GRUPA KAPITAŁOWA HYDROBUDOWA POLSKA SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2010ROKU DO 31 MARCA 2010 ROKU

Transkrypt

1 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2010ROKU DO 31 MARCA 2010 ROKU WYSOGOTOWO, DN R.

2 SPIS TREŚCI SKONSOLIDOWANY BILANS... 2 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 6 KOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ HYDROBUDOWA POLSKA DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Informacje ogólne Informacje o Spółce dominującej i Grupie Kapitałowej Skład Zarządu, Prokurentów i Rady Nadzorczej Spółki dominującej Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości Podstawa sporządzenia Zasady rachunkowości Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości Znaczące zdarzenia i transakcje Istotne dokonania i niepowodzenia Grupy Kapitałowej Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na skonsolidowane wyniki finansowe Zysk na akcję Sezonowość działalności Segmenty operacyjne Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Należności i zobowiązania przeterminowane Kapitał podstawowy Znaczący akcjonariusze Zestawienie akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Programy płatności akcjami Dywidendy Emisja i wykup papierów dłużnych Zobowiązania warunkowe Informacja o istotnych postępowaniach sądowych, arbitrażowych i administracyjnych Połączenia jednostek gospodarczych Działalność zaniechana Transakcje z jednostkami powiązanymi Zdarzenia po dniu bilansowym Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki finansowe Wybrane dane finansowe przeliczone na euro ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI HYDROBUDOWA POLSKA S.A BILANS RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNY KOMENTARZ DO WYNIKÓW SPÓŁKI HYDROBUDOWA POLSKA S.A WYBRANE DANE FINANSOWE SPÓŁKI HYDROBUDOWA POLSKA S.A. PRZELICZONE NA EURO

3 SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień na dzień na dzień Aktywa Aktywa trwałe Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieodnawialne zasoby naturalne Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach zależnych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności długoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Należności długoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu umów o usługę budowlaną od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Należności krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem

4 SKONSOLIDOWANY BILANS (CD.) na dzień na dzień na dzień Pasywa Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Akcje / udziały własne Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających oraz różnice kursowe z konsolidacji (20 913) ( ) (44 905) Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik lat ubiegłych (77 946) ( ) (85 652) - zysk (strata) z lat ubiegłych (86 851) ( ) ( ) - zysk (strata) netto bieżącego roku przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały mniejszości Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe kredyty i pożyczki od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania długoterminowe z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych i leasingu finansowego Zobowiązania długoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Pozostałe zobowiązania długoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych i leasingu finansowego Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu umowy o usługę budowlaną od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiązanych od pozostałych jednostek Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Pasywa razem

5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres za okres za okres Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) - od jednostek powiązanych (41 859) (7 108) ( ) Koszt sprzedanych produktów Koszt sprzedanych usług ( ) ( ) ( ) Koszt sprzedanych towarów i materiałów (335) (49 566) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu (10 891) (12 187) (50 474) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (18 765) (7 678) (22 076) Udział w zyskach jednostek rozliczanych metodą praw własności Koszty restrukturyzacji Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (7 113) (14 734) (18 988) Pozostałe zyski (straty) z inwestycji Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (2 529) (6 049) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Strata netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego akcjonariuszom mniejszościowym 7 (118) 24 ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) za okres za okres za okres / akcję 1 / akcję 1 / akcję Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) z działalności kontynuowanej - podstawowy 0,04 0,03 0,47 - rozwodniony 0,04 0,03 0,47 z działalności kontynuowanej i zaniechanej - podstawowy 0,04 0,03 0,47 - rozwodniony 0,04 0,03 0,47 4

6 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres za okres za okres Zysk (strata) netto Inne całkowite dochody Przeszacowanie środków trwałych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych - kwoty przeniesione do wyniku finansowego Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych: (92 507) dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych (89 220) kwoty przeniesione do wyniku finansowego (3 287) kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych (6 150) (14 513) Inne całkowite dochody po opodatkowaniu (76 180) Całkowite dochody (69 166) Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom podmiotu dominującego (69 048) akcjonariuszom mniejszościowym 7 (118) 24 5

7 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających przepływy Pozostałe kapitały Wynik roku ubiegłego Wynik roku bieżącego Razem Udziały mniejszości Kapitał własny razem Saldo na dzień roku (43 044) (85 652) Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego (1 861) (1 861) (1 861) Saldo po zmianach (44 905) (85 652) Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Emisja akcji - - Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) - - Wycena opcji (program płatności akcjami) - - Inne korekty 486 (1 199) (713) 13 (700) Dywidendy - - Przekazanie wyniku finansowego na kapitał - - Razem transakcje z właścicielami (1 199) - (713) 13 (700) Zysk netto za okres od do roku Inne całkowite dochody: - Przeszacowanie środków trwałych - - Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności - - Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych (6 151) (6 151) (6 151) Razem całkowite dochody Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) Saldo na dzień roku (20 913) (86 851)

8 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.) Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających przepływy Pozostałe kapitały Wynik rolu ubiegłego Wynik roku bieżącego Razem Udziały mniejszości Kapitał własny razem Saldo na dzień roku ( ) ( ) Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego (2 038) (2 038) - (2 038) Saldo po zmianach ( ) ( ) Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Emisja akcji Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) Wycena opcji (program płatności akcjami) Inne korekty Dywidendy - - Przekazanie wyniku finansowego na kapitał (2 793) (2 793) (2 793) Razem transakcje z właścicielami Zysk netto za okres od do roku (118) Inne całkowite dochody: Przeszacowanie środków trwałych Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych (85 934) (85 934) (85 934) Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych Razem całkowite dochody - - (69 606) (62 474) (118) (62 592) Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) - - Saldo na dzień roku ( ) ( )

9 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.) Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających przepływy Pozostałe kapitały Wynik rolu ubiegłego Wynik roku bieżącego Razem Udziały mniejszości Kapitał własny razem Saldo na dzień roku ( ) ( ) Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Korekta błędu podstawowego (2 038) (2 038) - (2 038) Saldo po zmianach ( ) ( ) Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Emisja akcji - - Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) - - Wycena opcji (program płatności akcjami) Inne korekty (442) Dywidendy - - Przekazanie wyniku finansowego na kapitał (2 793) (1 154) (1 154) Razem transakcje z właścicielami (1 930) (442) Zysk netto za okres od do roku Inne całkowite dochody: - Przeszacowanie środków trwałych Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności - - Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych (16 154) (220) (16 374) (16 374) Razem całkowite dochody Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) Saldo na dzień roku (44 905) ( )

10 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres za okres za okres Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty: (7 298) (3 029) Amortyzacja wartości niematerialnych Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości firmy Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych Amortyzacja wartości rzeczowych aktywów trwałych (Zysk) strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (427) (Zysk) strata na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (przeznaczonych do obrotu) Zyski (straty) z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej (Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wykazywanych wg wartości godziwej (12 217) (23 243) (1 379) (3 314) (17 019) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (1 156) Koszty odsetek Otrzymane odsetki (2 434) (196) (1 031) Otrzymane dywidendy (2) Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów (2 665) Zmiana stanu należności (59 302) ( ) Zmiana stanu zobowiązań ( ) (12 185) Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (7 298) (11 306) (39 780) Inne korekty (159) 239 (195) Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej (8 065) (50 898) Zapłacone odsetki (71) (166) Zapłacony podatek dochodowy (3 477) (14 570) (24 605) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (11 542) (65 539) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (78) (133) (407) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych 10 Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (904) (1 599) (37 904) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych (16 036) Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych Wydatki na nabycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności Wpływy z wykupu aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (przeznaczonych do obrotu) Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (przeznaczonych do obrotu) Wydatki na nabycie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu Wydatki na nabycie jednostek zależnych (pomniejszone o przejęte środki pieniężne) (18 628) (5 000) Wpływy ze sprzedaży jednostek zależnych Wydatki inne - dopłata do kapitału Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych 9

11 za okres za okres za okres Pożyczki udzielone (51 378) (16 550) Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych Otrzymane odsetki Otrzymane dywidendy 2 Inne wpływy 50 Inne wydatki inwestycyjne Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (34 788) (36 067) (17 969) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji Nabycie akcji własnych Spłata obligacji (5 000) Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Spłaty odsetek od obligacji (685) Wykup dłużnych papierów wartościowych Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Spłaty kredytów i pożyczek (29 219) (10 017) (67 741) Spłaty odsetek od kredytów i pożyczek (5 279) (4 774) (19 549) Wpłaty z tytułu odsetek od lokat Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (2 187) (782) (9 713) Odsetki zapłacone (331) (179) (1 011) Dywidendy wypłacone Prowizje od kredytów (104) (267) (868) Inne wpływy Środki pieniężne netto z działalności finansowej (10 533) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (16 151) (6 079) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

12 KOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ HYDROBUDOWA POLSKA Do najistotniejszych źródeł przychodów z podstawowej działalności Grupy HBP należały w pierwszym kwartale następujące kontrakty budowlane: a) kontrakt pod nazwą Budowa wielofunkcyjnego Stadionu Narodowego w Warszawie wraz z infrastrukturą towarzyszącą podpisany pomiędzy Narodowym Centrum Sportu Sp. z o.o. a HYDROBUDOWĄ POLSKA S.A. partnerem Konsorcjum zrealizowane przychody to 67,7 mln zł; b) kontrakt pod nazwą Rozbudowa Stadionu Miejskiego w Poznaniu dla potrzeb EURO 2012 podpisany pomiędzy EURO Poznań Sp. z o.o. w Poznaniu a Hydrobudową Polska SA zrealizowane przychody to 55,4 mln zł; c) kontrakt pod nazwą Budowa układu przesyłowego ścieków z Warszawy lewobrzeżnej do Oczyszczalni Ścieków Czajka - Etap I podpisany pomiędzy Miejskim Przedsiębiorstwem Wodociągów i Kanalizacji w m.st. Warszawie S.A. a HYDROBUDOWĄ 9 S.A. liderem Konsorcjum zrealizowane przychody to 36,1 mln zł; d) kontrakt pod nazwą Projektowanie i budowa zakładu unieszkodliwiania odpadów w Gdańsku Szadółkach roboty budowlano-montażowe podpisany pomiędzy Zakładem Utylizacji Sp. z o.o. w Gdańsku a HYDROBUDOWĄ POLSKA S.A. zrealizowane przychody to 26,7 mln zł. e) kontrakt pod nazwą Budowa Zakładu Zagospodarowania Odpadów w Trzebani podpisany pomiędzy Miejskim Zakładem Oczyszczania w Lesznie a HYDROBUDOWĄ 9 S.A. zrealizowane przychody to 24,3 mln zł; f) kontrakt pod nazwą Budowa Areny Bałtyckiej stadionu piłkarskiego w Gdańsku Letnicy, podpisany pomiędzy Gminą Miasta Gdańska, a Hydrobudową Polska SA zrealizowane przychody: 22,2 mln zł; g) kontrakt pod nazwą Karkonowski System Wodociągów i Kanalizacji, etap I w ramach Funduszu Spójności, pn. Budowa i modernizacja sieci wodociągowych i kanalizacyjnych w gminie Szklarska podpisany pomiędzy Karkonowskim Systemem Wodociągów i Kanalizacji a HYDROBUDOWĄ 9 S.A. zrealizowane przychody to 14,8 mln zł; Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności I kwartał 2009 I kwartał 2010 Rentowność brutto ze sprzedaży 1 12,0% 7,7% Rentowność operacyjna 2 7,1% 3,6% Rentowność netto 3 3,4% 2,8% 1 zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży*100 2 zysk z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży*100 3 zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego/przychody ze sprzedaży*100 Porównując wyniki finansowe Grupy Kapitałowej HYDROBUDOWY POLSKA osiągnięte w pierwszym kwartale 2010 roku oraz w analogicznym okresie roku poprzedniego zauważyć można spadek rentowności na wszystkich pozycjach rachunku zysków i strat. Spadek ten wynika przede wszystkim z wyjątkowo długiej, mroźnej i śnieżnej zimy, która spowodowała konieczność czasowego wstrzymania prac na prowadzonych budowach oraz wymusiła zastosowanie innych technologii pozwalających na kontynuację prac przy minusowych temperaturach, co miało decydujący wpływ na wzrost planowanych w budżetach kontraktów kosztów. Dotyczy to głównie kontraktów stadionowych na Euro 2012 w Warszawie, Gdańsku i Poznaniu. Marża brutto ze sprzedaży wyniosła 7,7% i w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego była niższa o 4,3 pkt. proc. Marża operacyjna osiągnęła natomiast 3,6%, co jest gorszym wynikiem w stosunku do ubiegłorocznego o 3,5 pkt. proc. Marża netto zmalała natomiast o 0,6 pkt. proc. do 2,8%, z 3,4% w analogicznym okresie roku poprzedniego. 11

13 Okres objęty sprawozdaniem finansowym: Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN) wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) W pierwszym kwartale 2010 roku przychody ze sprzedaży Grupy HBP wzrosły z kwoty 209,4 mln zł do kwoty 322,7 mln zł, co stanowi ponad 54-procentowy wzrost. Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 24,9 mln zł i był niższy o 0,6% w porównaniu do jego wartości z pierwszego kwartału 2009 roku. Zysk operacyjnyy w pierwszym kwartale 2010 roku spadł o 22,1% z kwoty 14,9 mln zł do kwoty 11,6mln zł a zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego zwiększył się natomiast o 24,9%, z kwoty 7,1 mln zł do kwoty 8,9 mln zł. Udział segmentów działalności w przychodach ze sprzedaży GK HBP w I kwartale 2010 r. 0,95% 1,82% 34,90% 62,33% woda budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe drogi inne Największy udział w przychodach ze sprzedaży ogółem GK HBP odnotował segment Budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe, który stanowił 62,333 %. W segmencie tym ujmowane są przychody z realizowanych przez Grupę kontraktów na budowę trzech stadionów piłkarskich na EURO 2012 w Warszawie, w Gdańsku oraz w Poznaniu a także realizowany Zakład Unieszkodliwiania Odpadów w Gdańsku Szadółkach. Drugim co do wielkości segmentem był segment Woda z 34,90% udziałem w przychodach ze sprzedaży. Kontrakty realizowane w tym segmencie są kontaktami współfinansowanymi przez Unię Europejską, charakteryzują się dużą wartością jednostkową i związane są z inwestycjami dotyczącymi ochrony środowiska oraz hydrotechniki. Sprzedaż w pozostałych segmentach nie miała istotnego wpływu. Marża brutto ze sprzedaży w poszczególnych segmentach w I kwartale 2010 r. 10,00% 8,00% 9,,30% 6,00% 4,00% 6,17% 5,21% 2,00% 1,87% 0,00% budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe inne woda drogi 12

14 OMÓWIENIE POZYCJI POZOSTAŁYCH PRZYCHODÓW I KOSZTÓW OPERACYJNYCH ORAZ PRZYCHODÓW I KOSZTÓW FINANSOWYCH Pozostałe przychody operacyjne W pierwszym kwartale 2010 roku pozostałe przychody operacyjne wyniosły 16,3 mln zł, z czego główną wartość stanowią przychody z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących wartość należności (14,2 mln zł) Istotną pozycję w pozostałych przychodach operacyjnych stanowią również uzyskane odszkodowania z tytułu umów ubezpieczeń, kar i grzywien 1,3 mln zł. W porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego wartość pozostałych przychodów operacyjnych wzrosła o 68,9%. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE za okres za okres za okres a) Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych b) Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość składników aktywów rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 37 - należności zapasów inne c) Pozostałe, w tym: dotacje 44 - uzyskane odszkodowania z tyt. umów ubezpieczeń, kar i grzywien rozwiązanie rezerw na naprawy gwarancyjne najem, dzierżawa zwrot kosztów sądowych wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej inne Pozostałe przychody operacyjne ogółem Pozostałe koszty operacyjne W pierwszym kwartale 2010 roku pozostałe koszty operacyjne wyniosły 18,8 mln zł co oznacza wzrost o ponad 144% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Główną pozycją zaliczaną do pozostałych kosztów operacyjnych stanowią odszkodowania z tytułu umów ubezpieczeń, które w pierwszym kwartale stanowiły wartość 14,3 mln zł. Znaczącą pozycją w pozostałych kosztach operacyjnych stanowiły w również odpisy aktualizujące wartość należności (4,1 mln zł.) POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE za okres za okres za okres a) Strata na zbyciu niefinansowych aktywów trwałych b) Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych należności zapasów 8 - inne 109 c) Pozostałe, w tym: darowizny odszkodowania z tyt. umów ubezpieczeń, kary, grzywny niezawinione niedobory składników majątku obrotowego odpisane należności przedawnione, umorzone i nieściągalne 5 - inne zdarzenia typowe (powtarzalne) inne zdarzenia nietypowe mające charakter jednorazowy Pozostałe koszty operacyjne ogółem

15 Przychody finansowe Przychody finansowe w pierwszym kwartale 2010 roku wyniosły ponad 6,9 mln zł i były o 98,7% większe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Główną pozycję w przychodach finansowych stanowią odsetki 3,8 mln zł. Ponadto znaczącą wartość stanowią dodatnie różnice kursowe 3,1 mln zł. PRZYCHODY FINANSOWE za okres za okres za okres a) Odsetki z tytułu udzielonych pożyczek bankowe z tytułu obligacji - inne b) Pozostałe dodatnie różnice kursowe przychody transakcji rynku finansowego dyskonto (dot. rozrachunków długoterminowych) z tytułu dywidend i udziałów w zyskach 2 - prowizje za poręczenia 76 - inne 6 5 Przychody finansowe ogółem Koszty finansowe W pierwszym kwartale 2010 roku koszty finansowe wyniosły 7,1 mln zł., co oznacza spadek o 51,7% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Najistotniejszą pozycję w kosztach finansowych stanowią odsetki i prowizje z tytułu kredytów bankowych 4,1 mln zł. KOSZTY FINANSOWE za okres za okres za okres a) Odsetki, prowizje bankowe z tytułu otrzymanych pożyczek odsetki i prowizje z tytułu kredytów bankowych z tytułu obligacji inne b) Pozostałe koszty finansowe ujemne różnice kursowe (284) - koszty transakcji rynku finansowego 17 - dyskonto (dot. rozrachunków długoterminowych) (11) - prowizje dot. poręczeń - odpis aktualizujący pożyczki koszty podwyższenia kapitału 24 - inne Koszty finansowe ogółem

16 DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne 1.1. Informacje o Spółce dominującej i Grupie Kapitałowej Grupa Kapitałowa Hydrobudowa Polska składa się z jednostki dominującej Hydrobudowa Polska S.A oraz spółek zależnych: - HYDROBUDOWA 9 S.A. - Przedsiębiorstwo Robót Górniczych METRO Sp. z o.o., - Gdyńska Projekt Sp. z o.o. (spółka zależna od Hydrobudowy 9 S.A.). Spółka dominująca Hydrobudowa Polska S.A. z siedzibą w Wysogotowie, ul. Skórzewska 35; Przeźmierowo jest spółką działającą w sektorze budowlanym specjalizującym się w budowie obiektów inżynierii wodnej i lądowej, wykonawstwie robót inżynieryjnych i hydrotechnicznych budownictwa ogólnego. Spółka została zarejestrowana w dniu roku przez Sąd Rejonowy we Włocławku pod numerem RHB 794 w rejestrze handlowym, a następnie została wpisana przez Sąd Rejonowy w Toruniu ul. Młodzieżowa 31, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Nr KRS w dniu roku. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu roku Uchwałą nr 1 zmieniło siedzibę Spółki na Wysogotowo koło Poznania ul. Skórzewska 35. W dniu roku Sąd Rejonowy w Toruniu dokonał wpisu zmiany siedziby i adresu podmiotu, oraz dokonał przekazania Aktu Rejestrowego Spółki według właściwości miejscowej do Sądu Rejonowego w Poznaniu XXI Wydziału Gospodarczego Krajowego Rejestru Sądowego. W dniu 27 sierpnia 2007 roku Sąd Rejonowy w Poznaniu zarejestrował połączenie Spółki ze Spółką Hydrobudowa Śląsk S.A. natomiast w dniu 07 stycznia 2008 roku zarejestrowana została zmiana nazwy Spółki z HYDROBUDOWA Włocławek S.A. na HYDROBUDOWA POLSKA S.A. Obecnie akta rejestrowe prowadzi Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółce nadano numer statystyczny REGON Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest: Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych PKD Z Roboty związane z budową obiektów inżynierii wodnej PKD Z Przygotowanie terenu pod budowę Z Roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych PKD Z Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek PKD Z. Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie nr 6 dotyczącej segmentów operacyjnych. Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym została objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne: Nazwa spółki zależnej Siedziba Udział Grupy w kapitale: Przedsiębiorstwo Robót Górniczych METRO Sp. z o.o. Warszawa 98,49 % 86,46 % 98,49 % HYDROBUDOWA 9 S.A. Wysogotowo 100 % 100 % 100 % GDYŃSKA PROJEKT Sp. z o.o. (spółka zależna od HB9) Poznań 100 % 100 % 100 % GÓRECKA PROJEKT Sp. z o.o. (spółka zależna od HB9) Poznań % - Hydrobudowa Polska Konstrukcje Sp. z o.o. Mikołów % - Grupa nie posiada udziałów (akcji) w spółkach stowarzyszonych. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej dnia r Skład Zarządu, Prokurentów i Rady Nadzorczej Spółki dominującej W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj r. wchodzili: Jerzy Ciechanowski Prezes Zarządu Edward Kasprzak Wiceprezes Zarządu Jarosław Dusiło Wiceprezes Zarządu Szymon Tamborski Wiceprezes Zarządu 15

17 Rafał Damasiewicz Członek Zarządu Andrzej Zwierzchowski Członek Zarządu. W okresie od 1 stycznia 2010 roku do dnia r. nie wystąpiły żadne zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej. W skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień r. wchodzili: Małgorzata Wiśniewska - Członek Rady Nadzorczej Andrzej Wilczyński - Członek Rady Nadzorczej Przemysław Szkudlarczyk - Członek Rady Nadzorczej Grzegorz Wojtkowiak - Członek Rady Nadzorczej Jacek Krzyżaniak - Członek Rady Nadzorczej Robert Oppenheim - Członek Rady Nadzorczej Adam Hamrol Członek Rady Nadzorczej Marek Obrusiewicz Członek Rady Nadzorczej. W okresie od 1 stycznia 2010 roku do dnia r. miały miejsce następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej: Uchwałą nr 25 z dnia 21 kwietnia 2010 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w związku z upływem kadencji dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej Spółki i wygaśnięciem mandatów Pani Małgorzaty Wiśniewskiej Przewodniczącej Rady Nadzorczej, Pana Andrzeja Wilczyńskiego Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, Pana Grzegorza Wojtkowiaka Sekretarza Rady Nadzorczej oraz Pana Przemysława Szkudlarczyka Członka Rady Nadzorczej, powołało w skład Rady Nadzorczej nowych Członków w osobach: 1) Pani Małgorzata Wiśniewska, 2) Pan Andrzej Wilczyński, 3) Pan Przemysław Szkudlarczyk, 4) Pan Grzegorz Wojtkowiak, 5) Pan Adam Hamrol, 6) Pan Marek Obrusiewicz. W skład Prokurentów Spółki dominującej na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj r. wchodzili: Andrzej Szultka Prokurent Samoistny Joanna Zwolak Prokurent Samoistny W okresie od 1 stycznia 2010 roku do dnia r. nie wystąpiły żadne zmiany w składzie Prokurentów Spółki dominującej. 2. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości 2.1. Podstawa sporządzenia Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres miesięcy zakończony roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo jako dane za okresy porównywalne skonsolidowany bilans sporządzony na dzień oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za 2009 rok, pomimo braku takich wymogów w MSR 34. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2009, które jest dostępne na stronie internetowej Spółki dominującej Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy Zasady rachunkowości Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2009 roku. 16

18 Zmiany standardów i interpretacji obowiązujące od 1 stycznia 2010r. nie mają wpływu na niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości W skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dokonano korekt błędów, które miały wpływ na okresy porównywalne: w bilansie na dzień r. ujęto w wyniku lat ubiegłych koszty programu motywacyjnego dotyczące 2008r. (korekta została po raz pierwszy ujawniona w sprawozdaniu za rok 2009), w bilansie na dzień r. skorygowano wartość aktywa na podatek odroczony wynikającą ze zrealizowanych instrumentów pochodnych forward (korekta ujęta przez jedną ze spółek zależnych w sprawozdaniu za 2009r. nie była wprowadzona do skonsolidowanego sprawozdania za 2009 rok). Grupa Kapitałowa zmieniła zasady prezentacji, które miały wpływ na dane finansowe prezentowane za porównywalne okresy: 1. Należności oraz zobowiązań wynikających z wyceny pochodnych instrumentów finansowych w bilansie. Ze względu na istotność pozycji związanych z pochodnymi instrumentami finansowymi będących instrumentami zabezpieczającymi wyodrębniono dodatkowe pozycje: - Należności długoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych - Należności krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych - Zobowiązania długoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych - Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych 2. Rezerw na zaległe urlopy pracownicze. Dotychczas były prezentowane w pozycji Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, po zmianie są prezentowane w pozycji Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych. Wpływ korekt błędów i zasad prezentacji na okresy porównywalne przedstawia poniższa tabela. BILANS było jest po zmianie było jest po zmianie Aktywa Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Należności długoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Należności krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pasywa Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających ( ) ( ) (43 044) (44 905) Pozostałe kapitały Zysk (strata) z lat ubiegłych ( ) ( ) ( ) ( ) Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe * Zobowiązania długoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe * Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe * Grupa zmieniła również nazewnictwo następujących pozycji bilansu: pozycja Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe nazywa się teraz Zobowiązania długoterminowe z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych i leasingu finansowego pozycja Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe nazywa się teraz Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych i leasingu finansowego. 17

19 3. Znaczące zdarzenia i transakcje W pierwszym kwartale 2010 roku znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe miała wyjątkowo długa, mroźna i śnieżna zima. Pomimo ponad 54% wzrostu przychodów ze sprzedaży w porównaniu do pierwszego kwartału ubiegłego roku Grupa HBP osiągnęła znacznie niższe rentowności od tych osiągniętych w I kwartale 2009 roku. Spadki temperatur dochodzące do kilkudziesięciu stopni poniżej zera doprowadziły do czasowego wstrzymania prac na prowadzonych budowach oraz wymusiły zastosowanie innych technologii pozwalających na kontynuację prac przy minusowych temperaturach. Dotyczyło to głównie kontraktów stadionowych na Euro 2012 w Warszawie, Gdańsku i Poznaniu. W okresie objętym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym: Przychody ze sprzedaży osiągnęły 322,7 mln zł, co stanowi 54,1% wzrost w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, Zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 24,9mln zł i był nieznacznie niższy od wypracowanego w I kwartale 2009 roku, kiedy wyniósł 25,1mln zł., Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 11,6 mln zł w porównaniu z zyskiem na poziomie 14,9 mln zł zanotowanym przed rokiem, co daje 22,1% spadek, Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego wyniósł 8,9 mln zł w porównaniu z 7,1 mln zł w porównywalnym okresie roku poprzedniego, co oznacza wzrost o 29,4%. Zatrudnienie w GK HBP w pierwszym kwartale 2010 roku wynosiło osób co oznacza spadek o 89 osób w porównaniu z analogicznym okresem 2009 roku. Na dzień 31 marca 2010 roku wartość portfela zamówień Grupy HBP przekraczała 1,9 mld zł. Wartość portfela zamówień oszacowana została wg nowej metody rozpoznawania przychodów, co oznacza, że wyłączone zostały przychody z kontraktów pozyskanych i realizowanych w układzie konsorcjalnym, przypadające do wykonania partnerowi spoza grupy kapitałowej, także w przypadkach, w których pozycję lidera pełni HBP lub jej spółka zależna. Największy udział w strukturze portfela zamówień stanowią obecnie kontrakty z segmentu budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe. Drugim co do wielkości segmentem w portfelu jest woda, którego wartość stanowi 44,8% wartości całego portfela zamówień. Struktura portfela zamówień na dzień 31 marca 2010 r. Udział w % woda 44,80 infrastruktura wodno-kanalizacyjna 33,72 hydrotechnika 11,08 renowacje 0,00 budownictwo przemysłowe i mieszkaniowe 55,20 RAZEM 100, Istotne dokonania i niepowodzenia Grupy Kapitałowej W pierwszym kwartale 2010 roku Grupie Kapitałowej HBP pomimo wyjątkowo długiej i mroźnej zimy udało się wypracować o ponad 54% większe przychody w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku. Wzrost ten jest efektem realizacji pozyskanych w ubiegłym roku kontraktów o dużej wartości jednostkowej (m.in. na budowę trzech stadionów na Euro 2012). Gdyby nie długo utrzymujące się mrozy i obfite opady śniegu wzrost przychodów byłby niewątpliwie znacznie większy. Sroga zima przyczyniła się również do spadku rentowności działalności Grupy poprzez zastosowanie technologii pozwalających na kontynuację prac przy minusowych temperaturach. Do najważniejszych wydarzeń w pierwszym kwartale 2010 roku oraz do chwili obecnej zaliczyć można: Niekorzystne warunki pogodowe, które przyczyniły się do spadku rentowności działalności Grupy HYDROBUDOWY POLSKA, Zlecenie Spółkom: Elektrobudowa S.A., Qumak Sekom S.A. oraz Przedsiębiorstwo AGAT S.A. ( Podwykonawca ) kompleksowego wykonania robót elektroenergetycznych, słaboprądowych i BMS na Stadionie Narodowym w Warszawie. Wartość zawartej umowy strony ustaliły na kwotę 91 mln zł. netto, Zlecenie Spółce Imtech Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ( Podwykonawca ) kompleksowego wykonania kanalizacji sanitarnej oraz sieci zewnętrznych na Stadionie Narodowym w Warszawie. Wartość zawartej umowy strony ustaliły na kwotę 118 mln zł. netto, 18

20 Zwiększenie wysokości przyznanego limitu kredytowego z kwoty 90 mln zł do kwoty 138 mln zł w ramach umowy o linię kredytową z dnia 27 kwietnia 2007 roku przez Spółki z GK PBG a Bankiem Gospodarki Żywnościowej SA, Zatwierdzenie przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu roku sprawozdań finansowych Spółki oraz Grupy Kapitałowej HBP a także udzielenie absolutorium wszystkim Członkom Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki, Powołanie przez ZWZ Spółki na nową kadencję Pani Małgorzaty Wiśniewskiej, Pana Andrzeja Wilczyńskiego, Pana Przemysława Szkudlarczyka, Pana Grzegorza Wojtkowiaka, prof. Adama Hamrola oraz Pana Marka Obrusiewicza, Zwiększenie wysokości przyznanego limitu odnawialnego z kwoty 80 mln zł do kwoty 120 mln zł w ramach umowy o udzielanie gwarancji kontraktowych z dnia 05 czerwca 2007 roku przez Spółki z GK PBG a TU Allianz Polska S.A. Zawarte umowy inwestycyjne W I kwartale 2010 roku jedynymi znaczącymi umowami były umowy podwykonawcze na Stadionie Narodowym w Warszawie. Umowy podwykonawcze na Stadionie Narodowym w Warszawie W dniu 07 stycznia 2010 roku HYDROBUDOWA POLSKA SA wspólnie z Alpine Construction Polska Sp. z o.o. zawarła dwie znaczące umowy podwykonawcze wraz z aneksami dotyczące budowy Stadionu Narodowego w Warszawie. Przedmiotem pierwszej umowy zleconej Spółkom: Elektrobudowa S.A., Qumak Sekom S.A. oraz Przedsiębiorstwo AGAT S.A. ( Podwykonawca ) jest kompleksowe wykonanie robót elektroenergetycznych, słaboprądowych i BMS. Wartość zleconych prac uwzględniających umowę oraz aneks ustalono na kwotę 91 mln zł netto. Termin zakończenia prac określono na dzień 28 lutego 2011 roku. Termin całkowitego zakończenia wykonania: 4 maja 2011 r. Przedmiotem drugiej umowy zleconej przez HYDROBUDOWĘ POLSKA S.A. oraz Alpine Construction Polska Sp. z o.o. Spółce Imtech Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ( Podwykonawca ) jest wykonanie kanalizacji sanitarnej oraz sieci zewnętrznych. Wartość zleconych prac uwzględniających umowę oraz aneks ustalono na kwotę 118 mln zł netto. Termin zakończenia prac określono na dzień 28 lutego 2011 roku. Termin całkowitego zakończenia wykonania: 4 maja 2011 r Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na skonsolidowane wyniki finansowe WPŁYW ZABEZPIECZEŃ KURSÓW WALUT NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ HBP. Spółka HYDROBUDOWA POLSKA SA oraz jej spółki zależne posiadają transakcje zabezpieczające dotyczące wyłącznie przyszłych planowanych ekspozycji walutowych z wykorzystaniem standardowego instrumentu finansowego typu forward. Spółki z Grupy HBP nie posiadają żadnych instrumentów finansowych typu opcje walutowe. Obecnie otwarte transakcje zabezpieczające dokonane były zgodnie z obowiązującą polityką zabezpieczeń, dotyczyły umów podpisanych z inwestorami (głównie nominowanych w EUR) i nie miały one charakteru spekulacyjnego, ponieważ zawierane były w ramach prowadzonej polityki zabezpieczeń, w celu zapewnienia przyszłego poziomu przepływów pieniężnych z tytułu przychodów ze sprzedaży (z realizowanych długoterminowych kontraktów budowlanych). Wskutek otwartych pozycji na rynku walutowym Grupa Kapitałowa HBP pozostaje zabezpieczona dla części przepływów pieniężnych (dotyczących przychodów ze sprzedaży) przypadających na rok 2010 w kwocie 72,20 mln EUR i na rok 2011 w kwocie 16,85 mln EUR (z tego 15,19 mln EUR w I półroczu 2011 roku). Transakcje te zawierane były przy średnioważonym kursie terminowym (kursie forward) na poziomie 3,5972 EUR/PLN. Na podstawie danych otrzymanych z banków wycena bilansowa otwartych pozycji na instrumentach zabezpieczających typu forward na dzień 31 marca 2010 roku wyniosła minus 18,21 mln PLN, w tym w związku z wystąpieniem przychodów zabezpieczanych w wyniku Grupy ujęto kwotę minus 10,24 mln PLN, z czego 1,88 mln PLN ujęto w skonsolidowanym rachunku zysków i strat roku 2010, pozostałą część, tj. minus 7,97 mln PLN ujęto w kapitale. Wynik na zrealizowanych (rozliczonych) w 2010 roku kontraktach terminowych wyniósł natomiast 1,78 mln PLN, co odniesione i zaksięgowane zostało w skonsolidowanym rachunku zysku i strat. Kontrakty zabezpieczające zawierane są zgodnie z obowiązującą w Grupie HBP strategią zabezpieczania działalności gospodarczej przed ryzykiem kursowym. 19

21 Podstawą strategii jest dopasowanie instrumentów zabezpieczających do planowanych transakcji zabezpieczanego kontraktu z uwzględnieniem ekspozycji netto, kursu ofertowego, horyzontu czasowego, rozkładu ilościowego przychodów walutowych w kwartałach. Przyjmując podejście maksymalnego ograniczenia wpływu ryzyka kursowego na wynik operacyjny spółek w Grupie przyjęto, iż stosować one będą transakcje terminowe typu forward. Grupa Kapitałowa HBP prowadzi rachunkowość zabezpieczeń, co wymaga dokonywania w poszczególnych okresach kwartalnych pomiaru efektywności zabezpieczeń. 4. Zysk na akcję Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Spółki dominującej, wyemitowanych w ramach programów motywacyjnych realizowanych przez Grupę. Spółka dominująca nie wyemitowała w prezentowanym okresie opcji zamiennych na akcje. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniżej: za okres za okres za okres Działalność kontynuowana Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Średnia ważona liczba akcji zwykłych Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN) Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN) 0,04 0,03 0,47 0,04 0,03 0,47 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Średnia ważona liczba akcji zwykłych Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN) Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN) Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk (strata) netto Średnia ważona liczba akcji zwykłych Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN) 0,04 0,03 0,47 Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN) 0,04 0,03 0,47 5. Sezonowość działalności Działalność Grupy w zakresie usług budowlano-montażowych cechuje się sezonowością - historycznie Grupa odnotowuje wyższe przychody i zyski w drugiej połowie roku. Przychody ze sprzedaży osiągnięte w pierwszym kwartale 2010 roku stanowiły blisko 20 % ubiegłorocznego obrotu Grupy i są znacznie lepsze od wyników historycznych. Warto zwrócić uwagę, iż gdyby nie długa, mroźna i śnieżna zima poziom przychodów ten byłby znacznie lepszy. Nie ulega więc wątpliwości, iż czynnikiem determinującym przebieg prac realizowanych przez Grupę są warunki atmosferyczne. Niskie temperatury utrudniają bowiem wykonywanie prac ziemnych i montażowych i w konsekwencji mogą wpływać na poziom generowanych przychodów ze sprzedaży. 20