Projekt tekstu jednolitego statutu CitiObligacji USD FIM po zmianach, o zgodę na które Fundusz wystąpił do KPWiG w dn r.

Transkrypt

1 Projekt tekstu jednolitego statutu CitiObligacji USD FIM po zmianach, o zgodę na które Fundusz wystąpił do KPWiG w dn r. Statut CitiObligacji Dolarowych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Rozdział I. Postanowienia ogólne 1. Fundusz 1. Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą CitiObligacji Dolarowych Fundusz Inwestycyjny Zamknięty i zwany dalej Funduszem. 2. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 r. (. Dz.U. z 2004 r. Nr. 146 poz. 1546) ), zwanej dalej Ustawą. 3. Fundusz jest zorganizowany i działa na zasadach określonych w przepisach Ustawy, zezwoleniu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, oraz niniejszego Statutu. 4. Fundusz może używać w nazwie skrótu oznaczenia CitiObligacji USD FIZ oraz odpowiednika tej nazwy w językach obcych. 5. Fundusz został utworzony przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Banku Handlowego Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Traugutta 7/9, zwane dalej Towarzystwem, wpisane do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS Przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych publicznie, w określone w Ustawie papiery wartościowe i prawa majątkowe, w najlepiej pojętym interesie Uczestników Funduszu i zgodnie z celem inwestycyjnym Funduszu. 7. Dnia 30 grudnia 2002 roku Towarzystwo złożyło do Sądu Okręgowego w Warszawie, wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Dnia 23 stycznia 2003 roku Fundusz został wpisany do rejestru pod numerem RFj Czas trwania Funduszu Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. 3. Definicje Aktywa Funduszu mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw, Aktywa Netto Funduszu Aktywa Funduszu pomniejszone o zobowiązania Funduszu, Certyfikaty Inwestycyjne, Certyfikaty emitowane przez Fundusz papiery wartościowe;

2 Depozytariusz ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach, , ul. Sokolska 34, przechowujący Aktywa Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie rejestru aktywów Funduszu, Dzień Wyceny dzień wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia wartości Aktywów Netto Funduszu i Aktywów Netto Funduszu przypadających na Certyfikat Inwestycyjny; wycena będzie dokonywana w każdą środę, a jeżeli środa będzie dniem ustawowo wolnym od pracy lub nie będzie dniem sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ), wówczas wycena aktywów zostanie dokonana w najbliższym następnym dniu regularnej sesji na GPW; dzień wyceny przypada również na siedem dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji oraz w dniu wydania Certyfikatów; Dzień Wykupu dzień, w którym Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych; Komisja Komisja Papierów Wartościowych i Giełd; KDPW Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., Oferujący podmiot oferujący Certyfikaty Inwestycyjne w publicznym obrocie, którym jest Dom Maklerski Banku Handlowego S.A., Sponsor Emisji Dom Maklerski Banku Handlowego S.A, z którym Towarzystwo zawarło umowę o prowadzenie rejestru Uczestników Funduszu, którzy nie złożyli nieodwołalnej dyspozycji deponowania Certyfikatów Inwestycyjnych; Towarzystwo Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Banku Handlowego S.A. Prawo o publicznym obrocie ustawa z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (tekst jedn. Dz. U. z 2002 r., Nr 49, poz. 447), Uczestnik Funduszu osoba fizyczna, prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, będąca posiadaczem rachunku papierów wartościowych, na którym zapisany jest co najmniej jeden Certyfikat Inwestycyjny Funduszu, USD, dolar amerykański prawny środek płatniczy na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej; Prospekt Emisyjny dla Certyfikatów pierwszej emisji dokument określający warunki Emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, sporządzony zgodnie z rozporządzeniem Rady Ministrów z 16 października 2001 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu (Dz.U. Nr 139 poz z późn. zm.). Rozdział II. Organy Funduszu i zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu 4. Organy Funduszu Organami Funduszu są Towarzystwo, Rada Inwestorów i Zgromadzenie Inwestorów.

3 5. Towarzystwo 1. Towarzystwo zarządza odpłatnie Funduszem oraz reprezentuje go wobec osób trzecich w sposób określony w statucie Towarzystwa, Ustawie oraz kodeksie spółek handlowych. Do składania oświadczeń woli w imieniu Towarzystwa uprawnieni są: 1) w przypadku Zarządu jednoosobowego: a) Prezes Zarządu samodzielnie lub b) dwaj prokurenci działający łącznie, 2) w przypadku Zarządu wieloosobowego: a) dwaj członkowie Zarządu działający łącznie lub b) członek Zarządu działający łącznie z prokurentem lub c) dwaj prokurenci działający łącznie. 2. Zarząd Towarzystwa może ustanawiać pełnomocników do dokonywania określonych rodzajowo czynności lub poszczególnej czynności. 6. Rada Inwestorów 1. Rada Inwestorów jest organem kontrolnym i wykonuje czynności określone w Ustawie, w trybie określonym w Statucie oraz przyjętym przez siebie regulaminie. 2. Członkiem Rady Inwestorów może być wyłącznie Uczestnik Funduszu reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych w Funduszu, który wyraził pisemną zgodę na członkostwo w Radzie Inwestorów oraz dokonał blokady Certyfikatów na rachunku papierów wartościowych w liczbie stanowiącej ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów. 3. Rada Inwestorów rozpoczyna działalność, gdy co najmniej trzech Uczestników spełnia warunki, o których mowa w ust. 2. Dniem powstania członkostwa Uczestnika Funduszu w Radzie Inwestorów jest dzień, w którym Fundusz otrzyma pisemną zgodę Uczestnika Funduszu na członkostwo. 4. Jeżeli członek Rady Inwestorów nie udokumentuje dokonania blokady, nie zostanie on dopuszczony do wykonywania uprawnień wynikających z członkostwa w Radzie Inwestorów. 5. Uczestnik Funduszu reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby Certyfikatów jest zobowiązany powiadomić o tym Fundusz, jeżeli wyraża wolę zostania członkiem Rady Inwestorów. 6. Dniem ustania członkostwa w Radzie Inwestorów jest: a. dzień złożenia przez członka Rady Inwestorów pisemnej rezygnacji z członkostwa lub b. dzień wskazany w zawiadomieniu przesyłanym przez Uczestnika do Funduszu o zmniejszeniu do lub poniżej 5% ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych reprezentowanych przez danego Uczestnika lub odwołania blokady, o której mowa w ust. 2 powyżej; lub c. dzień powzięcia przez Fundusz wiadomości o niespełnianiu przez taką osobę warunków uprawniających do uczestnictwa w Radzie. Zawiadomienie, o którym mowa w lit. b, powinno zostać przesłane Funduszowi niezwłocznie po zaistnieniu zdarzenia.

4 7. Rada Inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzech członków Rady spełnia warunki, o których mowa w ust. 2. Fundusz powiadomi o zawieszeniu działalności Rady pozostałych jej członków. 8. Rada Inwestorów wznawia działalność, jeżeli co najmniej trzech członków Rady spełnia warunki, o których mowa w ust Działalność Rady Inwestorów 1. Członek Rady Inwestorów wykonuje swoje uprawnienia i obowiązki osobiście, a w przypadku Uczestników niebędących osobami fizycznymi przez osoby uprawnione do reprezentacji Uczestnika. 2. Każdy Certyfikat Inwestycyjny posiadany przez członka Rady Inwestorów objęty blokadą daje prawo jednego głosu w Radzie Inwestorów. 3. Uchwały Rady Inwestorów zapadają bezwzględną większością głosów na jej posiedzeniach. 4. Posiedzenia Rady Inwestorów odbywają się w terminach i trybie określonych w regulaminie Rady Inwestorów. 5. Pierwsze posiedzenie Rady Inwestorów zostanie zwołane listami poleconymi przez Fundusz nie później niż w terminie 30 dni od daty, gdy co najmniej trzech Uczestników spełni warunki, o których mowa w 6 ust Pierwsze posiedzenia otwiera członek Zarządu Towarzystwa i zarządza głosowanie nad wyborem przewodniczącego posiedzenia. 6. Porządek obrad pierwszego posiedzenia będzie obejmował w szczególności wybór przewodniczącego, sporządzenie listy obecności oraz uchwalenie regulaminu Rady Inwestorów. 8. Uprawnienia Rady Inwestorów 1. Rada Inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego i polityki inwestycyjnej Funduszu oraz przestrzeganie ograniczeń inwestycyjnych Funduszu. 2. W celu realizacji celów określonych w ust. 1 powyżej członkowie Rady Inwestorów mogą przeglądać księgi i dokumenty Funduszu oraz żądać wyjaśnień od Towarzystwa. 3. W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego Funduszu, polityki inwestycyjnej Funduszu, przestrzeganiu ograniczeń inwestycyjnych, Rada Inwestorów wezwie Towarzystwo do usunięcia nieprawidłowości. 4. W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości, Rada Inwestorów powiadamia niezwłocznie Komisję. 5. Rada Inwestorów może postanowić o rozwiązaniu Funduszu. Uchwała w tej sprawie jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddadzą Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Funduszu.

5 8a Zgromadzenie Inwestorów 1. Zgromadzenie Inwestorów jest organem kontrolnym Funduszu. 2. Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w siedzibie Towarzystwa. 3. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają dla swojej ważności zaprotokołowania przez notariusza. 4. Zgromadzenie Inwestorów zwołuje Towarzystwo z własnej inicjatywy bądź na pisemny wniosek złożony Zarządowi Towarzystwa przez Uczestników posiadających co najmniej 10% wyemitowanych przez Fundusz Certyfikatów. 5. Zwołanie Zgromadzenia Inwestorów następuje poprzez ogłoszenie dokonane w sposób określony w 36 ust.1, co najmniej na 21 dni przed terminem Zgromadzenia. 6. Jeżeli Zarząd Towarzystwa nie zwoła Zgromadzenia Inwestorów w terminie 14 (czternastu) dni od zgłoszenia żądania, o którym mowa w ust. 4, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Zgromadzenia, na koszt Towarzystwa, Uczestników występujących z tym żądaniem. 7. Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy Funduszu, którzy nie później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia złożą Towarzystwu świadectwo depozytowe, wydane przez podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych (lub Sponsora Emisji w przypadku tych Uczestników, którzy nie zdeponowali Certyfikatów na rachunku papierów wartościowych). Zgodnie z Art. 10 ust. 2 Prawa o publicznym obrocie świadectwo depozytowe zawiera: a) firmę (nazwę), siedzibę i adres wystawcy świadectwa oraz numer świadectwa; b) liczbę Certyfikatów; c) kod Certyfikatów; d) firmę (nazwę), siedzibę i adres Funduszu będącego emitentem Certyfikatów; e) wartość nominalną Certyfikatu; f) imię i nazwisko lub nazwę (firmę) i siedzibę oraz adres posiadacza rachunku papierów wartościowych; g) informację o ograniczeniach przenoszenia papierów wartościowych lub o ustanowionych na nich obciążeniach; h) datę i miejsce wystawienia świadectwa; i) cel wystawienia świadectwa i termin ważności. 8. Jeden Certyfikat daje prawo do jednego głosu na Zgromadzeniu. 9. Do kompetencji Zgromadzenia Inwestorów należy: a) wyrażenie zgody na zmianę Depozytariusza; b) wyrażenie zgody na emisję nowych certyfikatów inwestycyjnych; c) wyrażenie zgody na zmiany Statutu Funduszu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji certyfikatów inwestycyjnych; d) wyrażenie zgody na emisję obligacji; e) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego Funduszu, w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego;

6 f) podjęcie uchwały w sprawie rozwiązania Funduszu pod warunkiem, że za rozwiązaniem Funduszu oddali głosy Uczestnicy reprezentujący co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu. 10. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów podejmowane są w głosowaniu jawnym, zwykłą większością głosów, z zastrzeżeniem postanowień ust. 9 lit. f). Do ważności odbycia Zgromadzenia Inwestorów wymagana jest obecność Uczestników reprezentujących co najmniej 1 Cer5tyfikat Funduszu. 11. W związku z określonymi w Statucie zasadami polityki inwestycyjnej Funduszu, do ważności decyzji inwestycyjnej o wartości przekraczającej 15% Aktywów Funduszu, nie jest wymagana zgoda Zgromadzenia Inwestorów. 9. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu 1. Towarzystwo zawarło z Handlowy Zarządzanie Aktywami S.A. z siedzibą w Warszawie, Warszawa, ul. Traugutta 7/9, umowę o zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu. Umowa taka nie wyłącza odpowiedzialności Towarzystwa w stosunku do Uczestników za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków z niej wynikających. 2. Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o której mowa w ust. 1, Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu solidarnie z Handlowy Zarządzanie Aktywami S.A., chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które Handlowy Zarządzanie Aktywami S.A. nie ponosi odpowiedzialności. 3. Koszty zarządzania Funduszem przez Handlowy Zarządzanie Aktywami S.A. pokrywa Towarzystwo. Rozdział III. Depozytariusz 10. Firma, siedziba i adres Depozytariusza 1. Funkcję depozytariusza prowadzącego rejestr aktywów Funduszu pełni ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach, , ul. Sokolska Depozytariusz działa, niezależnie od Towarzystwa, w interesie Uczestników Funduszu. 3. Depozytariusz może zawierać umowy o przechowanie aktywów Funduszu również z bankami lub instytucjami finansowymi, które mają siedzibę poza obszarem Rzeczpospolitej Polski. 4. Obowiązki Depozytariusza i Funduszu oraz sposób ich wykonywania określa umowa o prowadzenie rejestru aktywów Funduszu i nie ogranicza obowiązków Depozytariusza określonych w Ustawie.

7 Rozdział IV. Wpłaty do Funduszu. Termin i warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne 11. Wpłaty do Funduszu 1. Wpłaty do Funduszu są zbierane w drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne w ramach pierwszej i kolejnych emisji publicznych. 2. Wpłaty do Funduszu na Certyfikaty pierwszej i kolejnych emisji są dokonywane wyłącznie w dolarach amerykańskich, na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (Dz.U. Nr 141, poz 1178). 12. Pierwsza emisja Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji było nie mniej niż 5000 i nie więcej niż Certyfikatów serii A. W trakcie zapisów subskrybowano i prawidłowo opłacono (słownie:dziewięć tysięcy czterysta sześćdziesiąt siedem) Certyfikatów. Wartość emisji wyniosła USD (dziewięć milionów czterysta sześćdziesiąt siedem tysięcy dolarów amerykańskich). 2. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne obejmował nie mniej niż 5 Certyfikatów Cena emisyjna jednego Certyfikatu pierwszej emisji była ceną stałą, jednakową dla wszystkich Certyfikatów objętych zapisami i równa jego wartości nominalnej wynoszącej 1000 dolarów amerykańskich. 4. Towarzystwo pobierało opłatę za wydanie Certyfikatów w wysokości do 0,1% (1 USD) wartości Certyfikatu według jego ceny emisyjnej. 5. W dniu 11 lutego 2003 r. wszystkie Certyfikaty serii A zarejestrowane zostały w KDPW S.A. 6. Dnia 4 marca 2003 r. Fundusz złożył wniosek do Centralnej Tabeli Ofert S.A. o wprowadzenie Certyfikatów serii A do obrotu na rynku pozagiełdowym. 7. Dnia 26 lutego 2003 r. został zrealizowany wykup 85 Certyfikatów Funduszu. 8. Dnia 14 marca 2003 r. Zarząd Centralnej Tabeli Ofert S.A. dopuścił do obrotu na regulowanym rynku pozagiełdowym pozostałe Certyfikaty serii A Funduszu. 13. Osoby uprawnione do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne Uprawnionymi do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne są osoby fizyczne, prawne oraz jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, zarówno rezydenci, jak i nierezydenci w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (Dz.U. Nr 141, poz. 1178).

8 14. Termin przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Otwarcie subskrypcji Certyfikatów serii A nastąpiło dnia 18 listopada 2002 roku, a jej zamknięcie dnia 6 grudnia 2002 roku. 15. Warunki dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne były przyjmowane w Punktach Obsługi Klienta Oferującego ( POK ), zgodnie z zapisami Prospektu Emisyjnego Pełnomocnictwo Czynności związane z dokonywaniem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne mogły być dokonywane przez pełnomocnika, zgodnie z treścią Prospektu Emisyjnego Zasady wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne Wpłaty na Certyfikaty serii A dokonywane były w dolarach amerykańskich. Kwota wpłaty równa była iloczynowi liczby Certyfikatów objętych zapisem i ceny emisyjnej Certyfikatów, powiększonej o kwotę opłaty manipulacyjnej w związku z wydaniem Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w 12 ust Opłaty manipulacyjne 1. Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną w związku z wydawaniem Certyfikatów Inwestycyjnych. 2. Opłata manipulacyjna zostanie pobrana wraz z dokonaniem wpłaty na Certyfikaty. 3. Opłata manipulacyjna dla Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 1% ceny emisyjnej dla każdej emisji, z zastrzeżeniem ust. 4 poniżej. 4. Stawka opłaty manipulacyjnej jest zależna od liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis. 5. Towarzystwo może znieść lub zmienić wysokość opłaty manipulacyjnej w stosunku do wszystkich Uczestników Funduszu, określonej grupy Uczestników lub poszczególnych Uczestników w następujących przypadkach: a) w czasie kampanii promocyjnej kolejnych emisji Certyfikatów Funduszu, b) w zależności od liczby posiadanych Certyfikatów, przy uwzględnieniu wartości zapisu na Certyfikaty nowej emisji, c) w stosunku do współpracujących z Funduszem pracowników: Towarzystwa, Depozytariusza, podmiotów oferujących lub dystrybuujących Certyfikaty,

9 d) gdy sposób obejmowania kolejnych emisji Certyfikatów łączy się ze zmniejszeniem kosztów w Funduszu, co będzie podawało do publicznej wiadomości w sposób określony w 36 ust Forma dokonywania wpłat Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej były dokonywane wyłącznie przelewem na rachunek wskazany przez Oferującego, oznaczonym tytułem : Wpłata na Certyfikaty Inwestycyjne CitiObligacji USD FIM, najpóźniej w dniu złożenia zapisu. 20. Zasady przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Dnia 16 grudnia 2002 r. Towarzystwo dokonało przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych pierwszej emisji. 2. Niezwłocznie po zarejestrowaniu Certyfikatów w KDPW Fundusz wydał Certyfikaty Inwestycyjne Uczestnikom w następujący sposób: a) osobom, które zapisując się na Certyfikaty złożyły nieodwołalną dyspozycję deponowania Certyfikatów, Certyfikaty zostały zapisane na ich rachunkach papierów wartościowych; b) osoby, które zapisując się na Certyfikaty nie złożyły nieodwołalnej dyspozycji deponowania Certyfikatów otrzymały w POK, w którym złożyły zapis, potwierdzenie nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych. 21. Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Nieprzydzielenie Certyfikatów następowało wskutek nieważności zapisu na na Certyfikaty, w przypadku gdy: b. a. niedokonano wpłaty lub niedokonano pełnej wpłaty na Certyfikaty, na zasadach określonych w Statucie; niewłaściwie lub w sposób niepełny wypełniono formularz zapisu na Certyfikaty. 2. W przypadkach, określonych w ust. 1, Towarzystwo zobowiązane było dokonać zwrotu wpłat bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań osobom, które dokonały wpłat do Funduszu, niezwłocznie, ale nie później niż w ciągu 14 dni od dnia zakończenia zapisów. 22. Kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Fundusz, z zastrzeżeniem postanowień Statutu, może dokonywać kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych. 2. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty drugiej i kolejnych emisji rozpocznie się nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu wejścia w życie odpowiednich zmian Statutu.

10 Rozdział V. Prawa Uczestników Funduszu 23. Prawa Uczestników Funduszu 1. Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi na okaziciela, reprezentują jednakowe prawa majątkowe i nie mają formy dokumentu. 2. Prawa Uczestników wynikające z oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych są następujące: Prawo do udziału w dochodach Funduszu, Prawo do wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym, Prawo do obrotu Certyfikatami Inwestycyjnymi, Prawo do żądania wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych przez Fundusz Prawo do udziału w Radzie Inwestorów i Zgromadzeniu Inwestorów na zasadach określonych w 6-8a. 3. Uczestnikom nie przysługuje prawo do wypłaty dochodów Funduszu. 4. Fundusz nie może wydawać Certyfikatów Inwestycyjnych poniżej ich wartości nominalnej. 5. Zbycie lub zastawienie Certyfikatów Inwestycyjnych nie podlega ograniczeniom, z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa. 6. Uczestnicy nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu. Rozdział VI. Cel inwestycyjny i zasady polityki inwestycyjnej Funduszu 24. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. 2. Cel Funduszu będzie osiągany przez lokowanie środków przede wszystkim w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, których strategia inwestycyjna oparta jest o dłużne papiery wartościowe nominowane w USD. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 25. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu 1. Fundusz lokuje swoje aktywa na zasadach określonych obowiązującymi przepisami prawa, dążąc do osiągnięcia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych lokat. 2. Fundusz może lokować Aktywa w: 1) jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, których strategia inwestycyjna oparta jest o dłużne papiery wartościowe nominowane w USD,

11 2) dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, 3) dłużne papiery wartościowe emitentów innych niż Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, w tym dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy krajów OECD oraz innych emitentów mających siedzibę w krajach OECD, 4) wierzytelności wobec osób prawnych (zarówno krajowych jak i mających siedzibę w krajach OECD), o maksymalnym terminie wymagalności do jednego roku, 5) waluty pod warunkiem, że są zbywalne oraz ich wartość może być ustalana nie rzadziej niż w każdym Dniu Wyceny aktywów Funduszu. 3. Jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wielkość inwestycji w poszczególne rodzaje tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będzie zależała od oceny opłacalności poszczególnych inwestycji w oparciu o następujące kryteria: a) statutowe ograniczenia polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego, którego jednostki lub tytuły uczestnictwa będą nabywane, b) akceptowalny poziom ryzyka stopy procentowej, c) historycznie uzyskiwana stopa zwrotu z jednostki funduszu, d) ograniczenia dotyczące ryzyka kredytowego emitentów papierów dłużnych będących przedmiotem inwestycji funduszu, e) rating funduszu inwestycyjnego na poziomie inwestycyjnym nadany przez uznaną międzynarodową agencję ratingową. 4. Dłużne papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Dobór będzie dokonywany w oparciu o następujące kryteria: a) analizę oczekiwanych stóp zwrotu w oparciu o bieżącą rentowność papieru wartościowego, b) oczekiwany kształt krzywej dochodowości instrumentów dłużnych, c) analizę płynności instrumentów, d) stosunek oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka wynikającego ze zmienności stóp procentowych i wrażliwości poszczególnych instrumentów na te zmiany. 5. Dłużne papiery wartościowe emitowane przez emitentów innych niż Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, w tym dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy krajów OECD: Dobór będzie dokonywany w oparciu o następujące kryteria: a) analizę oczekiwanych stóp zwrotu przy uwzględnieniu konkurencyjności ich rentowności w stosunku do rentowności papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa oraz czynników ryzyka takich jak m. in. wypłacalność emitenta, płynność instrumentu, wrażliwość na zmiany stóp procentowych; Fundusz będzie inwestował w dłużne papiery wartościowe emitentów o wysokiej zdolności kredytowej tj. posiadających

12 rating przyznany przez uznaną międzynarodową agencje ratingową przynajmniej na poziomie inwestycyjnym, b) w przypadku inwestycji w dłużne papiery wartościowe nominowane w walutach obcych dodatkowym kryterium doboru będzie analiza oczekiwanych zmian kursów walut obcych względem złotego, oparta na analizie czynników makroekonomianych dotyczących poszczególnych walut oraz innych czynników mających wpływ na kształtowanie się kursów walutowych. 6. Wierzytelności wobec osób prawnych Głównym kryterium doboru będzie analiza rentowności wierzytelności, przy uwzględnieniu konkurencyjności w stosunku do dłużnych papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa i konkurencyjności względem rentowności dłużnych papierów wartościowych emitentów o porównywalnym poziomie ryzyka inwestycyjnego oraz innych czynników ryzyka takich jak m.in. wypłacalność emitenta; Fundusz będzie inwestował w wierzytelności emitentów o wysokiej zdolności kredytowej tj. posiadających rating przyznany przez uznaną międzynarodową agencje ratingową przynajmniej na poziomie inwestycyjnym. 7. Waluty obce lub EURO Głównym kryterium doboru będzie analiza oczekiwanych zmian kursów walut obcych względem PLN oraz względem USD, oparta na analizie czynników makroekonomicznych dotyczących poszczególnych walut oraz innych czynników mających wpływ na kształtowanie się kursów walutowych. 26. Dywersyfikacja lokat 1. Fundusz może nabywać tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą lokując do 50% wartości Aktywów Funduszu w tytuły uczestnictwa jednej instytucji wspólnego inwestowania mającej siedzibę za granicą, w przypadku zapewnienia odpowiedniej dywersyfikacji lokat przez taką instytucję wspólnego inwestowania. Inwestycje w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, których strategia inwestycyjna oparta jest o dłużne papiery wartościowe nominowane w USD stanowić będą nie mniej niż 60% wartości Aktywów Funduszu. 2. Papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot i wierzytelności wobec tego podmiotu nie mogą stanowić łącznie więcej niż 5% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 5 poniżej. 3. Waluta obca jednego państwa lub EURO nie może stanowić więcej niż 20 % Aktywów Funduszu. 4. skreślony 5. Ograniczeń, o których mowa w ust. 1-3 nie stosuje się do lokat w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez : 1) Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, 2) Jednostki samorządu terytorialnego,

13 3) Państwa należące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę. 6. Jeżeli lokaty, o których mowa w ust. 5, nie spełniają warunków określonych w ust. 1-3, powinny być dokonywane w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji, z tym, że wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% Aktywów Funduszu. 7. Lokaty, o których mowa w ust. 5 pkt 2 i 3 dokonywane w papiery wartościowe jednego emitenta lub gwarantowane przez jeden podmiot nie mogą przewyższać 35% wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo. 9. Fundusz może lokować w dłużne papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne również za granicą. Wierzytelności wobec osób prawnych nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości Aktywów Funduszu. 10. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach, pożyczki i kredyty, w łącznej wysokości nie przekraczającej 30% wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. 11. Czynności prawne dokonane z naruszeniem ograniczeń określonych powyżej są ważne. 27. Działalność i polityka Funduszu w zakresie dokonywanych lokat 1. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. Wielkość inwestycji w poszczególne rodzaje tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będzie zależała od oceny opłacalności poszczególnych inwestycji w oparciu o następujące kryteria: a) statutowe ograniczenia polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego, którego jednostki lub tytuły uczestnictwa będą nabywane, b) akceptowalny poziom ryzyka stopy procentowej, c) historycznie uzyskiwana stopa zwrotu z jednostki funduszu, d) ograniczenia dotyczące ryzyka kredytowego emitentów papierów dłużnych będących przedmiotem inwestycji funduszu, e) rating funduszu inwestycyjnego na poziomie inwestycyjnym nadany przez uznaną międzynarodową agencję ratingową. 2. Dłużne papiery wartościowe Fundusz będzie inwestował w obligacje i bony skarbowe, obligacje emitentów innych niż Skarb Państwa, weksle oraz inne dłużne papiery wartościowe dopuszczone przez prawo i Statut Funduszu. Wielkość inwestycji w poszczególne rodzaje dłużnych papierów wartościowych będzie zależała od oceny opłacalności poszczególnych inwestycji przy użyciu omówionych wcześniej kryteriów. Fundusz wymaga, aby podmioty, w których weksle oraz obligacje inwestuje, posiadały wysoką zdolność kredytową, tj. posiadały rating przyznany przez

14 uznaną międzynarodową agencję ratingową przynajmniej na poziomie inwestycyjnym. 3. Wierzytelności Fundusz będzie inwestować w wierzytelności pieniężne wobec osób prawnych. Zgodnie z przyjętymi zasadami dywersyfikacji lokat Funduszu, wierzytelności wobec osób prawnych nie mogą stanowić więcej niż 30% wartości Aktywów Funduszu. Ponadto Fundusz wymaga, aby podmioty, w których wierzytelności inwestuje, posiadały wysoką zdolność kredytową, tj. posiadały rating przyznany przez uznaną międzynarodową agencję ratingową przynajmniej na poziomie inwestycyjnym. 4. Waluty W strukturze portfela waluty, rozumiane jako depozyty bankowe lub transakcje typu Over night, będą stanowiły nie więcej niż 10% Aktywów Funduszu. W pierwszej kolejności Fundusz będzie inwestować w waluty państw OECD oraz EURO. 5. Zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Funduszu Fundusz może zaciągać kredyty i pożyczki do wysokości 30% Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili ich zaciągania. Kredyty i pożyczki będą zaciągane w bankach oferujących je według możliwie najniższego kosztu. Kredyty i pożyczki będą zaciągane w celu: zwiększenia inwestycji w poszczególne typy lokat lub poszczególne lokaty zapłaty bieżących zobowiązań. Rozdział VII. Zasady ustalania wartości Aktywów Netto Funduszu 28. Wartość Aktywów Netto Funduszu 1. Wycena Aktywów Funduszu oraz ustalenie wartości Aktywów Netto Funduszu i wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonywana jest w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 2. Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu pomniejszonych o wartość zobowiązań Funduszu w Dniu Wyceny. 3. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny, podzielonej przez całkowitą liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu. 4. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej w rozumieniu art. 28 ust. 6 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r., Nr 76, poz.694 z późn. zm.) w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem zasad wyceny: - dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na aktywnym rynku, - papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, - zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu.

15 4a. Uznanie danego rynku za aktywny następuje po łącznym spełnieniu przez ten rynek w odniesieniu do określonego składnika aktywów Funduszu następujących kryteriów: a) papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na tym rynku są jednorodne, b) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, c) ceny są podawane do publicznej wiadomości. 4b. Potencjalnym składnikiem lokat mogącym być przedmiotem obrotu na aktywnym rynku mogą być: - listy zastawne - dłużne papiery wartościowe - instrumenty pochodne - tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą - waluty - inne składniki lokat Funduszu. 29. Wycena papierów wartościowych i praw majątkowych 1. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wycenia się w następujący sposób: 1) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku w oparciu o: a) ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs ustalony na aktywnym rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs. b) w przypadku braku kursu zamknięcia, o którym mowa w pkt. 1a innej ustalonej przez rynek w Dniu Wyceny wartości stanowiącej jego odpowiednik, w szczególności cenę średnią transakcji ważoną wolumenem obrotu. 2) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym w Dniu Wyceny nie zawarto żadnej transakcji na danym składniku Aktywów Funduszu albo wolumen obrotów na danym składniku Aktywów Funduszu jest znacząco niski w oparciu o wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą według metod wyceny określonych w ust. 3: 3) jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, zgodnie z zasadami, o których mowa w pkt Fundusz w celu pełnego ujęcia transakcji z Dnia Wyceny będzie określał w dniu dokonywania wyceny ostatnie dostępne kursy, o których mowa w ust. 1, o godzinie Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną według następującej kolejności, na podstawie: 1) nietransakcyjnego kursu fixingowego z Dnia Wyceny a w przypadku jego braku,

16 2) średniej w Dniu Wyceny z pochodzących z rynku aktywnego najlepszych ofert kupna i sprzedaży, z tym że uwzględnianie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży bądź wyłącznie w ofertach kupna jest niedopuszczalne a w przypadku jej braku 3) wartości oszacowanej składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi (Bloomberg a przy jego braku Reuters a przy jego braku Barra), o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem a w przypadku jej braku. 4) publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie papieru wartościowego, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 4. W przypadku papierów wartościowych notowanych na więcej niż jednym aktywnym rynku, za kryterium wyboru rynku głównego, w oparciu o który ustalana jest wartość danego składnika Aktywów Funduszu, przyjmuje się w pierwszej kolejności możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku a jako równoprawne kryteria dodatkowe przyjmuje się wolumen obrotu na danym papierze wartościowym lub liczbę zawartych transakcji na danym papierze wartościowym. Wyboru rynku głównego, uzasadnionego polityką inwestycyjną Funduszu, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 5. Dla składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku ich wartości z zastrzeżeniem ust. 6, wycenia się według: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych, listów zastawnych, weksli i depozytów skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu proporcjonalnie do częstotliwości ustalania wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniach Wyceny, 2) w przypadku papierów wartościowych innych niż w pkt. 1 wartości godziwej spełniającej warunki określone w ust. 3 W przypadku przeszacowania papieru wartościowego do wysokości skorygowanej ceny nabycia dotychczasowa wartość papieru wartościowego wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 6. 1) Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2) Obligacje od dnia następującego bezpośrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną wykupu danej obligacji a ceną, po jakiej Fundusz wycenił obligację w ostatnim dniu notowania.

17 3) Obligacje zamienne wycenia się zgodnie z zasadami określonymi w ust. 1-5, bez uwzględnienia prawa do zamiany, chyba że jest dostępna wartość godziwa tego prawa. 7. Kontrakty terminowe notowane na aktywnym rynku Fundusz wycenia według kursu określającego stan rozliczeń Funduszu i instytucji rozliczeniowej. Kontrakty terminowe zawarte poza aktywnym rynkiem wycenia się według metody określającej stan rozliczeń Funduszu i jego kontrahenta wynikających z warunków umownych z uwzględnieniem zasad wyceny dla instrumentu bazowego i terminu wykonania kontraktu. 8. W Dniu Wyceny zobowiązania Funduszu z tytułu wystawionych opcji notowanych na aktywnym rynku ustala się według wartości rynkowej wystawionych opcji, wycenionych zgodnie z metodami określonymi w ust Jednostki uczestnictwa emitowane przez fundusze inwestycyjne są wyceniane według ostatniej ogłoszonej przez fundusz wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa przy uwzględnieniu wszystkich istotnych zmian wartości godziwej w okresie pomiędzy ogłoszeniem ich wartości a godziną w Dniu Wyceny, wskazaną w ust Papiery wartościowe notowane na zagranicznych rynkach: a) wycenia się w sposób określony w ust. 1, przy czym w zakresie kryterium wyboru rynku głównego stosuje się odpowiednio postanowienia ust. 4. b) zagraniczne papiery wartościowe wycenia się w walucie kraju notowania lub w przypadku papierów nienotowanych na aktywnym rynku w walucie, w której papier wartościowy jest denominowany, i wykazuje się w walucie polskiej po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. c) jeżeli zagraniczne papiery wartościowe są notowane lub denominowane w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ustala kursu, ich wartość jest określana w relacji do ostatniego dostępnego średniego kursu USD wyliczonego przez Narodowy Bank Polski. 11. Środki pieniężne oraz niedenominowane w złotych należności i zobowiązania wykazuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej po przeliczeniu zgodnie z ust Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą nie będące przedmiotem obrotu na aktywnym rynku są wyceniane według ostatniej ogłoszonej przez emitenta wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa przy uwzględnieniu wszystkich istotnych zmian wartości godziwej w okresie pomiędzy ogłoszeniem ich wartości a godziną w Dniu Wyceny, wskazaną w ust Wycena papierów wartościowych notowanych na zagranicznych rynkach (skreślony)

18 31. Zmiany zasad wyceny Zmiany w stosowanych przez Fundusz zasadach wyceny będą publikowane w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata. Rozdział VIII. Dochody Funduszu 32. Dochody Funduszu 1. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat. 2. Dochody Funduszu nie są wypłacane jego Uczestnikom. Rozdział IX Wykupywanie Certyfikatów 33. Wykupywanie Certyfikatów 1. Z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz dokonuje na żądanie Uczestnika wykupu Certyfikatów w dolarach amerykańskich. Wykupienie Certyfikatu następuje z chwilą wykreślenia Certyfikatu z rachunku papierów wartościowych Uczestnika lub z rejestru Sponsora Emisji; Certyfikaty są wówczas umarzane z mocy prawa. 2. Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów raz na miesiąc w Dniu Wykupu, który będzie przypadać na ostatni Dzień Wyceny w danym miesiącu kalendarzowym. 3. Terminy wykupu Certyfikatów, o których mowa w ust. 1 i 2, Fundusz podaje do publicznej wiadomości siedem dni przed Dniem Wykupu poprzez ogłoszenie zgodnie z 36 ust Uczestnik może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów najwcześniej na 7 dni przed Dniem Wykupu i najpóźniej na 2 dni przed Dniem Wykupu. 5. Uczestnik składa żądanie wykupu Certyfikatów w domu maklerskim, który prowadzi jego rachunek papierów wartościowych. Uczestnik, który nie zdeponował Certyfikatów na rachunku papierów wartościowych i posiada Certyfikaty zapisane w rejestrze Sponsora Emisji, składa żądanie wykupu Certyfikatów w POK Oferującego.. 6. W dniu złożenia żądania wykupu Certyfikatów, dom maklerski dokonuje blokady Certyfikatów na rachunku papierów wartościowych lub na rejestrze Sponsora Emisji. 7. Cena wykupu Certyfikatów równa jest Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat w Dniu Wykupu. 8. Świadczenie z tytułu wykupu Certyfikatów wypłacane jest przez Fundusz niezwłocznie, lecz nie później niż 5 dnia roboczego po Dniu Wykupu. W dniu wypłaty Fundusz przekazuje do dyspozycji KDPW kwotę świadczeń w dolarach amerykańskich. Świadczenia z tytułu wykupu Certyfikatów wypłacane są Uczestnikom za pośrednictwem domu maklerskiego bezpośrednio na wskazany

19 rachunek bankowy z zachowaniem obowiązujących przepisów prawa oraz regulaminów i zasad działania KDPW. Rozdział X. Koszty Funduszu 34. Koszty Funduszu 1. Fundusz pokrywa ze swoich środków następujące koszty nielimitowane związane z funkcjonowaniem Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4: 1) koszty prowizji maklerskich i innych związanych z transakcjami kupna lub sprzedaży papierów wartościowych oraz praw majątkowych, opłat związanych z przechowywaniem aktywów funduszu oraz prowizji i opłat bankowych, a także koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, 2) podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy państwowe i samorządowe, w tym opłaty za zezwolenia, notarialne oraz rejestracyjne, jeżeli obowiązek ich poniesienia wynika z przepisów prawa, 3) wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem, o którym mowa w 35, 4) koszty związane z rejestracją, przechowywaniem i notowaniami Certyfikatów na regulowanym rynku pozagiełdowym, 5) Koszty związane z obsługą Certyfikatów w KDPW. 2. Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 2 i 4 powyżej, stanowią koszty nielimitowane Funduszu i będą pokrywane zgodnie z umowami, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ich ponoszenia lub zgodnie z przepisami prawa oraz decyzjami wydanymi przez właściwe organy państwowe. Towarzystwo, na podstawie uchwały zarządu, może zdecydować o pokryciu całości lub części kosztów wskazanych powyżej ze środków własnych. 3. Pozostałe koszty funkcjonowania Funduszu pokrywa Towarzystwo ze środków własnych, w tym z wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem, o którym mowa w 35 Statutu. 4. Towarzystwo, na podstawie uchwały Zarządu, może zdecydować, w danym okresie, o pokryciu części lub całości kosztów o których mowa w ust Wynagrodzenie Towarzystwa 1. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem wynosi nie więcej niż 1,5% w skali roku od średniej wartości Aktywów Netto Funduszu w danym roku. 2. Wynagrodzenie jest naliczane każdego Dnia Wyceny od wartości Aktywów Netto Funduszu z poprzedniego Dnia Wyceny i płatne w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca następującego po miesiącu, za który było naliczane wynagrodzenie. Towarzystwo informuje Uczestników o wysokości pobieranego wynagrodzenia w sposób określony w 36 ust. 3 Statutu. 3. Towarzystwo nie jest uprawnione do otrzymywania wynagrodzenia za zarządzanie tą częścią Aktywów Funduszu, która jest ulokowana w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych, którymi zarządza.

20 Rozdział XI. Obowiązki informacyjne Funduszu 36. Publikacja Prospektu Emisyjnego 1. Fundusz ogłasza na stronie internetowej www. citifundusze.pl 1) skrót prospektu emisyjnego, 2) statut Funduszu oraz jego zmiany, 3) informację o wystąpieniu przesłanek rozwiązania Funduszu, 4) o każdym przypadku zmniejszenia wartości Aktywów Netto Funduszu poniżej złotych, podając przyczyny zmniejszenia określonej powyżej wartości aktywów netto funduszu oraz rodzaj działań, jakie Fundusz podejmie w celu zwiększenia wartości tych aktywów, 5) datę rozpoczęcia i zakończenia zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. We wszystkich innych przypadkach, w których przepisy prawa wymagają zamieszczenia ogłoszenia w piśmie, Fundusz ogłasza informacje w jednym z następujących dzienników: Parkiet, Rzeczpospolita lub Gazeta Wyborcza. 2. Prospekt emisyjny Funduszu i jego skrót będą udostępniane na stronie internetowej 3. Informację o wartości Aktywów Netto przypadających na Certyfikat Fundusz udostępnia w siedzibie Towarzystwa oraz za pośrednictwem agencji informacyjnej niezwłocznie po ustaleniu tej wartości. 4. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu będą ogłaszane w Monitorze Polskim B. 5. W przypadku wystąpienia przesłanek rozwiązania Funduszu, Towarzystwo lub Depozytariusz niezwłocznie ogłoszą informacje o ich wystąpieniu zgodnie z ust Jeżeli ogłoszenie na stronie interentowej www. citifundusze.pl będzie niemożliwe z przyczyn niezależnych od Funduszu, Fundusz ogłosi informacje w jednym z następujących dzienników: Parkiet, Rzeczpospolita lub Gazeta Wyborcza. Rozdział XII. Zasady rozwiązania Funduszu 37. Rozwiązanie Funduszu 1. Fundusz ulega rozwiązaniu, z zastrzeżeniem ust. 2, jeżeli: a) zostanie cofnięta decyzja Komisji zezwalająca na działalność Towarzystwa lub zezwolenie na działalność Towarzystwa wygasło, a zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo w terminie określonym w art. 68 ust. 2 Ustawy, b) Depozytariusz zaprzestanie wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru, c) wartość Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej (sześciu milionów) złotych,

21 d) Rada Inwestorów lub Zgromadzenie Inwestorów podejmą uchwałę o rozwiązaniu Funduszu. 2. Fundusz nie ulega rozwiązaniu, jeżeli na wniosek Towarzystwa złożony w terminie 7 dni od dnia wystąpienia zdarzenia, o którym mowa w ust. 1 pkt. c), Komisja udzieli zgody na połączenie Funduszu z innym funduszem inwestycyjnym w trybie i na warunkach określonych w przepisach Działu XI Ustawy. 3. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może emitować Certyfikatów, a także wykupywać Certyfikatów oraz wypłacać dochodów lub przychodów Funduszu 4. W przypadku złożenia wniosku, o którym mowa w ust. 2, otwarcie likwidacji Funduszu następuje z dniem, w którym decyzja Komisji o odmowie zgody na połączenie funduszy inwestycyjnych stała się ostateczna. 5. Likwidacja Funduszu nastąpi poprzez zbycie jego aktywów, ściągnięcie należności Funduszu, zaspokojenie jego wierzycieli i umorzenie Certyfikatów Inwestycyjnych przez wypłatę w dolarach amerykańskich, o ile KDPW dokona zmian w swoim systemie depozytowo -rozliczeniowym umożliwiających rozliczenia wielowalutowe, uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Certyfikatów Inwestycyjnych. 6. Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, zostaną przekazane przez likwidatora do depozytu sądowego. Rozdział XIII. Postanowienia końcowe 38. Obowiązywanie Statutu 1. Postanowienia Statutu obowiązują Towarzystwo oraz wszystkich Uczestników Funduszu. 2. Z zastrzeżeniem przepisów Ustawy, zmiana Statutu wymaga zgody Komisji.