SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ZESPOŁU ELEKTROCIEPŁOWNI WROCŁAWSKICH KOGENERACJA S.A.

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ZESPOŁU ELEKTROCIEPŁOWNI WROCŁAWSKICH KOGENERACJA S.A

2 Spis treści I. Charakterystyka Spółki Podstawa prawna Dane o Spółce Zatrudnienie Powiązania organizacyjne i kapitałowe Spółki z innymi podmiotami... 5 II. Podstawowe dane produkcyjno-finansowe Podstawowe dane finansowe i wskaźniki za lata Podstawowe produkty Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki Rynki zbytu i źródła zaopatrzenia Umowy znaczące dla działalności Spółki zawarte w 2014 roku Główne inwestycje krajowe i zagraniczne Transakcje z podmiotami powiązanymi Zaciągnięte i wypowiedziane umowy kredytów i pożyczki Udzielone pożyczki Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje Informacje o postępowaniach sądowych Emisja papierów wartościowych Wyniki finansowe wykazane w raporcie a publikowane prognozy wyników Ocena zarządzania zasobami finansowymi III. Inwestycje i rozwój Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik Spółki za 2014 rok Charakterystyka wewnętrznych i zewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki Zrównoważony Rozwój i odpowiedzialność społeczna Ochrona środowiska Opis perspektyw rozwoju Spółki Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową IV. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Zasady ładu korporacyjnego Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań Akcjonariusze Spółki

3 4. Papiery wartościowe o specjalnych uprawnieniach kontrolnych Ograniczenia przenoszenia prawa własności i wykonywania prawa głosu Zasady zmiany statutu Walne Zgromadzenie: działanie, uprawnienia, prawa akcjonariuszy Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających Zarząd, Rada Nadzorcza: opis działania organów Wynagrodzenia, nagrody lub korzyści osiągnięte przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółką Akcje Spółki oraz jednostek powiązanych w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Umowy między Spółką a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensaty V. Notowania Kurs akcji KOGENERACJI S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Indeks WIG Respect Index Indeks sektorowy WIG-energia Polityka dywidendy Umowy a zmiany w proporcjach posiadanych akcji System kontroli programów akcji pracowniczych Umowa zawarta z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Metodologia liczenia wskaźników

4 I. Charakterystyka Spółki 1. Podstawa prawna Sprawozdanie Zarządu z działalności przygotowano zgodnie z 91 ust. 5 i 6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r.- Dz.U. Nr 33, poz.259 ( Rozporządzenie ) oraz Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r.- Dz. U. z 2013 r. poz. 330) ( Ustawa ). 2. Dane o Spółce Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. Adres: ul. Łowiecka 24, Wrocław Telefon: 71/ Fax: 71/ Strona internetowa: kogeneracja@kogeneracja.com.pl REGON: NIP: KRS: Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. (KOGENERACJA S.A., Spółka) jest przedsiębiorstwem energetycznym, prowadzącym działalność gospodarczą w zakresie wytwarzania ciepła i energii elektrycznej oraz przesyłania i dystrybucji ciepła. Wytwarzanie ciepła oraz energii elektrycznej w procesie skojarzonym zapewnia uzyskiwanie średniorocznie wysokiej sprawności wytwarzania, co oznacza najbardziej efektywne wykorzystanie energii chemicznej paliw pierwotnych wśród przedsiębiorstw energetyki zawodowej. W skład przedsiębiorstwa Spółki wchodzą cztery zakłady produkcyjne: Elektrociepłownia Wrocław, zlokalizowana we Wrocławiu przy ul. Łowieckiej 24, Elektrociepłownia Czechnica, zlokalizowana w miejscowości Siechnice k. Wrocławia, Ciepłownia Zawidawie, zlokalizowana we wschodniej części miasta Wrocław, w dzielnicy Psie Pole, Zakład trigeneracyjny, zlokalizowany we Wrocławiu, w dzielnicy Muchobór. o łącznej mocy elektrycznej 365,8 MW i cieplnej 1 086,3 MW t., co w grupie elektrociepłowni zawodowych pozwala na zajęcie czołowej pozycji. 3. Zatrudnienie Na dzień 31 grudnia 2014 r. pracowały w Spółce 366 osób, w tym 53 kobiety i 313 mężczyzn (na dzień 31 grudnia 2013 r. pracowało w Spółce 463 osoby, w tym 60 kobiet i 403 mężczyzn). Spadek zatrudnienia w ostatnich latach jest efektem przeprowadzanej restrukturyzacji zatrudnienia, a w ostatnich czterech latach jest to efekt wydzielenia działalności okołoprodukcyjnej i sukcesywnego przenoszenia pomocniczych obszarów działalności Spółki do Centrum Usług Wspólnych w Krakowie realizującego usługi na rzecz spółek Grupy EDF w Polsce. W 2010 roku outsourcingiem objęto obszary: Inżynieria, Finanse, Logistyka i Zakupy, Informatyka, w 2011 roku obszary: HR, Audyt wewnętrzny, Badania i Rozwój, w 2012 roku Administracja i usługi telekomunikacyjne, a w grudniu 2013 roku obszar remontów. W 2013 wydzielony został także obszar odpopielania do ówczesnej spółki zależnej Renevis Sp. z o.o. (obecnie EDF Ekoserwis Sp. z o.o.) i obszar Komunikacji wewnętrznej do EDF Polska S.A. W roku 2014 przekazano obszar nawęglania do EDF Ekoserwis Sp. z o.o. 4

5 4. Powiązania organizacyjne i kapitałowe Spółki z innymi podmiotami Spółka jest powiązana kapitałowo i organizacyjnie: - ze spółkami wchodzącymi w skład jej Grupy Kapitałowej (por. schemat pkt b), - ze znaczącymi akcjonariuszami, w szczególności z Grupą EDF (por. pkt IV 3 Akcjonariusze Spółki). a. Jednostka Dominująca najwyższego szczebla KOGENERACJA S.A. oraz jednostka zależna EC Zielona Góra S.A. w okresie sprawozdawczym były spółkami objętymi konsolidacją metodą pełną przez EDF S.A. z siedzibą we Francji. EDF S.A. jest zintegrowanym przedsiębiorstwem działającym we wszystkich gałęziach elektroenergetyki: w wytwarzaniu, przesyle, dystrybucji, handlu i obrocie energią. Jest największym europejskim wytwórcą energii elektrycznej. We Francji większość mocy wytwórczych Grupy EDF to elektrownie jądrowe i wodne, zapewniające 95,9 proc. energii elektrycznej wolnej od emisji CO 2. We Francji, podmioty zależne EDF odpowiadające za przesył i dystrybucję energii eksploatują kilometrów napowietrznych i kablowych linii energetycznych średniego i niskiego napięcia oraz kilometrów linii wysokich i najwyższych napięć. Grupa EDF uczestniczy w dostawach energii i usług do około 28,5 mln klientów we Francji. Skonsolidowane przychody Grupy w 2013 r. wyniosły 75,6 mld euro, z czego 46,8 proc. wypracowano poza Francją. EDF notowany jest na paryskiej giełdzie papierów wartościowych i wchodzi w skład indeksu CAC 40. W Polsce Grupa EDF posiada 10% udziału w rynku energii elektrycznej, 15% w rynku ciepła sieciowego. EDF jest największym producentem energii elektrycznej i ciepła w skojarzeniu, zaopatrując w ciepło miasta: Kraków, Gdańsk i Gdynię, Wrocław, Zieloną Górę i Toruń, a także posiada systemową elektrownię węglową w Rybniku o mocy MW. Rocznie wytwarza ponad 15 TWh energii elektrycznej oraz ponad 9 TWh energii cieplnej. Podstawowym paliwem produkcyjnym jest węgiel. Rocznie Grupa EDF w Polsce zużywa blisko 7 mln ton tego surowca i jest jednym z największych odbiorców węgla w kraju. W skład Grupy wchodzi też spółka usługowa EDF Paliwa, zajmująca się zakupem paliw produkcyjnych węgla i biomasy. Ponadto EDF w Polsce prowadzi obrót energią elektryczną wytworzoną w zakładach należących do Grupy EDF w Polsce, zagospodarowuje uboczne produkty spalania i świadczy wspólne usługi wsparcia dla spółek EDF. W 2014 roku Grupa zatrudniała średnio około pracowników. 5

6 Jednostka zależna - konsolidowana Jednostki powiązane - nie podlegające konsolidacji KOGENERACJA S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok 2014 b. Struktura Grupy Kapitałowej Graficzną strukturę Grupy Kapitałowej oraz udział KOGENERACJI S.A. w kapitale własnym poszczególnych spółek zależnych i pozostałych jednostek powiązanych ilustruje poniższy schemat. Stan na 31 grudnia 2014 roku KOGENERACJA S.A. 98,40% EC Zielona Góra S.A. EDF Paliwa Sp. z o.o. EDF Polska S.A.* LEGENDA: Akcje KOGENERACJI S.A. *) W dniu 2 stycznia 2014 r. Sąd Rejonowy w Warszawie zarejestrował połączenie EDF Wybrzeże S.A. i EDF Energia Sp. z o.o. z EDF Polska S.A. W związku z powyższym transakcje z EDF Energia Sp. z o.o. w okresie porównawczym zostały wykazane łącznie z transakcjami EDF Polska S.A. W dniu 8 maja 2013 r. po połączeniu spółek: EDF Polska Centrala Sp. z o.o., EDF Polska CUW Sp. z o.o. i EDF Kraków S.A. nastąpiła zmiana firmy na EDF Polska S.A. Spółki EDF Polska S.A. i EDF Paliwa Sp. z o.o. są wykazywane jako jednostki powiązane, gdyż KOGENERACJA S.A. realizuje istotne transakcje z tymi podmiotami. c. Jednostki zależne Procentowy udział w kapitałach zakładowych spółek zależnych Grupy Kapitałowej oraz wartość nominalną udziałów/akcji w posiadaniu KOGENERACJI S.A. wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku i 2013 roku przedstawiają poniższe tabele. Stan na 31 grudnia 2014 r. Kapitał zakładowy Ilość udziałów/akcji (szt.) W artość nominalna udziału/akcji (zł) KOGENERACJA S.A. (bezpośrednio) Ilość udziałów/akcji (szt.) W artość nominalna udziałów/akcji (zł) % kapitału/ głosów EC Zielona Góra S.A ,40 6

7 Stan na 31 grudnia 2013 r. Kapitał zakładowy Ilość udziałów/akcji (szt.) Wartość nominalna udziału/akcji (zł) Ilość udziałów/akcji pozostających w posiadaniu KOGENERACJI S.A. (bezpośrednio) Ilość udziałów/akcji (szt.) Wartość nominalna udziałów/akcji (zł) % kapitału/ głosów EC Zielona Góra S.A ,40 Renevis Sp. z o.o ,00 W dniu 30 czerwca 2014 r. została zawarta umowa sprzedaży udziałów Renevis Inżynieria Środowiska Sp. z o.o., na mocy której KOGENERACJA S.A. zbyła na rzecz EDF Polska S.A. z siedzibą w Warszawie szt., tj. 100% udziałów spółki zależnej Renevis Sp. z o.o. Od dnia 3 września 2014 r. spółka ta działa pod marką EDF Ekoserwis Sp. z o.o. i jest wykazywana w sprawozdaniu finansowym jako jednostka powiązana z tytułu transakcji prowadzonych w ramach Grupy EDF. d. Pozostałe jednostki powiązane KOGENERACJA S.A. nie posiadała na dzień 31 grudnia 2014 r. i 2013 r. udziałów w pozostałych jednostkach powiązanych. e. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej W dniu 30 czerwca 2014 r. została zawarta umowa sprzedaży udziałów Renevis Inżynieria Środowiska Sp. z o.o., na mocy której KOGENERACJA S.A. zbyła na rzecz EDF Polska S.A. z siedzibą w Warszawie szt., tj. 100% udziałów spółki zależnej Renevis Sp. z o.o. f. Inwestycje kapitałowe dokonane w ramach Grupy Kapitałowej W 2014 roku Spółka nie dokonywała inwestycji kapitałowych. W 2013 roku Spółka otrzymała przedterminową, dobrowolną spłatę należności z tytułu bonów dłużnych wyemitowanych przez spółkę zależną Renevis Sp. z o.o. (wartość nominalna bonów tys. zł). 7

8 II. Podstawowe dane produkcyjno-finansowe 1. Podstawowe dane finansowe i wskaźniki za lata w tysiącach złotych od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2012 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2010 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 r. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży en. elektrycznej Przychody ze sprzedaży en. cieplnej Certyfikaty Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk brutto na sprzedaży Koszty zarządu (4 294) (3 887) (5 317) (6 294) (6 916) (7 135) (7 340) (6 710) Koszty sprzedaży (1 489) (1 394) (1 558) (1 023) (939) (920) (1 009) (587) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (15 877) (7 440) (7 265) 155 (6 136) (4 538) Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) (6 200) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy (2 972) (4 456) (9 788) (13 438) (17 680) (8 266) (9 244) Wynik finansowy netto Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej (75 643) (38 495) (35 428) (37 517) ( ) ( ) (72 549) (36 688) Przepływy z działalności finansowej ( ) (25 578) (57 847) (28 161) (58 258) Przepływy pieniężne netto, razem (387) 255 (3 230) (9 389) w % Rentowność aktywów (ROA) 10,35 5,14 4,87 7,19 7,03 8,26 4,52 6,65 Rentowność kapitałów własnych (ROE) 14,35 7,25 7,42 10,57 10,52 12,25 6,17 7,98 Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) (0,53) 2,52 2,29 7,13 11,05 11,98 5,05 7,49 Płynność bieżąca 1,32 0,86 0,76 0,87 0,89 1,01 0,94 1,67 Płynność szybka 0,64 0,48 0,41 0,45 0,51 0,52 0,48 0,96 Sprzedaż ciepła (TJ) Sprzedaż energii elektrycznej (MWh) w tym energia z biomasy (MWh) Metodologia liczenia wskaźników została zaprezentowana w pkt. V 9 niniejszego sprawozdania. 8

9 2. Podstawowe produkty Podstawowymi produktami Spółki są: ciepło i energia elektryczna a także świadectwa pochodzenia energii, tzw. certyfikaty: zielone, czerwone, żółte i białe. J.m. od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Zmiana (ilość) Ciepło TJ (980) Energia elektryczna MWh (71 495) Sprzedaż globalna w jednostkach TJ (1 237) Sprzedaż ciepła: Spadek sprzedaży ciepła w 2014 r. o 11% spowodowany był wystąpieniem w okresie grzewczym wyższych temperatur zewnętrznych w porównaniu do roku 2013 mimo wzrostu mocy zamówionej przez nowych odbiorców. Sprzedaż energii elektrycznej: Spadek sprzedaży energii elektrycznej o 7% to efekt niższej sprzedaży ciepła. Sprzedaż globalna produktów w analizowanym okresie wyniosła TJ (w tym TJ przypada na ciepło) i osiągnęła poziom niższy o 9% w porównaniu do roku ubiegłego. Wartość oraz struktura przychodów ze sprzedaży produktów w roku 2014 oraz w roku 2013 kształtowały się zgodnie z poniższą tabelą (przychody z dystrybucji ciepła i energii elektrycznej uwzględniono odpowiednio: tys. zł w przychodach ze sprzedaży ciepła i tys. zł w przychodach ze sprzedaży energii elektrycznej, 10 tys. zł w pozostałych przychodach ze sprzedaży). Wartość (tys. zł) Struktura (%) Wartość (tys. zł) Struktura (%) Zmiana (wartość) Ciepło (4 565) Energia elektryczna (60 069) Usługi systemoweenergia elektryczna Certyfikaty Sprzedaż uprawnień CO Pozostałe Przychody ze sprzedaży produktów 31 grudnia 2014 r. 31 grudnia 2013 r (42 481) 9

10 3. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki W 2014 roku Spółka osiągnęła wynik finansowy netto w wysokości tys. zł, wyższy o tys. zł w stosunku do roku 2013, kiedy osiągnął poziom tys. zł. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki przedstawiono i omówiono w poniższych tabelach. a. Elementy rachunku zysków lub strat KOGENERACJI S.A. w tysiącach złotych od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Zmiana (wartość) Przychody ze sprzedaży (42 195) Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk brutto na sprzedaży (21 307) Koszty zarządu (4 294) (3 887) (407) Koszty sprzedaży (1 489) (1 394) (95) Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (15 877) (7 440) (8 437) Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) (6 200) (30 246) Wynik na działalności finansowej Podatek dochodowy (2 972) Wynik finansowy netto b. Przychody w tysiącach złotych od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Zmiana (wartość) Przychody ze sprzedaży (42 195) Przychody ze sprzedaży produktów (42 481) w tym: certyfikaty w tym: usługi systemowe, energia elektryczna w tym: sprzedaż nadwyżek CO Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów W 2014 roku Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży niższe o tys. zł w porównaniu do 2013 roku. Niższe przychody ze sprzedaży produktów osiągnięte w 2014 roku to efekt netto głównie: a) niższych przychodów z tytułu sprzedaży energii elektrycznej (o tys. zł) i wyższych przychodów z tytułu sprzedaży usług systemowych (o tys. zł). Łączne przychody ze sprzedaży energii elektrycznej spadły o tys. zł. Spadek wolumenu sprzedaży wyniósł ok. 7% przy średniej cenie energii elektrycznej niższej o ok. 22% w porównaniu do roku 2013, b) niższych przychodów z tytułu sprzedaży ciepła (o tys. zł), jako efekt spadku wolumenu sprzedaży o 11% oraz przyrostu ceny ciepła o 6,6% a ceny mocy cieplnej o 5,6%; wpłynęły na to ceny i stawki opłat taryfy dla ciepła KOGENERACJI S.A. wprowadzone w życie z dniem 5 września 2014 roku decyzją Prezesa URE, c) wyższych przychodów z tytułu sprzedaży nadwyżek CO 2 (o tys. zł), ze względu na wyższy zakup brakujących uprawnień aniżeli rzeczywista emisja CO 2, d) wyższych przychodów z przyznanych certyfikatów (o tys. zł); w 2014 roku Spółka uzyskała w wyniku produkcji energii elektrycznej certyfikaty na energię pochodzącą ze źródeł odnawialnych - współspalanie biomasy (certyfikaty zielone) tys. zł, certyfikaty czerwone tys. zł (wznowiono możliwość występowania o certyfikaty czerwone z tytułu zmian prawa), żółte i białe, łącznie certyfikaty na kwotę tys. zł (3 774 tys. zł w 2013 roku). 10

11 Po znacznym obniżeniu produkcji z biomasy w roku 2013 produkcja energii zielonej otrzymywanej w wyniku współspalania biomasy uległa w 2014 roku wzrostowi w porównaniu do roku 2013 (odpowiednio MWh i MWh). Wzrost ten spowodowany był przede wszystkim korzystniejszymi cenami certyfikatów i dodatkowymi kontraktami na sprzedaż energii zielonej, co spowodowało zwiększenie spalania biomasy mokrej w EC Czechnica. Wzrost cen certyfikatów zielonych w 2014 roku w porównaniu do roku 2013 wyniósł ok.7%. W tym samym okresie odnotowano wzrost ceny certyfikatów czerwonych o 53%. c. Koszty stałe i koszty zmienne W 2014 roku koszty zmienne wytworzenia sprzedanych produktów ukształtowały się na poziomie niższym o 7,2% w relacji do 2013 roku, tj. o tys. zł. Spadek kosztów zmiennych to konsekwencja niższego wolumenu zużycia węgla skompensowanego częściowo przez wyższe zużycie biomasy przy niższych jednostkowych kosztach paliwowych. Spadek cen węgla wyniósł ok. 1,3% (średnia cena spalonego węgla w roku 2014 to 14,05 zł/gj, a w roku 2013 to 14,24 zł/gj) a jednostkowe ceny biomasy spadły o ok.14% (średnia cena spalonej biomasy w roku 2014 to 27,58 zł/gj, a w roku 2013 to 31,94 zł/gj). W 2014 roku Spółka zwiększyła udział biomasy w procesie współspalania z węglem, wolumen spalonego węgla uległ obniżeniu i wyniósł odpowiednio TJ w 2014 roku i TJ w 2013 roku, wolumen spalonej biomasy wyniósł odpowiednio TJ w 2014 roku i 434 TJ w 2013 roku. Spadek pozostałych kosztów zmiennych o tys. zł z tys. zł do tys. zł to głównie wynik zmniejszenia produkcji opartej na węglu: spadek kosztów ochrony środowiska o 870 tys. zł oraz spadek kosztów o tys. zł z tytułu niedoboru i zakupu CO 2, a z drugiej strony wzrost kosztów podawania biomasy z tytułu zwiększenia produkcji energii zielonej o 728 tys. zł. Na spadek kosztów zmiennych wpłynął także spadek o tys. zł kosztów zakupu energii na rynku bilansującym w celu dotrzymania warunków sprzedaży energii produkowanej w Spółce, co związane było z optymalizacją urządzeń w 2014 roku, na co wpłynęły warunki pogodowe, tj. ciepła zima. W 2014 roku koszty zakupu gazu wzrosły o 233 tys. zł. Koszt własny sprzedaży Koszt zarządu Koszt sprzedaży Razem w tysiącach złotych od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Koszty zmienne ( ) ( ) ( ) ( ) koszty paliwowe ( ) ( ) ( ) ( ) akcyza (416) (442) (416) (442) pozostałe koszty zmienne (31 460) (38 756) (31 460) (38 756) Koszty stałe ( ) ( ) (4 294) (3 887) (1 489) (1 394) ( ) ( ) koszty pracy (64 016) (77 624) (3 327) (3 417) (1 068) (860) (68 411) (81 901) remonty (13 907) (14 542) (13 907) (14 542) amortyzacja (83 680) (74 009) (52) (50) - - (83 732) (74 059) usługi (50 448) (47 718) (504) (38) (1) - (50 953) (47 756) pozostałe koszty stałe (17 950) (16 987) (411) (382) (420) (534) (18 781) (17 903) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (697) (492) (697) (492) Koszty razem ( ) ( ) (4 294) (3 887) (1 489) (1 394) ( ) ( ) Koszty stałe wytworzenia sprzedanych produktów w 2014 roku utrzymane zostały na poziomie roku Na utrzymanie kosztów stałych miały wpływ głównie niższe koszty pracy i wyższe koszty amortyzacji oraz usług a także pozostałych kosztów stałych. Na spadek kosztów pracy o tys. zł w 2014 roku miał wpływ przede wszystkim znaczący spadek wynagrodzeń i kosztów ubezpieczeń społecznych o tys. zł, w związku ze zmniejszeniem zatrudnienia o 97 osób (stan zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2014 r. 336 osób, stan zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2013 r. 463 osoby). W 2014 r. niższy był także poziom rezerw związanych z restrukturyzacją zatrudnienia o tys. zł. 11

12 W związku z zawarciem porozumień pomiędzy Zarządem Spółki a organizacjami związkowymi o wykupie świadczeń pracowniczych takich jak: nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne, zniżka energetyczna dokonano rozwiązania rezerw aktuarialnych z powyższych tytułów na kwotę tys. zł oraz utworzono zobowiązanie na wykup świadczeń w kwocie tys. zł. Wpływ netto na koszty pracy w 2014 r. wyniósł 128 tys. zł. Koszty remontów spadły o 635 tys. zł jako efekt mniejszego zakresu harmonogramu remontów w porównaniu do roku Wzrost kosztów amortyzacji urządzeń wytwórczych o kwotę tys. zł jest efektem przekazanych do użytkowania w 2013 roku nowych środków trwałych oraz zmiany okresów żywotności środków trwałych. Koszty usług obcych wzrosły o tys. zł ze względu na przekazanie w outsourcing usług odpopielania i nawęglania świadczonych przez spółkę EDF Ekoserwis Sp. z o.o. d. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej w roku 2014 w stosunku do roku 2013 (o tys. zł) spowodowany został m.in. przez wyższe odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów o tys. zł (aktualizacja wartości zakładu EC Muchobór) oraz przez brak dodatniego efektu aktualizacji wycen instrumentów finansowych dotyczącego transakcji forward na zakup CO 2 i SWAP EUA/CER (6 074 tys. zł) oraz dotyczącego zysku z realizacji transakcji SWAP (8 627 tys. zł), które miały miejsce w roku Pozytywny wpływ na wynik na pozostałej działalności operacyjnej miały: rezerwy na ekwiwalent energetyczny dla emerytów w wysokości tys. zł, rozwiązane w związku z zawartym porozumieniem o zaprzestaniu wypłaty ekwiwalentu począwszy od 2015 r. i wypłatą rekompensaty w łącznej kwocie tys. zł oraz kara umowna dotycząca opóźnień inwestycji w wysokości 8 251tys. zł objęta odpisem (6 041 tys. zł). e. Wynik na działalności finansowej Wyższy wynik na działalności finansowej w 2014 roku o kwotę tys. zł to przede wszystkim efekt uzyskania wyższych przychodów finansowych głównie z tytułu wyższej dywidendy od spółki zależnej EC Zielona Góra S.A. ( tys. zł w 2014 r. i tys. zł w 2013 r.). Poziom kosztów finansowych był niższy głównie z tytułu niższych odsetek od zobowiązań finansowych, na co wpłynęły niższe odsetki z tytułu cash-pool o tys. zł oraz niższe o tys. zł koszty odsetek aktuarialnych od zobowiązań pracowniczych w wyniku zawartych porozumień. f. Wynik finansowy netto Spółka w 2014 roku osiągnęła wynik finansowy netto w kwocie tys. zł, natomiast w 2013 roku wynik ten ukształtował się na poziomie tys. zł. Wyższy wynik netto z całokształtu działalności o tys. zł to skutek: wyższego wyniku z działalności finansowej o tys. zł jako efekt głównie wyższej dywidendy od spółki zależnej EC Zielona Góra S.A. (o tys. zł) oraz niższych odsetek od zobowiązań bieżących z tytułu niższego poziomu zadłużenia, niższego wyniku na sprzedaży aniżeli w 2013 r. na skutek spadku przychodów ze sprzedaży podstawowych produktów, w wyniku głównie niższej ceny sprzedaży energii elektrycznej oraz niższego wolumenu sprzedaży ciepła i energii elektrycznej, niższego wyniku na pozostałej działalności operacyjnej aniżeli w 2013 r. na skutek utworzonych odpisów ( tys. zł odpis aktualizujący wartość majątku EC Muchobór) i braku przychodów z transakcji wymiany EUA/CER oraz jako efekt zwartych porozumień o likwidacji ekwiwalentu energetycznego dla emerytów, a także konieczność zwiększenia rezerwy na rekultywację składowisk odpadów, wyższych przychodów z tytułu certyfikatów czerwonych i żółtych na skutek zmian legislacyjnych i przywrócenia wsparcia dla produkcji w skojarzeniu, która nie wystąpiła w 2013 r. 12

13 g. Podstawowe wskaźniki ROA, ROE, ROCE w % od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. od 1 stycznia do 31 grudnia 2013 r. Zmiana (%) Rentowność aktywów (ROA) 10,35 5, Rentowność kapitałów własnych (ROE) 14,35 7,25 98 Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) (0,53) 2,52 (121) 4. Rynki zbytu i źródła zaopatrzenia a. Rynki zbytu KOGENERACJA S.A. spełnia wymogi prawa określone w art. 32 i art. 47 Prawa Energetycznego, posiada stosowne koncesje Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki (URE) na prowadzoną działalność gospodarczą w zakresie wytwarzania energii elektrycznej i ciepła oraz przesyłu i dystrybucji ciepła, a w rozliczeniach z odbiorcami energii stosuje ceny, których wysokość ustalona została w taryfach. Kolejna Taryfa dla ciepła została zatwierdzona przez Prezesa URE w dniu 5 września 2014 r. (decyzja nr OWR /2014/1276/XV-A/AŁ, natomiast dla taryfy na energię elektryczną Spółka uzyskała zwolnienie z obowiązku przedkładania tej taryfy do zatwierdzenia (decyzja OWR (4)/2005/1276/SS Prezesa URE z dnia 23 czerwca 2005 r.). Ponadto, uzyskano decyzję o zmianie taryfy dystrybucyjnej dla energii elektrycznej (nr decyzji OWR /2014/1276/III-B/RP z dnia 1 grudnia 2014 r.). Podstawowe rynki zbytu w 2014 roku tworzyli: odbiorcy podłączeni do systemu ciepłowniczego Wrocławia i Siechnic, którym ciepło dostarczane jest poprzez sieci ciepłownicze: - sieć lokalnego dystrybutora ciepła, tj. Fortum Power and Heat Polska Sp. z o.o. Oddział we Wrocławiu 93,4 % sprzedaży ciepła, - sieć ciepłowniczą w Siechnicach (Gmina Św. Katarzyna) 6,2 % sprzedaży ciepła, - sieć ciepłownicza z EC Zawidawie 0,3 % sprzedaży ciepła, - sieć ciepłownicza z EC Muchobór 0,1 % sprzedaży ciepła. odbiorcy energii elektrycznej wyprodukowanej w skojarzeniu z ciepłem: - EDF Polska S.A. (do dnia 2 stycznia 2014 r. EDF Energia Sp. z o.o.) 99,5 % sprzedaży energii, - OSD ESV 0,3 % sprzedaży energii, - sprzedaż do klientów końcowych 0,2 % sprzedaży energii, KOGENERACJA S.A. świadczy także na rzecz PSE Operator S.A. usługę dyspozycyjności jednostek wytwórczych (usługi systemowe). W 2014 roku Spółka uzyskała przychody z powyższego tytułu w okresie od kwietnia do grudnia na łączną kwotę tys. zł. Odbiorcy podłączeni do systemu ciepłowniczego Odbiorcy energii elektrycznej 13

14 b. Powiązanie z odbiorcami Na rynku ciepła Spółka uzależniona jest w swojej działalności gospodarczej przede wszystkim od spółki Fortum Power and Heat Polska Sp. z o.o., będącej operatorem sieci dystrybucyjnej ciepła. Na rynku energii elektrycznej, sprzedaż energii do klientów następuje poprzez umowę z EDF Polska S.A. Fizycznie energia elektryczna wprowadzana jest do sieci rozdzielczej TAURON Dystrybucja S.A. c. Powiązanie z dostawcami Przedmiot umowy Dostawca Umowa SUROWCE Dostawy węgla energetycznego Dostawy węgla energetycznego Dostawy oleju opałowego ciężkiego Energokrak Sp. z o.o. (obecnie EDF Paliwa Sp. z o.o.) Konsorcjum KOGENERACJA S.A. Energokrak Sp. z o.o. (obecnie EDF Paliwa Sp. z o.o.)/ Katowicki Holding Węglowy Rafineria Trzebinia S.A. (obecnie ORLEN Południe S.A.) Umowa nr SW/05/174/UH zawarta w dniu 6 lipca 2005 r. Obowiązuje do dnia 30 czerwca 2021 r. Umowa Wieloletnia nr KW/05/153/UH zawarta w dniu 25 maja 2005 r. Energokrak Sp. z o.o. będzie nabywał węgiel kontraktowy, celem jego odsprzedaży KOGENERACJI S.A. Dostawy węgla realizowane będą w okresie od 1 lipca 2007 r. do 30 czerwca 2021 r. Umowa nr KU/14/176/UH zawarta w dniu 1 października 2014 roku. Obowiązuje do 30 września 2015 roku. Przewóz i spedycja węgla kamiennego Odratrans S.A. (obecnie OT Logistics) Energokrak Sp. z o.o. (obecnie EDF Paliwa Sp. z o.o.) Umowa wieloletnia nr 1/2005 zawarta w dniu 4 lipca 2005 r. Obowiązuje do 30 czerwca 2021 r. Umowa nr 1 na lata do umowy wieloletniej nr 1/2005 zawarta w dniu 17 listopada 2014 r. Obowiązuje do 31 grudnia 2018 r. Dostawy biomasy EDF Paliwa Sp. z o.o. Umowa na dostawę biomasy nr SB/12/444/UH zawarta 27 września 2012 r. Obowiązuje do 31 grudnia 2016 r. USŁUGI Umowy na świadczenie usług: - nawęglania - obsługi składowisk węgla obsługi urządzeń odpopielania i odżużlania - przyjmowania, składowania i podawania biomasy, - odbioru i zagospodarowania odpadów. EDF Ekoserwis Sp. o.o. Umowa nr 112/CRUS/DT/2014 zawarta w dniu 30 września 2014 r. Obowiązuje od 1 października 2014 r. do 30 września 2024 r. Umowy o świadczenie usług w zakresie obsługi procesów: - Administracja, - Audyt, - Badania i rozwój - Development, - Doradztwo strategiczne, - Finanse, - HR, - Inżynieria, - IT, - Komunikacja, - Zakupy i Logistyka. EDF Polska S.A. Umowy o świadczenie usług w zakresie: zakupów i logistyki, finansów, inżynierii, IT, zasobów ludzkich, audytu, kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, administracji, badań i rozwoju, komunikacji, analiz finansowych i akwizycji, doradztwa strategicznego. 14

15 5. Umowy znaczące dla działalności Spółki zawarte w 2014 roku Umowa znacząca w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów to umowa lub suma umów, których łączna wartość za okres 12 miesięcy przekracza 10% kapitałów własnych Spółki KOGENERACJA S.A. Umowa cash-pool - aneksy W dniu 25 czerwca 2014 r. został zawarty aneks nr 6 do Umowy Świadczenia Usługi Zarządzania Płynnością W Formie Limitów Dziennych, aneks nr 3 do Umowy Ramowej oraz aneks nr 5 do Porozumienia Spółek Grupy EDF w Polsce uczestników powyższej umowy, w ramach pakietu umów tzw. Systemu Cash Pool. W wyniku zawarcia aneksów uwzględniono fakt połączenia spółek w ramach II etapu konsolidacji spółek Grupy EDF w Polsce tym samym w umowach nie występują już EDF Wybrzeże S.A., EDF Energia Sp. z o.o. EDF Polska S.A. w dalszym ciągu pozostaje Agentem Systemu Cash Pool a także przedłużono okres obowiązywania systemu cash-pool do dnia 25 czerwca 2015 r., zmniejszono limit zadłużenia w układzie narastającym do tys. zł (dotychczasowy limit: tys. zł) oraz zwiększono limit nadwyżki w układzie narastającym do tys. zł (dotychczasowy limit: tys. zł) (Raport Bieżący 22/2014). Umowa konsorcjum KOGENERACJA EDF Paliwa Sp. z o.o. a Katowicki Holding Węglowy S. A. w dniu 22 lipca 2014 r. została zawarta umowa na dostawy węgla kontraktowego, które będą realizowane w okresie od 1 lipca 2007 roku do 30 czerwca 2021 roku. Począwszy od 1 stycznia 2016 r. lub od dnia uruchomienia instalacji odsiarczania dostarczany będzie węgiel standardowy, przy czym dopuszcza się możliwość realizacji dostaw węgla niskosiarkowego wg odrębnych uzgodnień. W roku 2015 dostarczany będzie węgiel niskosiarkowy, przy czym na wniosek EDF Paliwa Sp. z o.o. dopuszcza się możliwość realizacji dostaw węgla standardowego w ilości do 30 % w ramach rocznego wolumenu (Raport Bieżący 29/2014). Umowa pożyczki z EDF Investissements Groupe SA w Brukseli w dniu 1 sierpnia 2014 r. została zawarta umowa pożyczki w kwocie tys. zł na finansowanie zadania: Zaprojektowanie, wybudowanie, uruchomienie i przekazanie do użytkowania instalacji odazotowania spalin w EDF Polska S.A. i Zespole Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. w zakresie obiektu Elektrociepłownia Wrocław (Raport Bieżący 30/2014). Umowy znaczące umowy z EDF Ekoserwis Sp. z o.o. w dniu 30 września 2014 r. zostały zawarte umowy o świadczenie usług nawęglania i obsługi składowisk węgla z EDF Ekoserwis Sp. z o.o. Umowy weszły w życie z dniem 1 października 2014 roku. Wartość wieloletnich umów zawartych z jednym kontrahentem w okresie ich obowiązywania osiągnęła poziom tys. zł i spełniły one łącznie kryterium umowy znaczącej. Umowa została zawarta na czas od 1 października 2014 r. do 30 września 2024 r. (Raport Bieżący 33/2014). Umowa znacząca trójstronna umowa spedycyjna w dniu 17 listopada 2014 r. została zawarta umowa na przewóz i spedycję węgla w okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2018 r. Stronami umowy są: OT Logistics S.A. z siedzibą w Szczecinie, EDF Paliwa Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, KOGENERACJA S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Wartość umowy w okresie obowiązywania wynosi około 123 mln zł (Raport Bieżący 35/2014). 6. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne W 2014 roku KOGENERACJA S.A. nie inwestowała w papiery wartościowe, udziały (inne niż opisane w pkt. I 4f Inwestycje kapitałowe dokonane w ramach Grupy Kapitałowej niniejszego sprawozdania), wartości niematerialne ani też w nieruchomości. 7. Transakcje z podmiotami powiązanymi Najistotniejsze transakcje z podmiotami powiązanymi przeprowadzone w 2014 roku przedstawiono w Jednostkowym sprawozdaniu finansowym KOGENERACJI S.A. na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 r., III Noty objaśniające, nota 39 Transakcje z podmiotami powiązanymi. Transakcje pomiędzy spółkami Grupy są zawierane i realizowane na ogólnych warunkach rynkowych. 15

16 8. Zaciągnięte i wypowiedziane umowy kredytów i pożyczki Zestawienie umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2014 r. Stan na 31 grudnia 2014 r. w tysiącach złotych Kwota wg umowy Stopa procentowa Waluta Zaciągnięcie kredytu/pożyczki Wartość do spłaty Termin wymagalności Kredyty ING Cash-pool WIBOR 1M + 0,53% PLN Pożyczki WFOŚ i GW EDF Investissement Group Pożyczka inwestycyjna Pożyczka inwestycyjna % PLN WIBOR 3M +1,2% PLN a. Umowy kredytów i pożyczek zaciągnięte w 2014 roku 1) Cash-pool ING Bank Śląski S.A. W dniu 25 czerwca 2012 r. zostały zawarte następujące umowy znaczące w ramach pakietu umów tzw. systemu cash-pool; Umowa ramowa, Umowa Świadczenia Usługi Zarządzania Płynnością W Formie Limitów Dziennych, Porozumienie Uczestników Umowy Świadczenia Usługi Zarządzania Płynnością W Formie Limitów Dziennych (Raport Bieżący 14/2012) zmienione kolejnymi aneksami w dniu 25 czerwca 2014 r. (Raport Bieżący 22/2014). Oprocentowanie dla salda ujemnego zostało określone na podstawie zmiennej stawki oprocentowania zależnej od stawki bazowej jaką jest WIBOR1M powiększony o marżę banku w wysokości 0,53%. Zabezpieczeniem spłaty kredytu jest system wzajemnych poręczeń opisany w punkcie 10 Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje. Po zawarciu aneksów w dniu 25 czerwca 2014 r. zmianie uległ limit zadłużenia w układzie narastającym: tys. zł (poprzedni limit: tys. zł). Zadłużenie z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2014 r. wynosiło tys. zł. 2) Pożyczka inwestycyjna EDF Investissements Groupe SA W dniu 1 sierpnia 2014 r. została zawarta umowa pożyczki na finansowanie zadania: Zaprojektowanie, wybudowanie, uruchomienie i przekazanie do użytkowania instalacji odazotowania spalin w EDF Polska S.A. i Zespole Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. w zakresie obiektu Elektrociepłownia Wrocław, umowa znacząca (Raport Bieżący 30/2014). Oprocentowanie dla salda ujemnego zostało określone na podstawie zmiennej stawki oprocentowania zależnej od stawki bazowej, jaką jest WIBOR 3M powiększony o marżę w wysokości 1,2% oraz koszty obowiązkowe, o ile mają zastosowanie. Zabezpieczeniem spłaty pożyczki jest: a) Przelew praw na zabezpieczenie na rzecz EDF Investissements Groupe SA: - z Polisy ubezpieczenia od wszystkich ryzyk budowy i montażu (CAR/EAR); - z Umowy EPC zawartej dnia 23 października 2013 r. pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. reprezentowaną przez EDF Polska SA jako zamawiającym a Konsorcjum firm Fortum Power and Heat Oy i Instal Kraków S.A. (w tym gwarancji należytego wykonania umowy i innych gwarancji bankowych), 16

17 b) Umowa zastawu na prawach z Polisy ubezpieczenia od wszystkich ryzyk związanych ze szkodami majątkowymi i przerwaniem działalności, c) Hipoteka do wysokości zł na prawach użytkowania wieczystego nieruchomości położonych we Wrocławiu, dla których Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Krzyków we Wrocławiu IV Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste WR1K/ /4 oraz WR1K/ /8 (Raport Bieżący 34/2014), d) Zastaw zwykły i rejestrowy na akcjach spółki Elektrociepłownia Zielona Góra SA należących do Spółki (Raporty Bieżące 31,32/2014), e) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w formie aktu notarialnego do wysokości zł. Zadłużenie z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2014 r. wynosiło tys. zł. b. Umowy kredytów i pożyczek zaciągnięte w latach poprzednich 1) Pożyczka z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej W dniu 29 października 2013 r. Spółka zawarła umowę pożyczki z Wojewódzkim Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej we Wrocławiu w kwocie tys. zł na dofinansowanie zadania inwestycyjnego Zaprojektowanie i wykonanie instalacji odsiarczania spalin metoda mokrą według technologii wapienno-gipsowej w Elektrociepłowni Wrocław (Raport Bieżący 27/2013).Wypłata pożyczki nastąpi w transzach zgodnych z harmonogramem do 2015 r. Spłata pożyczki w półrocznych ratach rozpocznie się w czerwcu 2016 r. i zostanie zakończona w grudniu 2019 r. Na podstawie aneksu z dnia 23 maja 2014 r. zmieniono oprocentowanie rat pożyczek wypłacanych po dniu 16 czerwca 2014, z 3,5% na 3,0%. Zabezpieczeniem spłaty pożyczki jest: - weksel in blanco na sumę wekslową tys. zł, - przelew wierzytelności z umowy sprzedaży energii elektrycznej, zawartej z EDF Energia Sp. z o.o. (obecnie EDF Polska S.A.), - oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 par. 1 pkt 5 k.p.c. do kwoty tys. zł. W 2014 r. Spółka otrzymała kolejne transze pożyczki w wysokości tys. zł z WFOŚiGW z łącznej kwoty tys. zł. Saldo do spłaty na dzień 31 grudnia 2014 r. wyniosło tys. zł. 9. Udzielone pożyczki a. Pożyczki udzielone w 2014 roku W 2014 roku Spółka nie udzieliła pożyczek spółkom zależnym. b. Pożyczki udzielone Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej W 2014 r. w ramach Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych nie udzielano pożyczek jednostkom powiązanym pracownikom Spółki: członkom Zarządu i Rady Nadzorczej. 10. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje a. Gwarancje i poręczenia udzielone W dniu 25 czerwca 2012 roku Spółka udzieliła poręczenia zobowiązań w ramach systemu cash-pool, których łączna wartość stanowi ponad 10% kapitałów własnych KOGENERACJI S.A. W 2014 r. zawarto kolejne aneksy do powyższych umów, które zmieniły strukturę spółek uczestniczących w systemie cash-pool oraz wydłużyły okres obowiązywania umów, nie zmieniając przy tym wartości udzielonych poręczeń dla KOGENERACJI S.A. : 17

18 a. Poręczenie do maksymalnej wysokości tys. zł na rzecz ING Bank Śląski S.A. na wypadek braku spłaty zobowiązań, w tym Limitów Dziennych oraz odsetek od tych Limitów Dziennych, z tytułu Umowy Świadczenia Usługi Zarządzania Płynnością W Formie Limitów Dziennych, przez dłużników Spółki Grupy EDF w Polsce, tj.: - EDF Polska S.A., - EDF Paliwa Sp. z o.o., - EDF Toruń S.A., - Elektrociepłownia Zielona Góra S.A. Przedmiotowe poręczenie jest terminowe i zachowuje swoją ważność do dnia 31 sierpnia 2016 r. Łączna kwota zobowiązań, które w części zostały poręczone przez Spółkę to kwota tys. zł. b. Poręczenie do maksymalnej wysokości kwoty tys. zł na rzecz ING Bank Śląski S.A. na wypadek braku spłaty zobowiązań Spółek Grupy EDF w Polsce wymienionych w pkt. powyżej, z tytułu Umowy Ramowej obejmujące spłatę wszystkich zobowiązań, w tym z tytułu linii gwarancyjnej, odsetek, prowizji i innych kosztów w tym kosztów egzekucji, w przypadku gdyby którakolwiek ze Spółek Grupy EDF w Polsce wymienionych w pkt. powyżej, nie spłaciła tych zobowiązań w terminie oznaczonym w Umowie Ramowej. Przedmiotowe poręczenie jest terminowe i zachowuje swoją ważność do dnia 31 sierpnia 2017 r. Łączna kwota zobowiązań, które w części zostały poręczone przez Spółkę to kwota tys. zł. c. Poręczenie za zobowiązania EDF Polska S.A., z tytułu Umowy Kredytowej, którą EDF Polska S.A. zawarła z ING Bank Śląski S.A., na podstawie której ING Bank Śląski S.A. udzielił EDF Polska S.A. linii kredytowej w łącznej wysokości tys. zł, do maksymalnej wysokości tys. zł, obejmujące wynikające z w/w Umowy Kredytowej zobowiązania EDF Polska S.A., a w szczególności zobowiązania z tytułu linii kredytowej, odsetek, prowizji i innych kosztów, w tym kosztów egzekucji, w przypadku gdyby EDF Polska S.A. nie spłacił tych zobowiązań na rzecz ING Bank Śląski S.A. w terminie oznaczonym w w/w Umowie Kredytowej. Przedmiotowe poręczenie jest terminowe i zachowuje swoją ważność do dnia 31 sierpnia 2016 r. Poręczenia zostały udzielone odpłatnie, a wynagrodzenie z tego tytułu nie odbiega od wysokości wynagrodzeń za tego typu usługi występujących na rynku usług finansowych i zostało skalkulowane w oparciu o zasady proporcji w partycypowaniu ryzyka za udzielone poręczenie. Za poręczenie z tytułu Umowy Kredytowej Spółka otrzyma wynagrodzenie w kwocie 33 tys. zł, a za poręczenie z tytułu Umowy Świadczenia Usługi Zarządzania Płynnością w Formie Limitów Dziennych oraz Umowy Ramowej Spółka otrzyma wynagrodzenie w kwocie 29 tys. zł. Model funkcjonowania systemu cash-pool zakłada udzielenie przez spółki Grupy EDF w Polsce wzajemnych poręczeń, dzięki którym będą dokonywane transfery środków pieniężnych. Wszystkie umowy z ING Bank Śląski S.A.: umowa świadczenia usługi zarządzania płynnością w formie limitów dziennych, umowa kredytowa, umowa ramowa, zawarte w ramach systemu cash-pool, są zabezpieczone poprzez wzajemne poręczenia. Możliwe ryzyka związane z systemem poręczeń cash-pool oraz szczegółowy wykaz wszystkich poręczeń i gwarancji udzielonych spółkom przedstawiono opisano w Jednostkowym sprawozdaniu finansowym KOGENERACJI S.A. na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 r., III Noty objaśniające, nota 37 Roszczenia i zobowiązania warunkowe. b. Gwarancje i poręczenia otrzymane W 2014 roku Spółka nie otrzymała poręczenia kredytu, nie udzielono jej też gwarancji, których łączna wartość stanowi ponad 10% kapitałów własnych KOGENERACJI S.A. 11. Informacje o postępowaniach sądowych W 2014 roku nie były prowadzone przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej względem KOGENERACJI S.A. ani jej podmiotów zależnych żadne postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki. 18

19 12. Emisja papierów wartościowych Na dzień 31 grudnia 2014 roku Spółka nie posiadała wyemitowanych papierów wartościowych. Spółka nie aktywowała też programu emisji obligacji. 13. Wyniki finansowe wykazane w raporcie a publikowane prognozy wyników Prognozy wyników Spółki na 2014 rok nie były publikowane. 14. Ocena zarządzania zasobami finansowymi a. Elementy jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne Spółki w roku 2014 i 2013 kształtowały się jak w tabeli poniżej (wybrane dane). w tysiącach złotych Za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 grudnia 2013 r. Zmiana (wartość) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (75 643) (38 495) (37 148) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ) Przepływy pieniężne netto, razem (387) 255 (642) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu (387) W 2014 roku w relacji do roku 2013, nastąpił spadek przepływów z działalności operacyjnej o tys. zł. Znaczący spadek przepływów operacyjnych to efekt niższego poziomu zysku operacyjnego i ujemnego kapitału pracującego netto w wysokości tys. zł. W 2014 roku przepływy z działalności inwestycyjnej wykazały wyższą wartość ujemną o tys. zł aniżeli w 2013 roku. Wydatki inwestycyjne w 2014 r. wzrosły na skutek wyższych nakładów na nabycie środków trwałych z tytułu kluczowych inwestycji DeSOx, DeNOx. Wyższe wydatki inwestycyjne o tys. zł zostały częściowo skompensowane wyższym poziomem dywidend o tys. zł otrzymanych głównie od EC Zielona Góra S.A. Saldo przepływów z działalności finansowej w 2014 roku osiągnęło wartość dodatnią tys. zł, w 2013 roku była to wartość ujemna w wysokości tys. zł. W 2014 r. Spółka otrzymała kolejne raty pożyczek celowych na inwestycje DeSOx, DeNOx oraz dotacje w łącznej wysokości tys. zł. Przepływy pieniężne netto razem wykazały wartość ujemną w 2014 roku w kwocie 387 tys. zł. W 2013 roku kwota ta była dodatnia i wynosiła 255 tys. zł. Zarządzanie zasobami finansowymi w 2014 roku nie pozwoliło więc na zrównoważanie przepływów pieniężnych Spółki, tj. sfinansowanie działalnością operacyjną wydatków inwestycyjnych i finansowych ze względu na szczyt wydatków inwestycyjnych. b. Płynność finansowa 31 grudnia 2014 r. 31 grudnia 2013 r. Zmiana (%) Płynność bieżąca 1,32 0,86 53 Płynność szybka 0,64 0,48 33 Na dzień 31 grudnia 2014 r. Spółka posiadała zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek w kwocie tys. zł o terminach zapadalności do 5 lat oraz zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek w kwocie tys. zł. Poziom zadłużenia krótkoterminowego spadł na skutek spłaty zadłużenia cash-pool. 19

20 III. Inwestycje i rozwój 1. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Nadrzędnym celem inwestowania w Spółce jest wzrost jej wartości rynkowej. Program inwestycyjny KOGENERACJI S.A. koncentruje się głównie na inwestycjach rzeczowych wewnętrznych i zewnętrznych. Inwestycje rzeczowe ukierunkowane są na rozwój, z uwzględnieniem działań proekologicznych oraz na modernizację i odtworzenie środków trwałych. Celem inwestycji modernizacyjnych i odtworzeniowych, a więc inwestycji w majątek produkcyjny Spółki, jest wzrost sprawności, dyspozycyjności i obniżenie awaryjności układów produkcyjnych oraz poprawa bezpieczeństwa pracy. W 2014 r. nie dokonano inwestycji kapitałowych. Spółka zainteresowana jest zdobywaniem nowych rynków energii, umacnianiem posiadanej pozycji rynkowej i powiększaniem zdolności produkcyjnych. W ocenie Spółki nie istnieją istotne przeszkody, które utrudniłyby lub uniemożliwiłyby realizację zamierzeń inwestycyjnych. Planowane wydatki są zabezpieczone przez finansowanie zewnętrzne w formie cash-pool, dotacje, pożyczki inwestycyjne a także środki własne. Za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Za okres od 1 stycznia 2013 r. do 31 grudnia 2013 r. Inwestycje wewnętrzne Inwestycje zewnętrzne Razem a. Inwestycje wewnętrzne Przedsięwzięcia z obszaru inwestycji wewnętrznych mają na celu sukcesywne odtwarzanie zdekapitalizowanych składników majątku produkcyjnego, połączone z ich modernizacją. W roku sprawozdawczym 2014 znacząca część ogólnych nakładów skierowana była na : dostosowanie kotłów w EC Wrocław do nowych standardów emisyjnych w zakresie SO 2 ( tys. zł) wykonawcy robót - konsorcjum Rafako PBG dostosowanie kotłów w EC Wrocław do nowych standardów emisyjnych w zakresie NOx ( tys. zł) wykonawcy robót - konsorcjum Fortum Power and Heat Oy / Instal Kraków S. A. Do pozostałych najważniejszych zadań zrealizowanych w 2014 roku należy zaliczyć: remont kapitalizowany turbiny 1 w EC Wrocław (9 475 tys. zł), modernizacja wybranych obiektów pozablokowych (6 588 tys. zł), modernizacja wybranych układów ciśnieniowych kotłów (7 572 tys. zł), modernizacja wybranych elementów turbozespołów (5 013 tys. zł), modernizacja wybranych układów pomocniczych kotłów (4 182 tys. zł), remont kapitalizowany kotła parowego K-1 w EC Wrocław (3 744 tys. zł), modernizacja EC Zawidawie (2 923 tys. zł), remont kapitalizowany kotła K-3 w EC Czechnica (2 947 tys. zł). 20

21 Zadania inwestycyjne przeprowadzane w 2014 roku były finansowane głównie ze środków własnych Spółki oraz częściowo ze środków zewnętrznych: - dofinansowanie z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego na modernizację EC Zawidawie, - dotacja z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej oraz pożyczka inwestycyjna z EDF Investissements Groupe SA na realizację projektu: wykonanie instalacji odazotowania spalin w Elektrociepłowni Wrocław dla kotła nr 3, - pożyczka preferencyjna z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej na wykonanie instalacji odsiarczania spalin metodą mokrą według technologii wapienno-gipsowej w Elektrociepłowni Wrocław, - system cash-pool. W roku 2015 kontynuowane będą największe inwestycje jak budowa instalacji i odazotowania i odsiarczania spalin w EC Wrocław. Do pozostałych najważniejszych zadań zaplanowanych na 2015 rok należy zaliczyć: modernizacja pompowni głównej na bloku 1 i 2 (BC-2 i BC-3) w EC Wrocław, dalsza modernizacja wybranych obiektów pozablokowych, modernizacje rozdzielni kotłów wodnych KW-3 i KW-5 w EC Wrocław, dalsza modernizacja wybranych elementów turbozespołów, dalsza modernizacja wybranych układów ciśnieniowych kotłów, zabudowa dodatkowej armatury sterowanej sekwencyjnie na bloku 1 i 2 (BC-2 i BC-3) w EC Wrocław, remont kapitalizowany instalacji młynowych na kotle K-2 w EC Wrocław. Zadania inwestycyjne przeprowadzane w 2015 roku będą finansowane ze środków własnych Spółki oraz ze środków zewnętrznych: dotacja z NFOŚiGW, pożyczka inwestycyjna z EDF Investissements Groupe SA na projekt instalacji odazotowania oraz pożyczka inwestycyjna z WFOŚiGW na projekt instalacji odsiarczania. Spółka rozważa możliwości dodatkowego finansowania inwestycji. b. Inwestycje zewnętrzne KOGENERACJA S.A. realizuje inwestycje zewnętrzne w zakresie nowych przyłączeń do sieci ciepłowniczej we Wrocławiu, które mają na celu powiększenie rynku ciepła i wynikają z celów strategicznych Spółki. W roku 2014 przyłączono do sieci ciepłowniczej FORTUM i własnej odbiorców o łącznej mocy 10,55 MW t, odpowiednio na terenie Wrocławia 15 węzłów o mocy 6,86 MW t, poprzez budowę własnych węzłów u odbiorców ze środków własnych Spółki i węzłów sfinansowanych przez odbiorców (Zawidawie). Jednocześnie w Siechnicach i Świętej Katarzynie wybudowano i przyłączono do własnej sieci ciepłowniczej 16 węzłów własnych i 22 węzły obce o łącznej mocy 3,69 MW t. W 2014 r. kontynuowano realizację budowy nowej sieci ciepłowniczej na terenie Świętej Katarzyny. Działania związane z nowymi przyłączeniami będą kontynuowane i rozwijane. 21

22 2. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki W 2014 roku należy odnotować następujące zdarzenia, które miały wpływ na finansową działalność Spółki: wpływ dywidendy od EC Zielona Góra S.A. w wysokości tys. zł (w 2013 roku KOGENERACJA S.A. otrzymała dywidendę z EC Zielona Góra S.A. w wysokości tys. zł), kontynuacja wydzielania działalności nieprodukcyjnej Spółki: w 2014 r. przeniesiono działalność w obszarze nawęglania do Renevis Sp. z o.o., zawarcie porozumień dotyczących: wypłaty zniżki energetycznej dla emerytów oraz wypłaty odszkodowania w związku z likwidacją części świadczeń pracowniczych, odpis aktualizujący wartość majątku trigeneracyjnego w EC Muchobór ( tys. zł), dalsze zmniejszenie liczby otrzymanych nieodpłatnie uprawnień emisji CO 2 okresie , konieczność zakupu brakujących uprawnień, wznowienie ustawy dotyczącej wsparcia kogeneracji, tj. sytemu certyfikatów czerwonych, żółtych, sprzedaż udziałów w spółce Renevis Sp. z o.o. (obecnie EDF Ekoserwis Sp. z o.o.). Data Zdarzenia Rozpoczęcie sporu zbiorowego w sprawie wysokości wynagrodzeń i podwyżki motywacyjnej Deklaracja Zarządu w sprawie podziału zysku netto za 2013 r Wizja Zrównoważonego Rozwoju dla Polskiego Biznesu 2050 udział w Inauguracji III Etapu Publikacja na GPW Raportu jednostkowego i skonsolidowanego za 2013 r Rezygnacja Laurent Guillermin z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zmiana Statutu Spółki, Thierry Doucerain powołany do Rady Nadzorczej Zarząd spółki zależnej EC Zielona Góra S.A. podjął decyzję o wypłacie dywidendy z zysku netto i kapitałów rezerwowych ( tys. zł dla KOGENERACJI) Program Pomocy Odbiorcom Wrażliwym Społecznie (Porozumienie z Gminą Wrocław) Program Pomocy Odbiorcom Wrażliwym Społecznie (Porozumienie z Gminą Siechnice) Publikacja na GPW Raportu za I kwartał Posiedzenie Rady Nadzorczej: Powołanie Zarządu Spółki, wybór audytora KPMG Audyt Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k Srebrny listek CSR w ramach listy 500 Polityki Rezygnacje członków Rady Nadzorczej: P. Castanet, B.Fraztke-Weiss, N.Mitjavile Rezygnacje członków Rady Nadzorczej: W.Asterski, J.Michalik Wrocław dla wszystkich 2014 start kampanii informacyjnej na rzecz integracji osób niepełnosprawnych i przeciwdziałaniu dyskryminacji z udziałem KOGENERACJI Rezygnacja członka Rady Nadzorczej: Z.Szymanek Opublikowano Politykę Dywidendy KOGENERACJI S.A Rezygnacja członka Rady Nadzorczej: F.Driesen Przedłużenie umowy cash-pool oraz zmniejszenie limitu zadłużenia do 290 MPLN Zwyczajne Walne Zgromadzenie: zatwierdzenie podziału wyniku, powołanie Członków Rady Nadzorczej: Adriana Carrez, Laurent Guillermin Sprzedaż 100 % udziałów w spółce zależnej Renevis a Sp. z o.o. do EDF Polska S.A Zakończenie sporu zbiorowego Nowa Polityka BHP Spółki Podpisanie umowy na dostawy węgla kontraktowego z KHW S.A. do 2021 r Zawarcie umowy pożyczki z EDF Investissements Groupe SA na finansowanie inwestycji DeNOx Wrocław CUP - Międzynarodowy Turniej Tenisa na Wózkach pod patronatem KOGENERACJI 22

23 Publikacja na GPW Raportu za I półrocze Taryfa dla ciepła zatwierdzona przez Prezesa URE Zawarcie porozumienia w sprawie likwidacji zniżki energetycznej dla byłych pracowników Umowy znaczące z EDF Ekoserwis Sp. z o.o Przeniesienie usług nawęglania i obsługi składowisk węgla do EDF Ekoserwis Sp. z o.o. (umowy znaczące) Tydzień OSHA pod hasłem Stres w pracy? Nie, dziękuję Publikacja na GPW Raportu za III kwartał Złoty Sponsor Fabryki Świętego Mikołaja Porozumienie o współpracy pomiędzy Gminą Siechnice i KOGENERACJĄ S.A VIII edycja Respect Index ogłoszenie wyników I miejsce w konkursie "Buduj Bezpiecznie" organizowanym prze Państwową Inspekcję Pracy za budowę instalacji mokrego odsiarczania spalin we Wrocławiu Zawarcie porozumień w sprawie wypłaty odszkodowania w związku z likwidacją części świadczeń pracowniczych Po zakończeniu roku obrotowego, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego wystąpiły następujące zdarzenia: w dniu 2 marca 2015 r. Zarząd przedstawił deklarację dotyczącą podziału wyniku z przeznaczeniem w całości na zasilenie kapitałów rezerwowych (Raport Bieżący 2/2015). 3. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik Spółki za 2014 rok a. Dywidenda z EC Zielona Góra S.A. W jednostkowym rachunku zysków lub strat Spółki za 2014 r. odnotowano w przychodach finansowych wpływ dywidendy od spółki zależnej, która została wypłacona z wyniku bieżącego za rok 2013, a także z kwot przeniesionych z utworzonych z zysku netto pozostałych kapitałów rezerwowych - łącznie w wysokości tys. zł. b. Zwiększenie rezerwy na rekultywację składowisk KOGENERACJA S.A. jako zarządzający składowiskiem odpadów w Siechnicach i Kamieniu w 2013 r. utworzyła rezerwę na koszty rekultywacji w związku z realizacją obowiązków związanych z zamknięciem, rekultywacją, nadzorem i monitoringiem. Rezerwa na rekultywację składowisk odpadów oszacowana została do wysokości wystarczającej do pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 1 ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach (Dz. U. z 2013 r. poz. 21 ze zm.) i wyniosła na dzień 31 grudnia 2013 r tys. zł. W 2014 roku po weryfikacji założeń oraz po zmianie stopy dyskonta zwiększono rezerwę o tys. zł. c. Utworzenie odpisu aktualizującego wartość majątku w zakładzie trigeneracyjnym EC Muchobór W 2014 r. przeprowadzona została wycena majątku w zakładzie trigeneracyjnym EC Muchobór. Mając na uwadze fakt, że jednostka generuje ujemne przepływy finansowe oraz po uwzględnieniu wartości godziwej najistotniejszych środków trwałych KOGENERACJA S.A. dokonała odpisu aktualizującego w kwocie tys. zł. d. Certyfikaty Od 30 kwietnia 2014 r. przywrócono stan prawny umożliwiający występowanie o certyfikaty z produkcji skojarzonej, tj. system certyfikatów czerwonych, żółtych. Z powyższego tytułu Spółka osiągnęła przychody w wysokości tys. zł. 23

24 e. Wykupy świadczeń pracowniczych W dniu 16 września 2014 r. pomiędzy Zarządem KOGENERACJI S.A. a Organizacjami Związkowymi zostało zawarte Porozumienie w sprawie likwidacji zniżki energetycznej dla byłych pracowników i osób uprawnionych, przyznając jednocześnie osobom objętym porozumieniem rekompensatę w formie odszkodowania w równowartości ekwiwalentu za okres 4 lat, począwszy od 2015 r. W 2014 roku Spółka utworzyła zobowiązanie z powyższego tytułu w kwocie tys. zł, z czego część została wypłacona w grudniu 2014 r. Jednocześnie rozwiązano rezerwę na ekwiwalent energetyczny w wysokości tys. zł. Dodatni wpływ na pozostałą działalność operacyjną wyniósł tys. zł. W dniu 9 stycznia 2015 roku zawarte zostało porozumienie pomiędzy Zarządem KOGENERACJI S.A. a Organizacjami Związkowymi w sprawie likwidacji części świadczeń pracowniczych, w tym świadczeń objętych rezerwami aktuarialnymi. Porozumienie obejmuje wszystkich pracowników zatrudnionych w spółce na dzień 1 stycznia 2016 r. i dotyczy m. in. likwidacji zniżki energetycznej i nagród jubileuszowych oraz zmiany wysokości odpraw emerytalnych i składek pracowniczego programu emerytalnego. KOGENERACJA S.A. zgodnie z zapisami powyższego porozumienia utworzyła na dzień 31 grudnia 2014 r. zobowiązanie w kwocie tys. zł. Jednocześnie rozwiązano rezerwy w wysokości tys. zł. f. Sprzedaż udziałów Renevis W dniu 30 czerwca 2014 r. została zawarta umowa sprzedaży udziałów Renevis Inżynieria Środowiska Sp. z o.o., na mocy której KOGENERACJA S.A. zbyła na rzecz EDF Polska S.A. z siedzibą w Warszawie szt., tj. 100% udziałów spółki zależnej Renevis Sp. z o.o. (obecnie EDF Ekoserwis Sp. z o.o.). Transakcja nie miała wpływu na wynik finansowy. 4. Charakterystyka wewnętrznych i zewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki a. Czynniki zewnętrzne 1) Tendencje spadkowe w zużyciu ciepła i sprzedaży energii elektrycznej Ponieważ KOGENERACJA S.A. produkuje energię elektryczną w skojarzeniu z ciepłem, niezwykle istotnym aspektem produkcji jest stabilizacja wolumenu ciepła odbieranego przez klientów, co jest zadaniem ambitnym wobec ciągle postępującej termomodernizacji budynków i wdrażania energooszczędnych technologii przez odbiorców. W 2014 roku zostało przyłączone 10,55 MW t na terenie Wrocławia i Siechnic. 2) System handlu uprawnieniami do emisji CO 2 Zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 8 kwietnia 2014 r. w sprawie wykazu instalacji wytwarzających energię elektryczną, objętych systemem handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych w okresie rozliczeniowym rozpoczynającym się od dnia 1 stycznia 2013 r. KOGENERACJA S.A. otrzymała uprawnienia do emisji CO 2 w okresie rozliczeniowym W oparciu o rozporządzenie na lata , Spółka otrzymała limit na rok 2014 w ilości Mg w tym darmowe przydziały do emisji CO 2 przypadające na produkcję energii elektrycznej wynoszą Mg a na produkcję cieplną Mg (limit dla 2013 roku Mg, w 2012 roku Mg) : rzeczywista emisja w 2014 r. wynosiła roczny przydział uprawnień Mg Mg nadwyżka za rok Mg transakcje dokonane w 2014 r Mg bilans roku 2014 po rozliczeniu całkowitym (nadwyżka) Mg 24

25 W 2014 r. dokonano zakupu brakujących uprawnień w ilości Mg celem zbilansowania rachunku emisji Spółki za 2014 r. Pozostałe uprawnienia w ilości Mg zostały przeniesione na kolejny okres rozliczeniowy. Zgodnie z obowiązującą polityką rachunkowości Spółka utworzyła rezerwę na niedobór uprawnień CO 2 w wysokości tys. zł. Uprawnienia nabyte w celu pokrycia ww. niedoboru zostały ujęte w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej Uprawnienia do emisji CO 2 nabyte w celu umorzenia w kwocie tys. zł. 3) Sytuacja sektora energetycznego W 2014 r. sytuację przedsiębiorstw na rynku energii elektrycznej kształtowały następujące czynniki zewnętrzne: - zapotrzebowania na energię elektryczną Zapotrzebowanie na energię elektryczną w Krajowym Systemie Elektroenergetycznym (KSE) było stabilne i porównywalne do roku ubiegłego. Do głównych czynników warunkujących tą sytuację należały: utrzymujący się wzrost poziomu produkcji przemysłowej oraz stosunkowo wysokie temperatury zewnętrzne zimą w I i IV kwartale 2014 r. - spadek cen energii elektrycznej Odnotowano dalszy, w porównaniu do 2013 r., spadek cen energii elektrycznej, na który wpłynęły: spadek notowań uprawnień do emisji CO 2, rosnący poziom zapasów węgla w kopalniach oraz rosnąca generacja z OZE (wzrost mocy zainstalowanej w elektrowniach wiatrowych wypierających z rynku najdroższe elektrownie konwencjonalne). W III, IV kwartale 2014 r. odnotowano odbicie w górę cen energii elektrycznej w cenach na rynku SPOT jak i cenach na rynku terminowym. - ceny certyfikatów zielonych i czerwonych W 2014 roku nastąpiła stabilizacja cen certyfikatów zielonych, lecz na znacznie niższym poziomie w porównaniu do roku Główną przyczyną takiej sytuacji był spadek spowodowany nadpodażą praw majątkowych na rynku związany z większą produkcją energii ze źródeł odnawialnych z lat poprzednich, natomiast czynnikiem wzrostu było ograniczenie produkcji energii z OZE w procesie współspalania ze względu na nieopłacalność ekonomiczną. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na obniżenie wartości praw majątkowych była niepewność, co do regulacji prawnych wynikająca z opóźnienia wdrożenia nowej ustawy o OZE. W przypadku certyfikatów czerwonych i żółtych dla energii elektrycznej wyprodukowanej w procesie wysokosprawnej kogeneracji wprowadzono mechanizm wsparcia od dnia 30 kwietnia 2014 r. Jednak ustalenie opłaty zastępczej dla czerwonych certyfikatów na poziomie minimum oraz brak przepisów przedłużających dotychczasowy system wsparcia kogeneracji po 2018 r. spowodował, że ceny nie zapewniają warunków ekonomicznych do podejmowania decyzji o nowych inwestycjach. Sytuacja na rynkach energii elektrycznej i certyfikatów w 2015 r. będzie związana głównie z nowymi regulacjami prawnymi, w tym w szczególności wdrożeniem nowej ustawy OZE. Nowelizacja Prawa energetycznego i wypracowanie nowego systemu wsparcia dla wytwarzania energii elektrycznej i ciepła w jednostkach wysokosprawnej kogeneracji powinna mieć wpływ na rynek certyfikatów czerwonych i żółtych. b. Czynniki wewnętrzne 1) Strategia KOGENERACJI S.A. Celem Nadrzędnym KOGENERACJI S.A. jest uzyskiwanie wysokiej rentowności na poziomie oczekiwanym przez akcjonariuszy, działając w zgodzie z misją firmy. W roku 2014 Spółka kontynuowała realizację strategii przyjętej w dokumencie Strategia KOGENERACJI S.A. do 2016 roku. Strategia do 2016 roku opiera się na 5. Celach Strategicznych: A. Poprawa bezpieczeństwa i higieny pracy oraz zarządzania jakością i środowiskiem w Spółce. B. Utrzymanie pozycji lidera na rynku ciepła. C. Zapewnienie oczekiwanej rentowności Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A. D. Poprawa efektywności wytwarzania i ograniczanie negatywnego wpływu na środowisko. E. Rozwijanie kompetencji pracowników przy uwzględnieniu aspektów społecznych. 25

26 Powyższe Cele Strategiczne przełożono na konkretne działania operacyjne tj. m.in.: osiągnięcie zakładanego w planie średnioterminowym poziomu EBITDA i kosztów stałych oraz poziomu wskaźnika awaryjności, realizacja projektu Ready for the future, doskonalenie i harmonizacja procesów produkcyjnych, zero wypadków Pracowników Spółki i Podwykonawców, dążenie do osiągnięcia w zakresie bezpieczeństwa poziomu 4,0 w skali DuPont, zachowanie obecnego udziału na rynku ciepła, wdrożenie Planu sukcesji, utrzymanie zakładanego poziomu zaangażowania pracowników. Monitoring i ocena stopnia realizacji poszczególnych celów dokonywana jest poprzez cykliczne prezentowanie Zarządowi Spółki oraz Dyrektorom Operacyjnym podsumowania realizacji Kontraktu MBO Prezesa Spółki. 2) Bezpieczeństwo i higiena pracy Priorytetem dla Spółki jest całkowite wyeliminowanie wypadków przy pracy. Działania mają na celu ciągłe podnoszenie kultury bezpieczeństwa wśród pracowników KOGENERACJI S.A. i pracujących na jej terenie firm wykonawczych, m.in. poprzez realizację Planu poprawy BHP i wynikających z niego działań organizacyjno-technicznych. W roku 2014 odnotowano 1 wypadek przy pracy spowodowany awarią techniczna kotła. Nie odnotowano wypadków przy pracy wśród podwykonawców KOGENERACJI S.A. w okresie kluczowych inwestycji DeSOx, DeNOx. Od kilku lat notujemy spadek ilości wypadków przy pracy zarówno pracowników Spółki, jak również firm zewnętrznych wykonujących zlecone prace na terenie KOGENERACJI S.A. W 2014 roku Państwowa Inspekcja Pracy w konkursie Buduj bezpiecznie uznała budowę nowej instalacji IMOS w EC Wrocław za najbezpieczniejszy plac budowy na Dolnym Śląsku. Budowa instalacji mokrego odsiarczania spalin związana jest z przystosowaniem instalacji produkcyjnych do nowych wymagań środowiskowych. 3) Zarządzanie przez Cele (Management by Objectives MBO) W celu usprawnienia efektywnego kierowania Spółką, w roku 2013 przyjęto nowe podejście do wprowadzonego w roku 2002 Zarządzania przez Cele. Wdrożono w KOGENERACJI S.A. nową Instrukcję Zarządzania przez Cele MBO, która umożliwia powiązanie służących realizacji Strategii kontraktów o cele z wdrożonym w Spółce systemem oceny okresowej pracowników. Dokument precyzuje także sposób oceny stopnia realizacji celów i obliczanie wag przypisanych do poszczególnych zadań. Na początku 2014 roku zostały zawarte szczegółowe Kontrakty MBO pomiędzy Dyrektorem Generalnym a poszczególnymi Dyrektorami Operacyjnymi. Zadania wyszczególnione w Kontraktach MBO na rok 2014 wynikały bezpośrednio ze Strategii KOGENERACJI S.A. W dalszej kolejności zadania objęte Kontraktami Dyrektorów Operacyjnych zostały skaskadowane na Kierowników Działów, z którymi także zawarto Kontrakty MBO zgodnie z metodą określoną w znowelizowanej instrukcji. 4) Pozwolenia Zintegrowane Na podstawie zmian przepisów w ustawie Prawo ochrony środowiska, w roku 2014 zmienione zostały decyzje środowiskowe pozwoleń zintegrowanych EC Czechnica i EC Wrocław. Zmianie uległy wymagania zapewniające ochronę gleby, ziemi i wód gruntowych, w tym środki mające na celu zapobieganie emisjom do gleby, ziemi i wód gruntowych oraz sposoby systematycznego nadzorowania. Zmieniono także termin obowiązywania decyzji na czas nieograniczony. Po uruchomieniu instalacji kogeneracyjnej w EC Zawidawie zmieniona została decyzja środowiskowa Prezydenta Wrocławia na wprowadzanie do powietrza substancji gazowych i pyłowych emitowanych z EC Zawidawie. 26

27 5) Zintegrowany System Zarządzania KOGENERACJA S.A. posiada certyfikat Zintegrowanego Sytemu Zarządzania, który swoim zakresem obejmuje trzy systemy: 1. System Zarządzania Jakością zgodny z wymaganiami normy PN-EN ISO 9001:2010, 2. System Zarządzania Środowiskowego zgodny z wymaganiami normy PN-EN ISO 14001:2005, 3. System Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy zgodny z wymaganiami standardu OHSAS 18001:2007. Certyfikat Zintegrowanego Systemu Zarządzania wydany przez Polskie Centrum Badań i Certyfikacji w Warszawie (PCBC) ważny jest do 6 maja 2016 r. W dniach maja 2014 roku audytorzy z Polskiego Centrum Badań i Certyfikacji (PCBC) przeprowadzili audyt I nadzoru, który potwierdził utrzymanie ważności odnowionego w 2013 roku certyfikatu Zintegrowanego Systemu Zarządzania Jakością, Środowiskowego i BHP w KOGENERACJA S.A. w zakresie skojarzonego wytwarzania, dystrybucji i sprzedaży ciepła i energii elektrycznej. 6) Polityka Zatrudnienia W 2013 r. przyjęto programy wsparcia mające na celu restrukturyzację zatrudnienia: Program Indywidualnych Odejść (PIO), Program Urlop do Emerytury (PUE), Program Wcześniejszych Emerytur (PWE), Program Transferu Pracowników (PTP), Program Obniżania Czasu Pracy (POC), Program Odejść Emerytalnych (POE). W 2014 r. z powyższych Programów Wsparcia skorzystało 99 osób: - Program Indywidualnych Odejść (PIO) - 45 osób, - Program Wcześniejszych Emerytur (PWE) 4 osoby, - Program Urlop do Emerytury (PUE) 5 osób, - Program Transferu Pracowników (PTP) 45 osób. 7) Synergia w Grupie EDF Poszukując synergii w spółkach powiązanych Grupa EDF utworzyła w Krakowie Centrum Usług Wspólnych. Od 1 lipca 2010 r. Centrum to świadczy usługi w obszarach inżynierii, zakupów i logistyki, finansów oraz IT, od 2011 r. również w obszarach HR, Audyt wewnętrzny i R&D, w 2012 r. przekazano obszar Telekomunikacji i Administracji dla wszystkich spółek Grupy EDF w Polsce, a w 2013 r. obszar Komunikacji przeszedł do EDF Centrala oraz obszar Remontów do CUW Inżynieria. W związku z potrzebą koordynacji działań w obszarze odpopielania ówczesna spółka zależna Renevis Sp. z o.o. obecnie EDF Ekoserwis Sp. z o.o. przejęła Wydział Odpopielania i rozpoczęła kompleksowe świadczenie usług na rzecz Grupy EDF w Polsce. W roku 2014 r. w ramach Dyrekcji Technicznej przekazano do EDF Ekoserwis Sp. z o.o. obszar nawęglania. 8) Rozwój kompetencji pracowników W 2014 roku średnia liczba dni szkoleń na pracownika wyniosła 3,2. Łącznie w 2014 roku zrealizowano 9 tysięcy godzin szkoleń. W ramach Projektu Gotowi na przyszłość w 2014 r. rozpoczęto proces realizacji szkoleń wewnętrznych. W programie szkoleń biorą udział 103 osoby. Każdy Pracownik Uczestniczący w Programie szkoleniowym otrzymał (IPS) indywidualny plan szkolenia. Program szkolenia jest ściśle dostosowany do potrzeb szkoleniowych pracowników nim objętych i wpisuje się w docelową strukturę organizacyjną Spółki. Wdrożono nowy system elektronicznego zapisywania się na szkolenia w ramach Letniej Akademii Rozwoju poprzez e-platformę w Intranecie EDF. Już drugi rok z rzędu zorganizowano w ramach grupy EDF Letnią Akademię Rozwoju dla pracowników Spółki. Celem było pogłębienie znajomości tematów, na które w ciągu roku brakuje pracownikowi czasu, a często mają one istotne znaczenie w ich codziennej pracy. Tematyka (asertywność, automotywacja, radzenie sobie po zmianach, zarządzanie energią życiową w stresie, prezentacje biznesowe po angielsku, korespondencja biznesowa po angielsku). Wzmacniano rozwój kompetencji menadżerskich i specjalistycznych w ramach programów przekrojowych w Grupie EDF: - wdrożono Platformę Skillsoft Leadership Advantage, - Akademia Trenera, - plany sukcesji i program Młodych Potencjałów, - ocenę 360 stopni dla kluczowych managerów, - coachingi indywidualne i grupowe. W 2014 r. Spółka kontynuowała program rozwoju partnerów społecznych w ramach Akademii Społecznej. 27

28 5. Zrównoważony Rozwój i odpowiedzialność społeczna Zrównoważony Rozwój jest filozofią rozwoju umożliwiającą pogodzenie satysfakcjonującego wyniku ekonomicznego z głęboką troską o otoczenie społeczne i środowisko naturalne. ŚRODOWISKO NATURALNE 1) Kluczowe inwestycje środowiskowe Działania środowiskowe w KOGENERACJI S.A. dotyczą ograniczania emisji szkodliwych gazów, stosowania odnawialnych źródeł energii (zwiększanie produkcji z biomasy), likwidacji składowisk odpadów itp. W ramach inwestycji w Elektrociepłowni Czechnica przeprowadzono modernizację i przystosowanie jednego z kotłów węglowych na kocioł fluidalny ze złożem bąbelkowym, który w 100% jest opalany biomasą. Po modernizacji urządzenie produkuje z biomasy 100 t pary na godzinę, która służy do produkcji energii elektrycznej oraz ciepła dla Wrocławia i Siechnic. Eksploatacja kotła fluidalnego wraz z całą przynależną infrastrukturą do podawania biomasy rozpoczęła się na końcu IV kwartału 2010 r. W 2013 roku rozpoczęto projekty budowy w EC Wrocław instalacji odsiarczania i odazotowania spalin. Przedsięwzięcia te w sposób znaczący wpłyną na poprawę jakości powietrza oraz zapewnią długoterminowe bezpieczeństwo dostaw energii dla stolicy Dolnego Śląska. Dzięki zabudowie instalacji odsiarczania i odazotowania spalin w EC Wrocław, emisje tlenków siarki zmniejszą się pięciokrotnie, a emisje tlenków azotu trzykrotnie. Planowane zakończenie inwestycji to koniec 2015 r. 2) Patronat Energetyczny nad Młodzieżowym Ośrodkiem Socjoterapii W maju 2010 roku podpisano porozumienie pomiędzy KOGENERACJĄ S.A. a Gminą Wrocław w sprawie objęcia patronatem Młodzieżowego Ośrodka Socjoterapii nr 2 przy ul. Kieleckiej 51 we Wrocławiu. Porozumienie obejmuje działania prowadzące do oszczędności w zużyciu ciepła i energii (pomoc przy termomodernizacji budynku) oraz działania edukacyjne dla młodzieży w zakresie poszanowania środowiska naturalnego oraz postaw pro-oszczędnościowych. Wsparcie ośrodka odbywa się poprzez: aktywny wolontariat pracowniczy, przekazywanie darowizn finansowych i rzeczowych oraz działania w zakresie efektywności energetycznej i ochrony środowiska, propagowanie zdrowego stylu życia (finansowanie zajęć tanecznych, pływania i wycieczek krajoznawczych). 3) Działania na rzecz bioróżnorodności Wspólnie z instytucjami zewnętrznymi KOGENERACJA zrealizowała 3 projekty w obszarze edukacji ekologicznej: kontynuacja programu Edukacja Ekologiczna we współpracy z Dolnośląskim Klubem Ekologicznym (lekcje o tematyce ekologicznej we wrocławskich szkołach podstawowych i gimnazjach, warsztaty ekologiczne dla uczniów i wizyty studyjne nauczycieli w KOGENERACJI poświęcone ekologicznym aspektom ciepła sieciowego), kontynuacja projektu Zielone Nadodrze skierowanego do mieszkańców obszaru Nadodrza, realizowanego we współpracy z Biurem Rozwoju Gospodarczego Wrocławia oraz pozarządowymi instytucjami ekologicznymi (cykl wydarzeń/festynów o charakterze społeczno-edukacyjnym na Nadodrzu obejmujących promocję ciepła sieciowego i edukację cieplną), wdrożenie projektu Ekologiczne Przedmieście Oławskie w ramach rewitalizacji Przedmieścia Oławskiego przez Gminę Wrocław, potencjalnego obszaru przyłączeń do sieci ciepłowniczej, we współpracy z Biurem Rozwoju Gospodarczego Wrocławia oraz pozarządowymi instytucjami ekologicznymi. 4) Promowanie dostępu do energii oraz ekoefektywność Spółka dąży do pozyskiwania nowych odbiorców do sieci ciepłowniczej. W ofercie dla dużych i małych przedsiębiorstw proponowane są dostawy ciepła za pośrednictwem sieci ciepłowniczej we Wrocławiu oraz w gminie Siechnice zamiast lokalnych źródeł ciepła z wykorzystaniem oleju, gazu, węgla. W ofercie dla klientów budynków mieszkalnych proponowana jest sieć ciepłownicza nowej generacji z indywidualnymi wymiennikami ciepła do celów ogrzewania budynków oraz ciepła woda na potrzeby gospodarstw domowych a także indywidualne opomiarowanie poboru ciepła w celu kontrolowania zużycia energii cieplnej. Spółka prowadzi również działania w celu zmniejszenia strat na przesyle ciepła i w celu zwiększenia niezawodności dostaw: modernizacja własnych urządzeń i sieci dystrybucyjnych: modernizacja odcinka sieci zachodniej w kanale 2xDN 150/125 ok. 200 m. w EC Zawidawie (audyt na 13,5 toe), uruchomienie przetargu w zakresie modernizacji rozdzielni SN 20 kv w EC Zawidawie polegającej na wymianie na rozdzielnię kontenerową (realizacja planowana w 2015 r.) oraz modernizacja komór ciepłowniczych i części studni odcinających i odwadniających w Gminie Siechnice (realizacja 2014 i 2015 r.). 28

29 Współpraca ze spółdzielniami mieszkaniowymi przy uzyskaniu białych certyfikatów. Świadectwa efektywności energetycznej, czyli tzw. białe certyfikaty, to mechanizm stymulujący i wymuszający zachowania prooszczędnościowe. Białe certyfikaty można uzyskać tylko za przedsięwzięcia o najwyższej efektywności ekonomicznej. Ustawa o efektywności energetycznej nakłada obowiązek pozyskania i przedstawienia do umorzenia prezesowi URE określonej ilości świadectw efektywności energetycznej lub uiszczenia opłaty zastępczej. Celem pozyskania białych certyfikatów w trzech wrocławskich spółdzielniach mieszkaniowych KOGENERACJA wymieniła stare, wyeksploatowane węzły cieplne o niskiej sprawności na nowe, wysokosprawne, kompaktowe węzły cieplne a także zastosowano kompensatory energii elektrycznej biernej w układach napędowych dźwigów osobowych. Konsekwencją tych działań jest uzyskanie oszczędności zużycia energii i zgłoszenie, a w przyszłości uzyskanie białych certyfikatów dla spółdzielni, z którymi KOGENERACJA zawarła umowy o podziale korzyści z białych certyfikatów. W 2014 roku Spółka wykonała łącznie dla spółdzielni mieszkaniowych 11 audytów efektywności energetycznej. OTOCZENIE SPOŁECZNE Społeczna odpowiedzialność Spółki, wpisująca się w zasady Zrównoważonego Rozwoju, wyraża się poprzez politykę promującą racjonalne wykorzystanie energii, zaangażowanie w integrację osób niepełnosprawnych z otoczeniem i propagowanie postaw prozdrowotnych. Realizacji tych celów sprzyja patronat energetyczny nad Młodzieżowym Ośrodkiem Socjoterapii, turystyka przemysłowa, promowanie efektywności energetycznej wśród klientów i pracowników, wspieranie przedsięwzięć integracyjnych, program pomocy dla klientów wrażliwych społecznie czy promowanie działań prozdrowotnych. a. Turystyka przemysłowa Turystyka przemysłowa to systematycznie prowadzone lekcje w szkołach podstawowych mające na celu przekazywanie uczniom wiedzy na temat: korzyści wynikających z produkcji energii i ciepła w skojarzeniu, oszczędzania energii i działań proekologicznych. Lekcje prowadzone są przez emerytowanych pracowników spółki, którzy w ten sposób nadal czynnie uczestniczą w życiu firmy. Uczniowie zapraszani są również na lekcje turystyczne na terenie Spółki. W ramach corocznie organizowanych Dni Otwartych Drzwi Spółka umożliwia zwiedzanie zakładów produkcyjnych szerokiej publiczności. Ze względu na szczyt inwestycyjny związany z budową instalacji DeSOx, DeNOx w 2014 r. zawieszono organizację Dni Otwartych Drzwi kierując się względami bezpieczeństwa zwiedzających. b. Organizacje integrujące osoby niepełnosprawne Spółka od lat wspiera międzynarodowe przedsięwzięcia z udziałem niepełnosprawnych odbywające się we Wrocławiu: - Patronat nad Międzynarodowym Turniejem Tenisa na Wózkach Wrocław Cup organizowanym przez Dolnośląskie Stowarzyszenie Sportowców Niepełnosprawnych AKTYWNI, - Stała współpraca z Wrocławskim Sejmikiem Osób Niepełnosprawnych, Posłem Sławomirem Piechotą oraz Rzecznikiem Osób Niepełnosprawnych przy Prezydencie Miasta Wrocławia oraz ze Związkiem Niewidomych i Niedowidzących we Wrocławiu. W 2013 r. Spółka została uhonorowana certyfikatem Wrocław bez barier w kategorii Społeczna Odpowiedzialność Biznesu. Kontynuacją działań w tym obszarze w 2014 r. był udział w projekcie Wrocław dla wszystkich 2014 poświęconemu szeroko rozumianej kampanii informacyjnej na rzecz integracji osób niepełnosprawnych i przeciwdziałaniu dyskryminacji. KOGENERACJA S.A. była oficjalnym partnerem projektu wraz z Urzędem Miejskim Wrocławia, Dolnośląskim Forum Integracyjnym oraz Fundacją L Arche. c. Odbiorcy wrażliwi społecznie KOGENERACJA kolejny już rok realizuje Program Pomocy Odbiorcom Wrażliwym Społecznie, skierowany do mieszkańców Wrocławia i Siechnic. Podstawą są porozumienia podpisane z władzami Wrocławia i Gminy Siechnice w maju 2014 r., na mocy których KOGENERACJA przekazała obu gminom środki na pokrycie części kosztów za ogrzewanie i ciepłą wodę klientów będących w trudnej sytuacji materialnej. Program wrocławski jest skierowany do mieszkańców spółdzielni i wspólnot mieszkaniowych posiadających umowy sprzedaży z wrocławskim producentem ciepła. O podziale środków decyduje Miejski Ośrodek Pomocy Społecznej, który wskazuje rodziny najbardziej potrzebujące wsparcia. Programem są również objęte placówki opiekuńczo-wychowawcze działające jako jednostki budżetowe miasta oraz podmioty pożytku publicznego. W Gminie Siechnice z programu mogą skorzystać mieszkańcy korzystający z ciepła sieciowego na podstawie umowy kompleksowej sprzedaży ciepła. Podziału środków również dokonuje Gminny Ośrodek Pomocy Społecznej. 29

30 d. Pracownicy W Spółce promowany jest aktywny styl życia. Pracownicy korzystają ze zorganizowanych form aktywnego wypoczynku proponowanych przez Towarzystwo Sportowo-Turystyczne. KOGENERACJA S.A. współpracuje z EMC Instytut Medyczny S.A. w zakresie świadczenia usług medycznych dla pracowników Spółki oraz medycyny pracy. Ponadto Spółka podpisała umowę z PZU, która gwarantuje pracownikom dostęp do lekarzy specjalistów oraz innych ponadstandardowych świadczeń w zależności od indywidualnego ubezpieczenia. W 2014 roku w ramach współpracy z powyższymi spółkami refundowano pracownikom szczepienia przeciw grypie, przeprowadzono akcje profilaktyczne wykrywania chorób serca. Pracownicy korzystali też z dofinansowania do okularów przeznaczonych do korekcji wzroku. W 2014 r. kontynuowano program Zdrowy EDF, którego celem jest profilaktyka antystresowa, promowanie zdrowego stylu życia oraz zachęcanie pracowników do zachowania równowagi praca-życie osobiste. W ramach Tygodnia Zdrowia przeprowadzono badania poziomu ciśnienia, glukozy, pomiar wagi, akcja jabłko dla każdego, liczne warsztaty i spotkania ze specjalistami zdrowego żywienia. e. Inne organizacje społeczne Od wielu lat przy wsparciu KOGENERACJI S.A. działają na terenie Spółki następujące organizacje społeczne: 4 Związki Zawodowe, Towarzystwo Sportowo Turystyczne, Klub Honorowych Dawców Krwi Kropelka, Ochotnicza Straż Pożarna, Stowarzyszenie Seniorów, emerytowanych pracowników KOGENERACJI S.A., Fundacja im. Józefa Pupki, SEP Stowarzyszenie Energetyków Polskich, SIMP- Stowarzyszenie Inżynierów i Mechaników Polskich. f. Rada Etyki W Spółce od 2004 roku działa Rada Etyki, w skład której wchodzą przedstawiciele pracowników Spółki. Funkcjonuje ona poza strukturami formalnymi i jest to działalność społeczna. Zadaniem Rady Etyki jest propagowanie wśród pracowników postaw i zachowań etycznych opartych na wewnętrznym Zbiorze Zasad Etycznych i Wartościach KOGENERACJI S.A.. Z inicjatywy Rady Etyki powstał Program niesienia pomocy osobom mającym problem z nadużywaniem środków psychoaktywnych oraz cykl szkoleń w ramach podnoszenia bezpieczeństwa pracy dla wszystkich pracowników przy współpracy ze Stowarzyszeniem KARAN we Wrocławiu. W 2013 roku Zarząd KOGENERACJI S.A. przyjął do stosowania Kodeks Etyczny Grupy EDF Polska, jako równorzędny z dotychczas obowiązującymi dokumentami. Wdrożono również Politykę zapobiegania korupcji i oszustwom. g. Respect Index W dniu 18 grudnia 2014 r. Giełda Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie ogłosiła nowy skład indeksu spółek odpowiedzialnych. KOGENERACJA S.A. po raz piąty znalazła się w gronie najbardziej odpowiedzialnych firm notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. h. Dodatkowe inicjatywy W dniu 10 marca 2014 roku podczas Inauguracji III Etapu projektu Wizji Zrównoważonego Rozwoju dla Polskiego Biznesu 2050 w Warszawie KOGENERACJA dołączyła do grona sygnatariuszy projektu. Projekt Wizja 2050 jest wspólną inicjatywą Ministerstwa Gospodarki, Ministerstwa Środowiska, Forum Odpowiedzialnego Biznesu i firmy doradczej PwC. Celem projektu jest integracja biznesu w Polsce wokół idei zrównoważonego rozwoju, wskazanie przedstawicielom biznesu znaczenia wyzwań w tym zakresie oraz wzmocnienie dialogu administracji i biznesu na rzecz wypracowywania konkretnych rozwiązań dla wspierania realizacji celów rozwojowych Polski. Począwszy od 2014 r. KOGENERACJA jest członkiem UN Global Compact i tym samym zobowiązuje się do popierania, przyjęcia i stosowania, we wszystkich sferach działalności, praw człowieka, standardów pracy oraz zasad ochrony środowiska i przeciwdziałania korupcji. 30

31 6. Ochrona środowiska KOGENERACJA S.A. wytwarza w skojarzeniu (kogeneracji) energię elektryczną i ciepło, dzięki czemu przyczynia się do pełniejszego wykorzystania energii chemicznej paliwa, a tym samym ogranicza zanieczyszczenie środowiska. Podstawą działalności Spółki jest Zrównoważony Rozwój umożliwiający osiągnięcie satysfakcjonującego wyniku ekonomicznego z troską o otoczenie społeczne i środowisko naturalne. Emisje rzeczywiste w 2014 i 2013 roku oraz emisje dopuszczalne w KOGENERACJI S.A. Emisje zrealizowane w 2014 roku Emisje zrealizowane w 2013 roku Emisje dopuszczalne w roku w 2014 roku 31