Sprawozdanie Zarządu z działalności Impel S.A. w roku obrotowym 2014

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Impel S.A. w roku obrotowym 2014 Marzec, 2015

2 SPIS TREŚCI DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IMPEL S.A. W 2014 ROKU I. Impel S.A. - informacje ogólne Podstawowe informacje Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Impel S.A. z innymi podmiotami, z uwzględnieniem okresu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Impel S.A Zarząd Impel S.A. /wg stanu na 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia sprawozdania/ Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Impel S.A. /wypłacone w 2014 roku, brutto w tys. złotych/ Umowy zawarte pomiędzy Impel S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie Zatrudnienie w Impel S.A System kontroli programów akcji pracowniczych II. Impel S.A. - aktualna sytuacja finansowa Komentarz do podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Impel S.A. wraz z informacją dotyczącą istotnych czynników mających wpływ na osiągnięty w 2014 roku wynik netto Podstawowe wskaźniki finansowe Impel S.A Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w sprawozdaniu a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2014 rok III. Informacja o podstawowych produktach i usługach oraz rynkach zbytu IV. Pozostałe informacje finansowe i majątkowe Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych kredytach w roku Pożyczki Aktywne poręczenia i gwarancje udzielone i otrzymane przez Impel S.A. w 2014 roku ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych Impel S.A. oraz opis metod ich finansowania Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania działalności Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka oraz o przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom Istotne transakcje zawarte przez Impel S.A. z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji V. Oceny i perspektywy rozwoju VI. Ważne zdarzenia 2014 roku oraz zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu 31 grudnia 2014 roku VII. Akcje i akcjonariat Kurs akcji Impel S.A. w 2014 roku Polityka wypłaty dywidendy Rekomendacje wydane w 2014 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Struktura akcji Impel S.A Akcje własne Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Akcje Impel S.A. oraz akcje i udziały w jednostkach powiązanych, będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę VIII. Pozostałe informacje Umowy znaczące Informacje o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji Relacje inwestorskie IX. Informacja dotycząca umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych X. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Impel S.A

3 I. Impel S.A. - informacje ogólne. 1. Podstawowe informacje Impel S.A. ( Spółka, Emitent ) jest jednostką dominującą w Grupie Impel ( Grupa ), która koncentruje się na nadzorze, zarządzaniu i funkcjonowaniu spółek z Grupy w ramach posiadanych w spółkach udziałów i akcji. Wpływ na funkcjonowanie spółek Grupy ma miejsce na poziomie zarządczym przez Zarząd Impel S.A., pełniący funkcję Zarządu Korporacyjnego Grupy Impel, przez organy statutowe spółek zgromadzenia wspólników, a także poprzez pracę poszczególnych jego Biur. Rolą Emitenta jest strategiczne zarządzanie Grupą i podejmowanie decyzji odnośnie jej rozwoju, w tym decyzji dotyczących inwestycji (zaangażowanie kapitałowe w nowe przedsięwzięcia, nabywanie lub zbywanie akcji lub udziałów w spółkach), gospodarki finansowej, polityki rachunkowości i controllingu oraz działań marketingowych. Impel S.A. świadczy na rzecz spółek Grupy usługi doradcze zarządzania strategicznego oraz usługę windykacji. Rolę Emitenta w sposób szczególny określa Zarządzenie Prezesa Zarządu Impel S.A. z dnia 5 lutego 2008 roku w sprawie struktury organizacyjnej Grupy Impel (z późniejszymi zmianami). Grupa Impel to grupa firm specjalizujących się w outsourcingu usług dla przedsiębiorstw, która oferuje największą na rynku polskim liczbę usług dla biznesu. Grupa zapewnia szerokie kompetencje optymalizujące obszary organizacji pracy, doboru technologii oraz zarządzania personelem. Jej Klientami są przedsiębiorstwa, instytucje finansowe, służby zdrowia i opieki społecznej oraz administracji publicznej. W skład Grupy, poza jednostką dominującą, wchodzą spółki świadczące usługi w następujących obszarach: obsługa nieruchomości, zapewnianie bezpieczeństwa, obsługa procesów biznesowych oraz zapewnianie dostaw, przyporządkowane do dwóch głównych jednostek biznesowych: 1. Jednostka Biznesowa 1 Facility Management (JB-1), która obejmuje usługi z zakresu wewnętrznego i zewnętrznego sprzątania budynków, specjalistyczne usługi w zakresie zapewnienia czystości dla odbiorców instytucjonalnych, usługi technicznego utrzymania nieruchomości, systemów alarmowych, telewizji przemysłowej, ochrony przeciwpożarowej, usługi z zakresu rentalu (wynajem odzieży roboczej i bielizny płaskiej), pralnictwa dla odbiorców instytucjonalnych, przygotowywania i dostarczania żywności, organizacji dostaw materiałów i towarów oraz pracy czasowej. 2. Jednostka Biznesowa 2 Bezpieczeństwo (JB-2), która obejmuje usługi z zakresu fizycznej ochrony mienia, monitoringu systemów alarmowych, cash processingu oraz archiwizacji i digitalizacji dokumentów. Strukturę Grupy uzupełniają Spółki Pozostałe (Spółki Samodzielne i Spółki Wspierające), tj. podmioty świadczące m.in. usługi kadrowo-płacowe, usługi księgowe, usługi zarządzania nieruchomościami i zarządzania łańcuchem dostaw, usługi teleinformatyczne, usługi licencyjne i operacji finansowych na aktywach finansowych wybranych spółek Grupy oraz usługi związane z działalnością marketingową i sportową. 2. Informacje o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Impel S.A. z innymi podmiotami, z uwzględnieniem okresu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. Objęte przez Impel S.A. udziały w ramach powołania nowego podmiotu, podwyższenia kapitału zakładowego lub nabycia udziałów. W 2014 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Impel S.A. objęła w następujących spółkach: udziały Udziały objęte w spółce Objęty kapitał zakładowy (w zł) Data podjęcia uchwały przez NWZ spółki/ data zawiązania spółki/data transakcji Udział w kapitale spółki po transakcji (w %) Impel Business Soutions sp. z o.o Impel Volleyball S.A Impel Safety S.A ARM Finanse sp. z o.o Impel Spółka Akcyjna & Wspólnicy sp. j

4 Sprzedaż przez Impel S.A. udziałów w ramach Grupy porządkowanie struktury organizacyjnej. Spółka Data transakcji Zbyty kapitał zakładowy (w zł) Spółka nabywająca udziały Construct Solutions sp. z o.o Impel Cleaning sp. z o.o. Impel Volleyball S.A MarketCo sp. z o.o. Impel Spółka Akcyjna & Wspólnicy sp. j Owner Rent Management sp. z o.o. S.K.A. Udziały Impel S.A. w spółkach zależnych i współzależnych. W 2014 roku z uwzględnieniem okresu do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Impel S.A. posiada udziały w następujących spółkach: Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Przedmiot działalności Udział Impel S.A. (w %) Impel Cleaning sp. z o.o. usługi porządkowo czystościowe 100 Company sp. z o.o. zarządzanie 100 Impel Security Polska sp. z o.o. usługi fizycznej i technicznej ochrony mienia 100 Security Partner sp. z o.o. usługi outsourcingowe 100 Gwarant Agencja Ochrony S.A. usługi fizycznej i technicznej ochrony osób i mienia 73,10 Ad Akta S.A. usługi archiwizacji i digitalizacji dokumentów 100 PRO sp. z o.o. usługi outsourcingowe 100 Impel Rental PRO sp. z o.o. S.K. Impel Business Solutions sp. z o.o. usługi rentalu (wynajmu i serwisu) odzieży i bielizny płaskiej oraz pralnictwa bielizny fasonowej (odzieży roboczej) usługi kadrowo-płacowe, usługi rachunkowo-księgowe, usługi doradztwa w prowadzeniu działalności gospodarczej Sanpro Job Service sp. z o.o. usługi w zakresie pracy czasowej 100 OPM sp. z o.o. zarządzanie dostawami usług do klientów 100 SI-Consulting sp. z o.o. usługi teleinformatyczne, konsulting w zakresie konfigurowania i wdrażania ZSI HR for Business sp. z o.o. usługi outsourcingowe 100 Brokers Union sp. z o.o. pośrednictwo ubezpieczeniowe 51,04 Impel Serviks SIA (Łotwa) usługi porządkowo-czystościowe 66,99 TMSI Partners S.àr.l(Luksemburg) usługi licencyjne 100 Rent Management sp. z o.o. zarządzanie 100 House Rent Management sp. z o.o. S.K.A. wynajem nieruchomości 100 Owner Rent Management sp. z o.o. S.K.A. usługi outsourcingowe 98 Asset Rent Management sp. z o.o. działalność finansowa 99,99 ARM Finanse sp. z o.o. działalność finansowa 100 Impel Safety S.A. usługi outsourcingowe 100 MarketCo sp. z o.o. usługi marketingowe 75 99, ,01 4

5 Inne W dniu 12 lutego 2014 roku wspólnicy spółki podjęli decyzję o likwidacji Tara & Co Investment B.V. z siedzibą w Luksemburgu. Zakończenie procesu likwidacji spółki miał miejsce w kwietniu 2014 roku. W dniu 24 października 2014 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Impel IT sp. z o.o. wyraziło zgodę na połączenie Impel IT sp. z o.o. z SI - Consulting S.A. w trybie art pkt 1 k.s.h., tj. przez przeniesienie całego majątku SI-Consulting S.A. (spółka przejmowana) na Impel IT sp. z o.o. (spółka przejmująca) za udziały w Impel IT sp. z o.o. wydane akcjonariuszom SI-Consulting S.A. W związku z połączeniem kapitał zakładowy Impel IT sp. z o.o. uległ podwyższeniu o kwotę zł, tj. do kwoty zł przez utworzenie nowych udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy. Podwyższenie kapitału zakładowego zostało pokryte majątkiem SI-Consulting S.A. W dniu 28 listopada 2014 roku nastąpiła rejestracja nowego podmiotu w KRS. W SI-Consulting sp. z o.o Impel S.A. objęła 51% udziałów, pozostałe 49% udziałów objęli dotychczasowi akcjonariusze SI- Consulting S.A. W dniu połączenia SI-Consulting sp. z o.o. przejęło wszystkie prawa i obowiązki SI- Consulting S.A. i na spółkę przeszły wszelkie koncesje, licencje oraz zezwolenia, które zostały przyznane wcześniej SI-Consulting S.A. W dniu 30 grudnia 2014 roku postanowieniem Sądu dokonano przekształcenia spółki Asset Rent Management S.K.A. w spółkę z o.o. pod nazwą Asset Rent Management sp. z o.o. Udziałowcami spółki są: Impel S.A. 99,99% i Rent Management sp. z o.o. 0,01%. 3. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Impel S.A. W 2014 roku zmiany w organizacji w Impel S.A. polegały m.in. na: a) likwidacji jednostki organizacyjnej Biuro Marketingu podległej Dyrektorowi Handlowemu - Wiceprezesowi Zarządu Impel S.A. oraz likwidacji jednostki organizacyjnej Dział Marketingu podległej Dyrektorowi Operacyjno-Handlowemu Zakładu Ochrona Impel S.A. W dniu 11 lutego 2014 roku Zarząd Impel S.A., w związku z centralizacją wszystkich służb marketingu działających w Grupie Impel w wyspecjalizowanym podmiocie gospodarczym działającym pod nazwą MarketCo sp. z o.o., zatwierdził zmianę struktury Impel S.A. polegającą na przeniesieniu zasobów oraz zadań Biura Marketingu Impel S.A. i Działu Marketingu Zakładu Ochrona Impel S.A. do MarketCo sp. z o.o., b) likwidacji jednostki organizacyjnej Biuro Strategii i Rozwoju Rynków Zagranicznych podległej Dyrektorowi Generalnemu Prezesowi Zarządu Impel S.A. Schemat struktury organizacyjnej Impel S.A. 5

6 4. Zarząd Impel S.A. /wg stanu na 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia sprawozdania/. Funkcja w Zarządzie Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Skład Grzegorz Dzik Wojciech Rembikowski Danuta Czajka Opis działań Zarządu Spółki oraz jego uprawnienia, a także zmiany w jego składzie jakie miały miejsce w 2014 roku zostały zaprezentowane w Oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Impel S.A. 5. Rada Nadzorcza Impel S.A. /wg stanu na 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia sprawozdania/. Funkcja w Radzie Nadzorczej Przewodniczący Rady Nadzorczej Skład Krzysztof Obłój Andrzej Malinowski Edward Laufer Członkowie Rady Nadzorczej Piotr Urbańczyk Piotr Pawłowski Józef Biegaj Opis działań Rady Nadzorczej Spółki oraz jej uprawnienia, a także zmiany w jej składzie jakie miały miejsce w 2014 roku zostały zaprezentowane w Oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Impel S.A. 6. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Impel S.A. /wypłacone w 2014 roku, brutto w tys. złotych/. W 2014 roku Członkowie Zarządu otrzymywali comiesięczne wynagrodzenie z tytułu umów o pracę oraz, zgodnie z decyzją Rady Nadzorczej z dnia 14 kwietnia 2014 roku, stałe miesięczne wynagrodzenie z tytułu powołania do Zarządu Spółki. Członkowie Zarządu otrzymali również dodatkowe wynagrodzenie przyznane na podstawie Regulaminu Nagród dla Kadry Menedżerskiej Grupy Impel, przyjętego przez Radę Nadzorczą Spółki uchwałą z dnia 28 lutego 2011 roku oraz na podstawie indywidualnych parametrów nagród ustalonych dla poszczególnych Członków Zarządu za rok W 2014 roku Członkowie Zarządu Impel S.A. nie otrzymali wynagrodzeń ani nagród z tytułu pełnienia funkcji we władzach spółek zależnych Grupy Impel. Osoba zarządzająca Impel S.A. Okres pełnienia funkcji w 2014 roku Wynagrodzenie (brutto w tys. zł) 1) Wynagrodzenie z innych tytułów (np. nagrody, brutto w tys. zł) Wynagrodzenie otrzymane z tytułu pełnienia funkcji we władzach spółek zależnych (brutto w tys. zł) Razem (brutto w tys. zł) Grzegorz Dzik ,1 184,3-988,4 Józef Biegaj ,8 109,7-594,5 Wojciech Rembikowski ,0 315,3-899,3 Danuta Czajka ,8 155,7-738,5 1) łączne wynagrodzenie brutto z tytułu umowy o pracę i powołania do Zarządu Impel S.A. 6

7 Wysokość wynagrodzenia Rady Nadzorczej Impel S.A. otrzymanego w roku 2014 wynika z uchwały ZWZ Spółki z dnia 29 czerwca 2009 roku w sprawie ustalenia zasad wynagradzania Członków Rady Nadzorczej. Wysokość miesięcznego wynagrodzenia poszczególnych Członków Rady uzależniona jest od pełnionej przez nich funkcji w Radzie. W 2014 roku Członkowie Rady Nadzorczej Impel S.A. nie otrzymali wynagrodzeń ani nagród z tytułu pełnienia funkcji we władzach spółek zależnych Grupy Impel. Osoba nadzorująca Impel S.A. Okres pełnienia funkcji w 2014 roku Wynagrodzenie (brutto w tys. zł) Wynagrodzenie z innych tytułów (np. nagrody, brutto w tys. zł) Wynagrodzenie otrzymane z tytułu pełnienia funkcji we władzach spółek zależnych (brutto w tys. zł) Razem (brutto w tys. zł) Krzysztof Obłój , ,0 Andrzej Malinowski , ,0 Edward Laufer , ,0 Piotr Urbańczyk , ,0 Piotr Pawłowski , ,0 Józef Biegaj , ,7 7. Umowy zawarte pomiędzy Impel S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Powyższe umowy nie występują. 8. Zatrudnienie w Impel S.A. Stan zatrudnienia w Impel S.A. /w zaokrągleniu do pełnego etatu/ Niepełnosprawni (w etatach) Pełnosprawni (w etatach) Ogółem (w etatach) na dzień roku na dzień roku System kontroli programów akcji pracowniczych. W roku 2014 w Impel S.A. nie funkcjonował system kontroli programów akcji pracowniczych. II. Impel S.A. - aktualna sytuacja finansowa. 10. Komentarz do podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Impel S.A. wraz z informacją dotyczącą istotnych czynników mających wpływ na osiągnięty w 2014 roku wynik netto. Przychody Przychody ze sprzedaży usług, materiałów i towarów w roku 2014 wyniosły tys. zł, co oznacza ich spadek o 20,87% w stosunku do roku ubiegłego. Podobnie jak w latach ubiegłych głównym przedmiotem działalności Spółki była realizacja usług wspierających dla podmiotów zależnych oraz świadczenie usług doradczych zarządzania strategicznego i korporacyjnego. Przychody świadczone na rzecz podmiotów zależnych wyniosły w okresie od stycznia do grudnia 2014 roku tys. zł, co stanowi 93,8% ogółu przychodów ze sprzedaży Spółki (w tym samym okresie 2013 roku przychody od 7

8 jednostek powiązanych wyniosły tys. zł, co stanowiło 94,4% udziału przychodów ze sprzedaży). Spadek wartości przychodów ze sprzedaży od podmiotów powiązanych wynikał głównie z przeniesienia funkcji marketingu do spółki MarketCo sp. z o.o. oraz zmniejszenia wartości przychodów z usług doradczych zarządzania strategicznego i korporacyjnego. Przychody ze sprzedaży do podmiotów spoza Grupy kształtowały się na poziomie tys. zł i były na zbliżonym poziomie do analogicznego okresu roku poprzedniego tys. PLN Pozostałe przychody operacyjne w 2014 roku wyniosły tys. złotych, w tym głównie dywidendy i udziały w zyskach otrzymane od spółek Grupy na łączną kwotę tys. złotych, stanowiące 96,1% tych przychodów. W analogicznym okresie roku ubiegłego pozostałe przychody operacyjne były niższe o tys. złotych, co wynikało głównie z niższych pobrań właścicielskich. Przychody finansowe w badanym okresie kształtowały się na poziomie tys. złotych, co oznacza ich obniżenie w stosunku do roku 2013 o tys. złotych, tj. 24,6%. Zmiana ta wynikała głównie ze zmniejszenia wartości naliczonych odsetek od udzielonych pożyczek (we wrześniu 2013 roku nastąpił aport wierzytelności do spółki Asset Rent Management sp. z o.o., co spowodowało spadek przychodów z odsetek w Impel S.A.). Koszty Koszty działalności operacyjnej wyniosły tys. złotych, co oznacza ich spadek o tys. zł w stosunku do 2013 roku, tj. o 17,6%. Spadek kosztów działalności operacyjnej dotyczy głównie pozostałych kosztów rodzajowych, kosztów usług obcych oraz materiałów do odsprzedaży, które związane są z realizacją usług marketingowych przeniesionych do spółki MarketCo sp. z o.o. Nieco mniejszy spadek kosztów działalności operacyjnej w porównaniu do spadku przychodów ze sprzedaży ma swoje odzwierciedlenie w pogorszeniu wskaźnika operacyjności kosztów o 4,7 punktu procentowego (koszty działalności operacyjnej/przychody ze sprzedaży), osiągając tym samym wartość 119,0% wobec 114,3% w analogicznym okresie roku ubiegłego. Pozostałe koszty operacyjne w roku 2014 wyniosły tys. złotych, wobec tys. złotych w roku 2013, co oznacza ich wzrost o tys. złotych. tj. o 122,1%. Wzrost wynika głównie z dokonanych w roku 2014 odpisów wartości udziałów (2 125 tys. złotych w roku 2014 wobec 975 tys. złotych w roku 2013) oraz odpisów aktualizujących półprodukty i usługi w toku na poziomie tys. złotych, w związku ze zmianą zakresu działalności na Półwyspie Arabskim. Koszty finansowe w badanym okresie wyniosły tys. złotych i zmniejszyły się o 761 tys. złotych tj. o 26,5% w stosunku do 2013 roku. Główną pozycję kosztów finansowych oraz ich spadku stanowi wartość zapłaconych odsetek od kredytów oraz kosztów prowizji od gwarancji bankowych. EBIT Uzyskany w 2014 roku EBIT ukształtował się na poziomie tys. złotych, wobec tys. złotych w roku 2013, co oznacza jego wzrost o tys. złotych, tj. o 41,2%. 8

9 tys. PLN EBITDA EBITDA wyniósł w 2014 roku tys. złotych, wobec tys. w roku poprzednim, co oznacza jego wzrost o tys. złotych, tj. 36,1%. Wzrost jest przede wszystkim konsekwencją wyższego wyniku EBIT, amortyzacja w 2014 roku wyniosła tys. złotych, wobec tys. złotych w roku ubiegłym, co oznacza jej spadek o 128 tys. złotych. Zysk netto Wynik netto w analizowanym okresie wyniósł tys. złotych, wobec tys. złotych w roku 2013, co oznacza wzrost wyniku o tys. złotych, tj. o 13,9%.Na jego zmianę miał wpływ przede wszystkim wzrost zysku na działalności operacyjnej EBIT. Zmiany wyniku z działalności operacyjnej oraz wyniku netto w 2014 roku w stosunku do wyników 2013 roku wynikają przede wszystkim z wyższej wartości dywidend w 2014 roku. Struktura aktywów i pasywów Suma bilansowa w sprawozdaniu Impel S.A. na 31 grudnia 2014 roku zamknęła się kwotą tys. złotych i była wyższa w stosunku do stanu na 31 grudnia 2013 roku o tys. złotych (tj. o 5,8%). Udział aktywów trwałych według stanu na 31 grudnia 2014 roku wyniósł 78,2%, wobec 79,9% na 31 grudnia 2013 roku. W stosunku do stanu bilansowego na 31 grudnia 2013 roku zwiększył się poziom aktywów trwałych o tys. złotych tj. o 3,5% oraz poziom aktywów obrotowych o tys. złotych, tj. o 14,7%. Struktura aktywów ukształtowała się na zbliżonym poziomie do struktury na dzień 31 grudnia 2013 roku. Stan na Stan na r r. Zmiana Dynamika Struktura 1 2 3=1-2 4=1/ r r. Aktywa trwałe ,5% 78,1% 79,9% Aktywa obrotowe ,9% 21,9% 20,1% RAZEM AKTYWA ,8% 100,0% 100,0% Kapitał (fundusz) własny ,6% 79,9% 75,1% Zobowiązania długoterminowe ,0% 6,1% 7,4% Zobowiązania krótkoterminowe ,6% 14,0% 17,5% RAZEM PASYWA ,8% 100,0% 100,0% Po stronie źródeł finansowania udział kapitałów własnych w pasywach ogółem kształtował się na 31 grudnia 2014 roku na poziomie 79,9%, wobec 75,1% z 31 grudnia 2013 roku. Udział zobowiązań długoterminowych w sumie bilansowej zmniejszył się do poziomu 6,1% w 2014 roku w stosunku do 9

10 7,4% w 2013 roku, Zmniejszył się także udział zobowiązań krótkoterminowych z 17,5% w 2013 roku do 14,0% w roku Spółka zachowuje bezpieczną strukturę finansowania Aktywa trwałe Aktywa obrotowe tys. PLN Kapitały Kapitał własny Impel S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku wyniósł tys. złotych i uległ zwiększeniu w stosunku do roku ubiegłego głównie o wynik finansowy roku 2014 w kwocie tys. złotych. 2. Podstawowe wskaźniki finansowe Impel S.A. Syntetycznej oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej Impel S.A. dokonano za pomocą analizy wskaźnikowej badając kształtowanie się wartości wskaźników w obszarach rentowności, płynności, rotacji i zadłużenia.. Wskaźniki Definicja Wskaźniki rentowności Marża EBIT EBIT/przychody ze sprzedaży 50,9% 29,9% Marża EBITDA EBITDA/przychody ze sprzedaży 54,6% 33,3% Rentowność netto Zysk/strat netto/przychody ze sprzedaży 55,6% 40,4% Stopa zwrotu z kapitału własnego ROE Zysk/strat netto/kapitał własny na koniec okresu 11,2% 11,1% Stopa zwrotu z aktywów ROA Zysk/strat netto/aktywa na koniec okresu 9,0% 8,3% Wskaźniki płynności Płynność bieżąca Aktywa obrotowe/zobowiązania bieżące 1,56 1,15 Płynność szybka Kapitał pracujący (w mln zł) Udział kapitału pracującego w całości aktywów (Aktywa obrotowe - zapasy)/zobowiązania bieżące Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe 1,52 1,13 17,3 5,4 Kapitał pracujący/aktywa 7,8% 2,6% Wskaźniki rotacji Rotacja należności (w dniach) Rotacja zobowiązań (w dniach) (Należności netto z tytułu dostaw i usług/ przychody łącznie)*360 (Zobowiązania z tytułu dostaw i usług/koszty sprzedanych towarów i produktów)*

11 Wskaźniki zadłużenia Zadłużenia ogółem Zobowiązania ogółem/aktywa 0,20 0,25 Wskaźnik zobowiązań do kapitału własnego Zobowiązania ogółem/kapitał własny 0,25 0,33 Dług netto (w mln zł) Pożyczki i kredyty krótko i długoterminowe środki pieniężne 18,2 27,4 Poprawa wyniku operacyjnego wpłynęła na poprawę zysku brutto i netto Spółki, które wzrosły odpowiednio o 27,9% i 13,9%. Wpłynęło to na istotny wzrost rentowności (rentowność netto wzrosła z 40,4% w roku 2013 do 55,6% w roku 2014). Wyższe zyski w stosunku do roku poprzedniego wpłynęły na poprawę wartości wskaźnika zwrotu z kapitału własnego ROE (wzrost z 11,1% do 11,2%) oraz zwrotu z aktywów ROA (wzrost z 8,3% do 9,0%). W roku 2014 poprawiły się zarówno płynność bieżąca, jak i szybka (odpowiednio 1,56 i 1,52) - wzrost o 35,6% (płynność bieżąca) i 34,5% (płynność szybka) w porównaniu do wartości płynności w 2013 roku. Było to spowodowane tym, że przy dodatniej dynamice aktywów obrotowych (wzrost o 14,9%), spadły o 15,5% zobowiązania bieżące - spadek o 29,5% zobowiązań kredytowych. Na koniec 2014 wzrósł kapitał pracujący (z 5,4 tys. złotych w roku 2013 do 17,3 tys. złotych) oraz jego udział w całości aktywów (wzrost udziału z 2,6% w roku 2013 do 7,8%w roku 2014). Przyczyną także był spadek zobowiązań kredytowych. 11. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w sprawozdaniu a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2014 rok. Impel S.A. nie publikowała prognoz wyników finansowych dotyczących 2014 roku. III. Informacja o podstawowych produktach i usługach oraz rynkach zbytu. Zgodnie ze strategią Grupy Impel spółka Impel S.A. jest spółką zarządzającą nieprowadzącą bezpośredniego wykonawstwa usług, pełniącą rolę partnera, doradcy i integratora usług outsourcingowych na rynku. Informacje o usługach świadczonych przez spółki Grupy zostały przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Impel za rok obrotowy IV. Pozostałe informacje finansowe i majątkowe. 1. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych kredytach w roku Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość zadłużenia z tytułu kredytów w Impel S.A. wynosiła tys. złotych. W analogicznym okresie roku 2013 zadłużenie to wynosiło tys. zł - 90% zadłużenia wynikała z wykorzystania kredytów w rachunku bieżącym o charakterze krótkoterminowym, natomiast 10% dotyczy kredytu nieodnawialnego. Zmiany w umowach kredytowych (nowozawarte oraz zmieniające wartość kredytów): Kredytodawca BZ WBK S.A. Rodzaj kredytu Zwiększenie kwoty linia kredytowa- kredyt w rachunku bieżącym dostępny dla 10 spółek z Grupy Impel Kwota kredytu (w tys. złotych) Termin ostatecznej spłaty kredytu Waluta PLN Oprocentowanie WIBOR 1M + marża banku 11

12 Pozostałe kredyty krótkoterminowe z terminem spłaty przypadającym w 2014 roku zostały przedłużone. W 2014 roku nie doszło do wypowiedzenia umów kredytowych przez żadną ze stron (Bank; Impel S.A.). Szczegółowe dane dotyczące wszystkich udzielonych Impel S.A. kredytów zostały zawarte w Notach objaśniających do sprawozdania finansowego Impel S.A. 2. Pożyczki. W 2014 roku Impel S.A. nie zaciągała, ani nie zostały Spółce wypowiedziane umowy dotyczące pożyczek. Pożyczki udzielone przez Impel S.A. w 2014 roku ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku. Na dzień 31 grudnia 2014 roku saldo należności z tytułu udzielonych pożyczek przez Impel S.A. spółkom zależnym wzrosło do kwoty tys. złotych. W analogicznym okresie roku 2013 saldo to wynosiło tys. złotych. W 2014 roku Impel S.A. udzieliła łącznie tys. złotych pożyczek do swoich podmiotów zależnych. Pożyczkobiorca Asset Rent Management sp. z o.o. Kwota nominalna (w tys. zł) Wysokość oprocentowania Waluta Termin wymagalności WIBOR 1M + marża PLN WIBOR 1M + marża PLN Szczegółowe dane dotyczące wszystkich udzielonych przez Impel S.A. pożyczek zostały zawarte w Notach objaśniających do sprawozdania finansowego Impel S.A. 3. Aktywne poręczenia i gwarancje udzielone i otrzymane przez Impel S.A. w 2014 roku ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku. Poręczenia i gwarancje otrzymane w 2014 roku przez Impel S.A. Impel S.A. nie otrzymała nowych poręczeń w 2014 roku. Aktywne gwarancje i poręczenia udzielone w 2014 roku przez Impel S.A. Gwarancje Deutsche Bank S.A. linia gwarancyjna Przedmiot gwarancji Gwarancje wystawione przez Impel S.A. w 2014 roku i aktywne na dzień roku (w tys. zł) należyte wykonanie umowy, gwarancje wadialne - BZ WBK S.A. linia gwarancyjna należyte wykonanie umowy, gwarancje wadialne - Poręczenie dla spółek Impel Provider Security Partner sp. z o.o.s.k. Gwarancje w ramach poręczanych przez Impel S.A. linii gwarancyjnych wystawione w 2014 roku i aktywne na dzień roku na rzecz pozostałych podmiotów (w tys. zł) Leasing - wg nominalnej wartości umów aktywnych na roku (w tys. zł) Linie kredytowe - umowy zawarte w 2014 roku (także zwiększenia) wg wartości nominalnej (w tys. zł) Impel Tech Solutions sp. z o.o Impel Catering Company sp. z o.o. S.K Impel Cleaning sp. z o.o Impel Rental Pro sp. z o.o. S.K

13 Impel Security Polska sp. z o.o DC System Company sp. z o.o. S.K SI Consulting sp. z o.o Hospital Service Company sp. z o.o. S.K Impel Food Hygiene Company sp. z o.o. S.K Sanpro Job Service sp. z o.o Sanpro PTS BPO Sp. z o.o. S.K OPM sp. z o.o Logistics sp. z o.o Impel Monitoring sp. z o.o. S.K Impel Cash Solutions sp. z o.o Praxima Krakpol sp. z o.o Brokers Union sp. z o.o Agrobud BHP S.A Impel Cash Services sp. z o.o Impel Volleyball S.A Impel Business Solutions sp. z o.o Impel Airport Partner sp. z o.o Ad Akta S.A Accounting Audyt Partner sp. z o. o. S.K Synergy Platform sp. z o. o Impel Market Company sp. z o.o. S.K Consensus Company sp. z o. o Climbex S.A Gwarant Agencja Ochrony S.A ZUH Partner Nieruchomości sp. z o. o Integrum Management sp. z o.o Partner sp. z o. o Security Partner sp. z o. o. S.K Sports sp. z o. o MarketCo sp. z o. o Szczegółowe informacje dotyczące zobowiązań warunkowych Impel S.A. zostały zawarte w Dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego Impel S.A. 13

14 4. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych Impel S.A. oraz opis metod ich finansowania. W prezentowanym okresie Impel S.A. dokonywała inwestycji polegających na dofinansowaniu spółek zależnych w zakresie, o którym mowa w Rozdziale IV niniejszego sprawozdania. W 2014 roku Impel S.A. nie korzystała z pochodnych instrumentów finansowych. 5. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania działalności. Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych Impel S.A. (w tym inwestycji kapitałowych) zaplanowanych do realizacji w roku 2015 będą środki własne oraz kredyty bankowe (posiadane wolne limity kredytowe oraz planowane, nowo pozyskane kredyty). 6. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka oraz o przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń. Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym dla Impel S.A. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty w rachunku bieżącym, umowy leasingu finansowego i operacyjnego oraz udzielane i otrzymane w spółkach Grupy pożyczki. Spółka posiada również aktywa finansowe, takie jak należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych stosowanych w Spółce obejmują ryzyko stopy procentowej, przepływów pieniężnych, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Biuro Finansowe Impel S.A. weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyk zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej jest to niebezpieczeństwo niekorzystnego wpływu zmian stopy procentowej na kondycję finansową przedsiębiorstwa, które powstaje w odniesieniu do udzielonych pożyczek, zaciągniętych kredytów oraz środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych. Ryzyko wynika ze zmiennego oprocentowania opartego o stawkę WIBOR powiększonego o wynegocjowaną marżę, co naraża Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stopy procentowej. Ryzyko w odniesieniu do kredytów niwelowane jest przez krótkoterminowe depozyty środków pieniężnych, również o zmiennym oprocentowaniu. Ponadto wysokość kredytów nie zagraża bieżącej działalności Spółki. W przypadku środków pieniężnych na rachunkach bankowych, Spółka korzysta z usług wiarygodnych instytucji finansowych. W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała zabezpieczenia planowanych transakcji, w zakresie zabezpieczenia przed ryzykiem zmiany stóp procentowych, przy zastosowaniu pochodnych instrumentów zabezpieczających. Zmiana stopy procentowej o 1 punkt procentowy spowodowałaby zmianę przychodów odsetkowych oraz kosztów odsetkowych Impel S.A. odpowiednio o 234 tys. zł oraz 246 tys. zł w skali roku. Ryzyko kredytowe Ryzykiem kredytowym zarządza się na szczeblu całej Grupy. Ryzyko kredytowe definiowane jest jako brak możliwości wywiązywania się ze swoich zobowiązań przez wierzycieli Grupy. Jednym z obszarów ryzyka kredytowego jest, w przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pochodnych instrumentów finansowych oraz depozytów w bankach i innych instytucjach finansowych, 14

15 wiarygodność podmiotów, z którymi Spółka prowadzi współpracę. Wszystkie podmioty, w których prowadzone są rachunki bankowe Spółki oraz z którymi zawierane są transakcje depozytowe, są bankami działającymi w polskim sektorze finansowym, które dysponują odpowiednim kapitałem własnym i stabilną pozycją rynkową. Dodatkowo krótkoterminowy charakter lokat (w większości lokaty jednodniowe) powoduje, że ryzyko kredytowe w tym obszarze można uznać za niskie. Spółka nie korzysta z instrumentów pochodnych. Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi przez Spółkę pożyczkami dla podmiotów pozostałych, ze względu na ich niską wartość oraz krótkie terminy spłaty, można uznać za nieznaczne. Znaczącym obszarem ryzyka kredytowego jest wiarygodność kredytowa klientów, z którymi zawierane są transakcje sprzedaży towarów i usług. Ryzyko powstaje w przypadku zaangażowania kredytowego w odniesieniu do klientów hurtowych i detalicznych co obejmuje również nierozliczone należności i zobowiązania do zawarcia transakcji. Jeżeli klienci posiadają niezależny rating, Spółka korzysta z niego. W przeciwnym wypadku, kontrola ryzyka ocenia wiarygodność kredytową klienta, uwzględniając jego pozycję finansową, doświadczenia z przeszłości i inne czynniki. Indywidualne limity ryzyka określa się na podstawie wewnętrznych i zewnętrznych ratingów, zgodnie z wytycznymi określonymi przez Zarząd. Jakość kredytową aktywów finansowych, które nie są przeterminowane ani nie utraciły na wartości, można oszacować poprzez odniesienia do: zewnętrznych ratingów oceniających wypłacalność kontrahenta (jeżeli są dostępne), historycznych informacji o opóźnieniach w spłacie kontrahenta. W przypadku tych aktywów finansowych, które na dzień publikacji niniejszego sprawozdania są przeterminowane, ani nie utraciły na wartości, kierownictwo nie przewiduje żadnych strat z tytułu niewywiązania się kontrahentów ze zobowiązań. Ryzyko związane z płynnością Spółka monitoruje ryzyko utraty lub zachwiania płynności finansowej przy pomocy narzędzia do okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. 7. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty obrotowe, kredyty inwestycyjne, leasing. Zaangażowanie kredytowe Spółki (wysokość przyznanych limitów kredytowych dla kredytów odnawialnych + przyznane limity linii gwarancyjnych + zadłużenie z tytułu kredytów nieodnawialnych na koniec danego okresu) nie uległo zmianie w porównaniu do poprzedniego okresu. Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2014 roku 36% zaangażowania kredytowego w jednym banku oraz 19% i 14% zaangażowania odpowiednio w dwóch kolejnych bankach. W ocenie Zarządu Korporacyjnego nie występuje ryzyko koncentracji źródeł finansowania. W umowach kredytów i pożyczek występują klauzule mówiące o wcześniejszej spłacie w przypadku pogorszenia sytuacji finansowej spółek. Wskaźniki finansowe określające zdolność do spłaty zobowiązań dla Spółki są na bezpiecznym poziomie. Na 31 grudnia 2014 roku w terminie do 1 roku do spłaty przypada 85% wartości nominalnej zaciągniętych przez Spółkę kredytów, natomiast Spółka co roku odtwarza poziom dostępnych linii kredytowych na podobnym poziomie. 8. Istotne transakcje zawarte przez Impel S.A. z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji. W okresie sprawozdawczym Impel S.A. nie zawierała istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe. Transakcje rynkowe pomiędzy podmiotami powiązanymi jakie miały miejsce w roku 2014 miały charakter typowy i wynikały bądź to z bieżącej działalności spółek Grupy, bądź były uwarunkowane w 15

16 umowach z instytucjami finansowymi (banki). Do transakcji tych należały przede wszystkim umowy pożyczki lub umowy poręczenia zawierane w ramach Grupy, o których mowa w Rozdziale IV Pozostałe informacje finansowe i majątkowe niniejszego sprawozdania. Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały również zaprezentowane w Dodatkowych notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Impel S.A. V. Oceny i perspektywy rozwoju. Model zarządzania sprzedażą w Grupą Impel zakłada zdecentralizowanie jej do poziomu Jednostek Biznesowych, przy strategicznej, koordynacyjnej, standaryzacyjnej i nadzorującej roli Impel S.A. Impel S.A., jako Emitent i właściciel spółek zależnych Grupy, nie prowadząc bezpośrednio wykonawstwa usług, wyznacza strategie kierunku rozwoju Grupy, Jednostek Biznesowych i Linii Produktowych, które to zarządzają działalnością operacyjna i handlową. Informacje o w zakresie istotnych czynników rozwoju, czynników ryzyk i zagrożeń oraz perspektywy i strategia rozwoju zostały przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Impel za rok obrotowy VI. Ważne zdarzenia 2014 roku oraz zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu 31 grudnia 2014 roku. W Impel S.A., oprócz zdarzeń opisanych w niniejszym sprawozdaniu, nie wystąpiły inne ważne zdarzenia. VII. Akcje i akcjonariat 1. Kurs akcji Impel S.A. w 2014 roku. Akcje Impel S.A. notowane są na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych i wchodzą w skład następujących indeksów: WIG, WIG-Poland, swig80, WIGDIV oraz InvestorMS. Kurs akcji Impel S.A. w 2014 roku na tle indeksu WIG. kurs Impel S.A. (zł) indeks WIG (pkt)

17 Kluczowe dane dotyczące akcji Impel S.A. /opracowane na podstawie danych GPW/ Stopa zwrotu na koniec okresu (%) - 3,75 6,43 Kurs maksymalny (zł) 32,49 36,90 Kurs minimalny (zł) 26,70 27,21 Kurs ostatni (zł) 30,00 31,17 Wartość obrotów (mln zł) 10,24 51,96 Udział w obrotach (%) 0,00 0,02 Wskaźnik obrotu (%) 4,50 20,50 Średni wolumen na sesję Średnia liczba transakcji na sesję Średni spread (pb) Kapitalizacja na koniec okresu (mln zł) Kapitalizacja na koniec okresu (%) 0,07 0,07 Wartość księgowa (mln zł) 286,37 280,25 C/Z 19,5 19,10 C/WK 1,35 1,43 Stopa dywidendy (%) - - Historyczny kurs akcji Impel S.A. od debiutu giełdowego w roku 2003 na tle indeksu WIG. kurs Impel S.A. (zł) indeks WIG (pkt) Polityka wypłaty dywidendy. Zarząd Impel S.A. podejmując decyzje o wypłacie dywidendy, za każdym razem uwzględnia bieżącą kondycję finansową Grupy Impel oraz jej plany rozwoju. W dniu 13 marca 2014 roku Zarząd Impel S.A. podjął decyzję o przedłożeniu Radzie Nadzorczej i Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki rekomendacji niewypłacenia dywidendy z zysku za 2013 rok. W dniu 28 czerwca 2014 roku 17

18 Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia w całości zysku netto Impel S.A. osiągniętego w roku 2013 na kapitał rezerwowy. Dywidenda i stopa dywidendy /opracowane na podstawie danych GPW/ Za rok obrotowy Dywidenda na akcję (w zł) Stopa dywidendy (w %, na koniec okresu ) ,34 2, ,68 3, ,27 1, ,00 3, ,50 5, ,00 8, ,50 4, ,50 4, W dniu 26 lutego 2015 roku Zarząd Impel S.A. podjął uchwałę w sprawie zarekomendowania Radzie Nadzorczej i Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy w wysokości 1,5 złotych na 1 akcję dla uprawnionych do dywidendy akcjonariuszy. Łącznie na wypłatę dywidendy przeznaczona zostanie kwota ,50 złotych. 3. Rekomendacje wydane w 2014 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania. Instytucja wydająca rekomendację Data rekomendacji Rekomendacja Cena docelowa (w zł) Millennium DM S.A. 21 stycznia 2014 roku NEUTRALNIE 30,7 Millennium DM S.A. 5 czerwca 2014 roku AKUMULUJ 34,3 Millennium DM S.A. 20 stycznia 2015 roku KUPUJ 35,8 DI Investors w raporcie z dnia 2 września 2014 roku dokonał wyceny akcji Impel S.A. określając jej cenę na wartość 36,1 zł za jedną akcję. W aktualizacji ww. raportu dokonanej w dniu 18 listopada 2014 roku DI podwyższył cenę docelową do 37,7 zł za jedną akcje. 4. Struktura akcji Impel S.A. Kapitał zakładowy Impel S.A. na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania dzieli się na akcji o wartości nominalnej 5 złotych każda i wynosi złotych. Struktura akcji Spółki na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Seria Ilość akcji Rodzaj akcji Wartość nominalna 1 akcji (w zł) Ilość głosów na WZ (w szt.) Ilość akcji w obrocie (w szt.) A zwykłe na okaziciela

19 B zwykłe na okaziciela C imienne uprzywilejowane C zwykłe na okaziciela D zwykłe na okaziciela E zwykłe na okaziciela Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania - zgodnie z wiedzą Spółki Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (w %) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (w %) Grzegorz Dzik 1) , ,82 Józef Biegaj 2) , ,10 OFE PZU Złota Jesień 3) , ,43 Pozostali akcjonariusze , ,65 1) 2) 3) na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 30 grudnia 2014 roku na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 30 grudnia 2014 roku według wiedzy Spółki na dzień 12 czerwca 2014 roku Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2013 roku - zgodnie z wiedzą Spółki Akcjonariusz PrajJa Ltd. (podmiot kontrolowany przez Grzegorza Dzika) Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (w %) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (w %) , ,33 Grzegorz Dzik bezpośrednio , ,27 Birmat Ltd. (podmiot kontrolowany przez Józefa Biegaja) , ,67 OFE PZU Złota Jesień 1) , ,44 Pozostali akcjonariusze , ,29 1) według wiedzy Spółki na dzień 5 sierpnia 2013 roku 5. Akcje własne. W 2014 roku Impel S.A. nie nabywała akcji własnych. 6. Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych. W 2014 roku Impel S.A. nie dokonywała emisji papierów wartościowych. 7. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Zarząd Impel S.A. nie posiada informacji na temat umów, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 19

20 8. Akcje Impel S.A. oraz akcje i udziały w jednostkach powiązanych, będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę. Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania stan posiadania akcji Impel S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawia się następująco: Liczba akcji wg stanu na dzień roku (w szt.) Zarząd Łączna wartość nominalna akcji (w zł) Grzegorz Dzik 1) Wojciech Rembikowski - - Danuta Czajka - - Rada Nadzorcza Krzysztof Obłój - - Piotr Pawłowski - - Piotr Urbańczyk - - Andrzej Malinowski - - Edward Laufer - - Józef Biegaj 2) ) 2) na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 30 grudnia 2014 roku na podstawie zawiadomienia, które wpłynęło do Spółki w dniu 30 grudnia 2014 roku VIII. Pozostałe informacje 1. Umowy znaczące. W 2014 roku Impel S.A. nie zawarła umów, które spełniałyby kryteria umowy znaczącej. 2. Informacje o postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. W okresie sprawozdawczym Impel S.A. nie była podmiotem postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego, czy też przed organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, których wartość (pojedyncza oraz łączna) stanowiłaby 10% kapitałów własnych Impel S.A. 3. Istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji. W okresie sprawozdawczym Impel S.A. nie zawierała istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi, na innych warunkach niż rynkowe. Transakcje rynkowe pomiędzy podmiotami zawierane w roku 2014 miały charakter typowy i wynikały bądź to z bieżącej działalności spółek Grupy, bądź były uwarunkowane w umowach z instytucjami finansowymi (bankami). Do transakcji tych należały przede wszystkim umowy pożyczki lub umowy poręczenia zawierane w ramach Grupy, które zostały opisane w Rozdziale IV Pozostałe informacje finansowe i majątkowe niniejszego sprawozdania. Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały również zaprezentowane w Dodatkowych notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Impel. 20

21 4. Relacje inwestorskie. Relacje inwestorskie, jako wyodrębnione w strukturze Impel S.A. Biuro Nadzoru Właścicielskiego i Relacji Inwestorskich (dalej: Biuro), podlegają bezpośrednio Wiceprezesowi Zarządu ds. Finansowych. W 2014 roku Biuro skupiało się na głównie na budowaniu oraz utrzymywaniu pozytywnych relacji z otoczeniem inwestorskim Spółki, które realizowane było za pomocą następujących działań: a) publikacji raportów bieżących i okresowych, b) okresowych spotkań z analitykami i zarządzającymi funduszami, c) telekonferencji z analitykami i zarządzającymi funduszami, d) spotkań z inicjatywy analityków/zarządzających. Do zadań Biura należały zarówno działania o charakterze merytorycznym (tj. przygotowywanie prezentacji i raportów, uczestnictwo w spotkaniach), jak i organizacyjnym (np. organizacja spotkań i telekonferencji z inwestorami). Działania Biura skupiały się na kształtowaniu pożądanego wizerunku Spółki wśród inwestorów, a przede wszystkim wśród jej akcjonariuszy. Celem Biura było również należyte wypełnianie obowiązków informacyjnych gwarantujących akcjonariuszom dostęp do kompleksowej i rzetelnej informacji. Biuro monitorowało także przestrzeganie przez Spółkę zasad Dobrych Praktyk. W 2014 roku Impel S.A. opublikowała 21 raportów bieżących oraz 5 raportów okresowych. Publikacja raportów okresowych powiązana była każdorazowo z organizacją spotkań dla analityków i zarządzających, podczas których przedstawiciele Zarządu Spółki omawiali opublikowane w raportach wyniki finansowe oraz najważniejsze wydarzenia minionych okresów. W ww. spotkaniach brali udział przedstawiciele domów maklerskich (m.in., BH DM, Millennium DM, DM BDM, PKO DM) oraz towarzystw i innych instytucji finansowych (m.in. Altus TFI, PTE PZU, Investors TFI, Noble Funds TFI, ING TFI, ING OFE, PZU OFE, Allianz TFI, Unicredit CAIB, PZU AM, Aviva Investors, Raiffeisen Brokers, ING INVESTMENT MANAGEMENT ). Przy okazji raportów okresowych Biuro brało udział w przygotowywaniu prezentacji Zarządu Spółki przedstawiających w sposób syntetyczny uzyskane przez Spółkę wyniki finansowe, jej osiągnięcia i plany rozwoju. Użytecznym narzędziem komunikacji Spółki stanowi również jej strona internetowa, w tym zakładka Relacje inwestorskie, która na bieżąco podlega aktualizacji o opublikowane przez Spółkę raporty bieżące i okresowe, bieżące wydarzenia korporacyjne, prezentacje Zarządu oraz informacje o akcjonariacie. Dla zapewnienia dotarcia do jak najszerszego grona interesariuszy wszystkie informacje na stronie zamieszczane są również w języku angielskim. IX. Informacja dotycząca umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. Zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 10 kwietnia 2012 roku i wynikającą z niej umową z dnia 26 czerwca 2012 roku podmiotem uprawnionym do badania i przeglądu sprawozdania finansowego Impel S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Impel za lata jest Ernst&Young Audyt Polska sp. z o.o. S.K Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, odrębnie za: Za rok obrotowy kończący się (w zł) Za rok obrotowy kończący się (w zł) badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1) inne usługi poświadczające, w tym przegląd półrocznego skróconego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 2) usługi doradztwa podatkowego razem