z terminem spłaty przypadającym w 2015 roku zostały przedłużone. W 2015 roku nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych przez żadną ze stron (Bank; Impel S.A.). Szczegółowe dane dotyczące wszystkich udzielonych Impel S.A. kredytów zostały zawarte w Notach objaśniających do sprawozdania finansowego Impel S.A. 2. Pożyczki. W 2015 roku Impel S.A. nie zaciągała, ani nie zostały Spółce wypowiedziane umowy dotyczące pożyczek. Pożyczki udzielone przez Impel S.A. w 2015 roku ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Na dzień 31 grudnia 2015 roku saldo należności z tytułu udzielonych pożyczek przez Impel S.A. spółkom zależnym spadło do kwoty tys. złotych. W analogicznym okresie roku 2014 saldo to wynosiło tys. złotych. W 2015 roku Impel S.A. udzieliła łącznie tys. złotych pożyczek do swoich podmiotów zależnych. Pożyczkobiorca Kwota nominalna (w tys. zł) Wysokość oprocentowania Waluta Termin wymagalności Asset Rent Management sp. z o.o. 200 WIBOR 1M + marża PLN ARM Finanse sp. z o.o WIBOR 1M + marża PLN WIBOR 1M + marża PLN Szczegółowe dane dotyczące wszystkich udzielonych przez Impel S.A. pożyczek zostały zawarte w Notach objaśniających do sprawozdania finansowego Impel S.A. 10

11 3. Aktywne poręczenia i gwarancje udzielone i otrzymane przez Impel S.A. w 2015 roku ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Poręczenia i gwarancje otrzymane w 2015 roku przez Impel S.A. Impel S.A. otrzymała w 2015 roku nowe poręczenie w wysokości tys. złotych do umowy o kredyt w rachunku bieżącym w DnB Bank Polska S.A. od Impel Security Polska sp. z o.o., Hospital Service Company sp. z o.o. S.K. oraz Impel Cleaning sp. z o.o. Aktywne gwarancje i poręczenia udzielone w 2015 roku przez Impel S.A. Gwarancje Deutsche Bank S.A. linia gwarancyjna Przedmiot gwarancji Gwarancje wystawione przez Impel S.A. w 2015 roku i aktywne na dzień roku (w tys. zł) należyte wykonanie umowy, gwarancje wadialne 674 BZ WBK S.A. linia gwarancyjna należyte wykonanie umowy, gwarancje wadialne 954 Raiffeisen Polbank S.A. linia gwarancyjna należyte wykonanie umowy, gwarancje wadialne 225 Poręczenie dla spółek Impel Provider Security Partner sp. z o.o. S.K. Gwarancje w ramach poręczanych przez Impel S.A. linii gwarancyjnych wystawione w 2015 roku i aktywne na dzień roku na rzecz pozostałych podmiotów (w tys. zł) Leasing - wg nominalnej wartości umów zawartych w 2015 roku i aktywnych na roku (w tys. zł) Linie kredytowe - umowy zawarte w 2015 roku (także zwiększenia) wg wartości nominalnej (w tys. zł) Impel Tech Solutions Company sp. z o.o.sk Impel Catering Company sp. z o.o. S.K Impel Cleaning sp. z o.o Impel Security Polska sp. z o.o DC System Company sp. z o.o. S.K SI Consulting sp. z o.o Hospital Service Company sp. z o.o. S.K Impel Food Hygiene Company sp. z o.o. S.K Sanpro Job Service BPO sp. z o.o. S.K Sanpro PTS BPO Sp. z o.o. S.K OPM sp. z o.o Impel Monitoring sp. z o.o. S.K Impel Cash Solutions sp. z o.o Praxima Krakpol sp. z o.o Brokers Union sp. z o.o Agrobud BHP S.A Impel Market Company sp. z o.o. S.K Climbex S.A

12 Gwarant Agencja Ochrony S.A ZUH Partner Nieruchomości sp. z o. o Integrum Management sp. z o.o Centrum Badawczo Rozwojowe Partner sp. z o. o MarketCo sp. z o. o CS Company sp. z o.o. S.K Impel Security Partner sp. z o.o. S. K HR for Business sp. z o. o Szczegółowe informacje dotyczące zobowiązań warunkowych Impel S.A. zostały zawarte w Dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego Impel S.A. 4. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych Impel S.A. oraz opis metod ich finansowania. W prezentowanym okresie Impel S.A. dokonywała inwestycji polegających na dofinansowaniu spółek zależnych w zakresie, o którym mowa w Rozdziale V pkt 2 i 3 niniejszego sprawozdania. W 2015 roku Impel S.A. nie korzystała z pochodnych instrumentów finansowych. 5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania działalności. Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych Impel S.A. (w tym inwestycji kapitałowych) zaplanowanych do realizacji w roku 2016 będą środki własne oraz kredyty bankowe (posiadane wolne limity kredytowe oraz planowane, nowo pozyskane kredyty). 6. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka oraz o przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń. Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym dla Impel S.A. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty w rachunku bieżącym, umowy leasingu finansowego i operacyjnego oraz udzielane dla spółek z Grupy Impel oraz podmiotów pozostałych pożyczki. Spółka posiada również aktywa finansowe, takie jak należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych stosowanych w Spółce obejmują ryzyko stopy procentowej, przepływów pieniężnych, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Biuro Finansowe Impel S.A. weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyk zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej jest to niebezpieczeństwo niekorzystnego wpływu zmian stopy procentowej na kondycję finansową przedsiębiorstwa, które powstaje w odniesieniu do udzielonych pożyczek, zaciągniętych kredytów oraz środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych. Ryzyko wynika ze zmiennego oprocentowania opartego o stawkę WIBOR powiększonego o wynegocjowaną marżę, co naraża Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stopy procentowej. Ryzyko w odniesieniu do kredytów niwelowane jest przez krótkoterminowe 12

13 depozyty środków pieniężnych, również o zmiennym oprocentowaniu. Ponadto wysokość kredytów nie zagraża bieżącej działalności Spółki. W przypadku środków pieniężnych na rachunkach bankowych, Spółka korzysta z usług wiarygodnych instytucji finansowych. W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała zabezpieczenia planowanych transakcji, w zakresie zabezpieczenia przed ryzykiem zmiany stóp procentowych, przy zastosowaniu pochodnych instrumentów zabezpieczających. Zmiana stopy procentowej o 1 punkt procentowy spowodowałaby zmianę przychodów odsetkowych oraz kosztów odsetkowych Impel S.A. odpowiednio o 275 tys. zł oraz 187 tys. zł w skali roku. Ryzyko kredytowe Ryzykiem kredytowym zarządza się na szczeblu całej Grupy Impel. Ryzyko kredytowe definiowane jest jako brak możliwości wywiązywania się ze swoich zobowiązań przez podmioty, z którymi współpracuje Grupa Impel (Banki, klienci, pożyczkobiorcy). Jednym z obszarów ryzyka kredytowego jest, w przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pochodnych instrumentów finansowych oraz depozytów w bankach i innych instytucjach finansowych, wiarygodność podmiotów, z którymi Spółka prowadzi współpracę. Wszystkie podmioty, w których prowadzone są rachunki bankowe Spółki oraz z którymi zawierane są transakcje depozytowe, są bankami działającymi w polskim sektorze finansowym, które dysponują odpowiednim kapitałem własnym i stabilną pozycją rynkową. Dodatkowo krótkoterminowy charakter lokat (w większości lokaty jednodniowe) powoduje, że ryzyko kredytowe w tym obszarze można uznać za niskie. Spółka nie korzysta z instrumentów pochodnych. Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi przez Spółkę pożyczkami dla podmiotów pozostałych, ze względu na ich niską wartość oraz krótkie terminy spłaty, można uznać za nieznaczne. Znaczącym obszarem ryzyka kredytowego jest wiarygodność kredytowa klientów, z którymi zawierane są transakcje sprzedaży towarów i usług. Ryzyko powstaje w przypadku zaangażowania kredytowego w odniesieniu do klientów hurtowych i detalicznych co obejmuje również nierozliczone należności i zobowiązania do zawarcia transakcji. Jeżeli klienci posiadają niezależny rating, Spółka korzysta z niego. W przeciwnym wypadku, kontrola ryzyka ocenia wiarygodność kredytową klienta, uwzględniając jego pozycję finansową, doświadczenia z przeszłości i inne czynniki. Indywidualne limity ryzyka określa się na podstawie wewnętrznych i zewnętrznych ratingów, zgodnie z wytycznymi określonymi przez Zarząd. Jakość kredytową aktywów finansowych, które nie są przeterminowane ani nie utraciły na wartości, można oszacować poprzez odniesienia do: zewnętrznych ratingów oceniających wypłacalność kontrahenta (jeżeli są dostępne), historycznych informacji o opóźnieniach w realizowaniu płatności przez kontrahenta. W przypadku tych aktywów finansowych, które na dzień publikacji niniejszego sprawozdania są przeterminowane, ani nie utraciły na wartości, kierownictwo nie przewiduje żadnych strat z tytułu niewywiązania się kontrahentów ze zobowiązań. Ryzyko związane z płynnością Spółka monitoruje ryzyko utraty lub zachwiania płynności finansowej przy pomocy narzędzia do okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. 7. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty obrotowe, kredyty inwestycyjne, leasing. Zaangażowanie kredytowe Spółki (wysokość przyznanych limitów kredytowych dla kredytów odnawialnych + przyznane limity linii gwarancyjnych + zadłużenie z tytułu kredytów nieodnawialnych na koniec danego okresu) uległo zwiększeniu w porównaniu do poprzedniego okresu. Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2015 roku 37% zaangażowania 13

14 kredytowego w jednym banku oraz po 14% zaangażowania w dwóch kolejnych bankach. W ocenie Zarządu Korporacyjnego nie występuje ryzyko koncentracji źródeł finansowania. W umowach kredytów i pożyczek występują klauzule mówiące o wcześniejszej spłacie w przypadku pogorszenia sytuacji finansowej spółek. Wskaźniki finansowe określające zdolność do spłaty zobowiązań dla Spółki są na bezpiecznym poziomie. Na 31 grudnia 2015 roku w terminie do 1 roku do spłaty przypada 90% wartości nominalnej zaciągniętych przez Spółkę kredytów, natomiast Spółka co roku odtwarza poziom dostępnych linii kredytowych na podobnym poziomie. 8. Istotne transakcje zawarte przez Impel S.A. z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji. W okresie sprawozdawczym wszystkie transakcje zawierane przez Impel S.A. z podmiotami powiązanymi były zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje rynkowe pomiędzy podmiotami zawierane w roku 2015 miały charakter typowy i wynikały bądź to z bieżącej działalności spółek Grupy, bądź były uwarunkowane w umowach z instytucjami finansowymi (bankami). Do transakcji tych należały przede wszystkim umowy pożyczki lub umowy poręczenia zawierane w ramach Grupy, które zostały opisane w Rozdziale IV Pozostałe informacje finansowe i majątkowe niniejszego sprawozdania. Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały również zaprezentowane w Dodatkowych notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Impel. VI. Istotne zdarzenia 2015 roku oraz zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu 31 grudnia 2015 roku. W Impel S.A., oprócz zdarzeń opisanych w niniejszym sprawozdaniu, nie wystąpiły inne ważne zdarzenia. VII. Akcje i akcjonariat 1. Kurs akcji Impel S.A. w 2015 roku. Akcje Impel S.A. notowane są na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych i wchodzą w skład następujących indeksów: WIG, WIG-Poland oraz InvestorMS. kurs Impel S.A. (zł) indeks WIG (pkt)

15 Kluczowe dane dotyczące akcji Impel S.A. /opracowane na podstawie danych GPW/ Stopa zwrotu na koniec okresu (%) 4,22-3,75 Kurs maksymalny (zł) 34,25 32,49 Kurs minimalny (zł) 23,50 26,70 Kurs ostatni (zł) 29,80 30,00 Wartość obrotów (mln zł) 24,67 10,24 Udział w obrotach (%) 0,01 0,00 Wskaźnik obrotu (%) 10,40 4,50 Średni wolumen na sesję Średnia liczba transakcji na sesję Średni spread (pb) Kapitalizacja na koniec okresu (mln zł) Kapitalizacja na koniec okresu (%) 0,07 0,07 Wartość księgowa (mln zł) 295,78 286,37 C/Z 13,0 19,5 C/WK 1,30 1,35 Stopa dywidendy (%) 5,0 - Historyczny kurs akcji Impel S.A. od debiutu giełdowego w roku 2003 na tle indeksu WIG. kurs Impel S.A. (zł) indeks WIG (pkt) Polityka wypłaty dywidendy. Zarząd Impel S.A. podejmując decyzje o wypłacie dywidendy, za każdym razem uwzględnia bieżącą kondycję finansową Spółki oraz jej Grupy, umożliwiającą utrzymanie odpowiedniego poziomu płynności finansowej oraz plany rozwoju. Wypłata dywidendy w każdym roku obrotowym jest uzależniona w szczególności od ogólnej wysokości zadłużenia, spodziewanych nakładów kapitałowych i potencjalnych akwizycji. 15

16 W 2015 roku Spółka dokonała wypłaty dywidendy z zysku za 2014 rok w wysokości 1,50 złotych na 1 akcję dla uprawnionych do dywindendy akcjonariuszy. W dniu 7 marca 2016 roku Zarząd Impel S.A. podjął decyzję, iż nie będzie rekomendować wypłaty dywidendy z zysku za 2015 rok. Dywidenda i stopa dywidendy /opracowane na podstawie danych GPW/ Za rok obrotowy Dywidenda na akcję (w zł) Stopa dywidendy (w %, na koniec okresu ) ,34 2, ,68 3, ,27 1, ,00 3, ,50 5, ,00 8, ,50 4, ,50 4, ,50 5,0 3. Rekomendacje wydane w 2015 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. Analitycy DM Millennium w raporcie z dnia 20 stycznia 2015 roku wydali rekomendację "kupuj" dla akcji Impel S.A. Cena docelowa jednej akcji Spółki została wyznaczona na 35,8 złotych. Akcje Impel S.A. w drugim kwartale 2015 roku znalazły się w portfelu spółek polecanych do kupna przez analityków DM PKO BP. Analitycy DM Vestor w raporcie z dnia 24 marca 2015 roku podnieśli cenę docelową jednej akcji Impel do 39,7 złotych z 37,7 złotych. W aktualizacji ww. raportu dokonanej w dniu 19 maja 2015 roku Dom Maklerski podwyższył cenę docelową do 41 złotych za jedną akcje Spółki. Po publikacji raportu półrocznego Impel S.A. i w wydanej przez Dom Maklerski kolejnej aktualizacji, analitycy podtrzymali cenę docelową dla akcji Spółki na wcześniejszym poziomie. Z uwagi na gorsze niż oczekiwane wyniki Spółki po trzech kwartałach 2015 roku Dom Maklerski ustalił cenę docelową na poziomie 38 złotych za jedną akcję Impel S.A. 4. Struktura akcji Impel S.A. Łączna liczba wszystkich akcji Impel S.A. (wg stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania) wynosi sztuk. Wartość nominalna wszystkich akcji wynosi zł. 16

17 Struktura akcji Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Ilość akcji Rodzaj akcji Wartość nominalna 1 akcji (w zł) Ilość głosów na WZ (w szt.) Ilość akcji w obrocie (w szt.) A zwykłe na okaziciela B zwykłe na okaziciela C imienne uprzywilejowane C zwykłe na okaziciela D zwykłe na okaziciela E zwykłe na okaziciela Struktura akcjonariatu. Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania - zgodnie z wiedzą Spółki. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (w %) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (w %) Nutit a.s. 1) , ,04 Grzegorz Dzik , ,12 Trade Bridge Czechy a.s. 2) , ,16 Józef Biegaj , ,72 OFE PZU Złota Jesień 3) , ,43 Pozostali akcjonariusze , ,53 1) 2) 3) na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 25 czerwca 2015 roku na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 24 czerwca 2015 roku i 1 lipca 2015 roku według wiedzy Spółki 6. Akcje własne. W 2015 roku Impel S.A. nie posiadała akcji własnych. 7. Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych. W 2015 roku Impel S.A. nie dokonywała emisji papierów wartościowych. 8. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Zarząd Impel S.A. nie posiada informacji na temat umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 9. Akcje Impel S.A. oraz akcje i udziały w jednostkach powiązanych, będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę. Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania stan posiadania akcji Impel S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawia się następująco: 17

18 Zarząd Liczba akcji (w szt.) Łączna wartość nominalna akcji (w zł) Grzegorz Dzik Grzegorz Dzik pośrednio przez Nutit a.s. 1) Wojciech Rembikowski - - Danuta Czajka - - Bogdan Dzik 2) - - Jakub Dzik pośrednio przez Nutit a.s. 2) Monika Chudobska 2) - - Rada Nadzorcza Krzysztof Obłój - - Piotr Pawłowski - - Piotr Urbańczyk - - Andrzej Malinowski - - Edward Laufer - - Józef Biegaj Józef Biegaj pośrednio przez Trade Bridge Czechy a.s. 3) ) 2) 3) na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 25 czerwca 2015 roku Członkowie Zarządu powołani przez Radę Nadzorczą do Zarządu Impel S.A. z dniem 1 marca 2016 roku na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 1 lipca 2015 roku W okresie 2015 roku oraz do dnia przekazania niniejszego sprawozdana nastąpiły zmiany stanu posiadania akcji przez osobę zarządzającą i nadzorującą Impel S.A.: Pan Józef Biegaj, Członek Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 14 maja 2015 roku dokonał zbycia akcji Spółki. Ponadto w dniach czerwca 2015 roku dokonał przeniesienia części posiadanych akcji Impel S.A. do spółki Trade Bridge Czechy a.s. z siedzibą w Republice Czeskiej, Pan Grzegorz Dzik, Prezes Zarządu Spółki, w dniu 24 czerwca 2015 roku dokonała przeniesienia części posiadanych akcji Impel S.A. do spółki Nutit a.s. z siedzibą w Republice Czeskiej. Osoby zarządzające oraz nadzorujące Impel S.A. nie posiadały bezpośrednio i pośrednio udziałów i akcji w spółkach z Grupy Impel. VIII. Pozostałe informacje 1. Zatrudnienie w Impel S.A. Stan zatrudnienia w Impel S.A. /w zaokrągleniu do pełnego etatu/ Niepełnosprawni Pełnosprawni Ogółem (w etatach) (w etatach) (w etatach) na dzień roku na dzień roku System kontroli programów akcji pracowniczych. W roku 2015 w Grupie Impel nie funkcjonował system kontroli programów akcji pracowniczych. 18

19 3. Umowy znaczące. W 2015 roku Impel S.A. nie zawarła umów, które spełniałyby kryteria umowy znaczącej. 4. Informacje o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. W okresie sprawozdawczym Impel S.A. nie była podmiotem postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego, czy też przed organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, których wartość (pojedyncza oraz łączna) stanowiłaby 10% kapitałów własnych Impel S.A. 5. Relacje inwestorskie. Relacje inwestorskie, jako wyodrębnione w strukturze Impel S.A. Biuro Nadzoru Właścicielskiego i Relacji Inwestorskich (dalej: Biuro), podlegają bezpośrednio Wiceprezesowi Zarządu ds. Finansowych. W 2015 roku Biuro skupiało się na głównie na budowaniu oraz utrzymywaniu pozytywnych relacji z otoczeniem inwestorskim Spółki, które realizowane było za pomocą następujących działań: a) publikacji raportów bieżących i okresowych, b) okresowych spotkań z analitykami i zarządzającymi funduszami, c) telekonferencji z analitykami i zarządzającymi funduszami, d) spotkań z inicjatywy analityków/zarządzających. Do zadań Biura należały zarówno działania o charakterze merytorycznym (tj. przygotowywanie prezentacji i raportów, uczestnictwo w spotkaniach), jak i organizacyjnym (np. organizacja spotkań i telekonferencji z inwestorami). Działania Biura skupiały się na kształtowaniu pożądanego wizerunku Spółki wśród inwestorów, a przede wszystkim wśród jej akcjonariuszy. Celem Biura było również należyte wypełnianie obowiązków informacyjnych gwarantujących akcjonariuszom dostęp do kompleksowej i rzetelnej informacji. Biuro monitorowało także przestrzeganie przez Spółkę zasad Dobrych Praktyk. W 2015 roku Impel S.A. opublikowała 22 raporty bieżące oraz 4 raporty okresowe. Publikacja raportów okresowych powiązana była każdorazowo z prezentacja wyników finansowych oraz wydarzeń minionych okresów dla analityków i zarządzających. W ww. spotkaniach brali udział przedstawiciele funduszy i innych instytucji finansowych (m.in. Altus TFI,OFE PZU, Noble Funds TFI, ING OFE, ING IM, PZU OFE, MetLife TFI, Quercus TFI, Allianz TFI, Trigon TFI, PZU OFE, Aviva PTE, Amplico OFE, Pioneer Pekao Investemnts, Union TFI). Przy okazji raportów okresowych Biuro brało udział w przygotowywaniu prezentacji Zarządu Spółki przedstawiających w sposób syntetyczny uzyskane przez Spółkę wyniki finansowe, jej osiągnięcia i plany rozwoju. Użytecznym narzędziem komunikacji Spółki stanowi również jej strona internetowa. Spółka prowadzi politykę informacyjną poprzez stronę internetową Relacji Inwestorskich na bieżąco aktualizowaną i funkcjonującą równolegle w dwóch wersjach językowych w języku polskim i angielskim. Impel S.A. jest członkiem Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych, reprezentującego środowisko spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. 6. Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. W dniu 30 czerwca 2015 roku Rada Nadzorcza Impel S.A., zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu, dokonała wyboru spółki Ernst&Young Audyt Polska sp. z o.o. S.K. z siedzibą w Warszawie do badania i przeglądu sprawozdań finansowych Impel S.A. i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Impel za lata W dniu 20 lipca 2015 roku pomiędzy Impel S.A. a Ernst&Young Audyt Polska sp. z o.o. S.K. została zawarta umowa na przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy za lata oraz przeprowadzenie przeglądu skróconych 19

20 sprawozdań finansowych Spółki i przeglądu skróconych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy za okresy zakończone 30 czerwca 2015 roku, 30 czerwca 2016 roku i 30 czerwca 2017 roku. Badanie sprawozdań finansowych spółek zależnych odbywa się na podstawie odrębnych umów Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, odrębnie za: Za rok obrotowy kończący się (w zł) Za rok obrotowy kończący się (w zł) badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1) inne usługi poświadczające, w tym przegląd półrocznego skróconego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 2) usługi doradztwa podatkowego razem ) 2) zgodnie z umową wykazywane jest łączne wynagrodzenie za przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego Impel S.A.i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Impel zgodnie z umowa wykazywane jest łączne wynagrodzenie za przeprowadzenie przeglądu skróconego sprawozdania finansowego Impel S.A. i skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Impel. IX. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Impel S.A. Oświadczenie spełnia wymogi określone w 91 ust.1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. Nr 33, poz.259, z późniejszymi zmianami). Przekazanie niniejszego Oświadczenia spełnia również zapis 29 ust. 5 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 1. Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Impel S.A. oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny. W roku 2015 Impel S.A. stosowała zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" w brzmieniu określonym uchwałą nr 19/1307/2012 Rady Giełdy z dnia 21 listopada 2012 roku. Zbiór zasad stosowanych przez Emitenta dostępny jest na stronie Począwszy od 2016 roku Impel S.A. podlega zasadom ładu korporacyjnego określonym w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016 wprowadzonym uchwałą nr 26/413/2015 Rady Giełdy z dnia 13 października 2015 roku. Spółka przekazała do wiadomości publicznej raport dot. stosowania nowych dobrych praktyk oraz zamieściła na swojej stronie internetowej, zgodnie z wymogami zasady I.Z.1.13, informację na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w DPSN Odstąpienia od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego. W roku 2015 Impel S.A. stosowała zasady ładu korporacyjnego, o którym mowa w pkt 1 z wyłączeniem: Zasady II.1.9a Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przez przepisy prawa: 9a) zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo. Spółka nie prowadzi zapisu przebiegu obrad Walnego Zgromadzenia Impel S.A. za pomocą środków audiowizualnych. Treść podejmowanych uchwał Spółka publikuje w formie raportów bieżących oraz zamieszcza odpowiednie informacje na stronie internetowej Spółki ( zakładka Walne zgromadzenie ) i tym samym zapewnia akcjonariuszom dostęp do wszystkich istotnych informacji i spraw poruszanych na Walnym Zgromadzeniu. Zasada II.1.14 Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przez przepisy prawa: 14) informacje o treści obowiązującej w Spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych lub braku takiej reguły. 20