Fundusze inwestycyjne w Alior Bank SA Podsumowanie 2011 roku

Transkrypt

1 W 2011 r. inwestorom nie sprzyjała sytuacja w żadnym z 3 głównych obsrów gospodarczych na świecie (USA, Europa, Japonia). Dostrzeżenie przez inwestorów potencjalnych problemów z wypłacalnością takich państw, jak Portugalia, Irlandia czy Grecja, spowodowało ostre spadki na wszystkich rynkach akcji w Europie. WIG20 spadł o 21,9%, a pozostałe główne indeksy o kilkanaście procent. Jakkolwiek w przypadku Portugalii czy Irlandii, udało się uniknąć poważniejszych kłopotów, tak problemy Grecji, póki co, zostały jedynie odłożone w csie. Do grupy krajów, które mogą mieć problemy z wiarygodnością na rynkach finansowych w 2012 r. należy dodać także Włochy. Wynikające m.in. z kryzysu dłużeniowego problemy w Europie (spadek wskaźników wyprzedjących PMI sygnalizujący ryzyko recesji), utrata najwyższego ratingu wiarygodności kredytowej przez USA, czy też kataklizm tsunami w Japonii i (w jego następstwie) poważny spadek PKB tego kraju, miały istotny wpływ na wyniki funduszy inwestycyjnych, szczególnie tych inwestujących w akcje. Korekta, do jakiej doszło na giełdach całego świata w sierpniu i wrześniu 2011 r., zniwelowała w całości wzrosty z 2010 r. i pierwszej połowy 2011 r. Końcówka roku to już duże wahania indeksów giełdowych (na niektórych rynkach na świecie także poważniejsze próby wzrostowego odreagowania), co jednak nie pozwoliło na odrobienie w pełni strat. I. e akcji rządne przez polskie Średnia rynkowa stopa zwrotu funduszy akcyjnych wyniosła w 2011 r. ok. -19%, co tym idzie, najlepszymi fundusmi z akcjami w swoich portfelach były te, które przyniosły swoim Klientom najmniejsze straty. W poniższym zestawieniu widać, iż są to fundusze skupiające się na rynkach po naszym krajem, gdzie spadki na giełdach były niższe. W kategorii funduszy akcji rządnych przez polskie najlepszym funduszem okał się Investor Agrobiznes, lokujący środki przede wszystkim w akcje spółek jmujących się m.in. szeroko rozumianym sektorem zwiąnym z produktami rolnymi. Na kolejnych pozycjach znalazły się fundusze inwestujące m.in. w akcje spółek z rynku amerykańskiego, Rosji czy też Ameryki Łacińskiej oraz Chin i Azji. Zestawienie uzupełnia fundusz UniAkcje Nowa Europa, który inwestuje środki przede wszystkim w akcje emitentów z Europy Centralnej i Wschodniej lub akcje emitentów, których głównym obsrem działalności jest Europa Centralna i Wschodnia, a także w świadectwa depozytowe, np. ADR lub GDR. Investors Investor Agrobiznes (Investor - 9,7 Akcji Amerykańskich (Światowy - 9,7 Investors Investor Ameryka Łacińska (Investor -10,4 Investors Investor Rosja (Investor -13,1 Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy -14,2 Union Investment UniAkcje Nowa Europa (Unie FIO) -14,5

2 Wykres przedstawia wyniki wybranych funduszy z tej grupy: II. e zrównoważone, aktywnej alokacji, selektywne rządne przez polskie W tej grupie funduszy, ze względu na spore angażowanie w akcje, stopy zwrotu w 2011 r. były przeważnie ujemne, choć lepsze niż w przypadku funduszy czysto akcyjnych z uwagi na obecność w portfelu większej części instrumentów finansowych o mniejszym ryzyku. Dodatnią stopę zwrotu w tej kategorii funduszy w 2011 r. notował wyłącznie Zrównoważony Azjatycki ze Światowy SFIO, którego stopa zwrotu wyniosła nieco powyżej 1 procenta. ten inwestuje głównie w jednostki uczestnictwa granicznych funduszy rządnych przez PineBridge Investments, który do 50% swoich aktywów lokuje w akcje spółek notowanych na rynkach Azji Południowo- Wschodniej. Na pozostałych miejscach znalazły się fundusze lidera i wicelidera rankingu Analiz Online - Union Investment UniKorona Zrównoważony oraz fundusze Aviva Investors - Aviva Investors Aktywnej Alokacji i Aviva Investors Stabilnego Inwestowania. Nasze zestawienie funduszy o najlepszej stopie zwrotu w tej kategorii uzupełnia Zrównoważony. Tabela prezentuje najlepsze wyniki w tej grupie funduszy: Aviva Investors Aviva Investors Zrównoważony Azjatycki (Światowy Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors FIO) Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors FIO) 1,4-2,8-8,5 Union Investment UniKorona Zrównoważony (Unie FIO) -9,0 Zrównoważony Nowa Europa (Krajowy FIO) -10,6

3 Wykres przedstawia wyniki wybranych funduszy z tej kategorii: III. e stabilnego wzrostu oraz ochrony kapitału rządne przez polskie e ochrony kapitału ze względu na swoją politykę inwestycyjną są porównywane do funduszy stabilnego wzrostu. W obu przypadkach udział akcji w portfelu wynosi do ok. 40%, co pozwoliło w ubiegłym roku zniwelować straty powodowane złą sytuacja na giełdach. Z funduszy z tej kategorii niemalże bez zmiany ceny jednostki kończył ubiegły rok tylko aktywnie rządny UniBezpieczna Alokacja. Niewielkie spadki notowały fundusze Skarbiec Ochrony kapitału, którego kolejny dwuletni okres ochronny rozpoczął się 16 kwietnia 2011 r., czy też UniStabilny Wzrost, Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus oraz Stabilnego Wzrostu Plus. Union Investment UniBezpieczna Alokacja (Unie FIO) -0,1 Skarbiec Skarbiec Ochrony Kapitału (Skarbiec FIO) -1,4 Union Investment UniStabilny Wzrost (Unie FIO) -3,2 Aviva Investors Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus -5,5 Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy -5,8

4 Wyniki wybranych funduszy stabilnego wzrostu oraz ochrony kapitału rządnych przez polskie : IV. e papierów dłużnych rządne przez polski Ze względu na nie najlepszą sytuację rynkową zwiąną z rynkami akcji w 2011 r., fundusze z tej kategorii notowały dodatnie saldo wpłat i wypłat. Począwszy od maja ur. saldo było dodatnie, z rekordowym lipcem, kiedy to klienci dokonali wpłat na poziomie ok. 1,4 mld zł. Mocne spadki oraz wahania na giełdach spowodowały odwrócenie się inwestorów od bardziej ryzykownych instrumentów i skierowanie uwagi na bezpieczne inwestycje. Najlepszym wynikiem wykał się Obligacji Światowych z blisko 14% stopą zwrotu. ten inwestuje w dłużne papiery wartościowe denominowane w różnych walutach. Emitentami tych papierów mogą być równo państwa licne do grona krajów rozwiniętych, jak i te należące do grupy krajów wschodzących. Średnia stopa zwrotu ubiegły rok wśród funduszy dłużnych była zbliżona do 6%. Oprócz funduszu, również Aviva Investors Obligacji wypracował wynik powyżej tej wartości. Pozostałe stopy zwrotu funduszy obligacyjnych z oferty Alior Banku były zbliżone do rynku i oscylowały w okolicach 5-6%. Aviva Investors Obligacji Światowych (Światowy Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO) 13,8 7,3 Union Investment UniObligacje: Nowa Europa (Unie 5,2 FIO) AXA AXA Obligacji (AXA FIO) 5,1 Obligacji Plus (Światowy 5,1

5 Wykres wybranych funduszy osiągających najlepsze wyniki w tej klasie: V. e rynku pieniężnego i gotówkowe rządne przez polskie Również w przypadku funduszy z rynku pieniężnego, wobec złej sytuacji na giełdach, notowany był wzrost aktywów. W ubiegłym roku tylko w niektórych miesiącach, np. w kwietniu, czy maju, saldo wpłat i wypłat było ujemne, spowodowane to było m.in. wysoką stopą inflacji w tym okresie (w maju przebita została granica 5%), czy też lekkimi wzrostami na rynkach akcji. Pozostałe miesiące, jeśli chodzi o pozyskiwanie nowych kapitałów, sprzyjały funduszom z tej kategorii. W 2011 r. wyniki funduszy z tej grupy są nieznacznie niższe niż w 2010 r. Po raz kolejny w naszym zestawieniu w najlepszej piątce znalazł się min. UniWIBID, który inwestuje w instrumenty finansowe rynku pieniężnego oraz w inne dłużne papiery wartościowe, których cs pozostający do wykupu nie przekrac roku lub których wysokość oprocentowania jest ustalana dla okresu nie dłuższego niż rok. Na pozostałych pozycjach znalazły się fundusze, których wyniki oscylują w okolicach 4%. Union Investment UniWIBID (Unie 5,3 Superfund Superfund Płynnościowy (Superfund 4,5 Skarbiec Skarbiec Depozytowy DPW (Skarbiec FIO) 4,5 Union Investment UniKorona Pieniężny (Unie FIO) 4,4 Pieniężny (Krajowy FIO) 4,0

6 Wykres wybranych funduszy osiągających najlepsze wyniki w tej grupie funduszy: VI. e graniczne, surowcowe oraz akcyjne sektorowe Najlepszym wynikiem w tej grupie wykał się Schroder ISF Global Inflation Linked Bond, inwestujący w portfel dłużnych papierów wartościowych indeksowanych inflacją, emitowanych przez rządy, agencje rządowe, emitentów ponadnarodowych i przedsiębiorstwa na całym świecie. W czołówce znalazł się również Investor Gold Otwarty, m.in. dzięki przebiciu przez złoto bariery 1900 dolarów uncję w sierpniu ubiegłego roku. Ta sytuacja może wskazywać na potencjał tego funduszu w 2012 roku, na początku którego, cena uncję złota spadła poniżej poziomu 1650 dolarów uncję. Po spadku cen złota można oczekiwać ich ponownego wzrostu, który pozytywnie wpłynąłby na wyceny funduszu Investor Gold Otwarty. Na pozostałych pozycjach znalazły się fundusze BlackRock, przeważnie oparte o inwestycje w obligacje, ale również BlackRock GF World Healthscience, inwestujący w papiery udziałowe spółek prowadzących działalność głównie w kresie opieki zdrowotnej, w sektorze farmaceutycznym oraz technologii i aparatury medycznej, jak również w kresie rozwoju biotechnologii. Schroders Schroder ISF Global Inflation Linked Bond A1 (Acc) (EUR) 11,0 Investors Investor Gold Otwarty (Investor 6,2 BlackRock BlackRock GF US Government Mortgage A2 5,5 (USD) BlackRock BlackRock GF Emerging Markets Bond A2 (USD) 5,4 BlackRock BlackRock GF World Healthscience A2 (USD) 4,8

7 BlackRock BlackRock GF World Bond Hedged A2 (EUR) 4,1 BlackRock BlackRock GF World Income A2 (USD) 3,4 BlackRock BlackRock GF Euro Bond A2 (EUR) 3,2 Poniżej przedstawiamy wykres wyników wybranych funduszy z tej grupy: VII. e alternatywne Niekwestionowanym liderem tej kategorii funduszy jest Alior Short Equity, który uzyskał jeden z najlepszych wyników na rynku funduszy w ubiegłym roku. Wynik odzwierciedla to, co działo się na warswskiej giełdzie. Polityka inwestycyjna tego funduszu kłada wystawianie kontraktów terminowych na WIG20 lub mwig40 jmując tzw. krótkie pozycje, co przy spadku WIG20 o ok. 20% dało możliwość uzyskania 16% dodatniej stopy zwrotu przy inwestycji w jednostki uczestnictwa tego funduszu. Pozostałym funduszom nie udało się uniknąć spadków. Na szczególną uwagę sługują fundusze Superfund, których utrata wartości jednostki dodatkowo obciążona została złożeniem wniosku o upadłość przez amerykańskiego brokera - MF Global Holdings Ltd., z którym Superfund współpracował. Zaistniała sytuacja spowodowała brak wycen niektórych funduszy Superfund oraz brak możliwości składania zleceń przez okres ok. 3 tygodni. Obecnie wyceny oraz zlecenia procesowane są prawidłowo.

8 Najlepsze fundusze tej grupy w 2011 r. Ipopema Alior Short Equity (Alior 16 Skarbiec Superfund Superfund Superfund Skarbiec Alternatywny SFIO Superfund Goldfuture (Superfund Superfund Absolute Return (Superfund Superfund Goldfuture (EUR) (Superfund -6,5-8,7-10,9-17,0 Wykres prezentuje wyniki funduszy z tej grupy.

9 Więcej informacji na temat wyników funduszy inwestycyjnych oraz wycen dziennych znajdziesz na stronie: Powyżs informacja ma charakter marketingowo-informacyjny, nie stanowi porady inwestycyjnej ani oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny (Dz.U. Nr 16, poz. 93 z późn. zm.) jak również oferty publicznej w rozumieniu Artykułu 3 ust. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadnia instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. Nr 184, poz z późn. zm.). Dystrybutor nie gwarantuje realicji łożonego przez poszczególne fundusze inwestycyjne celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego, a Uczestnik ponosi ryzyko utraty wpłaconych środków. Prezentowane wyniki inwestycyjne (według cen netto) nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa u uleżniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez oraz od wysokości pobranej opłaty manipulacyjnej i należnego podatku. Biuro Maklerskie Alior Bank S.A. jest wydzieloną organicyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna, działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego i będącą pod jej nadzorem.