RYZYKO WALUTOWE - NARZĘDZIA MINIMALIZACJI. Wysoka konkurencyjność. Produkty dostosowywane do indywidualnych potrzeb Klienta

Transkrypt

1 RYZYKO WALUTOWE - NARZĘDZIA MINIMALIZACJI str. 1 Wysoka konkurencyjność Produkty dostosowywane do indywidualnych potrzeb Klienta Oferta cenowa negocjowana indywidualnie dla każdego Klienta Elektroniczne kanały dostępu str. 2 Ryzyko walutowe polega na możliwości zmiany wartości przyszłych przepływów pieniężnych w firmie, które są ustalone w obcej walucie. Narażone są na nie importerzy, eksporterzy oraz kredytobiorcy, którzy zaciągnęli kredyt w obcej walucie. Niekorzystne zmiany na rynku walutowym mogą skutkować drastycznym spadkiem marż na kontraktach a nawet ich nierentownością. W przypadku kredytobiorców zagrożenie wynika z możliwości gwałtownego wzrostu kosztów finansowania. str. 3 1

2 EUR-PLN str. 4 Transakcja natychmiastowej wymiany waluty polega na kupnie lub sprzedaży walut wymienialnych za walutę polską, po kursie ustalonym pomiędzy PKO BP SA a posiadaczem rachunku w drodze negocjacji. (min. kwota USD lub równowartość w walucie wymienialnej dla operacji bezgotówkowych USD lub równowartość w walucie wymienialnej dla operacji gotówkowych). Korzyści: możliwość uzyskania korzystniejszych kursów wymiany walut niż w transakcjach na mniejsze kwoty, możliwość szybkiego reagowania na zmieniającą się sytuację na rynku walutowym str. 5 Transakcja terminowej wymiany waluty to transakcja kupna lub sprzedaży waluty wymienialnej za walutę polską przeprowadzana w formie bezgotówkowej po kursie ustalonym pomiędzy PKO BP SA a posiadaczem rachunku w dniu jej zawarcia z terminem realizacji od 3 dni roboczych do 24 miesięcy licząc od dnia zawarcia transakcji. Korzyści: możliwość osiągnięcia zysku bez konieczności angażowania środków w takiej wysokości, na jaką została zawarta transakcja przy wyborze rozliczenia transakcji w formie zamknięcia, możliwość osiągnięcia atrakcyjnego kursy wymiany waluty w określonym terminie w przyszłości, w przypadku rozliczenia transakcji poprzez postawienie waluty do dyspozycji Klienta str. 6 2

3 PRZYKŁAD: w dniu r. zakupiliśmy towar na kwotę EUR, termin płatności wynosi 30 dni 3,5902 3,3618 WNIOSEK: mogliśmy czekać i rozliczyć transakcję po kursienatychmiastowym w dniu r. mogliśmy zawrzeć transakcję zabezpieczającą i ustalić kurs terminowy na r. (różnica 3,5902 3,3618 = 0,2284) zakładając transakcję w wysokości EUR zysk wyniósłby PLN. str. 7 4% kwoty transakcji z terminem realizacji do 1 miesiąca włącznie 8% kwoty transakcji z terminem realizacji od 1 do 3 miesięcy włącznie 11% kwoty transakcji z terminem realizacji od 3 do 6 miesięcy włącznie 15% kwoty transakcji z terminem realizacji powyżej 6 miesięcy włącznie 21% kwoty transakcji z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy str. 8 transakcje rzeczywiste - rozliczane poprzez fizyczną dostawę waluty (w dniu rozliczenia transakcji Klient stawia do dyspozycji banku kwotę waluty bazowej lub waluty polskiej, wynikającą z kontraktu) transakcje nierzeczywiste (tzw. NDF) rozliczane poprzez zamknięcie (następuje tylko wypłata kwoty wynikającej z różnic kursowych): ZMIANA SPOSOBU ROZLICZENIA Z PRZEZ DOSTAWĘ NA PRZEZ ZAMKNIECIE MOŻE ODBYĆ SIĘ NAJPÓŹNIEJ DO GODZINY W DNIU DATY WALUTY!!! str. 9 3

4 1. Zawarcie transakcji pozwala na precyzyjne wyliczenie przychodów (eksporterzy) oraz zobowiązań (importerzy) wyrażonych w złotych. 2. Zawierając transakcję zabezpieczającą otrzymuje się pewność zrealizowania wymiany po z góry ustalonym kursie. 3. Rozliczenia transakcji mogą mieć miejsce w dniu zapadalności zabezpieczanych przepływów lub w dniu kończącym okres rozliczeniowy w firmie np. co miesiąc. 4. Firma oszczędza na kosztach śledzenia kursów i nabywania know-how niezbędnego do stawiania prognoz kursowych (zakup serwisu informacyjnego, zatrudnienie analityka rynkowego, zapewnienie sobie bezpośredniego dostępu do rynku finansowego). str Ułatwione planowanie budżetowe znany poziom kursu walutowego ułatwia tworzenie projekcji finansowych, ocenie efektywności projektów inwestycyjnych, rentowności transakcji handlowych, upraszcza bieżącą księgowość, tworzenie planów jak i niweluje zmienność wyników finansowych 6. Eliminacja/redukcja ryzyka walutowego - firma prowadząca działalność niefinansową powinna unikać ponoszenia ryzyka finansowego (np. walutowego), a jedynie zarządzać nim. Ryzyko operacyjne jest tym, którego firma nie powinna ograniczać, gdyż właśnie ono jest źródłem zysku. str. 11 Kontrakt gwarantujący jednej ze stron (nabywcy opcji) prawo, lecz nie obowiązek do zawarcia w przyszłym terminie określonej transakcji wymiany walut po ustalonym z góry kursie z drugą stroną (wystawcą opcji), w zamian za płatność początkową w postaci tzw. premii opcyjnej. Opcja jest prawem z punktu widzenia nabywcy. Posiadacz opcji skorzysta ze swego prawa jeśli będzie to korzystne dla niego w danych warunkach rynkowych Opcja jest zobowiązaniem ze strony wystawcy do zawarcia transakcji będącej jej przedmiotem, jeśli nabywca opcji tego zażąda str. 12 4

5 OPCJA PUT BUY SELL prawo sprzedaży obowiązek kupna OPCJA CALL SELL BUY zobowiązanie dostarczenia prawo kupna str. 13 Anetta Brol Ilona Witkowska tel.: (022) tel.: (022) Monika Cieplak Jarosław Milewski tel.: (022) tel.: (022) Grażyna Paluszek tel.: (022) Agnieszka Pyrz tel.: (022) Rustam Glezner Specjalista Bankowy Wydział Sprzedaży Produktów Skarbowych tel.: (091) kom Kontakt mailowy: str. 14 DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ str. 15 5