Finansowanie inwestycji w OZE w świetle zmian prawnych

Transkrypt

1 27 września 2012 r. Bank Ochrony Środowiska Finansowanie inwestycji w OZE w świetle zmian prawnych Anna Żyła, Główny Ekolog, BOŚ Bank Paweł Pitera, Wiceprezes Zarządu, BOŚ EKO Profit

2 Projekt ustawy o OZE w świetle procesów inwestycyjnych

3 Kluczowe fakty (1/2) Pierwszy projekt ustawy spowodował zamrożenie lub spowolnienie wielu procesów inwestycyjnych z powodu zawieszenia finansowania przez większość banków spadek cen projektów w stanie deweloperskim i gotowych obiektów. Zmiany w projekcie ustawy spowodowały ożywienie na rynku od połowy br. roku i powrót na szybką ścieżkę rozwoju, głównie dzięki projektom wiatrowym. Nowe, korzystne zapisy współczynników korygujących dla fotowoltaiki spowodowały masowe zainteresowanie nową dziedziną OZE przez inwestorów, producentów, dystrybutorów i kooperantów.

4 Kluczowe fakty (2/2) Otwarcie furtki dla rozwoju rynku prosumentów może spowodować, iż po raz pierwszy beneficjentem energetyki odnawialnej może stać się szeroki krąg inwestorów. Podstawowe ryzyka związane z procesem legislacyjnym: trzymanie/zmiana już przyjętych parametrów dla poszczególnych OZE brak wiedzy na temat daty wejścia w życie ustawy

5 Finansowanie inwestycji

6 Finansowanie inwestycji doświadczenie BOŚ Bank jest jedynym spośród około 50 banków komercyjnych w Polsce, którego misją jest finansowa obsługa przedsięwzięć służących ochronie środowiska Nasi klienci to samorządy, przedsiębiorcy, osoby prywatne W latach BOŚ Bank udzielił kredytów proekologicznych w łącznej kwocie przekraczającej 10 mld zł Łączna wartość inwestycji proekologicznych powstałych w okresie przy udziale kredytów BOŚ Banku wynosi 37 mld zł 6

7 Efekty ekologiczne zrealizowanych zadań (w okresie 1991r. 2011r.) Redukcja emisji zanieczyszczeń: Pył 138 tys. Mg/a Dwutlenek siarki 476 tys. Mg/a Tlenki azotu 43 tys. Mg/a Dwutlenek węgla tys. Mg/a Przepustowość oczyszczalni ścieków 2,6 mln m 3 /d Długość sieci kanalizacyjnej 8,4 tys. km Unieszkodliwiane odpady i odzyskane surowce wtórne 6,3 mln Mg/a Produkcja en. w OZE i oszczędność en. elektrycznej 629 GWh/a

8 Finansowanie OZE przez BOŚ S.A. ( ) Liczba [szt.] Kwota [tys. zł] Elektrownie wiatrowe Kotły opalane biomasą Kolektory słoneczne Pompy ciepła Produkcja biopaliw Biogaz Małe elektrownie wodne Inne Łącznie

9 Instrumenty bankowe dla ekologii Kredyty preferencyjne i montaże finansowe w ramach współpracy z donatorami środków: kredyty ze środków donatorów kredyty ze środków Banku z dopłatami do odsetek lub kapitału kredyty ze środków łączonych Finansowanie inwestycji na warunkach wynikających z zasad Funduszu Kredyty komercyjne na przedsięwzięcia współfinansowane środkami UE we współpracy z zagranicznymi instytucjami finansowymi standardowe kredyty inwestycyjne Inne instrumenty finansowe Obligacje komunalne Wykup wierzytelności Gwarancje bankowe 9

10 Kredyty proekologiczne

11 Kredyty preferencyjne system finansowania ochrony środowiska Kredyty udzielane w ramach współpracy z NFOŚiGW oraz WFOŚiGW Kredyty ze środków BOŚ S.A. z dopłatami do kapitału lub odsetek Kredyty ze środków donatorów Kredyty ze środków łączonych! Preferencje po stronie cenowej obniżone oprocentowanie kredytu w stosunku do standardowej oferty banku Preferencje po stronie nakładów na inwestycję możliwość uzyskania dotacji ze środków Funduszu 11

12 Kredyty we współpracy z instytucjami zagranicznymi KfW Bankengruppe Kredyt z Klimatem Program Modernizacji Kotłów, dla przedsiębiorstw komunalnych, przedsiębiorstw (także działających w formie spółdzielni) Program Efektywności Energetycznej w Budynkach, dla samorządów, spółdzielni i wspólnot mieszkaniowych, przedsiębiorstw (także działających w formie spółdzielni), przedsiębiorstw komunalnych Nordic Investment Bank (NIB) Finansowanie przedsięwzięć proekologicznych, dla małych, średnich i dużych przedsiębiorstw, spółdzielni mieszkaniowych, samorządów, przedsiębiorstw komunalnych! Preferencje po stronie ceny i konstrukcji finansowania obniżone marże i prowizje w stosunku do standardowej oferty banku, możliwość skorzystania z 2-letniej karencji w spłacie kapitału. 12

13 Kredyty we współpracy z instytucjami zagranicznymi (c.d.) Europejski Bank Inwestycyjny (EIB) Finansowanie projektów inwestycyjnych m.in. w sektorze ochrony środowiska i racjonalnego użycia energii, dla samorządów i przedsiębiorstw komunalnych, Projekty inwestycyjne związane z rozwojem i utrzymaniem infrastruktury, dla mikro-, małych i średnich przedsiębiorstw Bank Rozwoju Rady Europy (CEB) Finansowanie przedsięwzięć infrastrukturalnych, w tym dotyczących ochrony środowiska, dla samorządów i przedsiębiorstw komunalnych! Preferencje po stronie ceny i konstrukcji finansowania obniżone marże i prowizje w stosunku do standardowej oferty banku, możliwość skorzystania z 2-letniej karencji w spłacie kapitału możliwość sfinansowania do 100% inwestycji przy połączeniu środków EIB i CEB 13

14 Kredyt z Dobrą Energią Przedmiot kredytowania: odnawialne źródła energii o mocy powyżej 200 kw (dla farm wiatrowych 500 kw) Instalacje biogazowni Farmy wiatrowe Instalacje energetycznego wykorzystania biomasy Elektrownie wodne inne inwestycje w OZE oraz pokrycie zobowiązań podatkowych z tytułu podatku VAT związanego z Projektem, sfinansowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy Projektu 14

15 Kredyt z Dobrą Energią Kwota kredytu: do wysokości 80% kosztu netto inwestycji. W przypadku gdy jednym ze źródeł finansowania Projektu są środki dotacji UE, możliwe jest sfinansowanie kredytem do 90% kosztów netto inwestycji, Okres kredytowania: wynikający z z pozytywnie zweryfikowanych przez Bank założeń biznes planu Projektu, lecz nie dłużej niż na 15 lat, przy czym okres kredytowania nie może przekroczyć okresu eksploatacji kredytowanego przedmiotu inwestycji Okres karencji: do 18 miesięcy lecz nie dłużej niż do czasu osiągnięcia przez Projekt pełnej zdolności produkcyjnej (okres karencji nie może wykraczać poza termin realizacji inwestycji potwierdzony uzyskaniem pozwolenia na użytkowanie z uwzględnieniem, w uzasadnionych przypadkach maksymalnie 6 miesięcznego okresu rozruchu). 15

16 Projekty OZE Warunki kredytowania z uwzględnieniem projektu ustawy Bank oczekuje zwiększonego udziału własnego, Okres kredytowania zgodny z założeniami biznes planu Projektu, lecz nie dłużej niż do 15 lat, przy czym okres kredytowania nie może przekroczyć okresu eksploatacji kredytowanego przedmiotu inwestycji W stosunku do farm wiatrowych obniżenie poziomu przychodów poprzez uwzględnienie współczynników korygujących odniesionych do ilości świadectw pochodzenia wydanych dla Projektu przez Prezesa URE np. współczynnik 0,9 dla farm wiatrowych oddanych do użytku w latach (do innych projektów - odpowiedni współczynnik korygujący) Oczekiwane przedstawienie zawartych umów na sprzedaż energii i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia (lub na etapie wniosku kredytowego - projekty umów) Kredytowanie Projektów wykorzystujących jedynie nowe urządzenia. 16

17 Finansowanie projektów studia przypadków Farma wiatrowa Dotacja EU 49,5% kredyt pomostowy BOŚ Kredyt uzupełniający BOŚ 39,5% Środki własne inwestora (w tym udział BOŚ Eko Profit) 11,0% Budowa zakładu produkcji paliwa drzewnego Dotacja PARP 28,3% Kredyt inwestycyjny BOŚ (NIB) 25,9% Kredyt inwestycyjny BOŚ 27,3% Środki własne inwestora (w tym udział BOŚ Eko Profit) 18,5%

18 Praktyka jednego okienka

19 BOŚ Eko Profit praktyka jednego okienka doradztwo biznesowe organizowanie finansowania inwestycje kapitałowe zarządzanie procesem Oferujemy kompleksowe i elastyczne podejście, inwestujemy w nowe projekty (seed i start-up). W zależności od oceny projektu, jego rodzaju oraz celu inwestycyjnego możemy pełnić funkcje: pośrednika finansowego bezpośredniego inwestora generalnego realizatora inwestycji (GRI)

20 Co oferuje BOŚ Eko Profit idea 3 x K unikalną możliwość pozyskania kapitału dla podmiotów rozpoczynających realizację projektów biznesowych komplementarną ofertę: kapitał + kredyt + konsulting Strukturyzowanie projektu w celu minimalizowania wkładu własnego na korzyść kredytu Zaangażowanie kapitałowe w pojedynczy projekt 1-10 mln zł Zaangażowanie czasowe w projekt do 5 lat Elastyczne i aktywne podejście; możliwość zaangażowania w cały proces realizacji projektu - od jego wstępnej oceny po sprzedaż zakończonej inwestycji Różnorodne formy finansowania: kapitał (udział mniejszościowy lub większościowy), pożyczki podporządkowane oraz pożyczki konwertowane (mezzanine)

21 Do kogo kierujemy ofertę? Partner: Inwestorzy indywidualni, podmioty rozpoczynające działalność w obszarze OZE, właściciele dotacji Skala: Mikro i MŚP Potrzeby: kapitał, kredyt, bezp. zaangażowanie w pozyskiwanie finansowania i inne el. doradztwa Partner: Firmy planujące rozszerzenie działalności w OZE/kogeneracji. Polskie i zagraniczne fundusze i firmy inwestycyjne, inwestorzy branżowi Skala: MŚP + Potrzeby: kapitał+kredyt Koncerny energetyczne i podmioty finansowe zainteresowane zakupem gotowych inwestycji bądź współrealizacją projektów z wykupem po ukończeniu Skala: Duże firmy Potrzeby: bezpieczna koncepcja realizacji projektu, gotowy projekt, logo BOŚ, finansowanie

22 Czego oczekujemy od partnerów? Partnerskiego podejścia do kluczowych elementów - ryzyka i zysku Profesjonalnego przygotowania projektu, Zaangażowania finansowego na poziomie min. 30 proc. wartości wymaganego kapitału własnego, Wiedzy na temat inwestycji oraz umiejętności zarządczych, Dużego potencjału rozwoju, wysokiej rentowności projektów, Otwartości w podejściu do inwestorów kapitałowych, Gotowości do ponoszenia ryzyka. Jasnej strategii działania

23 Czego oczekuje klient od BOŚ Eko Profit? Oczekiwanie partnerskiego podejścia: zrozumienia uwarunkowań, w jakich działa inwestor współodpowiedzialności za sukces i ryzyko porażki maksymalnej elastyczności oferty (indywidualne podejście) CZEGO OCZEKUJEMY OD PARTNERÓW? szybkości procedowania maksymalnego wsparcia merytorycznego w procesie oceny projektu pod kątem pozyskania wsparcia kapitałowego i pozyskania kredytowania merytorycznego zrozumienia biznesu załatwienia wszystkiego w jednym okienku

24 Case Study I: Typ projektu: farma wiatrowa 6 MW z dotacją, inwestor mała firma rodzinna Udział inwestora: minimalny wkład własny Rola BOŚ Eko Profit: strukturyzacja transakcji, wsparcie w rozmowach z dostawcą turbin wsparcie w uzyskaniu pierwszej transzy dotacji z Ministerstwa Gospodarki, pośrednictwo w procesie pozyskania kredytu z BOŚ, udzielenie pożyczki podporządkowanej. CAPEX inwestycji: 42 mln złotych Harmonogram: zakończenie inwestycji 3Q 2012

25 Case Study II: Typ projektu: fabryka biomasy z modułem kogeneracyjnym, dotacja WFOŚ, inwestor grupa inwestorów prywatnych Udział inwestora: minimalny wkład własny Rola BOŚ Eko Profit: strukturyzacja transakcji, pośrednictwo w procesie pozyskania kredytu z BOŚ, udzielenie pożyczki podporządkowanej. przeprowadzenie procedury pozyskania firmy monitorującej realizację inwestycji CAPEX inwestycji: 77 mln złotych Harmonogram: zakończenie inwestycji 2Q 2013

26 Case Study III Typ projektu: farma wiatrowa 6 MW bez dotacji, inwestor mała firma branżowa Udział inwestora: wkład własny 30 % + brak zabezpieczeń pomostowych Rola BOŚ Eko Profit: strukturyzacja transakcji, pośrednictwo kredytowe z BOŚ, wsparcie kapitałowe, jako mniejszościowy akcjonariusz, udział w procesie sprzedażowym (umowa warunkowa odkupu po wybudowaniu) CAPEX inwestycji: 43 mln złotych Harmonogram: 4Q 2013 zakończenie inwestycji

27 Efekty zmian legislacyjnych dla działalności BOS Eko Profit Zwiększenie podaży projektów na rynku, większa skłonność deweloperów do negocjacji Potrzeba uwzględnienia nowych współczynników korygujących (jeżeli ich wartość w projekcie ustawy <1) - obniżenie rentowności projektów, Brak ostatecznych rozstrzygnięć legislacyjnych, brak terminu wdrożenia ryzyko niepewności Potrzeba przygotowania oferty dla inwestorów zainteresowanych fotowoltaiką (z uwzględnieniem krótszego i prostszego procesu od green fieldu do pozwolenia na budowę, łatwiejszej zbywalności paneli solarnych, łatwiejszego transportu, itp. Czyli mniejszej skali ryzyk tego typu inwestycji, niż innych OZE) Otwarcie rynku fotowoltaiki oznacza potrzebę dodatkowej edukacji rynku i zainteresowanych podmiotów Spadek cen świadectw pochodzenia obniżenie rentowności projektów wiatrowych ograniczenie współspalania może tę tendencję odwrócić nowa ustawa może doprowadzić do wzrostu cen świadectw do poziomu 286 zł

28 Korzyści ze współpracy z Grupą BOŚ S.A. Kompleksowa oferta Grupy Kapitałowej BOŚ dotyczy: zaangażowania m.in. w start upy, organizacji procesu, pozyskiwania projektów, analizy projektów, zapewnienia finansowania (kapitał + dług), nadzoru nad procesem, wprowadzenia na giełdę, sprzedaży spółki bądź udziałów, współpraca Klienta z zatrudnionymi w Banku inżynierami inżynierii środowiska (Główni Ekolodzy), wykorzystania wiedzy Banku Ochrony Środowiska w finansowaniu projektów energetyki odnawialnej. Atutem Grupy BOŚ jest doświadczenie i szeroka wiedza na temat projektów OZE

29 Dziękujemy za uwagę Anna Żyła Główny Ekolog Banku Zastępca Dyrektora Departamentu Strategii i Ekologii tel anna.zyla@bosbank.pl Paweł Pitera Wiceprezes Zarządu BOŚ EKO PROFIT tel pawel.pitera@bosbank.pl