GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA I KWARTAŁ 2012 ROKU

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA I KWARTAŁ 2012 ROKU Z I E L O N A G Ó R A, 9 m a j a r.

2 S p i s t r e ś ci PISMO PREZESA LUG S.A WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. ZA OKRES OD R. DO R Wprowadzenie Wybrane dane z bilansu oraz rachunku zysków i strat Przepływy pieniężne Analiza wskaźnikowa KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE INFORMACJE ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ NA TEMAT AKTYWNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ LUG S.A. W OKRESIE OD R. DO R DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ W I KWARTALE 2011 ROKU Podstawowe dane dotyczące wybranych obszarów organizacyjnych Grupy Kapitałowej LUG S.A Aktywność w zakresie rozwoju działalności Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Najistotniejsze wydarzenia w okresie r r Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej LUG S.A. po r

3 P I S M O P R E Z E S A L U G S. A. Szanowni Państwo, Rok 2011 był dla Grupy Kapitałowej LUG S.A. obfity pod wieloma względami. Zrealizowane z nawiązką prognozy, otwarcie kolejnych biur zagranicznych i praca nad prototypami nowych opraw były dla nas źródłem pozytywnej motywacji. Dzięki temu 2012 rok rozpoczęliśmy z energią i entuzjazmem. Największym wyzwaniem pierwszego kwartału była praca nad nowymi katalogami asortymentowymi. Ogromna dywersyfikacja produktów skłoniła nas do modyfikacji koncepcji katalogu i przygotowania dla naszych klientów trzech oddzielnych wydawnictw, każde poświęcone jednej z odrębnych kategorii: LUG, LUG&LED oraz Flash DQ. Przygotowanie katalogów poprzedzały intensywne prace nad wdrożeniem nowych rozwiązań oświetleniowych i selekcja opraw, które weszły do asortymentu. O tym, jak dużą ewolucję przeszło portfolio LUG przekonali się w kwietniu 2012 rok nasi klienci i kontrahenci podczas największych międzynarodowych targów oświetleniowych Light+Building we Frankfurcie nad Menem. To właśnie wtedy nastąpił wielki debiut, a blisko tysiąc gości, którzy odwiedzili nasze stoisko przekazali nam wielkie wyrazy uznania. Wiele miesięcy pracy przekuliśmy w sukces, który pragniemy przekształcić w wyniki finansowe zaprognozowane na 2012 rok. Zgodnie z ogłoszoną prognozą zakładamy wzrost przychodów ze sprzedaży o 13 proc. oraz dynamikę zysku netto na poziomie +41 proc. Ponadto prognoza zakłada wzrost zysku operacyjnego i EBITDA o ponad 7 proc. Efekt targów i zmian asortymentowych to jednak nie jedyne bodźce, które będą w tym roku pozytywnie stymulowania rozwój Grupy Kapitałowej LUG S.A. W I kwartale 2012 roku zakończył się proces rejestracji naszego przedstawicielstwa zagranicznego w Ajman Free Zone w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, którego nadrzędnym zadaniem będzie powiększanie bazy klientów LUG na Bliskim Wschodzie, pozyskiwanie nowych kontraktów oraz koordynowanie współpracy z dotychczasowymi klientami. W perspektywie kolejnych kilku miesięcy ważnym celem naszych działań na rynkach zagranicznych będzie ekspansja na rynkach Ameryki Południowej za pośrednictwem nowej spółki zależnej LUG Brasil Ltd. Strategicznym posunięciem był również zakup w styczniu działki w Starym Kisielinie, w podstrefie Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej, na której do 2015 roku powstanie nowy zakład produkcyjny komponentów elektronicznych w technologii LED. Tłem do wszystkich wydarzeń I kwartału 2012 roku był ostatni i najtrudniejszy etap wdrożenia zintegrowanego oprogramowania klasy ERP oraz przezwyciężanie symptomów sezonowości branży oświetleniowej, która tradycyjnie wykazywała osłabienie w stosunku do ostatniego kwartału poprzedniego roku. Wyszliśmy z tego obronną ręką, a nieco mniejsza dynamika przychodów ze sprzedaży została zrekompensowana poprawą rentowności na poziomie EBIT i EBITDA. Jako Prezes Zarządu, pragnę również zapewnić o aktualności projektu przeniesienia spółki na rynek regulowany Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Wbrew cichym głosom o pasywności, jest w nas wola działania i ambicja nie ta z deklaracji, lecz ta wynikająca z poczucia odpowiedzialności i zaufania, którym obdarzyli nas inwestorzy. Pragniemy budować wartość Grupy 3

4 Kapitałowej LUG S.A. na dużym parkiecie, lecz realizując wyznaczone cele kierujemy się przede wszystkim pragmatyzmem i dobrym interesem naszych akcjonariuszy. Jestem przekonany, że w obliczu braku osiągniętego pułapu minimalnej kapitalizacji, ważniejsza od nerwowych działań jest rozwaga i cierpliwość. W imieniu Zarządu oraz własnym oddaję w Państwa ręce Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej LUG S.A. za I kwartał 2012 roku, życząc miłej lektury. Uzupełnieniem informacji w nim zawartych jest raport jednostkowy, który odzwierciedla wyłącznie sytuację spółki LUG S.A. i nie może stanowić podstawy do oceny kondycji finansowej naszej firmy. Na zakończenie dziękuję wszystkim za kolejny kwartał owocnej współpracy. Z poważaniem, Ryszard Wtorkowski Prezes Zarządu LUG S.A. 4

5 W Y B R A N E D A N E F I N A N S O W E G R U P Y K A P I T A Ł O W E J L U G S. A. Z A O K R E S O D R. D O R. 5

6 1. Wprowadzenie Wybrane informacje finansowe zawierające podstawowe dane liczbowe (w złotych oraz przeliczone na euro) podsumowujące sytuację finansową Grupy Kapitałowej LUG S.A. oraz spółki zależnej LUG Light Factory Sp. z o. o. w I kwartale 2012 roku i w okresie roku wraz z danymi porównywalnymi za 2011 rok zostały zaprezentowane w Tabelach Pozycje bilansu przeliczono według kursu średniego euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego na dzień bilansowy. Pozycje rachunku wyników przeliczono według kursu średniego euro będącego średnią arytmetyczną średnich kursów euro ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski i obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca. Tabela 1 Zastosowane kursy EUR/PLN Kurs euro na dzień bilansowy Średni kurs euro w okresie (31.03.) ,0119 3, ,1616 4,1750 Źródło: NBP 1 Na podstawie art. 58 Ustawy o rachunkowości (UoR), ze względu na brak istotności danych finansowych spółek LUG GmbH oraz TOW LUG Ukraina dla realizacji obowiązku określonego w art. 4 ust. 1 UoR, dane te nie zostały objęte konsolidacją. 6

7 2. Wybrane dane z bilansu oraz rachunku zysków i strat Tabela 2 Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej LUG S.A. w MSR/MSSF za okres roku wraz z danymi porównywalnymi za analogiczny okres 2011 roku (w tys. zł) PLN 2011 PLN 2012 EUR 2011 EUR Dynamika (PLN) Przychody ze sprzedaży , , , ,69 92,01 Amortyzacja 862,90 840,47 206,68 211,48 102,67 Zysk (strata) ze sprzedaży 374,88 311,78 89,79 78,45 120,24 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 502,33 457,82 120,32 115,20 109,72 Zysk z działalności gospodarczej 301,86 200,31 72,30 50,40 150,70 EBITDA 1 365, ,28 327,00 326,68 105,16 Zysk (strata) brutto 301,86 200,31 72,30 50,40 150,70 Zysk (strata) netto 301,86 200,31 72,30 50,40 150,70 1Q 1Q 1 Q 1 Q 2012 PLN 2011 PLN 2012 EUR 2011 EUR Dynamika (PLN) Aktywa razem, w tym: , , , ,10 106,08 Aktywa trwałe , , , ,42 95,86 Aktywa obrotowe , , , ,68 114,82 Zapasy , , , ,41 96,62 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 277,16 163,68 66,60 40,80 169,33 Należności razem, w tym: , , , ,43 129,26 Należności krótkoterminowe , , , ,87 132,99 Należności długoterminowe 0,00 475,65 0,00 118,56 0,00 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, w tym: , , , ,08 102,09 Zobowiązania długoterminowe 4 542, , , ,20 77,12 Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,92 105,87 Kapitał własny, w tym: , , , ,02 110,34 Kapitał podstawowy 1 799, ,64 432,44 448,58 100,00 7

8 Tabela 3 Wybrane dane finansowe spółki zależnej Emitenta - LUG Light Factory Sp. z o.o. w MSR/MSSF za okres roku wraz z danymi porównywalnymi za analogiczny okres 2011 roku (w tys. zł) PLN 2011 PLN 2012 EUR 2011 EUR Dynamika (PLN) Przychody ze sprzedaży , , , ,84 92,20 Amortyzacja 853,73 826,15 204,49 207,88 103,34 Zysk (strata) ze sprzedaży 487,14 464,28 116,68 116,82 104,92 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 612,78 602,16 146,77 151,52 101,76 Zysk z działalności gospodarczej 411,77 343,27 98,63 86,37 119,96 EBITDA 1 466, ,31 351,26 359,40 102,67 Zysk (strata) brutto 411,77 343,27 98,63 86,37 119,96 Zysk (strata) netto 411,77 343,27 98,63 86,37 119,96 1Q 1Q 1 Q 1 Q 2012 PLN 2011 PLN 2012 EUR 2011 EUR Dynamika (PLN) Aktywa razem, w tym: , , , ,57 105,82 Aktywa trwałe , , , ,43 97,24 Aktywa obrotowe , , , ,14 112,83 Zapasy , , , ,51 96,79 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 263,11 131,24 63,22 32,71 200,48 Należności razem, w tym: , , , ,12 128,02 Należności krótkoterminowe , , , ,12 128,02 Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 * Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, w tym: , , , ,18 101,54 Zobowiązania długoterminowe 4 542, , , ,20 77,12 Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,48 105,20 Kapitał własny, w tym: , , , ,39 110,76 Kapitał podstawowy , , , ,17 124,23 *Spółka LUG Light Factory Sp. z o.o. w analizowanym okresie nie posiadała należności długoterminowych, w związku z czym nie jest możliwe wskazanie dynamiki. 8

9 3. Przepływy pieniężne Tabela 4 Skonsolidowane przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej LUG S.A. w MSR/MSSF za okres roku oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2011 roku (w tys. zł) 1Q 1Q 2012 PLN 2011 PLN Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 803,73-184,68 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ,11-489,56 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ,54-502,13 Przepływy pieniężne netto -820, ,37 Tabela 5 Przepływy pieniężne spółki zależnej Emitenta LUG Light Factory Sp. z o.o. w MSR/MSSF za okres roku oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2011 roku (w tys. zł) 1Q 1Q 2012 PLN 2011 PLN Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 801,81 68,58 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ,11-549,56 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ,54-472,36 Przepływy pieniężne netto -822,84-953,34 9

10 4. Analiza wskaźnikowa Tabela 6 Wybrane wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej LUG S.A. w MSR/MSSF za I kwartał 2012 roku i za okres roku oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2011 roku 1 Q 1 Q /2012 /2011 Wskaźnik rentowności operacyjnej 2,62% 2,20% Wskaźnik rentowności netto 1,57% 0,96% Wskaźnik rentowności EBITDA 7,11% 6,25% Wskaźnik ogólnej płynności 143,74% 132,53% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 49,67% 51,61% Tabela 7 Wybrane wskaźniki finansowe spółki zależnej Emitenta - LUG Light Factory Sp. z o.o. w MSR/MSSF za I kwartał 2012 roku i za okres roku oraz dane porównywalne za analogiczny okres 2011 roku 1 Q 1 Q /2012 /2011 Wskaźnik rentowności operacyjnej 3,19% 2,89% Wskaźnik rentowności netto 2,14% 1,64% Wskaźnik rentowności EBITDA 7,62% 6,84% Wskaźnik ogólnej płynności 139,07% 129,66% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 51,40% 53,57%

11 K O M E N T A R Z Z A R Z Ą D U N A T E M A T C Z Y N N I K Ó W I Z D A R Z E Ń K T Ó R E M I A Ł Y W P Ł Y W N A O S I Ą G N I E T E W Y N I K I F I N A N S O W E

12 Niniejszy raport prezentuje wybrane dane bilansu oraz rachunku zysków i strat, przepływy pieniężne i wskaźniki Grupy Kapitałowej LUG S.A., tj. skonsolidowane wyniki spółki LUG S.A. oraz jej podmiotu zależnego spółki LUG Light Factory Sp. z o.o. 2 Ponieważ dnia roku LUG Light Factory Sp. z o.o. przejęła działalność operacyjną (projektowanie, produkcja i sprzedaż opraw oraz rozwiązań oświetleniowych) oraz działalność z zakresu badań i rozwoju, Zarząd Emitenta przekazuje w niniejszym raporcie również jednostkowe dane tej spółki. Zgodnie ze zmianami zasad rachunkowości wdrożonymi w Grupie Kapitałowej LUG S.A. w 2011 roku, w niniejszym raporcie przedstawiono wyniki sporządzone wg MSR/MSSF. W I kwartale 2012 roku spółki Grupy Kapitałowej LUG S.A. efektywniej wykorzystywały swoje aktywa niż w I kwartale 2011 roku. Poprawa efektywności była widoczna już w II połowie 2011 roku i trend ten utrzymał się w analizowanym kwartale bieżącego roku. Dzięki temu skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej (EBIT) oraz zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ukształtowały się w I kwartale 2012 roku na poziomie odpowiednio 502,33 tys. zł oraz 1 365,23 tys. zł co oznacza wzrost o 9,72 proc. oraz 5,16 proc. r/r. Wykres 1 EBIT i EBITDA w pierwszym kwartale lat 2010, 2011 i 2012 Dynamika przychodów ze sprzedaży w I kwartale 2012 roku osiągnęła poziom -7,99 proc. w stosunku do analogicznego okresu w 2011 roku. Największy wpływ na wskazaną ujemną dynamikę miały przychody exportowe generowane w styczniu, które charakteryzowały się jednorazowym spadkiem o -28,96 proc. 2 Na podstawie art. 58 Ustawy o rachunkowości (UoR), ze względu na brak istotności danych finansowych spółek LUG GmbH oraz TOW LUG Ukraina dla realizacji obowiązku określonego w art. 4 ust. 1 UoR, dane te nie zostały objęte konsolidacją.

13 Wykres 2 Dynamika skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w I kwartale porównanie lat 2010, 2011 i 2012 (mln PLN) Odnotowana dynamika przychodów Grupy Kapitałowej LUG S.A. jest wynikiem szeregu czynników zarówno o charakterze wewnętrznym, jak również zewnętrznym (ogólnogospodarczym). Do czynników związanych z wewnętrznymi aspektami funkcjonowania firmy należy zaliczyć przypadający na styczeń br. kulminacyjny moment prac nad wdrożeniem nowego systemu klasy ERP. Uruchomienie nowego systemu było procesem bardzo skomplikowanym i wymagało skierowania ogromnych zasobów ludzkich do realizacji działań z tym związanych. W prace zaangażowane były wszystkie działy firmy, w tym również pracownicy handlowi, produkcyjni oraz odpowiedzialni za procesy logistyczne, co wpłynęło na spadek efektywności związanej z realizacją zamówień i obsługą klientów, zwłaszcza na rynkach zagranicznych. Intensywny rozwój organiczny w oparciu o strategię dywersyfikacji rynków działania, a w szczególności ekspansję na rynkach zagranicznych oraz dynamiczny rozwój asortymentu w oparciu o oprawy oświetleniowe na źródła LED, a także koszyk potencjalnych zamówień pozwalają spodziewać się istotnej poprawy przychodów ze sprzedaży exportowej w kolejnych kwartałach roku. Istotnym czynnikiem ogólnogospodarczym, które pozytywnie wpłynął na dodatnią dynamikę przychodów realizowanych na rynku krajowym należy wzrost produkcji budowlano-montażowej ogółem o ok. 14,9 proc. w stosunku do poprzedniego roku. Wpływ tego czynnika był neutralizowanym faktem, iż w I kwartale br. wzrost produkcji sprzedanej przemysłu był wolniejszy niż w kolejnych kwartałach 2011 roku i wyniósł 4,9% (wobec wzrostu o 9,1% w okresie styczeń-marzec 2011r.). W marcu 2012 roku produkcja sprzedana przemysłu tylko w niewielkim stopniu przekroczyła poziom sprzed roku. Niniejsze czynniki pozwoliły wypracować w I kwartale 2012 roku ,89 tys. zł przychodów ze sprzedaży w stosunku do ,24 tys. zł w analogicznym okresie przed rokiem. Na poziomie skonsolidowanego zysku na sprzedaży, w I kwartale 2012 roku Emitent osiągnął 374,88 tys. zł (wzrost o 20,24 proc.), co wynika z efektywniejszego wykorzystywania składników majątku spółki, oraz zmniejszenia stanu zapasów, przy jednoczesnych wysokich obrotach.

14 Pozytywna tendencja wzrostu rentowności widoczna jest również na poziomie wskaźnikowym: rentowność operacyjna grupy kapitałowej w I kwartale 2012 roku wyniosła 2,62 proc., a rentowność EBITDA 7,11 proc. w stosunku do wskaźników rentowności w I kwartale 2011 roku, które wynosiły odpowiednio 2,19 proc. i 6,22 proc. Amortyzacja w I kwartale 2012 roku utrzymywała się na poziomie zbliżonym do analogicznego okresu przed rokiem i wyniosła 862,90 tys. zł (wzrost o 2,67 proc.). Aktywa Grupy Kapitałowej LUG S.A. na dzień roku ukształtowały się na poziomie ,25 tys. zł w stosunku do ,43 tys. zł na dzień roku. Ponad 6 procentowy wzrost aktywów związany jest ze wzrostem aktywów obrotowych z poziomu ,73 tys. zł w I kwartale 2011 roku do poziomu ,95 tys. zł w I kwartale br., co wynika ze zwiększenia stanu należności w efekcie wzrostu obrotów w II połowie 2011 roku, co odpowiada sezonowości branży oświetleniowej. Jednocześnie w związku z malejącymi nakładami na środki trwałe w stosunku do wartości ich umorzenia nastąpił ponad 4 procentowy spadek aktywów trwałych ,70 tys. zł w I kwartale 2011 roku i ,30 tys. zł w I kwartale 2011 roku. Skonsolidowany zysk netto w I kwartale 2012 roku wyniósł 301,86 tys. zł (w stosunku do zysku netto 200,31 tys. zł w I kwartale 2011 roku). Dynamika zysku netto ukształtowała się na poziomie 50,70 proc. Do tak dynamicznego wzrostu zysku netto przyczynił się kurs EURO, który wpłynął na obniżenie kosztów obsługi kredytów walutowych, a także pozytywnie oddziaływał na bilans zakupu komponentów i sprzedaży produktów marki LUG. Dynamika odnotowana na poziomie zysku netto w I kwartale 2012 roku pokrywa się z założeniami prognozy skonsolidowanego zysku netto w całym 2012 roku, która zakłada wzrost o 40,98 proc. w stosunku do skonsolidowanego zysku netto w 2011 roku. W celu poprawy efektywności firmy i racjonalizowania poziomu zaangażowania środków finansowych w zapasy komponentów w I kwartale 2012 roku realizowano działania zmierzające do obniżenia ich poziomu. Zapasy zmniejszono o 3,38 proc. z poziomu ,25 tys. zł w I kwartale 2011 roku do poziomu ,39 tys. zł w I kwartale 2012 roku. Pozycje zobowiązań i należności Grupy Kapitałowej LUG S.A. uległy następującym zmianom: Zobowiązania długoterminowe na dzień roku wynoszą 4 542,84 tys. zł i są niższe od zobowiązań długoterminowych na koniec pierwszego kwartału 2011 roku, które wynosiły 5 890,27 tys. zł, o 22,88 proc.; W związku z wyższym wykorzystaniem kredytów krótkoterminowych, skonsolidowane zobowiązania krótkoterminowe wzrosły w I kwartale 2012 roku do poziomu ,84 tys. zł (wzrost o 5,87 proc.); Łączna wartość zobowiązań i rezerw na zobowiązania na dzień roku wynosiła ,12 tys. zł w stosunku do ,65 tys. zł przed rokiem (wzrost o 2,09 proc.), a skonsolidowany wskaźnik ogólnego zadłużenia w I kwartale 2012 roku wynosił 49,67 proc.; Stan należności ogółem Grupy Kapitałowej LUG S.A. w I kwartale 2012 roku uległ zwiększeniu o 29,26 proc. wpływ na to miał wzrost należności krótkoterminowych o 32,99 proc. do poziomu ,86 tys. zł. przy jednoczesnym spadku do 0,00 tys. zł poziomu należności długoterminowych. Do wzrostu należności krótkoterminowych przyczynił się poziom obrotów. Zdaniem Zarządu dobra koniunktura branży obserwowana w 2011 roku oraz w I połowie 2012 roku, utrzyma się również w kolejnym okresie i znajdzie odzwierciedlenie w przyszłych wynikach Grupy Kapitałowej LUG S.A.

15 Stanowisko Zarządu LUG S.A. odnośnie realizacji publikowanych prognoz Skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej LUG S.A. na 2012 rok w świetle niezaudytowanych wyników zaprezentowanych w niniejszym raporcie kwartalnym Zarząd LUG S.A. w raporcie bieżącym EBI 16/2012 przekazał do publicznej wiadomości prognozę Skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od r. do r., która zakładała osiągnięcie wyników wskazanych w Tabeli 8. W świetle wyników zaprezentowanych w niniejszym Skonsolidowanym raporcie Grupy Kapitałowej LUG S.A. za I kwartał 2012 roku oraz na podstawie zamówień handlowych, a także biorąc pod uwagę pozytywny wpływ sezonowości branży oświetleniowej w drugiej połowie roku kalendarzowego, Zarząd Emitenta podtrzymuje opublikowaną prognozę i nie widzi zagrożeń dla jej realizacji. Tabela 8 Realizacja prognozy skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej LUG S.A. za 2012 rok Pozycja Wyniki za okres (tys.zł) Prognoza na 2012 rok (tys. zł) Poziom realizacji prognozy Przychody ze sprzedaży , ,03% EBIT 502, ,65% EBITDA 1 365, ,71% Zysk netto 301, ,54% Poziom realizacji prognozy w I kwartale 2012 roku w odniesieniu do prognozowanych pozycji rachunku zysków i strat nie budzi zastrzeżeń i pokrywa się z poziomem realizacji po I kwartale całkowitych skonsolidowanych wyników w poprzednich latach. Przychody ze sprzedaży wygenerowane w I kwartale stanowiły odpowiednio: w 2010 roku 19,39 proc. całkowitych przychodów w 2010 roku, w ,14 proc. całkowitych przychodów w 2011 roku oraz w ,03 proc. prognozy całkowitych przychodów w 2012 roku. Zysk operacyjny wygenerowany w I kwartale stanowił odpowiednio w 2010 roku 0 proc. całkowitego EBIT w 2010 roku (Emitent poniósł stratę operacyjną w 2010 roku), w ,49 proc. całkowitego EBIT w 2011 roku oraz w ,65 proc. prognozy całkowitego EBIT w 2012 roku. Zysk operacyjny powiększony o amortyzację wygenerowany w I kwartale stanowił odpowiednio w 2010 roku 9,73 proc. całkowitego EBITDA w 2010, w ,03 proc. całkowitego EBITDA w 2011 roku oraz w ,71 proc. prognozy całkowitego EBITDA w 2012 roku. Zysk netto wygenerowany w I kwartale stanowił odpowiednio w 2010 roku 0,85 proc. całkowitego EBIT w 2010 roku, w ,12 proc. całkowitego EBIT w 2011 roku oraz w ,54 proc. prognozy całkowitego EBIT w 2012 roku. Graficzną prezentację przeprowadzonej analizy stanowi Wykres 3 i Wykres 4.

16 Wykres 3 Poziom realizacji całkowitych przychodów ze sprzedaży w latach 2010, 2011 i 2012 po I kwartale roku w ujęciu procentowym Wykres 4 Poziom realizacji całkowitego EBIT, EBITDA i zysku netto w latach 2010, 2011 i 2012 po I kwartale roku w ujęciu procentowym

17 I N F O R M A C J E Z A R Z Ą D U J E D N O S T K I D O M I N U J Ą C E J N A T E M A T A K T Y W N O Ś C I G R U P Y K A P I T A Ł O W E J L U G S. A. W O K R E S I E O D R. D O R.

18 5. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ W I KWARTALE 2011 ROKU 5.1. Podstawowe dane dotyczące wybranych obszarów organizacyjnych Grupy Kapitałowej LUG S.A Akcje i struktura akcjonariatu Tabela 9 prezentuje strukturę kapitału zakładowego LUG S.A. stan na dzień roku. Tabela 9 Struktura kapitału zakładowego LUG S.A. Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale Udział w ogólnej Liczba głosów zakładowym (%) liczbie głosów (%) Seria A ,01% ,01% Seria B ,99% ,99% Seria C ,00% ,00% Suma % % W I kwartale 2012 roku nastąpiła zmiana w strukturze akcjonariatu, o której Emitent informował w RB ESPI 1/2012 (01) Zawiadomienie akcjonariusza w związku ze zmianą stanu posiadania akcji. Tabela 10 wyszczególnia akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% udziałów w kapitale zakładowym spółki LUG S.A. po uwzględnieniu ww. zawiadomienia akcjonariusza. Tabela 10 Struktura Akcjonariuszy LUG S.A. posiadających co najmniej 5% akcji Emitenta Imię i nazwisko/nazwa Seria akcji Liczba Akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w liczbie głosów na WZ Ryszard Wtorkowski A, C ,10% 37,10% Iwona Wtorkowska A ,56% 15,56% Fundusze zarządzane przez OPERA TFI A, B, C ,34% 18,34% BIO-MED Investors S.A. (pośrednio Grupa Kapitałowa WDM S.A.) C ,50% 5,50% Pozostali akcjonariusze B, C ,50% 23,50% SUMA ,00% 100,00% Strukturę akcjonariatu określono w oparciu o następujące dokumenty : Ryszard Wtorkowski - lista osób uprawnionych do udziału w ZWZ LUG S.A. w dniu r. ( dzień rejestracji uczestnictwa w ZWZ LUG S.A.);

19 Iwona Wtorkowska - lista osób uprawnionych do udziału w NWZ LUG S.A. w dniu r. ( dzień rejestracji uczestnictwa w ZWZ LUG S.A.); Fundusze zarządzane przez OPERA TFI - lista osób uprawnionych do udziału w ZWZ LUG S.A. w dniu r. ( dzień rejestracji uczestnictwa w ZWZ LUG S.A.) oraz spis nabywców akcji zwykłych na okaziciela serii C. W dniu do Spółki wpłynęło zawiadomienie o zmianie udziału funduszu OPERA FIZ w kapitale zakładowym LUG S.A. Była to jednak tylko transakcja przeniesienia akcji z jednego subfunduszu Opera TFI S.A. do drugiego, a fundusze zarządzane przez Opera TFI S.A. wciąż posiadają ponad 17,4% udziałów w kapitale zakładowym i głosach na WZA. Emitent nie posiada informacji o dokładnej liczbie akcji posiadanych przez fundusze OPERA TFI S.A. na dzień r. BIO-MED Investors S.A. (pośrednio Grupa Kapitałowa WDM S.A.) - zawiadomienie o zmianie stanu posiadania akcji z dnia r. Wykres 5 Graficzna prezentacja struktury akcjonariatu Emitenta

20 Zasoby ludzkie Poniższa tabela prezentuje podstawowe dane dotyczące zasobów ludzkich Grupy Kapitałowej LUG S.A. w odniesieniu do I kwartale 2012 roku. Tabela 11 Informacje podstawowe z zakresu zasobów ludzkich Grupy Kapitałowej LUG S.A. w I kwartale 2012 roku Zasoby ludzkie Liczba pracowników (średniookresowo w ujęciu osobowym) Średnia wieku pracowników Struktura zatrudnienia wg wykształcenia 378,67 36 lat i 4 miesiące Wyższe 34%, Średnie 37%, Zawodowe 24%, Podstawowe 5% Struktura zatrudnienia wg płci Kobiety 45%, Mężczyźni 55% Średniookresowa liczba pracowników w I kwartale 2012 roku wyniosła 378,67 os. w stosunku do 367,18 os. w I kwartału 2011 roku. Poziom zatrudnienia na koniec I kwartału 2012 roku (385 os.) wzrósł w stosunku do poziomu zatrudnienia na dzień roku (358 os.) o 27 pracowników. Obecny poziom zatrudnienia wynika z ekspansji zagranicznej spółki LUG Light Factory Sp. z o.o., w tym otwarcia nowych biur regionalnych oraz rozwoju działów technicznych firmy. Wykres 6 Poziom zatrudnienia w latach w ujęciu kwartalnym I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał I kwartał

21 5.2. Aktywność w zakresie rozwoju działalności W I kwartale 2012 roku Zarząd Emitenta, pełniąc rolę kontrolną w stosunku do spółek zależnych tworzących Grupę Kapitałową LUG S.A., nadzorował realizację, projektów będących odpowiedzią Grupy Kapitałowej LUG S.A. na rosnący popyt na nowoczesne rozwiązania oświetleniowe. W wyniku realizowanych działań firma Grupa Kapitałowa LUG S.A. odnotowała w I kwartale 2012 roku dodatnią dynamikę przychodów ze sprzedaży krajowej (+15,51%), przychody ze sprzedaży produktów na rynkach zagranicznych spadły w analizowanym okresie o 26,68%, co wpłynęła na ujemną dynamikę całkowitych przychodów ze sprzedaży w I kwartale 2012 roku w stosunku do I kwartału przed rokiem (-7,99%). Tabela 12 Dynamika przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej LUG S.A. w ujęciu kwartalnym w 2010, 2011 i 2012 roku Kwartały r/r Dynamika kraj Dynamika eksportu Całkowita dynamika Q / Q ,79% +38,96% + 37,09% Q / Q ,08% +14,87% +12,32% MSR/MSSF Q3 2011/Q ,66% +26,50% +15,56% Q4 2011/Q ,15% +29,44% +21,67% Q / Q ,51% -26,68% -7,99% Spadek dynamiki przychodów z eksportu w I kwartale 2012 roku wpłynął na ukształtowanie się struktury całkowitych przychodów Grupy Kapitałowej LUG S.A. w sposób zaprezentowany na Wykresie 7. Wykres 7 Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej LUG S.A. po pierwszym kwartale 2012 r.

22 W I kwartale 2012 roku kontynuowano prace nad poszerzeniem asortymentu o kolejne oprawy wykorzystujące źródła światła LED. Oferta firmy w zakresie opraw LED ewoluowała, a wszystkie oprawy LEDowe zaprezentowano w nowym, oddzielnym katalogu produktowym LUG&LED. Produkty marki LUG przeznaczone są do zastosowania zarówno wewnętrznego jak i zewnętrznego proponując kilka różnych zastosowań zalet płynących z oświetlenia ledowego. Firma LUG, w swoich rozwiązaniach oświetleniowych korzysta wyłącznie z komponentów uznanych marek, dzięki czemu maksymalizuje energooszczędne i ekonomiczne właściwości opraw LED uzyskując wysoką sprawność opraw, żywotność źródeł światła sięgająca 50 tys. godz. oraz niespotykane dotąd możliwości w zakresie kreowania rzeczywistości poprzez oświetlenie. Ponadto w ramach prac na prezentacją asortymentu LUG zmieniono koncepcję katalogu i przygotowano trzy oddzielne wydawnictwa, każde poświęcone jednej z odrębnych kategorii: wspomniany LUG&LED, LUG oraz Flash DQ. Debiutancka prezentacja katalogów oraz nowych opraw włączonych do portfolio produktów w I kwartale 2012 roku miała miejsce w dniach kwietnia br. podczas największych targów branży oświetleniowej Light+Building we Frankfurcie nad Menem. Strategia ekspansji zagranicznej realizowana przez spółkę zależną LUG Light Factory Sp. z o.o. doprowadziła do otwarcia w I kwartale 2012 roku biura handlowego (przedstawicielstwa spółki) w Ajman Free Zone w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Nadrzędnym zadaniem przedstawicielstwa będzie powiększanie bazy klientów LUG na Bliskim Wschodzie, pozyskiwanie nowych kontraktów oraz koordynowanie współpracy z dotychczasowymi klientami. W nawiązaniu do raportu bieżącego 7/2012 kluczowym elementem rozwoju zagranicznego Emitenta w 2012 roku jest wejście Grupy Kapitałowej LUG S.A. na rynek Ameryki Południowej w oparciu o działalność nowej spółki zależnej LUG Brazil. W dniu roku Rada Nadzorcza Emitenta podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na podjęcie przez Zarząd LUG S.A. uchwały w sprawie utworzenia i zarejestrowania spółki kapitałowej na terenie Brazyli, która będzie działać pod nazwą LUG Brasil Ltda zgodnie z przepisami prawa Brazylii. W związku z realizacją przez Grupę Kapitałową LUG S.A. strategii w kierunku rozwoju zaawansowanej technologicznie produkcji urządzeń oświetleniowych wykonywanych w technologii LED w styczniu 2012 roku dokonano istotnego zakupu inwestycyjnego. Spółka zależna LUG Light Factory Sp. z o.o. ( LLF ) zakupiła od Gminy Zielona Góra nieruchomości gruntową niezabudowaną o powierzchni 2,43 ha. Nieruchomość położona jest na terenie Gminy Zielona Góra w Lubuskim Parku Przemysłowo - Technologicznym w Nowym Kisielinie, objętym Kostrzyńsko-Słubicką Specjalną Strefą Ekonomiczną. W wyniku rozstrzygnięcia przetargu LLF zakupił nieruchomość za cenę: ,00 PLN netto ( ,00 PLN brutto). Celem zakupu jest wybudowanie zakładu, w którym prowadzona będzie zaawansowana technologicznie produkcja urządzeń oświetleniowych wykonywanych w technologii LED. Wszelkie dodatkowe informacje znajdują się w raportach bieżących LUG: 1/2012, 4/2012, 5/2012, 6/2012. Sukcesy Prezesa Zarządu, Ryszarda Wtorkowskiego w zakresie dynamicznego rozwoju Grupy Kapitałowej LUG S.A. zostały docenione przez kapitułę plebiscytu Menadżer Roku. W dniu 26 stycznia 2012 roku, podczas uroczystej gali, jury konkursu uhonorowała Ryszarda Wtorkowskiego przyznając mu I miejsce oraz tytuł Menadżera Roku Ideą plebiscytu organizowanego przez Gazetę Lubuską jest promowanie zdolnych i skutecznych ludzi biznesu. W plebiscycie na Menadżera Roku 2011

23 o tytuł walczyło 28 kandydatów szefów lubuskich firm, spośród których zwycięzców wybrała kapituła konkursu. Ponadto w I kwartale 2012 roku w ostatnią i zarazem najtrudniejszą fazę wszedł proces wdrożenia nowoczesnego zintegrowanego oprogramowania klasy ERP (Enterprise Resource Planning). Obecnie Grupa Kapitałowa LUG S.A. funkcjonuje już w oparciu o ww. oprogramowanie. Bieżącym modyfikacjom podlega natomiast funkcjonalność dostępnych narzędzi w celu poprawy ergonomii, zmaksymalizowania wydajności oraz jak najlepszego dostosowania systemu do potrzeb Grupy Kapitałowej LUG S.A Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Badania przeprowadzone w laboratorium Grupy Kapitałowej LUG S.A. w I kwartale 2012 roku przedstawia Tabela 13. Tabela 13 Badania przeprowadzone w laboratorium LUG w I kwartale 2012 roku Rodzaje badań Liczba Badania związane z bezpieczeństwem (zgodność z normą EN60598) 46 Badania ogniowe metodą Glow Wire Test (zgodność z normą EN60695) 1 Badania wytrzymałości obudowy na zaburzenia mechaniczne 1 Badania fotometryczne 205 W I kwartale 2012 roku zakończono proces wdrażania 4 nowych projektów oświetleniowych, które weszły do oferty handlowej oraz wprowadzono 146 modyfikacji opraw oświetleniowych. Tabela 14 Ilość wdrożonych opraw i dokonanych modyfikacji w I kwartale 2012 roku Nazwa Ilość Nowe wdrożone projekty opraw 4 Wdrożone modyfikacje opraw 146

24 5.4. Najistotniejsze wydarzenia w okresie r r. Najistotniejsze wydarzenia w I kwartale 2012 roku mające wpływ na sytuację Grupy Kapitałowej LUG S.A. to: Zarząd Emitenta poinformował o podjęciu przez Radę Nadzorczą LUG S.A. uchwały w przedmiocie wyrażenia zgody na podjęcie przez Zarząd LUG S.A. stosownych działań w celu nabycia przez LUG Light Factory Sp. z o.o. nieruchomości gruntowej niezabudowanej o powierzchni 2,4356ha, położonej na terenie Gminy Zielona Góra w Lubuskim Parku Przemysłowo - Technologicznym w Nowym Kisielinie, objętym Kostrzyńsko-Słubicką Specjalną Strefą Ekonomiczną.; Zarząd LUG S.A. przedstawił terminy publikacji raportów okresowych oraz raportów miesięcznych w 2012 roku; Zarząd LUG S.A. przekazał do publicznej wiadomości raport z bieżącej działalności Emitenta w grudniu 2011 roku; Zarząd Emitenta poinformował, iż powziął informację o rozstrzygnięciu przetargu ogłoszonego przez Urząd Miasta Zielona Góra na sprzedaż nieruchomości gruntowej o numerze 12/27 (o pow. 2,44 ha). Oferta złożona przez LUG Light Factory Sp. z o.o., podmiot w pełni zależny od Emitenta, została zakwalifikowana do części niejawnej postępowania, a przetarg zakończono wynikiem pozytywnym; Zarząd LUG S.A. przekazał do publicznej wiadomości informację o otrzymaniu przez LUG Light Factory Sp. z o.o. zezwolenia nr 214 na prowadzenie działalności gospodarczej na terenie Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej ("KSSSE"). Przedmiotowe zdarzenie ma związek z realizacją inwestycji budowy nowego zakładu produkcyjnego na terenie zakupionej działki; Zarząd LUG S.A. poinformował o podpisaniu przez spółkę zależną LUG Light Factory Sp. z o.o. dwóch istotnych umów dotyczących zakupu nieruchomości; Zarząd Emitenta powziął informację o zakwalifikowaniu się LUG S.A. do II etapu piątej edycji Konkursu na najlepszą stronę internetową spółki giełdowej - ZŁOTA STRONA EMITENTA V. Do II etapu zakwalifikowano 54 najwyżej punktowane spółki giełdowe spośród 749 przebadanych polskich i zagranicznych firm; Zarząd Emitenta poinformował o podjęciu przez Radę Nadzorczą LUG S.A. uchwały w sprawie wyrażenia zgody na podjęcie przez Zarząd LUG S.A. uchwały w sprawie utworzenia i zarejestrowania spółki kapitałowej na terenie Brazylii, która będzie działać pod nazwą "LUG BRASIL LTDA" zgodnie z przepisami prawa Brazylii; Zarząd LUG S.A. opublikował jednostkowy i skonsolidowany raport za IV kwartał 2011 roku; Zarząd LUG S.A. poinformował, iż będzie rekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu LUG S.A. wypłatę dywidendy za 2011 rok; Zarząd LUG S.A. przekazał do publicznej wiadomości raport z bieżącej działalności Emitenta w styczniu 2012 roku; Zarząd Emitenta poinformował o dokonaniu rejestracji przedstawicielstwa spółki LUG Light Factory Sp. z o.o. w "Ajman Chamber of Commerce and Industry" (Izba Handlowo- Przemysłowa) oraz o nadaniu niniejszemu przedstawicielstwu numeru licencji przez organy Ajman Free Zone w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Tym samym spółka LUG Light Factory Sp. z o.o.

25 otrzymała zezwolenie na prowadzenie działalności za pośrednictwem biura handlowego zlokalizowanego w Ajmanie na terenie Ajman Free Zone; Zarząd LUG S.A. przekazał korektę prognozy skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej LUG S.A. za okres od r. do r. Przyczyną korekty było przekroczenie prognozowanego poziomu przez co najmniej jedną z pozycji o co najmniej 20% w stosunku do poziomu zamieszczonego w ostatniej przekazanej do publicznej wiadomości prognozie; Zarząd LUG S.A. przekazał do publicznej wiadomości raport z bieżącej działalności Emitenta w lutym 2012 roku; Zarząd Emitenta poinformował o terminie publikacji prognoz finansowych w dniu r.; Zarząd LUG S.A. przekazał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych Grupy Kapitałowej LUG S.A. na 2012 rok; 5.5. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej LUG S.A. po r. Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, tj. po r. miały miejsce następujące zdarzenia, które wpłynęły na działalność Emitenta: Zarząd Emitenta powziął informację o zakwalifikowaniu się LUG S.A. do finału piątej edycji Konkursu na najlepszą stronę internetową spółki giełdowej - ZŁOTA STRONA EMITENTA V. Do ostatniego etapu zakwalifikowano po 3 spółki giełdowe w każdej z 5 kategorii; Zarząd LUG S.A. przekazał do publicznej wiadomości raport z bieżącej działalności Emitenta w marcu 2012 roku; Zarząd Emitenta poinformował o zmianie Animatora Rynku dla akcji LUG S.A. Na podstawie nowej umowy Dom Maklerski AmerBrokers S.A. rozpoczął wykonywanie zadań Animatora z dniem 1 maja 2012 roku; Zarząd Emitenta podjął uchwałę w sprawie proponowanego podziału zysku netto za 2011 rok; Zarząd Emitenta poinformował o podjęciu przez Radę Nadzorczą LUG S.A. uchwały w sprawie oceny wniosku Zarządu dotyczącego podziału zysku netto za 2011 rok.

26 L U G S. A. u l. G o r z o w s k a Z i e l o n a G ó r a w w w. l u g. c o m. p l