ING (L) Otwarty fundusz inwestycyjny o zmiennym kapitale zakładowym (SICAV) PEŁNY PROSPEKT INFORMACYJNY

Transkrypt

1 ING (L) Otwarty fundusz inwestycyjny o zmiennym kapitale zakładowym (SICAV) PEŁNY PROSPEKT INFORMACYJNY PL LUKSEMBURG sierpień 2011 r. Niniejszy pełny prospekt informacyjny należy czytać łącznie z załącznikiem z listopada 2011 r., który stanowi integralną część tego prospektu. INVESTMENT MANAGEMENT

2 Spis treści Spis treści...2 Zastrzeżenie...4 Glosariusz...5 CZĘŚĆ I: WAŻNE INFORMACJE DOTYCZĄCE FUNDUSZU...7 I. Krótki przegląd informacji o Funduszu...7 II. Informacje o inwestycjach...9 III. Subskrypcje, odkupy i zamiany...9 IV. Opłaty, koszty i opodatkowanie...10 V. Czynniki ryzyka...11 VI. Publicznie dostępne informacje i dokumenty...12 CZĘŚĆ II: ARKUSZE INFORMACYJNE SUBFUNDUSZY...13 ING (L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro...15 ING (L) Index Linked Fund Protected Mix ING (L) Index Linked Fund Protected Mix ING (L) Index Linked Fund Protected Mix ING (L) Invest Alternative Beta...23 ING (L) Invest Banking & Insurance...25 ING (L) Invest Brazil Focus...27 ING (L) Invest Commodity Enhanced...29 ING (L) Invest Consumer Goods...31 ING (L) Invest Emerging Europe...33 ING (L) Invest Emerging Markets...36 ING FULL (L) Invest PROSPECTUS Emerging Markets High Dividend...39 ING (L) Invest Energy...42 ING (L) Invest EURO Equity...45 ING (L) Invest Euro High Dividend...47 ING (L) Invest Euro Income...49 ING (L) Invest Europe Growth Fund...51 ING (L) Invest Europe High Dividend...53 ING (L) Invest Europe Opportunities...55 ING (L) Invest European Equity...57 ING (L) Invest European Real Estate...59 ING (L) Invest Food & Beverages...61 ING (L) Invest Global High Dividend...63 ING (L) Invest Global Opportunities...65 ING (L) Invest Global Real Estate...67 ING (L) Invest Greater China...69 ING (L) Invest Health Care...71 ING (L) Invest India Focus...73 ING (L) Invest Industrials...76 ING (L) Invest Information Technology...78 ING (L) Invest Japan...80 ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps...82 ING (L) Invest Latin America...84 ING (L) Invest Materials...86 ING (L) Invest Middle East & North Africa...88 ING (L) Invest New Asia...90 ING (L) Invest Premium High Pay Out Equity Fund...92 ING (L) Invest Prestige & Luxe...94 ING (L) Invest Sustainable Equity...96 ING (L) Invest Telecom...98 ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) ING (L) Invest US Enhanced Core Large Cap ING (L) Invest US Growth ING (L) Invest US High Dividend ING (L) Invest US Research Advantage ING INVESTMENT MANAGEMENT 2

3 ING (L) Invest Utilities ING (L) Invest World ING (L) Patrimonial Aggressive ING (L) Patrimonial Balanced ING (L) Patrimonial Defensive ING (L) Patrimonial EMD Opportunities ING (L) Patrimonial Euro ING (L) Patrimonial Global Equity Allocation ING (L) Patrimonial Multi Asset ING (L) Patrimonial Target Return Bond ING (L) Renta Fund AAA ABS ING (L) Renta Fund Asian Debt (Hard Currency) ING (L) Renta Fund Asian Debt (Local Bond) ING (L) Renta Fund Australian Dollar ING (L) Renta Fund Belgian Government Euro ING (L) Renta Fund Dollar ING (L) Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) ING (L) Renta Fund Euro ING (L) Renta Fund Euromix Bond ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked ING (L) Renta Fund Euro Liquidity ING (L) Renta Fund Euro Long Duration ING (L) Renta Fund Euro Short Duration ING (L) Renta Fund Eurocredit ING (L) Renta Fund Europe High Yield ING (L) Renta Fund FX Alpha ING (L) Renta Fund Global Fixed Income ING (L) Renta Fund Global High Yield ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credits ING (L) Renta Fund Sustainable Fixed Income ING (L) Renta Fund US Credit ING (L) Renta Fund World CZĘŚĆ III: INFORMACJE DODATKOWE I. Fundusz II. Ryzyko związane ze spektrum inwestycyjnym (szczegółowa charakterystyka) III. Ograniczenia inwestycyjne IV. Techniki i instrumenty V. Zarządzanie Funduszem VI. Zarządzający subportfelem VII. Depozytariusz, agent płatniczy, agent rejestrowy i transferowy oraz centralny agent administracyjny VIII. Tytuły uczestnictwa IX. Wartość aktywów netto X. Zawieszenie obliczania wartości aktywów netto i/lub emisji, odkupu i zamiany tytułów uczestnictwa XI. Raporty okresowe XII. Walne zgromadzenia XIII. Dywidendy XIV. Likwidacje, połączenia i wniesienia aktywów subfunduszy bądź klas tytułów uczestnictwa XV. Rozwiązanie Funduszu XVI. Zapobieganie praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu XVII. Konflikty interesów XVIII. Nominaci XIX. Wprowadzanie do obrotu na giełdach ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

4 Zastrzeżenie Subskrypcja tytułów uczestnictwa Funduszu może w sposób ważny odbywać się tylko zgodnie z postanowieniami ostatniego prospektu informacyjnego (pełnego bądź skrótu) oraz ostatniego dostępnego raportu rocznego, a także ostatniego raportu półrocznego, jeżeli został opublikowany po wydaniu ostatniego raportu rocznego. Nikt nie jest uprawniony do przekazywania informacji odbiegających od tych zawartych w pełnym prospekcie informacyjnym, skrócie prospektu informacyjnego bądź w dokumentach wskazanych w którymkolwiek z prospektów jako udostępniane do publicznego wglądu. Niniejszy prospekt informacyjny zawiera ogólne postanowienia mające zastosowanie do wszystkich subfunduszy i powinien być interpretowany w połączeniu z arkuszami informacyjnymi każdego z subfunduszy. Arkusze informacyjne przygotowuje się każdorazowo z chwilą utworzenia nowego subfunduszu i stanowią one integralną część zarówno pełnego prospektu informacyjnego, jak i skrótu prospektu informacyjnego. Potencjalnym inwestorom zaleca się zapoznanie się z niniejszymi arkuszami informacyjnym przed podjęciem decyzji o inwestycji. Prospekt informacyjny (pełny prospekt informacyjny oraz jego skrót) podlega regularnej aktualizacji celem uwzględnienia wszelkich istotnych zmian. Inwestorów zachęca się do potwierdzenia w Funduszu, że dysponują oni aktualną wersją prospektu informacyjnego, który jest dostępny na stronie Ponadto Fundusz udostępnia na żądanie i bezpłatnie wszystkim uczestnikom funduszu lub potencjalnym inwestorom aktualną wersję skrótu prospektu informacyjnego. Fundusz został założony w Luksemburgu i posiada zezwolenie na prowadzenie obrotu wydane przez właściwe władze luksemburskie. Niniejsze zezwolenie na prowadzenie obrotu nie powinno być w żadnym wypadku interpretowane jako zatwierdzenie przez właściwe władze luksemburskie merytorycznej treści prospektu informacyjnego lub potwierdzenie jakości tytułów uczestnictwa Funduszu bądź jakości inwestycji dokonywanych przez Fundusz. Działalność Funduszu podlega nadzorowi ostrożnościowemu sprawowanemu przez właściwe władze luksemburskie. Co więcej, z zastrzeżeniem informacji zawartych w niniejszym prospekcie informacyjnym, Fundusz nie jest zarejestrowany dla celów ani w trybie przepisów amerykańskiej Ustawy o funduszach inwestycyjnych z 1940 r., ze zmianami, ani innych podobnych regulacji w żadnej innej jurysdykcji. Ponadto, z zastrzeżeniem informacji zawartych w niniejszym prospekcie informacyjnym, tytuły uczestnictwa Funduszu nie są zarejestrowane dla celów ani w trybie przepisów amerykańskiej Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., ze zmianami, ani innych podobnych regulacji w żadnej innej jurysdykcji. Tytuły uczestnictwa Funduszu nie mogą być oferowane do sprzedaży, sprzedawane, zbywane ani wydawane w Stanach Zjednoczonych i na terytoriach oraz w posiadłościach Stanów Zjednoczonych ani też żadnej osobie amerykańskiej, w rozumieniu definicji zawartej w Przepisie S amerykańskiej Ustawy z 1933 r. (która to definicja może ulegać zmianie w stosownym czasie na mocy zmian ustawowych, zmian obowiązujących przepisów, regulacji lub wykładni dokonywanej przez władze administracyjne), z wyjątkiem transakcji, które nie stanowią naruszenia amerykańskich przepisów dotyczących zbywalnych papierów wartościowych. Inwestorzy mogą zostać zobowiązani do złożenia oświadczenia stanowiącego, że nie są osobą amerykańską oraz że nie dokonują subskrypcji w imieniu ani na rachunek osoby amerykańskiej. Zaleca się, żeby inwestorzy zasięgnęli informacji na temat przepisów i regulacji (w szczególności przepisów podatkowych i zasad reglamentacji dewizowej) obowiązujących w kraju ich pochodzenia, zamieszkania lub siedziby w związku z inwestycją w Fundusz oraz żeby konsultowali się z własnym doradcą finansowym bądź prawnym lub księgowym celem wyjaśnienia wszelkich kwestii związanych z treścią niniejszego prospektu informacyjnego. Fundusz potwierdza, że spełnia wszelkie wymogi prawne i regulacyjne obowiązujące w Luksemburgu w kwestii zapobiegania praniu pieniędzy i finansowania terroryzmu. Zarząd ponosi odpowiedzialność za informacje w zawarte w niniejszym prospekcie informacyjnym według stanu na dzień ich publikacji. Wedle swej najlepszej dostępnej wiedzy zarząd oświadcza, że informacje zawarte w prospekcie informacyjnym są poprawne i precyzyjne oraz że nie pominięto żadnych informacji, które w przypadku ich umieszczenia, zmieniałyby znacząco istotę niniejszego dokumentu. Wartość tytułów uczestnictwa Funduszu podlega wahaniom uzależnionym od szeregu czynników. Wszelkie zaprezentowane szacunki stopy zwrotu lub dane o wynikach historycznych przedstawia się wyłącznie dla celów informacyjnych i w żadnym wypadku nie stanowią one gwarancji wyników osiąganych w przyszłości. W związku z tym zarząd ostrzega, że w zwykłych okolicznościach i z uwzględnieniem wahań cen papierów wartościowych utrzymywanych w portfelu, cena odkupu tytułów uczestnictwa może być wyższa lub niższa od ceny subskrypcji. Oficjalnym językiem niniejszego prospektu informacyjnego jest język angielski. Dokument może być tłumaczony na inne języki. W razie rozbieżności między angielską wersją prospektu informacyjnego a wersjami sporządzonymi w innych językach, wersja angielska ma moc nadrzędną i obowiązującą, z zastrzeżeniem przypadku (i tylko wówczas), gdy przepisy prawa jurysdykcji, w której tytuły uczestnictwa znajdują się w publicznym obrocie, stanowią inaczej. Niemniej jednak, wówczas, prospekt informacyjny podlega interpretacji zgodnie z przepisami prawa luksemburskiego. Wszelkie spory lub nieporozumienia w odniesieniu do inwestycji w Fundusz rozstrzyga się zgodnie z przepisami prawa luksemburskiego. W ŻADNYM WYPADKU NINIEJSZY PROSPEKT INFORMACYJNY NIE STANOWI PUBLICZNEJ OFERTY ANI PROPOZYCJI TRANSAKCJI W JURYSDYKCJACH, W KTÓRYCH TAKA PUBLICZNA OFERTA LUB PROPOZYCJA TRANSAKCJI JEST NIEZGODNA Z OBOWIĄZUJĄCYM PRAWEM. W ŻADNYM WYPADKU NINIEJSZY PROSPEKT INFORMACYJNY NIE STANOWI OFERTY ANI PROPOZYCJI TRANSAKCJI SKIEROWANEJ DO OSOBY, DO KTÓREJ KIEROWANIE TAKIEJ OFERTY LUB PROPOZYCJI TRANSAKCJI JEST NIEZGODNE Z OBOWIĄZUJĄCYM PRAWEM. ING INVESTMENT MANAGEMENT 4

5 Glosariusz Statut: Statut Funduszu z ewentualnymi późniejszymi zmianami. Indeks referencyjny: Indeks referencyjny stanowi punkt odniesienia, względem którego można mierzyć wyniki danego subfunduszu, o ile nie przewidziano innych uregulowań. Subfundusz może posiadać różne klasy tytułów uczestnictwa oraz odpowiadające im indeksy referencyjne, które w stosownym czasie mogą podlegać zmianom. Z dodatkowymi informacjami na temat stosownych klas tytułów bezpieczeństwa można zapoznać się na stronie internetowej: Indeks referencyjny może także stanowić wskazówkę dotyczącą kapitalizacji rynkowej docelowych bazowych spółek i, w stosownych przypadkach, zostanie on określony w polityce inwestycyjnej danego subfunduszu. Stopień korelacji względem indeksu referencyjnego może być różny w przypadku poszczególnych subfunduszy, w zależności od czynników takich jak profil ryzyka, cel inwestycyjny i ograniczenia inwestycyjne subfunduszu, a także koncentracja części składowych indeksu referencyjnego. Dzień roboczy: Każdy dzień, w którym banki w mieście Luksemburg prowadzą działalność. CET: Czas środkowoeuropejski. Fundusz: ING (L) wraz z wszystkimi funkcjonującymi obecnie i w przyszłości subfunduszami CSSF: Commission de Surveillance du Secteur Financier jest regulatorem i organem nadzoru wobec Funduszu w Luksemburgu. Depozytariusz: Aktywa Funduszu są deponowane i kontrolowane przez spółkę Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Graniczna godzina: Graniczna godzina przyjmowania zleceń subskrypcji, odkupu i zamiany: przed godz CET w każdym dniu wyceny, o ile w arkuszu informacyjnym właściwego subfunduszu, w sekcji Informacje dodatkowe, nie przewidziano innych uregulowań. Dywidenda: Podział części lub całego zysku netto przypadającego na daną klasę tytułów uczestnictwa subfunduszu. Dystrybutor: Osoba lub podmiot należycie wyznaczony przez spółkę zarządzającą w celu przekazania lub organizacji przekazania tytułów uczestnictwa. Wyniki historyczne: Dane o wynikach historycznych dotyczące każdego subfunduszu zostały podane w skrócie prospektu informacyjnego. Wyniki historyczne nie powinny być traktowane jako wskaźnik przyszłych wyników danego subfunduszu i w żadnym przypadku nie gwarantują osiągnięcia zwrotu w przyszłości. Inwestorzy instytucjonalni: Inwestor, w rozumieniu art. 174 (II) luksemburskiej Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r., który to termin obecnie obejmuje zakłady ubezpieczeń, fundusze emerytalne, instytucje kredytowe oraz inne profesjonalne podmioty z sektora finansowego dokonujące inwestycji w imieniu własnym lub w imieniu swoich klientów, które są także inwestorami w rozumieniu niniejszej definicji lub w ramach uznaniowego zarządzania, luksemburskie i zagraniczne przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania i kwalifikowane spółki holdingowe. Spółka zarządzająca: Spółka działająca w charakterze wyznaczonej spółki zarządzającej Funduszu w rozumieniu prawa, której przekazano odpowiedzialność za zarządzanie, obsługę i wprowadzanie inwestycji do obrotu. Minimalna kwota subskrypcji: Minimalne poziomy inwestycji w przypadku inwestycji początkowych i kolejnych. Państwo członkowskie: Państwo członkowskie Unii Europejskiej. Instrumenty rynku pieniężnego: Instrumenty, których obrót zwyczajowo odbywa się na rynku pieniężnym; są one płynne, a ich wartość zawsze może zostać dokładnie ustalona. Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa: W odniesieniu do dowolnych tytułów uczestnictwa dowolnej klasy tytułów uczestnictwa, wartość na tytuł uczestnictwa ustalana zgodnie z właściwymi postanowieniami rozdziału IX Wartość aktywów netto w części 3. Nominaci: Dowolna osoba lub podmiot rejestrujący tytuły uczestnictwa we własnym imieniu, jednocześnie posiadając je na rzecz prawowitego właściciela. OECD: Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. Agent płatniczy: Każdy agent płatniczy wyznaczony przez Fundusz. Termin płatności: Maksymalnie trzy dni robocze w Luksemburgu po właściwym dniu wyceny, chyba że arkusz informacyjny danego subfunduszu zawiera inne uregulowania w części zatytułowanej Data płatności przy subskrypcji początkowej. Opłata za wyniki: Opłata związana z wynikami płatna przez subfundusz zarządzającemu inwestycją. Waluta referencyjna: Waluta stosowana w przypadku pomiaru wyników subfunduszu i dla celów rachunkowych. Agent rejestrowy i transferowy: Każdy agent rejestrowy i transferowy wyznaczony przez Fundusz. Rynek regulowany: Rynek zdefiniowany w pkt. 14 art. 4 dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 roku w sprawie rynków instrumentów finansowych, a także każdy inny rynek w kwalifikującym się państwie, który jest regulowany, prowadzi regularną działalność oraz jest uznawany przez i otwarty dla ogółu inwestorów. Tytuły uczestnictwa: Tytuły uczestnictwa każdego subfunduszu będą oferowane w formie imiennej, o ile zarząd nie postanowi inaczej. Wszystkie tytuły uczestnictwa muszą być w pełni pokryte, a części ułamkowe będą emitowane do trzech miejsc po przecinku. Klasa tytułów uczestnictwa: Jedna, kilka lub wszystkie klasy tytułów uczestnictwa oferowane przez subfundusz, których aktywa są inwestowane razem z aktywami innych klas tytułów uczestnictwa, ale które mogą posiadać własne struktury opłat, minimalne kwoty subskrypcji, polityki w zakresie dywidendy, waluty referencyjne lub inne cechy. Uczestnik funduszu: Każda osoba lub podmiot posiadający tytuły uczestnictwa subfunduszu. Cena tytułu uczestnictwa: Wartość aktywów netto na tytuł uczestnictwa. Subfundusz: Fundusze parasolowe (ang. umbrella funds) to indywidualne jednostki prawne składające się z jednego lub większej liczby subfunduszy. Każdy subfundusz posiada własną politykę inwestycyjną i własny szczególny portfel aktywów i zobowiązań. Zarządzający subportfelem: Spółka wyznaczona przez spółkę zarządzającą pełniącą rolę zarządzającego inwestycjami w celu ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

6 realizacji bieżącego zarządzania częścią lub wszystkimi aktywami Funduszu. Organ nadzoru: Commission de Surveillance du Secteur Financier w Luksemburgu lub właściwy organ nadzoru w krajach, w których Fundusz jest dopuszczony do publicznego obrotu. UCITS: Przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (ang. undertaking for collective investment in transferable securities) w rozumieniu dyrektywy 2009/65/WE Parlamentu Europejskiego i Rady. Dzień wyceny: Każdy dzień roboczy w Luksemburgu, o ile w arkuszu informacyjnym właściwego subfunduszu nie przewidziano innych uregulowań. ING INVESTMENT MANAGEMENT 6

7 PEŁNY PROSPEKT INFORMACYJNY LUKSEMBURG Sierpień 2011 r. CZĘŚĆ I: WAŻNE INFORMACJE DOTYCZĄCE FUNDUSZU I. Krótki przegląd informacji o Funduszu Spółka zarządzająca Miejsce, forma prawna i data założenia Założony w mieście Luksemburg, w Wielkim Księstwie Luksemburga, w formie otwartego funduszu inwestycyjnego o zmiennym kapitale zakładowym (Société d investissement à capital variable ( SICAV )) z wieloma wydzielonymi subfunduszami, w dniu 6 września 1993 roku. Siedziba 3, rue Jean Piret L-2350 Luksemburg Rejestr Handlowy i Spółek Nr B Organ nadzoru Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) Zarząd Prezes: - Pan Michel Van Elk Prezes Dyrektor Naczelny ING Investment Management (Europe) B.V. 65 Schenkkade, 2595 AS, Haga, Holandia Członkowie zarządu: - Pan David Suetens Dyrektor ds. Ryzyka ING Investment Management (Europe) B.V. 65 Schenkkade, 2595 AS, Haga, Holandia - Pan Dirk Buggenhout Dyrektor ds. Operacyjnych ING Investment Management (Europe) B.V. 65 Schenkkade, 2595 AS, Haga, Holandia - Pan Jan Straatman Globalny Dyrektor ds. Inwestycyjnych ING Investment Management 65 Schenkkade, 2595 AS, Haga, Holandia - Pani Maaike Van Meer Szef Działu Prawnego i Zgodności z Wymogami ING Investment Management (Europe) B.V. 65 Schenkkade, 2595 AS, Haga, Holandia - Pani Edith Magyarics Dyrektor ds. Operacyjnych ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret L-2350 Luksemburg - Pan Georges Wolff Kierownik Regionalny ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret L-2350 Luksemburg Niezależni biegli rewidenci Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d'activité Syrdall 2, L-5365 Munsbach ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret L-2350 Luksemburg Zarządzający subportfelem - ING Asset Management B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, Haga, Holandia - ING Clarion Real Estate Securities LLC 201 King of Prussia Road, Suite 600, Radnor, Pensylwania, Stany Zjednoczone - ING Investment Management Level 21, 83 Clarence Street Sydney NSW 2000, Australia - ING Investment Management (Middle East) Limited 20, Al Attar Business Tower Sheikh Zayed Road Dubai UAE Centre - ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd 81/F, International Commerce Centre 1, Austin Road West, Kowloon, Hongkong - ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd 9 Raffles Place # Republic Plaza Singapur - ING Investment Management Co. 230 Park Avenue, Nowy Jork, NY 10169, Stany Zjednoczone - ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd The New Otani Garden Court 19F, 4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokio, Japonia, Depozytariusz Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luksemburg Centralny agent administracyjny ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret L-2350 Luksemburg Agent rejestrowy i transferowy Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luksemburg Agent płatniczy Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luksemburg Promotor ING Investment Management (Europe) B.V. 65 Schenkkade, Haga 2595 AS, Holandia ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

8 Subskrypcje, odkupy i zamiany Zlecenia subskrypcji, odkupu i zamiany można składać w Funduszu, innych placówkach autoryzowanych do przyjmowania zleceń lub u agenta rejestrowego i transferowego. Rok obrotowy Od dnia 1 października do dnia 30 września kolejnego roku Data zwyczajnego walnego zgromadzenia W czwarty czwartek stycznia o godzinie CET (czasu środkowoeuropejskiego). Jeżeli wskazany dzień nie jest dniem roboczym zgromadzenie odbywa się w kolejnym dniu roboczym. W celu uzyskania dodatkowych informacji lub chęci złożenia skargi lub reklamacji prosimy o kontakt z: ING Investment Management PO Box LL Haga Holandia Tel fundinfo@ingim.com lub ING INVESTMENT MANAGEMENT 8

9 II. Informacje o inwestycjach Ogólne Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest inwestowanie udostępnionych mu środków w zbywalne papiery wartościowe i/lub inne płynne aktywa finansowe wymienione w art. 41 (1) Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r. w celu umożliwienia uczestnikom funduszu czerpania korzyści z rezultatów zarządzania jego portfelem. Fundusz musi przestrzegać limitów inwestycyjnych określonych w części I Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r. Fundusz stanowi jedną osobę prawną. W ramach realizacji swych celów Fundusz może oferować wybór wielu subfunduszy podlegających odrębnemu zarządzaniu i administrowaniu. Opis polityki inwestycyjnej każdego subfunduszu znajduje się w arkuszach informacyjnych dotyczących poszczególnych subfunduszy. Każdy subfundusz traktowany jest jako odrębny podmiot w stosunku do uczestników funduszu. W ramach odstępstwa od art luksemburskiego Kodeksu Cywilnego, aktywa określonego subfunduszu pokrywają wyłącznie zadłużenie i zobowiązania takiego subfunduszu, nawet te istniejące wobec osób trzecich. W przypadku każdego subfunduszu zarząd może podjąć decyzję o wyemitowaniu jednej lub większej liczby klas tytułów uczestnictwa. Poszczególne klasy tytułów uczestnictwa mogą różnić się od siebie strukturą opłat, minimalnymi kwotami subskrypcji, walutą, w której wyrażana jest wartość aktywów netto, polityką zabezpieczającą oraz kategoriami inwestorów uprawnionych do subskrypcji. Różne klasy tytułów uczestnictwa mogą ponadto różnić się innymi elementami, odpowiednio ustalanymi przez zarząd. Fundusz przestrzega postanowień Polityki bezpieczeństwa Grupy ING i w przypadkach dozwolonych przepisami prawa i niezależnie egzekwowalnych dąży do nieinwestowania w spółki mające bezpośrednie powiązania z działalnością polegającą na produkcji i/lub dystrybucji kontrowersyjnych rodzajów broni. Z Polityką bezpieczeństwa Grupy ING można zapoznać się na stronie internetowej Informacje dotyczące każdego subfunduszu Opis celów inwestycyjnych oraz polityki inwestycyjnej każdego subfunduszu znajduje się w arkuszach informacyjnych poszczególnych subfunduszy. III. Subskrypcje, odkupy i zamiany Subskrypcja, odkup i zamiana tytułów uczestnictwa odbywa się za pośrednictwem spółki zarządzającej, agenta rejestrowego i transferowego, dystrybutorów oraz agentów płatniczych Funduszu. Opłaty i koszty związane z subskrypcją, odkupem i zamianą wyszczególniono w arkuszu informacyjnym każdego subfunduszu. Tytuły uczestnictwa emituje się w postaci imiennej i formie niematerialnej. Tytuły uczestnictwa mogą również zostać zdeponowane na rachunkach obsługiwanych przez systemy clearingowe i być przekazywane za pośrednictwem takich rachunków. Tytuły uczestnictwa na okaziciela w formie materialnej pozostające w emisji według stanu na dzień sporządzenia niniejszego prospektu informacyjnego, w przypadku ich utraty lub zniszczenia, nie podlegają ponownemu wystawieniu, lecz są zastępowane przez tytuły uczestnictwa w postaci imiennej i formie niematerialnej. Tytuły uczestnictwa na okaziciela w formie materialnej nie będą już emitowane, a tytuły uczestnictwa na okaziciela w formie zdematerializowanej (wpis księgowy) posiadane w Funduszu zostaną unieważnione, a inwestorzy posiadający takie tytuły uczestnictwa zostaną wpisani do rejestru uczestników funduszu. Cena subskrypcji, odkupu lub zamiany podlega obciążeniu wszelkimi podatkami, ciężarami i opłatami skarbowymi płatnymi z tytułu subskrypcji, odkupu bądź zamiany przez inwestora. Jeżeli w krajach, w których oferuje się tytuły uczestnictwa, zgodnie z lokalnymi przepisami prawa lub praktykami istnieje wymóg składania zleceń subskrypcji, odkupu i/lub zamiany oraz realizacji stosownych przepływów pieniężnych za pośrednictwem lokalnych agentów płatniczych, od inwestorów mogą być pobierane przez takich lokalnych agentów płatniczych dodatkowe opłaty transakcyjne za każde złożone zlecenie, a także za świadczenie dodatkowych usług administracyjnych oraz za wydanie dokumentów tytułów uczestnictwa. W pewnych krajach, w których oferuje się tytuły uczestnictwa, oferowane są programy oszczędnościowe. Informacje w zakresie charakterystyki (minimalna kwota, okres trwania, itp.) i kosztów dotyczących takich programów są dostępne na żądanie w siedzibie Funduszu lub w ramach dokumentacji prawnej dotyczącej oferty obowiązującej w kraju, w którym oferowany jest dany program oszczędnościowy. W przypadku zawieszenia obliczania wartości aktywów netto i/lub zawieszenia realizacji zleceń subskrypcji, odkupu i zamiany, otrzymane zlecenia podlegają wykonaniu według pierwszej wartości aktywów netto obowiązującej po upływie okresu zawieszenia. Fundusz podejmuje stosowne działania w celu unikania tzw. late trading i zapewnia, aby zlecenia subskrypcji, odkupu i zamiany nie były przyjmowane po godzinie określonej do tego celu w przypadku takich zleceń w niniejszym prospekcie informacyjnym. Fundusz nie akceptuje praktyk polegających na market timingu, który rozumiany jest jako metoda arbitrażowa za pomocą której inwestor dokonuje regularnie subskrypcji i odkupów lub zamiany tytułów uczestnictwa tego samego subfunduszu w krótkim okresie czasu odnosząc korzyści z różnic czasowych i/lub niedoskonałości lub słabości metody określania wartości aktywów netto. Fundusz zastrzega sobie prawo do odrzucenia zleceń subskrypcji, odkupu i zamiany złożonych przez inwestora, którego podejrzewa się o stosowanie takich praktyk, oraz w stosownych przypadkach do podjęcia działań niezbędnych dla ochrony interesów Funduszu i pozostałych inwestorów. Subskrypcje Fundusz przyjmuje zlecenia subskrypcji w każdym dniu wyceny, chyba że arkusz informacyjny danego subfunduszu zawiera inne uregulowania w tym zakresie, oraz zgodnie z zasadami dotyczącymi terminów przyjmowania zleceń wyszczególnionymi w arkuszach informacyjnych subfunduszy. Tytuły uczestnictwa są zwyczajowo emitowane wyłącznie po otrzymaniu rozliczonych środków pieniężnych. W przypadku subskrypcji, emisja tytułów uczestnictwa jest uwarunkowana od otrzymania rozliczenia rozliczonych środków pieniężnych we wcześniej uzgodnionym terminie, który na ogół nie przekracza 3 dni roboczych po dniu przyjęcia zlecenia subskrypcji. Okres ten może zostać przedłużony do 5 dni roboczych za zgodą spółki zarządzającej. Kwota należności może podlegać podwyższeniu o opłatę za subskrypcję płatną na rzecz odpowiedniego subfunduszu i/lub dystrybutora zgodnie z bardziej szczegółowymi uregulowaniami zawartymi w arkuszach informacyjnych subfunduszy. W żadnym wypadku wysokość opłat nie przekroczy poziomów maksymalnych wskazanych w każdym z arkuszy informacyjnych subfunduszy. Kwota subskrypcji podlega zapłacie w walucie referencyjnej odpowiedniej klasy tytułów uczestnictwa. Uczestnicy funduszu wnioskujący o dokonanie zapłaty w innej walucie ponoszą koszty wymiany walut. Wymiany walutowej dokonuje się przed przekazaniem środków do właściwego subfunduszu. Kwota subskrypcji podlega zapłacie w terminie określonym dla każdego subfunduszu we właściwym mu arkuszu informacyjnym. Zarząd Funduszu ma prawo w dowolnym czasie zaprzestać emisji tytułów uczestnictwa. Może ograniczyć takie działanie do określonych krajów, subfunduszy bądź do klas tytułów uczestnictwa. Fundusz może ograniczyć możliwość nabywania lub zakazać nabywania w ogóle tytułów uczestnictwa każdej osobie fizycznej bądź prawnej. Odkupy Każdy uczestnik funduszu ma prawo zlecić odkup swych tytułów uczestnictwa. Fundusz przyjmuje zlecenia odkupu w każdym dniu roboczym w Luksemburgu, chyba że arkusz informacyjny danego subfunduszu zawiera inne uregulowania. Kwotę odkupu ustala się na podstawie obowiązującej wartości aktywów netto zgodnie ze szczegółowymi ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

10 uregulowaniami zawartymi w arkuszu informacyjnym każdego subfunduszu. Kwota należności może podlegać podwyższeniu o opłatę za odkup płatną na rzecz odpowiedniego subfunduszu i/lub dystrybutora zgodnie z bardziej szczegółowymi uregulowaniami przedstawionymi w arkuszach informacyjnych subfunduszy. Wnioskując o odkup dywidendowych tytułów uczestnictwa, uczestnicy funduszu zobowiązani są do dostarczenia, w zależności od przypadku, dokumentów tytułów uczestnictwa wraz z wszystkimi niewymaganymi kuponami. Zwykle pobierane podatki, opłaty i koszty administracyjne ponosi uczestnik funduszu. Kwota odkupu podlega zapłacie w walucie referencyjnej odpowiedniej klasy tytułów uczestnictwa. Zarząd ani depozytariusz nie ponosi odpowiedzialności za brak zapłaty wynikający z obowiązujących zasad reglamentacji dewizowej bądź innych okoliczności, na które nie ma wpływu, mogących utrudniać lub uniemożliwiać przelew zagranicę środków z tytułu odkupu tytułów uczestnictwa. Otrzymane zlecenia odkupu nie mogą zostać wycofane, za wyjątkiem przypadku zawieszenia obliczania wartości aktywów netto oraz przypadku zawieszenia realizacji zleceń odkupu, o którym mowa w rozdziale Zawieszenie obliczania wartości aktywów netto i/lub emisji, odkupu i zamiany tytułów uczestnictwa" w trakcie takiego zawieszenia. Fundusz może dokonać obowiązkowego odkupu wszystkich tytułów uczestnictwa, jeżeli okaże się, że osoba nieuprawniona do posiadania tytułów uczestnictwa Funduszu (na przykład, osoba amerykańska), samodzielnie lub wraz z innymi osobami, jest właścicielem tytułów uczestnictwa Funduszu bądź obowiązkowego odkupu części tytułów uczestnictwa, jeżeli okaże się, że jedna lub więcej osób posiada taką część wszystkich tytułów uczestnictwa Funduszu, że Fundusz może podlegać wówczas przepisom podatkowym jurysdykcji innej niż Luksemburg. Zamiany Z zastrzeżeniem spełniania warunków (w tym, w zakresie minimalnej kwoty subskrypcji) obowiązujących w przypadku klasy tytułów uczestnictwa, na które dokonywana jest zamiana innych tytułów uczestnictwa, uczestnicy funduszu mogą wnioskować o zamianę posiadanych przez nich tytułów uczestnictwa na tytuły uczestnictwa innej istniejącej klasy lub innego subfunduszu. Zamian dokonuje się w oparciu o cenę pierwotnej klasy tytułów uczestnictwa podlegających zamianie w odniesieniu do wartości aktywów netto nowej klasy tytułów uczestnictwa z tego samego dnia. Uczestnik funduszu może zostać obciążony kosztami odkupu i subskrypcji związanymi z zamianą, zgodnie z informacjami zawartymi w arkuszu informacyjnym każdego subfunduszu. Wnioskując o zamianę tytułów uczestnictwa, uczestnicy funduszu muszą dostarczyć, odpowiednio, tytuły uczestnictwa na okaziciela (dokumenty tytułów uczestnictwa) wraz z wszelkimi niewymagalnymi kuponami, w przypadku dywidendowych tytułów uczestnictwa. Subskrypcja i odkup w naturze Fundusz może, na wniosek uczestnika funduszu, wyrazić zgodę na emisję tytułów uczestnictwa Funduszu w zamian za wkład niepieniężny w postaci uprawnionych aktywów pod warunkiem zgodności z przepisami prawa luksemburskiego oraz w szczególności z zastrzeżeniem obowiązku przedłożenia raportu z wyceną sporządzoną przez niezależnego biegłego rewidenta. Charakter i rodzaj uprawnionych aktywów podlega określeniu przez zarząd w każdym indywidualnym przypadku pod warunkiem, że papiery wartościowe odpowiadają polityce i celom inwestycyjnym stosownego subfunduszu. Koszty związane z taką subskrypcją w naturze ponosi uczestnik funduszu ubiegający się o subskrypcję w tym trybie. Fundusz może, po wydaniu pozytywnej decyzji przez zarząd, dokonać płatności z tytułu odkupu w naturze poprzez alokację inwestycji z puli aktywów związanych z daną klasą lub klasami tytułów uczestnictwa do limitu wartości obliczonej na dzień wyceny, w którym ustalono cenę odkupu. Odkupy dokonywane w formie niepieniężnej wymagają stosownego raportu sporządzonego przez biegłego rewidenta Funduszu. Odkup w naturze jest możliwy tylko wówczas, gdy (i) zagwarantowane jest równe traktowanie wszystkich uczestników funduszu, (ii) zainteresowani uczestnicy funduszu wyrażają zgodę oraz (iii) charakter i rodzaj aktywów podlegających przekazaniu ustala się w sposób godziwy i uzasadniony bez szkody dla interesów pozostałych posiadaczy tytułów uczestnictwa danej klasy bądź klas. W takim przypadku koszty wynikające z odkupu w naturze pokrywane są z puli aktywów związanych z daną klasą lub klasami tytułów uczestnictwa. IV. Opłaty, koszty i opodatkowanie OPŁATY POKRYWANE PRZEZ FUNDUSZ Obowiązuje poniższa struktura opłat: 1. W charakterze wynagrodzenia za świadczone usługi zarządzania, wyznaczona spółka zarządzająca, ING Investment Management Luxembourg S.A., otrzymuje opłatę za zarządzanie w wysokości określonej w arkuszu informacyjnym każdego subfunduszu oraz w umowie o zarządzanie zbiorowym portfelem zawartej między Funduszem a spółką zarządzającą. W przypadku inwestycji w UCITS i inne docelowe UCI, a także w przypadkach, gdy spółce zarządzającej lub zarządzającemu subportfelem wypłacana jest opłata za zarządzanie pobierana bezpośrednio w ciężar aktywów takich UCITS i innych UCI, płatności te podlegają potrąceniu z wynagrodzenia płatnego spółce zarządzającej lub zarządzającemu subportfelem. 2. Poza opłatą za zarządzanie oraz opłatą za wyniki, o ile ma zastosowanie, w przypadku każdej klasy tytułów uczestnictwa, o ile w arkuszu informacyjnym właściwego subfunduszu nie przewidziano innych uregulowań, pobierana jest stała opłata za obsługę ( stała opłata ) w celu pokrycia kosztów administracji i przechowywania aktywów, a także pozostałych bieżących wydatków operacyjnych i administracyjnych, w wysokości określonej w arkuszu informacyjnym właściwego subfunduszu. W przypadku każdego subfunduszu stała opłata pobierana jest w wysokości zależnej od klas tytułów uczestnictwa wchodzących w jego skład. Stała opłata jest naliczana każdorazowo w momencie obliczania wartości aktywów netto (według stawki procentowej określonej w arkuszu informacyjnym właściwego subfunduszu) i jest płatna co miesiąc z dołu na rzecz spółki zarządzającej. Stały charakter tej opłaty należy rozumieć w ten sposób, że wszelkie rzeczywiście poniesione koszty przekraczające wartość takiej stałej opłaty naliczonej dla danej klasy tytułów uczestnictwa ponosi spółka zarządzająca. W odwrotnej sytuacji, spółce zarządzającej przysługuje prawo do zatrzymania każdej kwoty opłaty naliczonej dla danej klasy tytułów uczestnictwa przekraczającej rzeczywiste powiązane koszty poniesione z tytułu danej klasy tytułów uczestnictwa. a. Stała opłata pokrywa: i. koszty i wydatki związane z usługami świadczonymi na rzecz Funduszu przez usługodawców innych niż spółka zarządzająca, którym spółka zarządzająca mogła zlecić wykonywanie czynności związanych z codziennym wyliczaniem wartości aktywów netto subfunduszy, oraz innymi usługami księgowymi i administracyjnymi oraz czynnościami związanymi z pełnieniem funkcji agenta rejestrowego i transferowego, a także koszty związane z dystrybucją tytułów uczestnictwa subfunduszy oraz ich rejestracją na potrzeby ich wprowadzenia do publicznego obrotu w obcych krajach, włączając w to opłaty należne organom nadzoru funkcjonującym w tych krajach; ii. zestawienia opłat i wydatków na rzecz pozostałych agentów i usługodawców bezpośrednio wyznaczonych przez Fundusz, włączając depozytariusza, głównego i lokalnych agentów płatniczych oraz agenta giełdowego, a także wydatki związane z notowaniami na giełdzie papierów wartościowych oraz wydatki na rzecz audytorów i doradców prawnych, wynagrodzenia członków zarządu Funduszu, a także ponoszone przez nich zasadne wydatki bieżące; ING INVESTMENT MANAGEMENT 10

11 iii. pozostałe opłaty, w tym koszty założenia i koszty związane z otwieraniem nowych subfunduszy, wydatki ponoszone z tytułu emisji i odkupu tytułów uczestnictwa oraz wypłaty dywidend (o ile występują), wydatki z tytułu ubezpieczenia, wydatki związane z ustalaniem ratingu, o ile występują, wydatki związane z publikowaniem cen tytułów uczestnictwa, koszty druku, koszty sprawozdawczości i publikacji, w tym koszty przygotowania, druku i dystrybucji prospektów informacyjnych oraz innych raportów okresowych lub zaświadczeń o rejestracji, a także wszystkie inne koszty operacyjne, w tym opłaty pocztowe, koszty usług telefonicznych, teleksowych i telefaksowych. b. Stała opłata nie obejmuje: i. kosztów i wydatków nabycia i sprzedaży papierów wartościowych i instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela; ii. iii. iv v opłat maklerskich; kosztów transakcji innych niż związane z usługami przechowywania w depozycie; odsetek i opłat bankowych oraz innych wydatków związanych z transakcjami; wydatków nadzwyczajnych (zgodnie z definicją poniżej); oraz vi zapłaty luksemburskiego taxe d abonnement. Koszty i wydatki wymienione powyżej są ponoszone bezpośrednio w ciężar aktywów stosownych subfunduszy. 3. Każdy subfundusz ponosi swoje własne wydatki nadzwyczajne ( wydatki nadzwyczajne ) obejmujące, między innymi, koszty obsługi prawnej i pełne kwoty jakichkolwiek podatków innych niż taxe d abonnement, a także obciążenia, opłaty lub podobne taksy nałożone na subfundusze lub ich aktywa, których nie można uznać za koszty standardowo ponoszone przez subfundusz. Wydatki nadzwyczajne wykazuje się według metody kasowej. Ich zapłata następuje w momencie ich poniesienia i zafakturowania w ciężar aktywów netto stosownego subfunduszu, któremu zostaną one przypisane. Wydatki nadzwyczajne nieprzypisane do indywidualnego subfunduszu alokuje się na wszystkie subfundusze, którym można je przypisać na zasadzie słuszności, proporcjonalnie do wartości ich aktywów netto. INNE OPŁATY 1. W oparciu o zasady najlepszej realizacji (ang. best execution), prowizje maklerskie z tytułu transakcji w ramach portfela dokonywanych w imieniu Funduszu mogą być regulowane przez spółkę zarządzającą i/lub zarządzających subportfelami, w zależności od przypadku, w charakterze wynagrodzenia za świadczone dla nich usługi badawcze jak i usługi związane z realizacją zleceń. 2. Zgodnie z postanowieniami prawa luksemburskiego, prowizje z tytułu sprzedaży i prowizje ciągłe (ang. trail commissions) mogą być płacone partnerom sprzedaży z opłaty za zarządzanie, a zwroty kosztów mogą być przyznawane inwestorom. OPŁATY I KOSZTY PŁATNE PRZEZ INWESTORÓW W stosownych przypadkach, w zależności od szczegółowych uregulowań zawartych w arkuszach informacyjnych subfunduszy, inwestorzy mogą ponosić opłaty i koszty z tytułu subskrypcji, odkupu lub zamiany. Takie opłaty mogą być należne subfunduszowi i/lub dystrybutorowi na zasadach określonych w arkuszach informacyjnych subfunduszy. OPODATKOWANIE 1. Opodatkowanie Funduszu w Luksemburgu Z tytułu emisji tytułów uczestnictwa Funduszu w Luksemburgu nie jest uiszczana żadna opłata ani podatek, z wyjątkiem stałej opłaty ponoszonej w momencie założenia Funduszu w związku z gromadzeniem kapitału. Taka opłata wynosiła EUR w momencie założenia Funduszu. Zasadniczo Fundusz podlega obciążeniu taxe d'abonnement (lokalnym podatkiem od subskrypcji) w wysokości do 0,05% aktywów netto rocznie. Jednak stawka podatku podlega obniżeniu do 0,01% aktywów netto rocznie w przypadku subfunduszy rynku pieniężnego oraz subfunduszy i/lub klas tytułów uczestnictwa zastrzeżonych dla inwestorów instytucjonalnych zgodnie z przepisami art. 174 (II) Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r. Podatku nie nalicza się od części aktywów inwestowanej w inne luksemburskie przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania. W pewnych warunkach niektóre subfundusze i/lub klasy tytułów uczestnictwa zastrzeżone dla inwestorów instytucjonalnych mogą być całkowicie zwolnione z taxe d abonnement, jeżeli subfundusze te inwestują w instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty w instytucjach kredytowych. Z zastrzeżeniem jednak, że niektóre rodzaje dochodu dywidendowego i odsetkowego z portfela Funduszu mogą być obciążone podatkiem zatrzymanym pobieranym u źródła w różnej wysokości w kraju pochodzenia. 2. Opodatkowanie inwestorów Inwestorów zachęca się do konsultacji ze specjalistami w przedmiocie przepisów i regulacji (w szczególności przepisów podatkowych i zasad reglamentacji dewizowej) obowiązujących w zakresie subskrypcji, zakupu, posiadania na własność oraz sprzedaży tytułów uczestnictwa w kraju ich pochodzenia, zamieszkania lub siedziby. Zgodnie z aktualnie obowiązującymi przepisami podatkowymi, uczestnicy funduszu będący osobami prawnymi (z wyjątkiem osób prawnych mających siedzibę w Luksemburgu dla celów podatkowych lub prowadzących tutaj stały zakład) nie podlegają żadnemu opodatkowaniu ani obciążeniu podatkiem zatrzymanym pobieranym u źródła w Luksemburgu od swych dochodów, zrealizowanych bądź niezrealizowanych zysków kapitałowych, przeniesienia tytułów uczestnictwa bądź wypłaty zysku w przypadku rozwiązania Funduszu. Zgodnie z aktualnie obowiązującymi przepisami uczestnicy funduszu będący osobami fizycznymi zamieszkałymi w Luksemburgu dla celów podatkowych nie podlegają obciążeniu podatkiem zatrzymanym pobieranym u źródła od dochodów wypłaconych przez Fundusz. Z zastrzeżeniem jednak, że inwestorzy rezydenci podlegają opodatkowaniu od wypłat dokonywanych przez Fundusz. Mogą oni być opodatkowani w przypadku zysków kapitałowych zrealizowanych w drodze sprzedaży, zwrotu lub odkupu tytułów uczestnictwa, jeżeli okres inwestycji nie przekracza 6 miesięcy i/lub jeżeli posiadają oni ponad 10% tytułów uczestnictwa wyemitowanych przez Fundusz. Charakterystykę aktualnych przepisów podatkowych obowiązujących w Luksemburgu przygotowano przy założeniu braku potencjalnych przyszłych zmian dowolnej natury w zakresie takich przepisów. W świetle uregulowań wprowadzonych dyrektywą Rady 2003/48/WE w sprawie opodatkowania dochodów z oszczędności w formie wypłacanych odsetek, osoby fizyczne niebędące rezydentami mogą, począwszy od dnia 1 lipca 2005 r., podlegać obciążeniu podatkiem zatrzymanym pobieranym u źródła od dochodu z wypłacanych odsetek bez względu na to, czy dochód taki pochodzi z wypłaty dywidend przez Fundusz czy ze sprzedaży, zwrotu lub odkupu tytułów uczestnictwa Funduszu. V. Czynniki ryzyka Potencjalni inwestorzy muszą być świadomi, że inwestycje każdego subfunduszu narażone są na zwykłe i nadzwyczajne wahania rynkowe, jak i na inne ryzyka nieodłącznie związane z inwestycjami, o których mowa w arkuszu informacyjnym każdego subfunduszu. Wartość inwestycji oraz ewentualny dochód z niej może spadać, jak i rosnąć, a inwestorzy mogą nie odzyskać kwoty pierwotnie zainwestowanego kapitału. ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

12 Przede wszystkim uwagę inwestorów zwraca się na fakt, że choć celem subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości kapitału, w zależności od spektrum inwestycyjnego, takie czynniki jak kursy wymiany, inwestycje na rynkach wschodzących, trendy dochodowości, zmiany ratingów kredytowych emitentów, wykorzystanie instrumentów pochodnych, inwestycje w spółki lub sektor inwestycji mogą wpływać na zmienność w taki sposób, że całkowite ryzyko może istotnie wzrastać i/lub skutkować wzrostem bądź spadkiem wartości inwestycji. Szczegółowy opis ryzyk, o których mowa w arkuszu informacyjnym każdego subfunduszu, można znaleźć w niniejszym prospekcie informacyjnym. Należy też zauważyć, że zarządzający inwestycją może, zgodnie z odpowiednimi obowiązującymi limitami i ograniczeniami inwestycyjnymi, tymczasowo przyjąć bardziej zachowawczą postawę utrzymując w portfelu więcej środków pieniężnych wówczas, gdy sądzi, że rynki lub gospodarka w krajach, w których subfundusz inwestuje doświadczają nadmiernej zmienności, ogólnego załamania lub innych negatywnych zjawisk. W takich okolicznościach dany subfundusz może okazać się niezdolny do realizacji swych celów inwestycyjnych, co może następnie wpływać na jego wyniki. 2. Dokumenty Na stosowny wniosek przed lub po subskrypcji tytułów uczestnictwa Funduszu, w siedzibie depozytariusza oraz w innych placówkach przez niego wskazanych, jak i w siedzibie Funduszu, można bezpłatnie otrzymać prospekt informacyjny, skrót prospektu informacyjnego, raport roczny i półroczny oraz statut Funduszu. VI. Publicznie dostępne informacje i dokumenty 1. Informacje Informacje o wartości aktywów netto na tytuły uczestnictwa każdej klasy udostępnia się w siedzibie Funduszu, u depozytariusza oraz w innych placówkach odpowiedzialnych finansową w pierwszym dniu roboczym następującym po obliczeniu powyższych wartości aktywów netto. Zarząd ogłasza także wartość aktywów netto za pośrednictwem wszelkich innych środków, jakie uzna za właściwe, co najmniej dwa razy w miesiącu oraz z tą samą częstotliwością, co jej obliczanie w krajach, w których tytuły uczestnictwa znajdują się w publicznym obrocie. ING INVESTMENT MANAGEMENT 12

13 CZĘŚĆ II: ARKUSZE INFORMACYJNE SUBFUNDUSZY Klasy tytułów uczestnictwa Zarząd może zdecydować o utworzeniu, w ramach każdego subfunduszu, różnych klas tytułów uczestnictwa, których aktywa będą inwestowane razem, zgodnie ze szczególną polityką inwestycyjną właściwego subfunduszu, ale które mogą charakteryzować się dowolną kombinacją następujących cech: - Każdy subfundusz może obejmować klasy tytułów uczestnictwa A, D, I, P, S, V, X oraz Z, które mogą się różnić pod względem minimalnej kwoty subskrypcji, minimalnej wartości posiadanych tytułów uczestnictwa, wymogów uprawniających oraz związanych z nimi opłat i kosztów, zgodnie z wykazami dla każdego subfunduszu. - Każda klasa tytułów uczestnictwa może być oferowana w walucie referencyjnej właściwego subfunduszu lub może być denominowana w dowolnej walucie, przy czym taka denominacja walutowa będzie oznaczana przyrostkiem dodawanym do nazwy klasy tytułów uczestnictwa. - Każda klasa tytułów uczestnictwa może być zabezpieczona (zob. definicja zabezpieczonej klasy tytułów uczestnictwa ) lub niezabezpieczona. Zabezpieczone klasy tytułów uczestnictwa są oznaczone przyrostkiem (zabezpieczona). - Każda klasa tytułów uczestnictwa może także mieć odrębną politykę w zakresie dywidendy, jak opisano w głównej części niniejszego prospektu informacyjnego. Mogą być dostępne dywidendowe lub kapitałowe tytuły uczestnictwa. W przypadku dywidendowych klas tytułów uczestnictwa, zarząd może zdecydować o wypłacie dywidendy co miesiąc, co kwartał, dwa razy w roku lub raz w roku. W zależności od klasy tytułów uczestnictwa dywidendy mogą być wypłacane w formie gotówkowej lub rzeczowej. Z pełnym wykazem wszystkich istniejących klas tytułów uczestnictwa można zapoznać się na stronie internetowej ING Investment Management Luxembourg S.A. pod adresem: embourgrangefundnews/existingshareclasses/index.htm A : Klasa tytułów uczestnictwa przeznaczona dla inwestorów z regionu Azji i Pacyfiku. D : Zwykła klasa tytułów uczestnictwa przeznaczona dla inwestorów indywidualnych dokonujących transakcji na rynku holenderskim. Maksymalny poziom opłaty za zarządzanie i stałej opłaty w przypadku tytułów uczestnictwa klasy D jest jednakowy jak w przypadku opłat pobieranych w związku z tytułami uczestnictwa klasy P, zgodnie z ustaleniami w zakresie ich wysokości określonymi w arkuszach informacyjnych poszczególnych subfunduszy. W przypadku niniejszej klasy tytułów uczestnictwa opłata za subskrypcję i opłata za zamianę nie mają zastosowania. I Danske : Klasa tytułów uczestnictwa zastrzeżona dla inwestorów instytucjonalnych Danske Bank A/S i/lub jego jednostek zależnych. I : Klasa tytułów uczestnictwa zastrzeżona dla inwestorów instytucjonalnych. Tytuły uczestnictwa klasy I emituje się dla podmiotów, które wypełnią zlecenie subskrypcji zgodnie z zobowiązaniami, oświadczeniami i gwarancjami wymagającymi przekazania w przedmiocie ich statusu inwestora instytucjonalnego w sposób wymagany przepisami art. 174 Ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r. Realizacja zlecenia subskrypcji tytułów uczestnictwa klasy I podlega odroczeniu do czasu należytego przygotowania i I-Japan : P : dostarczenia wymaganych dokumentów i informacji uzupełniających. Klasa tytułów uczestnictwa zastrzeżona dla japońskich inwestorów instytucjonalnych. Zwykła klasa tytułów uczestnictwa przeznaczona dla inwestorów indywidualnych. S : Klasa tytułów uczestnictwa przeznaczona dla przedsiębiorstw, dla której obowiązuje minimalna wielkość subskrypcji równa EUR i podatek od subskrypcji w wysokości 0,05% aktywów netto rocznie. V : X : Z : Klasa tytułów uczestnictwa zastrzeżona dla inwestorów instytucjonalnych, różniąca się od klasy I wyższą opłatą za zarządzanie. Zwykła klasa tytułów uczestnictwa przeznaczona dla inwestorów indywidualnych, jednak różniąca się od klasy P wyższą opłatą za zarządzanie oraz dystrybucją w niektórych krajach, w których uwarunkowania rynkowe wymuszają strukturę wyższych opłat. Klasa tytułów uczestnictwa zastrzeżona dla inwestorów instytucjonalnych, którzy, według uznania spółki zarządzającej, w związku z inwestowaniem w Fundusz zawarli ze spółką zarządzającą, oprócz umów subskrypcji, specjalne umowy o zarządzanie ( umowa specjalna ). Do tej klasy tytułów uczestnictwa nie jest przypisana opłata za zarządzanie. W jej miejsce, spółka zarządzająca nakłada i pobiera specjalną opłatę za zarządzanie bezpośrednio od uczestnika funduszu na podstawie postanowień specjalnej umowy. Wysokość specjalnej opłaty za zarządzanie może być różna dla różnych posiadaczy tytułów uczestnictwa tej klasy. Metodykę obliczania oraz częstotliwość pobierania specjalnych opłat regulują odrębnie postanowienia każdej indywidualnej umowy specjalnej, a zatem są one znane wyłącznie właściwym stronom tych umów. W przypadku tej klasy tytułów uczestnictwa pobierana jest opłata za obsługę ( opłata ) w celu pokrycia kosztów administracji i przechowywania aktywów, a także pozostałych bieżących wydatków operacyjnych i administracyjnych. Opłata obejmuje i wyłącza te same elementy, jakie zostały określone w niniejszym prospekcie informacyjnym dla stałej opłaty. Spółce zarządzającej przysługuje prawo do zatrzymania każdej kwoty opłaty naliczonej dla danej klasy tytułów uczestnictwa przekraczającej rzeczywiste powiązane koszty poniesione z tytułu danej klasy tytułów uczestnictwa. Zabezpieczone klasy tytułów uczestnictwa W przypadku klasy tytułów uczestnictwa określonej jako zabezpieczona ( zabezpieczona klasa tytułów uczestnictwa ) zamiarem jest zabezpieczenie całej lub części wartości aktywów netto w walucie referencyjnej subfunduszu lub zabezpieczenie ekspozycji walutowej pewnych (lecz niekoniecznie wszystkich) aktywów właściwego subfunduszu względem waluty referencyjnej zabezpieczonej klasy tytułów uczestnictwa lub waluty alternatywnej. W ogólnym zamierzeniu tego typu zabezpieczenie powinno być ustanawiane różnymi technikami, m.in. poprzez zawieranie pozagiełdowych walutowych kontraktów terminowych forward oraz umów swapów walutowych. ING INVESTMENT MANAGEMENT 13