OG OSZENIE 5/2008 INVESTOR GOLD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIÊTEGO z dnia 14/02/2008

Transkrypt

1 INVESTORS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Rejtana 17, Warszawa tel , fax Kap. zak. = kap. wp³. = z³ S¹d Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie XII Wydzia³ Gospodarczy KRS NIP , Regon Zarz¹d: Maciej Wiœniewski, Micha³ S³ysz, Janusz Siatkowski, Andrzej Kaczorowski, Grzegorz Mielcarek, Arnold Mardoñ OG OSZENIE 5/2008 INVESTOR GOLD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIÊTEGO z dnia 14/02/2008 W dniu 11 lutego 2008 r. Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib¹ w Warszawie przyjê³o zmiany oraz tekst jednolity Statutu Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniêtego w formie aktów notarialnych. Przedmiotowe zmiany oraz tekst jednolity Statutu znajduj¹ siê w za³¹czeniu. Natomiast wypisy aktów notarialnych zmian oraz tekstu jednolitego Statutu Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniêtego z dnia 11 lutego 2008 r., Repertorium A 955/2008 i Repertorium A Nr 958/2008, sporz¹dzone przed Notariuszem Justyn¹ Baszuk, prowadz¹c¹ Kancelariê Notarialn¹ w Warszawie, przy Al. Szucha 8 s¹ dostêpne w siedzibie Investors Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Maciej Wiœniewski Prezes Zarz¹du Micha³ S³ysz Cz³onek Zarz¹du

2 Zmiana Statutu Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 11 lutego 2008 r. 1. W Statucie Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (Fundusz) wprowadza się następujące zmiany: 1) w art. 2 definicja Towarzystwo otrzymuje brzmienie: Towarzystwo - Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Rejtana 17 lok. 18, Warszawa,. 2. Zmiany Statutu, o których mowa w 1 wchodzą w życie z dniem ogłoszenia. 1

3 Statut INVESTOR GOLD Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (tekst jednolity z dnia 11 lutego 2008 r.)

4 Statut INVESTOR GOLD Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Spis Treści ROZDZIAŁ I POSTANOWIENIA OGÓLNE... 3 ARTYKUŁ 1 FUNDUSZ... 3 ARTYKUŁ 2 DEFINICJE... 3 ROZDZIAŁ II ORGANY FUNDUSZU... 5 ARTYKUŁ 3 TOWARZYSTWO... 5 ARTYKUŁ 4 ZGROMADZENIE INWESTORÓW... 5 ROZDZIAŁ III DEPOZYTARIUSZ... 7 ARTYKUŁ 5 FIRMA, SIEDZIBA, ADRES I ZADANIA DEPOZYTARIUSZA... 7 ROZDZIAŁ IV CERTYFIKATY I PRAWA UCZESTNIKÓW FUNDUSZU... 8 ARTYKUŁ 6 CERTYFIKATY I EWIDENCJA UCZESTNIKÓW FUNDUSZU... 8 ARTYKUŁ 7 PRAWA UCZESTNIKÓW FUNDUSZU... 8 ARTYKUŁ 8 UMARZANIE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH... 9 ARTYKUŁ 8A PODZIAŁ CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH ROZDZIAŁ V TERMIN I WARUNKI ZAPISÓW NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE ARTYKUŁ 9 WPŁATY DO FUNDUSZU ARTYKUŁ 10 PIERWSZA EMISJA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII A ARTYKUŁ 10A EMISJA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII B ARTYKUŁ 10B EMISJA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII C ARTYKUŁ 10C EMISJA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII D ARTYKUŁ 10D EMISJA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH SERII E ARTYKUŁ 11 OSOBY UPRAWNIONE DO ZAPISYWANIA SIĘ NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE ARTYKUŁ 12 TERMIN I ZASADY DOKONYWANIA ZAPISÓW NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE ARTYKUŁ 13 PEŁNOMOCNICTWO ARTYKUŁ 14 PŁATNOŚĆ ZA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE ARTYKUŁ 15 OPŁATA ZA WYDANIE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH ARTYKUŁ 16 FORMA DOKONYWANIA WPŁAT I ZASADY GROMADZENIA WPŁAT DO FUNDUSZU ARTYKUŁ 17 ZASADY PRZYDZIAŁU CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH ARTYKUŁ 18 NIEPRZYDZIELENIE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH ROZDZIAŁ VI TERMIN I WARUNKI ZAPISÓW NA CERTYFIKATY KOLEJNYCH EMISJI ARTYKUŁ 19 KOLEJNE EMISJE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH ROZDZIAŁ VII CEL INWESTYCYJNY I ZASADY POLITYKI INWESTYCYJNEJ FUNDUSZU ARTYKUŁ 20 CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU ARTYKUŁ 21 POLITYKA INWESTYCYJNA, RODZAJE I KRYTERIA DOBORU LOKAT ARTYKUŁ 22 DYWERSYFIKACJA LOKAT FUNDUSZU ROZDZIAŁ VIII RACHUNKOWOŚĆ FUNDUSZU. AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU I USTALANIE WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU ARTYKUŁ 23 PROWADZENIE KSIĄG FUNDUSZU ARTYKUŁ 24 WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO FUNDUSZU, DNI WYCENY ARTYKUŁ 25 WYCENA SKŁADNIKÓW LOKAT FUNDUSZU

5 ARTYKUŁ 26 ZASADY WYCENY SKŁADNIKÓW LOKAT NOTOWANYCH NA AKTYWNYM RYNKU ARTYKUŁ 27 ZASADY WYCENY SKŁADNIKÓW LOKAT NIENOTOWANYCH NA AKTYWNYM RYNKU ARTYKUŁ 28 ZASADY WYCENY SZCZEGÓLNYCH SKŁADNIKÓW LOKAT FUNDUSZU ARTYKUŁ 29 USTALANIE ORAZ WYCENA INNYCH AKTYWÓW I USTALANIE NIEKTÓRYCH ZOBOWIĄZAŃ ROZDZIAŁ IX KOSZTY FUNDUSZU I WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA ARTYKUŁ 30 WYNAGRODZENIE TOWARZYSTWA ARTYKUŁ 31 POKRYWANIE KOSZTÓW FUNDUSZU ARTYKUŁ 31 POKRYWANIE KOSZTÓW FUNDUSZU ROZDZIAŁ X OBOWIĄZKI INFORMACYJNE FUNDUSZU ARTYKUŁ 32 TRYB UDOSTĘPNIENIA WARUNKÓW EMISJI ARTYKUŁ 33 PUBLIKOWANIE I UDOSTĘPNIANIE INFORMACJI O FUNDUSZU ROZDZIAŁ XI ZASADY ROZWIĄZANIA FUNDUSZU ARTYKUŁ 34 ROZWIĄZANIE FUNDUSZU ROZDZIAŁ XII POSTANOWIENIA KOŃCOWE ARTYKUŁ 35 ZMIANY STATUTU

6 STATUT INVESTOR GOLD Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Rozdział I Postanowienia ogólne Artykuł 1 Fundusz Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą Investor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zwany dalej Funduszem Fundusz może używać skróconej nazwy Investor Gold FIZ Fundusz został utworzony zgodnie z ustawą z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. z 2004 r. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.) jako fundusz inwestycyjny zamknięty Fundusz uzyskuje osobowość prawną z dniem wpisania do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Investors Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Czas trwania Funduszu jest nieoznaczony Artykuł 2 Definicje W Statucie Funduszu użyto następujących definicji: Aktywa Funduszu - mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, środki pieniężne, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw, Aktywny Rynek rynek spełniający łącznie następujące kryteria: a) instrumenty, będące przedmiotem obrotu na tym rynku są jednorodne; b) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy; c) ceny są podawane do publicznej wiadomości, Certyfikaty Inwestycyjne lub Certyfikaty niepubliczne certyfikaty inwestycyjne emitowane przez Fundusz, Depozytariusz - instytucja prowadząca rejestr Aktywów Funduszu, Dzień Wyceny - dzień, w którym dokonuje się wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Certyfikat Inwestycyjny,

7 Ewidencja Uczestników Funduszu - ewidencja informacji o Uczestnikach Funduszu oraz Certyfikatach Inwestycyjnych poszczególnych emisji prowadzona w formie elektronicznej przez Towarzystwo, Instrumenty pochodne rozumie się przez to prawa majątkowe, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. a Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych, oraz prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych, Komisja - Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, OECD Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, Rynek regulowany rozumie się przez to rynek, o którym mowa w art. 14 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, Rynek zorganizowany rozumie się przez to wyodrębniony pod względem organizacyjnym i finansowym system obrotu działający regularnie i zapewniający jednakowe warunki zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach, zgodnie z zasadami określonymi przez właściwe przepisy kraju, w którym obrót ten jest dokonywany, a w szczególności obrót zorganizowany, o którym mowa w Ustawie o obrocie instrumentami finansowymi, Statut - Statut Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, Towarzystwo - Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Rejtana 17 lok. 18, Warszawa, Uczestnik Funduszu osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej wskazana w Ewidencji Uczestników Funduszu jako posiadacz Certyfikatów, Ustawa - ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.), Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538, z późn. zm.), Wartość Aktywów Netto - wartość Aktywów Funduszu pomniejszona o zobowiązania Funduszu,

8 Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny - wartość Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielona przez liczbę wszystkich wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych, Warunki Emisji - dokument określający warunki emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, Zgromadzenie Inwestorów - organ Funduszu wykonujący czynności określone w Ustawie i Statucie Rozdział II Organy Funduszu Artykuł 3 Towarzystwo Organem Funduszu jest Towarzystwo Towarzystwo jako organ Funduszu zarządza Funduszem i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi Do składania oświadczeń woli w imieniu Funduszu upoważnionych jest dwóch członków zarządu Towarzystwa działających łącznie lub jeden członek zarządu wraz z prokurentem Towarzystwo działa w interesie Uczestników Funduszu Artykuł 4 Zgromadzenie Inwestorów W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów wykonujące czynności określone w Ustawie i Statucie Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w miejscu siedziby Funduszu Uczestnicy Funduszu posiadający co najmniej 10% wyemitowanych przez Fundusz Certyfikatów Inwestycyjnych mogą domagać się zwołania Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie zarządowi Towarzystwa Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest przez Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej Towarzystwa, nie później niż na 21 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów Jeżeli zarząd Towarzystwa nie zwoła Zgromadzenia Inwestorów w terminie 14 dni od dnia zgłoszenia żądania, o którym mowa w ust. 3, Sąd Rejestrowy może upoważnić Uczestników Funduszu występujących z tym żądaniem do zwołania Zgromadzenia Inwestorów na koszt Towarzystwa Ogłoszenie, o którym mowa w ust. 4, powinno zawierać: dokładne oznaczenie miejsca, datę i godzinę odbycia Zgromadzenia Inwestorów i porządek obrad

9 7. Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy Funduszu, którzy nie później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia zgłoszą Towarzystwu zamiar udziału w Zgromadzeniu. Towarzystwo blokuje Certyfikaty Uczestnika Funduszu w Ewidencji Uczestników Funduszu do czasu zakończenia Zgromadzenia Inwestorów Uczestnik Funduszu może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika. W tym ostatnim przypadku pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej pod rygorem nieważności oraz dołączone do protokołu z posiedzenia Zgromadzenia Inwestorów W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy Funduszu uprawnieni do uczestniczenia w Zgromadzeniu Inwestorów i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu co do podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały pomimo braku formalnego zwołania Zgromadzenia Inwestorów jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy Funduszu i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają dla swej ważności zaprotokołowania przez notariusza Zgromadzenia Inwestorów odbywają się w terminach wynikających z ogłoszeń dokonywanych przez zarząd Towarzystwa w trybie określonym w ust Zarząd Towarzystwa zobowiązany jest zwołać w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Zgromadzenie Inwestorów, którego przedmiotem będzie rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego Funduszu za ten rok Zgromadzenie Inwestorów może podjąć uchwałę o rozwiązaniu Funduszu. Uchwała o rozwiązaniu Funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Funduszu Zgromadzenie Inwestorów wyraża zgodę na: ) zmianę depozytariusza, ) emisję nowych certyfikatów inwestycyjnych, ) zmiany statutu Funduszu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji Certyfikatów Inwestycyjnych,

10 4) emisję obligacji Decyzja inwestycyjna dotycząca Aktywów Funduszu, których wartość przekracza 15% wartości Aktywów Funduszu, nie wymaga dla swej ważności zgody Zgromadzenia Inwestorów Każdy Certyfikat Inwestycyjny posiadany przez Uczestnika Funduszu daje prawo do jednego głosu na Zgromadzeniu Inwestorów Uchwała o emisji obligacji jest podjęta, jeżeli głosy za emisją obligacji oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Funduszu Z zastrzeżeniem ust. 14 i ust. 18 uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów Rozdział III Depozytariusz Artykuł 5 Firma, siedziba, adres i zadania Depozytariusza Depozytariuszem prowadzącym rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu jest ING Bank Śląski Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach, ulica Sokolska 34, zwany dalej Depozytariuszem Depozytariusz działa w interesie Uczestników Funduszu, niezależnie od Towarzystwa Fundusz może zawierać umowy z Depozytariuszem w zakresie swojej podstawowej działalności. Umowy z Depozytariuszem mogą być zawierane na zasadach konkurencyjnych, nie mogą naruszać zasad uczciwego obrotu, powinny w sposób należyty zabezpieczać interesy uczestników Funduszu oraz być zgodne z przepisami prawa, w tym z Ustawą oraz ze Statutem Funduszu Fundusz utrzymuje, w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. W celu zarządzania bieżącą płynnością, w zakresie niezbędnym do zaspakajania bieżących zobowiązań Funduszu oraz prowadzenia rozliczeń z Uczestnikami Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest utrzymywanie Aktywów Funduszu na rachunkach rozliczeniowych, w tym bieżących i pomocniczych, a także na rachunkach lokat terminowych, w tym w szczególności lokat typu overnight. Umowy lokat terminowych mogą być zawierane na czas nie dłuższy niż 7 dni od dnia zawarcia takiej umowy Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy wymiany walut związane z nabyciem lub zbyciem składników portfela inwestycyjnego denominowanych w walutach obcych, zarówno w związku z przyjmowaniem wpłat i dokonywaniem wypłat z Funduszu, jak i 7

11 realizowaną polityką inwestycyjną. Przedmiotem umów będą waluty, w których denominowane są lokaty Funduszu. Umowy będą zawierane w zgodzie z interesem Uczestników i na warunkach konkurencyjnych w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki. W szczególności przy ocenie konkurencyjności warunków transakcji pod uwagę brane będą następujące kryteria oceny (według hierarchii ważności): cena i koszty transakcji, termin rozliczenia transakcji, ograniczenia w wolumenie transakcji, wiarygodność partnera transakcji przy założeniu, iż cena i koszty transakcji z Depozytariuszem nie będą wyższe niż wynikające z ofert banków konkurencyjnych lub, jeżeli są wyższe, oferty banków konkurencyjnych nie spełniają co najmniej jednego z pozostałych, podanych wyżej kryteriów oceny. Przy ocenie oferty Depozytariusza Towarzystwo zbiera i przechowuje oferty przynajmniej trzech banków, które same lub których podmioty dominujące posiadają krótko lub długoterminowy rating inwestycyjny lub odpowiednik takiego ratingu przyznany przez uznaną agencję ratingową Fundusz może dokonywać lokaty, o których mowa w ust. 4 lub zawierać umowy, o których mowa w ust. 5, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes Uczestników Funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów Rozdział IV Certyfikaty i Prawa Uczestników Funduszu Artykuł 6 Certyfikaty i Ewidencja Uczestników Funduszu Certyfikaty Inwestycyjne są papierami wartościowymi imiennymi reprezentującymi jednakowe prawa majątkowe Uczestników Funduszu Certyfikat Inwestycyjny daje na Zgromadzeniu Inwestorów prawo do jednego głosu Certyfikaty Inwestycyjne nie mają formy dokumentu Fundusz emituje niepubliczne certyfikaty inwestycyjne Podmiotem prowadzącym Ewidencję Uczestników Funduszu jest Towarzystwo Artykuł 7 Prawa Uczestników Funduszu W związku z posiadaniem Certyfikatów Inwestycyjnych Uczestnikowi Funduszu przysługują: ) prawo do uczestniczenia w Zgromadzeniu Inwestorów zgodnie z art. 4 Statutu, ) prawo do złożenia wniosku o wykupienie przez Fundusz Certyfikatów Inwestycyjnych w celu umorzenia zgodnie z art. 8 Statutu,

12 3) prawo do otrzymania wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym Prawa z Certyfikatów powstają z chwilą dokonania zapisu w Ewidencji Uczestników Funduszu i przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadaczowi Certyfikatów Zbycie lub zastawienie Certyfikatu Inwestycyjnego nie podlega żadnym ograniczeniom Umowa zobowiązująca do przeniesienia praw z Certyfikatów Inwestycyjnych przenosi te prawa z chwilą dokonania w Ewidencji Uczestników Funduszu wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych. Dla ważności powyższej umowy wymagana jest forma pisemna z podpisami notarialnie poświadczonymi W przypadku gdy nabycie Certyfikatów nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego z mocy prawa przeniesienie praw z tych Certyfikatów wpis w Ewidencji Uczestników Funduszu jest dokonywany na żądanie nabywcy Artykuł 8 Umarzanie Certyfikatów Inwestycyjnych Uczestnik Funduszu może złożyć wniosek o wykupienie posiadanych Certyfikatów w celu umorzenia Fundusz wykupuje Certyfikaty w Dniach Wyceny, o których mowa w art. 24 ust. 2 pkt Fundusz wykupuje tylko Certyfikaty Inwestycyjne w pełni opłacone. Fundusz wykupuje Certyfikaty na żądanie Uczestnika Funduszu Fundusz ogłasza o wykupieniu Certyfikatów oraz o najbliższym terminie wykupu Certyfikatów poprzez zamieszczenie ogłoszeń na stronie internetowej Towarzystwa, w terminie 2 dni roboczych od Dnia Wyceny, o którym mowa w ust Wniosek, o którym mowa w ust. 1 powinien wskazywać liczbę Certyfikatów podlegających wykupieniu, termin wykupienia Certyfikatów przypadający na Dzień Wyceny, w którym mają być wykupione Certyfikaty, oraz numer rachunku bankowego, na który mają zostać wpłacone środki pieniężne z tego tytułu. Wniosek o wykupienie Certyfikatów powinien być złożony nie później niż na 14 dni przed Dniem Wyceny, w którym mają być wykupione Certyfikaty Fundusz wypłaca środki pieniężne, o których mowa w ust. 5 w terminie 2 dni roboczych od Dnia Wyceny, o którym mowa w ust. 5. Wypłacenie przez Fundusz środków pieniężnych z tytułu umorzenia uznaje się za dokonane w dniu wydania przez Fundusz polecenia przelewu tych środków z rachunku Funduszu na rachunek wskazany przez Uczestnika. Termin realizacji polecenia przelewu nie może być odroczony Fundusz wykupuje w danym terminie wykupu:

13 1) wszystkie Certyfikaty przedstawione do wykupu i nie wykupione w poprzednim terminie wykupywania Certyfikatów, oraz ) wszystkie Certyfikaty przedstawione do wykupu w danym terminie wykupywania Certyfikatów, z zastrzeżeniem, że jeżeli liczba Certyfikatów przedstawionych do wykupu w danym terminie przekracza liczbę równą: 20% * [liczba wszystkich nie wykupionych Certyfikatów bez uwzględniania Certyfikatów przedstawionych do wykupu i nie wykupionych w poprzednim terminie wykupywania Certyfikatów], to ze wszystkich Certyfikatów przedstawionych do wykupu w danym terminie Fundusz wykupuje liczbę Certyfikatów równą: 20% * [liczba wszystkich nie wykupionych Certyfikatów bez uwzględniania Certyfikatów przedstawionych do wykupu i nie wykupionych w poprzednim terminie wykupywania Certyfikatów], dokonując przy tym ich proporcjonalnej redukcji, przy czym w przypadku każdego zlecenia podlegającego redukcji liczbę wykupywanych Certyfikatów zaokrągla się w górę do najbliższej liczby całkowitej. Wszystkie nie wykupione Certyfikaty przedstawione do wykupu w danym terminie Fundusz wykupuje w najbliższym terminie wykupywania Certyfikatów Umorzenie Certyfikatów następuje w dniu ich wykupienia przez Fundusz i polega na wpisaniu odpowiednich zmian w Ewidencji Uczestników Funduszu Cena wykupu Certyfikatu jest równa wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat według wyceny aktywów z dnia wykupu W wyniku umorzenia Certyfikatów osobie, której Certyfikaty zostają umorzone, wypłaca się kwotę w wysokości równej iloczynowi liczby umarzanych Certyfikatów i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat według wyceny aktywów z dnia wykupu, pomniejszonej o podatek od dochodu z tytułu umorzenia Certyfikatów, w przypadku, gdy na podstawie przepisów podatkowych jest on pobierany i rozliczany przez płatnika Z dniem umorzenia wszystkich Certyfikatów posiadanych przez danego Uczestnika przestaje on być Uczestnikiem Funduszu W przypadku umorzenia części Certyfikatów należących do danego Uczestnika przyjmuje się, że kolejno są to Certyfikaty począwszy od objętych lub nabytych przez danego Uczestnika najwcześniej (FIFO), chyba że możliwa jest identyfikacja umarzanych Certyfikatów i jest to zgodne z przepisami podatkowymi, a wówczas umorzeniu podlegają Certyfikaty wskazane przez Uczestnika Artykuł 8a Podział Certyfikatów Inwestycyjnych 1. Fundusz może dokonać podziału Certyfikatów

14 2. Certyfikaty dzielone są na równe części, tak aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości Certyfikatu przed podziałem. Towarzystwo określa na ile części dzielony jest Certyfikat. Wszystkie Certyfikaty dzielone są na tą samą liczbę części Wartość Aktywów Netto na Certyfikat po podziale ustalana jest poprzez podzielenie Wartości Aktywów Netto na Certyfikat przed podziałem przez liczbę części, na które dzielony jest Certyfikat Fundusz ogłasza o zamiarze podziału Certyfikatów na stronie internetowej Towarzystwa, najpóźniej na 7 dni przed dniem, w którym ma nastąpić podział Certyfikatów, wskazując w szczególności liczbę Certyfikatów po podziale odpowiadającą jednemu Certyfikatowi przed podziałem, oraz datę, w której nastąpi podział Rozdział V Termin i warunki zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Artykuł 9 Wpłaty do Funduszu Wpłaty do Funduszu są zbierane w drodze zapisów na Certyfikaty pierwszej i następnych emisji Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas pierwszej i następnych emisji nie będzie niższa niż złotych Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas pierwszej i następnych emisji nie będzie wyższa niż złotych Artykuł 10 Pierwsza emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji będzie nie mniej niż 400 (słownie: czterysta) i nie więcej niż (słownie: dwadzieścia tysięcy) Certyfikatów serii A Cena emisyjna jednego Certyfikatu Inwestycyjnego pierwszej emisji serii A wynosi (słownie: dziesięć tysięcy) złotych i jest jednolita dla wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych objętych zapisami Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas pierwszej emisji Certyfikatów serii A nie będzie niższa niż (słownie: cztery miliony) złotych oraz wyższa niż (słownie: dwieście milionów) złotych Zapis na Certyfikaty serii A może obejmować minimalnie jeden Certyfikat

15 5. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych pierwszej emisji serii A Towarzystwo złoży wniosek do sądu rejestrowego o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Artykuł 10a Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B 1. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty serii B będzie nie mniej niż 10 i nie więcej niż Certyfikatów Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie jeden Certyfikat Cena emisyjna jednego Certyfikatu serii B jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny, o którym mowa w art. 24 ust. 3 Statutu, i jest jednolita dla wszystkich Certyfikatów objętych zapisami Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii B nie będzie niższa niż złotych Artykuł 10b Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C 1. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty serii C będzie nie mniej niż 10 i nie więcej niż Certyfikatów Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie jeden Certyfikat Cena emisyjna jednego Certyfikatu serii C jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny, o którym mowa w art. 24 ust. 3 Statutu, i jest jednolita dla wszystkich Certyfikatów objętych zapisami Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii C nie będzie niższa niż złotych Artykuł 10c Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D 1. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty serii D będzie nie mniej niż 10 i nie więcej niż Certyfikatów Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie jeden Certyfikat Cena emisyjna jednego Certyfikatu serii D jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny, o którym mowa w art. 24 ust. 3 Statutu, i jest jednolita dla wszystkich Certyfikatów objętych zapisami Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii D nie będzie niższa niż złotych

16 Artykuł 10d Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E 1. Przedmiotem zapisów na Certyfikaty serii E będzie nie mniej niż 10 i nie więcej niż Certyfikatów Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie jeden Certyfikat Cena emisyjna jednego Certyfikatu serii E jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny, o którym mowa w art. 24 ust. 3 Statutu, i jest jednolita dla wszystkich Certyfikatów objętych zapisami Łączna wysokość wpłat do Funduszu zebranych podczas emisji Certyfikatów Inwestycyjnych serii E nie będzie niższa niż złotych Artykuł 11 Osoby uprawnione do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne Uprawnionymi do zapisywania się na Certyfikaty są osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, które otrzymały imienną propozycję nabycia Certyfikatów Emisja Certyfikatów następuje przez wystosowanie imiennych propozycji nabycia łącznie do mniej niż 100 osób. Propozycja nabycia może być wystosowana listownie, pocztą elektroniczną, telefaksem lub podczas bezpośrednich spotkań i nie będzie dokonana przy wykorzystaniu środków masowego przekazu. Wystosowanie wszystkich propozycji nabycia zostaje imiennie udokumentowane Zapis, który zostanie złożony przez osobę inną niż ta, do której wystosowana została imienna propozycja nabycia, nie zostanie przyjęty Towarzystwo prowadzi zapisy na Certyfikaty bezpośrednio lub za pośrednictwem podmiotu prowadzącego działalność maklerską Za zgodą Komisji Towarzystwo może prowadzić zapisy na Certyfikaty za pośrednictwem podmiotu innego niż wymieniony w ust Artykuł 12 Termin i zasady dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nastąpi 7 dni od dnia doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Zapisy będą przyjmowane przez 7 dni, do ostatniego dnia zapisów a. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii B nastąpi 7 grudnia 2006 r. Zapisy będą przyjmowane przez 14 dni, do ostatniego dnia zapisów. Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii B może zostać przesunięty jednak nie więcej niż o 13

17 14 dni w przód lub w tył. Czas trwania zapisów na Certyfikaty serii B może zostać wydłużony lub skrócony jednak nie więcej niż o 14 dni b. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii C nastąpi 7 stycznia 2007 r. Zapisy będą przyjmowane przez 14 dni, do ostatniego dnia zapisów. Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii C może zostać przesunięty jednak nie więcej niż o 14 dni w przód lub w tył. Czas trwania zapisów na Certyfikaty serii C może zostać wydłużony lub skrócony jednak nie więcej niż o 14 dni c. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii D nastąpi 7 marca 2007 r. Zapisy będą przyjmowane przez 14 dni, do ostatniego dnia zapisów. Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii D może zostać przesunięty jednak nie więcej niż o 14 dni w przód lub o 7 dni w tył. Czas trwania zapisów na Certyfikaty serii D może zostać wydłużony jednak nie więcej niż o 14 dni lub skrócony jednak nie więcej niż o 7 dni d. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii E nastąpi 7 maja 2007 r. Zapisy będą przyjmowane przez 14 dni, do ostatniego dnia zapisów. Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii E może zostać przesunięty jednak nie więcej niż o 14 dni w przód lub o 7 dni w tył. Czas trwania zapisów na Certyfikaty serii E może zostać wydłużony jednak nie więcej niż o 14 dni lub skrócony jednak nie więcej niż o 7 dni Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne powinna złożyć formularz zapisu zawierający w szczególności oświadczenie tej osoby, że: ) zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu, ) zobowiązuje się do zapewnienia z tytułu zapisu na Certyfikaty środków pieniężnych lub papierów wartościowych najpóźniej do ostatniego dnia przyjmowania zapisów Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne ponosi osoba zapisująca się Dla ważności zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne wymagane jest złożenie właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu oraz dokonanie wpłaty lub wniesienie odpowiednich papierów wartościowych zgodnie z zasadami opisanymi w art. 14, 15 i 16 Statutu Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest bezwarunkowy, nie może zawierać jakichkolwiek zastrzeżeń i jest nieodwołalny w terminie związania zapisem. Zapis na Certyfikaty wiąże osobę zapisującą się od dnia dokonania zapisu. Osoba, która zapisała się na Certyfikaty Inwestycyjne przestaje być związana zapisem w przypadku: ) ogłoszenia niedojścia emisji Certyfikatów do skutku w wyniku nie złożenia w okresie przyjmowania zapisów ważnych zapisów na odpowiednią liczbę Certyfikatów,

18 2) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych stało się prawomocne, ) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna lub wygasło zezwolenie na utworzenie Funduszu W przypadku istnienia dużego prawdopodobieństwa nie dojścia emisji do skutku w wyniku nie złożenia w okresie przyjmowania zapisów ważnych zapisów na minimalną liczbę Certyfikatów Fundusz może odstąpić od przeprowadzania emisji przed dniem rozpoczęcia zapisów. O odstąpieniu od przeprowadzania emisji Fundusz informuje osoby, do których została wystosowana propozycja nabycia, listownie, pocztą elektroniczną, telefaksem lub podczas bezpośrednich spotkań. Przekazanie informacji o odstąpieniu od przeprowadzania emisji zostaje imiennie udokumentowane Artykuł 13 Pełnomocnictwo Wszelkie czynności związane z obejmowaniem, posiadaniem lub umarzaniem Certyfikatów mogą być wykonywane osobiście lub przez pełnomocnika. Do czynności tych należy w szczególności: ) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, ) wydanie dyspozycji określającej formę zwrotu środków pieniężnych lub wniesionych papierów wartościowych, ) odbiór zaświadczenia o zapisaniu Certyfikatów w Ewidencji Uczestników Funduszu, ) złożenie wniosku o wykupienie przez Fundusz posiadanych Certyfikatów w celu umorzenia Pełnomocnikiem może być wyłącznie osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność do czynności prawnych lub osoba prawna Liczba pełnomocnictw nie jest ograniczona Pełnomocnictwo winno być udzielone w formie pisemnej Powyższe zasady dotyczące udzielania pełnomocnictwa nie dotyczą pełnomocnictw wystawionych dla osób prowadzących działalność polegającą na zarządzaniu cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie. W tym przypadku należy przedstawić umowę o zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych oraz pełnomocnictwo do zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie Pełnomocnictwo udzielane poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej musi być uwierzytelnione przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub urząd konsularny, 15

19 chyba że przepisy prawa lub umowy międzynarodowej, której stroną jest Rzeczpospolita Polska, stanowią inaczej Tekst pełnomocnictwa udzielonego w języku innym niż polski musi zostać przetłumaczony przez tłumacza przysięgłego na język polski Artykuł 14 Płatność za Certyfikaty Inwestycyjne Zapis na Certyfikaty musi zostać opłacony w formie pieniężnej lub w formie Certyfikatów Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego dowolnych serii w pełni najpóźniej w ostatnim dniu składania zapisów W przypadku wpłat w formie pieniężnej kwota wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu, i ceny emisyjnej Certyfikatu, powiększonemu o opłatę za wydanie Certyfikatów, o której mowa w art Papiery wartościowe mogą być wniesione jako wpłata wyłącznie w przypadku emisji Certyfikatów serii A w postaci Certyfikatów Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego dowolnych serii. Wpłaty Certyfikatami Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego będą przyjmowane w terminie przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A. Wnoszone Certyfikaty Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego będą wyceniane według zasad wyceny właściwych dla certyfikatów inwestycyjnych stanowiących składniki lokat Funduszu. 4. W przypadku wpłat w formie papierów wartościowych wartość wnoszonych papierów wartościowych powinna być równa co najmniej iloczynowi liczby i ceny emisyjnej Certyfikatów, na które dokonano zapisu. Wpłacie w formie papierów wartościowych powinna towarzyszyć wpłata w formie pieniężnej równa opłacie za wydanie Certyfikatów, o której mowa w art Za termin dokonania wpłaty pieniężnej przyjmuje się dzień wpływu pełnej kwoty środków na odpowiedni rachunek pieniężny prowadzony przez Depozytariusza. Za termin wniesienia Certyfikatów Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego przyjmuje się dzień złożenia u Depozytariusza kopii umowy przenoszącej prawa z tych papierów oraz dokumentu potwierdzającego ich posiadanie. Dokonanie wpłaty pieniężnej oraz złożenie u Depozytariusza kopii umowy przenoszącej prawa z wnoszonych Certyfikatów Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego oraz dokumentu potwierdzającego ich posiadanie powinno nastąpić do ostatniego dnia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Funduszu Niedokonanie wpłaty pieniężnej lub nie wniesienie odpowiednich papierów wartościowych w oznaczonym terminie, lub dokonanie niepełnej wpłaty pieniężnej lub niepełne wniesienie odpowiednich papierów wartościowych w oznaczonym terminie, które powinny być 16

20 dokonane przez osobę zapisującą się na Certyfikaty zgodnie z przepisami art. 14, 15 i 16 skutkuje nieważnością zapisu na Certyfikaty Artykuł 15 Opłata za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych Towarzystwo nie pobiera opłaty za wydanie Certyfikatów jeżeli wydanie następuje wskutek objęcia Certyfikatów w wyniku zapisów przyjętych bezpośrednio przez Towarzystwo Towarzystwo pobiera opłatę pieniężną za wydanie Certyfikatów jeżeli wydanie następuje wskutek objęcia Certyfikatów w wyniku zapisów przyjętych za pośrednictwem innych podmiotów niż Towarzystwo Opłata za wydanie Certyfikatów, o której mowa w ust. 2, wynosi 2% ceny emisyjnej Certyfikatu za każdy Certyfikat Towarzystwo może obniżyć wysokość opłaty, o której mowa w ust. 3, lub całkowicie zrezygnować z jej pobierania, zarówno w stosunku do wszystkich, jak i oznaczonych zapisujących się na Certyfikaty Artykuł 16 Forma dokonywania wpłat i zasady gromadzenia wpłat do Funduszu Wpłaty pieniężne na Certyfikaty należy dokonywać wyłącznie w złotych gotówkowo lub przelewem na odpowiedni rachunek prowadzony przez Depozytariusza. Przelew winien zawierać adnotację: Wpłata na Certyfikaty serii <oznaczenie serii> Investor Gold FIZ Wpłaty dokonane do Funduszu w trybie przepisów powyższych są gromadzone na wydzielonym rachunku u Depozytariusza Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne serii A w formie wniesienia Certyfikatów Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego należy dokonywać poprzez przeniesienie w drodze umowy praw z tych Certyfikatów na Towarzystwo oraz złożenie u Depozytariusza kopii tej umowy i dokumentu potwierdzającego ich posiadanie Towarzystwo nie może rozporządzać, przed zarejestrowaniem Funduszu, wpłatami do Funduszu, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą Do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych wpłaty pieniężne na Certyfikaty drugiej i następnych emisji równe iloczynowi liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu, i ceny emisyjnej Certyfikatu, nie powiększają wartości aktywów Funduszu, a Fundusz nie może rozporządzać tymi wpłatami, pożytkami z tych wpłat, ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat

21 6. Wpłaty z tytułu opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art. 15, pożytki z tych wpłat, oraz kwoty z tytułu oprocentowania tych wpłat, nie powiększają wartości aktywów Funduszu. Wpłaty z tytułu opłaty za wydanie Certyfikatów, pożytki z tych wpłat, oraz kwoty z tytułu oprocentowania tych wpłat, przekazywane są Towarzystwu niezwłocznie po dokonaniu przydziału Certyfikatów lub po zarejestrowaniu Funduszu w przypadku pierwszej emisji Certyfikatów W przypadku wpłat na Certyfikaty w formie odpowiednich papierów wartościowych, gdy z wyceny wniesionych papierów wartościowych dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów wynika, że wartość tych papierów wartościowych przewyższa cenę emisyjną Certyfikatu albo wielokrotność tej ceny, niezwłocznie po zarejestrowaniu Funduszu nadpłatę ponad cenę emisyjną albo odpowiednio ponad wielokrotność tej ceny emisyjnej zwraca się bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań w formie maksymalnej możliwej liczby wniesionych papierów wartościowych, poprzez przeniesienie praw z tych papierów wartościowych na osobę, która wniosła te papiery wartościowe. W przypadku, gdy nadpłata jest większa od wartości zwracanej liczby papierów wartościowych według wyceny wniesionych papierów wartościowych dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów, a różnica pomiędzy nadpłatą a wartością zwracanej liczby papierów wartościowych nie przekracza 10% odpowiednio ceny emisyjnej albo wielokrotności ceny emisyjnej Certyfikatu, różnicę zwraca się niezwłocznie po zarejestrowaniu Funduszu bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań w środkach pieniężnych na rachunek pieniężny wskazany w formularzu zapisu przez osobę, która wniosła te papiery wartościowe. W przypadku, gdy nadpłata jest większa od wartości zwracanej liczby papierów wartościowych według wyceny wniesionych papierów wartościowych dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów, a różnica pomiędzy nadpłatą a wartością zwracanej liczby papierów wartościowych przekracza 10% odpowiednio ceny emisyjnej albo wielokrotności ceny emisyjnej Certyfikatu, złożony zapis uznaje się za nieważny Artykuł 17 Zasady przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych dokona Towarzystwo (w przypadku pierwszej emisji) lub Fundusz (w przypadku kolejnych emisji) w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, z zastrzeżeniem postanowień art. 18 Statutu Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpi w oparciu o złożone ważne zapisy. O przydziale Certyfikatów decyduje kolejność złożonych zapisów w ten sposób, iż osobom, które złożyły zapisy na Certyfikaty przed dniem, w którym liczba Certyfikatów objętych 18