Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2006 r. NFI EMPiK Media & Fashion S.A.

Transkrypt

1 Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2006 r. NFI EMPiK Media & Fashion S.A.

2 Wstęp Narodowy Fundusz Inwestycyjny EMPiK Media & Fashion Spółka Akcyjna (zwany dalej NFI EMPiK Media & Fashion S.A., Funduszem lub Spółką ), spółka prawa polskiego z siedzibą przy ulicy Żurawiej 8, Warszawa, jest jednostką dominującą grupy kapitałowej NFI EMPiK Media & Fashion. NFI EMPiK Media & Fashion S.A. działa nadal na mocy określonych przepisów regulujących działalność narodowych funduszy inwestycyjnych. Akcje NFI EMPiK Media & Fashion S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone, w związku z wymaganiami sprawozdawczymi Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Powinno być ono rozpatrywane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres zakończony 31 grudnia 2006 r. Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd NFI EMPiK Media & Fashion S.A. dnia 14 lutego 2007 r.. Maciej Dyjas Prezes Zarządu Christopher Weston Dyrektor Finansowy Informacja dodatkowa na stronach od 8 do 22 stanowi integralną część niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 2

3 Spis treści Strona Rachunek zysków i strat 4 Bilans 5 Zestawienie zmian w kapitale własnym 6 Rachunek przepływów pieniężnych 7 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 8 Informacja dodatkowa na stronach od 8 do 22 stanowi integralną część niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 3

4 Jednostkowy rachunek zysków i strat za rok zakończony 31 grudnia 2006 r. Rok zakończony Trzy miesiące zakończone Rok zakończony Trzy miesiące zakończone 31 grudnia grudnia grudnia grudnia 2005 Noty tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN Przychody ze sprzedaży usług Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych 2 (9 916) (3 822) (7 007) (3 451) Pozostałe koszty operacyjne (9 303) (6 031) (14 732) (3 407) Amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości 3 (15 559) (60) (65 577) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe zyski - netto (597) (597) - - Zysk na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Zysk ze zbycia udziałów w spółkach zależnych części działalności Strata z działalności operacyjnej (5 899) (398) (55 458) Przychody finansowe netto Strata brutto (5 027) (215) (52 615) Podatek dochodowy Zysk/ (strata) netto (5 027) (215) (52 615) Podstawowa i rozwodniona strata na akcję (nie w tys. PLN) (0,05) (0,49) Informacja dodatkowa na stronach od 8 do 22 stanowi integralną część niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 4

5 Jednostkowy bilans na dzień 31 grudnia 2006 r. AKTYWA Noty 31 grudnia 2006 r. 31 grudnia 2005 r. tys. PLN tys. PLN Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach zależnych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy Pożyczki długoterminowe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa obrotowe Pożyczki krótkoterminowe Należności handlowe i pozostałe należności Pochodne instrumenty finansowe 21 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Razem aktywa KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały rezerwowe (2 395) (5 151) Zakumulowany wynik finansowy ( ) ( ) Kapitał własny razem ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Pozostałe zobowiązania długoterminowe Pożyczki Zobowiązania krótkoterminowe Pożyczki Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania Rezerwy Pochodne instrumenty finansowe Razem zobowiązania Razem kapitał własny i zobowiązania Informacja dodatkowa na stronach od 8 do 22 stanowi integralną część niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 5

6 Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym za rok zakończony 31 grudnia 2006 r. tys. PLN Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Niepodzielony rezerwowe wynik fiansowy Razem Stan na 1 stycznia 2005 r (6 684) ( ) Program akcji pracowniczych Wpływ zabezpieczeń przepływów pieniężnych po uwzględnieniu podatku Strata netto okresu obrotowego - - (52 615) (52 615) Suma kosztów netto ujętych bezpośrednio w kapitale własnym (52 615) (52 387) Skupione akcji własne (44 679) - - (44 679) Stan na 1 stycznia 2006 r (5 151) ( ) Program akcji pracowniczych - wartość świadczonych usług Zysk netto okresu obrotowego - (5 027) (5 027) Suma przychodów netto ujętych bezpośrednio w kapitale własnym (5 027) (603) Stan na 31 grudnia 2006 r (2 395) ( ) Informacja dodatkowa na stronach od 8 do 22 stanowi integralną część niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 6

7 Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych za rok zakończony 31 grudnia 2006 r. Rok zakończony 31 grudnia 2006 r. tys. PLN Rok zakończony 31 grudnia 2005 r. tys. PLN Strata z działalności operacyjnej przed podatkiem (5 027) (52 615) Korekta o: Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości Koszty finansowe (872) (2 843) Zyski z wyceny pochodnych instrumentów finansowych (18 715) (2 302) Strata ze zbycia inwestycji Zysk na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży - (122) Pozostałe (19 527) Strata operacyjna przed zmianami w kapitale obrotowym (4 713) (9 252) Zmiany w kapitale obrotowym: Należności handlowe i pozostałe (453) Zobowiązania handlowe i pozostałe (1 467) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (2 067) (6 538) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (37) - Nabycie wartości niematerialnych (2 188) - Odsetki otrzymane i zapłacone netto Nabycie inwestycji i jednostek inwestycyjnego przeznaczenia - (11 457) Wpływy ze zbycia cześci udziałów/działalności Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (70) Skup akcji własnych - (44 065) Wpływ kredytów i pożyczek od jednostek powiązanych Spłaty kredytów i pożyczek otrzymanych do jednostek powiązanych (35 917) (37 773) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (16 525) (32 902) Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (18 662) aktywów pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (18 662) Środki pieniężne na koniec okresu

8 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Spis treści Strona 1. Zasady rachunkowości 8 A Podstawa sporządzenia 8 B Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych 11 C Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 12 D Utrata wartości aktywów 13 E Dane porównawcze Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia udziałów w spółkach zależnych Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik 16 finansowy 8. Transakcje z podmiotami powiązanymi Kapitał podstawowy Pożyczki Zobowiązania warunkowe i przyszłe zobowiązania Udzielone gwarancje Zdarzenia po dniu bilansowym Zasady rachunkowości A Podstawa sporządzenia Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 ( MSR 34 ) Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Zasady rachunkowości, na podstawie których zostało sporządzone niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2006 r. są zgodne ze wszystkimi odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości przyjętymi do stosowania w UE, wydanymi i obowiązującymi na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Zastosowano te same zasady rachunkowości i metody wyliczeń jak w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2005 r. Załączone skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane razem z rocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2005 r. 8

9 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Stosowanie nowych standardów i interpretacji Ogłoszono pewne standardy i interpretacje obowiązujące Spółkę w roku finansowym, który zakończy się 31 grudnia 2006 r.: MSR 39 (zmiana) - Opcja wyceny do wartości godziwej (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). Zmiana nie ma wpływu na klasyfikację oraz wycenę instrumentów finansowych Spółki wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy przed 1 stycznia 2006 r., jako, że Spółka jest w stanie stosować ww. zmianę dotyczącą kryteriów ujmowania instrumentów finansowych według wartości godziwej przez wynik finansowy. MSR 39 oraz MSSF 4 (zmiana) - Umowy gwarancji finansowych (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). Wydanie gwarancji finansowych innych niż te pierwotnie uznane przez podmiot za umowy ubezpieczeniowe, musi być początkowo ujmowane według wartości godziwej, a następnie według wyższej z dwóch kwot: (i) niezamortyzowanego salda odnośnych otrzymanych i rozliczanych w czasie opłat; i (ii) wydatków wymaganych do uregulowania przyszłego zobowiązania na dzień bilansowy. Inne wymogi mają zastosowanie do późniejszej wyceny wydanych gwarancji finansowych, które zabraniają zaprzestania ujmowania inwestycji lub nakazują dalsze wykazywanie zaangażowania. Zarząd szacuje obecnie wpływ zmiany na rachunkowość Spółki. W ocenie Zarządu, wpływ tej zmiany na sprawozdanie śródroczne jest nieistotny. MSR 19 (zmiana) - Świadczenia pracownicze (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). Zmiana ta wprowadza możliwość ujęcia zysków i strat aktuarialnych z programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia bezpośrednio w nierozliczonym wyniku finansowym w kapitale własnym. Dodaje również nowe wymogi dotyczące wykazywania informacji na temat programów określonych świadczeń i wyjaśnia księgowania umów wielozakładowych dotyczących programów emerytalnych zawieranych z uczestniczącymi w programie pracownikami. Zgodnie z oceną Zarządu, zmiana ta pozostaje bez wpływu na rachunkowość Spółki. KIMSF 4 - Ustalenie, czy umowa zawiera w sobie elementy leasingu (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). KIMSF 4 wymaga ustalenia, czy umowa stanowi umowę leasingową lub zawiera w sobie elementy leasingu na podstawie jej treści. Wymaga oceny, czy: (a) wykonanie umowy zależy od wykorzystania szczególnych aktywów (aktywa); i (b) umowa przekazuje prawo do korzystania z aktywa. Zgodnie z oceną Zarządu, zmiana ta pozostaje bez wpływu na rachunkowość Spółki. MSR 21 (zmiana) Inwestycje netto w jednostki działające za granicą (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). Zmiana ta wymaga wykazywania dodatnich i ujemnych różnic kursowych na quasikapitałowych pożyczkach wewnątrzgrupowych w skonsolidowanym kapitale własnym, nawet jeśli pożyczki nie są wyrażone w walucie funkcjonalnej pożyczkodawcy ani pożyczkobiorcy. Obecnie takie różnice kursowe muszą być wykazywane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat. Rozszerza to również definicję inwestycji netto w jednostki działające za granicą na pożyczki pomiędzy spółkami siostrzanymi. Zgodnie z oceną Zarządu, zmiana ta pozostaje bez wpływu na rachunkowość Spółki. Ponadto, opublikowano następujce zmiany, standardy i interpretacje, wchodzące w życie od 1 stycznia 2006 r., niezwiązane z działalnością Spółki: MSSF 1 (zmiana) Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy oraz MSSF 6 Poszukiwania i ocena złóż mineralnych (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). MSSF 6 - Poszukiwania i ocena złóż mineralnych (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). KIMSF 5 Prawa do udziałów wynikające z uczestnictwa w funduszach likwidacyjnych, rekultywacyjnych oraz funduszach na naprawę środowiska (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). 9

10 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego KIMSF 6 Zobowiązania wynikające z uczestnictwa w rynku zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego (obowiązuje dla okresów rozpoczynających się od 1 grudnia 2005 r., to jest od 1 stycznia 2006 r.). MSR 39 (zmiana) - Rachunkowość zabezpieczeń prognozowanych transakcji wewnątrzgrupowych (obowiązuje od 1 stycznia 2006 r.). Następujące interpretacje MSSF 7, KIMSF 8, KIMSF 10 będą obowiązywały od dnia 1 stycznia 2007 i nie były wcześniej przyjęte. MSSF 7, Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji oraz uzupełniająca zmiana do MSR 1 - Prezentacja sprawozdań finansowych wykazywanie kapitałów (obowiązuje od 1 stycznia 2007 r.). MSSF 7 wprowadza nowe wymogi informacyjne dla poprawienia informacji dotyczących instrumentów finansowych. Wymaga ujawniania informacji ilościowych i jakościowych dotyczących ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych, w tym specjalnych minimalnych informacji dotyczących ryzyka kredytowego, ryzyka płynności i ryzyka rynkowego, łącznie z analizą wrażliwości na ryzyko rynkowe. Standard zastępuje niektóre wymogi MSR 32 - Instrumenty finansowe: ujawnianie i prezentacja. Zmiana do MSR 1 wprowadza konieczność ujawniania informacji na temat poziomu kapitału jednostki i sposobu zarządzania nim. Zarząd ocenia obecnie wpływ MSSF 7 na sprawozdania finansowe Spółki. KIMSF 8, Zakres MSSF 2 (obowiązuje dla okresów rozpoczynających się od 1 maja 2006 r. to jest od 1 stycznia 2007 r.). Interpretacja stwierdza, że MSSF 2 ma również zastosowanie do transakcji, w których jednostka otrzymuje niemożliwe do zidentyfikowania towary lub usługi, które należy wyceniać w wysokości różnicy między wartością godziwą płatności w formie akcji a wartością godziwą wszelkich możliwych do zidentyfikowania towarów lub usług otrzymanych (lub do otrzymania). Zgodnie z oceną Zarządu, zmiana ta pozostaje bez wpływu na działalność Spółki. KIMSF 10 Śródroczna sprawozdawczość finansowa a utrata wartości (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 listopada 2006 r. lub później). Zmiana ta określa zasady ustalania utraty wartości i odwracania odpisów z tytułu utraty wartości w śródrocznym sprawozdaniu finansowym. Zarząd rozważa obecnie wpływ KIMSF 10 na sprawozdania finansowe Spółki. Ponadto, opublikowano następujące zmiany, standardy i interpretacje, niezwiązane z działalnością Spółki: KIMSF 7 Zastosowanie podejścia przewidującego przekształcenia zgodnie z MSR 29 (obowiązuje dla okresów rozpoczynających się od 1 marca 2006 r., to jest od 1 stycznia 2007 r.). KIMSF 9 Przeszacowanie wbudowanych pochodnych instrumentów finansowych (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 czerwca 2006 r.). 10

11 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego B Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych (i) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Informacja finansowa została sporządzona w złotych polskich (PLN), która jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji NFI EMPiK Media Fashion S.A. Walutą funkcjonalną jest waluta podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność. (ii) Transakcje i salda Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Różnice kursowe z tytułu wyceny niepieniężnych aktywów i zobowiązań finansowych, wykazuje się w ramach zysków i strat z tytułu zmian wartości godziwej. Różnice kursowe z tytułu wyceny niepieniężnych aktywów i zobowiązań finansowych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, wykazuje się w ramach zysków i strat z tytułu zmian wartości godziwej. Różnice kursowe z tytułu wyceny takich niepieniężnych aktywów i zobowiązań finansowych jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży uwzględnia się w kapitale z wyceny w wartości godziwej. Zastosowane kursy wymiany walut obcych przedstawiają się następująco: 31 grudnia 2006 r. 31 grudnia 2005 r. Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu Kurs średni Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu Kurs średni EUR 3,83 3,89 3,86 4,02 USD 2,91 3,10 3,26 3,24 CZK 0,14 0,14 0,13 0,13 GBP 5,71 5,71 5,63 5,88 UAH 0,57 0,62 0,65 0,63 CYP 6,63 6,77 6,73 6,98 11

12 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego C Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych (1) Jednostki zależne i stowarzyszone Spółki bezpośrednio i pośrednio zależne i stowarzyszone od NFI EMPiK Media & Fashion S.A: Nazwa Kraj Działalność % udziałów % udziałów East Services S.A. Szwajcaria Handel hurtowy wybranymi kosmetykami i odzieżą sportową EMPiK Sp. z o.o. Polska Sieć sprzedaży detalicznej książek, prasy i multimediów, punkty fotograficzne i szkoły językowe EMPiK Technologies Sp. z o.o.* EMPiK Comfort Media Sp. z o.o.* Polska Handel detaliczny produktami informatycznymi Polska Wydawca pisma EMPiK News Magalla Holdings Limited***** Cypr Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Buk Investment LLC oraz 1 udział w Bukva Closed Joint Stock Company 65 - Buk Investment LLC***** Ukraina Spółka inwestycyjna posiadająca 100% - 1 udziałów w w Bukva Closed Joint Stock Company 65 - Bukva Closed Joint Stock Company***** Ukraina Operator sieci księgarni 65 - Optimum Distribution Sp. z o.o. Polska Obrót hurtowy wybranymi kosmetykami, produktami optycznymi i odzieżą sportową w Polsce Optimum Distribution CZ&SK s.r.o. Czechy Obrót hurtowy wybranymi kosmetykami, produktami optycznymi i odzieżą sportową w Czechach i na Słowacji Galeria Centrum Sp. z o.o. **** Polska Sieć wyspecjalizowanych domów towarowych Ultimate Fashion Sp. z o.o. Polska Sieć franszyzy Wallis, Esprit, River Island, itd Zara Polska Sp. z o.o.** Polska Sieć franszyzy Zara Smyk Sp. z o.o. Polska Sieć domów towarowych z produktami dziecięcymi Smyk GmbH****** Niemcy Operator sieci domów towarowych z produktami dziecięcymi Madras Enterprises Limited****** Cypr Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Paritet Smyk LLC 65 - Paritet Smyk LLC****** Ukraina Operator sieci domów towarowych z produktami dziecięcymi Smyk Ukraine LLC****** Ukraina Usługi logistyczne oraz inne usługi pomocnicze na rzecz Paritet Smyk LLC Licomp EMPiK Multimedia Sp. z o.o. Polska Dystrybutor interaktywnego oprogramowania rozrywkowego

13 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Polperfect Sp. z o.o.* Polska Dystrybutor prasy polskiej i międzynarodowej Learning Systems Poland Sp. z o.o. * Polska Obsługa szkół językowych 6,5 6,5 LSP Master Sp. z o.o. *** Polska Właściciel licencji na zintegrowany system zarządzania szkołami i nauczania języków EMF Investment Project Sp. z o.o. Polska Jednostka inwestycyjnego przeznaczenia posiadająca 48,33% w HDS WP Sp. z o.o * Jednostki zależne spółki EMPiK Sp. z o.o. W przypadku spółki Learning Systems Poland, Fundusz posiada dodatkowo, za pośrednictwem swojej jednostki zależnej EMPiK Sp. z o.o. 65% udziałów. ** Z uwagi na sprzedaż udziałów większościowych w sierpniu 2005 r. sklasyfikowana jako jednostka stowarzyszona *** Spółka zależna od Learning Systems Poland Sp. z o.o. **** Spółka zakończyła sprzedaż 100% udziałów w grudniu 2006 r. ***** Spółki zależne od EMPiK Sp. z o.o. ****** Spółki zależne od Smyk Sp. z o.o. (2) Jednostki zależne Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu, do których Spółka ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonaniu oceny, czy Fundusz kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Inwestycje w jednostkach zależnych wykazywane są po koszcie (w cenie nabycia), pomniejszone o ewentualne skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. (3) Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które Fundusz wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wykazywane są po koszcie (w cenie nabycia), pomniejszone o odpisy z tytułu utraty wartości. D Utrata wartości aktywów Aktywa analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, i wartości użytkowej. Dla potrzeb analizy pod katem utraty wartości, aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu, do którego występują dające się zidentyfikować odrębnie przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Aktywa niefinansowe, które utraciły wartość, są na każdy dzień sprawozdawczy weryfikowane pod kątem przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu. 13

14 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego E Dane porównawcze (i) bilans Spółka posiada 9,45% udziałów w Coffeeheaven International plc. Udział ten został przeksięgowany na 31 grudnia 2005 r. z aktywów obrotowych do trwałych jako Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Takie aktywa, przeznaczone do tej kategorii przy początkowym księgowaniu, są zarządzane, a ich wyniki są oceniane według wartości godziwych, zgodnie z udokumentowaną strategią inwestycyjną Spółki. Informacje na temat tych aktywów finansowych, zgodne z wartością godziwą są informacjami wewnętrznymi podawanymi kluczowym członkom kierownictwa Spółki. Strategią inwestycyjną Funduszu jest inwestowanie części wolnych środków, gdy jest to możliwe, w kapitałowe papiery wartościowe, w ramach długoterminowej strategii wzrostu kapitałowego Spółki. Dodatkowo, Spółka na dzień 31 grudnia 2005 r. przeklasyfikowała wartość pożyczek udzielonych spółkom zależnym w kwocie tys. zł z aktywów obrotowych do aktywów trwałych. 14

15 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 2. Koszty osobowe Pozycja Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych w kwocie tys. PLN zawiera koszt akcji pracowniczych wykazanych w rachunku zysków i strat w okresie zakończonym 31 grudnia 2006 r tys. PLN. (2005: 1 305). 3. Amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości Koszty amortyzacji i odpisów z tytułu utraty wartości obejmują tys. PLN (2005 r.: tys. PLN) dotyczące odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w Galerii Centrum Sp. z o.o. W dniu 22 września 2006 r., NFI EMPiK Media & Fashion SA zawarła umowę sprzedaży 100% swoich udziałów w Galerii Centrum Sp. z o.o. spółce Vistula & Wólczanka S.A. Na mocy tej umowy, cenę sprzedaży 100 % akcji została ustalona na poziomie 10 milionów PLN. Wartość księgowa inwestycji na dzień sprzedaży wynosiła 10 milionów PLN. Transakcja została zamknięta w czwartym kwartale bieżącego roku, zysk na sprzedaży wyniósł zero. Pozostające do spłacenia 14,9 mln PLN zadłużenia Galerii Centrum wobec Spółki będzie spłacone wraz z odsetkami w czterech równych transzach na koniec każdego roku w latach Pozostałe przychody operacyjne Spółka wykazała tys. PLN (2005 r tys. PLN) zysku z tytułu wartości godziwej związanej z inwestycją w Coffeeheaven International plc ( Coffeeheaven ), spółką zarejestrowaną w Wielkiej Brytanii notowaną na Alternatywnym Rynku Inwestycyjnym w Londynie, będącą właścicielem i operatorem kawiarni na rynku polskim, funkcjonujących pod nazwą Coffeeheaven (patrz nota 7). 5. Zysk ze zbycia udziałów w spółkach zależnych Rok zakończony 31 grudnia 2006 r. tys. PLN Rok zakończony 31 grudnia 2005 r. tys. PLN Zbycie większościowego udziału w Young Fashion Sp. z o.o Zysk z wyceny pochodnych instrumentów finansowych - Zara Razem W okresie dwunastu miesięcy kończącym się 31 grudnia 2006 r. Spółka zrealizowała zysk z tytułu wyceny opcji sprzedaży spółki Zara Polska Sp. z o.o. w wysokości tys. PLN. Powyższy zysk został zrealizowany w wyniku głównie skrócenia okresu dyskontowania, jak również zmian kursów walutowych. 15

16 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 6. Pochodne instrumenty finansowe 31 grudnia grudnia 2005 tys. PLN tys. PLN Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania Długoterminowe pochodne instrumenty finansowe Opcja put - Zara Razem Opcja put dotycząca spółki Zara Polska Sp. z o.o., odzwierciedla wartość godziwą przypisaną do opcji sprzedaży wynikającej z umowy między NFI EMPiK Media & Fashion S.A. a Inditex S.A., dotyczącej sprzedaży Zara Polska Sp. z o.o. (Young Fashion Sp. z o.o.). Wartość godziwą tego instrumentu ustalono na podstawie potencjalnej ceny wykonania w 2008 r. w wysokości 8 mln EUR, przez zdyskontowanie jej na do końca 31 grudnia 2006 r. według stopy dyskontowej wynoszącej 9,61%, oraz bieżącej wartości rynkowej 20% udziałów w Zara Polska Sp. z o.o. W bieżącym okresie zysk z tytułu wartości godziwej wyniósł tys. PLN i został wykazany w Pozostałych przychodach operacyjnych. 7. Pozostałe instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy 31 grudnia grudnia 2005 tys. PLN tys. PLN Papiery wartościowe (akcje) - UK (Coffeeheaven) Papiery wartościowe prezentują wartość akcji w Coffeeheaven International plc ( Coffeeheaven ), spółce zarejestrowanej w Wielkiej Brytanii, notowanej na Alternatywnym Rynku Inwestycyjnym w Londynie, będącej właścicielem i operatorem kawiarni funkcjonujących pod nazwą Coffeeheaven. Grupa stała się właścicielem 9,45% kapitału zakładowego Coffeeheaven Int. Wartość godziwa inwestycji w akcje Coffeeheaven wzrosła w bieżącym okresie o tys. PLN. 8. Transakcje z podmiotami powiązanymi Fundusz jest kontrolowany przez EMPiK Centrum Investments S.A. (z siedzibą w Luksemburgu) posiadającą 63.57% akcji NFI EMPiK Media & Fashion S.A. Jednostką dominującą najwyższego szczebla w Funduszu jest Eastbridge B.V./S.a.r.l. (spółka z siedzibą w Holandii i głównym miejscem prowadzenia działalności w Luksemburgu). EMPiK Centrum Investments S.A. i jej jednostki zależne, Eastbridge B.V./S.a.r.l. i jej jednostki zależne, oraz Zara Polska Sp. z o.o., uważane są za jednostki powiązane dla celów sporządzania skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego. 16

17 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Transakcje z jednostkami zależnymi NFI EMPiK Media & Fashion S.A. Transakcje z jednostkami zależnymi dotyczą pożyczek, jakie Fundusz udzielał swoim spółkom zależnym pobierając z tego tytułu wynagrodzenie równe odpowiednio WIBOR lub EURIBOR z 1,5% do 2,2% marży, oraz jednorazową prowizję w wysokości od 0,5% do 1% kwoty głównej pożyczki. Dodatkowo Fundusz świadczył na rzecz jednostek zależnych usługi doradcze w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania oraz udzielał i otrzymywał pożyczki od jednostek powiązanych. W sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2006 r. wykazano następujące salda i obroty ze spółkami zależnymi (w tys. PLN) Nazwa Należności na Zobowiązania na Należności na Zobowiązania na Przychody 2006 Koszty 2006 Przychody 2005 Koszty 2005 tys. PLN Empik Sp. z o.o Ultimate Fashion Sp. z o.o Smyk Sp. z o.o EMF Investment Project Sp. z o.o Optimum Distribution Poland Sp. z o.o Licomp Empik Media Sp. z o.o Pol Perfect Sp. z o.o Optimum Distribution CZ&Sk East Services S.A. (1) Razem (1) zobowiązania Funduszu wobec tych spółek wynikają z przejęcia przez Fundusz zobowiązania E-Foto sro wobec tych spółek jako część transakcji zbycia udziałów w E-Foto sro. Należności w kwocie tys. PLN wykazane na 31 grudnia 2006 r. (31 grudnia 2005 r.: tys. PLN) dotyczą pożyczek udzielonych spółkom zależnym. Pozostała część należności, tj tys. PLN wykazanych na 31 grudnia 2006 r. (31 grudnia 2005 r.: tys. PLN) dotyczy rozrachunków z tytułu usług doradczych. Zobowiązania Funduszu stanowią pożyczki otrzymane od spółek zależnych. Pożyczki wykazane w bilansie zawierają również należności z tytułu sprzedaży udziałów w Galerii Centrum w kwocie tys. zł, z czego 3840 tys. zł zostało wykazane w części krótkoterminowej. Ogólny wzrost sald należności i zobowiązań wynikał głównie z udzielonych pożyczek grupowych i rozliczeń gotówkowych, uregulowanych umową z ABN AMRO Bank. Przychody funduszu obejmują usługi doradcze i odsetki od pożyczek. W dniu 27 października 2006 r. ogłoszono, że pan Tomek Chenczke, Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Spółki, nabył w wyżej wymienionej ofercie publicznej akcji Spółki o wartości PLN. Transakcje z Eastbridge B.V./S.a.r.l W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku spółka Eastbridge B.V./S.a.r.l świadczyła na rzecz Funduszu usługi doradcze w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania. Łączne wynagrodzenie Eastbridge B.V./S.a.r.l z tego tytułu wyniosło 470 tys. PLN (w analogicznym okresie roku 17

18 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 2005: tys. PLN). Zobowiązanie do Eastbridge B.V./S.a.r.l z tego tytułu wyniosło na 31 grudnia 2006 roku 103 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2005 r. zobowiązanie z tego tytułu wyniosło 984 tys. PLN). 9. Kapitał podstawowy Liczba akcji Kapitał zakładowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Akcje własne Razem tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN Stan na 1 stycznia 2005 r Nabyte akcje własne - - (614) (44 065) (44 679) Stan na 1 stycznia 2006 r (44 065) Umorzenie akcji własnych ( ) (751) (43 314) Objęcie akcji pracowniczych Stan na 31 grudnia 2006 r Wartość nominalna 1 akcji to 0,10 PLN. Na dzień 31 grudnia 2006 r. Pan Maciej Dyjas, Prezes Zarządu posiada, poprzez swoją spółkę Jonquille Investments Limited akcji, tj. 0,26% kapitału akcyjnego NFI EMPiK Media & Fashion S.A. Głównymi akcjonariuszami NFI EMPiK Media & Fashion S.A. na dzień 31 grudnia 2006 r. byli: Akcjonariusz Liczba akcji Bezpośredni udział (prawa głosu) 1. Empik Centrum Investments S.A % 2. Flime Investments S.A % 3. Eastbridge B.V./S.a.r.l ,03% 4. Commercial Union OFE BPH CU WBK ,41% Flime Investment S.A. jest jednostką powiązaną z Eastbridge B.V./S.a.r.l i EMPiK Centrum Investments S.A. Spółkę kontroluje EMPiK Centrum Investments S.A. (z siedzibą w Luksemburgu) posiadająca 63,57% akcji NFI EMPiK Media & Fashion S.A. Jednostką dominującą najwyższego szczebla publikującą sprawozdanie finansowe jest Eastbridge B.V./S.a.r.l. (spółka z siedzibą w Holandii i głównym miejscem prowadzenia działalności w Luksemburgu). Jednostką dominującą sprawującą kontrolę nad Spółką jest pan Yaron Bruckner. 18

19 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 10. Pożyczki W dniu 19 lipca 2006 r. Spółka podpisała aneks do umowy kredytowej z ABN AMRO Bank z dnia 17 stycznia 2006 r., dotyczącej potencjalnego finansowania do kwoty 7 milionów EUR w celu przedłużenia terminu jej obowiązywania na tych samych warunkach do dnia 17 października 2006 r. 11. Zobowiązania warunkowe i przyszłe zobowiązania 1. Zgodnie z ogólnymi przepisami prawa, organy podatkowe mogą w dowolnym terminie, przez 5 lat następujących po roku podatkowym podlegającym rozliczeniu, badać dokumenty i księgi podatnika, a w przypadku zidentyfikowania nieprawidłowości ustalić domiar podatku oraz nałożyć kary. Zarząd NFI EMPiK Media & Fashion S.A. nie posiada wiedzy na temat żadnych okoliczności, które mogłyby spowodować istotny wzrost odnośnych zobowiązań. 2. W 2004 r. NFI EMPiK Media & Fashion S.A. nabył poprzez jednostkę zależną EMF Investment Project 48,33% udziałów i opcję nabycia kolejnych udziałów do wysokości 85% w HDS Wydawcy Prasy Sp. z o.o. ( HDS WP ), która posiada roszczenie wobec Skarbu Państwa dotyczące zakupu 40% akcji w spółce Ruch S.A. Cenę za pozostałe 36,67% udziałów w HDS WP ustalono na tys. EUR. Jeżeli EMF Investment Project nabędzie 36,67% udziałów HDS WP będzie ona także zobowiązana zapłacić HDS dodatkową cenę za 48,33% akcji HDS WP w wysokości tys. EUR. NFI EMPiK Media & Fashion S.A. zagwarantował spłatę tej kwoty. Zostanie ona wypłacona tylko w przypadku nabycia 40% akcji Ruch S.A. przez HDS WP lub w przypadku zawarcia ze Skarbem Państwa wiążącej umowy nabycia tychże akcji Ruch S.A., co pozostaje poza kontrolą NFI EMPiK Media & Fashion SA. Opcja nabycia wygasa w dniu 15 stycznia 2008 r. Dodatkowo kwota tys. EUR będzie płatna na rzecz Eastbridge B.V./S.a.r.l w przypadku gdy spełniony zostanie jeden z następujących warunków: (i) EMF lub jedna z jej spółek zależnych lub też następców prawnych zakupi co najmniej 40% akcji Ruch S.A., (ii) EMF lub jedna z jej spółek zależnych lub też następców prawnych zawrze umowę ze Skarbem Państwa na zakup co najmniej 40% akcji Ruch S.A. (iii) jeżeli EMF sprzeda swoje udziały w HDS WP za kwotę wyższą niż tys. EUR, 50% ewentualnej nadwyżki zostanie wypłacone Eastbridge B.V./S.a.r.l. Na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie przewiduje się wystąpienia żadnych istotnych zobowiązań w związku z tym zobowiązaniem warunkowym. 3. Grupa NFI EMPiK Media & Fashion ma również zobowiązania warunkowe wynikające z gwarancji bankowych oraz innych poręczeń udzielonych przez NFI EMPiK Media & Fashion S.A. na wniosek jednostek zależnych Grupy w celu zagwarantowania czynszów i zobowiązań handlowych jednostek zależnych oraz innych kwestii wynikających z prowadzenia zwykłej działalności. Nie przewiduje się wystąpienia z tego powodu żadnych istotnych zobowiązań. 4. Na mocy jednej z umów franchisingowych zawartych przez Ultimate Fashion Sp. z o.o., jednostkę zależną Grupy, Ultimate Fashion Sp. z o.o. zobowiązana jest do podpisania umowy leasingowej dotyczącej trzech określonych lokalizacji w okresie trzech lat od dnia podpisania umowy franchisingowej lub do otwarcia punktów w tych trzech określonych lokalizacjach w ciągu pięciu lat od podpisania umowy franchisingowej. Jeśli Ultimate Fashion Sp. z o.o. nie będzie w stanie wypełnić tego zobowiązania, będzie zmuszona zapłacić karę umowną w wysokości 200 tys. EUR za każdy nieotwarty sklep. Nie przewiduje się wystąpienia z tego powodu żadnych istotnych zobowiązań. 5. W celu ochrony Inditex i Young Fashion Sp. z o.o. (obecnie Zara Polska Sp. z o.o.) przed potencjalnymi zobowiązaniami warunkowymi wynikającymi ze zdarzeń, które miały miejsce przed sprzedażą 51% udziałów (zob. Nota 9), tzn. gdy Young Fashion Sp. z o.o. była zarządzana i kontrolowana przez NFI EMPiK Media & Fashion S.A., ABN Amro Bank (Polska) S.A. wydał, na wniosek NFI EMPiK Media & Fashion S.A., gwarancję bankową do wysokości 500 tys. EUR na 19

20 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego rzecz Young Fashion Sp. z o.o. Całkowita odpowiedzialność Spółki wynikająca z umowy dotyczącej sprzedaży udziałów Young Fashion Sp. z o.o. ograniczona jest do dnia 31 maja 2008 r. do kwoty EUR a od 1 czerwca 2008 r. do kwoty EUR. Nie przewiduje się wystąpienia z tego powodu żadnych istotnych zobowiązań. 6. W ramach umowy zawartej z Sephora S.A., EMPiK Sp. z o.o. zobowiązał się zwolnić z odpowiedzialności Sephora S.A. w przypadku jakichkolwiek konsekwencji podatkowych wynikających z transakcji lub w przypadku, jeżeli którakolwiek z przejętych umów leasingu dotycząca sklepów detalicznych zostanie rozwiązana przedterminowo wyłącznie z powodów leżących po stronie EMPiK Sp. z o.o. lub DTC Real Estate S.A., jej jednostki powiązanej. Sephora S.A. może wystąpić o zwolnienie z odpowiedzialności od EMPiK Centrum Investments S.A., jej jednostki powiązanej, do kwoty maksymalnej wynoszącej 4,5 mln EUR (18,1 mln PLN) w przypadku gdy EMPiK Sp. z o.o. nie będzie w stanie pokryć ww. zabezpieczeń. 7. W grudniu 2006 r. Spółka sprzedała wszystkie swoje udziały w Galeria Centrum Sp. z o.o. na rzecz Vistula & Wólczanka S.A. Na mocy umowy zawartej z Vistula & Wólczanka S.A., Spółka ponosi względem nabywcy odpowiedzialność z tytułu udzielonych zapewnień i gwarancji. Ponadto Spółka zobowiązana jest zwolnić z odpowiedzialności Galerię Centrum w przypadku nieujawnionych (ale ostatecznych i bezspornych) zobowiązań podatkowych oraz zobowiązań wobec osób trzecich, pochodzących sprzed zamknięcia transakcji. Spółka zagwarantowała Vistula & Wólczanka S.A., że Galeria Centrum Sp. z o.o. będzie mogła korzystać z oprogramowania i ze sprzętu komputerowego, dostępnych na miejscu w dacie zamknięcia transakcji, do 31 grudnia 2007 r. Łączne zobowiązania Spółki wobec Vistula & Wóczanka S.A. oraz Galeria Centrum Sp. z o.o. na mocy umowy z dnia 22 września 2006 r. ograniczają się do kwoty PLN. 20

21 Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 12. Udzielone gwarancje Na dzień 31 grudnia 2006 r. roku zobowiązania z tytułu poręczeń, jakie Fundusz udzielił za zobowiązania spółek zależnych, głównie wobec dostawców i wynajmujących, wynosiły tys. PLN ( tys. EUR), 291 tys. PLN (100 tys. USD), oraz 736 tys. PLN. Zobowiązania Funduszu z tytułu poręczenia za zobowiązania spółek Ultimate Fashion Sp. z o.o., EMPiK Sp. z o.o., Smyk Sp. z o.o., Galeria Centrum Sp. z o.o. oraz Optimum Distribution Sp. z o.o. wobec Banku BPH z tytułu zawartych umów kontraktów terminowych wynosiło tys. PLN (3 890 tys. EUR). Zobowiązania Funduszu z tytułu poręczenia za zobowiązania swej spółki zależnej EMF Investment Project Sp. z o.o. na rzecz Hachette Distribution Services S.A. wynosiły do wysokości tys. PLN (8 625 tys. EUR). W dniu 26 sierpnia 2004 NFI EMPiK Media & Fashion S.A. wystawił poręczenie na rzecz spółki Sephora Polska Sp. z o.o. do maksymalnej kwoty tys. PLN (4,5 mln EUR) jako zabezpieczenie potencjalnych roszczeń Sephora Sp. z o.o. w stosunku do EMPiK Sp. z o.o. z tytułu umowy zbycia działu sprzedaży detalicznej kosmetyków EMPiK Sp. z o.o. do Sephora Polska Sp. z o.o. z dnia 8 lipca Mając na względzie ochronę Inditex S.A. i Zara Polska Sp. z o.o. przed pewnymi określonymi zobowiązaniami warunkowymi wynikającymi ze zdarzeń, które miały miejsce przed sprzedażą 51% udziałów, tj. gdy Zara Polska Sp. z o.o. znajdowała się pod zarządem i kontrolą Spółki, bank ABN AMRO Polska na prośbę Spółki wystawił dla Zara Polska Sp. z o.o. gwarancję bankową opiewającą na kwotę do 500 tys. EUR. Nie przewiduje się, aby w związku z zobowiązaniami warunkowymi powstały jakiekolwiek istotne zobowiązania. 13. Zdarzenia po dniu bilansowym W dniu 15 stycznia 2007 r. Spółka zwołała Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym pan Andrzej Szumański został powołany na członka Rady Nadzorczej. W dniu 18 stycznia 2007 r. Spółka ogłosiła podpisanie warunkowej umowy o pracę z panem Jackiem Bagińskim na stanowisko Członka Zarządu i Dyrektora Finansowego. Warunkiem zawieszającym jest powołanie pana Bagińskiego na Członka Zarządu przez Radę Nadzorczą do dnia 1 maja 2007 r. W dniu 19 stycznia 2007 r. Spółka podpisała kolejny aneks do umowy kredytowej zawartej z ABN AMRO Bank w dniu 17 stycznia 2006 r. na korzystanie z linii kredytowej do kwoty 7 mln EUR, z której 2 mln EUR pozostało niewykorzystane, w celu przedłużenia terminu jej obowiązywania do dnia 17 maja 2007 r. na tych samych warunkach. W dniu 24 stycznia 2007 r. Spółka podała do wiadomości, że jej jednostka zależna, w której posiada 100% udziałów, EMPiK Sp. z o.o., wyemitowała średnioterminowe bony o wartości USD z terminem wykupu w dniu 22 lutego 2007 r. oraz o wartości USD z terminem wykupu w dniu 20 kwietnia 2007 r. Obie partie bonów średnioterminowych nabyła Magalla Holding Limited, jednostka zależna EMPiK Sp. z o.o. Agentem emisji i płatności był Bank BPH S.A. W dniu 29 stycznia 2007 r. Jonquille Investments Limited, spółka z siedzibą na Cyprze będąca wyłączną własnością pana Macieja Dyjasa, Prezesa Zarządu NFI EMPiK Media & Fashion S.A., zrealizowała prawa z warrantów subskrypcyjnych serii B i dokonała zapisów na akcji zwykłych serii B o wartości 15 tys. PLN. 21

22 Dodatkowe informacje Dodatkowe informacje Poniżej prezentujemy informacje wymagane dla sprawozdawczości Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 1. Spis treści Strona 1. Spis treści Wybrane dane finansowe Zestawienie portfela inwestycyjnego 24 Wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej. 22

23 Dodatkowe informacje 2. Wybrane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE 12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2006 r. 12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2005 r. 12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2006 r. 12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2005 r. I. Przychody netto ze sprzedaży II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (5 899) (55 458) (1 513) (13 784) III. Zysk (strata) brutto (5 027) (52 615) (1 289) (13 078) IV. Zysk (strata) netto (5 027) (52 615) (1 289) (13 078) V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (2 067) (6 538) (530) (1 625) VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (70) (18) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (16 525) (32 902) (4 238) (8 178) VIII. Przepływy pieniężne netto, razem (18 662) (4 786) IX. Aktywa razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy XV. Liczba akcji XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) -0,0492-0,4809-0,0126-0,1195 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 5,29 4,95 1,38 1,28 23

24 Dodatkowe informacje 3. Zestawienie portfela inwestycyjnego Wartość Korekta Udział w Procent Charakter księgowa wartości Wartość ogólnej liczbie Liczba akcji posiadanego Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Przedmiot działalności powiązania akcji księgowej bilansowa akcji głosów w (udziałów) kapitału kapitałowego (udziałów) akcji (udziałów) walnym zakładowego przed korektą (udziałów) zgromadzeniu 1 Smyk Sp zoo Warszawa Sieć domów towarowych dla dzieci Spółka zależna Ultimate Fashion Sp z oo Warszawa Sieć franszyzy Esprit, Wallis, River Island itd. Spółka zależna Empik Sp z oo Warszawa Sieć handlu detalicznego multimediami i szkół Spółka zależna językowych 4 Licomp Empik Multimedia Sp z oo Warszawa Dystrybutor gier multimedialnych Spółka zależna East Services S.A. Villars-sur-Glane, Szwajcaria Obrót hurtowy kosmetykami selektywnymi, produktami optycznymi i odzieżą sportową 6 Optimum CZ&SK sro Praga, Republika Czeska Obrót hurtowy kosmetykami selektywnymi, produktami optycznymi i odzieżą sportową w Czechach i Słowacji 7 Optimum Distribution Sp z oo Warszawa Obrót hurtowy kosmetykami selektywnymi, Spółka zależna Spółka zależna Spółka zależna produktami optycznymi i odzieżą sportową w Polsce 8 Learning System Poland Sp. z o.o. Warszawa Operator szkół jezykowych Spółka zależna Zara Polska Sp zoo Warszawa Sieć franszyzy Zara Spółka 10 EMF Investment Project Sp. z o.o.* Warszawa Świadczenie usług związanych z rynkiem papierów wartościowych nie będących czynnościami maklerskimi 11 Premium Club Sp z oo Warszawa Operator programu lojalnościowego dla klientów stowarzyszona Spółka zależna Spółka sieci Statoil, KFC, Pizza Hut i Empik stowarzyszona Razem

25 Dodatkowe informacje 3. Zestawienie portfela inwestycyjnego (cd.): Lp. Nazwa jednostki Przychody netto ze sprzedaży Zysk/(strata) na działalności operacyjnej Majątek obrotowy Należności krótkoterminowe Należności długoterminowe Zapasy Aktywa razem 1 Smyk Sp zoo Ultimate Fashion Sp z oo Empik Sp z oo Licomp Empik Multimedia Sp z oo East Services S.A Optimum CZ&SK sro Optimum Distribution Sp z oo EMF Investment Project Sp. z o.o. 0 (55) Premium Club Sp z oo Total

26 Dodatkowe informacje 3. Zestawienie portfela inwestycyjnego (cd.): Lp. Nazwa jednostki ogółem zakładowy Należne wpłaty na poczet kapitału zakładowego zapasowy rezerwowe niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych zysk (strata) netto ogółem krótkoterminowe długoterminowe 1 Smyk Sp zoo (1 263) (4 122) Ultimate Fashion Sp z oo (825) (8 019) Empik Sp z oo (354) Licomp Empik Multimedia Sp z oo East Services S.A Optimum CZ&SK sro (425) (2 713) Optimum Distribution Sp z oo (12) EMF Investment Project Sp. z o.o. (554) (476) (166) Premium Club Sp z oo Razem

27 Dodatkowe informacje 3. Zestawienie portfela inwestycyjnego (cd.) Zmiana wartości bilansowej składników portfela inwestycyjnego Udziały wiodące Udziały mniejszościowe Akcje i udziały w jednostkach zależnych Akcje i udziały w jednostkach współzależnych Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych Razem Wartość bilansowa na 1 stycznia 2006 r a. Zwiększenia (z tytułu) - podwyższenia kapitału zakładowego - zawartej transakcji sprzedaży udziałów większościowych - nabycia b. Zmniejszenia (z tytułu) (15.400) (15.400) - odpisu aktualizującego (15.400) (15.400) - sprzedaż akcji wg wartości księgowej (10 000) (10 000) - rozliczenie transakcji zabezpieczających Wartość bilansowa na 31 grudnia 2006 r

28 Dodatkowe informacje 3. Zestawienie portfela inwestycyjnego (cd.) Zbywalność składników portfela inwestycyjnego notowane na giełdach Z nieograniczoną zbywalnością notowane na rynkach pozagiełdowych nienotowane na rynkach regulowanych Z ograniczoną zbywalnością Udziały wiodące wartość bilansowa 0 wartość według ceny nabycia wartość godziwa 0 wartość rynkowa Udziały mniejszościowe wartość bilansowa 1 wartość według ceny nabycia wartość godziwa 1 wartość rynkowa Akcje i udziały w jednostkach zależnych wartość bilansowa wartość według ceny nabycia wartość godziwa wartość rynkowa Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych wartość bilansowa wartość według ceny nabycia wartość godziwa wartość rynkowa RAZEM wartość bilansowa wartość według ceny nabycia wartość rynkowa

29 Dodatkowe informacje 3. Zestawienie portfela inwestycyjnego (cd.) Udziały wiodące: Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem Siedziba Przedmiot działalności Liczba akcji Wartość Korekty Wartość Wartość Procent Udział w ogólnej formy prawnej (udziałów) księgowa akcji (udziałów) przed korektą wartości księgowej akcji (udziałów) bilansowa akcji (udziałów) rynkowa dla spółek notowanych posiadanego kapitału zakładowego liczbie głosów w walnym zgromadzeniu 1 Browary Zachodnie "Lubusz" S.A.* Zielona Góra produkcja piwa (2 448) Złotoryjskie Zakłady Obuwia S.A. * Złotoryja produkcja obuwia (3 520) Razem (5 968) * Spółki w upadłości, brak danych finansowych 29

30 30