GRUPA AGORY: SA- QS II/2001 SPRAWOZDANIE ZA DWA KWARTAŁY 2001 R. PREZENTOWANE WEDŁUG POLSKICH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI

Transkrypt

1 GRUPA AGORY: SA- QS / SPRAWOZDANE ZA DWA KWARTAŁY R. PREZENTOWANE WEDŁUG POLSKCH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚC PRZYCHODY 406,5 MLN ZŁ, WYNK NETTO 159,2 MLN ZŁ NAJWAŻNEJSZE NFORMACJE Przychody wyniosły 406,5 mln zł (spadek o 0,1) Koszt amortyzacji wzrósł o 81,4 do 41,9 mln zł Wynik operacyjny wyniósł 85,8 mln zł Marża EBTDA osiągnęła poziom 31,3, a marża EBTDA na działalności wydawniczej 34,2 Wynik netto wyniósł 159,2 mln zł Gazeta Przy spadku rynku prasy codziennej o ponad 6 średni nakład sprzedany Gazety w pierwszym półroczu spadł o 2,9 (spadek analogiczny jak w pierwszym kwartale br.) i wyniósł 454 tys. egzemplarzy, Przychody z ogłoszeń Gazety spadły o 1,6 do 303,9 mln zł Rynek reklamy w prasie codziennej spadł o 2,6 (według szacowanych wydatków Agory Monitoring uwzględniających poziom średniego rabatu, nie uwzględniających inflacji), zaś jego udział w rynku reklamy spadł o 0,8 pkt. Przychody netto ze strony ogłoszeniowej Gazety wzrosły o 15,0 do zł nternet Całkowita sprzedaż usług internetowych wyniosła 1,5 mln zł (w tym przychody ze sprzedaży reklam 1,0 mln zł) i wzrosła o 6,5 W czerwcu r. liczba wizyt w portalu wyniosła 2,7 mln, liczba odsłon 26,7 mln (odpowiednie dane tylko dla która jest częścią portalu wynoszą 0,9 mln i 6,2 mln) Radiostacje lokalne Sprzedaż reklam grupy radiostacji spadła o 3,3 do 16,0 mln zł, przy spadku rynku reklamy radiowej o 10 (według szacowanych wydatków Agory Monitoring uwzględniających poziom średniego rabatu, nie uwzględniających inflacji) EBTDA wyniosła 1,3 mln zł, marża EBTDA była na poziomie 7,5 Udział radiostacji Agory w ogólnopolskim rynku słuchalności w grupie celowej (grupa wiekowa lat, miasta powyżej mieszkańców) w pierwszym półroczu r. utrzymał się na poziomie zeszłego roku Nowa Siedziba W pierwszym półroczu r. nakłady inwestycyjne na nową siedzibę wyniosły 22,9 mln zł. Od momentu rozpoczęcia inwestycji (pierwszy wydatek w czerwcu 1998 r.) nakłady wyniosły 55,8 mln zł Prezes Wanda Rapaczynski komentuje: W drugim kwartale nastąpiło dalsze osłabienie rynku reklamowego, odzwierciedlające słabą koniunkturę gospodarczą. Przed nami tradycyjnie najsłabszy w roku wakacyjny, a mało optymistyczne prognozy ekonomiczne na ostatnie trzy miesiące roku nie wróżą poprawy trendów. W tej sytuacji koncentrujemy się na najważniejszych zadaniach: skutecznej konkurencji o wpływy i utrzymaniu pozycji rynkowej, ograniczeniu kosztów operacyjnych (pozwala nam to utrzymać wciąż wysoką marżę EBTDA) i konsekwentnym realizowaniu strategii rozwoju Agory. CZYNNK ZEWNĘTRZNE WEWNĘTRZNE STOTNE DLA ROZWOJU GRUPY Sytuacja gospodarcza w Polsce i rynek reklamowy. Przychody ze sprzedaży Spółki w roku Od początku roku Polska gospodarka wyraźnie spowalnia tempo. Najnowsze prognozy mówią o realnym wzroście PKB w bieżącym roku na poziomie 1,7-2,5 wobec 4,5 prognozowanych przez rząd pod koniec zeszłego roku. Związane z osłabieniem gospodarki obniżanie się krajowego popytu oraz redukcje kosztów w przedsiębiorstwach bezpośrednio wpływają na osłabienie rynku reklamowego. Rosnąca konkurencja między mediami powoduje wzrost rabatów udzielanych klientom. W efekcie dane cennikowe o wielkości rynku reklamowego w roku bieżącym nie dają rzetelnego obrazu rozwoju rynku w odniesieniu do roku ubiegłego. Według danych cennikowych rynek reklamy w Polsce w pierwszym półroczu r. wzrósł o 20,8. Najwyższą dynamikę odnotował rynek reklam telewizyjnych wzrost wpływów cennikowych w stosunku do pierwszego półrocza r. wyniósł 41,6. Rynek reklamy prasy wzrósł o 5,0 (przy spadku powierzchni ogłoszeniowej o około 10). 1

2 Według danych cennikowych spadek odnotowały jedynie rynek reklamy radiowej i rynek reklamy zewnętrznej odpowiednio o 4,9 i 10,1. Według szacunków Agory-Monitoring, uwzględniających poziom średniego rabatu, oraz zmianę strategii sprzedaży w TV, wzrost wydatków na reklamę w pierwszym półroczu r. wyniósł 1,2 (bez uwzględnienia inflacji). Najsilniej dotknięte branże w całym rynku reklamowym to: auto-moto, kosmetyki i budownictwo, zaś w rynku prasy to: automoto, budownictwo, dom/wnętrze i praca. Specjaliści z branży otwarcie przyznają, że realne wydatki na reklamę spadły, reklamodawcy zaś otrzymują ogromne rabaty, które w przypadku nadawców telewizyjnych przekraczają często 50. Telewizja odchodzi od sprzedaży bloków reklamowych na rzecz sprzedaży widowni. Ta sytuacja powoduje, że na reklamę telewizyjną mogą sobie pozwolić nawet średniej wielkości przedsiębiorcy, a do TV przechodzą typowe dotąd prasowe i radiowe budżety reklamowe. Agora spodziewa się, że w roku będziemy świadkami spadku realnych wydatków na reklamę w Polsce, w tym wydatków na reklamę prasową. Dzięki ustalonej pozycji na rynku reklamy i rynku sprzedaży prasy oraz stabilnej polityce rabatowej Grupa Agory osiągnie łączne przychody ze sprzedaży na poziomie mniej więcej przychodów w roku. Koszt papieru Gazety W pierwszym półroczu r. pomimo cen papieru w DEM o około 20, koszt papieru był taki sam jak w pierwszym półroczu r. Złożyły się na to oszczędności osiągnięte przez zredukowanie wolumenu produkcji o 5,1 (o 3,6 mln zł mniejszy koszt) dzięki zmianom wprowadzonym do układu i struktury produktów oraz niski kurs EURO. Utrzymanie się kursu EURO na poziomie z roku zwiększyłoby koszt papieru o 10,6 mln zł. Programy ograniczenia kosztów Spółka zaplanowała dalsze działania mające na celu redukcję kosztów produkcji przy utrzymaniu atrakcyjności i nakładu Gazety. Następuje też redukcja kosztów operacyjnych na poziomie wszystkich jednostek organizacyjnych. Ponadto zarząd poddał szczególnej kontroli zatrudnienie w Spółce. Należy jednocześnie podkreślić, że cięcia wydatków nie obejmują dziedzin kluczowych dla utrzymania pozycji rynkowej, dalszego rozwoju i realizacji strategii Spółki. WYNK OPERACYJNE Gazeta Wyborcza Sprzedaż egzemplarzy Przy średniej cenie netto wyższej o 11,1 w stosunku do ubiegłego roku wpływy ze sprzedaży Gazety wzrosły o 5,3 i wyniosły 82,4 mln zł. Przychody te stanowią 20,3 przychodów Grupy. Według wstępnych danych ZKDP w pierwszym półroczu r. liczba sprzedanych egzemplarzy gazet codziennych spadła o ponad 6. Średni nakład sprzedany Gazety w pierwszym półroczu r. osiągnął 454 tys. egzemplarzy, o 2,9 mniej niż w analogicznym okresie r. Do osiągnięcia zeszłorocznego poziomu zabrakło 13 tys. egzemplarzy. W czerwcu r. udało się wyhamować spadek średniego nakładu sprzedanego. Średni nakład sprzedany w czerwcu br. wzrósł w porównaniu do maja br., choć nadal był niższy niż w czerwcu r. Nadal dobrze sprzedaje się Gazeta w poniedziałek (wzrost o 1,2 w pierwszym półroczu) i w piątek (wzrost o 2,0). Sprzedaż ogłoszeń Sprzedaż ogłoszeń Gazety Wyborczej wyniosła w pierwszym półroczu r. 303,9 mln zł, o 1,6 mniej niż w ubiegłym roku, i stanowiła 74,8 przychodów Grupy. Według szacunków Agora-Monitoring uwzględniających poziom średniego rabatu, rynek reklamy w Polsce w pierwszym półroczu r. wzrósł o 1,2 (bez uwzględnienia inflacji), a rynek reklamy gazet codziennych spadł o 2,6. Udział Gazety w rynku reklamy dzienników krajowych wzrósł o 2,2 pkt. do 65,4. Udział Gazety na rynku warszawskim spadł do 81,9 (o 1,6 pkt.), a na pozostałych rynkach lokalnych do 24,0 (spadek o 0,8 pkt.). Udział Gazety w całym rynku reklamy spadł tylko o 0,4 pkt, przy spadku udziału reklamy prasowej w całym rynku o 0,8 pkt.. 2

3 Przychody ze sprzedaży ogłoszeń w GW w mln zł Ogłoszenia krajowe Gazety Wyborczej 88,1 97,3-9,5 166,3 168,7-1,5 udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW 55,8 56,5 54,7 54,6 Ogłoszenia lokalne (bez Warszawy) Gazety 35,8 38,3-6,5 69,3 71,1-2,5 Wyborczej udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW 22,7 22,3 22,8 23,0 Ogłoszenia lokalne Warszawa Gazety Wyborczej 33,9 36,4-6,9 68,3 69,0-0,9 udział w przychodach ze sprzedaży ogłoszeń GW 21,5 21,2 22,5 22,4 Przychody ze sprzedaży ogłoszeń GW razem 157,8 172,0-8,3 303,9 308,8-1,6 Rynek prasy odnotował w pierwszym półroczu r. (źródło: Agora-Monitoring) spadek powierzchni ogłoszeniowej o około 10. Powierzchnia ogłoszeń w dziennikach ogólnopolskich spadła o 11,8, w dziennikach warszawskich o 7,7, a w pozostałych dziennikach lokalnych o 10,8. Gazeta Wyborcza odnotowała spadek powierzchni ogłoszeń krajowych o 12,9, warszawskich o 11,1, pozostałych lokalnych o 15,5. Średnia dzienna publikowana liczba stron ogłoszeniowych we wszystkich krajowych i lokalnych wydaniach Gazety wyniosła 334 (390 w pierwszym półroczu r.). W pierwszym kwartale br. przychody ze sprzedaży ogłoszeń były o 6,8 wyższe niż w pierwszym kwartale r. Taki wzrost wskazywał już na słabszą dynamikę rynku reklamowego. Przychody ze sprzedaży ogłoszeń w drugim kwartale br. były co prawda o 8,0 wyższe niż w pierwszym kwartale br., jednak o 8,3 poniżej analogicznego okresu roku poprzedniego. Świadczy to o pogłębionym trendzie spadkowym rynku reklamowego. Koszty papieru i druku Gazety Wyborczej Wolumen produkcji Gazety Wyborczej w pierwszym półroczu r. obniżył się o 5,1 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wydrukowano 11,1 mld stron). Udział kolorystyki wyniósł 78,6 (58,3 w pierwszym półroczu r.). Koszt papieru do produkcji Gazety Wyborczej wyniósł w pierwszym półroczu r. 76,7 mln zł i stanowił 28,7 kosztów rodzajowych bez amortyzacji. Do produkcji zużyto 33,1 tys. ton papieru, ton mniej (spadek o 4,5) niż przed rokiem. Pomimo cen papieru w DEM o około 20, koszt papieru kształtował się na analogicznym poziomie jak w pierwszym półroczu r. (spadek o 0,1) ze względu na niski kurs EURO oraz zmniejszenie wolumenu produkcji. Koszt druku zewnętrznego Gazety Wyborczej wyniósł w omawianym okresie 10,2 mln zł (spadek o 40,2). W drukarniach zewnętrznych drukowane są tylko produkty w technologii druku piecowego (Wysokie Obcasy, Magazyn Kolorowy, okładka Gazety Telewizyjnej). W pierwszym półroczu r. 10,9 wolumenu produkcji, czyli 1,2 mld stron drukowane było w drukarniach zewnętrznych (analogiczne dane roku to odpowiednio: 19,9 i 2,3 mld stron). Koszt druku w drukarniach własnych (Białołęka, Piła, Agora Poligrafia) Gazety Wyborczej wyniósł w omawianym okresie 47,8 mln zł, z czego prawie 85 stanowią koszty stałe. 3

4 Koszt druku w drukarniach własnych w mln zł Razem koszty stałe 20,3 13,6 49,2 40,5 24,8 63,2 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz 7,2 5,6 28,0 13,7 10,3 33,4 pracowników Średnie zatrudnienie etatowe w okresie , ,0 Amortyzacja 9,5 3,4 181,5 19,0 6,4 197,8 Pozostałe koszty operacyjne 3,6 4,6-21,8 7,8 8,1-4,3 Koszty zmienne (głównie materiały produkcyjne) 3,7 3,7-0,3 7,3 6,9 6,9 RAZEM koszty stałe i zmienne 24,0 17,3 38,7 47,8 31,7 51,0 W drugim półroczu r. Grupa zakończyła budowę trzech drukarń: od sierpnia r. rozpoczęła się amortyzacja budynku w Białołęce oraz maszyn poligraficznych w Białołęce i Tychach, od grudnia r. rozpoczęto amortyzację budynku i maszyny poligraficznej w Pile. To spowodowało wzrost kosztu amortyzacji o blisko 200. Spadek w pozostałych kosztach operacyjnych jest spowodowany spadkiem kosztów wkładkowania Gazety (w r. wkładkowanie automatyczne). NTERNET (z alokacjami) W czerwcu r. w projekcie pracowało 100 osób, w tym 5 alokowanych. W pierwszym półroczu r. koszty operacyjne wyniosły 13,8 mln zł (w tym amortyzacja 3,6 mln zł, reklama 3,3 mln zł). Projekt nternet obniżył wynik netto Grupy o 8,9 mln zł. Na nakłady inwestycyjne (środki trwałe, wartości niematerialne i prawne oraz inwestycje rozpoczęte) przeznaczono 14,4 mln zł. W ramach działalności internetowej Agora SA utworzyła w listopadzie r. wraz z ComputerLand S.A. wspólne przedsięwzięcie: Centrum Handlu nternetowego Sp. z o.o. (CH) - internetowy pasaż handlowy skierowany do małych i średnich przedsiębiorstw. Przedpremierowa wersja pasażu wystartowała w maju r. i obecnie prowadzona jest kampania reklamowa i sprzedaż oferty. Kapitał założycielski CH wynoszący 6 mln zł został podwyższony w czerwcu br. o kolejne 3 mln zł (obecnie w rejestracji) i został objęty przez wspólników w równych proporcjach (po 50). RADO Radiostacje lokalne Grupa radiostacji lokalnych Agory w mln zł Łączne przychody Grupy 10,3 10,6-2,8 17,3 17,8-2,9 EBTDA 1,7 2,3-22,9 1,3 1,9-30,8 Marża EBTDA (EBTDA/Przychody) 16,8 21,2-4,4 7,5 10,5-3,0 Liczba radiostacji lokalnych na koniec okresu (nadających) W czerwcu br. Agora SA nabyła udziały stanowiące 24 kapitału zakładowego spółki pod firmą Radio Wanda Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. W lipcu br. Agora SA stała się właścicielem 100 udziałów w kapitale zakładowym ROM Sp. z o.o., nadawcy radia Klasyka 103,7 FM w Warszawie oraz właścicielem 99,96 udziałów kapitału zakładowego Radio Trefl Sp. z o.o. (powiększyła swoje udziały o 41). W ponadregionalnej stacji TOK FM, w której Agora SA posiada 41,61 udziałów, przychody ze sprzedaży wzrosły o 29,0, a strata netto wyniosła 5,4 mln zł. 4

5 Przedsięwzięcie radiowe nadal nie spełnia warunku istotności określonego w polskich zasadach rachunkowości i dlatego nie podlega konsolidacji. Pion Radio w Agorze SA ma za zadanie sprawowanie nadzoru nad radiostacjami. W pierwszym półroczu r. działalność operacyjna pionu pomniejszyła wynik operacyjny Grupy o 1,2 mln zł. W sumie, uwzględniając koszty pionu Radio oraz koszty/przychody finansowe, które są powiązane z działalnością radiostacji (m.in. rezerwy zawiązane, dywidendy, odsetki od pożyczek i kredytów udzielonych radiostacjom - opisane poniżej w punkcie saldo przychodów i kosztów finansowych ), działalność radiowa pomniejszyła wynik netto Grupy o 9,7 mln zł. NOWE PRZEDSĘWZĘCA W pierwszym półroczu r. koszty operacyjne pionu wyniosły 1,3 mln zł (w tym usługi prawne i audytorskie 0,5 mln zł), co pomniejszyło wynik netto Grupy o 0,9 mln zł. Struktura kosztów GRUPY Koszty Grupy według rodzaju w mln zł Zużycie materiałów, energii i towarów 47,5 48,9-2,9 95,1 92,9 2,4 w tym papier Gazety Wyborczej 38,7 40,3-3,8 76,7 76,8-0,1 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz 49,9 47,1 5,9 96,5 86,7 11,3 pracowników w tym wynagrodzenia 40,7 38,8 4,7 78,5 71,4 10,0 Amortyzacja 20,5 12,2 68,2 41,9 23,1 81,4 Pozostałe koszty i usługi obce 41,3 42,5-2,8 76,1 76,0 0,1 Razem koszty według rodzaju 159,2 150,7 5,6 309,6 278,7 11,1 Razem koszty według rodzaju BEZ AMORTYZACJ 138,7 138,5 0,1 267,7 255,6 4,7 Zużycie materiałów, energii i towarów Papier do produkcji Gazety Wyborczej stanowi 80,6 tej kategorii kosztów. Koszt wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników Średnie etatowe zatrudnienie w pierwszym półroczu r. wzrosło o 14,3 w porównaniu z pierwszym m r. Główna przyczyna takiego to zatrudnienie w nowych drukarniach Grupy w drugim półroczu r. Na koniec czerwca r. Grupa zatrudniała 3,5 tys. pracowników na etatach, o 1,1 mniej (o 39 etatów mniej) niż na koniec marca r. Koszt amortyzacji Wzrost kosztu amortyzacji związany jest głównie z inwestycjami poligraficznymi zakończonymi w drugiej połowie r. Pozostałe koszty rodzajowe stotne pozycje w tej kategorii kosztów to: reklama i reprezentacja (16,6 mln zł), koszt druku zewnętrznego Gazety Wyborczej (10,2 mln zł), czynsze (7,5 mln zł), usługi łączności (6,6 mln zł), usługi komputerowe (6,1 mln zł), usługi prawne (3,6 mln zł), transport prasy (3,3 mln zł). 5

6 Struktura kosztów GRUPY po wyeliminowaniu projektu nternet, pionu Radio, nowych przedsięwzięć, nowej siedziby Koszty według rodzaju w mln zł Zużycie materiałów, energii i towarów 47,4 48,8-2,9 95,0 92,7 2,4 Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz 47,0 45,1 4,2 90,9 83,7 8,6 pracowników w tym wynagrodzenia 38,3 37,4 2,5 74,1 69,2 7,2 Amortyzacja 17,9 12,0 49,7 38,2 22,7 68,1 Pozostałe koszty i usługi obce 36,0 41,4-13,1 69,0 74,2-6,9 Razem koszty według rodzaju 148,3 147,3 0,7 293,1 273,3 7,2 Razem koszty według rodzaju BEZ AMORTYZACJ 130,4 135,3-3,7 254,9 250,6 1,7 WYNK FNANSOWE RACHUNEK ZYSKÓW STRAT w mln zł Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i 208,5 221,8-6,0 406,5 406,8-0,1 Zysk (strata) na sprzedaży 48,4 69,9-30,8 93,9 126,1-25,5 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (5,2) (2,3) - (8,1) (5,4) - Zysk (strata) na działalności operacyjnej 43,2 67,6-36,1 85,8 120,7-28,9 Wynik na działalności finansowej 94,6 6,1 1448,8 95,9 12,7 652,5 Zysk (strata) brutto 137,8 73,7 86,9 181,6 133,5 36,1 Podatek dochodowy (14,5) (19,9) -27,2 (22,4) (35,8) -37,4 Zysk (strata) netto 123,3 53,8 129,1 159,2 97,7 63,0 EPS zysk na 1 akcję zwykłą w zł 2,17 0,95 129,1 2,81 1,72 63,0 EBTDA 63,4 79,7-20,5 127,4 146,0-12,8 Marża EBTDA (EBTDA/Przychody) 30,4 35,9-5,5 31,3 35,9-4,6 Na saldo pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych składają się m.in. darowizny, zawiązanie/rozwiązanie rezerw i wartość netto likwidowanych środków trwałych. stotny wpływ na tą pozycję ma zawiązanie/rozwiązanie rezerw na należności, które w pierwszym półroczu r. wyniosło per saldo minus 7,5 mln zł. Na saldo przychodów i kosztów finansowych składają się głównie: koszty i przychody odsetkowe, dywidendy, wynik na sprzedaży papierów wartościowych, różnice kursowe oraz koszty długoterminowych transakcji walutowych zakupu EURO. W pierwszym półroczu r. przychody z krótkoterminowych inwestycji finansowych (papiery wartościowe, forward, depozyty bankowe) wyniosły 18,4 mln zł, w tym zarachowane przychody z przeszacowania papierów wartościowych na dzień 30 czerwca r. blisko 5,9 mln zł. Średnia rentowność krótkoterminowych inwestycji finansowych wyniosła około 17,9 p.a. Przychody finansowe zawierają kwotę 104 mln zł będącą zyskiem na transakcjach związanych ze zbyciem pakietu 12,12 akcji Telewizyjnej Korporacji Partycypacyjnej S.A. (dalej TKP) o wartości księgowej netto 22,5 mln zł (na te akcje utworzono wcześniej rezerwy w wysokości 98,5 mln zł). Zgodnie z informacjami w odpowiednim komunikacie oraz komentarzu do wyników za pierwszy br., pierwsza transakcja polegała na zamianie 5,94 akcji TKP na pożyczkę udzieloną dla Agory przez jej akcjonariusza Cox Poland nvestments, nc (Cox) razem z odsetkami wynoszącą 81,8 mln zł. Kolejna transakcja polegała na sprzedaży przez Agorę i Coxa posiadanych przez nich pakietów akcji TKP na rzecz PolCom nvest S.A. Agora otrzymała za swój pakiet (6,18 akcji TKP) 41,3 mln zł. Równocześnie TKP zapłaciło Agorze 3,6 mln zł odsetek, z których zgodnie z umową z 5 grudnia 1997 r. o współpracy strategicznej pomiędzy Agorą i Coxem, Cox otrzymał 1,8 mln zł. Dodatkowo na tych transakcjach Agora zrealizowała 1,6 mln zł dodatnich różnic kursowych i odsetek. Transakcja spowodowała wzrost prezentowanego w rachunku zysków i strat podatku o 2,1 mln zł, podczas gdy podatek należny (faktycznie zapłacony w pierwszym półroczu) w konsekwencji transakcji obniżył się o 4,6 mln zł. 6

7 Łączny wpływ transakcji zbycia akcji TKP na zysk netto Grupy wyniósł 101,9 mln zł (wartość obliczona na dzień 30 czerwca r.). Podana wartość może ulec zmianie w ciągu roku z powodu wpływu transakcji zbycia akcji TPK na rozliczenie ulgi inwestycyjnej (zależność od osiągniętego wyniku finansowego w całym roku ). W przychodach finansowych uwzględniono dywidendę otrzymaną od warszawskiego radia Pogoda w wysokości 2,4 mln zł. Koszty działalności finansowej obciążyły m.in. zawiązane rezerwy na udzieloną gwarancję spłaty kredytu bankowego (9,6 mln zł) oraz na udziały i pożyczki dla spółki stowarzyszonej nforadio Sp. z o.o. (2,5 mln zł). Zgodnie z informacjami podanymi w sprawozdaniu finansowym za rok, w styczniu r. Grupa rozwiązała jeden z trzech zawartych w r. kontraktów terminowych na zakup EURO. Jednocześnie na okres od stycznia r. do lipca 2002 r. zawieszono wykonywanie drugiego kontraktu. W konsekwencji w pierwszym półroczu r. Grupa poniosła koszty finansowe w wysokości 7,3 mln zł (w tym 1,4 mln zł stanowi rezerwa na płatność przypadającą na 2002 r.). Dodatkowo w związku z wypełnianiem pozostawionego kontraktu, w pierwszym półroczu r. Grupa poniosła zrealizowane straty w wysokości 3,6 mln zł i zarachowała niezrealizowane straty na różnicach kursowych wynoszące 6,8 mln zł (kwota ta wynika z przewalutowania na 30 czerwca r. sumy wszystkich kwot EURO, które w ramach kontraktu mają być zakupione, wg kursu obowiązującego na ten dzień: 3,3783 zł za 1 EURO). Wybrane pozycje rachunku zysków i strat po wyeliminowaniu projektu nternet, pionu Radio, nowych przedsięwzięć, nowej siedziby, zbycia TKP w mln zł Zysk (strata) na działalności operacyjnej 53,1 69,2-23,3 100,6 123,6-18,6 Zysk (strata) brutto 52,8 73,7-28,4 101,4 134,7-24,7 Zysk (strata) netto 37,4 52,9-29,3 76,8 97,6-21,3 EPS zysk na 1 akcję zwykłą w zł 0,66 0,93-29,3 1,35 1,72-21,3 EBTDA 70,7 81,1-12,8 138,5 148,6-6,8 Marża EBTDA (EBTDA/Przychody) 34,1 36,9-2,8 34,2 36,8-2,5 BLANS w mln zł RAZEM AKTYWA 1.125, ,7 11,8 Majątek trwały 745,2 647,0 15,2 udział w sumie bilansowej 66,2 64,3 Majątek obrotowy i rozliczenia międzyokresowe 379,9 359,7 5,6 udział w sumie bilansowej 33,8 35,7 RAZEM PASYWA 1.125, ,7 11,8 Kapitał własny 998,4 762,7 30,9 udział w sumie bilansowej 88,7 75,8 Rezerwy 26,9 5,9 358,0 udział w sumie bilansowej 2,4 0,6 Zobowiązania, rozlicz. międzyokres. i dochody 99,8 238,1-58,1 przyszłych okresów udział w sumie bilansowej 8,9 23,6 Rezerwy Wzrost stanu rezerw o 21 mln zł w porównaniu ze stanem na dzień 30 czerwca r. wynika z utworzenia rezerw na koszty zamknięcia transakcji typu swap (1,4 mln zł) i na zobowiązanie warunkowe z tytułu udzielonej gwarancji spłaty 63,63 kredytu bankowego nforadio Sp. z o.o. (9,6 mln zł). Dodatkowo wzrosła rezerwa na podatek odroczony (o 10,1 mln zł) jako skutek rozliczenia transakcji zbycia TKP i zamiany pożyczki Coxa (wzrost o 6,2 mln zł) oraz zwiększenia rezerwy na podatek odroczony wynikający z różnicy pomiędzy amortyzacją rachunkową a podatkową (4,6 mln zł). 7

8 Zobowiązania długoterminowe W konsekwencji zamiany pożyczki Coxa na 49 udziałów Agory SA w TKP S.A. (opisane szerzej przy omawianiu wyniku na działalności finansowej), zobowiązania długoterminowe zmniejszyły się (w porównaniu ze stanem na dzień 30 czerwca r.) o kwotę pożyczki otrzymanej od Coxa wraz z odsetkami. Na dzień 30 czerwca Grupa nie posiadała żadnych zobowiązań długoterminowych z tytułu kredytów i pożyczek, za wyjątkiem zobowiązań dotyczących długoterminowych kontraktów walutowych (8,8 mln zł). Zobowiązania krótkoterminowe spadły o 43,9 w porównaniu ze stanem na dzień 30 czerwca r. Główna przyczyna to zmniejszenie zobowiązań na poczet inwestycji o 53,5 mln zł. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PENĘŻNYCH w mln zł Przepływy pieniężne netto z działalności 61,5 64,3-4,3 116,7 107,6 8,5 operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności (23,5) (42,1) - (6,2) (93,8) - inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (2,3) (0,5) - (15,9) (0,5) - Razem przepływy pieniężne netto 35,7 21,7 64,5 94,6 13,3 609,9 Środki pieniężne na koniec okresu 132,5 44,9 195,4 132,5 44,9 195,4 Na koniec omawianego okresu Grupa dysponowała wolnymi środkami w wysokości 132,5 mln zł w gotówce i 106,3 mln zł w krótkoterminowych papierach wartościowych. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej to głównie wydatki na inwestycje majątkowe w wysokości 94,6 mln zł (22,9 mln zł na nową siedzibę, 14,4 mln zł na projekt nternet, 21,7 mln na inwestycje komputerowe i telekomunikacyjne, 19,5 mln na inwestycje poligraficzne) oraz wpływy netto ze sprzedaży papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu (55,0 mln zł). NFORMACJE UZUPEŁNAJĄCE W dniu 26 kwietnia r. Agora nabyła 100 udziałów w spółce CTY MAGAZNE Sp. z o.o., wydawcy czterech bezpłatnych miesięczników City Magazine Warszawa, City Magazine Kraków, City Magazine Poznań oraz City Magazine Trójmiasto. City Magazine jest wiodącym bezpłatnym miesięcznikiem specjalizującym się w dostarczaniu informacji o wydarzeniach kulturalnych, rozrywkowych i sposobach spędzania wolnego czasu, skierowanym przede wszystkim do osób w przedziale wiekowym lat. Wydawany w kolorze, w formacie A3, w Warszawie liczy przeciętnie 52 strony, z czego reklamy stanowią nie więcej niż 45. Wszystkie tytuły należą do Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy. Obecny nakład we wszystkich miastach wynosi około egzemplarzy. Cena nabycia udziałów ustalona została na kwotę zł. W przypadku osiągnięcia przez CTY MAGAZNE przychodów za rok założonych w umowie kupna udziałów oraz spełnienia innych warunków ustalonych w tej umowie cena nabycia może wzrosnąć maksymalnie o zł. 8 czerwca r. Agora SA nabyła udziały stanowiące 24 kapitału zakładowego spółki pod firmą Radio Wanda Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. Cena nabycia udziałów wyniosła łącznie zł (słownie: jeden milion osiemdziesiąt tysięcy złotych). Agora SA posiada łącznie 24 udziałów w kapitale zakładowym spółki i ma prawo do 24 głosów na zgromadzeniu wspólników. Radio Wanda Sp. z o.o. ma zamiar wystąpić o koncesję na nadawanie lokalnego programu radiowego w Krakowie. 21 czerwca r. członkowie zarządu Agory SA - Wanda Rapaczynski, Piotr Niemczycki, Helena Łuczywo oraz Zbigniew Bąk - podpisali Umowę o ograniczeniu obrotu papierami wartościowymi. Umowa ma na celu stworzenie czytelnych zasad dokonywania transakcji papierami wartościowymi przez osoby mające dostęp do poufnych informacji w Spółce. Wobec braku polskich regulacji zarząd Agory wzorował się na rozwiązaniach przyjmowanych przez spółki amerykańskie oraz na przepisach wprowadzonych przez giełdę londyńską. Złamanie zasad spowoduje sankcję w postaci obowiązku zapłaty kwoty równej ostatniej, przed ich naruszeniem, rocznej pieniężnej premii motywacyjnej na rzecz wskazanej przez pozostałych członków zarządu osoby prawnej, zajmującej się działalnością charytatywną. 8

9 Równocześnie Agora wprowadziła dla swoich pracowników Kodeks dobrej praktyki w obrocie papierami wartościowymi, zalecający stosowanie się do analogicznych standardów. Przepisy tego Kodeksu mają charakter instruktażowy. 27 czerwca r. odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Agory SA, które między innymi dokonało zmian w statucie Spółki. Zarząd Spółki wziął pod uwagę zastrzeżenia zgłaszane przez niektórych akcjonariuszy mniejszościowych i przedstawił Walnemu Zgromadzeniu autopoprawkę do punktu nr 2 uchwały o zmianach w statucie spółki tak, aby proponowany tekst 8 statutu (kapitał docelowy) brzmiał następująco: 8.1. Zarząd Spółki jest upoważniony przez okres trzech lat, licząc od dnia zarejestrowania niniejszej zmiany statutu, do dokonania jednego albo więcej podwyższeń kapitału zakładowego o łączną kwotę nie większą niż złotych (kapitał docelowy). 2. Uchwała Zarządu w sprawie wydania akcji w zamian za wkłady niepieniężne nie wymaga zgody Rady Nadzorczej. 3. Z zastrzeżeniem ust. 4 w granicach kapitału docelowego Zarząd jest uprawniony do wyłączenia lub ograniczenia prawa poboru akcji za zgodą Rady Nadzorczej. 4. Uprawnienie, o którym mowa w ust. 3 Zarządowi nie przysługuje w przypadku podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji przeznaczonych do zaoferowania: (i) osobom, które wykonują lub wykonywały pracę na rzecz Spółki lub podmiotów powiązanych kapitałowo lub umownie ze Spółką na podstawie umowy o pracę albo innej umowy, jak umowa zlecenia lub umowa o dzieło w opinii Zarządu uznanej za podobną w skutkach do umowy o pracę lub (ii) podmiotowi, który udostępni objęte przez niego akcje osobom określonym w pkt (i). Ponadto Walne Zgromadzenie przyjęło zgłoszony w trakcie dyskusji nad uchwałą nr 1 i poparty przez Zarząd wniosek o wykreślenie z proponowanego tekstu 15 ustępu 5 tego paragrafu dotyczącego ograniczeń w zakresie powoływania przez Walne Zgromadzenie rewidenta do spraw szczególnych w celu zbadania określonego zagadnienia związanego z utworzeniem Spółki lub prowadzeniem jej spraw zgodnie z art. 158b Ustawy o publicznym obrocie papierami wartościowymi. Pozostałe uchwały zostały podjęte w brzmieniu zaproponowanym przez zarząd i przekazanym przez Spółkę w raporcie bieżącym nr 22/01 z dnia 19 czerwca r. Uchwała o zmianie statutu została przyjęta jednogłośnie. Walne Zgromadzenie powołało do rady nadzorczej Spółki profesora Stanisława Sołtysińskiego na kolejną trzyletnią kadencję oraz pana Johna Mellotta, przedstawiciela Cox Enterprises, nc. na trzyletnią kadencję. Pan John Mellott zastąpił w radzie pana Deana Eisnera, którego kadencja wygasła. Zgodnie z uchwałą nr 10 i uchwałą nr 11 Walnego Zgromadzenia członkowie zarządu nabyli warunkowe prawo do nabycia akcji Agory w liczbie: Wanda Rapaczynski akcji serii D i akcji serii B Piotr Niemczycki akcji serii D i akcji serii B Helena Łuczywo akcji serii D i akcji serii B Zbigniew Bąk 216 akcji serii D i akcji serii B Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków zarządu a. akcje 31/03/ zmiana 30/06/ Wanda Rapaczynski Piotr Niemczycki Helena Łuczywo (750) Zbigniew Bąk b. warunkowe prawo do nabycia akcji (warunkiem jest podpisanie umów ograniczających zbywalność akcji) 31/03/ zmiana 30/06/ Wanda Rapaczynski Piotr Niemczycki Helena Łuczywo Zbigniew Bąk

10 Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków rady nadzorczej 31/03/ zmiana 30/06/ Henryka Bochniarz Dean Eisner Tomasz Sielicki Stanisław Sołtysiński* Louis Zachary Stanisław Sołtysiński inwestuje w fundusz typu BLND TRUST. Akcjonariusze mogący wykonywać ponad 5 ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu 31/03/ zmiana 30/06/ Agora-Holding Sp. z o.o. 44,3 0,3pp 44,6 Cox Poland nvestment, nc. 12,2 (1,9pp) 10,3 Bankers Trust Company 10,0 (1,9pp) 8,1 WYDARZENA PO DNU BLANSOWYM 12 lipca r. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie na wniosek zarządu Spółki wprowadziła do obrotu giełdowego akcji zwykłych na okaziciela Agory SA, stanowiących 16 free float Agory (tj. znajdujących w rękach drobnych akcjonariuszy akcji wprowadzonych do obrotu giełdowego, w tym akcji reprezentujących GDRy Spółki). 2,5 mln akcji stanowi własność akcjonariuszy, którzy objęli akcje w wyniku przekształcenia Spółki w spółkę akcyjną w 1998 roku. Pozostałe akcje są akcjami nabytymi w ramach planów motywacyjnych realizowanych przez Agorę. Dnia 1 lipca r. wygasły w stosunku do powyższych akcji umowne ograniczenia zbywalności, zgodnie z zasadami przedstawionymi w prospekcie emisyjnym. 6 lipca r. na podstawie warunkowej umowy zbycia udziałów na Agorę przeszła własność udziałów stanowiących 51 kapitału zakładowego ROM Sp. z o.o., nadawcy radia Klasyka 103,7 FM w Warszawie, a łącznie z uprzednio posiadanymi przez Agorę udziałami 100 kapitału zakładowego, dając Agorze prawo do wykonywania łącznie 100 głosów na zgromadzeniu wspólników. Cena nabycia udziałów wyniosła łącznie 779 tysięcy złotych. W dniu 25 lipca roku na podstawie umowy sprzedaży zawartej w tym dniu na Agorę przeszła własność udziałów stanowiących 41 kapitału zakładowego Radio Trefl Sp. z o.o. Łącznie z uprzednio posiadanymi udziałami Agora posiada po tej transakcji 99,96 kapitału zakładowego, i ma prawo do wykonywania łącznie 99,96 głosów na zgromadzeniu wspólników. Cena nabycia udziałów wyniosła łącznie 3,2 miliona złotych. NFORMACJE DODATKOWE DO RAPORTU SA-QS / Raport przedstawia skonsolidowane sprawozdanie finansowe za drugi roku, sporządzone zgodnie z polskimi standardami rachunkowości przyjętymi przez Grupę dla wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto na dzień bilansowy przedstawionymi w całości w raporcie rocznym za rok. Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób: pozycje dotyczące rachunku zysków i strat za drugi r. przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca u, który wyniósł 1 EURO = 3,4648 zł. pozycje dotyczące rachunku zysków i strat za dwa y r. przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca roku (styczeń-czerwiec), który wyniósł 1 EURO = 3,5909 zł pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy, który wyniósł 1 EURO = 3,3858 zł. W okresie od 1 stycznia r. do 30 czerwca r. zmieniono stan rezerw aktualizujących składniki majątkowe o następujące kwoty (w nawiasach kwota zmiany za drugi r.): rezerwy na należności wzrost o tys. zł (wzrost o tys. zł), rezerwy na naliczone odsetki od udzielonych pożyczek długoterminowych spadek o tys. zł (spadek o tys. zł), 10

11 zwiększono rezerwy na udziały i pożyczki w spółce stowarzyszonej o kwotę tys. zł (wzrost o tys. zł), zmniejszono rezerwę na udziały w Telewizyjnej Korporacji Partycypacyjnej S.A. o kwotę tys. zł (spadek o tys. zł). Na dzień 30 czerwca r. stan rezerw na przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego wynosił tys. zł i wzrósł w stosunku do stanu z dnia 1 stycznia r. o tys. zł. W okresie od 1 stycznia 30 czerwca r. Grupa zawiązała rezerwy na straty pewne i prawdopodobne z tytułu zmiany warunków transakcji walutowych w wysokości 1.374,5 tys. zł. W drugim kwartale r. utworzono rezerwę na udzieloną gwarancję spłaty kredytu bankowego spółki stowarzyszonej w wysokości tys. zł. Na dzień 30 czerwca r. Grupa nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10 kapitałów własnych. Zmiany danych porównywalnych Z dniem 31 grudnia r. Grupa zmieniła zasadę klasyfikacji bilansowej kosztów publicznej emisji akcji spółki przeprowadzonej w 1999 r., zgodnie z opisem w sprawozdaniu rocznym za r. Dane porównywalne na 30 czerwca r. zostały odpowiednio zmienione. Zmiana polega na pomniejszeniu wartości niematerialnych i prawnych oraz kapitału zapasowego Grupy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej o kwoty odpowiednio tys. zł oraz tys. zł, dodatkowo została zmniejszona rezerwa na podatek dochodowy o tys. zł. 11

12 Formularz SA-QS / (/rok) (dla emitentów papierów wartościowych o działalności wytwórczej, budowlanej, handlowej lub usługowej) Zgodnie z 46 ust. 8 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998r. - Dz.U. Nr 163, poz Zarząd Spółki AGORA SA podaje do wiadomości raport kwartalny za roku WYBRANE DANE FNANSOWE (rok bieżący) okres od w tys. PLN y narastająco (rok bieżący.) okres od do dnia 6 sierpnia roku (data przekazania) w tys. EURO okres od y narastająco (rok bieżący.) okres od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto V. Zysk (strata) netto V. Aktywa ( ) V. Kapitał własny ( ) V. Liczba akcji ( ) V. Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) ( ) 17,59 5,20 SKONSOLDOWANY BLANS w tys. PLN koniec u (rok bieżący) koniec poprz. u (rok bieżący) koniec u koniec poprz. u A k t y w a. Majątek trwały Wartości niematerialne i prawne Wartość firmy z konsolidacji Rzeczowy majątek trwały Finansowy majątek trwały akcje i udziały jednostkach objętych konsolidacją metodą praw własności Należności długoterminowe Majątek obrotowy Zapasy Należności krótkoterminowe Akcje (udziały) własne do zbycia Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu Środki pieniężne Rozliczenia międzyokresowe Z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe rozliczenia międzyokresowe A k t y w a r a z e m P a s y w a. Kapitał własny Kapitał akcyjny Należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów (zakładów) zagranicznych Różnice kursowe z konsolidacji Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Rezerwa kapitałowa z konsolidacji Kapitał własny akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych V. Rezerwy Rezerwy na podatek dochodowy Pozostałe rezerwy V. Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe V. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów P a s y w a r a z e m Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1

13 SKONSOLDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW STRAT Formularz SA-QS / (rok bieżący) okres od do y narastająco (rok bieżący.) okres od do okres od do y narastająco okres od do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów ( ) ( ) (99 080) ( ) 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ( ) ( ) (97 910) ( ) 2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów (841) (2 994) (1 170) (1 985). Zysk (strata) brutto na sprzedaży (-) V. Koszty sprzedaży (24 286) (45 055) (20 643) (38 064) V. Koszty ogólnego zarządu (25 293) (53 160) (32 165) (56 939) V. Zysk (strata) na sprzedaży (-V-V) V. Pozostałe przychody operacyjne V. Pozostałe koszty operacyjne (6 464) (10 325) (5 821) (9 669) X. Zysk (strata) na działalności operacyjnej (V+V-V) X. Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach X. Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego X. Pozostałe przychody finansowe X. Koszty finansowe (26 369) (38 687) (10 433) (14 435) XV. Zysk (strata) na działalności gospodarczej (X+X+X+X-X) XV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1. - XV.2.) Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne (1) XV. Odpis wartości firmy z konsolidacji XV. Odpis rezerwy kapitałowej z konsolidacji XV. Zysk (strata) brutto XX. Podatek dochodowy (14 511) (22 431) (19 929) (35 806) XX. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) XX.Udział w zyskach (stratach) jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności XX. (Zysk) strata akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych XX. Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto (za 12 miesięcy), Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN) 4,15 2,98 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 2

14 SKONSOLDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PENĘŻNYCH Formularz SA-QS / (rok bieżący) okres od do y narastająco (rok bieżący.) okres od do okres od do y narastająco okres od do A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (+/-) - metoda pośrednia Zysk (strata) netto Korekty razem (61 793) (42 497) Zysk (strata) akcjonariuszy (udziałowców) mniejszościowych Udział w (zyskach) stratach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności Amortyzacja (w tym odpisy wartości firmy z konsolidacji lub rezerwy kapitałowej z konsolidacji) (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i dywidendy (2 424) (4 225) (244) (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (3 521) (3 661) 7. Zmiana stanu pozostałych rezerw Podatek dochodowy (wykazany w rachunku zysków i strat) Podatek dochodowy zapłacony (7 146) (10 507) (16 981) (22 281) 10. Zmiana stanu zapasów (275) Zmiana stanu należności (3 801) (28 022) 12. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) (2 264) (5 343) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (1 417) (3 033) Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów (2 499) 574 (2 072) Pozostałe korekty (2 766) (3 559) (4 857) (7 823) B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (-) (23 517) (6 206) (42 119) (93 750). Wpływy z działalności inwestycyjnej Sprzedaż składników wartości niematerialnych i prawnych Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego Sprzedaż składników finansowego majątku trwałego, w tym: w jednostkach zależnych w jednostkach stowarzyszonych w jednostce dominującej Sprzedaż papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych Otrzymane dywidendy Otrzymane odsetki Pozostałe wpływy Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) 1. Nabycie składników wartości niematerialnych i prawnych (9 977) (17 011) (2 024) (2 870) 2. Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego (27 546) (70 096) (63 192) ( ) 3. Nabycie składników finansowego majątku trwałego, w tym: (2 083) (2 083) (1) (1 284) - w jednostkach zależnych (992) (992) (1) (1 284) - w jednostkach stowarzyszonych (1 091) (1 091) w jednostce dominującej Nabycie akcji (udziałów) własnych Nabycie papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu (91 180) ( ) (43 846) ( ) 6. Udzielone pożyczki długoterminowe (3 840) (5 095) (954) (3 114) 7. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom (udziałowcom) mniejszościowym Pozostałe wydatki (7 740) (18 443) (1 032) (1 032) C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (-) (2 294) (15 945) (460) (516). Wpływy z działalności finansowej Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek Emisja obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych Wpływy z emisji akcji (udziałów) własnych Dopłaty do kapitału Pozostałe wpływy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 3

15 Formularz SA-QS /. Wydatki z tytułu działalności finansowej (2 294) (15 945) (460) (516) 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek Wykup obligacji lub innych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych Spłata krótkoterminowych kredytów bankowych i pożyczek Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych Koszty emisji akcji własnych Umorzenie akcji (udziałów) własnych Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących Wydatki na cele społecznie-użyteczne (452) (618) (460) (516) 10. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Zapłacone odsetki Pozostałe wydatki (1 842) (15 327) - - D. Przepływy pieniężne netto, razem (A+/-B+/-C) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) ZOBOWĄZANA POZABLANSOWE koniec u (rok bieżący) koniec poprz. u (rok bieżący) koniec u koniec poprz. u a) łączna wartość udzielonych gwarancji i poręczeń, w tym: na rzecz jednostek zależnych na rzecz jednostek stowarzyszonych na rzecz jednostki dominującej b) pozostałe zobowiązania pozabilansowe (z tytułu) gwarancji i poręczeń Zobowiązania pozabilansowe, razem Podpisy osób reprezentujących Spółkę Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie rachunkowości Spółki Wanda Rapaczynski - Prezes Zarządu Piotr Niemczycki - Wiceprezes Zarządu Hanna Kossowska Helena Łuczywo - Członek Zarządu Zbigniew Bąk - Członek Zarządu dnia 6 sierpnia roku dnia 6 sierpnia roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 4