Skonsolidowany raport półroczny PSr 2018

Transkrypt

1 ES-SYSTEM S.A. skorygowany PSr KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport półroczny PSr 2018 (rok) (zgodnie z 60 ust. 2 i 62 ust. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r.) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową (rodzaj emitenta) za półrocze roku obrotowego 2018 obejmujące okres od do zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł data przekazania: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta) ES-SYSTEM S.A. Przemysł inne (pin) (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branża) Kraków (kod pocztowy) (miejscowość) Przemysłowa 2 (ulica) (numer) (telefon) (fax) essystem@essystem.pl ( ) (www) (NIP) (REGON) Kancelaria Porad Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. ul. Konduktorska 33, Katowice (nr upr. 1695) (firma audytorska) WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. w tys. EUR półrocze / 2018 półrocze /2017 półrocze / 2018 półrocze /2017 SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE Rachunek zysków i strat I. Przychody netto ze sprzedaży II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem IV. Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu V. dominującego VI. Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,09 0,09 0,02 0,02 VII. Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,09 0,09 0,02 0,02 Rachunek przepływów pieniężnych VIII. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej IX. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej X. Środki pieniężne netto z działalności finansowej XI. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans* XII. Aktywa XIII. Zobowiązania długoterminowe XIV. Zobowiązania krótkoterminowe XV. Kapitał własny XVI. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej SPRAWOZDANIE JEDNOSTKOWE Rachunek zysków i strat Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 ES-SYSTEM S.A. PSr XVII. Przychody netto ze sprzedaży XVIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej XIX. Zysk (strata) przed opodatkowaniem XX. Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu XXI. dominującego XXII. Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,14 0,02 0,03 0,00 XXIII. Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,14 0,02 0,03 0,00 Rachunek przepływów pieniężnych XXIV. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej XXV. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej XXVI. Środki pieniężne netto z działalności finansowej XXVII. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans* XXVIII. Aktywa XXIX. Zobowiązania długoterminowe XXX. Zobowiązania krótkoterminowe XXXI. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki XXXII. dominującej * Dane bilansowe z 2018r. prezentowane są na dzień r., natomiast dane bilansowe z 2017r. prezentowane są na dzień r. W przypadku prezentowania wybranych danych finansowych z półrocznego skróconego sprawozdania finansowego dane te należy odpowiednio opisać. Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) lub odpowiednio z bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentuje się na koniec półrocza bieżącego roku obrotowego i na koniec poprzedniego roku obrotowego, co należy odpowiednio opisać. Raport powinien zostać przekazany Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa. ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik 1H2018 Raport.pdf Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018r. 1H2018 Aneks skonsolidowany.pdf GK ES SYSTEM raport pdf ES System raport pdf Opis Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018r. - sprawozdanie finansowe Raport biegłych rewidentów z przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK ES-SYSTEM Raport biegłych rewidentów z przeglądu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego ES-SYSTEM S.A. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 2

3

4 Spis Treści 1. Komentarz Zarządu... 3 Omówienie wyników finansowych Sprawozdanie z dochodów całkowitych - wybrane pozycje Sprawozdanie z sytuacji finansowej Przepływy pieniężne Wybrane wskaźniki finansowe Struktura sprzedaży Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Zysk netto Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Czynniki występujące na rynku krajowym Czynniki występujące na rynku eksportowym Informacja dodatkowa oraz pozostałe informacje Oświadczenia Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 2

5 1. Komentarz Zarządu Wprowadzenie Raport okresowy ES-SYSTEM S.A. za I półrocze 2018 roku zawiera: Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 30 czerwca 2018 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 30 czerwca 2018 roku według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Raport Biegłego Rewidenta z przeglądu skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku Raport Biegłego Rewidenta z przeglądu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku Na podstawie paragrafu 62 ustęp 2 oraz paragrafu 79 ustęp 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych ( ) ES-SYSTEM S.A. nie przekazuje oddzielnego półrocznego raportu jednostkowego oraz jednostkowego i skonsolidowanego raportu kwartalnego za II kwartał bieżącego roku. Integralną częścią raportu półrocznego jest Załącznik nr 1 zawierający skrócone sprawozdania finansowe jednostkowe i skonsolidowane. Omówienie wyników finansowych Najważniejsze dane finansowe na dzień 30 czerwca 2018 roku dla Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM: 1 Przychody netto ze sprzedaży: 91,4 mln zł wobec 92,2 mln zł w I półroczu 2017 roku spadek o 0,9% r/r Marża na sprzedaży: 40,6% wobec 37,7% w I półroczu 2017 roku wzrost o 3p.p. r/r EBITDA: 8,75 mln zł w porównaniu do 8,62 mln zł w I półroczu 2017 roku wzrost o 1,6% r/r EBIT: 3,95 mln zł w porównaniu do 4,2 mln zł w I półroczu 2017 roku spadek o 6,2% r/r Rentowność operacyjna: 4,3% wobec 4,6% w analogicznym okresie ubiegłego roku Zysk netto: 3,8 mln zł wobec 4,1 mln zł w I półroczu 2017 roku spadek o 5,1% r/r Rentowność zysku netto: 4,2% wobec 4,4% w analogicznym okresie ubiegłego roku Stan środków pieniężnych na koniec okresu: 21,6 mln zł wobec 16,2 mln zł na koniec I półrocza 2017 roku wzrost o 33,2% r/r Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy: Dobra koniunktura w kraju, stabilny portfel projektów i wzrost sprzedaży na rynku krajowym do poziomu 74,4 mln zł, tj. o 7,8% r/r Spadek sprzedaży eksportowej w II kwartale do poziomu 8,7 mln zł, tj. o 27% r/r, pochodna m.in.: mniejszej ilości dużych wartościowo projektów Wzrost marży procentowej na sprzedaży do 40,6%, tj. o 3p.p. r/r Wzrost kosztów operacyjnych o 9,6% r/r, pochodna m.in.: udziału w targach L&B we Frankfurcie koszt około 1 mln zł oraz wzrostu kosztów wynagrodzeń Wzrost przychodów ze sprzedaży opraw LED do poziomu 71,3 mln zł, tj. o 12,5% r/r Dalszy znaczący wzrost udziału sprzedaży opraw w technologii LED w przychodach Grupy, tj. blisko 78% udziału w sprzedaży w 2018 roku wobec 69% udziału w 2017 roku wzrost o 12% r/r 1 Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują okres styczeń-czerwiec 2018 r., zaś porównania mówią o dynamice w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego [2017]. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 3

6 1.1. Sprawozdanie z dochodów całkowitych - wybrane pozycje W tys. zł 2Q Q 2017 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży (1 416) -2,8% Zysk brutto ze sprzedaży ,9% jako % przychodów 40,5% 37,5% 3p.p. Koszty operacyjne ,3% Amortyzacja ,1% EBIT ,1% jako % przychodów 7,6% 7,1% 0,5p.p. EBITDA ,3% jako % przychodów 12,3% 11,4% 0,9p.p. Zysk brutto ,4% 7,9% 7% 0,9p.p. Zysk netto % jako % przychodów 7% 6,5% 0,5p.p. W tys. zł 1H H 2017 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży (795) -0,9% Zysk brutto ze sprzedaży ,9% jako % przychodów 40,6% 37,7% 3p.p. Koszty operacyjne ,6% Amortyzacja ,1% EBIT (263) -6,2% jako % przychodów 4,3% 4,6% -0,2p.p. EBITDA ,6% jako % przychodów 9,6% 9,3% 0,2p.p. Zysk brutto % 4,6% 4,3% 0,3p.p. Zysk netto (206) -5,1% jako % przychodów 4,2% 4,4% -0,2p.p. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 4

7 1.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej W tys. zł Aktywa trwałe ,7% 37,4% Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży % 1,7% Aktywa obrotowe ,3% 60,9% Kapitał własny ,6% 78,4% Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe ,5% 17,5% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe ,9% 4,1% Suma aktywów % 100% W raportowanym okresie poziom aktywów trwałych obniżył się o 2,2 mln zł, jest to głównie efektem zmian w obrębie rzeczowych aktywów trwałych. W I półroczu 2018 roku zwiększenia rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 2,3 mln zł i były niższe o 1,7 mln zł względem analogicznego okresu 2017 roku, przy amortyzacji na poziomie 4,6 mln zł. Największe nakłady poniesiono na zakup środków transportu w wysokości 0,8 mln zł, głównie w ES-SYSTEM S.A. oraz na maszyny i urządzenia w wysokości 0,7 mln zł, z czego ponad połowa została przeznaczona na zakup sprzętu IT w ES-SYSTEM S.A. Za wzrost poziomu aktywów obrotowych w stosunku do stanu z końca 2017 roku (o 7,8 mln zł) odpowiada głównie zwiększenie stanu zapasów (o 12,7 mln zł) przy obniżeniu poziomu krótkoterminowych należności i rozliczeń międzyokresowych (o 2,7 mln zł), należności z tytułu podatku dochodowego (o 1,2 mln zł) oraz stanu środków pieniężnych (o 0,9 mln zł). Wyższy poziom zobowiązań krótkoterminowych (o 13,8 mln zł) jest wynikiem wzrostu aktywów obrotowych, głównie w pozycji dotyczącej zapasów, przy spadku poziomu rezerw (o 0,5 mln zł) oraz wzroście zobowiązań z tytułu podatku dochodowego (o 0,2 mln zł). Łączna zmiana sumy bilansowej wyniosła 1,3% Przepływy pieniężne W tys. zł 1H H 2017 Zmiana % Zmiana % Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (3 115) ,6% ,5% Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (4 856) 154% (8 907) 129,4% Przepływy pieniężne z działalności finansowej (400) (220) -81,9% (439) 8,9% Przepływy pieniężne razem (891) (2 357) 62,2% ,7% Stan środków pieniężnych na koniec okresu ,2% % Stan środków pieniężnych na koniec okresu wyniósł 21,6 mln zł, co oznacza 33,2% wzrostu r/r. W analizowanym okresie przepływy z działalności operacyjnej wyniosły -3,1 mln zł wobec 2,7 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego, ujemne przepływy są wynikiem głównie wyższego stanu zapasów. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w omawianym okresie były wyższe o 7,5 mln zł, co jest efektem niższych nakładów inwestycyjnych w I półroczu 2018 roku względem analogicznego okresu 2017 roku ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 5

8 oraz przychodu z transakcji sprzedaży nieruchomości w Rzeszowie. Decyzja o sprzedaży ww. nieruchomości była pochodną decyzji z 2013 roku, o koncentracji części produkcji w zakładach w Wilkasach Wybrane wskaźniki finansowe 1H H 2017 Rentowność aktywów (ROA) 2% 2,2% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 2,7% 2,8% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 28,4% 21,4% Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 39,6% 27,2% Wskaźnik płynności bieżącej 2,6 3,5 Wskaźnik płynności szybkiej 1,5 2,3 Cykl rotacji należności 100,8 106 Cykl rotacji zobowiązań 81,4 63,1 Wskaźniki rentowności odzwierciedlają nieznaczny spadek zysku netto r/r. Wskaźniki zadłużenia pozostają na bezpiecznym poziomie, pomimo zwiększenia r/r. Jest ono efektem wyższego stanu zobowiązań krótko i długoterminowych oraz rezerw krótkoterminowych, przy utrzymaniu sumy bilansowej na nieco niższym poziomie i obniżeniu kapitału własnego w stosunku do stanu na koniec I półrocza ubiegłego roku. Wskaźniki płynności uległy obniżeniu, jednak nadal pozostają na poziomie wyższym niż uważany za bezpieczny. Wskaźnik rotacji należności uległ obniżeniu w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku, jest to wynikiem obniżenia średniego poziomu krótkoterminowych należności, przy przychodach ze sprzedaży na podobnym poziomie r/r. Cykl rotacji zobowiązań uległ znacznemu wydłużeniu, co wynika ze wzrostu średniego stanu zobowiązań i rezerw krótkoterminowych przy podobnym poziomie kosztów działalności operacyjnej r/r. Wzrost średniego stanu zobowiązań wynika z ujęcia w zobowiązaniach kwoty zadeklarowanej dywidendy, tj. 15 mln zł. Definicje wskaźników finansowych EBIT zysk z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami EBITDA zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację Rentowność aktywów (ROA) stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan w okresie) Rentowność kapitałów własnych (ROE) stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan w okresie) Wskaźnik ogólnego zadłużenia - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych Wskaźnik płynności bieżącej stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych Wskaźnik płynności szybkiej stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych Cykl rotacji należności stosunek należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych (stan średni z końca i początku okresu) do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (180 dni) Cykl rotacji zobowiązań stosunek zobowiązań krótkoterminowych (stan średni z końca i początku okresu) do kosztów działalności operacyjnej 2 razy liczba dni w okresie (180 dni) 2 Z pominięciem pozostałych kosztów. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 6

9 1.5. Struktura sprzedaży W tys. zł 2Q Q 2017 Zmiana Zmiana % Kraj ,2% Udział w sprzedaży ogółem 82,6% 76,3% 6,3p.p. Eksport (3 461) -28,6% Udział w sprzedaży ogółem 17,4% 23,7% -6,3p.p. Przychody ze sprzedaży (1 416) -2,8% W tys. zł 1H H 2017 Zmiana Zmiana % Kraj ,8% Udział w sprzedaży ogółem 81,4% 74,9% 6,5p.p. Eksport (6 178) -26,7% Udział w sprzedaży ogółem 18,6% 25,1% -6,5p.p. Przychody ze sprzedaży (795) -0,9% 1.6. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej zrealizowane w II kwartale 2018 roku wyniosły 49,7 mln zł w porównaniu do 51,1 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, co oznacza spadek o 1,42 mln zł, tj. o 2,8% r/r. Przychody ze sprzedaży w kraju wyniosły 41 mln zł wobec 39 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, co oznacza wzrost o 2 mln zł, tj. o 5,2% r/r. Sprzedaż eksportowa osiągnęła poziom 8,7 mln zł, co oznacza spadek względem II kwartału 2017 roku o 3,5 mln zł, tj. o 28,6% r/r. Narastająco po dwóch kwartałach przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej wyniosły 91,4 mln zł w porównaniu do 92,2 mln zł w I półroczu 2017 roku, co oznacza spadek o 0,8 mln zł, tj. o 0,9% r/r. Sprzedaż krajowa wyniosła narastająco 74,4 mln zł, w porównaniu do 69 mln zł, co oznacza wzrost r/r o 5,4 mln zł, tj. o 7,8%. Natomiast w sprzedaży eksportowej, po dwóch kwartałach nastąpił spadek o 6,2 mln zł, do poziomu 17 mln zł z 23,4 mln zł w I połowie 2017 roku, co oznacza spadek o 26,7% r/r. Udział sprzedaży rozwiązań w technologii LED w I półroczu 2018 roku stanowił 78% (dla II kwartału 2018 roku było to 77,9%) całkowitych przychodów ze sprzedaży Emitenta. Dla porównania, ten sam udział w I półroczu 2017 roku wyniósł 68,7% (odpowiednio dla II kwartału 2017 roku było to 69,8%). Zysk brutto ze sprzedaży w II kwartale br. wyniósł 20,1 mln zł i był wyższy o 0,9 mln zł w stosunku analogicznego okresu 2017 roku, co oznacza 4,9% wzrostu r/r. W I półroczu 2018 roku zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 37,1 mln zł i wzrósł o 2,4 mln zł w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku, tj. o 6,9% r/r. Marża wyrażona w % na sprzedaży ogółem w I półroczu 2018 roku wyniosła 40,6% w stosunku do 37,7% w I półroczu 2017 roku, co oznacza wzrost o 3p.p. r/r Zysk operacyjny Zysk operacyjny w II kwartale 2018 roku wyniósł 3,8 mln zł w porównaniu do 3,6 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, tj. 4,1% wzrostu r/r. Po I półroczu Grupa odnotowała zysk operacyjny na poziomie 4 mln zł, wobec 4,2 mln zł w I półroczu 2017 roku, co oznacza spadek o 6,2% r/r. W I półroczu 2018 roku koszty operacyjne Grupy wyniosły 33,9 mln zł i były wyższe o 3 mln zł wobec analogicznego okresu 2017 roku, tj. o 9,6%. Jest to spowodowane głównie wzrostem kosztów sprzedaży o 2,8 mln zł do poziomu 23,2 mln zł tj. 13,5% r/r. Za wzrost w obszarze kosztów sprzedaży odpowiadają głównie wyższe koszty wynagrodzeń w ES-SYSTEM S.A. oraz udział w targach Light & Building we Frankfurcie (około ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 7

10 1 mln zł). Koszty zarządu wzrosły o 0,2 mln zł r/r. Udział w targach powinien przełożyć się pozytywnie na wolumen projektów w kolejnych okresach. Marża EBIT na koniec czerwca br. wyniosła 4,3%, w porównaniu do 4,6% w I półroczu 2017 roku. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w I półroczu 2018 roku wyniósł 0,7 mln zł wobec 0,4 mln zł w 2017 roku. Największy pozytywny wpływ na wynik w I półroczu br. miało otrzymanie odszkodowań w ES-SYSTEM S.A. oraz ES-SYSTEM NT w łącznej wysokości 0,4 mln zł. Wynik z działalności finansowej w I półroczu 2018 roku wyniósł 0,21 mln zł w porównaniu do 0,25 mln zł straty w analogicznym okresie 2017 roku. Lepszy wynik r/r jest efektem wyższych o 0,1 mln zł przychodów z odsetek oraz nieznacznego zysku z tytułu różnic kursowych w porównaniu do straty (w wysokości 0,32 mln zł) w I półroczu 2017 roku. Zysk brutto w II kwartale 2018 roku wyniósł 3,9 mln zł i był wyższy o 9,4% r/r, tj. o 0,33 mln zł w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku, kiedy to Grupa zanotowała zysk brutto w wysokości 3,6 mln zł. W I półroczu 2018 roku zysk brutto wyniósł 4,2 mln zł i był o 0,2 mln zł, tj. 5% wyższy niż w I półroczu ubiegłego roku Zysk netto Zysk netto Grupy w II kwartale 2018 roku wyniósł 3,5 mln zł, tj. 5% wzrostu r/r. Narastająco Grupa Kapitałowa po I półroczu zanotowała zysk w wysokości 3,85 mln zł w porównaniu do 4,05 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, tj. 5,1% spadku r/r Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Czynniki występujące na rynku krajowym Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) 3 w I półroczu 2018 roku produkcja budowlano-montażowa ogółem zrealizowana na terenie kraju przez przedsiębiorstwa budowlane była wyższa o 23,7% w porównaniu do analogicznego okresu 2017 roku, kiedy notowano wzrost o 7,6%. Od początku roku obserwowany jest utrzymujący się trend wzrostowy produkcji budowlano-montażowej realizowanej przez przedsiębiorstwa zajmujące się wznoszeniem budynków. W obszarze budynków nie mieszkaniowych wzrost wyniósł 26,2% r/r. Dla budynków użyteczności publicznej było to: 54,6%; sportowych i rekreacyjnych: 98,5%; biurowych: 36%; przemysłowych i magazynowych: 19,5%; handlowo-usługowych: 14%, drogi i ulice 32,4%. Rynek budynków mieszkaniowych wzrósł o 22%. 4. Dobra koniunktura w branży powinna utrzymać się w II połowie br. Sprzedaż krajowa W II kwartale 2018 roku Grupa ES-SYSTEM zanotowała sprzedaż krajową na poziomie 41 mln zł, tj. 5,2% wzrostu r/r, co jest związane z dobrą koniunkturą na rynku budowlanym w Polsce oraz terminowej realizacji projektów oraz zamówień. W I półroczu 2018 roku na rynku krajowym zrealizowano sprzedaż na poziomie 74,4 mln zł, wobec 69 mln zł w I półroczu 2017 r., co oznacza wzrost o 7,8% r/r. W II kwartale 2018 roku Grupa zrealizowała lub kontynuowała realizację projektów oświetleniowych m.in. następujących obiektów: Biurowiec Nowogrodzka Square (ośw. zewnętrzne) Warszawa Biurowce Atlas Ward Wrocław Biurowiec Kontor Wrocław Biurowiec Nobilis Business House Wrocław Biurowiec Silesia Business Park Katowice Galeria handlowa Forum Gdańsk Centrum handlowe Metropolitan Outlet Bydgoszcz Centrum Handlowe Targówek Żywiec Centrum wystawienniczo-konferencyjne Hewelianum Gdańsk 3 Dynamika produkcji przemysłowej i budowlano-montażowej w czerwcu 2018 r. GUS. Opracowanie sygnalne Raport budowlany w Polsce - raport miesięczny - sierpień SPECTIS Construction Market Experts ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 8

11 Obiekt sportowy MOKSiR Puck Osiedle mieszkaniowe Nowe Czyżyny Kraków Centrum przeładunkowe DPD Polska Gdańsk Hale magazynowe Panattoni Development Europe Konotop Zakład Laminatów Ostróda Zakład produkcyjny NGK Ceramics Polska Dąbrowa Górnicza Budynek magazynowo-biurowy H4Group Hawryluk Bolesławiec Hala przemysłowa ZPU Prawda Olecko Chłodnie Mrozpak Bytom Modernizacja oświetlenia, system sterowania gmina Raciechowice Segmenty działalności W ujęciu segmentowym w II kwartale 2018 roku sprzedaż oświetlenia architektonicznego w kraju zanotowała spadek o 3,7% r/r w wyniku przesunięć niektórych kluczowych inwestycji, których realizacja spodziewana jest w III kwartale 2018 roku. Natomiast w pierwszym półroczu 2018 roku osiągnięto wzrost o 9,5% w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku. W II kwartale sukcesywnie wprowadzane były na rynek systemy oświetlenia architektonicznego, które miały swoją premierę na targach Light&Building we Frankfurcie. Pozytywne przyjęcie tych systemów powinno się przełożyć na wzrost sprzedaży w segmencie architektonicznym w II połowie 2018 roku. Do kluczowych realizacji w obszarze oświetlenia architektonicznego zrealizowanych przez Grupę w II kwartale br. można zaliczyć m.in. Galerię Forum w Gdańsku oraz biurowiec Sagitarius we Wrocławiu. W oświetleniu zewnętrznym, w II kwartale 2018 roku nastąpił wzrost sprzedaży o 2,9% r/r, natomiast w całym półroczu o 5,8% r/r. Jest to wynikiem rozwijającej się współpracy z firmami oferującymi kompleksowe modernizacje oświetlenia zewnętrznego, jak również realizacji kilku znaczących inwestycji w sektorze publicznym, jak np. rozbudowa ulic Świętojańskiej i 10 lutego w Gdyni. W nadchodzących kwartałach przewidywany jest dalszy wzrost sprzedaży w tym segmencie, związany z zainteresowaniem inwestorów modernizacją oświetlenia oraz iluminacjami podnoszącymi atrakcyjność nieruchomości, jak na przykład w zrealizowanych inwestycjach: galerii handlowej Forum w Gdańsku oraz biurowcu Nowogrodzka Square w Warszawie. W oświetleniu przemysłowym w II kwartale 2018 roku sprzedaż w kraju wzrosła o 25,2% r/r, istotny wzrost wynika z przesunięcia realizacji części inwestycji z I kwartału 2018 roku, a także wprowadzenia do sprzedaży nowoczesnego systemu oświetlenia przemysłowego CYBERIA. Nadchodzące premiery nowych systemów opraw, w tym liniowego systemu oświetlenia technicznego LEDEX TOP 3, uzupełnienie oferty opraw o rozwiązania o podwyższonej odporności na niekorzystne warunki środowiskowe powinny zapewnić dalszy wzrost sprzedaży w segmencie. W I półroczu br. segment ten odnotował wzrost o 11,4% r/r. Do największych realizacji przemysłowych II kwartału 2018 zaliczyć należy oświetlenie hali magazynowej TPV Displays w Gorzowie Wielkopolskim oraz modernizację oświetlenia hal magazynowo-produkcyjnych w jednym z najnowocześniejszych centrów dystrybucyjnych Hines w Będzinie. W oświetleniu awaryjnym w II kwartale 2018 roku sprzedaż spadła o 6,9% r/r, a w ujęciu półrocznym nastąpił spadek o 6,1%, co jest konsekwencją trwającego procesu certyfikacji nowych rozwiązań. Kontynuowana jest strategia rozwoju produktowego, uwzględniająca obligatoryjną certyfikację krajową, która poszerzy ofertę oświetlenia awaryjnego wraz z poprawą jej konkurencyjności. Obserwacja istniejących procesów inwestycyjnych daje podstawy do prognozowania wzrostów w zakresie oświetlenia awaryjnego w II połowie roku. W II kwartale zrealizowano dostawy oświetlenia awaryjnego m. in. dla centrum dystrybucyjnego Hines w Będzinie, powierzchni biurowych w Wolf Marszałkowska w Warszawie oraz na modernizację PZL Mielec (Sikorsky Aircraft Corporation). W segmencie sterowania w II kwartale 2018 roku nastąpił wzrost sprzedaży na poziome 120% r/r co jest efektem wzrostu ilości i wartości inwestycji realizowanych w oparciu o systemy sterowania i zaawansowane technologicznie produkty wprowadzone do kompleksowej oferty oświetleniowej. W I półroczu segment sterowania odnotował wzrost na poziomie 97,8% r/r. Kontynuacja działań szkoleniowych oraz stałe wsparcie projektowe są dobrymi prognostykami wzrostu w kolejnych kwartałach. Produkty z segmentu sterowania znalazły zastosowanie m.in. w takich inwestycjach jak: budynek biurowy State Street w Krakowie, biurowiec Sagitarius we Wrocławiu oraz sterowanie oświetleniem ulicznym w Gminie Raciechowice. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 9

12 W segmencie odbiorców hurtowych sprzedaż w II kwartale 2018 roku wyniosła 13,2 mln zł w porównaniu do 11,7 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, co oznacza wzrost o 12,7%. W I półroczu sprzedaż dla odbiorców hurtowych wyniosła 24,6 mln zł, względem 23,3 mln zł w porównywalnym okresie 2017 roku, co oznacza wzrost o 5,7%. Oświetlenie LED W II kwartale 2018 roku sprzedaż rozwiązań LED na rynku krajowym wyniosła 30,9 mln zł, tj. wzrost o 14% r/r. W omawianym okresie udział oświetlenia LED w całości sprzedaży krajowej stanowił 75,8%, wobec 69,3% w analogicznym okresie roku ubiegłego, co stanowi wzrost o 6,5p.p. Narastająco Grupa zanotowała wzrost udziału sprzedaży produktów LED w kraju do 76,4% w I półroczu 2018 roku, z 67,7% udziału w analogicznym okresie ubiegłego roku, tj. wzrost o 21% r/r. Perspektywy rynku krajowego W II kwartale nastąpiła, zapowiadana na targach Light & Building 2018, premiera nowych systemów oświetleniowych, w szczególności cieszących się dużym zainteresowaniem rozwiązań z segmentów architektonicznego i przemysłowego. Ze względu na projektowy charakter działalności wpływ na sprzedaż wprowadzenia do oferty nowych produktów będzie odroczony w czasie. Pierwsze realizacje w oparciu o te systemy powinny być widoczne pod koniec 2018 roku i w 2019 roku. W oparciu o wyniki II kwartału 2018 roku i wielkość portfela zamówień, Zarząd zakłada utrzymanie tendencji wzrostowej sprzedaży krajowej w III kwartale 2018 roku oraz jej wzrost w stosunku do III kwartału 2017 roku. W ujęciu rocznym Zarząd dąży do utrzymania co najmniej jednocyfrowego (w ujęciu %) wzrostu sprzedaży na rynku krajowym Czynniki występujące na rynku eksportowym Sprzedaż eksportowa W II kwartale 2018 roku Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM zanotowała sprzedaż eksportową na poziomie 8,7 mln zł, tj. niższą o 28,6% niż w II kwartale 2017 roku. W II kwartale 2018 roku sprzedaż eksportowa stanowiła 17,4% sprzedaży Grupy, czyli o 6,93p.p. mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. W I półroczu 2018 roku Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM zanotowała sprzedaż eksportową na poziomie 17 mln zł, tj. niższą o 26,7% niż w I połowie 2017 roku. W I półroczu 2018 roku sprzedaż eksportowa stanowiła 18,6% sprzedaży Grupy, czyli o 6,5p.p. mniej niż w I półroczu 2017 roku. Spadek sprzedaży eksportowej związany jest z mniejszą liczbą dużych wartościowo projektów w 2018 roku. Natomiast utrzymano stałą, biezącą sprzedaż z partnerami na głównych rynkach. W II kwartale 2018 roku Grupa zakończyła lub kontynuowała realizację projektów oświetleniowych m.in. następujących obiektów: Centrum medyczne YURA Belgrad, Serbia Liceum francuskie Ryga, Łotwa Mediateka Grasse, Francja Biurowiec Hubspot Dublin, Irlandia Fine Foods Pharmaceuticals Bergamo, Włochy Uniwersytet Luminy Marsylia, Francja Fabryka Lacpatric Strabane, Irlandia Północna Hotel Novotel Hillside (ośw. iluminacyjne) Budapeszt, Węgry Galeria sztuki Legat (ośw. iluminacyjne) Kargijevać, Serbia ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 10

13 Sprzedaż eksportowa Grupy ES-SYSTEM w podziale na kwartały (w mln zł) Segmenty działalności W ujęciu segmentowym, w II kwartale 2018 roku sprzedaż oświetlenia architektonicznego w eksporcie zanotowała spadek o 43% r/r. W ujęciu półrocznym segment zanotował spadek o 26% w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku. Ze względu na podjęte działania marketingowe spodziewany jest wzrost sprzedaży rozwiązań z segmentu architektonicznego w III kwartale br. w stosunku do sprzedaży II kwartału br. Segment oświetlenia zewnętrznego w II kwartale 2018 roku wzrósł o 119% r/r., natomiast w całym półroczu o 54% r/r. Trend wzrostowy w tym segmencie jest wynikiem finalizowania transakcji, we współpracy z zagranicznymi partnerami handlowymi, na dostawy opraw oświetlenia ulicznego oraz wspólnej realizacji kilku znaczących modernizacji w tym zakresie. Przykładem mogą tu być realizacje oświetlenia ulicznego w miastach Vstei w Czechach oraz Freising w Niemczech. W nadchodzącym kwartale przewidywane jest utrzymanie poziomu sprzedaży oraz dalszy rozwój oferty oświetlenia zewnętrznego zgodnie z oczekiwaniami rynków docelowych i partnerów handlowych. W oświetleniu przemysłowym w II kwartale 2018 roku sprzedaż w eksporcie spadła o 6% r/r, co jest spowodowane wolniejszą od zakładanej implementacją części nowych systemów oświetlenia technicznego, których wdrożenie przewidziane jest na III kwartał 2018 roku. Planowane premiery nowych i modernizowanych systemów oświetlenia przemysłowego powinny zaowocować wzrostem poziomu sprzedaży w kolejnych kwartałach. Narastająco oświetlenie przemysłowe odnotowało spadek o 30% r/r. Do największych realizacji przemysłowych II kwartału 2018 zaliczyć należy m. in. oświetlenie hali produkcyjnej koreańskiego koncernu YURA w mieście Nisz, Serbia. W oświetleniu awaryjnym w II kwartale 2018 roku sprzedaż wzrosła o 41% r/r, co przełożyło się na wzrost na poziomie 22% r/r w I półroczu 2018 roku. Źródłem wzrostów na rynku eksportowym jest szybsza niż w kraju adaptacja nowinek produktowych i technologicznych prezentowanych na targach L&B Oprawy awaryjne znalazły zastosowanie na rynku zagranicznym m. in. w następujących realizacjach: Muzeum Narodowe i port lotniczy w Kuwejcie, centrum badań lotniczych w Gruzji, Synagoga w Budapeszcie, Teatr Jiřího Myrona w Ostrawie. W segmencie sterowania obserwowany jest wzrost ilości ofertowanych zleceń oraz w fazie projektowania, co powinno się przełożyć na realizacje w kolejnych kwartałach. Oświetlenie LED W II kwartale 2018 roku sprzedaż eksportowa rozwiązań LED wyniosła 7,6 mln zł, tj. spadek o 11,9% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. W II kwartale 2018 roku udział oświetlenia LED w całości sprzedaży eksportowej stanowił 87,7%, wobec 71,1% w II kwartale 2017 roku, tj. wzrost o 16,6p.p. r/r. W I półroczu 2018 roku sprzedaż eksportowa rozwiązań LED wyniosła 14,4 mln zł, tj. spadek o 13,6% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Udział oświetlenia LED w całości sprzedaży eksportowej stanowił 85%, wobec 72% w I połowie 2017 roku, tj. wzrost o 13p.p. r/r. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 11

14 Struktura geograficzna sprzedaży eksportowej Grupy ES-SYSTEM w I półroczu 2017 roku (w mln zł) Zgodnie z oczekiwaniami działalność Spółki ES-SYSTEM UK Ltd w II kwartale 2018 roku zaowocowała realizacją pierwszych inwestycji na rynku brytyjskim, w tym m. in. I etapu oświetlenia zakładu przetwórczego Marine Harwest w Szkocji. Kontynuowane są prace nad specyfikacjami produktów ES-SYSTEM w projektach na tym rynku. Pozyskane na targach Light&Building kontakty biznesowe przełożyły się na rozpoczęcie prac projektowych i ofertowych na bazie produktów ES-SYSTEM. Obserwowane jest rosnące zainteresowanie rozwiązaniami, które będą dostępne w sprzedaży w III kwartale br. Perspektywy rynku eksportowego Na podstawie posiadanego portfela zamówień, Zarząd spodziewa się w III kwartale 2018 roku sprzedaży na porównywalnym poziomie r/r oraz utrzymania tendencji wzrostowej udziału w całości sprzedaży oświetlenia LED i produktów opartych o rozwiązania HCL. Natomiast w całym 2018 roku Zarząd nie oczekuje wzrostu sprzedaży eksportowej względem 2017 roku. Analiza zarejestrowanych ofert pozwala wnioskować, że do końca roku nie są przewidywane realizacje dużych wartościowo projektów. Sprzedaż w kolejnych kwartałach opierać się będzie na zwiększonym wolumenie średnich wartościowo inwestycji. Jednocześnie trwają prace nad udoskonaleniem efektywności struktury sprzedażowej dla zwiększenia portfela projektów w eksporcie. Obserwowany jest wzrost ilości projektów bazujących na nowych rozwiązaniach, dla których sprzedaż powinna być widoczna z początkiem przyszłego roku. Nowości w ofercie ES-SYSTEM będą w II półroczu prezentowane na międzynarodowych imprezach wystawienniczych w Dubaju, Londynie, Kolonii oraz Nantes. Udział w targach posłuży nie tylko nawiązaniu nowych kontaktów ale również umocnieniu pozycji sprzedażowej w tych regionach. 2. Informacja dodatkowa oraz pozostałe informacje Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń grupy kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport Po za wymienionymi w komentarzach do rynku krajowego i eksportowego brak innych istotnych zdarzeń. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 12

15 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności grupy kapitałowej Emitenta Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM całą wartość przychodów ze sprzedaży generuje na rynku oświetleniowym, który charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Jest ona związana z nasileniem prac wykończeniowych w budowanych i remontowanych obiektach w okresie jesienno-zimowym. W związku z powyższym przychody ze sprzedaży są zwykle niższe w I połowie roku, natomiast wzrastają w pozostałych dwóch kwartałach. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W okresie, którego dotyczy raport nie miały miejsca emisja, wykup czy spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy 12 kwietnia 2018 roku Zarząd ES-SYSTEM S.A. podjął uchwałę i wystąpił z wnioskiem do Rady Nadzorczej ES-SYSTEM S.A. w sprawie przeznaczenia zysku za 2017 rok, w wysokości ,12 zł a także kwoty w wysokości ,13 zł pochodzącej z kapitału zapasowego, na wypłatę dywidendy. Zarząd ES-SYSTEM S.A. zawnioskował wypłatę dywidendy według następujących zasad: - łączna kwota przeznaczona na wypłatę dywidendy: ,25 zł - liczba akcji uczestniczących w podziale dywidendy: wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję: 0,25 zł Rada Nadzorcza ES-SYSTEM S.A. na posiedzeniu dnia 12 kwietnia 2018 roku przeprowadziła analizę wniosku Zarządu ES-SYSTEM S.A. i po uwzględnieniu sytuacji finansowej Spółki zarekomendowała przeznaczenie zysku wypracowanego w roku 2017 w wysokości ,12 zł oraz kwotę ,83 zł pochodzącą z kapitału zapasowego na wypłatę dywidendy w łącznej kwocie ,95 zł, to jest w wysokości 0,35 zł na akcję, przy liczbie akcji uczestniczących w podziale maja 2018 roku Walne Zgromadzenie ES-SYSTEM S.A. podjęło uchwałę nr 6 w sprawie przeznaczenia zysku za rok obrotowy 2017 i wypłaty dywidendy w brzmieniu uwzględniającym opinię Rady Nadzorczej. Zgodnie z tą uchwałą całość zysku wypracowanego przez Spółkę w roku obrotowym 2017, w wysokości ,12 zł przeznaczona została do podziału między akcjonariuszy poprzez wypłatę dywidendy. Walne Zgromadzenie postanowiło wypłacić akcjonariuszom dywidendę według następujących zasad: 1. Łączna kwota dywidendy wynosi ,95 zł i obejmuje: 1.1. całość zysku za rok obrotowy 2017 przeznaczonego na wypłatę dywidendy w kwocie ,12 zł 1.2. kwotę ,83 zł przeniesioną z kapitału zapasowego, utworzonego z zysku Spółki, która została przeznaczona na wypłatę dywidendy, zgodnie z uchwałą nr 5 Walnego Zgromadzenia, uwzględniającą opinię Rady Nadzorczej. 2. Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,35 zł 3. Liczba akcji uczestniczących w podziale dywidendy wyniosła Dzień dywidendy: 29 czerwca 2018 roku 5. Termin wypłaty dywidendy: 12 lipca 2018 roku Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nie ujętych w tym sprawozdaniu a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Brak tego typu zdarzeń. Zmiany w strukturze Emitenta W raportowanych okresie nie miały miejsca zmiany w strukturze Emitenta. Stanowisko Zarządu odnośnie realizacji publikowanych prognoz finansowych Zarząd ES-SYSTEM S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 13

16 Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu. Osoba Bożena Ciupińska - pośrednio przez Augusta Investment Sp. z o.o. Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez Bowen Investments S.a.r.l. Jacek Wysocki pośrednio przez Wysocki Sp. jawna* Funkcja w dniu Przewodnicząca Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Stan na data przekazania raportu za 1H 2018 roku Stan na data przekazania raportu za IQ 2018 roku Zmiana bz bz Rafał Gawrylak Prezes Zarządu bz. * zmiana nazwy spółki dn. z Hedland Sp. z o.o. na Wysocki Sp. jawna Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Obecnie nie toczą się przeciwko Spółce postępowania zdefiniowane w par.66, ust. 8. p. 8). Rozporządzenia MF w spr. informacji bieżących i okresowych ( ). Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe W okresie, którego dotyczy raport nie zawarto tego typu transakcji. Udzielenie przez Emitenta lub jednostkę zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczek lub gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych spółki. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta 17 maja 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ES-SYSTEM S.A. powołało na członków Rady Nadzorczej VIII kadencji: Panią Bożenę Ciupińską Przewodniczącą RN Pana Bogusława Pilszczka Pana Jacka Wysockiego Pana Radosława Wojciechowskiego Pana Arkadiusza Chojnackiego Pana Pawła Jagusia Pana Michała Gargula ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 14

17 Rada Nadzorcza na posiedzeniu 17 maja 2018 roku powierzyła funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej p. Bogusławowi Pilszczkowi oraz sekretarza Rady Nadzorczej p. Radosławowi Wojciechowskiemu. Rada Nadzorcza powołała również Komitet Audytu w składzie: Arkadiusz Chojnacki - członek niezależny, Przewodniczący KA Paweł Jaguś członek niezależny Michał Gargul członek niezależny Rada Nadzorcza na posiedzeniu 17 maja 2018 roku powołała Zarząd Spółki kolejnej kadencji, w składzie: Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu W ocenie Zarządu ES-SYSTEM S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach i raportach bieżących informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez spółkę. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Perspektywy kolejnego kwartału na rynku krajowym i eksportowym opisane na str. 10 i 12. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Emitenta jest na nie narażona Czynniki zewnętrzne Ryzyko związane z sytuacją społeczno-ekonomiczną w Polsce i Europie Przychody Grupy ES-SYSTEM pochodzą z działalności na rynku dóbr inwestycyjnych w kraju i za granicą, stąd też jej wyniki finansowe uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski i wybranych rynków zagranicznych, a w szczególności od: koniunktury gospodarczej poziomu inwestycji prywatnych krajowych i zagranicznych poziomu nakładów budżetowych na inwestycje udogodnień podatkowych dla przedsiębiorców efektywnego wykorzystania funduszy unijnych Negatywne zmiany w sytuacji makroekonomicznej mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Grupę działalności gospodarczej i tym samym wpływać na jej wyniki finansowe w przyszłości. Wzrost nakładów inwestycyjnych na infrastrukturę wspierany przez napływ unijnych środków pomocowych może spowodować wzrost popytu na produkty oferowane przez Grupę Emitenta i tym samym zmniejszać ryzyko związane z sytuacją społeczno-ekonomiczną i jego wpływ na wyniki finansowe osiągane przez ES-SYSTEM w przyszłości. Ryzyko związane z rynkiem, na którym działa Grupa Emitenta Branża sprzętu oświetleniowego, w której działa Grupa Emitenta, jest silnie uzależniona od koniunktury gospodarczej, a w szczególności koniunktury w budownictwie w Polsce. Czynniki takie jak: tempo wzrostu gospodarki i nakłady inwestycyjne mają znaczący wpływ na poziom inwestycji w sektorze dóbr inwestycyjnych, co przekłada się na sytuację finansową Grupy Emitenta. Niższe tempo wzrostu gospodarczego, niższe nakłady inwestycyjne, wyższy poziom podatków oraz wyższe stopy procentowe mogą negatywnie wpłynąć na poziom inwestycji w sektorze dóbr inwestycyjnych w Polsce, a tym samym na działalność, wyniki oraz sytuację finansową i perspektywy rozwoju Grupy Emitenta. Podobnie jak w Polsce, również na innych rynkach działania Grupy ES-SYSTEM, branża oświetleniowa w znaczący sposób związana jest z sytuacją ekonomiczną gospodarki danego regionu. Negatywne zmiany w zakresie wzrostu gospodarczego mogą ograniczyć potencjalne możliwości rozwoju działalności Grupy Emitenta na tych rynkach. Ryzyko związane z konkurencją ze strony innych podmiotów Na wyniki finansowe osiągane przez Grupę Emitenta może mieć wpływ obniżanie cen produktów i usług oferowanych przez firmy konkurencyjne. Strategia działania Grupy Emitenta koncentruje się na wzmacnianiu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 15

18 pozycji rynkowej i powiększaniu przewagi konkurencyjnej poprzez wysoką jakość produktów, oferowanie kompleksowych rozwiązań, elastyczność oferty, poszerzanie posiadanych i budowanie nowych kompetencji, stosowanie zaawansowanych technologii, a w przyszłości kontynuację oferowania nowych, własnych rozwiązań technicznych. Obecnie w Polsce działają niemal wszystkie znaczące europejskie firmy oświetleniowe, co wpływa na zaostrzenie konkurencji, w szczególności na rynku opraw oświetleniowych i lamp. Należy zauważyć, iż coraz większe znaczenie w wyborze oferty odgrywa cena, co skutkuje spadkiem marż dla podmiotów z branży. Konsolidacja i koncentracja kapitałowa firm konkurencyjnych w sektorze może spowodować dalszy spadek marż, co w efekcie może wpłynąć na wyniki finansowe lub perspektywy rozwoju Grupy Emitenta. Czynniki wewnętrzne Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Całą wartość przychodów ze sprzedaży Grupa Emitenta generuje na rynku sprzętu oświetleniowego, na którym występuje charakterystyczna dla całej branży sezonowość sprzedaży. Większość prac wykończeniowych, w budowanych i remontowanych obiektach, inwestorzy prowadzą w sezonie jesienno-zimowym. W związku z powyższym przychody ze sprzedaży Grupy Emitenta są zwykle niższe w I półroczu, a zdecydowany ich wzrost następuje w II półroczu. Grupa Emitenta jest organizacyjnie i funkcjonalnie przygotowana do działania w tych warunkach. Dynamiczne systemy wynagrodzeń, sezonowość zatrudnienia, odpowiednia gospodarka mocami produkcyjnymi i zapasami półproduktów i produktów, pozwalają na istotne łagodzenie skutków sezonowości rynków zbytu. Wzrost eksportu i kierowanie dostaw w różne regiony świata o różnych cyklach sezonowości lub jej braku także będzie minimalizować wpływ tego zjawiska. Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych z Dalekiego Wschodu Producenci azjatyccy, głównie z Dalekiego Wschodu, coraz sprawniej i szybciej kopiują podpatrzone na targach i wystawach branżowych wzory produktów oświetleniowych charakteryzujących się wysoką rentownością. Cechą charakterystyczną tych wyrobów jest niższa cena i w wielu przypadkach niższa jakość oraz krótszy okres użytkowania. Dla zmniejszenia tego ryzyka Grupa Emitenta stale rozwija nowoczesne i zaawansowane technologicznie produkty. Równolegle prowadzone są prace nad kluczowymi produktami realizowanymi w długich seriach, których optymalizacja konstrukcji i metod produkcji oraz zastosowane parametry energetyczne pozwalają na konkurowanie z tanimi produktami z Dalekiego Wschodu. Ryzyko związane z toczącymi się postępowaniami procesowymi o dużym znaczeniu Brak toczących się postępowań stwarzających ryzyko dla działalności Grupy Emitenta. Ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych Emitent jest stroną umowy kredytowej opartej na zmiennych stopach WIBOR + marża banku. W związku z tym Grupa kapitałowa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych, w przypadku zaciągania nowego lub refinansowania istniejącego zadłużenia. Zarówno własne doświadczenia Grupy kapitałowej, jak też istniejąca sytuacja na rynku finansowym nie wskazują, by istniały związane z tym zagrożenia. W ocenie Grupy kapitałowej nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka. Ponadto ryzyko zmiany stóp procentowych dotyczy również środków pieniężnych umieszczonych na lokatach bankowych. Rozmiar ryzyka ma charakter marginalny. 3. Oświadczenia Zarządu Prawidłowość ewidencji Zarząd ES-SYSTEM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz półroczne skrócone sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM oraz jej wynik finansowy, oraz że półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM włączając w to opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 16

19 Wybór podmiotu do badania Zarząd ES-SYSTEM S.A. oświadcza, że Kancelaria Porad Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o., (wybrana w celu wykonania przeglądu półrocznych i zbadania rocznych sprawozdań finansowych dla wszystkich spółek Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM za 2018 rok oraz sprawozdania skonsolidowanego za 2018 rok) firma audytorska, dokonująca przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i przeglądu półrocznego skróconego sprawozdania finansowego ES-SYSTEM S.A. - została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego oraz półrocznego skróconego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Podpisy Członków Zarządu Rafał Gawrylak - Prezes Zarządu Podpisy osób reprezentujących Spółkę Waldemar Pilch - Wiceprezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za 1H 2018 r. 17

20 ES-SYSTEM Załącznik nr 1 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe do skonsolidowanego raportu półrocznego PSR za I półrocze 2018 roku sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Kraków, dnia 22 sierpnia 2018 roku ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 1

21 Spis treści 1. Wprowadzenie SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Informacje ogólne o Emitencie: Podstawowe informacje o jednostkach zależnych Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wybrane dane finansowe przeliczone na euro OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI Zasady konsolidacji Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Rzeczowe aktywa trwałe Leasing Aktywa finansowe Zapasy Należności i rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Kapitał własny Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Rezerwy Utrata wartości Przychody Opodatkowanie Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Polityka Zarządzania Ryzykiem Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY UZUPEŁNIAJĄCE Nota 1 Środki trwałe Nota 2 Zapasy Nota 3 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 4 Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Nota 5 Kapitał własny Nota 6 Rezerwy Nota 7 Kredyty i pożyczki Nota 8 Pozostałe zobowiązania finansowe Nota 9 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Nota 10 Niepewność kontynuacji działalności Nota 11 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 12 Instrumenty finansowe Nota 13 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 14 Należności i zobowiązania warunkowe Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY UZUPEŁNIAJĄCE Nota 1 Środki trwałe Nota 2 Długoterminowe aktywa finansowe ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 2

22 3.6.3 Nota 3 Udzielone pożyczki Nota 4 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 5 Zapasy Nota 6 Kapitał własny Nota 7 Rezerwy Nota 8 Kredyty i pożyczki Nota 9 Pozostałe zobowiązania finansowe Nota 10 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Nota 11 Przychody finansowe Nota 12 Niepewność kontynuacji działalności Nota 13 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 14 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 15 Należności i zobowiązania warunkowe Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom Kluczowej Kadry Zarządzającej Polityka dywidend Postępowania sądowe i arbitrażowe Znaczące zmiany w sytuacji finansowej, ekonomicznej Spółki Zatwierdzenie do publikacji ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 3

23 1. Wprowadzenie 1.1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Informacje ogólne o Emitencie: Nazwa i siedziba: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby Kraków, ul. Przemysłowa 2 Główny telefon Numer telefaksu Adres poczty elektronicznej essystem@essystem.pl Strona internetowa Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Przedmiot działalności: Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) odpowiada symbolom 4690 Z (do r Z) Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 2740 Z (do r Z) Produkcja sprzętu i lamp elektrycznych Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM: Nieoznaczony Skład osobowy Zarządu Emitenta: Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu - Rafał Gawrylak - Waldemar Pilch Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta do ZWZ z dnia 17 maja 2018 r.: Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Bogusław Pilszczek Sekretarz Rady Nadzorczej - Radosław Wojciechowski Członek Rady Nadzorczej - Arkadiusz Chojnacki Członek Rady Nadzorczej - Jacek Wysocki Członek Rady Nadzorczej - Leszek Ciupiński Członek Rady Nadzorczej - Paweł Jaguś Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta po ZWZ z dnia 17 maja 2018 r.: Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Bogusław Pilszczek Sekretarz Rady Nadzorczej - Radosław Wojciechowski Członek Rady Nadzorczej - Arkadiusz Chojnacki Członek Rady Nadzorczej - Jacek Wysocki Członek Rady Nadzorczej - Michał Gargul Członek Rady Nadzorczej - Paweł Jaguś Informacje o grupie kapitałowej Na dzień i r., jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 4

24 ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. ES-SYSTEM Projekty Spółka z o.o. ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Na dzień r., jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Spółka ES-SYSTEM Scandinavia AB, pozostawała pod kontrolą ES-SYSTEM S.A. do dnia 26 grudnia 2016 roku z uwagi na własność 75% udziałów spółki. Na skutek sprzedaży udziałów w dniu 26 grudnia 2016 roku, spółka na dzień 30 czerwca 2018 roku pozostaje powiązana wyłącznie osobowo poprzez współwłaściciela spółki pana Christofera Ericsona, którego wiążą relacje rodzinne ze znaczącym akcjonariuszem Emitenta panem Bogusławem Pilszczkiem. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli. ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. nie posiada powiązań kapitałowych z Grupą ES-SYSTEM. Spółka powiązana osobowo poprzez współwłaścicielki ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. oraz znaczących akcjonariuszy Emitenta: panią Bożenę Ciupińską oraz panią Martę Pilszczek. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli. Informacje dotyczące pozostałych spółek powiązanych zgodnie z MSR 24, nad którymi Emitent nie sprawuje kontroli tj. Bowen Investments S.a.r.l., Augusta Investment Sp. z o.o., Hedland Sp. z o.o.( od Wysocki Spółka jawna) zawarto w Nocie nr Zmiany w składzie grupy kapitałowej W dniu 11 kwietnia 2017 r., w Companies House (The Registrar of Companies for England and Wales) została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Wartość kapitału założycielskiego należącego w 100% do Emitenta wynosiła GBP. W dniu 21 września 2017 roku, w XI Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Projekty Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Na dzień 15 września 2017 roku wartość opłaconego kapitału zakładowego należącego w 100% do Emitenta wynosiła złotych. W dniu 28 grudnia 2017 roku podjęto uchwałę o podwyższeniu kapitału spółki ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. do kwoty zł. Objęcie nowoutworzonych 200 udziałów zostało opłacone w dniu 28 grudnia 2017 roku. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 9 stycznia 2018 roku Podstawowe informacje o jednostkach zależnych Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. Siedziba Wilkasy, ul. Olsztyńska 2 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Produkcja opraw oświetleniowych Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 100% Nazwa jednostki ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. (ze wskazaniem formy prawnej) Siedziba Kraków, ul. Przemysłowa 2 ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 5

25 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Produkcja sprzętu oświetleniowego i elektroniki Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym 100% zgromadzeniu Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Lighting UK Ltd Siedziba Harrow, 46 Station Road Harrow North, Wielka Brytania Sąd rejestrowy Companies House, The Registrar of Companies for England and Wales C.N Przedmiot działalności Sprzedaż sprzętu oświetleniowego Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Projekty Spółka z o.o. Siedziba Kraków, ul. Przemysłowa 2 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Sprzedaż w zakresie specjalistycznego projektowania Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym 100% zgromadzeniu Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM za okres od do roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w tym również zgodnie z MSR nr 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej. Niniejsze Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe obejmujące okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 roku, nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze zbadanym Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Grupy Kapitałowej ES- SYSTEM S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku. Zmiany zastosowanych zasad rachunkowości ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 6

26 Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z datą ich wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane informacje finansowe i nie miały zastosowania do zawieranych transakcji: MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Standard ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem jednostki przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klienta w takiej kwocie, która odzwierciedla wysokość wynagrodzenia, które spodziewa się otrzymać w zamian za towary i usług. W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że większość umów z klientami zawiera tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia - sprzedaż towaru. Przychody ze sprzedaży towarów i produktów są rozpoznawane w momencie przekazania nabywcy istotnych ryzyk i korzyści związanych z ich posiadaniem. Najczęściej moment ten określa się na podstawie raportu spedytora, który ujawnia moment dostawy na wskazane przez zamawiającego miejsce dostawy. Niektóre umowy z klientami zawierają zmienne wynagrodzenia w związku z premiami za wyniki w okresie. Ostateczne rozliczenie wartości tego typu transakcji ma charakter krótkoterminowy, zwykle zamykający się w okresie jednego kwartału W przypadku przedłużenia gwarancji, kwota gwarancji stanowi odrębny element wynagrodzenia, a przychód ze sprzedaży odzwierciedla moment nabycia prawa do przedłużonej gwarancji. Część umów z klientami, którym nie został przyznany kredyt kupiecki, realizowana jest w oparciu o zaliczki na dostawę towarów. Zaliczki maja charakter krótkoterminowy i są ujmowane w nocie Nr 8 w pozycji Przedpłaty. Zastosowanie MSSF 15 po raz pierwszy nie spowodowało żadnych korekt i pozostaje bez wpływu na wynik 2017 roku. MSSF 9 Instrumenty finansowe - został opublikowany przez RMSR w dniu 24 lipca 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. MSSF 9 wprowadza podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych odzwierciedlające model biznesowy, w którym są zarządzane oraz charakterystykę przepływów pieniężnych. W ramach MSSF 9 został wprowadzony nowy model oceny utraty wartości, który wymaga bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych. Nowy model wymusza także wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości stosowanych do wszystkich instrumentów finansowych. Nowy standard wymaga, aby jednostki ujmowały oczekiwane straty kredytowe w momencie kiedy instrumenty finansowe są ujmowane po raz pierwszy oraz ujmowały wszelkie oczekiwane straty z całego okresu życia instrumentów w szybszy niż dotychczas sposób. Grupa dokonała analizy wpływu MSSF 9 na sprawozdanie finansowe i, z uwagi na ograniczony zakres zmian, przyjęła częściowo retrospektywne podejście do przejścia na nowy standard. Z uwagi na fakt, że czynnik ryzyka utraty wartości był już uwzględniany w dotychczasowym modelu naliczania utraty wartości należności handlowych oraz ograniczony i krótszy niż 12 miesięcy okres ich zapadalności, Grupa Kapitałowa nie odnotowała z tego tytułu wpływu na wynik finansowy. Ponadto nowy MSSF 9 wprowadza nowy model rachunkowości zabezpieczeń, wymagający rozbudowanych ujawnień w zakresie zarządzania ryzykiem, jednak z uwagi na to, że Grupa Kapitałowa nie stosuje żadnych instrumentów zabezpieczających, w związku z czym zastosowanie MSSF 9 w tym zakresie również pozostaje bez wpływu na wynik finansowy. Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4, Umowy ubezpieczeniowe - zostały opublikowane w dniu 12 września 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku. Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji własnych - zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - zostały opublikowane w dniu 8 grudnia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku. Zmiany do różnych standardów, roczne poprawki do MSSF (cykl ) zostały opublikowane przez RMSR w dniu 8 grudnia2016 roku. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 7

27 Nowe standardy i interpretacje nie zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa kapitałowa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Na podstawie przeprowadzonych analiz ( których wyniki zaprezentowano poniżej przy wybranych zmianach do MSSF) Zarząd Emitenta szacuje, iż zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki za wyjątkiem wprowadzenia nowego MSSF 16. MSSF 16 Umowy leasingu - opublikowane przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. MSSF 16 wskazuje, że leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu. Grupa zamierza wprowadzić nowy standard od dnia 1 stycznia 2019 roku, stosując uproszczone podejście retrospektywne. Analiza wpływu zastosowania niniejszego standardu zamieszczona została w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2017 rok w pozycji MSSF 17 Umowy ubezpieczenia - opublikowane przez RMSR w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie. Zmiana standardu nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ze względu na to, że nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej. Zmiany do MSSF 9 Cechy przedpłaty z ujemnym wynagrodzeniem (zmiany do MSSF 9) w celu rozwiania obaw dotyczących sposobu, w jaki MSSF 9 "Instrumenty finansowe" klasyfikuje poszczególne podlegające spłacie aktywa finansowe - zostały opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 28 Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9 "Instrumenty finansowe" do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które stanowią część inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, ale w przypadku których metoda praw własności nie jest stosowana zostały opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Interpretacje 23 KIMSF Niepewność w zakresie metod naprawy podatku dochodowego - zostały opublikowane w dniu 7 czerwca 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze opublikowane 7 lutego 2018 r, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku. Zmiany do Założeń Koncepcyjnych w MSSF opublikowane 29 marca 2018 r, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku. Zmiany do różnych standardów, roczne poprawki do MSSF (cykl ) zostały opublikowane przez RMSR w dniu 12 grudnia 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku. Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku z podaniem danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku. Rokiem obrotowym jednostki dominującej i jednostek zależnych jest rok kalendarzowy. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuacji działalności gospodarczej. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Walutą funkcjonalną jak i sprawozdawczą jest złoty polski (PLN). ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 8

28 1.1.4 Wybrane dane finansowe przeliczone na euro Przyjęto średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym w celu uzyskania porównywalnych danych finansowych - kursy ustalane przez Narodowy Bank Polski. Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro wyniosły w okresach objętych skonsolidowanymi informacjami finansowymi: Rok obrotowy Średni kurs w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca* Minimalny kurs w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca Maksymalny kurs w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca Kurs na ostatni dzień okresu** ,2474 4,1737 4,3308 4, ,2395 4,1488 4,3616 4,3616 *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie **) za rok 2018 kurs na dzień 30 czerwca 2018 r., za rok 2017 kurs na dzień r. Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych prezentowanych skonsolidowanych informacji finansowych, przeliczone na euro. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro, obowiązujących na ostatni dzień okresu: Kurs na dzień 31 grudnia 2017 roku wynosił: 1 EURO = 4,1709 PLN Kurs na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosił: 1 EURO = 4,3616 PLN Poszczególne pozycje sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Kurs średni na koniec pierwszego półrocza 2017 roku, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, wynosi: 1 EURO = 4,2474 PLN Kurs średni na koniec pierwszego półrocza 2018 roku, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca, wynosi: 1 EURO = 4,2395 PLN ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 9

29 Wybrane dane finansowe Skonsolidowane wybrane dane finansowe Za okres od *** w tys. PLN Za okres od *** Za okres od *** w tys. EUR Za okres od *** Rachunek zysków i strat* Przychody netto ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,09 0,09 0,02 0,02 Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,09 0,09 0,02 0,02 Rachunek przepływów pieniężnych* Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans** Aktywa Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie **) za rok 2018 kurs na dzień r., za rok 2017 kurs na dzień r. ***)- dla pozycji aktywów i pasywów za rok 2018 dane źródłowe w PLN i EUR podano na dzień r., a za rok 2017 na dzień r. - dla pozycji rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych za rok 2018 dane źródłowe w PLN i EUR podano na dzień r., a za rok 2017 na dzień r. Jednostkowe wybrane dane finansowe Za okres od *** w tys. PLN Za okres od w tys. EUR Za okres od *** Za okres od Rachunek zysków i strat* Przychody netto ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,14 0,02 0,03 0,00 Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,14 0,02 0,03 0,00 Rachunek przepływów pieniężnych* Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans** Aktywa Zobowiązania długoterminowe ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 10

30 Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie **) za rok 2018 kurs na dzień r., za rok 2017 kurs na dzień r. ***)- dla pozycji aktywów i pasywów za rok 2018 dane źródłowe w PLN i EUR podano na dzień r., a za rok 2017 na dzień r. - dla pozycji rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych za rok 2018 dane źródłowe w PLN i EUR podano na dzień r., a za rok 2017 na dzień r. 1.2 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Zasady konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Emitenta oraz sprawozdania finansowe jego jednostek zależnych. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Emitenta, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości. Za jednostki zależne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ES-SYSTEM uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną w celu uzyskania korzyści z ich działalności. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny czy Grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Zaprzestaje się konsolidacji jednostek zależnych z dniem ustania kontroli Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność, tj. w walucie funkcjonalnej. Walutę funkcjonalną i walutę prezentacji jednostki dominującej stanowi polski złoty. Skonsolidowane informacje finansowe prezentowane są w tysiącach złotych. b) Transakcje i salda Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Na każdy dzień bilansowy: wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia, tj. średniego NBP; pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji, oraz pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat Rzeczowe aktywa trwałe Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe: które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 11

31 w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz których wartość można określić w sposób wiarygodny Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.: nieruchomości tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe ulepszenia w obcych środkach trwałych środki trwałe w budowie Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący o istotnej wartości początkowej i okresie użytkowania powyżej 1 roku. Pozostałe części zamienne oraz wyposażenie związane z serwisem wykazuje się jako zapasy i ujmuje w rachunku zysków i strat w momencie ich wykorzystania. Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego. Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne środków trwałych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany okres użytkowania danego środka trwałego. Przyjęto okresy użytkowania środków trwałych w następujących przedziałach: Budynki oraz obiekty inżynierii wodnej i lądowej: lat Maszyny i urządzenia: 1,5-38 lat Środki transportu: 4-19 lat Inne - okres użytkowania ustalany jest indywidualnie dla poszczególnych składników środków trwałych Powyższe okresy użytkowania dotyczą nowych środków trwałych. Jeżeli do użytkowania jest wprowadzony używany środek trwały, wówczas stawki amortyzacji ustalane są indywidualnie, odpowiednio do przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. Indywidualny okres użytkowania stosowany jest również dla amortyzacji specjalistycznych maszyn i urządzeń. Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych jest wartość początkowa. W użytkowanych w Grupie Kapitałowej środkach trwałych występują części składowe (części zamienne i sprzęt serwisujący) środków trwałych (komponentów), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania całego środka trwałego. Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej. Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków. Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego on należy) jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej. Test na utratę wartości przeprowadza się i ujmuje ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie Utrata wartości. Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się wpływu dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w rachunku zysków i strat Leasing Umowa leasingu, w ramach której znacząca część ryzyka i pożytków z tytułu własności pozostaje udziałem leasingodawcy (finansującego), stanowi leasing operacyjny. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 12

32 Leasing klasyfikowany jest jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę. Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego rozliczane są w koszty metodą liniową przez okres leasingu. Opłaty z tytułu leasingu finansowego rozliczane są w czasie metodą zamortyzowanego kosztu. Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktowane są jak aktywa Grupy i wyceniane w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji pozostałych zobowiązań finansowych w wysokości sumy niespłaconego kapitału Aktywa finansowe W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa finansowe obejmują: udziały w jednostkach pozostałych Udziały w jednostkach pozostałych zalicza się do aktywów trwałych, o ile Grupa Kapitałowa nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Udziały w jednostkach pozostałych wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej tych aktywów, wówczas ich wyceny dokonuje się w cenie nabycia. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to nie zakwalifikowane do pożyczek udzielonych i należności własnych aktywa finansowe. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wycenia się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego według wartości godziwej. Aktywa finansowe testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie Utrata wartości Zapasy Do zapasów Grupa Kapitałowa zalicza: materiały półprodukty i produkcję w toku wyroby gotowe towary Przychód składników zapasów wyceniany jest według następujących zasad: materiały i towary - według cen zakupu wyroby gotowe, półprodukty i produkcja w toku - według kosztu wytworzenia Przyjęto zasadę ustalania wartości rozchodu zapasów metodą pierwsze przyszło - pierwsze wyszło. Na dzień bilansowy zapasy wyceniane są według przyjętych wyżej zasad, jednakże na poziomie nie wyższym od wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacowana cena sprzedaży dokonywanej w normalnym toku działalności, pomniejszona o szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Wycena do cen sprzedaży dotyczy wyrobów gotowych, towarów i materiałów przeznaczonych do sprzedaży. W sytuacji gdy materiały przeznaczone są do produkcji, wyceny do cen sprzedaży dokonuje się tylko wtedy gdy cena sprzedaży produktu finalnego nie pokrywa kosztów produkcji. Bilansowa wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny. Produkcję w toku w zakresie świadczonych usług budowlano-montażowych wycenia się wg wydanych materiałów oraz według wartości pozostałych kosztów (usług, delegacji) oraz poniesionych nakładów na podstawie dokumentów źródłowych. Kontrakty długoterminowe, które posiadałyby istotny wpływ na sprawozdanie, nie występują Należności i rozliczenia międzyokresowe Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 13

33 Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Odpis tworzy się w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat. Wszelkie przekazane zaliczki takie jak: na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, na nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach. Zasady wyceny innych należności stanowiących aktywa finansowe zostały przedstawione w punkcie Aktywa finansowe. Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Z punktu widzenia terminu wymagalności należności kwalifikowane są jako długoterminowe lub krótkoterminowe. Rozliczenia międzyokresowe są najczęściej rozliczeniami związanymi z poniesionymi kosztami dotyczącymi okresów przyszłych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy. Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej, natomiast depozyty bankowe w kwocie wymagającej zapłaty Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa trwałe są klasyfikowane przez Grupę jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie przez dalsze użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszt zbycia. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji Kapitał własny Kapitał własny Grupy Kapitałowej stanowią: a) kapitał akcyjny jednostki dominującej b) pozostałe kapitały, na które składają się kapitały rezerwowe i zapasowe na kapitał rezerwowy odnosi się skutki wyceny rezerw na przyszłe świadczenia pracownicze, które podlegają wycenie zgodnie z MSR19. Zgodnie z tym standardem wycenie podlegają otrzymane zyski i straty aktuarialne, które zwiększają lub zmniejszają wartość kapitału rezerwowego. c) zyski zatrzymane, na które składają się: niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/ straty z lat ubiegłych) wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego Instrumenty kapitałowe wyemitowane przez jednostkę dominującą ujmowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o bezpośrednie koszty emisji Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostek Grupy Kapitałowej, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Zobowiązania ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty to znaczy z uwzględnieniem niezapłaconych na dzień bilansowy odsetek. Do zobowiązań Grupa Kapitałowa zalicza: zobowiązania z tytułu dostaw i usług zobowiązania z tytułu ceł, podatków, ubezpieczeń i innych tytułów publicznoprawnych zobowiązania z tytułu wynagrodzeń pozostałe zobowiązania ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 14

34 Rezerwy Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na spółkach Grupy Kapitałowej ciąży istniejący obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy wycenia się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Zgodnie z wymogami MSR1 Prezentacja sprawozdań finansowych rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są odpowiednio jako krótko- i długoterminowe. Rezerwy tworzy się w szczególności w odniesieniu do następujących tytułów: świadczenia pracownicze i podobne (w tym: odprawy emerytalno-rentowe, pośmiertne, niewykorzystane urlopy, premie) udzielone gwarancje i poręczenia niezafakturowane koszty Rezerwy na zobowiązania z tytułu przysługujących odbiorcom umownych rabatów po transakcyjnych odnosi się bezpośrednio na wynik ze sprzedaży. Spółki Grupy Kapitałowej prowadzą programy świadczeń emerytalnych oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych. Programy określonych świadczeń to program wypłat odpraw emerytalno-rentowych. Inne długoterminowe świadczenia pracownicze obejmują nagrody jubileuszowe. W ramach programów świadczeń pracownicy nabywają uprawnienia do następujących świadczeń: Odprawy emerytalno-rentowe: przysługują pracownikom spełniającym warunki uprawniające do emerytury lub renty z tytułu niezdolności do pracy, których stosunek pracy ustał w związku z przejściem na emeryturę lub rentę. Na przyszłe wypłaty odpraw emerytalno-rentowych tworzy się rezerwę w ciężar kosztów operacyjnych. Wysokość rezerwy aktualizowana jest na dzień bilansowy. Zobowiązanie bilansowe z tytułu programów określonych świadczeń oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń na dzień bilansowy z uwzględnieniem zysków i strat aktuarialnych oraz kosztów przeszłego zatrudnienia. Wysokość zobowiązań z tytułu określonych świadczeń wyliczają corocznie niezależni aktuariusze metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe i niewykorzystane urlopy uaktualniane są raz w roku na koniec roku obrotowego Utrata wartości Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy Kapitałowej dokonują przeglądu wartości bilansowej składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość odzyskiwalna ustalona jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej netto składnika aktywów, wartość bilansowa jest pomniejszona do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości. W sytuacji odwrócenia utraty wartości, wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów, jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest jako korekta kosztów okresu, w którym ustały przesłanki powodujące utratę wartości. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 15

35 Przychody Przychody ze sprzedaży ujmuje się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i opusty. Przychody ujmuje się w następujący sposób: a) Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i materiałów ujmuje się wtedy, gdy: jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów, wyrobów gotowych i materiałów jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, wyrobami gotowymi i materiałami w stopniu, w jakim funkcję taką realizuje się wobec zapasów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli kwotę przychodów można wycenić wiarygodnie istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę w związku z transakcją, można wycenić w sposób wiarygodny b) Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się wtedy, gdy: kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób c) Przychody z tytułu odsetek Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej Opodatkowanie Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowy różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w sprawozdaniu z rachunku zysków i strat poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych w pozostałych dochodach całkowitych. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany w ramach pozostałych dochodów całkowitych. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie w podziale na tytuły krótkoterminowe i długoterminowe, gdy spółki Grupy Kapitałowej posiadają możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według kryterium branżowego, tj. dającego się wyodrębnić obszaru działalności Spółki, w ramach którego następuje dostarczanie produktów lub świadczenie usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych różnym od tych, które są właściwe dla innych segmentów branżowych. Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według jednolitego kryterium branżowego odpowiadającego produkcji i sprzedaży sprzętu oświetleniowego i lamp elektrycznych. Szczegółowe informacje na temat sprzedaży zawarto w nocie Segmenty operacyjne. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 16

36 Działalność Grupy Kapitałowej koncentruje się głównie na obszarze Unii Europejskiej i krajów stowarzyszonych. Na koniec pierwszego półrocza 2018 roku eksport poza Euroregion stanowił około 5% udziału w sprzedaży. Grupa Kapitałowa prowadzi analizę sprzedaży z podziałem na główne kontynenty. Na podstawie dostępnych analiz, wyodrębnienie aktywów oraz przepływów operacyjnych, inwestycyjnych i finansowych, związanych z poszczególnymi obszarami sprzedaży, nie jest możliwe. Szczegółowe informacje na temat sprzedaży zawarto w nocie Informacje dotyczące obszarów geograficznych Polityka Zarządzania Ryzykiem Zarządzanie ryzykiem zawiera procesy identyfikacji, pomiaru i określania sposobu postępowania z nim, obejmując następujące jego rodzaje: ryzyko rynkowe (zmian cen towarów, kursów walutowych oraz stóp procentowych) ryzyko płynności ryzyko kredytowe wraz z ryzykiem inwestycyjnym ryzyko operacyjne Odpowiednia polityka, struktura organizacyjna i procedury wspierają proces, u podstaw którego leżą działania związane z zarządzaniem ryzykiem. Podstawowym ryzykiem, na które narażona jest Grupa Kapitałowa jest ryzyko rynkowe. Obejmuje ono: ryzyko zmian cen towarów ryzyko zmian kursów walutowych ryzyko zmian stóp procentowych Ryzyko zmian cen towarów Produkcja Grupy Kapitałowej jest uzależniona od cen surowców i komponentów pochodzących z kraju jak i z importu. Podstawowa grupa surowców i materiałów to blachy stalowe, aluminium i tworzywa sztuczne. Ich ceny kształtowane są tendencjami na rynkach światowych i mają wpływ na poziomy kosztów produkcji w całej branży. Generalnie w ostatnich latach obserwuje się powolne wzrosty cen tych surowców. Podstawowe komponenty to podzespoły elektroniczne, których dynamiczny rozwój i konkurencja powodują systematyczny trend spadkowy ich cen. W efekcie można ocenić, że wpływ cen surowców i materiałów oraz komponentów na koszty produkcji grupy jest istotny, ale w ostatnich latach nie następowały gwałtowne ich zmiany, a te które następowały dotyczyły całego rynku i w efekcie przekładały się na zmiany cen produktów rynkowych w niewielkim stopniu Ryzyko zmian kursów walutowych Grupa Kapitałowa w odniesieniu do części obrotu realizowanego na rynkach międzynarodowych jest narażona na ryzyko zmian kursów walutowych. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. Grupa Kapitałowa wykorzystuje częściowo na potrzeby zabezpieczenia przepływów pieniężnych zawierane w celach handlowych transakcje walutowe Ryzyko zmian stóp procentowych Emitent jest stroną umowy kredytowej opartej na zmiennych stopach WIBOR + marża banku. W związku z tym Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych, w przypadku zaciągania nowego lub refinansowania istniejącego zadłużenia. Zarówno własne doświadczenia Grupy Kapitałowej, jak też istniejąca sytuacja na rynku finansowym nie wskazują, by istniały związane z tym zagrożenia. W ocenie Grupy Kapitałowej nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka. Ponadto ryzyko zmiany stóp procentowych dotyczy również środków pieniężnych umieszczonych na lokatach bankowych. Rozmiar ryzyka ma charakter marginalny Ryzyko płynności Ze względu na sprzyjające zaciąganiu nowych kredytów warunki rynkowe oraz wysoką ocenę zdolności kredytowej Grupy Kapitałowej nie istnieje zagrożenie utraty dostępu do źródeł finansowania. Z zarządzaniem ryzykiem płynności związane jest też opisane poniżej ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe / inwestycyjne Grupa Kapitałowa stosuje zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej, w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie, jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 17

37 z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Grupa zawiera transakcje z jednostkami o wysokim ratingu. Informacji o ratingu dostarczają wyspecjalizowane niezależne agencje oraz informacje finansowe dostępne publicznie. Grupa dokonuje również oceny na podstawie własnych analiz danych dotyczących transakcji ze stałymi klientami. Narażenie Grupy na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów podlega stałemu monitorowaniu. Kontrole ryzyka kredytowego umożliwiają limity weryfikowane i zatwierdzane przez upoważnionych członków Zarządu. Na należności z tytułu dostaw i usług składają się kwoty należne od dużej liczby klientów, rozłożone między różne branże i obszary geograficzne. W konsekwencji Grupa Kapitałowa nie jest narażona na znaczące ryzyko kredytowe Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Oszacowania i osądy księgowe są poddawane systematycznej weryfikacji. Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z danych historycznych oraz analizie i przewidywaniach przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu jednostki dominującej, w danej sytuacji wydają się uzasadnione Okresy ekonomicznej użyteczności dla rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Grupa Kapitałowa określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu jednostki dominującej lub intensywności eksploatacji Wyliczenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych Szczegółowe informacje o kryteriach dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności handlowych oraz informacje o dokonanych odpisach aktualizujących wartość należności handlowych zawarto w Nocie nr Wyliczenie odpisu aktualizującego wartość zapasów Grupa Kapitałowa dokonuje odpisów aktualizacyjnych zapasów opierając się na ocenie obiektywnych parametrów dotyczących ich właściwości fizycznych oraz na prognozach dotyczących wykorzystania poszczególnych grup aktywów obrotowych w procesach produkcyjnych i handlowych zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu jednostki dominującej. Ocena użyteczności może ulegać znacznym zmianom pod wpływem trendów rynkowych oraz nowych rozwiązań technologicznych Szacunki w zakresie rezerw na zobowiązania Grupa Kapitałowa dokonuje szacowania rezerw na zobowiązania na podstawie zawartych umów, dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 18

38 2. Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF 2.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej A. Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Prawo użytkowania wieczystego gruntów Inne wartości niematerialne Długoterminowe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe należności i rozliczenia m/o B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty C. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem Data: 22 sierpnia 2018 roku A. Kapitał własny razem Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitały rezerwowe i zapasowe Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny (185) (187) 4. Zyski zatrzymane B. Zobowiązania długoterminowe Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe C. Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pasywa razem Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 19

39 2.2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Działalność kontynuowana A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów C. Zysk/strata brutto ze sprzedaży (A-B) D. Koszty sprzedaży E. Koszty ogólnego zarządu F. Pozostałe przychody G. Pozostałe koszty H. Zysk/strata z działalności operacyjnej (C-D-E+F-G) I. Przychody finansowe J. Koszty finansowe K. Zysk/strata brutto (H+I-J) L. Podatek dochodowy 317 (88) M. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (K-L) N. Zysk/strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej O. Zysk/strata netto za rok obrotowy (M+N) Przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niedające kontroli Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów Zysk/strata netto za okres Inne całkowite dochody/straty: - - Pozycje, które nie zostaną przeniesione do rachunku zysków i strat - - Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat 2 1 Zyski/straty aktuarialne - - Zyski i straty z wyceny jednostek działających za granicą 2 1 Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi - - w pozostałych dochodach całkowitych Całkowite dochody ogółem za okres Przypadające na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niedające kontroli - - Podstawowy zysk netto/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą 0,09 0,09 Rozwodniony zysk netto/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą 0,09 0,09 Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 20

40 2.4 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/strata netto akcjonariuszy Jednostki Dominującej Korekty o pozycje: (6 964) (1 335) Udziały niekontrolujące - - Amortyzacja środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych Amortyzacja wartości niematerialnych Koszty i przychody z tytułu odsetek Zysk/strata z tytułu działalności inwestycyjnej - (31) Zmiana stanu rezerw (875) (649) Zmiana stanu zapasów (12 697) (4 163) Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych (2 443) Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych (1 532) Zapłacony podatek dochodowy (946) (989) Inne korekty 1 (6) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (3 115) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (1 280) (4 887) Wydatki na nabycie jednostek zależnych - - Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (4 856) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata rat leasingowych (379) (198) Zapłacone odsetki (20) (22) Wypłata dywidendy - - Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (399) (220) Zwiększenie/zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych (891) (2 357) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (891) (2 357) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 21

41 2.5 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje własne Kapitały rezerwowe i zapasowe Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Udziały niedające kontroli Kapitał własny ogółem Saldo na dzień (187) Korekta błędu lat poprzednich Saldo na dzień po korektach (po przekształceniu) (187) Dochody całkowite razem Zyski/straty aktuarialne Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą Zysk strata za okres Pozostałe zmiany w kapitale własnym (10 228) - (4 774) (15 002) - (15 002) Emisja kapitału akcyjnego Uchwała o podziale zysku/pokryciu straty-zwiększenie/zmniejszenie kapitału zapasowego (3 164) Uchwała o podziale zysku - dywidendy (13 392) (1 610) (15 002) - (15 002) Korekta udziałów niedających kontroli - zbycie jednostki Saldo na dzień (185) Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 22

42 Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje własne Kapitały rezerwowe i zapasowe Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Udziały niedające kontroli Kapitał własny ogółem Saldo na dzień (45) Korekta błędu lat poprzednich Saldo na dzień po korektach (po przekształceniu) (45) Dochody całkowite razem (142) Zyski/straty aktuarialne (140) (140) (140) Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą (2) - (2) - (2) Zysk strata za okres Pozostałe zmiany w kapitale własnym (6 197) Emisja kapitału akcyjnego Uchwała o podziale zysku/pokryciu straty-zwiększenie/zmniejszenie (6 197) kapitału zapasowego Uchwała o podziale zysku - dywidendy Korekta udziałów niedających kontroli - zbycie jednostki Saldo na dzień (187) Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 23

43 2.6 Noty uzupełniające Nota 1 Środki trwałe Nota 1.1 Środki trwałe (wg grup rodzajowych) Za okres do Budynki i budowle Środki transportu Maszyny, Urządzenia Pozostałe Razem Wartość brutto na początek okresu Zwiększenia nabycie wytworzone we własnym zakresie przemieszczenia wewnętrzne inne Zmniejszenia zbycie likwidacja majątku przemieszczenia wewnętrzne inne zmniejszenia Wartość brutto na koniec okresu Wartość umorzenia na początek okresu Zwiększenia Różnice kursowe z przeliczenia Inne zwiększenia Zmniejszenia różnice kursowe z przeliczenia przemieszczenia wewnętrzne - - -inne zmniejszenia Wartość umorzenia na koniec okresu Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości na początek okresu Ujęcie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Odwrócenie/wykorzystanie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 24

44 na koniec okresu Korekta z tytułu różnic kursowych Wartość netto na koniec okresu Za okres do Budynki i budowle Środki transportu Maszyny, Urządzenia Pozostałe Razem Wartość brutto na początek okresu Zwiększenia nabycie wytworzone we własnym zakresie przemieszczenia wewnętrzne inne Zmniejszenia zbycie likwidacja majątku przemieszczenia wewnętrzne inne zmniejszenia Wartość brutto na koniec okresu Wartość umorzenia na początek okresu Zwiększenia Różnice kursowe z przeliczenia Inne zwiększenia Zmniejszenia różnice kursowe z przeliczenia przemieszczenia wewnętrzne - - -inne zmniejszenia Wartość umorzenia na koniec okresu Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości na początek okresu Ujęcie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Odwrócenie/wykorzystanie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 25

45 na koniec okresu Korekta z tytułu różnic kursowych Wartość netto na koniec okresu Nota 1.2 Środki trwałe (struktura własnościowa, wartość brutto) Wyszczególnienie - Środki trwałe własne Środki trwałe używane na podstawie umowy leasingu Środki trwałe, razem Środki trwałe będące w użytkowaniu spółek posiadających siedzibę zagranicą są wyceniane według kursów zamknięcia na dzień bilansowy. Grupa Kapitałowa nie posiada zobowiązań w stosunku do Skarbu Państwa z tytułu przeniesienia prawa własności nieruchomości. Na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku ustanowiono następujące zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych: Zobowiązania wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku, z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego gruntu w prawo własności - zobowiązanie zabezpieczono hipoteką przymusową do kwoty: ,75 zł na nieruchomości gruntowej - KW OL1G/ / ,70 zł na nieruchomości gruntowej - KW OL1G/ / ,45 zł na nieruchomości gruntowej - KW OL1G/ /6 Spółka zależna ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. do dnia 31 marca każdego roku obrotowego, począwszy od 2013 roku do 2031 roku, uiszczać będzie raty z tytułu spłaty zobowiązania wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku, z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego gruntu w prawo własności, na wskazany przez Starostwo Powiatowe w Giżycku rachunek bankowy. Każda rata stanowi kwotę: ,25 zł, z tytułu spłaty zobowiązania zabezpieczonego na nieruchomości gruntowej - KW OL1G/ / ,30 zł, z tytułu spłaty zobowiązania zabezpieczonego na nieruchomości gruntowej - KW OL1G/ / ,55 zł, z tytułu spłaty zobowiązania zabezpieczonego na nieruchomości gruntowej - KW OL1G/ /6 Łączna kwota rat przypadających do spłaty w każdym roku obrotowym począwszy od 2013 roku do 2031 roku wynosi ,10 zł. Na dzień 30 czerwca 2018 roku zobowiązanie wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku stanowi kwotę ,30 zł. W wartości bilansowej środków trwałych na dzień r. i r. uwzględniono odpowiednio kwotę ,61 zł i ,08 zł, odpowiadającą środkom trwałym w toku budowy. Informacje na temat wysokości zobowiązań inwestycyjnych zawarto w Nocie nr 8. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 26

46 2.6.2 Nota 2 Zapasy Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia Wycena według wartości netto możliwej do uzyskania Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych odpisów w okresie Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu Wartość bilansowa zapasów na koniec okresu Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań Wartość bilansowa zapasów na koniec okresu Materiały (251) - - (251) Materiały pomocnicze Produkty w toku Wyroby gotowe (1 411) 29 (13) (1 395) Towary (307) 32 - (275) Razem (1 969) 61 (13) (1 921) w tym część długoterminowa Materiały (180) - (71) (251) Materiały pomocnicze Produkty w toku Wyroby gotowe (1 464) 123 (70) (1 411) Towary (642) 603 (268) (307) Razem (2 286) 726 (409) (1 969) w tym część długoterminowa Odwrócenie odpisów aktualizujących wiąże się z ustaniem przyczyny powodującej objęcie składnika majątku odpisem aktualizującym, najczęściej występującym w związku ze sprzedażą lub zużyciem na potrzeby realizacji usług lub na potrzeby wewnętrzne Spółki. Skutki utworzenia oraz odwrócenia odpisów aktualizujących odnoszone są w pozostałe przychody i koszty. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 27

47 2.6.3 Nota 3 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 3.1 Należności i rozliczenia międzyokresowe Należności z tytułu dostaw i usług: część długoterminowa część krótkoterminowa Należności od jednostek powiązanych: część długoterminowa część krótkoterminowa Przedpłaty: część długoterminowa część krótkoterminowa Pozostałe należności: część długoterminowa część krótkoterminowa Rozliczenia międzyokresowe czynne: część długoterminowa (bez aktywa z tyt. podatku dochodowego) część krótkoterminowa Razem wartość brutto Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu (-) Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (-) Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości Wykorzystanie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu (5 046) (5 642) (341) (541) (5 301) (5 046) Razem wartość netto ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 28

48 Odpisami aktualizującymi objęte są należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, kwestionujących należności, a także w innych wypadkach, gdy ocena sytuacji gospodarczej i finansowej podmiotu wskazuje, że spłata należności w najbliższym czasie nie jest prawdopodobna. Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagrożone i dochodzone na drodze sądowej obejmowane są 100% odpisem aktualizującym. Nie występuje istotne ryzyko uzależnienia od odbiorców. Na podstawie umowy cesji globalnej należności z dnia r., w związku z zawartą umową o współpracę nr 07/120/06/Z/PX wraz z aneksami, Emitent zabezpieczył limit kredytowy na produkty mbank S.A. do wysokości udzielonego kredytu wraz odsetkami i innymi kosztami. Na kwotę przedpłat, na dzień 30 czerwca 2018 roku, składają się zaliczki na zakup towarów i materiałów w kwocie ,89 zł oraz zaliczki na cele inwestycyjne w kwocie ,76 zł. W związku z rozpoznanym ryzykiem utraty należności kwotę ,76 zł objęto odpisem aktualizującym. Pozostałe należności krótkoterminowe to głównie rozrachunki o charakterze publicznoprawnym, które na dzień 30 czerwca 2018 roku wynoszą ,40 zł, a na 31 grudnia 2017 roku wynoszą ,86 zł oraz należności na kwotę ,68 zł z tytułu kar umownych i należności o charakterze odszkodowawczym od firmy Skobud. Należności od firmy Skobud zostały objęte 100% odpisem aktualizującym. Rozliczenia międzyokresowe kosztów na dzień 30 czerwca 2018 roku obejmują głównie: koszty ubezpieczeń majątkowych w kwocie ,99 zł, koszty uruchomienia produkcji u kooperantów ,84 zł, koszty licencji w kwocie ,08 zł, koszty opłat z tytułu podatku od nieruchomości ,52, koszty składek na ZFŚS ,02 zł oraz pozostałe koszty w kwocie ,15 zł. Rozliczenia międzyokresowe kosztów na dzień 31 grudnia 2017 roku obejmują głównie: koszty ubezpieczeń majątkowych w kwocie ,42 zł, koszty uruchomienia produkcji u kooperantów ,35 zł, koszty licencji w kwocie ,39 zł oraz pozostałe koszty w kwocie ,50 zł Nota 3.2 Analiza wiekowa należności przeterminowanych, nieobjętych odpisem z tytułu utraty wartości do 30 dni od 30 do 60 dni od 60 do 90 dni od 90 do 180 dni powyżej 180 dni Razem należności przeterminowane Powyżej przedstawione salda należności z tytułu dostaw i usług stanowią należności przeterminowane, na które nie utworzono odpisu aktualizującego, ponieważ w ocenie Grupy Kapitałowej nie nastąpiła zmiana jakości tego zadłużenia, w związku z czym nadal uznaje się je za ściągalne Nota 4 Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży na początek okresu Zwiększenia: nabycie z tytułu przekwalifikowania do inwestycji przeznaczonych do sprzedaży inne - 0 Zmniejszenia: zbycie inne ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 29

49 Na podstawie uchwały NWZW ES-SYSTEM Wilkasy sp. z o.o. z dnia 12 lutego 2018 roku, w dniu 14 lutego 2018 roku w Rzeszowie zawarta została umowa sprzedaży nieruchomości położonej w Rzeszowie przy ul. Spichlerzowej oraz prawa wieczystego użytkowania za cenę netto ,00 PLN plus należny podatek VAT. W dniu 15 lutego 2018 roku należność spółki zależnej z tytułu sprzedaży nieruchomości została uregulowana. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 30

50 2.6.5 Nota 5 Kapitał własny Na dzień 30 czerwca 2018 roku kapitał podstawowy Emitenta wynosił ,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii: Na Rodzaj akcji Rodzaj Wartość nominalna Liczba akcji uprzywilejowania jednej akcji w zł seria A Na okaziciela Nieuprzywilejowane seria B Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,40 aport seria C Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,60 gotówka Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w zł Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji Prawo do dywidendy (od daty) ,00 gotówka Począwszy od wypłat z zysku jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 1999 Seria D Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka Seria E Na okaziciela Nieuprzywilejowane , ,21 gotówka Począwszy od wypłat z zysku jaki będzie Seria G Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka Liczba akcji razem ,21 Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych. Na dzień roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji byli: Akcjonariusze Liczba głosów na WZA Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA Zmiana w stosunku do stanu z dnia r. czyli przekazania raportu za IQ 2018 r. Augusta Investment Sp. z o.o.*- pośrednio Bożena Ciupińska ,29% Brak zmian Bowen Investments S.a.r.l. - pośrednio Bogusław Pilszczek ,04% Brak zmian Marta Pilszczek ,25% Brak zmian Hedland Sp. z o.o. - pośrednio Jacek Wysocki ,59% Brak zmian AVIVA OFE ,99% Brak zmian QUERCUS TFI S.A ,04% Brak zmian przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006 Na dzień przekazania raportu za I półrocze tj roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji są: ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 31

51 Akcjonariusze Liczba głosów na WZA Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA Zmiana w stosunku do stanu z dnia r. czyli przekazania raportu za IQ 2018 r. Augusta Investment Sp. z o.o.*- pośrednio Bożena Ciupińska ,45% Wzrost o liczby akcji Bowen Investments S.a.r.l. - pośrednio Bogusław Pilszczek ,04% Brak zmian Marta Pilszczek ,25% Brak zmian Wysocki Spółka jawna - Zmiana nazwy na skutek ,59% pośrednio Jacek Wysocki ** przekształcenia AVIVA OFE ,99% Brak zmian QUERCUS TFI S.A ,04% Brak zmian * nabycie akcji - transakcja pakietowa, poza sesyjna z dnia r ** w dniu r spółka Hedland Sp. z o.o. została przekształcona w spółkę pod nazwą Wysocki Spółka jawna ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 32

52 Na dzień 31 grudnia 2017 roku kapitał podstawowy Emitenta wynosił ,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii: Na Rodzaj akcji Rodzaj Wartość nominalna Liczba akcji uprzywilejowania jednej akcji w zł seria A Na okaziciela Nieuprzywilejowane seria B Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,40 aport seria C Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,60 gotówka Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w zł Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji Prawo do dywidendy (od daty) ,00 gotówka Począwszy od wypłat z zysku jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 1999 Seria D Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka Seria E Na okaziciela Nieuprzywilejowane , ,21 gotówka Począwszy od wypłat z zysku jaki będzie Seria G Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka Liczba akcji razem ,21 przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006 Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych. Na dzień r oraz na dzień przekazania raportu rocznego tj roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji byli: Akcjonariusze Liczba głosów na WZA Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA Zmiana w stosunku do stanu z dnia r. czyli przekazania raportu za III Q 2017 r. Augusta Investment Sp. z o.o. pośrednio Bożena Ciupińska ,29% Brak zmian Bowen Investments S.a.r.l. pośrednio Bogusław Pilszczek ,04% Brak zmian Marta Pilszczek ,25% Brak zmian Hedland Sp. z o.o. pośrednio Jacek Wysocki ,59% Brak zmian AVIVA OFE ,99% Brak zmian QUERCUS TFI S.A ,04% Brak zmian ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 33

53 2.6.6 Nota 6 Rezerwy Rezerwy na świadczenia pracownicze i podobne Pozostałe rezerwy Razem Wartość na początek okresu, w tym: krótkoterminowe na początek okresu długoterminowe na początek okresu Zwiększenia utworzone w okresie i zwiększenie istniejących Zmniejszenia wykorzystane w ciągu roku rozwiązane, ale niewykorzystane Wartość na koniec okresu w tym: krótkoterminowe na koniec okresu długoterminowe na koniec okresu Rezerwy na świadczenia pracownicze i podobne Pozostałe rezerwy Razem Wartość na początek okresu, w tym: krótkoterminowe na początek okresu długoterminowe na początek okresu Zwiększenia utworzone w okresie i zwiększenie istniejących Zmniejszenia wykorzystane w ciągu roku rozwiązane, ale niewykorzystane Wartość na koniec okresu w tym: krótkoterminowe na koniec okresu długoterminowe na koniec okresu Zasadniczą pozycję rezerw stanowią rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, które zostały ustalone metodami aktuarialnymi przez firmę Prospecto Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe oraz nagrody jubileuszowe wykazują stan na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku odpowiednio ,30 zł i ,30 zł. Ponadto Grupa Kapitałowa utworzyła rezerwy na niewykorzystane urlopy, których stan na 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku kształtuje się na poziomie odpowiednio ,15 zł i ,68 zł, na premie kwartalne dla pracowników, których stan na koniec czerwca 2018 roku i grudnia 2017 roku wynosi odpowiednio ,11 zł i ,72 zł. Pozostałe rezerwy dotyczą pozycji niezafakturowanych usług, których wartość na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku wynosi odpowiednio ,45 zł i ,25 zł, prowizji od gwarancji bankowych na kwotę ,00 zł i ,00 zł, kosztów napraw gwarancyjnych w kwocie ,00 zł na koniec czerwca 2018 roku i ,66 zł na koniec grudnia 2017 roku oraz rezerw na korekty sprzedaży, których stan na r. i r. wynosi odpowiednio ,82 zł i ,68 zł Nota 7 Kredyty i pożyczki Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku w Grupie nie występowały zobowiązania z tytułu kredytów. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 34

54 Emitent posiada umowę o współpracy z mbank S.A., nr 07/120/06/Z/PX, w ramach której posiada limit kredytowy na korzystanie z produktów banku do kwoty zł, w tym na podstawie aneksu nr 19 w terminie od 4 lipca do dnia 13 grudnia 2018 r., do korzystania z kredytu w rachunku bieżącym do wysokości zł. Zabezpieczenie umowy o współpracę stanowi cesja globalna należności z dnia 21 września 2006 roku do kwoty zł oraz weksel własny in blanco. Umowa o współpracy zgodnie z aneksem nr 19 z dnia 3 lipca 2018 roku obowiązuje do dnia 14 grudnia 2018 roku, a ostateczny termin ważności gwarancji został utrzymany do dnia 16 października 2021 roku Nota 8 Pozostałe zobowiązania finansowe Nota 8.1 Leasing finansowy Przyszłe minimalne opłaty leasingowe oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto. Wartość bieżąca minimalnych opłat Minimalne opłaty Wartość bieżąca minimalnych opłat Minimalne opłaty w okresie do 1 roku w okresie od 1 roku do 5 lat w okresie powyżej 5 lat Razem Grupa Kapitałowa, na podstawie zawartych w latach umów leasingu finansowego z BMW Leasing S.A. i PKO Leasing S.A., Volkswagen Leasing, Toyota Leasing Polska S.A., użytkuje środki transportu o wartości ,25 zł. Umowy zawarte są na okres od 3 do 5 lat. Koszty ujęte w rachunku zysków i strat, w okresie zakończonym 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku wyniosły odpowiednio ,89 zł i ,90 zł Nota 9 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych: część długoterminowa część krótkoterminowa Przedpłaty: część długoterminowa część krótkoterminowa Pozostałe zobowiązania: część długoterminowa część krótkoterminowa Razem Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 3 do 120 dni. Zobowiązania o charakterze publiczno-prawnym wynoszą na 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku odpowiednio: ,11 zł i ,67 zł. Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń wynoszą na 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku odpowiednio: ,52 zł i ,01 zł. Zobowiązania z tytułu dostaw inwestycyjnych wynoszą na 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku odpowiednio: ,12 zł i ,86 zł. Ponadto na kwotę pozostałych zobowiązań na dzień 30 czerwca 2018 roku składają się głównie zobowiązania wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego gruntu w prawo własności w kwocie ,30 zł. oraz zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy przez Emitenta, w kwocie ,95 zł. Data wypłaty dywidendy miała miejsce w dniu 12 lipca 2018 r. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 35

55 Nota 10 Niepewność kontynuacji działalności Nie występuje niepewność co do kontynuowania działalności Nota 11 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 11.1 Kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi Podmiot powiązany Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Wynagrodzenia Jednostki z udziałem kluczowych akcjonariuszy Znaczący Akcjonariusze Członkowie Zarządu i RN Inne powiązania Razem Nota 11.2 Kwoty rozrachunków z podmiotami powiązanymi Podmiot powiązany Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania od podmiotów powiązanych Jednostki z udziałem kluczowych członków kadry zarządzającej Inne powiązania Jednostki zależne Znaczący akcjonariusze Razem Transakcje handlowe zawierane z podmiotami powiązanymi w zakresie kupna i sprzedaży wyrobów i usług zawierane są na zasadach rynkowych z uwzględnieniem rabatów i upustów stanowiących element polityki stosowanej wobec odbiorców hurtowych. Przedstawione wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta posiadają wyłącznie charakter świadczeń krótkoterminowych Nota 12 Instrumenty finansowe Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa, należą środki pieniężne. Grupa posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz leasingu, które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej działalności. Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz kredytowe. Grupa Kapitałowa nie dokonuje obrotu instrumentami finansowymi oraz nie posiada instrumentów finansowych, których wycena skutkowałaby zmianą w kapitale własnym. Grupa Kapitałowa prowadzi sprzedaż eksportową oraz nabywa niektóre surowce niezbędne do produkcji na podstawie kontraktów denominowanych w walucie obcej. Tym samym występuje ryzyko wzrostu kosztu dostaw lub spadku przychodów ze sprzedaży realizowanej na rynkach zagranicznych. Ryzyko kredytowe ograniczone jest przez Grupę Kapitałową poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów należności narażenie Grupy Kapitałowej na ryzyko nieściągalności należności nie jest znaczące. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 36

56 Nota 13 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 13.1 Segmenty operacyjne Spółka wyodrębnia podział na dwa segmenty sprzedaży: sprzedaż do odbiorców hurtowych sprzedaż do odbiorców inwestycyjnych Analiza dotycząca działalności w segmentach ogranicza się wyłącznie do ustalenia wartości zysku/straty brutto na sprzedaży. Zasady pomiaru przychodów kosztów są zbieżne z zasadami przyjętymi do sporządzenia sprawozdania finansowego. Za okres od do r Istotne pozycje przychodów, w tym: Przychody od klientów zewnętrznych Przychody z tytułu transakcji między segmentami Segment I (sprzedaż hurtowa) Działalność kontynuowana Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych) Pozostałe Razem Działalność zaniechana Działalność ogółem Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Amortyzacja Istotne pozycje kosztów, w tym: - koszt własny sprzedaży towarów i usług Pozostałe istotne pozycje niepieniężne (inne niż amortyzacja) Zysk brutto segmentu sprawozdawczego Za okres od do r Istotne pozycje przychodów, w tym Przychody od klientów zewnętrznych Przychody z tytułu transakcji między segmentami Segment I (sprzedaż hurtowa) Działalność kontynuowana Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych) Pozostałe Razem Działalność zaniechana Działalność ogółem Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Amortyzacja Istotne pozycje kosztów, w ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 37

57 tym: - koszt własny sprzedaży towarów i usług Pozostałe istotne pozycje niepieniężne (inne niż amortyzacja) Zysk brutto segmentu sprawozdawczego Nota 13.2 Produkty i usługi Produkty Architektoniczne Przemysłowe Zewnętrzne Awaryjne Sterowanie Akcesoria różne Razem Towary Architektoniczne Przemysłowe Zewnętrzne Awaryjne Sterowanie Akcesoria różne Razem Usługi Budowlanomontażowe Projektowe Transportowe Obsługa reklamacji Pozostałe Razem ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 38

58 Nota 13.3 Informacje dotyczące obszarów geograficznych Spółka prowadzi analizę sprzedaży z podziałem na główne kontynenty. Wyodrębnienie aktywów związanych z poszczególnymi obszarami na podstawie dostępnych analiz nie jest możliwe. Przychody Polska Obszar Unii Europejskiej Pozostałe kraje Europy Ameryka Północna Ameryka Południowa Afryka Azja i Bliski Wschód Australia i Oceania oraz Daleki Wschód Razem Nota 13.4 Informacje dotyczące głównych klientów W Spółce zjawisko koncentracji sprzedaży nie występuje, obroty z żadnym z kluczowych kontrahentów nie przekroczyły 10% wartości sprzedaży ogółem Nota 14 Należności i zobowiązania warunkowe Należności warunkowe 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) - otrzymanych gwarancji i poręczeń 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń - - Należności warunkowe razem Zobowiązania warunkowe 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) - udzielonych gwarancji i poręczeń 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Zobowiązania warunkowe razem ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 39

59 3. Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF 3.1 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota A. Aktywa trwałe (długoterminowe) Rzeczowe aktywa trwałe Prawo wieczystego użytkowania gruntu Inne wartości niematerialne Długoterminowe aktywa finansowe Udzielone pożyczki Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe Należności z tytułu podatku dochodowego Udzielone pożyczki Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Nota A. Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitały rezerwowe i zapasowe Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Zyski zatrzymane B. Zobowiązania długoterminowe Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe zobowiązania finansowe C. Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - Pasywa razem Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 40

60 3.2 Jednostkowy rachunek zysków i strat Działalność kontynuowana Nota A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów C. Zysk/strata brutto ze sprzedaży (A-B) D. Koszty sprzedaży E. Koszty ogólnego zarządu F. Pozostałe przychody G. Pozostałe koszty H. Zysk/strata z działalności operacyjnej(c-d-e+f-g) (517) I. Przychody finansowe J. Koszty finansowe K. Zysk/strata brutto (H+I-J) L. Podatek dochodowy (1) 65 M. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (K-L) N. Zysk/strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej O. Zysk/strata netto za rok obrotowy (M+N) Przypadające na: - - Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niedające kontroli Jednostkowy rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów Zysk/strata netto za okres Inne całkowite dochody/straty: - - Pozycje, które nie zostaną przeniesione do rachunku zysków i strat - - Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat - - Zyski/straty aktuarialne - - Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi - - w pozostałych dochodach całkowitych Całkowite dochody ogółem za okres Przypadające na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niedające kontroli - - Podstawowy zysk netto/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą 0,14 0,02 Rozwodniony zysk netto/strata z działalności kontynuowanej na jedną akcję zwykłą 0,14 0,02 Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 41

61 3.4 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Zysk netto Korekty o pozycje: (7 482) (6) Amortyzacja środków trwałych Amortyzacja wartości niematerialnych Zyski/straty z tytułu różnic kursowych Koszty i przychody z tytułu odsetek Zysk/strata z tytułu działalności inwestycyjnej (6 526) (31) Zmiana stanu rezerw (599) (414) Zmiana stanu zapasów (9 475) (2 191) Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych (1 578) Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych Zapłacony podatek dochodowy (302) (735) Inne korekty - (5) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (1 680) 761 Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych Wpływy z odsetek 4 Spłaty udzielonych pożyczek 42 Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości (1 061) (550) niematerialnych Dywidendy otrzymane Udzielone pożyczki (750) Wydatki na nabycie udziałów - (240) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (759) Spłata zobowiązań leasingowych (362) (198) Zapłacone odsetki (20) (22) Wpływy z emisji akcji Wypłacone dywidendy - - Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (382) (220) Zwiększenie/zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych (218) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (218) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych - - Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 42

62 3.5 Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje własne Kapitały rezerwowe i zapasowe Zyski/straty aktuarialne Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Kapitał własny ogółem Saldo na dzień Korekta błędu z lat poprzednich Saldo na dzień po korektach (po przekształceniu) Dochody całkowite razem Zysk/strata za rok obrotowy Zyski/straty aktuarialne Pozostałe zmiany w kapitale własnym (13 392) - (1 610) (15 002) (15 002) Emisja kapitału akcyjnego Podział zysku - zwiększenie kapitału zapasowego Podział zysku - dywidenda (13 392) - (1 610) (15 002) (15 002) Saldo na dzień Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 43

63 Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje własne Kapitały rezerwowe i zapasowe Zyski/straty aktuarialne Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Kapitał własny ogółem Saldo na dzień Korekta błędu z lat poprzednich Saldo na dzień po korektach (po przekształceniu) Dochody całkowite razem Zysk/strata za rok obrotowy Zyski/straty aktuarialne Pozostałe zmiany w kapitale własnym (3 777) - - Emisja kapitału akcyjnego Podział zysku - zwiększenie kapitału zapasowego (3 777) - - Podział zysku - dywidenda Saldo na dzień Data: 22 sierpnia 2018 roku Teresa Wierzbicka Waldemar Pilch Rafał Gawrylak Główny Księgowy Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 44

64 3.6 Noty uzupełniające Nota 1 Środki trwałe Nota 1.1 Środki trwałe (wg grup rodzajowych) Za okres do Budynki Środki Maszyny, i budowle transportu Urządzenia Pozostałe Razem Wartość brutto na początek okresu Zwiększenia nabycie inne przekwalifikowanie Zmniejszenia zbycie inne przekwalifikowanie Wartość brutto na koniec okresu Wartość umorzenia na początek okresu Zwiększenia Zmniejszenia Wartość umorzenia na koniec okresu Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości na początek okresu Ujęcie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu Korekta z tytułu różnic kursowych Wartość netto na koniec okresu Za okres do Budynki Środki Maszyny, i budowle transportu Urządzenia Pozostałe Razem Wartość brutto na początek okresu Zwiększenia nabycie inne przekwalifikowanie Zmniejszenia zbycie inne przekwalifikowanie Wartość brutto na koniec okresu Wartość umorzenia na początek okresu Zwiększenia Zmniejszenia ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 45

65 Wartość umorzenia na koniec okresu Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości na początek okresu Ujęcie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tyt. utraty wartości Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu Korekta z tytułu różnic kursowych Wartość netto na koniec okresu Spółka nie posiada zobowiązań w stosunku do Skarbu Państwa z tytułu przeniesienia prawa własności nieruchomości. W wartości bilansowej środków trwałych na dzień r i r uwzględniono odpowiednio kwotę ,02 zł i ,56 zł odpowiadającą środkom trwałym w toku budowy. Informacje na temat wysokości zobowiązań inwestycyjnych zawarto w Nocie nr Nota 1.2 Środki trwałe w wartości brutto (struktura własnościowa) Wyszczególnienie - Środki trwałe własne Środki trwałe używane na podstawie umowy leasingu Środki trwałe, razem Nota 2 Długoterminowe aktywa finansowe ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o ES-SYSTEM NT Sp. z o.o ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o ES-SYSTEM Lighting UK Ltd Razem Na aktywa finansowe Spółki składają się udziały w spółkach zależnych. 11 kwietnia 2017 roku, w Companies House (The Registrar of Companies for England and Wales) została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Wartość kapitału założycielskiego należącego w 100% do Emitenta wynosiła GBP i została opłacona w dniu 21 czerwca 2017 roku. 21 września 2017 roku, w XI Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego dla Krakowa- Śródmieścia w Krakowie, została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Projekty Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Na dzień 15 września 2017 roku wartość opłaconego kapitału zakładowego należącego w 100% do Emitenta wynosiła złotych. 28 grudnia 2017 roku podjęto uchwałę o podwyższeniu kapitału spółki ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. do kwoty zł. Objęcie nowoutworzonych 200 udziałów zostało opłacone w dniu 28 grudnia 2017 roku. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 9 stycznia 2018 roku Nota 3 Udzielone pożyczki Należności z tytułu pożyczek część długoterminowa część krótkoterminowa ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 46

66 Pożyczki to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Spółka wydaje środki pieniężne, dostarcza towary lub usługi bezpośrednio dłużnikowi, nie mając intencji zaklasyfikowania tych należności do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Spółka jest stroną umowy pożyczki udzielonej spółce zależnej, na mocy której spółka ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. otrzymała pożyczkę w kwocie zł. Saldo tej pożyczki na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosi ,34 zł., z terminem spłaty do dnia 25 kwietnia 2021 r Nota 4 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 4.1 Należności i rozliczenia międzyokresowe Należności z tytułu dostaw i usług: część długoterminowa część krótkoterminowa Należności od jednostek zależnych: część długoterminowa - część krótkoterminowa Należności od jednostek powiązanych: część długoterminowa - część krótkoterminowa Przedpłaty: część długoterminowa - część krótkoterminowa Pozostałe należności: część długoterminowa - część krótkoterminowa Rozliczenia międzyokresowe czynne: część długoterminowa (bez aktywa z tyt. podatku dochodowego) - część krótkoterminowa Razem wartość brutto Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu (-) Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (-) (2 254) (2 808) (338) (541) ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 47

67 Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości Wykorzystanie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu (2 506) (2 254) Razem wartość netto Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 14 do 90 dni. Przed przyjęciem nowego klienta Spółka stosuje system oceny zdolności kredytowej klienta i na tej podstawie wyznacza mu limity kredytowe. Limity kredytowe klientów podlegają systematycznej weryfikacji. Odpisami aktualizującymi objęte są należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, kwestionujących należności, a także w innych wypadkach, gdy ocena sytuacji gospodarczej i finansowej podmiotu wskazuje, że spłata należności w najbliższym czasie nie jest prawdopodobna. Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagrożone obejmowane są 100% odpisem aktualizującym. Na podstawie umowy cesji globalnej należności z dnia r., w związku z zawartą umową o współpracę nr 07/120/06/Z/PX wraz z aneksami, Spółka zabezpieczyła limit kredytowy na produkty mbank S.A. do wysokości udzielonego kredytu wraz odsetkami i innymi kosztami. Pozostałe należności krótkoterminowe to głównie rozrachunki o charakterze publicznoprawnym, które na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku wynoszą odpowiednio ,82 zł i ,51 zł. W pozycji należności od jednostek zależnych wykazano między innymi należność z tytułu wypłaty dywidendy od spółki zależnej ES-SYSTEM NT Sp. z o.o., w kwocie ,00 zł, której zapłatę otrzymano w dniu 5 lipca 2018 roku. Wartość kaucji na dzień r. i r. wynosi odpowiednio ,11 zł i ,11 zł. Rozliczenia międzyokresowe kosztów na dzień r. obejmują: koszty ubezpieczeń majątkowych w kwocie ,25 zł, koszty składek na ZFŚS ,00 zł, koszty podatku od nieruchomości ,52 zł, koszty licencji ,66 zł, koszty opłat z tytułu udzielonych gwarancji 3 431,84 zł oraz pozostałe koszty w kwocie ,29 zł. Rozliczenia międzyokresowe kosztów na dzień r. obejmują: koszty ubezpieczeń majątkowych w kwocie ,19 zł oraz pozostałe koszty w kwocie ,15 zł. Nie występuje istotne ryzyko uzależnienia od odbiorców Nota 4.2 Należności i rozliczenia międzyokresowe do 30 dni od 30 do 60 dni od 60 do 90 dni od 90 do 180 dni powyżej 180 dni Razem należności przeterminowane Powyżej przedstawione salda należności z tytułu dostaw i usług stanowią należności przeterminowane, na które nie utworzono odpisu aktualizującego, ponieważ w ocenie Spółki nie nastąpiła zmiana jakości tego zadłużenia, w związku z czym nadal uznaje się je za ściągalne. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 48

68 3.6.5 Nota 5 Zapasy Wycena według ceny nabycia/koszt u wytworzenia Wycena według wartości netto możliwej do uzyskania Kwota odpisów aktualizujący ch wartości zapasów na początek okresu Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych odpisów w okresie Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu Wartość bilansowa zapasów na koniec okresu Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań Materiały Materiały pomocnicze Produkty w toku Wyroby gotowe (179) 29 - (150) - - Towary (1 306) 32 - (1 274) Razem (1 485) 61 - (1 424) w tym część długoterminowa Materiały Materiały pomocnicze Produkty w toku Wyroby gotowe (267) 88 - (179) 57 - Towary (1 628) 591 (269) (1 306) Razem (1 895) 679 (269) (1 485) w tym część długoterminowa Odwrócenie odpisów aktualizujących wiąże się z ustaniem przyczyny powodującej objęcie składnika majątku odpisem aktualizującym, najczęściej występującym w związku ze sprzedażą lub zużyciem na potrzeby realizacji usług lub na potrzeby wewnętrzne Spółki. Skutki utworzenia oraz odwrócenia odpisów aktualizujących odnoszone są w pozostałe przychody i koszty. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 49

69 3.6.6 Nota 6 Kapitał własny Na dzień 30 czerwca 2018 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił ,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii: Na Rodzaj akcji Rodzaj Wartość nominalna Wartość serii/emisji wg Sposób pokrycia Data Prawo do dywidendy Liczba akcji uprzywilejowania jednej akcji w zł wartości nominalnej w zł kapitału rejestracji (od daty) seria A Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka Począwszy od wypłat seria B Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,40 aport z zysku, jaki będzie seria C Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,60 gotówka przeznaczony do Seria D Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka podziału za rok obrotowy 1999 Seria E Seria G Na okaziciela Na okaziciela Nieuprzywilejowane Nieuprzywilejowane , , ,00 gotówka gotówka Począwszy od wypłat z zysku, jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006 Liczba akcji razem ,21 Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych. Na dzień 30 czerwca 2018 roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji byli: Akcjonariusze Liczba głosów na WZA Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA Zmiana w stosunku do stanu z dnia r. czyli przekazania raportu za I Q 2018 r Augusta Investment Sp. z o.o. pośrednio Bożena Ciupińska ,29% Brak zmian Bowen Investments S.a.r.l. pośrednio Bogusław Pilszczek ,04% Brak zmian Marta Pilszczek ,25% Brak zmian Hedland Sp. z o.o. * - pośrednio Jacek Wysocki ,59% Brak zmian AVIVA OFE ,99% Brak zmian QUERCUS TFI S.A ,04% Brak zmian * r spółka Hedland Sp. z o.o. została przekształcona w spółkę pod nazwą Wysocki Spółka Jawna ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 50

70 Na dzień przekazania raportu za I półrocze tj roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji są: Akcjonariusze Liczba głosów na WZA Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA Zmiana w stosunku do stanu z dnia r. czyli przekazania raportu za I Q 2018 r. Bożena Ciupińska - pośrednio poprzez Augusta Investment Sp ,45% Wzrost o liczby akcji z o.o.* Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez Bowen Investments ,04% Brak zmian S.a.r.l. Marta Pilszczek ,25% Brak zmian Jacek Wysocki - pośrednio Zmiana nazwy na skutek ,59% poprzez Wysocki Spółka jawna. * przekształcenia AVIVA OFE ,99% Brak zmian QUERCUS TFI S.A ,04% Brak zmian * Nabycie akcji - transakcja pakietowa, poza sesyjna z dnia r ** r spółka Hedland Sp. z o.o. została przekształcona w spółkę pod nazwą Wysocki Spółka jawna Na dzień 31 grudnia 2017 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił ,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii: Na Rodzaj akcji Rodzaj Wartość nominalna Wartość serii/emisji wg Sposób pokrycia Data Prawo do dywidendy Liczba akcji uprzywilejowania jednej akcji w zł wartości nominalnej w zł kapitału rejestracji (od daty) seria A Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka Począwszy od wypłat seria B Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,40 aport z zysku, jaki będzie seria C Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,60 gotówka przeznaczony do Seria D Na okaziciela Nieuprzywilejowane ,00 gotówka podziału za rok obrotowy 1999 Seria E Seria G Na okaziciela Na okaziciela Nieuprzywilejowane Nieuprzywilejowane , , ,00 gotówka gotówka Począwszy od wypłat z zysku, jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006 Liczba akcji razem ,21 Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 51

71 Na dzień 31 grudnia 2017 r. i na dzień przekazania raportu rocznego tj roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji byli: Akcjonariusze Liczba głosów na WZA Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA Zmiana w stosunku do stanu z dnia r. czyli przekazania raportu za III Q 2017 r. Augusta Investment Sp. z o.o ,29% Brak zmian pośrednio Bożena Ciupińska Bowen Investments S.a.r.l ,04% Brak zmian pośrednio Bogusław Pilszczek Marta Pilszczek ,25% Brak zmian Hedland Sp. z o.o. - pośrednio Jacek ,59% Brak zmian Wysocki AVIVA OFE ,99% Brak zmian QUERCUS TFI S.A ,04% Brak zmian Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 52

72 3.6.7 Nota 7 Rezerwy Rezerwy na świadczenia Pozostałe pracownicze i podobne rezerwy Razem Wartość na początek okresu, w tym: krótkoterminowe na początek okresu długoterminowe na początek okresu Zwiększenia utworzone w okresie i zwiększenie istniejących nabyte w ramach połączeń jednostek gospodarczych Zmniejszenia wykorzystane w ciągu roku rozwiązane, ale niewykorzystane Wartość na koniec okresu w tym: krótkoterminowe na koniec okresu długoterminowe na koniec okresu Rezerwy na świadczenia Pozostałe pracownicze i podobne rezerwy Razem Wartość na początek okresu, w tym: krótkoterminowe na początek okresu długoterminowe na początek okresu Zwiększenia utworzone w okresie i zwiększenie istniejących nabyte w ramach połączeń jednostek gospodarczych Zmniejszenia wykorzystane w ciągu roku rozwiązane, ale niewykorzystane Wartość na koniec okresu w tym: krótkoterminowe na koniec okresu długoterminowe na koniec okresu Zasadniczą pozycję rezerw stanowią rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, które zostały ustalone metodami aktuarialnymi przez firmę Prospecto Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Wartość rezerw na świadczenia emerytalne i rentowe wynosi na koniec czerwca 2018 roku i koniec grudnia 2017 roku ,69 zł. Ponadto Spółka utworzyła rezerwy na niewykorzystane urlopy, których stan na roku i na roku wynosił odpowiednio zł i zł oraz na premie dla pracowników, których stan na roku oraz roku wynosił odpowiednio ,11 zł i ,72 zł. Pozostałe rezerwy dotyczą głównie pozycji niezafakturowanych usług, których stan na roku i na roku wynosi odpowiednio: ,75 zł i ,94 zł oraz przewidywanych kosztów napraw gwarancyjnych, których stan na dzień roku i roku wynosił odpowiednio ,00 zł i ,66 zł oraz korekt sprzedaży na kwotę ,82 zł i ,68 zł Nota 8 Kredyty i pożyczki Nota 8.1 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe Na dzień r. oraz na dzień r. w Spółce nie występowały zobowiązania z tytułu kredytów. Spółka posiada umowę o współpracy z mbank S.A., nr 07/120/06/Z/PX, w ramach której posiada limit kredytowy na korzystanie z produktów banku do kwoty zł, w tym na podstawie aneksu nr 19 w terminie od 4 lipca do dnia 13 grudnia 2018 r., do korzystania z kredytu w rachunku bieżącym do wysokości zł. Zabezpieczenie umowy o współpracę stanowi cesja globalna należności z dnia 21 września 2006 roku do kwoty zł oraz weksel własny in blanco. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 53

73 Umowa o współpracy zgodnie z aneksem nr 19 z dnia 3 lipca 2018 roku obowiązuje do dnia 14 grudnia 2018 roku, a ostateczny termin ważności gwarancji został utrzymany do dnia 16 października 2021 roku Nota 9 Pozostałe zobowiązania finansowe Nota 9.1 Leasing finansowy Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego. Przyszłe minimalne opłaty leasingowe oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto. w okresie do 1 roku Wartość bieżąca minimalnych opłat Wartość Minimalne bieżąca opłaty minimalnych opłat Minimalne opłaty w okresie od 1 roku do 5 lat w okresie powyżej 5 lat Razem Emitent, na podstawie zawartych w latach od umów leasingu finansowego z BMW Leasing S.A. i PKO Leasing S.A., Volkswagen Leasing, Toyota Leasing, użytkuje środki transportu o wartości ,88 zł. Umowy zawarte są na okres od 3 do 5 lat. Koszty ujęte w rachunku zysków i strat, w okresie zakończonym 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku wyniosły odpowiednio ,10 zł i ,90 zł Nota 10 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług: część długoterminowa część krótkoterminowa Zobowiązania wobec jednostek zależnych: część długoterminowa część krótkoterminowa Zobowiązania wobec jednostek powiązanych: część długoterminowa część krótkoterminowa - - Przedpłaty: część długoterminowa część krótkoterminowa Pozostałe zobowiązania: część długoterminowa część krótkoterminowa Rozliczenia międzyokresowe bierne: część długoterminowa część krótkoterminowa - - Rozliczenia międzyokresowe przychodów: część długoterminowa część krótkoterminowa - - Razem Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 3 do 90 dni. Zobowiązania o charakterze publiczno-prawnym, na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku, wynoszą odpowiednio ,83 zł i ,36 zł. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 54

74 Zobowiązania z tytułu dostaw inwestycyjnych wynoszą na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku odpowiednio ,95 zł i ,70 zł. Ponadto w pozycji pozostałe zobowiązania ujęto zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy przez Emitenta, w kwocie ,95 zł., Data wypłaty dywidendy miała miejsce w dniu 12 lipca 2018 r Nota 11 Przychody finansowe Przychody z tytułu odsetek Dywidendy Zysk z tytułu sprzedaży aktywów finansowych - - Zyski z tytułu różnic kursowych - - Pozostałe - - Razem Do przychodów finansowych klasyfikowane są głównie przychody z tytułu odsetek, otrzymanych dywidend od spółek zależnych i różnic kursowych. Emitent w prezentowanym okresie sprawozdawczym, zrealizował przychody finansowe w kwocie ,26 zł z tytułu otrzymanych dywidend od spółek zależnych, w tym ,26 zł od spółki ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o. z datą wpłaty w dniu 4 czerwca 2018 r. oraz ,00 zł od spółki ES-SYSTEM NT Sp. z o.o. z datą wpłaty w dniu 5 lipca 2018 r Nota 12 Niepewność kontynuacji działalności Nie występuje niepewność, co do kontynuowania działalności Nota 13 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 13.1 Kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi Podmiot powiązany Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych Wynagrodzenia Przychody finansowe Jednostki z udziałem kluczowych członków kadry zarządzającej Znaczący akcjonariusze Członkowie Zarządu i RN Inne powiązania Jednostki zależne Razem Transakcje handlowe zawierane z podmiotami powiązanymi, w zakresie kupna i sprzedaży wyrobów i usług, zawierane są na zasadach rynkowych z uwzględnieniem rabatów i upustów stanowiących element polityki stosowanej wobec odbiorców hurtowych. W pozycji przychody finansowe od jednostek zależnych, wykazano zrealizowane i należne przychody z tytułu dywidend od spółek zależnych. Szczegółowy opis zawarto w Nocie.11 ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 55

75 Nota 13.2 Kwoty rozrachunków z podmiotami powiązanymi Podmiot powiązany Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania do podmiotów powiązanych Jednostki z udziałem kluczowych akcjonariuszy Inne jednostki Jednostki zależne Razem W pozycji należności od jednostek zależnych oprócz należności z tytułu dostaw i usług, wykazano pozostałe należności z tytułu dywidendy od spółki ES-SYSTEM NT Sp. z o.o. w kwocie ,00 zł oraz należności z tytułu udzielonej pożyczki Spółce ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. w kwocie ,34 zł Nota 14 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 14.1 Segmenty operacyjne Spółka wyodrębnia podział na dwa segmenty sprzedaży: - sprzedaż do odbiorców hurtowych - sprzedaż do odbiorców inwestycyjnych Analiza dotycząca działalności w segmentach ogranicza się wyłącznie do ustalenia wartości zysku/straty brutto na sprzedaży. Zasady pomiaru przychodów kosztów są zbieżne z zasadami przyjętymi do sporządzenia sprawozdania finansowego. Za okres od do r. Istotne pozycje przychodów w tym: Przychody od klientów zewnętrznych Przychody z tytułu transakcji między segmentami Segment I (sprzedaż hurtowa) Działalność kontynuowana Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych) Pozostałe Razem Działalność zaniechana Działalność ogółem Przychody z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek Amortyzacja Istotne pozycje kosztów, w tym: - koszt własny sprzedaży towarów i usług Pozostałe istotne pozycje niepieniężne (inne niż amortyzacja) Zysk brutto segmentu sprawozdawczego ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 56

76 Za okres od do r. Działalność kontynuowana Segment I (sprzedaż hurtowa) Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych) Pozostałe Razem Działalność zaniechana Działalność ogółem Istotne pozycje przychodów, w tym: Przychody od klientów zewnętrznych Przychody z tytułu transakcji między segmentami Przychody z tytułu odsetek - - Koszty z tytułu odsetek - - Amortyzacja - - Istotne pozycje kosztów, w tym: - koszt własny sprzedaży towarów i usług Pozostałe istotne pozycje niepieniężne (inne niż amortyzacja) Zysk brutto segmentu sprawozdawczego ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 57

77 Nota 14.2 Produkty i usługi Produkty Architektoniczne Przemysłowe Zewnętrzne Awaryjne Sterowanie 192 Akcesoria różne Razem Towary Architektoniczne Przemysłowe Zewnętrzne Awaryjne Sterowanie Akcesoria różne Razem Usługi Budowlano-montażowe Projektowe Transportowe Obsługa reklamacji Pozostałe Razem ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 58

78 Nota 14.3 Informacje dotyczące obszarów geograficznych Spółka prowadzi analizę sprzedaży z podziałem na główne kontynenty. Wyodrębnienie aktywów związanych z poszczególnymi obszarami na podstawie dostępnych analiz nie jest możliwe Polska Obszar Unii Europejskiej Pozostałe kraje Europy Ameryka Północna Ameryka Południowa Afryka Azja i Bliski Wschód Australia i Oceania oraz Daleki Wschód Razem Nota 14.4 Informacje dotyczące głównych klientów W Spółce zjawisko koncentracji sprzedaży nie występuje, obroty z żadnym z kluczowych kontrahentów nie przekroczyły 10% wartości sprzedaży ogółem Nota 15 Należności i zobowiązania warunkowe Zobowiązania warunkowe 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) - udzielonych gwarancji i poręczeń 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Zobowiązania warunkowe razem Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym Ponadto po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową i majątkową Spółki Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom Kluczowej Kadry Zarządzającej Na dzień 30 czerwca 2018 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała wierzytelności względem osób kluczowej kadry zarządzającej z tytułu niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń Polityka dywidend ZWZ ES-SYSTEM S.A. w dniu 17 maja 2018 roku podjęło uchwałę nr 6 o podziale zysku netto i wypłacie dywidendy, zgodnie z którą na wypłatę dywidendy przeznaczone zostały: zysk netto za rok 2017 w wysokości ,12 zł, oraz kwota ,83 zł pochodząca z kapitału zapasowego. Łączna kwota wypłaconej w dniu 12 lipca 2018 r. dywidendy wyniosła ,95 zł. Realizację polityki wypłaty dywidendy z zysków osiąganych przez Spółkę w latach następnych, Zarząd ES-SYSTEM S.A. będzie warunkował zaspokojeniem zapotrzebowania Spółki na środki finansowe wynikające z realizacji programu inwestycyjnego ES-SYSTEM Postępowania sądowe i arbitrażowe Zgodnie z najlepszą posiadaną wiedzą, zarówno w przypadku Emitenta jak i innych spółek Grupy Kapitałowej w okresie ostatnich 6 miesięcy nie toczyły się istotne postępowania przed organami administracji publicznej (rządowej i samorządowej) oraz postępowania arbitrażowe, dotyczące zobowiązań lub wierzytelności. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 59

79 30 czerwca 2016 roku do spółki zależnej ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. wpłynęło zawiadomienie o wszczęciu przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki postępowania administracyjnego w sprawie wymierzenia kary pieniężnej za naruszenie obowiązku stosowania się do ograniczeń w poborze energii elektrycznej w sierpniu 2015 roku. W dniu 27 czerwca 2017 roku po przeprowadzeniu postepowania administracyjnego Prezes Urzędu Regulacji Energetyki za działanie naruszające w/w obowiązek wydał decyzję określającą wysokość kary pieniężnej w kwocie 1 251,00 zł. Spółka zależna ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. złożyła odwołanie od przedmiotowej decyzji. Ponadto ES-SYSTEM S.A. nie jest stroną żadnego postępowania administracyjnego lub arbitrażowego Znaczące zmiany w sytuacji finansowej, ekonomicznej Spółki W ocenie Grupy Kapitałowej po dniu 30 czerwca 2018 roku nie zaszły znaczące zmiany w sytuacji finansowej lub pozycji handlowej Zatwierdzenie do publikacji Sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone przez Zarząd Emitenta do publikacji w dniu 22 sierpnia 2018 roku. Data: 22 sierpnia 2018 roku Podpisy Członków Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Data: 22 sierpnia 2018 roku Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2018 roku Teresa Wierzbicka Główny Księgowy ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport półroczny za I półrocze 2018 roku - Załącznik 1 60

80

81

82

83