GRUPA TELL S.A. Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał 2010

Transkrypt

1 GRUPA TELL S.A. Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za III kwartał Poznań, 15 listopada

2 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe od do w tys. zł od do od do w tys. EURO od do I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów II. Zysk z działalności operacyjnej III. Zysk brutto IV. Zysk netto V. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pienięŝne netto, razem IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy w zł , XV. Średnia waŝona liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/euro) 0,57 0,79 0,14 0,18 XVII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą ( w zł/euro) 0,57 0,79 0,14 0,18 XVIII. Liczba akcji (w szt.) minus akcje własne XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/euro) 8,22 8,45 2,06 2,00 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/euro) 8,22 8,45 2,06 2,00 XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/euro)

3 2. Skonsolidowanie sprawozdanie z sytuacji finansowej stan na koniec stan na koniec stan na koniec A k t y w a Aktywa trwałe Wartości niematerialne Wartość firmy Rzeczowe aktywa trwałe NaleŜności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyowe długoowe Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności handlowe oraz pozostałe Aktywa finansowe Rozliczenia międzyowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty A k t y w a r a z e m P a s y w a Kapitał własny przypadający na właścicieli Kapitał zakładowy Akcje własne Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Kapitał rezerwowy Zysk z lat ubiegłych Zysk netto Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe P a s y w a r a z e m

4 3. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów III kw. od do od do III kw. od do od do Przychody netto ze sprzedaŝy od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaŝy produktów Przychody netto ze sprzedaŝy towarów Koszty własny sprzedaŝy od jednostek powiązanych Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów Zysk brutto ze sprzedaŝy Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Wynik rozliczenia utraty kontroli 549 Zysk brutto Podatek dochodowy a) część bieŝąca b) część odroczona Zysk netto z działalności kontynuowanej Inne całkowite dochody Inne całkowite dochody po opodatkowaniu Całkowite dochody ogółem

5 4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienięŝnych od do od do Zysk brutto Korekty razem Amortyzacja, w tym: Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zysk z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw -448 Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu naleŝności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyowych Podatek dochodowy zapłacony Inne korekty Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Z aktywów finansowych, w tym: odsetki Spłata poŝyczek Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Aktywa finansowe w jednostkach powiązanych Utrata kontroli nad Connex Sp. z o.o. - środki pienięŝne -339 Udzielenie poŝyczek Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy Kredyty i poŝyczki Odsetki 42 Wydatki Nabycie akcji własnych Wypłata dywidendy Spłaty kredytów i poŝyczek Odsetki Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej Przepływy pienięŝne razem Środki pienięŝne na początek u Środki pienięŝne na koniec u, w tym: o ograniczonej moŝliwości dysponowania

6 5. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym stan na koniec stan na koniec Kapitał własny na początek u (BO) Kapitał własny na początek u (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek u Zmiany umorzenie akcji własnych - 3 Kapitał zakładowy na koniec u Akcje własne na początek u Zmiany akcji własnych 3 70 a) zwiększenia z tytułu zakupu akcji własnych - 27 b) zmniejszenia z tytułu umorzenia akcji własnych 3 97 Akcje własne na koniec u 0-3 Kapitał zapasowy na początek u Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) ze sprzedaŝy powyŝej wartości nominalnej z podziału zysku b) zmniejszenie (z tytułu) Kapitał zapasowy na koniec u Kapitał z aktualizacji na początek u Zmiany kapitału z aktualizacji - korekta prezentacyjna związana z utratą kontroli nad Connex Sp. z o.o. 677 Kapitał z aktualizacji na koniec u 0 Pozostałe kapitały rezerwowe na początek u Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych a) zwiększenia (z tytułu) sprzedaŝ akcji własnych b) zmniejszenia z tytułu zakupu akcji własnych 805 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec u Zysk z lat ubiegłych na początek u a) zmniejszenia z tytułu podział zysku wypłata dywidendy korekta prezentacyjna Zysk z lat ubiegłych na koniec u Wynik netto zysk netto Kapitał własny na koniec u (BZ )

7 6. Wybrane jednostkowe dane finansowej WYBRANE DANE FINANSOWE od do w tys. zł od do od do w tys. EURO od do I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów II. Zysk z działalności operacyjnej III. Zysk brutto IV. Zysk netto V. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pienięŝne netto, razem IX. Aktywa, razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy w zł , XV. Średnia waŝona liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/euro) 0,42 0,74 0,10 0,17 XVII. Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/euro) 0,42 0,74 0,10 0,17 XVIII. Liczba akcji (w szt.) minus akcje własne XIX. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/euro) 7,93 8,19 1,99 1,94 XX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/euro) XXI. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/euro) 7,93 8,19 1,99 1,94

8 7. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej stan na koniec stan na koniec stan na koniec A k t y w a Aktywa trwałe Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe NaleŜności długoterminowe Inwestycje w jednostki zaleŝne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyowe długoowe Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności handlowe oraz pozostałe Aktywa finansowe Rozliczenia międzyowe Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty A k t y w a r a z e m P a s y w a Kapitał własny przypadający na właścicieli Kapitał zakładowy Udziały własne Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy Zysk netto Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe P a s y w a r a z e m

9 8. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów III kw. od do od do III kw. od do od do Przychody netto ze sprzedaŝy od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaŝy produktów Przychody netto ze sprzedaŝy towarów Koszty własny sprzedaŝy od jednostek powiązanych Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów Zysk brutto ze sprzedaŝy Koszty sprzedaŝy Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk brutto Podatek dochodowy a) część bieŝąca b) część odroczona Zysk netto z działalności kontynuowanej Inne całkowite dochody Inne całkowite dochody po opodatkowaniu Całkowite dochody ogółem

10 9. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pienięŝnych od do od do Zysk brutto Korekty razem Amortyzacja, w tym: Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zysk z tytułu działalności inwestycyjnej Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu naleŝności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyowych Podatek dochodowy zapłacony Inne korekty 560 Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Z aktywów finansowych - odsetki Spłata poŝyczek Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie aktywów finansowych w jednostkach powiązanych Udzielenie poŝyczek Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy Kredyty i poŝyczki Inne wpływy finansowe Wydatki Nabycie akcji własnych Wypłata dywidendy Odsetki Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej Przepływy pienięŝne netto, razem Środki pienięŝne na początek u Środki pienięŝne na koniec u, w tym: o ograniczonej moŝliwości dysponowania

11 10. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym od do od do Kapitał własny na początek u (BO) Kapitał własny na początek u (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek u Zmiany umorzenie akcji własnych - 3 Kapitał zakładowy na koniec u Akcje własne na początek u Zmiany akcji własnych 3 70 a) zwiększenia (z tytułu) z tytułu zakupów - 27 b) zmniejszenia z tytułu sprzedaŝy z tytułu sprzedaŝy 97 - z tytułu umorzenia 3 Akcje własne na koniec u 0-3 Kapitał zapasowy na początek u Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) sprzedaŝ akcji własnych powyŝej wartości nominalnej z podziału zysku b) zmniejszenia z przeniesienia na kapitał rezerwowy Kapitał zapasowy na koniec u Pozostałe kapitały rezerwowe na początek u Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych a) zwiększenia (z tytułu) sprzedaŝ akcji własnych powyŝej wartości nominalnej z przeniesienia z kapitału zapasowego b) zmniejszenia z tytułu zakupu akcji własnych 805 Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec u Zysk z lat ubiegłych na początek u Zysk z lat ubiegłych na początek u b) zmniejszenia (z tytułu) podziału zysku Zysk z lat ubiegłych na koniec u 0 0 Wynik netto a) całkowite dochody ogółem Kapitał własny na koniec u (BZ )

12 11. Informacje o jednostce dominującej; Nazwa: Forma prawna: Siedziba: Kraj rejestracji: Podstawowy przedmiot działalności: Organ prowadzący rejestrowy: Tell Spółka Akcyjna Poznań, ul. Forteczna 19a Polska - Telekomunikacja - SprzedaŜ hurtowa sprzętu telekomunikacyjnego realizowana na zlecenie - SprzedaŜ hurtowa maszyn i urządzeń biurowych - SprzedaŜ detaliczna sprzętu telekomunikacyjnego - Informatyka - Reklama Sąd Rejonowy Poznań- Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer statystyczny REGON: Skład Zarządu Tell S.A. według stanu na 30 września roku; Rafał Stempniewicz Stanisław Górski Robert Krasowski - Prezes Zarządu - Członek Zarządu - Członek Zarządu 13. Skład Rady Nadzorczej Tell S.A. według stanu na 30 września roku; Paweł Turno Piotr Karmelita Mariola Więckowska Tomasz Buczak Tomasz Grabiak - Przewodniczący Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej

13 14. Omówienie przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (takŝe amortyzacji), pomiar wyniku finansowego; Niniejsze kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską ( UE ). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma róŝnicy pomiędzy standardami MSSF, które weszły w Ŝycie, a standardami zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komitet do Spraw Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). Kwartale skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego. Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe powinno być odczytane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia roku. Sprawozdanie finansowe sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad (polityki) rachunkowości dla u bieŝącego i porównywalnego. PoniŜej zostały przedstawione opublikowane nowe standardy i interpretacje KIMSF, które zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i są obowiązujące dla ów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia i później. MSSF 3 (Z) Połączenia jednostek gospodarczych MSR 27 (Z) Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe Zmiany do KIMSF 9 i MSR 39 Instrumenty wbudowane. Poprawki do MSSF Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji KIMSF 12 Porozumienia o świadczeniu usług publicznych KIMSF 15 Umowy w zakresie sektora nieruchomości KIMSF 16 Rachunkowość zabezpieczeń inwestycji netto w jednostkę zagraniczną KIMSF 17 Dystrybucja do właścicieli aktywów nie będących środkami pienięŝnymi KIMSF 18 Przeniesienie aktywów od klientów Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie powyŝszych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez spółki Grupy zasady (politykę) rachunkowości za wyjątkiem dodatkowych lub nowych ujawnień. Spółki obecnie analizują konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyŝszych nowych standardów oraz interpretacji na sprawozdania finansowe.

14 PoniŜej zostały przedstawione opublikowane, nowe standardy i interpretacje KIMSF, które zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednakŝe nie są obowiązujące we bieŝącym ie sprawozdawczym. MSR 24 Ujawnieni informacji na temat podmiotów powiązanych (znowelizowany w listopadzie roku) mający zastosowanie do ów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2011 roku lub później, nie zatwierdzony przez UE. MSS9 Instrumenty finansowe mający zastosowanie dla ów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2013 roku lub później, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie został zatwierdzony prze UE. Zmiany do KIMSF 14 MSR 19 Limit wyceny aktywów z tytułu określonych świadczeń, minimalne wymogi finansowe oraz wzajemne naleŝności: przedpłaty minimalnych wymogów finansowania mające zastosowanie do ów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2011 roku, nie zatwierdzony przez UE. KIMSF 19 Konwersja zobowiązań finansowych na instrumenty kapitałowe mający zastosowanie do ów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2011 roku lub później, nie zatwierdzony przez UE. Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy: ogranicza zwolnienie z obowiązku prezentowania z danych porównawczych wymaganych przez MSSF 7 dla stosujących MSSF po raz pierwszy - mający zastosowanie do ów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2011 roku lub później, nie zatwierdzony przez UE. Według dokonanych szacunków powyŝej wymienione standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałaby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeŝeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy. 15. Średnie kursy wymiany złotego; W celu wyraŝenia poszczególnych pozycji bilansowych w EURO, dokonano przeliczenia wartości wyraŝonych w walucie krajowej po kursie obowiązującym na koniec u : - do przeliczenia danych bilansowych według stanu na r. zastosowano kurs 1 EURO = 4,226zł wynikający z tabeli kursów walut NBP Nr 191/A/NBP/ z dnia r. - do przeliczenia danych bilansowych według stanu na r. zastosowano kurs 1 EURO = 3,9870 zł wynikający z tabeli kursów walut NBP Nr 191/A/NBP/ z dnia r.

15 Dane rachunku zysków i strat oraz przepływów pienięŝnych wyraŝone w EURO przeliczono dzieląc wartości wyraŝone w walucie krajowej przez kurs średni w danym ie: - do ustalenia danych rachunku zysków i strat oraz przepływów pienięŝnych za III kwartał r. posłuŝono się kursem 1 EURO = 4,3993 zł będącym średnią arytmetyczną średnich kursów walut ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego z dziewięciu zakończonych miesięcy objętych sprawozdaniem kwartalnym. - do ustalenia danych rachunku zysków i strat oraz przepływów pienięŝnych za III kwartał r. posłuŝono się kursem 1 EURO = 4,0027 zł będącym średnią arytmetyczną średnich kursów walut ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień kaŝdego z dziewięciu zakończonych miesięcy objętych sprawozdaniem kwartalnym. 16. Opis organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji; TELL S.A. Euro-Phone Sp. z o.o. PTI Sp. z o.o. Euro-Phone Sp. z o.o. - Siedziba Spółki: ul. Taneczna 18c, Warszawa, - Podstawowy przedmiot działalności: działalność agentów specjalizujących się w sprzedaŝy pozostałych określonych towarów (PKD Z), - Podstawy prawne działalności Spółki: Spółka powstała w dniu 19 marca 1998 roku (Akt Notarialny REP. A 2699/98). Organem prowadzącym rejestr jest Sąd Rejonowy Dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS Data rejestracji 25 maj 2001, Tell S.A. posiada w spółce Euro-Phone Sp. z o.o. 100% udziałów. PTI Sp. z o.o. Siedziba Spółki: ul. Glogera 5, Kraków, - Podstawowy przedmiot działalności: działalność agentów specjalizujących się w sprzedaŝy pozostałych określonych towarów(pkd Z),

16 - Podstawy prawne działalności Spółki: Spółka powstała w dniu 12 lipca 2007 roku Akt Notarialny REP. A 5675/2007. Organ prowadzący rejestr:, Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS Data rejestracji w KRS 13 sierpień Tell S.A. posiada w spółce PTI Sp. z o.o. 100% udziałów. Spółka Tell S.A. posiada udziały w Spółce Conex Sp. z o.o., która nie podlega konsolidacji ze względu na brak moŝliwość kierowania polityką finansową i operacyjną w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Connex Sp. z o.o. nie prowadzi działalności gospodarczej. 17. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaŝy jednostek Grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności; W roku wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej. Z obowiązku konsolidacji wyłączono Spółkę Connex Sp. z o.o. W związku z rozliczeniem utraty kontroli nad Spółką Connex Sp. z o.o. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym rozpoznano stratę w wysokości ,42 zł równą kapitałom własnym Spółki na roku. 18. Informacja o zmianie wielkości szacunkowych, o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dokonanych odpisach aktualizujący; Stan na Stan na Zmiana Aktywa w tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy, w tym: rezerwy utworzone przez Connex, wyłączone z konsolidacji Aktualizacja niefinansowych aktywów, w tym naleŝności od Connex Sp. z o.o Aktualizacja aktywów finansowych, w tym poŝyczki udzielone Connex Sp. z o.o NajwaŜniejsze dokonania Grupy Kapitałowej w III kwartale roku; Nabycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Spółka zaleŝna PTI Sp. z o.o. 31 maja roku nabyła od Maksimum Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Holding Spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Katowicach zorganizowaną część przedsiębiorstwa. Nabycie dotyczyło 41 punktów sprzedaŝy usług Polkomtel S.A. (operator sieci PLUS). Wielkość sieci sprzedaŝy.

17 Średnia liczba salonów Orange, w których prowadzona jest sprzedaŝ usług PTK Centertel Sp. z o.o. wyniosła w III kwartale r. 232 salony (stan na salony), wobec średniej w III kwartale r. 245 salonów (stan na salonów). Liczba salonów prowadzonych przez Spółki zaleŝne, w których sprzedawane są usługi pozostałych operatorów wyniosła na koniec roku 198 salonów. Wśród wyŝej wymienionych znajdowało się 89 salonów oferujących usługi Polkomtel S.A. (operator sieci PLUS) i 109 salonów oferujących usługi Polskiej Telefonii Cyfrowej Sp. z o.o. (operator sieci ERA). Wyniki jednostkowe TELL SA z bieŝącej działalności. Przychody ze sprzedaŝy TELL SA wyniosły w III kwartale roku tys. zł i były niŝsze o 3,4% niŝ przychody osiągnięte w analogicznym ie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku przychody ze sprzedaŝy wyniosły tys. zł i były niŝsze niŝ osiągnięte po trzech kwartałach roku o 1,5%. Zysk brutto ze sprzedaŝy wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był niŝszy niŝ osiągnięty w analogicznym ie roku ubiegłego o 12,3%. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk brutto ze sprzedaŝy wyniósł tys. zł i był niŝszy od osiągniętego w analogicznym ie roku o 11,1%. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był o 29,3% niŝszy niŝ w analogicznym ie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk z działalności operacyjnej wyniósł tys. zł i był o 50,1% niŝszy od osiągniętego w analogicznym ie roku. Zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był o 29,7% niŝszy niŝ w analogicznym ie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł tys. zł i był niŝszy o 44,7% od osiągniętego w analogicznym ie roku. Zysk netto wyniósł w III kwartale roku 803 tys. zł i był niŝszy niŝ osiągnięty w analogicznym ie roku ubiegłego o 26,7%. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk netto wyniósł tys. zł i był niŝszy o 41,9% niŝ osiągnięty po trzech kwartałach roku. Wyniki skonsolidowane Grupy TELL S.A. z bieŝącej działalności. Przychody ze sprzedaŝy grupy kapitałowej wyniosły w III kwartale roku tys. zł i były wyŝsze o 7,3% niŝ przychody osiągnięte w analogicznym ie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku przychody ze

18 sprzedaŝy wyniosły tys. zł i były wyŝsze niŝ osiągnięte po trzech kwartałach roku o 12,5%. Zysk brutto ze sprzedaŝy wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był niŝszy niŝ osiągnięty w analogicznym ie roku ubiegłego o 19,6%. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk brutto ze sprzedaŝy wyniósł tys. zł i był niŝszy od osiągniętego w analogicznym ie roku o 18,5%. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był o 49,6% wyŝszy niŝ w analogicznym ie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk z działalności operacyjnej wyniósł tys. zł i był o 6,4% wyŝszy od osiągniętego w analogicznym ie roku. Zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był o 31,2% wyŝszy niŝ w analogicznym ie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł tys. zł i był niŝszy o 0,3% od osiągniętego w analogicznym ie roku. Zysk netto wyniósł w III kwartale roku tys. zł i był wyŝszy niŝ osiągnięty w analogicznym ie roku ubiegłego o 59,9%. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach roku zysk netto wyniósł tys. zł i był niŝszy o 25,5% niŝ osiągnięty po trzech kwartałach roku. Spadek skonsolidowanego zysku netto za 3 kwartały roku jest konsekwencją rozliczenia utraty kontroli nad Connex Sp. z o.o. w kwocie 549 tys. oraz utworzeniem odpisów aktualizujących na wierzytelności Connex Sp. z o.o.. w wysokości 818 tys. Łącznie w wyniku dokonanych odpisów skonsolidowany zysk netto uległ obniŝeniu o kwotę tys. zł. Wartościowa i ilościowa struktura sprzedaŝy Grupy Tell S.A.: Przychody ze sprzedaŝy produktów i towarów (tys. zł) I-III kw. I-III kw. Zmiana I-III kw. / I-III kw. III kw. III kw. Zmiana III kw. / III kw. Przychody za sprzedaŝ usług telekomunikacyjnych ,91% ,51% Zestawy i doładowania pre-paid ,31% ,12% Telefony abonamentowe ,40% ,54% Pozostałe przychody ,69% ,74% Razem ,55% ,31% Wolumen sprzedaŝy usług I-III kw. I-III kw. Zmiana I-III kw. / I-III kw. III kw. III kw. Zmiana III kw. / III kw. Aktywacje post-paid ,94% ,64% Aktywacje pre-paid ,75% ,08% Razem ,43% ,29%

19 20. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe; Nietypowymi zdarzeniami, które miały ujemny wpływ na skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej Tell S.A. było: - utworzenie odpisu aktualizującego wierzytelności Connex Sp. z o.o. w wysokości 258 tys. zł, - utworzenie odpisu aktualizującego wartość poŝyczek udzielonych Connex Sp. z o.o. w wysokości 560 tys. zł, - rozliczenie utraty kontroli nad Spółką Connex Sp. z o.o., w wyniku którego rozpoznano stratę w wysokości 549 tys. zł. Łącznie w wyniku dokonanych odpisów skonsolidowany zysk brutto za od I do III kwartału roku uległ obniŝeniu o tys. zł. 21. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym ie; Sezonowość w sprzedaŝy usług telefonii komórkowej przejawia się przede wszystkim we wzrostach sprzedaŝy w ie czwartego kwartału, ze szczególnym uwzględnieniem miesiąca grudnia. Niekiedy ten naturalny cykl sezonowości zostaje zmodyfikowany na skutek działań marketingowych operatorów, przy czym w ie objętym raportem Zarząd Emitenta nie odnotował istotnych odchyleń w tym zakresie. 22. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych; 26 kwietnia roku Zwyczajne Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Tell S.A. podjęło uchwałę nr 17/ dotyczącą umorzenia akcji własnych oraz obniŝenia kapitału zakładowego. Umorzenie akcji nastąpiło 17 czerwca roku z chwilą zarejestrowania przez Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII wydział Gospodarczy Krajowego rejestru Sądowego odpowiedniej zmiany Statutu dotyczącej obniŝenia kapitału zakładowego. Na dzień bilansowy wartość kapitału zakładowego Tell S.A. wynosi ,60 zł i kapitał dzieli się na: akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (na jedną akcję przypadają dwa głosy), akcji zwykłych na okaziciela. Wartość nominalna kaŝdej akcji to 20 groszy. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji to głosów. 23. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane;

20 Uchwałą nr 16/ z 26 kwietnia Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Tell S.A. postanowiło przekazać zysk netto wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok w kwocie ,08 zł: - na wypłatę dywidendy w kwocie 1,00 zł na jedną akcję Spółki (z wyjątkiem akcji własnych Spółki), - na kapitał zapasowy w kwocie pozostałej po wypłacie dywidendy. Jako dzień dywidendy ustalony został 14 maja roku, a dzień wypłaty dywidendy to 31 maja roku. Łączna wartość wypłaconej dywidendy to ,00 zł. 24. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogący, w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta; Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego za III kwartał rok nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych u sprawozdawczego. Jednocześnie sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. 25. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego; W ie od zakończenia ostatniego roku obrotowego do dnia sporządzenia sprawozdania za III kwartał roku Spółka dominująca udzieliła Spółce zaleŝnej PTI Sp. z o.o. poręczenia na: - zobowiązanie do zapłaty części ceny za nabycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Maksimum Sp. z o.o. Holding S.k.a. w kwocie tys. zł. - zobowiązanie z tytułu limitu na produkty o charakterze gwarancyjnym w kwocie tys. zł. 26. Stanowisko zarządu odnośnie do moŝliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych; Zarząd Spółki Tell S.A. nie publikował prognoz wyników na rok. 27. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zaleŝne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz

21 wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w ie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego; W ie od przekazania raportu za I kwartał roku do dnia przekazania raportu za III kwartał roku miały miejsce zmiany w liczbie posiadanych akcji. Zmiany prezentują poniŝsze tabele. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu za III kwartał roku. Akcjonariusz Liczba akcji imiennych Liczba akcji na okaziciela Łączna liczba akcji Liczba głosów przypadając a na akcje imienne Liczba głosów przypadając a na akcje na okaziciela Łączna liczba głosów Udział w kapitale zakładowy m Udział w głosach BBI Capital NFI S.A ,66% 33,94% Havo Sp. z o.o ,70% 8,01% Rafał Stempniewicz ,71% 5,60% AVIVA Investors FIO ,71% 5,03% Quercus Parasolowy SFIO ,97% 5,97% ,76% 58,55% Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu za I kwartał roku. Akcjonariusz Liczba akcji imiennych Liczba akcji na okaziciela Łączna liczba akcji Liczba głosów przypadając a na akcje imienne Liczba głosów przypadająca na akcje na okaziciela Łączna liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach BBI Capital NFI S.A ,60% 33,87% Havo Sp. z o.o ,67% 8,00% Rafał Stempniewicz ,82% 5,68% AVIVA Investors FIO ,70% 5,02% Quercus Parasolowy SFIO ,95% 5,96% ,75% 58,53% 28. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w ie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla kaŝdej z osób; W ie od przekazania raportu za I kwartał roku do dnia przekazania raportu za III kwartał roku miały miejsce zmiany w liczbie posiadanych akcji. Zmiany prezentują poniŝsze tabele.

22 Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu za III kwartał roku. Akcjonariusz Łączna liczba akcji Łączna liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach Członkowie Rady nadzorczej Paweł Turno ,58% 4,71% Piotr Karmelita 0 0 0,00% 0,00% Osoby Zarządzające Rafał Stempniewicz ,71% 5,60% Stanisław Górski ,12% 0,09% Robert Krasowski ,47% 0,36% ,88% 10,76% Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu za I kwartał roku. Akcjonariusz Łączna liczba akcji Łączna liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach Członkowie Rady nadzorczej Paweł Turno ,58% 4,70% Piotr Karmelita ,20% 0,15% Osoby Zarządzające Rafał Stempniewicz ,82% 5,68% Stanisław Górski ,08% 0,06% Robert Krasowski ,53% 0,39% ,20% 10,99% 29. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie; Zarówno Spółka Tell S.A., jak i jednostki od niej zaleŝne, są stronami postępowań przed sądami powszechnymi, jednak Ŝadne z tych postępowań nie dotyczy zobowiązań ani wierzytelności, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta. RównieŜ łączna wartość odpowiednio zobowiązań oraz wierzytelności, których dotyczą te postępowania nie stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta. Przed organem właściwym dla postępowania arbitraŝowego nie toczą się Ŝadne postępowania z udziałem Spółki lub jednostek od niej zaleŝnych. Wobec Connex Sp. z o.o. Spółki zaleŝnej emitenta toczy się postępowanie dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych i podatku od towarów i usług. W dniu r. spółce tej zostały doręczone decyzje Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych i podatku od towarów i usług za

23 lata W decyzjach tych określono zobowiązania podatkowe Connex Sp. z o.o. na kwotę ,00 zł, powiększoną o naleŝne odsetki. W odniesieniu do wszystkich decyzji Connex wniósł odwołania do Dyrektora Izby Skarbowej. Zgodnie z posiadanymi przez Connex Sp. z o.o. opiniami prawnymi sformułowane w decyzjach zarzuty są bezzasadne i stanowią w ocenie Connex Sp. z o.o. próbę przerzucenia na spółkę odpowiedzialności za działania osób trzecich (kontrahentów spółki), o których to działaniach Zarząd Connex Sp. z o.o. nie posiadał jakiejkolwiek wiedzy. Na skutek nadania rygoru natychmiastowej wykonalności części opisanych wyŝej decyzji w dniu 1 marca r. Connex Sp. z o.o. złoŝyła wniosek o ogłoszenie upadłości. 18 sierpnia r. Zarząd Tell S.A. powziął wiadomość o doręczeniu CONNEX Sp. z o.o. (spółce zaleŝnej emitenta) decyzji Dyrektora Izby Skarbowej w Poznaniu, którymi uchylono decyzje Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Poznaniu dotyczące podatku od towarów i usług za lata i przekazano sprawy do ponownego rozpatrzenia przez organ I instancji, z uwagi na nieprawidłowości proceduralne oraz konieczność uzupełnienia postępowania dowodowego. 30. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zaleŝną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeŝeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niŝ rynkowe, z wyjątkiem transakcji zawieranych przez emitenta będącego funduszem z podmiotem powiązanym, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta; Transakcje zawierane pomiędzy Spółkami Grupy są zawierane na warunkach rynkowych. Na dzień bilansowy suma udzielonych poŝyczek przez Tell S.A. na rzecz Spółek zaleŝnych wyniosła tys. zł. W omawianym ie udzielono spółkom zaleŝnym poŝyczek na kwotę tys. zł, spłaconych zostało tys. zł. W sumie Spółka Tell S.A. otrzymała 345 tys. odsetek, naliczyła na dzień bilansowy 287 tys. odsetek. Transakcje z tytułu poŝyczek i odsetek z podmiotami powiązanymi podlegają wyłączeniu w kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Transakcje są zawierane na warunkach rynkowych. Oprocentowanie poŝyczek jest zmienne i zostało obliczone jako suma następujących składników: stopa procentowa określona w sposób wskazany poniŝej plus marŝa w wysokości 4%-7%. Stopa procentowa zmienia się kaŝdorazowo z pierwszym dniem miesiąca kalendarzowego u obowiązywania niniejszej umowy, proporcjonalnie do stawki odniesienia obliczanej z zaokrągleniem do dwóch miejsc po przecinku, na podstawie średniej arytmetycznej WIBOR-u dla depozytów jednomiesięcznych z ostatnich 10 dni roboczych poprzedniego miesiąca kalendarzowego. 31. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zaleŝną poręczeń kredytu lub poŝyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu

24 podmiotowi lub jednostce zaleŝnej od tego podmiotu, jeŝeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta; Podmiot/bank Rodzaj zobowiązania Wartość na dzień w tys. zł Zabezpieczenie Polkomtel S.A. kredyt kupiecki poręczenie za PTI Sp. z o.o. PTC Sp. z o.o. kredyt kupiecki do wysokości wierzytelności poręczenie za Euro-Phone Sp. z o.o Bank DnD Nord Polska S.A. linia gwarancyjna poręczenie za Euro-Phone Sp. z o.o. Bank DnD Nord Polska S.A. kredyt poręczenie za Euro-Phone Sp. z o.o. Maksimum Sp. z o.o. Holding S.k.a. Alior Bank S.A. Zobowiązanie zapłaty ceny za nabycie ZCP przez PTI Sp. z o.o. Zobowiązanie z tytułu limitu na produkty o charakterze gwarancyjnym poręczenie za PTI Sp. z o.o poręczenie za PTI Sp. z o.o. 32. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny moŝliwości realizacji zobowiązań przez emitenta; Sprawozdanie zawiera podstawowe informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej TELL SA, przy czym dla całości obrazu perspektyw Spółki w najbliŝszych miesiącach, Zarząd przedstawia poniŝej, system tzw. prowizji odłoŝonych z tytułu sprzedaŝy aktywacji oraz system ewidencjonowania przychodów i kosztów związanych ze sprzedaŝą telefonów komórkowych w ramach usług postpaid. System prowizji odłoŝonych dotyczy Spółki Tell S.A. Spółka otrzymuje prowizję w dwóch częściach: pierwszą część w miesiącu w którym sprzedano aktywację (tzw. prowizja miesięczna), drugą część w szóstym miesiącu po sprzedaŝy danej aktywacji (tzw. prowizja 6-cio miesięczna). Spółka szacuje, Ŝe jej przychody z tytułu odłoŝonych prowizji za aktywacje sprzedane do dnia 30 września r., wyniosą łącznie do dnia 28 lutego 2011 roku około zł. Analogicznie, marŝa Emitenta pozostała po wypłatach prowizji dla sub-agentów, wyniesie szacunkowo zł. Dla właściwej interpretacji jednostkowych i skonsolidowanych wyników finansowych uzyskanych przez spółki Grupy Tell S.A. naleŝy wyjaśnić odmienny sposób ujmowania w księgach spółek Grupy subsydiowania sprzedaŝy telefonów komórkowych przez poszczególnych operatorów i wpływ tych operacji na pozycje przychodów i kosztów. NiezaleŜnie jednak od odmiennego sposobu rozliczenia sprzedaŝy telefonów komórkowych, przez poszczególnych operatorów, rezultat tych operacji jest neutralny wynikowo.

25 Operator sieci ORANGE PTK Centertel Sp. z o.o. Spółka Tell S.A. nabywa telefony od Operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstaje zobowiązanie Spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach Spółki powstaje zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonuje sprzedaŝy ww. telefon w dwóch wariantach: - sprzedaŝ telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaŝy (salonie firmowym) W przypadku tym, sprzedaŝ następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez Operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc chwilową stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaŝy, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z Operatorem, na podstawie faktury korekty, Operator umniejsza pierwotną cenę zakupu telefonu przez Spółkę, do wysokości ceny promocyjnej (uwzględniającej wysokość subsydium). Tak więc w efekcie końcowym, dla Spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy. - sprzedaŝ telefonu sub-agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaŝy W przypadku tym, sprzedaŝ następuje według pierwotnej ceny zakupu od Operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spółka wystawia sub-agentowi fakturę korygującą pierwotną cenę sprzedaŝy. Operator sieci ERA Polska Telefonia Cyfrowa Sp. z o.o. ZbliŜony system sprzedaŝy do systemu opisanego powyŝej prowadzi takŝe operator sieci ERA. W związku z tym przychody i koszty związane ze sprzedaŝą telefonów komórkowych są ewidencjonowane w cenach promocyjnych. Operator sieci PLUS Polkomtel S.A. Spółka PTI Sp. z o.o. nabywa telefony od operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstaje zobowiązanie spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach spółki powstaje zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonuje sprzedaŝy ww. telefonów w dwóch wariantach: - sprzedaŝ telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaŝy (salonie firmowym) W przypadku tym, sprzedaŝ następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaŝy, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z operatorem, operator przyznaje spółce prowizję w kwocie równej wartości poniesionej straty na danej transakcji. W efekcie, dla Spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy, jednak Spółka wykazuje znacznie wyŝszy przychód i koszt niŝ pozostałe spółki Grupy z analogicznej transakcji. - sprzedaŝ telefonu sub-agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaŝy W przypadku tym, sprzedaŝ następuje według pierwotnej ceny zakupu od operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spółka kompensuje sub-agentowi stratę na transakcji sprzedaŝy telefonu klientowi w cenie promocyjnej w postaci odpowiedniej prowizji (uzyskanej uprzednio od operatora).

26 Konsekwencją takiego ujęcia sprzedaŝy telefonów są relatywnie wysokie przychody ze sprzedaŝy i odpowiednio wysoki koszt własny sprzedaŝy w porównaniu z pozostałymi Spółkami Grupy. 33. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Podstawowymi czynnikami, które będą miały wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę Kapitałową TELL S.A. w najbliŝszym czasie, są popyt na usługi telefonii komórkowej ze szczególnym uwzględnieniem jego sezonowości (porównaj punkt 21) i związany z nim poziom wykonania planów sprzedaŝy narzuconych spółkom Grupy przez operatorów telefonii komórkowej oraz dalszy rozwój sieci sprzedaŝy wynikający z zawarcia przez PTI Sp. z o.o. (Spółkę zaleŝną) umowy nabycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa obejmującej 41 punktów sprzedaŝy usług Polkomtel S.A.. Rafał Stempniewicz Stanisław Górski Robert Krasowski Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu