Pkt 9.1 części IV - Dokument rejestracyjny, str. 98, po drugim akapicie dodanym zmianą nr 2 w aneksie nr 2 do Prospektu dodaje się:

Transkrypt

1 Aneks nr 23 z dnia 16 kwietnia 2012 roku do prospektu emisyjnego spółki Work Service S.A. z siedzibą we Wrocławiu, zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 17 listopada 2011 roku Niniejszy Aneks nr 23 sporządzony został w związku ze sporzadzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku, które zostało zbadane przez biegłego rewidenta, który sporzadził opinię i raport z badania. Zmiana nr 1 Pkt 9.1 części IV - Dokument rejestracyjny, str. 98, po drugim akapicie dodanym zmianą nr 2 w aneksie nr 2 do Prospektu dodaje się: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 r. zbadane przez biegłego rewidenta sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zamieszczone zostało w załączniku nr 2 do niniejszego Prospektu.. Zmiana nr 2 Pkt 3 części IV - Dokument rejestracyjny, str. 42, przed tabelą Wybrane dane ze skonsolidowanych sprawozdań z całkowitych dochodów Dodaje się: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 r. zbadane przez biegłego rewidenta sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zamieszczone zostało w załączniku nr 2 do niniejszego Prospektu. Zmiana nr 3 Str 406, po załączniku nr 1 do Prospektu dodanego zmianą nr 4 w aneksie nr 2 dodaje się załącznik nr 2 do Prospektu Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2011 r wraz z opinią i raportem biegłego rewidenta. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2011 oraz porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2010 AKTYWA Nota stan na stan na stan na AKTYWA TRWAŁE , , ,23 Wartości niematerialne , , ,66 Wartość firmy , , ,44 Rzeczowe aktywa trwałe , , ,19 Nieruchomości inwestycyjne 4 0,00 0,00 0,00

2 Inne aktywa finansowe , , ,96 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 0, ,59 0,00 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , , ,72 Rozliczenia międzyokresowe , , ,26 AKTYWA OBROTOWE , , ,21 Zapasy , , ,12 Należności handlowe oraz pozostałe należności , , ,19 Inne aktywa finansowe , , ,08 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,87 Rozliczenia międzyokresowe , , ,95 A K T Y W A R A Z E M , , ,44 PASYWA KAPITAŁ WŁASNY , , ,87 Kapitał podstawowy , , ,00 Kapitał (fundusz) zapasowy , , ,79 Zysk (strata) netto , , ,73 Różnice z przeliczenia , , ,06 Kapitały przypadające akcjonariuszom niekontrolującym , , ,29 ZOBOWIĄZANIA , , ,57 Zobowiązania długoterminowe , , ,26 Długoterminowe pożyczki i kredyty , , ,00 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,85 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 16 0,00 0,00 0,00 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia , , ,46 Inne zobowiązania , , ,95 Zobowiązania krótkoterminowe , , ,31 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania , , ,74 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty , , ,72 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia , , ,85 P A S Y W A R A Z E M , , ,44

3 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2011 oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia 2010 Nota Przychody , ,05 Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,17 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0, ,88 Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów , ,37 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów , ,33 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0, ,04 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży , ,68 Koszty sprzedaży , ,78 Koszty ogólnego zarządu , ,33 Zysk (strata) ze sprzedaży , ,57 Pozostałe przychody operacyjne , ,61 Pozostałe koszty operacyjne , ,99 Zysk(strata) z działalności operacyjnej , ,19 Przychody finansowe , ,00 Koszty finansowe , ,18 Zysk , ,01 Podatek dochodowy , ,49 Zysk (strata) netto , ,52 Wycena udziałów metodą praw własności Zyski (straty) mniejszości , ,21 Zysk przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej , ,31 Zysk netto , ,52 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej , ,87 Całkowite dochody za okres , ,65

4 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2011 oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia Zysk (strata) brutto , ,31 Korekty razem , ,77 Amortyzacja , ,41 (Zysk) straty z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) , ,42 (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej , ,38 Zmiana stanu rezerw , ,07 Zmiana stanu zapasów , ,14 Zmiana stanów należności z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego , ,20 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem kredytów i pożyczek i podatku dochodowego od osób prawnych , ,70 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,04 Inne korekty , ,27 Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem , ,58 Podatek dochodowy zapłacony , ,28 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,46 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy , ,42 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych , ,52 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 0,00 0,00 Z aktywów finansowych, w tym: , ,90 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 odsetki 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach , ,90 odsetki , ,90 pożyczki ,21 0,00 Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00 Wydatki , ,40 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych , ,88 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne 0,00 0,00 Na aktywa finansowe, w tym: 0, ,52 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 nabycie aktywów finansowych 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0, ,52 nabycie aktywów finansowych 0, ,52 Inne wydatki inwestycyjne 0,00 0,00 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej , ,98 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy , ,88

5 Kredyty i pożyczki , ,18 Emisja dłużnych papierów wartościowych 0, ,00 Inne wpływy finansowe , ,70 Wydatki , ,25 Dywidendy i inne wydatki na rzecz właścicieli 0, ,50 Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0,00 0,00 Spłata kredytów i pożyczek 0,00 0,00 Wykup dłużnych papierów wartościowych ,98 0,00 Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0,00 0,00 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego , ,43 Odsetki , ,32 Inne wydatki finansowe ,34 0,00 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej , ,63 Przepływy pieniężne netto razem , ,81 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: , ,81 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 Środki pieniężne na początek okresu , ,87 Środki pieniężne na koniec okresu , ,06 Pozycja inne korekty obejmuje zwiększenie wartości firmy , ,82 instrument pochodny 0, ,81 zwiększenie/zmniejszenie kapitału podstawowego , ,50 zmiana różnic z przeliczeń , ,87 agio , ,54 zwiększenie mniejszości , , , ,27

6 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał akcyjny Pozostałe kapitały / kapitał zapasowy Pozostałe kapitały/różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Wynik netto Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitały przypadające akcjonariuszom niekontrolującym Kapitał własny wraz z kapitałami akcjonariuszy mniejszościowych Stan na 31 grudnia , , , , , , ,63 Zysk (strata) netto roku obrotowego , , ,51 Obniżenie kapitału , , , ,80 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych , , ,33 Objęcie udziałów w nowych spółkach 0, , ,51 Z połączenia spółek , , ,01 Odkupienie udziałów w Work Service Acquisitions 0, , ,86 Przekazanie wyniku 2010 na kapitał zapasowy , ,31 0,00 0,00 Wynik mniejszości 0, , ,25 Inne , , ,76 Stan na 31 grudnia , , , , , , ,04

7 Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (dane porównawcze) Kapitał akcyjny Pozostałe kapitały / kapitał zapasowy Pozostałe kapitały/różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Wynik netto Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitały przypadające akcjonariuszom niekontrolującym Kapitał własny wraz z kapitałami akcjonariuszy mniejszościowych Stan na 31 grudnia , , , , , , ,87 Zysk (strata) netto roku obrotowego , , ,31 Dopłata do kapitału , , , ,04 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych , , ,87 Wypłata dywidendy , , ,00 Zysk/ strata zw ze zmianą metody konsolidacji , , , ,43 Zwiększenie kapitału mniejszości-medi Staff 0, , ,00 Przekazanie wyniku 2009 na kapitał zapasowy po korekcie , ,73 0,00 0,00 Wynik mniejszości 0, , ,21 Inne , , ,50 Stan na 31 grudnia , , , , , , ,63

8 WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje o Grupie Kapitałowej 1.1. Jednostka Dominująca Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Work Service jest spółka Work Service S.A. Siedziba Spółki Dominującej mieści się we Wrocławiu, przy ul. Ruskiej 51. Spółka została utworzona aktem notarialnym z dnia 12 grudnia 2000 roku sporządzonym w Kancelarii Notarialnej w Oleśnicy (Rep. A Nr 7712/2000). Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym, w Rejestrze Przedsiębiorców, prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VI Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 28 stycznia 2002 roku. Work Service spółka akcyjna jest sukcesorem Work Service spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 7820Z) jest działalność związana z rekrutacją i udostępnianiem pracowników. Work Service SA jest agencją zatrudnienia specjalizującą się w pośrednictwie pracy, w nowoczesnych rozwiązaniach kadrowych, świadczącą usługi w obszarze rekrutacji, dostarczania do klientów wykwalifikowanych pracowników, doradztwa i zarządzania zasobami ludzkimi. Nazwa firmy, adres siedziby i numery telekomunikacyjne: Nazwa firmy Work Service SA Forma prawna Spółka Akcyjna Adres Wrocław ul. Ruska 51 Telefon +48 (071) Fax +48 (071) work@workservice.pl Strona internetowa Work Service SA działa na podstawie prawa polskiego. Podstawą działalności Spółki są przede wszystkim Kodeks Spółek Handlowych oraz regulaminy Walnego Zgromadzenia, Rady Nadzorczej i Zarządu.

9 1.2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Work Service Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania za 2011 rok zostało sporządzone na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i zestawione w taki sposób, aby Grupa stanowiła jedną jednostkę. Podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania jest sprawozdanie Spółki dominującej sporządzone zgodnie z MSSF i przekształcone sprawozdania finansowe spółek zależnych. Podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania jest sprawozdanie Spółki dominującej sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i przekształcone sprawozdania finansowe spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe skorygowane zostało o kwoty wzajemnych przychodów, kosztów, marży niezrealizowanej oraz rozrachunków wynikających z transakcji pomiędzy jednostkami Grupy. Jednostkowe sprawozdania finansowe stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzone zostały przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości oraz przekonaniu, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności. Przedmiotem działalności spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest : praca tymczasowa oferowanie pracy pracowników czasowych; merchandising i promocje profesjonalna obsługa procesu sprzedaży; rekrutacja pracowników, doradztwo personalne; obsługa kadrowo płacowa; outsourcing. Według stanu na dzień 31 grudnia 2011 roku w skład Grupy Kapitałowej Work Service wchodzą następujące podmioty gospodarcze:

10 Spółki z udziałem kapitałowym Work Service S.A. - bezpośrednim Nazwa firmy Siedziba Data objęcia kontroli Procent posiadanego kapitału zakładowego Udział % w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Metoda konsolidacji Finance Care Sp. z o.o. Industry Personnel Services Sp. z o.o. Exact Systems Sp. z o.o. Work Administration Sp. z o.o. Work Service International Sp. z o.o. Proservice Worldwide (Cypr) Ltd. Medi Staff Sp. z o.o. Sellpro Sp z o.o. Work Service Acquisitions Ltd Wrocław, ul. Ruska Wrocław, ul. Ruska Częstochowa, ul.focha Wrocław, ul. Ruska Wrocław, ul. Ruska 51 Nicosia, Agiou Pavlou 15, Ledra House, Agios Andreas P.C Wrocław, ul. Ruska Wrocław, ul. Ruska 51 London, Duke Street, St Jame's 32 SW1Y 6DF ,00% 100,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 76,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,30% 83,30% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 60,00% Pełna Virtual Cinema Studio sp. z o.o Wrocław, ul. Ruska ,00% 50,00% Nie podlega konsolidacji IP Work Service Partnership Work Service IP Cypr. Limited Work Service Energy Sp. z o.o. Poseidonos 1 Ledra Bussiness Centre Egkomi, 2406, Nicosia Cyprus Poseidonos 1 Ledra Bussiness Centre Egkomi, 2406, Nicosia Cyprus Wrocław, ul. Ruska ,99% 99,99% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 75,00% Pełna

11 Nazwa firmy Siedziba Data objęcia kontroli Spółki powiązane z Proservice Worldwide (Cypr) Ltd. ZAO Work Service Russia Moskwa, Biuro 45 Olkhovskaya ST, bld Procent posiadanego przez jednostkę zależną kapitału zakładowego Udział % jednostki zależnej w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu ,00% 100,00% Pełna Metoda konsolidacji ProService Worldwide Limited, Brytyjskie Wyspy Dziewicze Brytyjskie Wyspy Dziewicze, Office of Aleman, Cordero,Galindo &Lee Trust (BVI) Limited, skr.poczt.3175,road Town Tortola ,00% 100,00% Pełna Spółki powiązane przez Work Service International Work Service Czech s.r.o. Czech Work Agency s.r.o. Work Service Ukraina Work Service Slovakia s.r.o. Work Service s.r.l. Workport24 Gmbh Work Service24 Gmbh Praha 2, Vinohrady, Cermakova 1314/7, PSC: Praga, ul.narodni 339/ Lwów, ul. Szota Rustaweli 13, biuro Bratysława, ul.hattalova 12 Bukareszt, Mircea Eliade Blvd. 18 Mahlsdorfer Straße 61 b, Hoppegarten, Niemcy Mahlsdorfer Straße 61 b, Hoppegarten, Niemcy ,00% 100,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,50% 2,50% Pełna ,00% 100,00% Pełna ,00% 75,00% Pełna ,00% 100,00% Pełna

12 Nazwa firmy Siedziba Data objęcia kontroli Spółki powiązane przez Exact System Sp. z o.o. Automotive Assembly System Exact System Czech s.r.o. Plac Solny 14/3, Wrocław Mlada Boleslav II, Komenskeho Namesti 81/3 Procent posiadanego przez jednostkę zależną kapitału zakładowego Udział % jednostki zależnej w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu ,00% 76,00% Pełna ,00% 76,00% Pełna Metoda konsolidacji Exact System Slovakia s.r.o Zilina, Radlinskeho ,00% 76,00% Pełna Exact System GmbH Germany ZAO Exact Systems Russia Gorlitz, Emmerichstr , Moscow, 45 Olkhovskaya St., building 1, office ,00% 76,00% Pełna ,50% 37,50% Pełna Nazwa firmy Siedziba Data objęcia kontroli Spółki powiązane przez Industry Personnel Services Sp. zo.o. Work Service Slovakia s.r.o Bratysława, ul.hattalova 12 Procent posiadanego przez jednostkę zależną kapitału zakładowego Udział % jednostki zależnej w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu ,50% 97,50% Pełna Metoda konsolidacji Spółki powiązane przez ZAO Work Service Russia ZAO Exact Systems Russia , Moscow, 45 Olkhovskaya St., building 1, office ,00% 50,00% Pełna Spółki powiązane przez Work Service Slovakia s.r.o. Work Service Outsorcing Slovakia s.r.o Bratysława, ul. Hattalova ,00% 100,00% Pełna Spółki powiązane przez Work Service IP Cypr. Limited

13 IP Work Service Partnership Poseidonos 1 Ledra Bussiness Centre Egkomi, 2406, Nicosia Cyprus ,01% 0,01% Pełna Podmiotami zależnymi od Spółki Dominującej są podmioty objęte konsolidacją sprawozdań finansowych, tj. wszystkie spółki Grupy Kapitałowej za wyjątkiem Spółki Virtual Cinema Studio sp. z o.o Z uwagi na fakt, iż Work Service SA nie posiada nad spółką Virtual Cinema Studio sp. z o. o kontroli rozumianej zgodnie z 19 MSSF 3, jako zdolność do kierowania polityką finansową i operacyjną jednostki lub przedsięwzięciem w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności nie konsoliduje jej metodą nabycia Z kolei zastosowanie zasady istotności, o której mowa 31 MSR 1, powoduje wyłączenie tej spółki z konsolidacji metodą praw własności jako podmiotu zależnego. Fakt wyłączenia wyżej wymienionej spółki z konsolidacji nie wpływa na decyzje gospodarcze podejmowane przez użytkowników na podstawie sprawozdania finansowego.

14 Struktura Grupy Kapitałowej Work Service na dzień

15 1.3. Opis Grupy Kapitałowej Work Service Grupa Kapitałowa Work Service świadczy usługi w obszarze zarządzania zasobami ludzkimi. Specjalizuje się w poszukiwaniu i rekrutacji wykwalifikowanych pracowników, doradztwie personalnym, outsourcingiem funkcji związanych z zarządzaniem kadrami i procesami pomocniczymi w przedsiębiorstwach oraz oferowaniu rozwiązań opartych o wykorzystanie umów o pracę tymczasową. Grupa Kapitałowa prowadzi działalność na terenie całego kraju za pośrednictwem biur regionalnych i przedstawicielstw oraz za granicą w pięciu krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Działalność Grupy Kapitałowej Work Service oparta jest na umiejętności połączenia potrzeb przedsiębiorstw w zakresie optymalizacji kosztów i struktury zatrudnienia, z dostępnymi zasobami rynku pracy, czyli ilością osób aktywnych zawodowo, ich kwalifikacjami i kosztem pracy. Work Service S.A. jest to Spółka Dominująca w Grupie Work Service. Działalność spółki oparta jest na świadczeniu usług: pracy tymczasowej, doradztwa personalnego, rekrutacji, oceny kompetencji, outplacementu, prowadzenia kadr i naliczania wynagrodzeń. Work Administration sp. z o.o. - realizuje usługę w zakresie administrowania, a w szczególności zarządzania: powierzchnią biurową, flotą samochodów służbowych oraz prowadzenia obsługi pocztowej w grupie. Finance Care sp. z o.o. W ramach współpracy z firmami ubezpieczeniowymi oraz bankami spółka Finance Care świadczy usługi outsourcingowe dla wymienionych podmiotów. Industry Personnel Services sp. z o.o. - realizuje zadania związane z prowadzeniem projektów zarządzania wydzielonymi częściami lub całymi zakładami produkcyjnymi. Sellpro sp. z o.o. - merchandising i promocje profesjonalna obsługa procesu sprzedaży, realizuje również usługi związane z rekrutacją i udostępnianiem pracowników, doradztwem w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, działalność związaną z bazami danych, badanie rynku. Medi Staff sp. z o.o. - przedmiotem działalności Spółki są kompleksowe usługi sprzątania i czyszczenia obiektów służby zdrowia, kompleksowe usługi sprzątania i czyszczenia innych obiektów użyteczności publicznej oraz kompleksowe usługi sprzątania i czyszczenia obiektów podmiotów prywatnych. Work Service International sp. z o.o. realizuje usługi związane z pracą tymczasową oraz rekrutacją pracowników na rynkach międzynarodowych. Work Service Czech s.r.o. realizuje usługi związane z pracą tymczasową, outsourcingiem oraz rekrutacją pracowników na rynku czeskim Czech Work Agency s.r.o. - jest to spółka pomocnicza w stosunku do spółki Work Service Czech. Kontrakty realizowane przez spółkę koncentrują się na wykonywaniu czynności outsourcingowych na rzecz klientów, które wykraczają ponad standardową usługę pracy czasowej. Work Service Ukraina s.r.o. - dedykowana do obsługi rynku ukraińskiego. Zakres prowadzonej działalności obejmuje świadczenie usługi elastycznego zatrudniania obywateli ukraińskich świadczących pracę na rzecz klientów zlokalizowanych na terenie Ukrainy oraz świadczenie usługi doboru personalnego. Work Service Slovakia s.r.o. - spółka pośrednio zależna od Work Service SA poprzez spółkę Industry Personal Services Sp. z o.o., która jest większościowym wspólnikiem oraz Work Service International Sp. z o.o. (która posiada pozostałe udziały w Work Service Slovakia s.r.o.). Spółka realizuje zakres usług analogiczny do oferowanych przez Spółkę Dominującą na rynku krajowym, lecz na Słowacji. Work Service s.r.l.. realizuje usługi związane z pracą tymczasową oraz rekrutacją pracowników na rynku rumuńskim. Exact Systems sp. z o.o. - Spółka świadczy wyspecjalizowane usługi w zakresie kontroli, selekcji oraz naprawy komponentów i podzespołów przede wszystkim w branży motoryzacyjnej, ale również teleinformatycznej. Automotive Assembly Systems sp. z o.o. - Spółka świadczy usługi w zakresie podmontażu, polegającego na łączeniu dwóch/ trzech komponentów w jedną całość stanowiącą moduł lub gotowy komponent, który potem może być dalej

16 montowany w wyrobie gotowym. Usługa ta kierowana jest szczególnie do klientów zagranicznych. Exact Systems Slovakia s.r.o. (sp. z o.o.) - Spółka dedykowana do obsługi rynku słowackiego, świadczy usługi w zakresie kontroli, selekcji oraz naprawy komponentów i podzespołów przede wszystkim w branży motoryzacyjnej. Exact Systems Czech Republic s.r.o. (sp. z o.o.) - Spółka dedykowana do obsługi rynku czeskiego, świadczy usługi w zakresie kontroli, selekcji oraz naprawy komponentów i podzespołów przede wszystkim w branży motoryzacyjnej. Exact Systems Germany GmbH (sp. z o.o.) - Spółka dedykowana do obsługi rynku niemieckiego, świadczy usługi w zakresie kontroli, selekcji oraz naprawy komponentów i podzespołów przede wszystkim w branży motoryzacyjnej. Proservice Worldwide (Cyprus)Limited Statutowy przedmiot działalności spółki obejmuje bardzo szeroki zakres aktywności gospodarczej możliwej do podjęcia w granicach wyznaczonych wymogami wynikającymi z obowiązujących przepisów prawa, w tym m.in.: działalność handlowa, zarządcza, doradcza (w tym świadczenie usług doradczych na rzecz spółek należących do tej samej grupy kapitałowej), udzielanie wsparcia (w tym finansowego) na rzecz spółek należących do tej samej grupy kapitałowej, działalność turystyczna i hotelarska, a także prowadzenie i podejmowanie jakiejkolwiek innej działalności oraz wykonywanie jakichkolwiek czynności, uznanych przez zarząd za wskazane ze względu na cele spółki oraz która może pośrednio lub bezpośrednio zwiększać wartość spółki lub rentowność jakiejkolwiek działalności, własności lub praw spółki. Spółka nie prowadzi obecnie działalności operacyjnej. ZAO Work Service Russia - Spółka zajmująca się obszarem outsourcingu na terenie Federacji Rosyjskiej, świadczy usługi w zakresie outsourcingu logistyki, merchandisingu przemysłowego i usług konsultingowych. Proservice Worldwide Limited z siedzibą na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych Zadaniem spółki jest realizacja obsługi outsourcingu personalnego kluczowych klientów grupy Proservice poza granicami Federacji Rosyjskiej. Work Service Acquisitions Ltd. (Sp. z o.o.) z siedzibą w Londynie (Wielka Brytania) - Celem utworzenia spółki jest koordynacja rozwoju transgranicznej wymiany pracowników ze szczególnym uwzględnieniem rynku pracy w Europie Zachodniej w tym w Wielkiej Brytanii. Work Service IP Cypr. Ltd (sp. z o.o.) spółka nie prowadzi działalności. Razem ze spółką Work Service SA są partnerami w spółce IP Work Service Partnership. IP Work Service Partnership z siedzibą w Nikozji (Cypr) - Jest to spółka komandytowa, w której Work Service IP Cypr. Ltd jest komplementariuszem i odpowiada za wszystkie długi i zobowiązania spółki bez ograniczeń, natomiast Work Service SA jest komandytariuszem, a zatem ponosi odpowiedzialność za zobowiązania spółki jedynie do wysokości wniesionego wkładu. Głównym przedmiotem działalności IP Work Service Partnership jest zarządzanie prawami do wartości niematerialnych i prawnych Grupy Kapitałowej poprzez udzielanie licencji do korzystania z marki Work Service oraz know-how, a także poprzez usługi wsparcia i utrzymywania oprogramowania CRM. WS Energy Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu - celem utworzenia spółki jest prowadzenie działalności w zakresie oferowania klientom wyspecjalizowanych rozwiązań z zakresu pracy stałej jak i czasowej, rekrutacje specjalistów również na rynkach zagranicznych, outsourcing typowych funkcji dla branży surowców i wytwarzania energii. Aktualne projekty WS Energy Sp. z o.o. związane są z pierwszą fazą prac poszukiwawczych gazu łupkowego tzn. pracami geofizycznymi. ZAO Exact Systems z siedzibą w Moskwie (Rosja) spółka pośrednio zależna od Work Service SA, w której wspólnikami posiadającymi po 50% udziałów reprezentujących po 50% kapitału zakładowego są: spółka ZAO Work Service Russia (będąca spółką zależną od ProService Worldwide (Cyprus) Ltd, której jedynym wspólnikiem jest Work Service SA) oraz spółka Exact Systems Sp. z o.o. (bezpośrednio zależna od Work Service SA). Spółka jest dostawcą rozwiązań w zakresie selekcji, naprawy, sortowania części i komponentów oraz wyrobów gotowych dla firm branży motoryzacyjnej w Federacji Rosyjskiej i na Ukrainie. Odbiorcami usług świadczonych przez spółkę są w szczególności dostawcy i poddostawcy dla przemysłu motoryzacyjnego oraz producenci samochodów, a także zakłady o profilu produkcji wielkoseryjnej z branży elektronicznej i AGD. Work Service24 Gmbh spółka pośrednio zależna od Work Service S.A., której 100% właścicielem jest Work Service International Sp. z o.o. Siedzibą spółki jest Hoppegarten pod Berlinem. Przedmiotem działalności spółki jest

17 pośrednictwo na rynku pracy (włącznie z usługami headhuntingu, prowadzeniem rekrutacji), wynajmowanie pracowników (praca tymczasowa), opracowywanie i sprzedaż badań i analiz rynków pracy. Kapitał zakładowy spółki wynosi euro i dzieli się na udziałów każdy w wysokości nominalnej 25 euro. Wszystkie udziały obejmuje spółka Work Service International Sp. z o.o. WorkPort24 Gmbh kapitał zakładowy spółki wynosi euro i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 25 euro. Work Service International Sp. z o.o. obejmuje 751 udziałów o łącznej sumie nominalnej euro. Przedmiotem działalności spółki jest prowadzenie internetowego portalu pracy dla międzynarodowych pracodawców i pracowników jako instrumentu do pośredniczenia w ofertach pracy, sprzedaży usług personalnych oraz jako miejsca na reklamę, sprzedaż i marketing usług personalnych oraz realizacja szkoleń i certyfikacja pracowników zgodnie z wymaganiami lokalnych rynków pracy. Work Service Outsorcing s.r.o. kapitał zakładowy spółki wynosi euro i w całości został objęty przez Work Service Slovakia s.r.o. Przedmiotem działalności spółki jest m.inn. doradztwo personalne, opracowywanie i sprzedaż badań i analiz rynków pracy.

18 1.4. Zmiany w składzie Grupy Work Service w ciągu roku Założenie spółki Work Service Energy Sp z o.o. W dniu 16 maja 2011 roku na podstawie art. 151 i następnych ustawy z dnia 15 września 200 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz ze zm.) została założona spółka Work Service Energy Sp. z o.o. Kapitał zakładowy spółki wynosi zł i dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. 75% udziałów o łącznej wartości nominalnej zł zostało objętych przez spółkę Work Service SA, która w całości pokryła je wkładem pieniężnym (gotówką). Celem utworzenia spółki jest prowadzenie działalności w zakresie oferowania klientom wyspecjalizowanych rozwiązań z zakresu pracy stałej jak i czasowej, rekrutacje specjalistów również na rynkach zagranicznych, outsourcing typowych funkcji dla branży surowców i wytwarzania energii. Aktualne projekty WS Energy Sp.z o.o. związane są z pierwszą fazą prac poszukiwawczych gazu łupkowego tzn. pracami geofizycznymi Założenie spółki Work Service IP Cypr. Ltd W dniu 10 marca 2011 roku została założona spółka, której 100% udziałowcem jest spółka Work Service S.A, posiadająca udziałów o łącznej wartości euro (issued share capital). Kapitał zakładowy spółki przewidziany umową spółki (authorised share capital) wynosi euro. Siedziba spółki mieści się na Cyprze. Na dzień 31 grudnia 2011 roku spółka nie prowadziła działalności operacyjnej. Razem ze spółką Work Service SA jest ona partnerem w spółce IP Work Service Partnership Założenie spółki IP Work Service Partnership. W dniu 9 czerwca 2011 roku została założona spółka IP Work Service Partnership. Siedziba spółki mieści się na Cyprze. Jest to spółka komandytowa, w której Work Service IP Cypr. Ltd jest komplementariuszem i odpowiada za wszystkie długi i zobowiązania spółki bez ograniczeń, natomiast Work Service SA jest komandytariuszem, a zatem ponosi odpowiedzialność za zobowiązania spółki jedynie do wysokości wniesionego wkładu. Wartość wniesionego przez Work Service SA wkładu wynosi zł i jest pokryta aportem w postaci następujących wartości intelektualnych: know-how, znak towarowy oraz program komputerowy CRM. Wartości intelektualne w postaci know-how, znaku towarowego oraz programu komputerowego CRM zostały wycenione na łączną kwotę zł przez firmę doradczą (podmiot z grupy PwC). Udział wspólników w kapitale oraz w zysku spółki wynosi dla Spółki Dominującej 99,99%, dla Work Service IP Cypr Ltd. 0,01%. Uprawnionym do prowadzenia spraw spółki i jej reprezentacji jest Work Service IP Cypr Ltd. Głównym przedmiotem działalności IP Work Service Partnership jest zarządzanie prawami do wyżej wymienionych wartości niematerialnych i prawnych Grupy Kapitałowej poprzez udzielanie licencji do korzystania z marki Work Service oraz know-how a także poprzez usługi wsparcia i utrzymywania oprogramowania CRM Objęcie udziałów przez spółkę Industry Personnel Services sp. z o.o. w spółce Work Service Slovakia s.r.o. W dniu 21 marca 2011 roku decyzją Walnego Zgromadzenia nastąpiło podniesienie kapitału w spółce Work Service Slovakia s.r.l. Kapitał zakładowy spółki zwiększył się o kwotę EUR, tj kapitał zakładowy podniósł się z pierwotnej kwoty EUR do kwoty EUR. Udziały zostały objęte przez spółkę Industry Personel Services sp. z o.o.(w 100% zależną od Work Service SA), która stała się udziałowcem większościowym (97,5% w kapitale Work Service Slovakia s.r.l.). Drugim udziałowcem pozostał Work Service International Sp. z o.o. (również w 100% zależne od Work Service SA) Zakupienie 50% udziałów w spółce ZAO Work Service Russia przez spółkę Exact Systems Sp. z o.o. W dniu 21 marca 2011 roku została podpisana umowa, na mocy której spółka Exact Systems Sp z o.o. zakupiła od ZAO Work Service Rosja 50 sztuk (co stanowi 50% kapitału) akcji spółki ZAO Exact Systems. Uzgodniona przez strony niniejszej umowy cena sprzedaży jednej akcji wyniosła 100 rubli, wartość ogólna transakcji 5000 rubli Połączenie spółki Work Service S.A. z następującymi spółkami: Work Recruitment Sp..z.o.o., Work Comm Sp. z o.o., I Work Sp. z o.o., Park Inwest Sp. z o.o. W dniu 1 kwietnia 2011 roku nastąpiło połączenia spółki Work Service SA, jako spółki przejmującej, z jej spółkami zależnymi (w których Work Service posiadał 100% udziałów): Work Recruitment Sp. z o.o., Work Comm Sp. z o.o., Park Invest Sp. z o.o. oraz I Work Sp. z o.o., w trybie art pkt 1 oraz art w związku z art KSH, tj. w drodze przejęcia spółek przejmowanych przez spółkę przejmującą (poprzez

19 przeniesienie całego majątku ww. spółek na Work Service SA). Połączenie zostało dokonane z chwilą wpisu połączenia do rejestru właściwego według siedziby spółki matki (jako spółki przejmującej), tj. 1 kwietnia 2011 roku Połączenie spółki Sellpro Sp. z o.o. ze spółką Work Service Outsorcing Sp z o.o. W dniu 7 kwietnia 2011 nastąpiło połączenie spółki Sellpro Sp. z o.o. i spółki Work Service Outsourcing Sp. z o.o., poprzez przejęcie przez Sellpro Sp. z o.o. spółki Work Service Outsourcing Sp. z o.o. w trybie art pkt 1 KSH. Połączenie zostało dokonane z chwilą wpisu połączenia do rejestru właściwego według siedziby Sellpro Sp. z o.o. (jako spółki przejmującej), tj. 7 kwietnia 2011 roku Odkupienie udziałów w WS Acquisitions Ltd W dniu 31 maja 2011 roku na podstawie umowy nabycia udziałów spółka Work Service SA dokonała zakupu 40% udziałów spółki Work Service Acquisitions Ltd, stając się równocześnie 100% właścicielem tej spółki. Cena nabycia udziałów wyniosła 1 i została opłacona gotówką, natomiast wartość firmy powstała w wyniku tego nabycia wyniosła ,80 zł Założenie spółki Work Service24 Gmbh W dniu 23 sierpnia 2011 roku została założona spółka Work Service24 Gmbh z siedzibą w Hoppegarten pod Berlinem. 100% udziałów w tej spółce objął Work Service International Sp. z o.o. (w 100% zależny od Work Service S.A.) Spółka powstała, aby świadczyć usługi pośrednictwa na rynku pracy (włącznie z usługami headhuntingu, prowadzeniem rekrutacji), jak również usługi wynajmowania pracowników (praca tymczasowa). Kapitał zakładowy spółki wynosi euro i dzieli się na udziałów każdy w wysokości nominalnej 25 euro Założenie spółki WorkPort24 Gmbh W dniu 19 sierpnia 2011 roku została założona spółka WorkPort24 Gmbh z siedzibą w Hoppegarten pod Berlinem. 75% udziałów w tej spółce zostało objętych przez Work Service International Sp. z o.o. Głównym celem działalności spółki jest prowadzenie internetowego portalu pracy dla międzynarodowych pracodawców i pracowników jako instrumentu do pośredniczenia w ofertach pracy, sprzedaży usług personalnych oraz jako miejsca na reklamę Założenie spółki Work Service Outsorcing s.r.o. W dniu 5 września 2011 roku powstała spółka Work Service Ousorcing z siedzibą w Bratysławie. Całość udziałów została objęta przez spółkę Work Service Slovakia s.r.o., pośrednio zależną od Work Service SA (przez Work Service International Sp. z o.o. oraz Industry Personnel Services Sp. z o.o.). Spółka została powołana do świadczenia usług doradztwa personalnego na Słowacji Rozliczenie transakcji nabycia spółki Sellpro Sp. z o.o Na podstawie umowy z dnia 20 marca 2009 roku spółka Work Service SA dokonała zakupu 100% udziałów w spółce Sellpro Sp. z o.o. zbywcą była spółka PCC Sp. z o.o.. Cena zakupu została ustalona w oparciu o następującą formułę: zaudytowany zysk netto zbywanej spółki 2010 x 5,9 (1) przy czym z uwagi na odroczenie w czasie do dnia 30 kwietnia 2011 r. terminu płatności ceny, uzgodniono, iż do dnia 30 kwietnia 2009 r. zostanie wypłacona pierwsza zaliczka w kwocie zł, a do dnia 30 kwietnia 2010 r. zostanie wypłacona druga zaliczka w kwocie obliczonej wg. formuły: zaudytowany zysk netto zbywanej spółki za rok 2009 x 6,9 minus pierwsza zaliczka (2) Jeżeli kwota wyliczona w oparciu o przedstawioną formułę ceny (wzór nr 1) byłaby niższa niż suma zaliczek wypłaconych spółce PCC Sp. z o.o. wówczas Spółka PCC Sp. z o.o. była zobowiązana do zwrotu różnicy kwoty nadpłaconej w terminie do 30 kwietnia 2011 r. W dniu 28 maja 2009 r. został zawarty aneks nr 1 do umowy zbycia udziałów w Spółce Sellpro Sp. z o.o., zgodnie z którym wysokość zaliczki 1 w kwocie zł, została zmniejszona do kwoty zł. Ponadto przesunięto termin płatności ceny zakupu na 30 września 2011 r. Ostatecznie w wyniku uzgodnienia ze spółką Sellpro Sp. z o.o. żadna z zaliczek nie została zapłacona, natomiast zobowiązania względem PCC Sp. z o.o. z tyt. zakupu spółki Sellpro Sp. z o.o., które zostały ustalone w oparciu o formułę przedstawioną we wzorze nr 1 i wynoszące ,20 zł, zostało uregulowane w drodze potrącenia z

20 wierzytelnością przysługującą mu od Spółki PCC Sp. z o.o. w kwocie ,20 zł. Różnica w kwocie zł została uregulowana w drodze kompensaty trójstronnej: Spółka PCC Sp. z o.o. posiadała wierzytelność przysługującą jej od Work Service SA z tyt. sprzedaży jej Spółki Sellpro Sp. z o.o., nierozliczoną w oparciu o kompensatę dwustronną między w/w podmiotami w kwocie zł Work Service SA posiadał wierzytelność przysługującą mu od Work Service International Sp. z o.o. z tyt. udzielonej pożyczki w kwocie ,50 zł. Work Service International Sp. z o.o posiadał wierzytelność przysługującą jej od Spółki PCC Sp. z o.o. na łączną kwotę ,75 zł, na którą składa się wierzytelność przysługująca Work Service International Sp. z o.o z tyt. sprzedaży 100% udziałów w Spółce Work Service UK Ltd. za cenę zł zł oraz z tyt. pożyczki w kwocie ,75 zł. Nieuregulowana w sposób opisany powyżej kwota w wysokości ,25 zł została uregulowana ze środków własnych Work Service SA. Spółka Sellpro Sp. z o.o. realizuje usługi związane z rekrutacją i udostępnianiem pracowników, doradztwem w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, działalność związaną z bazami danych, badanie rynku oraz pozostałym pośrednictwem finansowym. Kalkulację wartości firmy powstałej w wyniku nabycia spółki Sellpro Sp. z o.o., na podstawie rozliczenia prowizorycznego, dla zastosowania którego uzasadnieniem jest uzależnienie ostatecznej ceny od przyszłych wyników Spółki przedstawiono w poniższej tabeli: (PLN) Cena nabycia Wartość przejętych aktywów netto W tym wartość znaków towarowych Wartość firmy z nabycia Rozliczenie prowizoryczne Sellpro Sp. z o.o , ,31 0, ,31 Składniki ceny nabycia przedstawia poniższa tabela: Elementy ceny nabycia 2009 Cena zakupu udziałów zgodnie z umową ,00 Razem: ,00 Wpływ na rachunek przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela: Elementy ceny nabycia Cena zakupu udziałów zgodnie z umową 0,00 0,00 0,00 Dodatkowe koszty 0, ,00 0,00 Razem: 0, ,00 0,00 Kalkulację wartości firmy powstałej w wyniku nabycia spółki Sellpro Sp. z o.o., na podstawie rozliczenia ostatecznego przedstawiono w poniższej tabeli: (PLN) Cena nabycia Wartość przejętych aktywów netto W tym wartość znaków towarowych Wartość firmy z nabycia Rozliczenie ostateczne Sellpro Sp. z o.o , ,31 0, ,51 Składniki ceny nabycia przedstawia poniższa tabela: Elementy ceny nabycia 2011 Cena zakupu udziałów zgodnie z umową , ,00 Razem: ,20

21 Wpływ na rachunek przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela: Elementy ceny nabycia Cena zakupu udziałów zgodnie z umową 0,00 0, ,20 Dodatkowe koszty 0, ,00 0,00 Razem: 0, , , Nabycie spółki Żak System Sp. z o.o. (obecna nazwa Medi Staff Sp. z o.o.) Na podstawie umowy inwestycyjnej z dnia 7 stycznia 2010 r. Work Service SA dokonała zakupu 100% udziałów spółki Żak System Sp. z o.o. za cenę zł, ustaloną na podstawie wyceny dokonanej dnia 30 grudnia 2009 r. przez SJOS Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. sprzedającym była spółka Electus S.A. z siedzibą w Lubinie. Sposób płatności został określony następująco: Work Service S.A. wyemitowała obligacji F o łącznej wartości nominalnej zł i oprocentowaniu 7% w skali roku, Electus S.A. zaoferował potrącenie przysługującej mu wierzytelności wynikającej ze sprzedaży 100% udziałów w spółce Żak System Sp. z o.o, tj. kwoty zł. ze zobowiązaniem z tyt. nabycia szt. obligacji serii F o wartości nominalnej zł i wartości całkowitej zł. W księgach Work Service S.A. wartość udziałów w spółce Żak System Sp. z o.o. została ujęta w kwocie zł zł stanowią koszty transakcyjne związane bezpośrednio z zawarciem transakcji. W celu uregulowania wzajemnych zobowiązań spółki Electus SA oraz Wrok Service SA z tyt. umowy inwestycyjnej opisanej powyżej oraz w celu realizacji wspólnego celu biznesowego, Work Service SA w dniu 27 października 2010 r, zawarł z Electus S.A. umowę, w której uzgodniono: dokonanie emisji akcji serii K w liczbie , co stanowi 2,12% wyemitowanego kapitału zakładowego Work Service S.A., zaoferowanie w/w akcji w drodze subskrypcji prywatnej za łączną cenę emisyjną zł, dokonanie zapłaty za akcje serii K w drodze potrącenia umownego z wierzytelnością z tytułu wykupu obligacji serii F wraz z odsetkami ustawowymi w łącznej wysokości zł udzielenie przez Work Service S.A. gwarancji, iż przez okres 12 miesięcy od daty dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym GPW w Warszawie akcji Work Service S.A, pod warunkiem ich zbycia przez Electus SA w tym okresie ich cena nie będzie niższa niż 7,59 zł gwarancja Work Service udzielona została do maksymalnej kwoty zł. zmianę nazwy spółki Żak System Sp. z o.o. na Medi Staff Sp. z o.o. podniesienie kapitału zakładowego w spółce Medi Staff Sp. z o.o. poprzez: o Ustanowienie nowych i niepodzielnych udziałów w liczbie 32, które zostaną objęte przez Electus S.A. za łączną kwotę zł. o Jeżeli Medi Staff Sp. z o.o. osiągnie zweryfikowany przez biegłego rewidenta zysk netto w 2012r. w wysokości zł, to dojdzie do podniesienia kapitału zakładowego, które Electus SA zobowiązuje się objąć tak, aby po ich ustanowieniu z uwzględnieniem podwyższenia kapitału, łączny udział Electus SA w Medi Staff wyniósł 49% (udziały te zostaną objęte za łączna kwotę zł), o Pożyczka udzielona przez Work Service SA Spółce Żak System Sp. z o.o. (obecna nazwa Medi Staff Sp. z o.o.) w kwocie wg. umowy pożyczki równej zł zostanie przekonwertowana na kapitał w Medi Staff Sp. z o.o., w drodze objęcia przez Work Service S.A. nowoutworzonych udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym, pod warunkiem dojścia do skutku objęcia przez Electus SA udziałów Medi Staff Sp. z o.o. w wysokości i na warunkach określonych w punkcie powyżej. Wyżej wspomniana pożyczka została zawarta dnia 12 lutego 2010 r. natomiast termin spłaty został ustalony na 30 czerwca 2013 r. Uprzez Work Service SA gwarancji, iż w okresie 12 miesięcy od dnia dopuszczenia akcji Work Service SA do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA, pod warunkiem ich zbycia w tym okresie przez

22 Electus SA, cena tych akcji nie będzie niższa niż 7,59 zł. (w przeciwnym razie Work Service SA zobowiązała się do zapłaty kwoty stanowiącej iloczyn akcji zbytych i różnicy między ceną gwarantowaną i aktualną ceną zbycia, przy czym wysokość gwarancji została ograniczona do górnej kwoty zł), spowodowało konieczność podziału kwoty uzyskanej z emisji akcji serii K na cześć kapitałową i instrument pochodny (ujęty w sprawozdaniu finansowym Work Service SA jako zobowiązanie). W konsekwencji na koniec grudnia 2010r. w sprawozdaniu finansowym ujęto zobowiązanie z tyt. instrumentu pochodnego w kwocie ,81 zł, a różnica między wartością emisji akcji serii K, a wysokością tego zobowiązania została ujęta jako kapitał. Zobowiązanie z tyt. emisji instrumentu pochodnego zostało wycenione w oparciu o model Blacka Scholesa Mertona, przy następujących założeniach: cena akcji - z uwagi na fakt, że w dacie przyznania akcje Work Service S.A. nie były notowane na GPW i nie były przedmiotem swobodnego obrotu przyjęto ich cenę na poziomie 5,22 zł, co odpowiada cenie realizacji opcji zdyskontowanej współczynnikiem prognozowanego wzrostu przychodów grupy w okresie do dnia realizacji opcji, cena wykonania opcji 7,59zł, stopa wolna od ryzyka stopa rentowności 52 tygodniowych bonów skarbowych 0,04056, czas do wygaśnięcia opcji - różnica pomiędzy datą przyznania (27 październik 2010r.) a datą realizacji (30 czerwca 2012r.) = 612 dni, następnie na potrzeby modelu doprowadzając ją do ujęcia rocznego: 612 / 365 = 1,6767, zmienność ceny akcji oszacowano na podstawie notowań indeksu giełdowego mwig40 w okresie od 2 stycznia 2008 r. do 30 czerwca 2010 r, uzyskując zmienność dzienną 0, i roczną 0, , a następnie uznając, iż wyznaczenie odchylenia standardowego dokonywane jest dla populacji uzyskano wartość dzienną 0, i roczną 0, Oszacowana w rezultacie zmienność akcji Work Service S.A. wynosi 0, i po podniesieniu jej do kwadratu wynosi: 0,057632, w rezultacie wartość jednej opcji wynosi 2,03097, co po przemnożeniu przez ilość akcji daje ,81zł. Na dzień 31 grudnia 2011r. w związku z faktem, iż spółka Work Service SA dysponuje wyceną opracowaną przez firmę zewnętrzną, specjalizującą się w wycenach przedsiębiorstw, z której wynika, iż cena jej akcji na dzień dokonania wyceny, tj. koniec 2011r. (cena bieżąca) wynosi 6,10zł, dokonano ponownej wyceny zobowiązania finansowego z tyt. ujęcia w księgach opisanego wyżej instrumentu finansowego (wycena została przygotowana w związku z realizowanym procesem IPO, którego efektem końcowym ma być upublicznienie akcji spółki Work Service SA). W wycenie dokonanej na koniec grudnia 2010r., a więc na dzień ujęcia zobowiązania w księgach, cena akcji została przyjęta na poziomie 5,22zł, tj. o 16,9% niższym. Pozostałe parametry ujęte w modelu Blacka Scholesa Mertona były następujące: cena bieżąca opcji 6,10zł, cena wykonania opcji 7,59zł, czas do wygaśnięcia opcji - różnica pomiędzy datą przyznania (27 październik 2010r.) a datą realizacji (30 czerwca 2012r.) = 612 dni, następnie na potrzeby modelu doprowadzając ją do ujęcia rocznego: 612 / 365 = 1,6767, zmienność ceny akcji oszacowano na podstawie notowań indeksu giełdowego mwig40 w okresie od 3 stycznia 2011r. do końca grudnia czerwca 2011 r, uzyskując zmienność dzienną 0, i roczną 0,209266, a następnie uznając, iż wyznaczenie odchylenia standardowego dokonywane jest dla populacji, przy przyjęciu zmienności rocznej populacji i podniesieniu jej do kwadratu otrzymano zmienność akcji równą 0,043792, w rezultacie wartość jednej opcji wynosi 1,312357, co po przemnożeniu przez ilość akcji daje kwotę ,48. Różnica pomiędzy wartością zobowiązania z tyt. w/w instrumentu pochodnego wg. stanu na koniec grudnia 2010r., tj. kwotą ,81zł, a zaktualizowaną wartością zobowiązania finansowego, tj. kwotą ,34 została na koniec 2011r. ujęta w przychodach finansowych spółki Work Service SA Prezentowane okresy sprawozdawcze Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane na dzień 31 grudnia 2011 roku oraz za rok zakończony 31 grudnia Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2010 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za rok zakończony 31 grudnia 2010 dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

23 1.6. Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej Czas trwania działalności Grupy Kapitałowej jest nieograniczony Skład osobowy Zarządu Spółki Dominującej na dzień 31 grudnia 2011 roku. Tomasz Hanczarek - Prezes Dariusz Rochman - Wiceprezes Piotr Ambrozowicz - Wiceprezes Robert Knights - Wiceprezes Everett M Kamin - Członek Zarządu W dniu 21 stycznia Robert Knights zrezygnował z pełnienia funkcji wiceprezesa zarządu. W dniu 5 kwietnia Robert Knights został ponownie powołany do pełnienia funkcji wiceprezesa zarządu Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki Dominującej na dzień 31 grudnia 2011 roku. Panagiotis Sofianos - Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiesław Skrobowski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Kukowski - Członek Rady Nadzorczej Wojciech Grzybowski - Członek Rady Nadzorczej Paul Andrew Christodoulou - Członek Rady Nadzorczej Arkadiusz Ignasiak - Członek Rady Nadzorczej Z dniem 22 lutego 2011 r. Piotr Kukowski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. Z dniem 30 czerwca 2011 Błażej Żarna zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. W dniu 30 czerwca 2011 roku Wojciech Grzybowski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. W dniu 30 czerwca 2011 Wiesław Skrobowski został powołany do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej 1.9. Znaczący akcjonariusze Jednostki Dominującej na 31 grudnia 2011 roku Akcjonariusz Liczba akcji Udział w Serie kapitale Akcji ProLogics (UK) LLP London ,32% SERIA H SERIA F Liczba Udział w głosów głosach ,32% SERIA G Supernova IDM Fund SA ,23% SERIA C ,23% HMS Best Management Idea LTI Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A ,05% SERIA A SERIA B SERIA C ,05% Pozostali ,40% ,40% INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ 1. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 1.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską (UE), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku, nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

24 Niektóre jednostki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( Ustawa ) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ( polskie standardy rachunkowości ). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2011 roku zostało sporządzone na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zgodnie z zasadę kosztu historycznego Zatwierdzenie sprawozdania finansowego za 2010 rok. Sprawozdanie finansowe za ubiegły rok obrotowy, tj rok, zostało zatwierdzone uchwałą numer 6/2011 na posiedzeniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Work Service Spółka Akcyjna w dniu 30 czerwca 2011 roku Kontynuacja działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Work Service zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia, na który sporządzono sprawozdanie finansowe. W opinii Zarządu Jednostki Dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie istnieją przesłanki i okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Waluta sprawozdawcza Walutą pomiaru Jednostki Dominującej i innych spółek uwzględnionych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Waluty funkcjonalne pozostałych jednostek są wykazane w poniższej tabeli. Sprawozdania jednostkowe spółek zagranicznych przeliczane są z uwzględnieniem czterech miejsc po przecinku. W związku z tym, że sprawozdanie skonsolidowane sporządzane jest z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku mogą wystąpić zaokrąglenia i niezgodności w sumach na poziomie miejsc dziesiętnych. Work Service Czech s.r.o. Czech Work Agency s.r.o. Work Service Ukraina TOB Exact Systems Slovakia s.r.o. Exact Systems GmbH Germany Work Service Slovakia s.r.o Exact Systems Czech Republic s.r.o. Work Service Acquisition Ltd ZAO Work Service Russia Proservice Worldwide Cyprus Proservice Worldwide BVI Work Service s.r.l. ZAO Exact Systems Russia IP Work Service Partnership Work Service IP Cypr. Ltd Work Service Outsorcing Slovakia s.r.o. Work Service24 Gmbh Workport24 Gmbh CZK CZK UAH EUR EUR EUR CZK GBP RUB RUB RUB RON RUB EUR EUR EUR EUR EUR 1.5. Podstawowe zasady księgowe

25 Przyjęte w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zasady (polityka) rachunkowości stosowane były w sposób ciągły i są one zgodne z zasadami rachunkowości stosowanymi w ostatnim zbadanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską za rok zakończony 31 grudnia 2010 roku. W okresie od 1 stycznia 2011 roku do 31 grudnia 2011 roku nie dokonano w Grupie Kapitałowej zmiany przyjętych zasad rachunkowości i sposobów sporządzania sprawozdania skonsolidowanego. Przyjęte przez Grupę Kapitałową zasady rachunkowości stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym Zasady konsolidacji Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Work Service S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zależnych sporządzone każdorazowo za rok zakończony dnia 31 grudnia 2010 roku. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty. Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości Inwestycje w jednostki zależne Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce wtedy, gdy posiada ona bezpośrednio lub pośrednio, poprzez swoje jednostki zależne, więcej niż połowę liczby głosów w danej spółce, chyba, że możliwe jest do udowodnienia, że taka własność nie stanowi o sprawowaniu kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce również wtedy, gdy Spółka ma możliwość kierowania polityką finansową i operacyjną danej jednostki Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane metodą praw własności. Są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi ani wspólnymi przedsięwzięciami. Sprawozdania finansowe jednostek stowarzyszonych są podstawą wyceny posiadanych przez jednostkę dominującą udziałów metodą praw własności. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest jednakowy. Spółki stowarzyszone stosują zasady rachunkowości zgodne z przepisami prawa odpowiednimi dla ich siedziby. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się niezbędnych korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są wykazywane w bilansie według ceny nabycia powiększonej o późniejsze zmiany udziału jednostki dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Udział w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych odzwierciedlany jest w skonsolidowanym zysku lub stracie. Korekta wartości bilansowej może być także konieczna ze względu na zmiany proporcji udziału w jednostce stowarzyszonej, wynikające ze zmian w innych całkowitych dochodach tej jednostki. Ocena inwestycji w jednostki stowarzyszone pod kątem utraty wartości ma miejsce, kiedy istnieją przesłanki wskazujące na to, że nastąpiła utrata wartości lub odpis z tytułu utraty wartości dokonany w latach poprzednich już nie jest wymagany Udział we wspólnym przedsięwzięciu Udziały we wspólnych przedsięwzięciach, gdzie Grupa sprawuje współkontrolę są ujmowane metodą praw własności. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto wspólnego przedsięwzięcia dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.

26 Ocena inwestycji w spółki współzależne pod kątem utraty wartości ma miejsce, kiedy istnieją przesłanki wskazujące na to, że nastąpiła utrata wartości lub odpis z tytułu utraty wartości dokonany w latach poprzednich już nie jest wymagany Połączenia jednostek gospodarczych Połączenia jednostek i wyodrębnionych części działalności rozlicza się metodą nabycia. Koszt połączenia jednostek wycenia się w wartości godziwej (na dzień dokonania zapłaty) przekazanych aktywów, poniesionych lub przejętych zobowiązań oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną, powiększonej o koszty bezpośrednio związane z połączeniem jednostek gospodarczych. Dające się zidentyfikować aktywa, zobowiązania i zobowiązania warunkowe jednostki przejmowanej spełniające warunki ujęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych ujmuje się w wartości godziwej na dzień przejęcia, z wyjątkiem aktywów trwałych (lub grup do zbycia) sklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, ujmowanych i wycenianych w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich rachunki zysków i strat są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako jego odrębny składnik. Sprawozdania jednostkowe spółek zagranicznych przeliczane są z uwzględnieniem czterech miejsc po przecinku. W związku z tym, że sprawozdanie skonsolidowane sporządzamy z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku mogą wystąpić zaokrąglenia i niezgodności w sumach na poziomie miejsc dziesiętnych. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat. Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej: Waluta 31 grudnia grudnia 2010 GBP 5,2691 4,5938 UAH 0,4255 0,3722 CZK 0,1711 0,1580 SKK - - RON 1,0226 0,9238 RUB 0,1061 0,0970 EUR 4,4168 3,9603

27 Średnia ze średnich kursów na koniec miesięcy za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco: Waluta 31 grudnia grudnia 2010 GBP 4,7537 4,6901 UAH 0,3716 0,3830 CZK 0,1682 0,1585 SKK - - RUB 0,1008 0,0998 RON 0,9773 0,9502 EUR 4,1401 4, Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia. Środki trwałe podlegają amortyzacji metodą liniową w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Przyjęte przez Spółkę stawki amortyzacyjne prezentują się następująco: Budynki i budowle: stawki amortyzacyjne od 10% Maszyny i urządzenia: 10% - 50% Środki transportu: 20% - 33% Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się, i w razie konieczności koryguje, na koniec każdego roku obrotowego.

28 Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających znacznego okresu w celu doprowadzenia ich do użytkowania są kapitalizowane jako część kosztu nabycia lub wytworzenia do momentu, w którym aktywa te są gotowe do użytkowania lub sprzedaży. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia Nieruchomości inwestycyjne Nieruchomość inwestycyjna jest traktowana przez Spółkę jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje ją w posiadaniu ze względu na przyrost wartości. Nieruchomość taka nie jest wykorzystywana w ramach zwykłej działalności jednostki. Początkowo nieruchomość inwestycyjna wyceniana jest według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Na dzień bilansowy nieruchomość inwestycyjna wyceniana jest według modelu ceny nabycia, zgodnie z którym wszystkie nieruchomości inwestycyjne wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Aktywa trwałe dostępne do sprzedaży i działalność zaniechana stanowią zakwalifikowane do tej kategorii aktywa lub ich grupy i ujmowane są w sprawozdaniu finansowym w kwocie niższej od ich wartości bilansowej lub wartości godziwej (pomniejszonej o koszty sprzedaży). Warunkiem zaliczenia aktywów do tej grupy jest aktywne poszukiwanie przez Spółkę nabywcy oraz wysokie prawdopodobieństwo zbycia tych aktywów w ciągu jednego roku od daty ich zakwalifikowania, a także dostępność tych aktywów do natychmiastowej sprzedaży Leasing Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są aktywowane na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są podzielone na koszty finansowe i spłatę rat kapitałowych (przy uwzględnieniu stałej stopy procentowej w odniesieniu do zobowiązania). Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat. Używane na podstawie umów leasingu finansowego środki trwałe podlegają amortyzacji według zasad używanych do własnych składników majątku. Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, klasyfikowane są jako umowy leasingu operacyjnego Wartość firmy Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok. Wartość firmy nie podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

29 Wartości niematerialne Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i/lub odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia. Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje formalnego oszacowania wartości odzyskiwalnej. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwaną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna jest jedną z dwóch wartości w zależności od tego, która z nich jest wyższa: wartością godziwą pomniejszoną o koszty zbycia lub wartością użytkową danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne Instrumenty finansowe Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

30 Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami wyceny według wartości godziwej, odzwierciedlającymi podstawę przyjętą do wyceny każdego z instrumentów. Hierarchia wartości godziwej kształtuje się następująco: Poziom 1 - ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań (np. notowane akcje i obligacje); Poziom 2 - ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach) - np. większość instrumentów pochodnych; Poziom 3- ceny nie pochodzące z aktywnych rynków. Pozycja instrumentu finansowego w hierarchii wartości godziwej jest uzależniona od najniższej podstawy wyceny wpływającej na ustalenie jego wartości godziwej. Aktywa finansowe Spółka klasyfikuje do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Zobowiązania finansowe dzielone są na: zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Spółka określa klasyfikacje swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy. Aktywa finansowe Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji z wyjątkiem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne ewentualnego zbycia składnika aktywów nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Grupa staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywo finansowe wynika. Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Kategoria ta obejmuje dwie grupy aktywów: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii przeznaczonych do obrotu jeżeli nabyty został w celu sprzedaży w krótkim terminie, jeżeli stanowi część portfela, który generuje krótkoterminowe zyski lub też jest instrumentem pochodnym o dodatniej wartości godziwej. W Spółce do tej kategorii należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń) oraz instrumenty dłużne lub kapitałowe, które zostały nabyte w celu ich odsprzedaży w krótkim terminie. Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione: charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany, samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego, instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone w zysk/stratę netto ( tj. instrument pochodny, który jest wbudowany w składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, nie jest wydzielony). Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w analogiczny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne.

31 Aktywa zaliczone do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w przychody lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystanie cen niedawno zawartych transakcji lub cen ofertowych, porównanie do podobnych instrumentów, modele wyceny opcji. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów. Pożyczki i należności Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. W zależności od ich terminu wymagalności zalicza się je do aktywów trwałych (aktywa wymagalne powyżej w terminie powyżej 1 roku od dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego). Pożyczki i należności są wyceniane na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu. Do grupy tej Spółka zalicza głównie należności handlowe oraz depozyty bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki i nabyte, nienotowane instrumenty dłużne, niezliczone do pozostałych kategorii aktywów finansowych. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, co do których Spółka posiada zamiar i możliwość utrzymywania do upływu zapadalności. Spółka zalicza do tej kategorii wyłącznie notowane instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalifikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako dostępne do sprzedaży albo niezaliczone do żadnej z pozostałych kategorii. Do aktywów dostępnych do sprzedaży Spółka zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek finansowych o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamiar krótkiego ich utrzymywania w Spółce. Ponadto Spółka kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży zalicza się do aktywów trwałych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywów obrotowych w przeciwnym wypadku. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a zyski i straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w kapitale własnym. Zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne wyzbycia się składnika zobowiązań finansowych nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie tych zobowiązań. Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to zobowiązanie finansowe wynika. Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Kategoria ta obejmuje dwie grupy zobowiązań: zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu są to zobowiązania, które: zostały zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub są częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie, i dla których można potwierdzić generowanie krótkoterminowych zysków lub też stanowią instrumenty pochodne. W Spółce do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń) o ujemnej wartości godziwej. Zobowiązania zaliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w przychody lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Wartość godziwą

32 instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów. Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Pozostałe zobowiązania finansowe, niezliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii tej Spółka zalicza głownie zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaciągnięte kredyty i pożyczki. Zobowiązania zaliczone do tej kategorii wycenia się w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej Instrumenty pochodne. Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, chyba że dany instrument pochodny pełni funkcję zabezpieczenia. W takim przypadku moment wykazania zysku lub straty zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego. Grupa definiuje określone instrumenty pochodne jako zabezpieczenia wartości godziwej wykazanych aktywów i zobowiązań lub uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań (zabezpieczenia wartości godziwej), zabezpieczenia wysoce prawdopodobnych transakcji prognozowanych, zabezpieczenia od ryzyka różnic kursowych uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) lub też jako zabezpieczenia inwestycji netto w jednostki działające za granicą. Instrumenty prezentuje się jako aktywa trwałe lub zobowiązania długoterminowe, jeśli okres pozostały do wymagalności instrumentu przekracza 12 miesięcy i nie przewiduje się, że zostanie on zrealizowany lub rozliczony w ciągu 12 miesięcy. Pozostałe instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa obrotowe lub zobowiązania krótkoterminowe. Wbudowane instrumenty pochodne Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione: charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany; samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego; instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone do rachunku zysków i strat. Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające. Zakres, w którym zgodnie z MSR 39 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje również sytuacje gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaży pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji Zapasy Rzeczowe składniki aktywów obrotowych spółka wycenia nie rzadziej niż na dzień bilansowy według cen nabycia lub po koszcie wytworzenia. Materiały są wyceniane wg cen nabycia oraz wydawane stosownie do zapotrzebowania. Na dzień bilansowy Spółka ujmuje w pozycji produkcja w toku rzeczywiście poniesione koszty bezpośrednio związane z przychodami których przychody im towarzyszące są wykazywane w rachunku zysków i strat w miesiącu następnym Należności krótkoterminowe i długoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe wycenia się na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej) pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku należności krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie należnej zapłaty.

33 W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty. Wartość należności jest aktualizowana przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpis z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że nie będzie można otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków umownych. Ocena, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości należności przeprowadzana jest na bieżąco, po powzięciu informacji o wystąpieniu obiektywnego dowodu, który może determinować utratę wartości, nie rzadziej niż na dzień bilansowy. Jeżeli istnieją obiektywne dowody, że nastąpiła utrata wartości należności wykazywanych według zamortyzowanego kosztu, kwota straty z tytułu utraty wartości ustalana jest jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywa i wartością bieżącą przyszłych strumieni pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o efektywną stopę procentową. Prawdopodobieństwa uzyskania przyszłych strumieni pieniężnych ustalone jest w oparciu o analizę danych historycznych. Prawdopodobieństwo utraty należności ustalone w wyniku szacunków opartych na analizie danych historycznych kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce prawdopodobna. W szczególności dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości 100% w odniesieniu do należności: od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, do wysokości nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem, od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli masa dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego w pełnej wysokości roszczenia, kwestionowane przez dłużników oraz z zapłatą których dłużnik zalega do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innymi zabezpieczeniami, jeśli ocena sytuacji gospodarczej i finansowej dłużnika wskazuje, że spłata należności w umownej kwocie w najbliższym półroczu nie jest możliwa, stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego w wysokości tych kwot do czasu ich otrzymania lub odpisania, przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności, w wiarygodnie oszacowanej kwocie odpisu na nieściągalne należności, należnych odsetek za zwłokę w zapłacie. należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy przekroczył 180 dni w wysokości. Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w ciężar kosztów sprzedaży. Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności ujmuje się, jeżeli w kolejnych okresach utrata wartości uległa zmniejszeniu, a wzrost wartości aktywa finansowego może być przypisany do zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu. W wyniku odwrócenia odpisu wartość bilansowa aktywów finansowych nie może przekraczać wysokości zamortyzowanego kosztu, jaki zostałby ustalony, gdyby uprzednio nie ujęto odpisu z tytułu utraty wartości. Odwrócenie odpisu ujmuje się w rachunku zysków i strat jako zmniejszenie kosztów sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyceniane są według wartości na koniec okresu w złotych Rozliczenia międzyokresowe kosztów

34 Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych. Rozliczenia międzyokresowe kosztów występują, jeżeli poniesione koszty dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego (mając na uwadze zasady istotności i ostrożności). Najbardziej istotnym kryterium przy rozliczaniu kosztów w czasie jest spełnienie wymogu zaliczenia ich do aktywów jednostki, czyli do zasobów o wiarygodnie ustalonej wartości, powstałych w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych Kapitał własny Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spółki. Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości wykazywanej w statucie i Krajowym Rejestrze Sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału. Akcje własne oraz należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego pomniejszają wartość kapitału własnego Spółki. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej kapitał ten stanowią nadwyżki osiągnięte przy emisji, pomniejszone o koszty poniesione w związku z emisją akcji. Pozostałe kapitały stanowi kapitał z wyceny do wartości godziwej aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Zyski zatrzymane stanowią: kapitał zapasowy oraz kapitały rezerwowe tworzone z zysku za kolejne lata, niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/straty z lat ubiegłych), wynik finansowy bieżącego roku obrotowego Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania. Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku naliczania odpisu Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania stanowią obecny, wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej). W przypadku zobowiązań krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania nie zaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty Rezerwy na zobowiązania Rezerwy wykazywane są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek prawny lub zwyczajowy, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Do rezerwy na zobowiązania zalicza się między innymi: rezerwę na odroczony podatek dochodowy, rezerwę na niewykorzystane urlopy pracowników, rezerwę na odprawy emerytalne Odroczony podatek dochodowy Rezerwę i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu występujących różnic przejściowych między wykazaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości od podstawy opodatkowania. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalane są w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia przy

35 zachowaniu zasady ostrożności. Rezerwę na podatek odroczony tworzy się w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku podlega weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ulega obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku. Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana (przyjmując za podstawę przepisy podatkowe obowiązujące na dzień bilansowy) Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy Przychody Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej. Sprzedaż towarów i produktów Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Odsetki Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych. Dywidendy Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania. Pozostałe przychody i koszty operacyjne, przychody i koszty finansowe. Pozostałe przychody i koszty operacyjne, są to przychody i koszty nie związane bezpośrednio z działalnością operacyjną. Przychody i koszty finansowe dotyczą działalności finansowej Spółki, zawierają między innymi: odsetki związane z udzielonymi i wykorzystanymi kredytami i pożyczkami, uzyskane i zapłacone odsetki za zwłokę, różnice kursowe, prowizje zapłacone i otrzymane, zyski i straty związane ze sprzedażą papierów wartościowych, rozwiązane i tworzone rezerwy w ciężar kosztów finansowych Podatki Bieżące zobowiązanie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na podstawie ksiąg rachunkowych prowadzonych w roku obrotowym zgodnie z dokumentacją przyjętych zasad i polityką rachunkowości ustaloną i wprowadzoną do stosowania na podstawie obowiązujących przepisów Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2011 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej. Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego, chyba że standard lub interpretacja zakładały wyłącznie prospektywne zastosowanie. Zmiany wynikające ze zmian MSSF Następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej obowiązują od 1 stycznia 2011 roku:

36 Zmieniony MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy Zmiana do MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych opublikowana 4 listopada 2009 roku. Zmiana do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements) Zmiana do Interpretacji KIMSF 14 Przedpłaty związane z minimalnymi wymogami finansowania Interpretacja KIMSF 19 Zamiana zobowiązań finansowych na instrumenty kapitałowe Ich zastosowanie nie miało wpływu na wyniki działalności i sytuację finansową Grupy, a skutkowało jedynie zmianami stosowanych zasad rachunkowości lub ewentualnie rozszerzeniem zakresu niezbędnych ujawnień czy też zmianą używanej terminologii. Główne konsekwencje zastosowania nowych regulacji: Zmieniony MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy Zmieniony MSSF1 został opublikowany w dniu 28 stycznia 2010 roku i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2010 roku lub później. Zmieniony standard zawiera regulacje dotyczące ograniczonego zwolnienia z ujawniania danych porównywalnych w zakresie MSSF 7. Zmieniony MSSF 1 nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiana do MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych opublikowana 4 listopada 2009 roku. Zmiana do MSR 24 została opublikowana w dniu 4 listopada 2009 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2011 roku lub później. Zmiany obejmują uproszczenie definicji jednostek powiązanych oraz wprowadzenie uproszczeń odnośnie ujawniania transakcji z podmiotami będącymi własnością Skarbu Państwa. Zmiana do MSR 24 nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiana do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja W dniu 8 października 2009 roku opublikowano zmianę dotyczącą regulacji związanych z klasyfikacją praw poboru denominowanych w obcej walucie. Poprzednio prawa takie jako instrumenty pochodne prezentowane były w zobowiązaniach finansowych. Po zmianie mają być one, po spełnieniu określonych warunków, ujmowane jako składnik kapitału własnego, niezależnie od tego w jakiej walucie są denominowane. Zmiana do MSR 32 ma zastosowanie dla sprawozdań rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2010 roku lub później. Zmiana do MSR 32 nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements) W dniu 6 maja 2010 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do siedmiu standardów wynikające z projektu proponowanych zmian do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej opublikowanego w sierpniu 2009 roku. Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2011 roku lub później (w zależności od standardu). Grupa stosuje zmienione standardy w zakresie dokonanych zmian od 1 stycznia 2011 roku, chyba że przewidziano inny okres ich wejścia w życie. Zastosowanie zmienionych standardów nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiana do Interpretacji KIMSF 14 Przedpłaty związane z minimalnymi wymogami finansowania Zmiana została opublikowana 26 listopada 2009 roku i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2011 roku lub później. Zmiana interpretacji będzie miała zastosowanie w przypadkach, gdy jednostka podlega minimalnym wymogom finansowania w związku z istniejącymi programami świadczeń pracowniczych i dokonuje przedpłat składek w celu spełnienia tych wymogów. Zmieniona interpretacja nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Interpretacja KIMSF 19 Zamiana zobowiązań finansowych na instrumenty kapitałowe Interpretacja KIMSF 19 została wydana w dniu 26 listopada 2009 roku i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 lipca 2010 roku lub później. Interpretacja zawiera wytyczne odnośnie ujmowania transakcji zamiany zobowiązań finansowych na instrumenty kapitałowe. Zmieniona interpretacja nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku i na dzień 31 grudnia 2009 roku. Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

37 W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy: Zmiany w MSSF 1 Znacząca hiperinflacja i usunięcie stałych dat Zmiany w MSSF 1 zostały opublikowane w dniu 20 grudnia 2010 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2011 roku lub później. Zmiany dotyczą odniesienia do stałej daty 1 stycznia 2004 jako daty zastosowania MSSF po raz pierwszy i zmieniają ją na dzień zastosowania MSSF po raz pierwszy w celu wyeliminowania konieczności przekształcania transakcji, które miały miejsce przed dniem przejścia jednostki na stosowanie MSSF. Ponadto, do standardu zostają dodane wskazówki odnośnie ponownego zastosowania MSSF w okresach, które następują po okresach znaczącej hiperinflacji, uniemożliwiającej pełną zgodność z MSSF. Grupa zastosuje zmieniony MSSF 1 od 1 stycznia 2012 roku. Zmieniony MSSF 1 nie będzie miał wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. Zmiany w MSSF 7 Ujawnienia Przekazanie aktywów finansowych Zmiany w MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 7 października 2010 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2011 roku lub później. Celem zmian w standardzie jest umożliwienie użytkownikom sprawozdań finansowych lepszego zrozumienia transakcji przekazania aktywów finansowych (np. sekurytyzacji), w tym zrozumienia potencjalnych efektów ryzyk, które zostają w jednostce, która przekazała aktywa. Zmiany wymuszają także dodatkowe ujawnienia w przypadku przekazania aktywów o znaczącej wartości w pobliżu końca okresu sprawozdawczego. Grupa zastosuje zmieniony MSSF 7 od 1 stycznia 2012 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. MSSF 9 Instrumenty finansowe Nowy standard został opublikowany w dniu 12 listopada 2009 roku i jest pierwszym krokiem RMSR w celu zastąpienia MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena. Po opublikowaniu nowy standard podlegał dalszym pracom i został częściowo zmieniony. Nowy standard wejdzie w życie z dniem 1 stycznia 2015 roku. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2015 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Zmiana do MSR 12 Podatek odroczony: Odzyskiwalność aktywów stanowiących podstawę jego ustalenia Zmiana do MSR 12 została opublikowana w dniu 20 grudnia 2010 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2012 roku lub później. Zmiana doprecyzowuje m.in. sposób wyceny aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego w przypadku nieruchomości inwestycyjnych wycenianych zgodnie z modelem wartości godziwej określonym w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne. Wejście w życie zmienionego standardu spowoduje też wycofanie interpretacji SKI 21 Podatek dochodowy odzyskiwalność przeszacowanych aktywów niepodlegających amortyzacji. Grupa zastosuje zmieniony MSR 12 od 1 stycznia 2012 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe Nowy standard został opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku i ma zastąpić interpretację SKI 12 Konsolidacja Jednostki specjalnego przeznaczenia oraz część postanowień MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe. Standard definiuje pojęcie kontroli jako czynnika determinującego czy jednostka powinna zostać objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz zawiera wskazówki pomagające ustalić czy jednostka sprawuje kontrolę czy też nie, Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia Nowy standard został opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku i ma zastąpić interpretację SKI 13 Wspólnie kontrolowane jednostki niepieniężny wkład wspólników oraz MSR 31 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach. Standard kładzie nacisk na prawa i obowiązki wynikające ze wspólnej umowy niezależnie od jej formy prawnej oraz eliminuje niekonsekwencję w raportowaniu poprzez określenie metody rozliczania udziałów we wspólnie kontrolowanych jednostkach. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu.

38 MSSF 12 Ujawnienia na temat zaangażowania w inne jednostki Nowy standard został opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku i zawiera wymogi ujawnień informacyjnych na temat powiązań pomiędzy podmiotami. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. MSSF 13 Wycena w wartości godziwej Nowy standard został opublikowany w dniu 12 maja 2011 i w założeniu ma ułatwić stosowanie wyceny w wartości godziwej poprzez zmniejszenie złożoności rozwiązań i zwiększenie konsekwencji w stosowaniu zasad wyceny wartości godziwej. W standardzie wyraźnie określono cel takiej wyceny i sprecyzowano definicję wartości godziwej. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Nowy standard został opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku i wynika przede wszystkim z przeniesienia niektórych postanowień dotychczasowego MSR 27 do nowych MSSF 10 oraz MSSF 11. Standard zawiera wymogi w zakresie prezentacji oraz ujawnień w jednostkowym sprawozdaniu finansowym inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, zależnych oraz we wspólnych przedsięwzięciach. Standard zastąpi dotychczasowy MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach Nowy standard został opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku i dotyczy rozliczania inwestycji w jednostkach stowarzyszonych. Określa również wymogi stosowania metody praw własności w inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych oraz we wspólnych przedsięwzięciach. Standard zastąpi dotychczasowy MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych. Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiany w MSR 19 zostały opublikowane w dniu 16 czerwca 2011 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2013 roku lub później. Zmiany eliminują możliwość opóźnienia w rozpoznaniu zysków i strat znaną jako metoda korytarzowa. Ponadto poprawiają prezentację wynikających z planów świadczeń pracowniczych zmian w bilansie oraz niezbędnych szacunków prezentowanych w innych dochodach całkowitych, jak również rozszerzają zakres wymaganych ujawnień z tym związanych. Grupa zastosuje zmieniony MSR od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionego standardu. Zmiany w MSR 1 Prezentacja pozycji Pozostałych całkowitych dochodów Zmiany w MSR 1 zostały opublikowane w dniu 16 czerwca 2011 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się od 1 lipca 2012 roku lub później. Zmiany dotyczą grupowania pozycji pozostałych dochodów całkowitych mogących zostać przeniesionych do rachunku zysków i strat. Zmiany potwierdzają ponadto możliwość prezentacji pozycji pozostałych dochodów całkowitych i pozycji rachunku zysków i strat jako jedno bądź dwa oddzielne sprawozdania. Grupa zastosuje zmieniony MSR od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionego standardu. Zmiany w MSSF 7 Ujawnienia kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych Zmiany w MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 16 grudnia 2011 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 roku lub później. Nie zmieniając generalnych zasad odnośnie kompensowania aktywów i zobowiązań finansowych, rozszerzono zakres ujawnień odnośnie kompensowanych ze sobą kwot. Wprowadzono również wymóg szerszych (bardziej przejrzystych) ujawnień związanych z zarządzaniem ryzykiem kredytowym z wykorzystaniem zabezpieczeń (zastawów) otrzymanych lub przekazanych. Grupa zastosuje zmieniony MSSF od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionego standardu. Zmiany w MSR 32 Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych

39 Zmiany w MSR 32 zostały opublikowane w dniu 16 grudnia 2011 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiany są reakcją na istniejące niespójności w stosowaniu kryteriów kompensowania istniejących w MSR 32. Grupa zastosuje zmieniony MSR od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionego standardu. Interpretacja KIMSF 20 Koszty prowadzenia wydobycia w kopalniach odkrywkowych Interpretacja KIMSF 20 została wydana w dniu 19 października 2011 roku i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2013 roku lub później. Interpretacja zawiera wytyczne odnośnie ujmowania kosztów usunięcia zewnętrznych warstw gruntu w celu uzyskania dostępu do wydobywanych surowców w kopalniach odkrywkowych. Grupa zastosuje nową interpretację od 1 stycznia 2013 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowej interpretacji. MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE: MSSF 9 Instrumenty finansowe opublikowany w dniu 12 listopada 2009 roku (z późniejszymi zmianami), Zmiany w MSSF 1 Znacząca hiperinflacja i usunięcie stałych dat opublikowane w dniu 20 grudnia 2010 roku, Zmiana do MSR 12 Podatek odroczony: Odzyskiwalność aktywów stanowiących podstawę jego ustalenia opublikowane w dniu 20 grudnia 2010 roku. MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku, MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia, opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku, MSSF 12 Ujawnienia na temat zaangażowania w inne jednostki, opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku, MSSF 13 Wycena w wartości godziwej, opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe, opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku, MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach, opublikowany w dniu 12 maja 2011 roku, Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze, opublikowany w dniu 16 czerwca 2011 roku, Zmiany w MSR 1 Prezentacja pozycji Pozostałych całkowitych dochodów, opublikowane w dniu 16 czerwca 2011 roku, Zmiany w MSSF 7 Ujawnienia kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych, opublikowane w dniu 16 grudnia 2011 roku, Zmiany w MSR 32 Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych, opublikowane w dniu 16 grudnia 2011 roku, Interpretacja KIMSF 20 Koszty prowadzenia wydobycia w kopalniach odkrywkowych, opublikowana w dniu 19 października 2011 roku Sezonowość lub cykliczność działalności Z analizy kształtowania się wielkości przychodów z działalności podstawowej w poszczególnych miesiącach roku kalendarzowego, a więc w czasie, wynika, iż w zakresie przychodów z działalności podstawowej, przychody generowane w pierwszym kwartale roku są niższe od przychodów generowanych w ostatnim kwartale roku o około 40%. Wzrost ten jest wynikiem porównywalnego wzrostu przychodów w ujęciu bezwzględnym na pracy tymczasowej i outsourcingu (wzrosty przychodów odpowiednio o 35% i 60%). Wzrosty przychodów przekładają się na wzrosty generowanej marży pierwszej w przekroju produktów, stanowiących przedmiot oferty Grupy Kapitałowej - istotny wzrost marży w ostatnim kwartale roku kalendarzowego jest zauważalny na wszystkich produktach, przy czym marża ta na jednym produkcie, tj. outsourcingu rośnie istotnie już od 3 kwartału roku kalendarzowego (porównując marżę pierwszą generowaną w 4 i 1 kwartale roku, jej wzrost wynosi około 60%, w tym na outsourcingu wzrost ten wynosi około 90%). Opisane zmiany są potwierdzeniem sezonowości sprzedaży Szacowanie wartości godziwej oraz ważne oszacowania i założenia Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało wykorzystania pewnych znaczących szacunków księgowych oraz zastosowania przez Zarząd własnych osądów. Obszary, w których szacunki i osądy są istotne dla zaprezentowanego sprawozdania finansowego dotyczą:

40 rezerw na niewykorzystane urlopy ustalane są na podstawie ilości niewykorzystanych dni urlopowych na dany dzień oraz przeciętnego wynagrodzenia pracownika przypadającego na jeden dzień, powiększonego o składki na ubezpieczenia społeczne pracodawcy; oszacowania odpisów aktualizujących należności - poziom odpisów aktualizujących wartość należności ustalany jest przy uwzględnieniu oczekiwanego ryzyka związanego z należnościami oraz poczynionych zabezpieczeń wpływających na skuteczność windykacji, mimo, że przyjęte założenia opierają się na najlepszej wiedzy, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od oczekiwanych; oszacowań związanych z ustaleniem aktywów z tytułu podatku odroczonego zgodnie z MSR 12 - podstawę utworzonego aktywa z tytułu podatku odroczonego stanowią między innymi straty podatkowe; z przyjętych przez Spółkę prognoz wynika możliwość wykorzystania tych kwot z uwagi na dużą zmienność koniunktury, może wystąpić sytuacja, w której rzeczywiste wyniki i dochód mogą różnić się od planowanych; wartości godziwej instrumentów pochodnych oraz innych instrumentów finansowych spółka prezentuje modele i założenia przyjęte do wyceny wartości godziwej; odpisów wartości firmy szacowane są na podstawie założeń zarządu dotyczących ustalenia wartości odzyskiwalnej. Spółka ujawnia główne przesłanki wskazujące na utratę wartości, zastosowane modele, stopy dyskontowe i stopy wzrostu; oszacowania potencjalnych kosztów związanych z toczącymi się przeciwko spółce postępowaniami skarbowymi i sądowymi; sporządzając sprawozdanie finansowe, każdorazowo bada się szanse i ryzyka związane z prowadzonymi postępowaniami i stosownie do wyników i rezultatów takich analiz tworzy się rezerwy na potencjalne straty; nie można jednak wykluczyć ryzyka, że sąd lub organ skarbowy wyda wyrok lub decyzję odmienną od przewidywań jednostki i utworzone rezerwy mogą okazać się niewystarczające. Oszacowania i osądy poddawane są przez Spółkę okresowej weryfikacji. Informacja o wielkościach szacunkowych, dotyczących rezerw, zobowiązań, aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów Grupy Kapitałowej znajdują się w notach: 6, 7, 8, 15 oraz 21 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

41 2. Noty objaśniające NOTA 1 Wartości niematerialne 1.1 Wartości niematerialne a) koszty zakończonych prac rozwojowych , ,08 0,00 b) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości 0,00 0,00 0,00 c) wartości niematerialne w budowie ,67 0,00 0,00 d) inne wartości niematerialne , , ,66 Wartości niematerialne razem , , ,66

42 1.2. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) 2011 rok A B C Wyszczególnienie koszty zakończonych prac rozwojowych wartości niematerialne w budowie inne wartości niematerialne Wartości niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu ,40 0, , ,47 b) zwiększenia (z tytułu) 9 819, , , ,78 - nabycia 7 957,50 0, , ,74 - przemieszczenia wewnętrzne 0,00 0,00 0,00 0,00 - inne 1 861, , , ,04 c) zmniejszenia (z tytułu) 101,20 0, , ,87 - inne 101,20 0, , ,87 d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu , , , ,38 e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 25,32 0, , ,40 f) amortyzacja za okres (z tytułu) -25,32 0, , ,87 - zwiększenia 0,00 0, , ,86 - zmniejszenia 25,32 0, , ,99 g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 0,00 0, , ,27 h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu , , , ,11

43 1.3. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) 2010 rok A B C koszty zakończonych prac wartości niematerialne inne wartości Wartości niematerialne Wyszczególnienie rozwojowych w budowie niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu 0,00 0, , ,32 Korekty błędów bilansu otwarcia 0,00 0,00 0,00 0,00 b) zwiększenia (z tytułu) ,40 0, , ,44 - nabycia ,40 0,00 0, ,40 - przemieszczenia wewnętrzne 0,00 0, , ,54 - różnice kursowe z przeliczenia 0,00 0,00 0,00 0,00 - rozpoznane wartości 0,00 0, , ,50 c) zmniejszenia (z tytułu) 0,00 0,00 706,29 706,29 - rozpoznane wartości 0,00 0,00 706,29 706,29 d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu ,40 0, , ,47 e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 0,00 0, , ,66 Korekty błędów bilansu otwarcia 0,00 0,00 0,00 0,00 f) amortyzacja za okres (z tytułu) 25,32 0, , ,74 - zwiększenia 25,32 0, , ,09 - z nabycia spółki 0,00 0, , ,65 g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 25,32 0, , ,40 h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu ,08 0, , ,07

44 1.4. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) 2009 rok A B C Wyszczególnienie koszty zakończonych prac rozwojowych wartości niematerialne w budowie inne wartości niematerialne Wartości niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu 0,00 0, , ,60 Korekty błędów bilansu otwarcia 0,00 0,00 0,00 0,00 b) zwiększenia (z tytułu) 0,00 0, , ,72 - nabycia 0,00 0, , ,69 - przemieszczenia wewnętrzne 0,00 0, , ,73 - różnice kursowe z przeliczenia 0,00 0, , ,30 - rozpoznane wartości 0,00 0,00 0,00 0,00 c) zmniejszenia (z tytułu) 0,00 0,00 0,00 0,00 - rozpoznane wartości 0,00 0,00 0,00 0,00 d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu 0,00 0, , ,32 e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 0,00 0, , ,12 Korekty błędów bilansu otwarcia 0,00 0,00 0,00 0,00 f) amortyzacja za okres (z tytułu) 0,00 0, , ,54 - zwiększenia 0,00 0, , ,42 - z nabycia spółki 0,00 0, , ,12 g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 0,00 0, , ,66 h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu 0,00 0, , ,66

45 1.5. Struktura własnościowa wartości niematerialnych a) własne , , ,66 b) używane na podstawie umowy leasingu ,00 0,00 0,00 Wartości niematerialne razem , , ,66 NOTA 2 Wartość firmy 2.1. Wartość firmy a) wartość firmy - jednostki zależne , , ,44 b) wartość firmy - jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 c) wartość firmy - jednostki stowarzyszone 0,00 0,00 0,00 Wartość firmy razem , , , Wartość firmy Exact Systems sp. z o.o , , ,31 Work Administration sp. z o.o , , ,29 Finance Care Sp. z o.o , , ,00 Work Service Outsorcing Sp.z o.o. połączone z Sellpro , ,00 Work Comm Sp. z o.o. połączone z WSSA , ,00 Park Invest Sp.z o.o. połączone z WSSA , ,00 Industry Personnel Services Sp. z o.o , , ,00 Grupa ProService Worldwide Cyprus Ltd , , ,53 Sellpro , , ,31 Medi Staff Sp. Z o.o , ,69 0,00 WS Acquisitions Ltd , ,05 0,00 Wartość firmy razem , , ,44 Zmiana wartości firmy jednostek zależnych jest konsekwencją zdarzeń szczegółowo opisanych w punkcie 1.4. Zgodnie z treścią MSR 36 jednostka gospodarcza jest zobowiązana do przeprowadzania corocznego testu sprawdzającego czy nastąpiła utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, należy oszacować jego wartość odzyskiwaną. Nadto, paragraf 10 cytowanego standardu wprowadza regulacje, z których wynika, że bez względu na istnienie przedmiotowych przesłanek, jednostka gospodarcza jest zobowiązana do przeprowadzenia corocznie testu na utratę wartości firmy powstałej w wyniku przejęcia innych podmiotów. MSR 36 wprowadza zasadę, iż jeżeli poszczególnym składnikom aktywów nie można bezpośrednio przypisać jednostkowej wartości odzyskiwalnej, gdyż wypracowują przepływy pieniężne wraz z innymi składnikami aktywów, podstawą szacunków jest ich grupa definiowana jako ośrodek wypracowujący środki pieniężne. Zgodnie z zasadami, jakie obowiązują w procesie budżetowania w grupie kapitałowej, co z kolei jest pochodną specyfiki prowadzonego biznesu, środki pieniężne (przychody) wypracowują: Grupa Polska, w skład której wchodzi sześć spółek wymienionych załączniku nr 1 do niniejszego sprawozdania, Grupa Exact, w skład której wchodzą spółki zależne bezpośrednio (Exact System Sp z o.o.) i pośrednio od Work Service S.A.- załącznik nr 2 do niniejszego sprawozdania, Grupa Zagranica, która obejmuje WS Czechy, WS Słowację oraz spółki grupy Proservice- załącznik nr 3 do niniejszego sprawozdania. Przyjęcie takiego podziału w procesie budżetowania odpowiada charakterowi prowadzonej przez Grupę Kapitałową działalności biznesowej spółki z grupy polskiej należy traktować jako jeden organizm gospodarczy (znalazło to swoje odzwierciedlenie w przyjętych zasadach budżetowania). Wyodrębnione w strukturze organizacyjnej grupy polskiej spółki mają w zasadzie charakter techniczny ich istnienie jest konsekwencją obowiązujących w Polsce uregulowań prawnych, a nie charakteru i specyfiki prowadzonej działalności biznesowej.

46 Ponadto z uwagi na fakt, że zarówno Grupa ProService, jak i Grupa Exact stanowią spójne organizmy gospodarcze, których poszczególne części realizują różne fazy tego samego procesu gospodarczego, a usługi realizowane na rzecz klienta końcowego mają charakter dość jednorodny, można je uznać za ośrodki wypracowujące środki pieniężne, a ponadto nie istnieje zdaniem Zarządu potrzeba wyodrębniania w ich ramach dodatkowych ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Z przeprowadzonych testów wynika, iż w odniesieniu do przedmiotu wyceny, tj. wartości firmy powstałej w procesie alokacji ceny nabycia akcji, które nie są przedmiotem swobodnego obrotu, każdorazowo uzyskiwana była wartość wyższa od wartości bilansowej tego składnika aktywów - nie stwierdzono zatem konieczności przeprowadzania korekty wyceny do wartości godziwej. NOTA 3 Rzeczowe aktywa trwałe 3.1. Rzeczowe aktywa trwałe a) środki trwałe, w tym: , , ,18 - grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 0,00 0,00 0,00 - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej , , ,27 - urządzenia techniczne i maszyny , , ,18 - środki transportu , , ,59 - inne środki trwałe , , ,14 b) środki trwałe w budowie , , ,01 c) zaliczki na środki trwałe w budowie 0, ,00 0,00 Rzeczowe aktywa trwałe, razem , , ,19

47 3.2. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych w 2011 roku Wyszczególnienie Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie Wartość brutto na początek okresu 0, , , , , , , ,28 Zwiększenia, w tym: 0,00 0, , , ,47 0,00 0, ,29 - nabycie 0,00 0, , , ,85 0,00 0, ,79 - przemieszczenie wewnętrzne 0,00 0,00 0, , ,89 0,00 0, ,98 - inne 0,00 0, , , ,73 0,00 0, ,52 Zmniejszenia, w tym: 0, , , , ,17 792, , ,06 - likwidacja 0, ,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,85 - aktualizacja wartości 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - sprzedaż 0,00 0, , , ,06 0,00 0, ,60 - przemieszczenie wewnętrzne 0,00 0,00 0, ,21 0,00 792,62 0, ,83 - inne 0,00 0, , , ,11 0, , ,78 Wartość brutto na koniec okresu 0, , , , , ,06 0, ,51 Umorzenie na początek okresu 0, , , , ,31 0,00 0, ,88 Zwiększenia, w tym: 0, , , , ,53 0,00 0, ,52 - amortyzacja za okres 0, , , , ,59 0,00 0, ,08 - przemieszczenie wewnętrzne 0,00 0, , , ,27 0,00 0, ,58 - inne 0,00 0, , , ,67 0,00 0, ,86 Zmniejszenia, w tym: 0, , , , ,18 0,00 0, ,14 - likwidacja 0, ,34 0,00 0, ,53 0,00 0, ,87 - sprzedaż 0,00 0, , , ,89 0,00 0, ,42 - przemieszczenie wewnętrzne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - inne 0,00 0, , , ,76 0,00 0, ,85 Umorzenie na koniec okresu 0, , , , ,66 0,00 0, ,26 Odpisy aktualizujące na początek okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zwiększenia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zmniejszenia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Odpisy aktualizujące na koniec okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wartość netto na koniec okresu 0, , , , , ,06 0, ,25 w tym środki trwałe w leasingu netto 0,00 0, , , ,07 0,00 0, ,14 Razem

48 3.3. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych w 2010 roku (dane porównawcze) Wyszczególnienie Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie Wartość brutto na początek okresu , , , , ,01 803,02 0, ,51 zwiększenie wartości brutto z tut zakupu Medistaff 0,00 0, , , ,00 0,00 0, ,61 Zwiększenia, w tym: 0, , , , , , , ,56 - nabycie 0, , , , ,18 0,00 0, ,48 - przemieszczenie wewnętrzne 0,00 0, ,00 0, , ,64 0, ,51 - inne 0,00 0, , , ,81 0, , ,57 Zmniejszenia, w tym: ,00 0, , , ,33 535,98 0, ,40 - sprzedaż 0,00 0,00 0, , ,33 0,00 0, ,73 - likwidacja 0,00 0,00 0, ,82 0,00 0,00 0, ,82 - przemieszczenie wewnętrzne ,00 0, ,87 0,00 0,00 535,98 0, ,85 - inne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wartość brutto na koniec okresu 0, , , , , , , ,28 Umorzenie na początek okresu 0, , , , ,87 0,00 0, ,31 Umorzenie z tyt nabycia Medistaff 0,00 0, , , ,51 0,00 0, ,84 Amortyzacja za okres (z tytułu): 0, , , , ,93 0,00 0, ,73 - amortyzacja za okres - zwiększenia 0, , , , ,71 0,00 0, ,06 - zmniejszenia 0,00 0, , , ,42 0,00 0, ,41 - różnice kursowe 0,00 0, ,07-905,63 283,64 0,00 0, ,08 Umorzenie na koniec okresu 0, , , , ,31 0,00 0, ,88 Odpisy aktualizujące na początek okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zwiększenia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zmniejszenia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Odpisy aktualizujące na koniec okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wartość netto na koniec okresu 0, , , , , , , ,40 w tym środki trwałe w leasingu netto 0, , , , ,83 0,00 0, ,61 Razem

49 3.3. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych w 2009 roku (dane porównawcze) Wyszczególnienie Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie Wartość brutto na początek okresu , , , , ,65 598,91 0, ,36 Zwiększenia, w tym: 0, , , , , ,29 0, ,24 - nabycie 0, , , , , ,38 0, ,25 - przemieszczenie wewnętrzne 0,00 0, , ,08 0, ,91 0, ,64 - inne 0,00 0, , , ,55 0,00 0, ,35 Zmniejszenia, w tym: , , , , ,88 305,18 0, ,09 - sprzedaż 0, , , , ,88 0,00 0, ,34 - likwidacja 0,00 0, ,65 0,00 559, ,19 0, ,84 - przemieszczenie wewnętrzne ,00 0, , ,08 0,00 464,99 0, ,91 - inne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wartość brutto na koniec okresu , , , , ,01 803,02 0, ,51 Umorzenie na początek okresu 0, , , , ,34 0,00 0, ,05 Amortyzacja za okres (z tytułu): 0, , , , ,47 0,00 0, ,74 - amortyzacja za okres - zwiększenia 0, , , , ,16 0,00 0, ,18 - zmniejszenia 0, , , , ,63 0,00 0, ,92 Umorzenie na koniec okresu 0, , , , ,87 0,00 0, ,31 Odpisy aktualizujące na początek okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zwiększenia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Zmniejszenia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Odpisy aktualizujące na koniec okresu 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Razem

50 Wartość netto na koniec okresu , , , , ,14 803,02 0, ,20 w tym środki trwałe w leasingu netto 0, , , , ,03 0,00 0, ,93

51 1.4. Środki trwałe wykazywane pozabilansowo. Środki trwałe wykazywane pozabilansowo nie wystąpiły. NOTA 4 Nieruchomości inwestycyjne Grupa Kapitałowa Work Service nie posiada nieruchomości inwestycyjnych. NOTA 5 Inne aktywa finansowe 5.1 Inne długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach zależnych , , ,00 - udziały lub akcje , , ,00 b) w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności 0,00 0, ,90 Odpis aktualizujący wartość innych aktywów finansowych 0,00 0, ,94 c) w pozostałych jednostkach 0,00 970,00 0,00 Długoterminowe aktywa finansowe razem , , , Zmiana stanu innych długoterminowych aktywów finansowych brutto a) stan na początek okresu , , ,19 - udziały , , ,19 b) zwiększenia 0,00 970, ,71 - udziały 970, ,71 c) zmniejszenia 970, ,90 0,00 - udziały-zmiana metody konsolidacji 970, ,90 0,00 d) stan na koniec okresu , , ,90 - udziały , , ,90 NOTA 6 Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego W prezentowanych okresach nie dokonano kompensaty aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego, gdyż różnice przejściowe powstałe z różnych tytułów i odwracane w różnych okresach nie podlegają kompensacie.

52 6. Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym: , , ,27 a) odniesionych na wynik finansowy , , ,27 - rezerwy na przyszłe koszty 0, , ,51 - odpisy aktualizujące należności 0, , ,20 - rezerwa na wynagrodzenia 0, ,02 0,00 - rezerwa na ZUS , , ,00 - inne , , ,56 b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową ,00 0,00 0,00 2. Zwiększenia , , ,45 a) odniesione na wynik finansowy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) , , ,45 - rezerwy na przyszłe koszty , ,00 0,00 - odpisy aktualizujące należności 0,00 0,00 0,00 - rezerwa na wynagrodzenia 0, , ,02 - rezerwa na ZUS ,73 0, ,43 - inne ,66 0,00 0,00 b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową , ,00 0,00 c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 0,00 0,00 0,00 d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową 0,00 0,00 0,00 e) odniesione na wartość firmy lub nadwyżką udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki nad kosztem w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 0,00 0,00 0,00 3. Zmniejszenia , ,90 0,00 a) odniesione na wynik finansowy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) , ,90 0,00 - rezerwy na przyszłe koszty 0, ,00 0,00 - odpisy aktualizujące należności 0,00 0,00 0,00 - rezerwa na wynagrodzenia 0,00 0,00 0,00 - rezerwa na ZUS 0, ,90 0,00 - inne ,20 0,00 0,00 b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą 0,00 0,00 podatkową 0,00 c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi 0,00 0,00 różnicami przejściowymi (z tytułu) 0,00 0,00 0,00 d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową 0,00 e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi 0,00 0,00 różnicami przejściowymi (z tytułu) 0,00 4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu razem, w tym: , , ,72 a) odniesionych na wynik finansowy , , ,72 - rezerwy na przyszłe koszty , , ,51 - odpisy aktualizujące należności 0, , ,20 - rezerwa na wynagrodzenia 0, , ,02 - rezerwa na ZUS , , ,43 - inne , , ,56 - w związku ze stratą podatkową , ,00 0,00

53 NOTA 7 Zapasy 7.1 Zapasy a) materiały , , ,73 b) półprodukty i produkty w toku , , ,39 c) produkty gotowe 0,00 0,00 0,00 d) towary 0,00 0,00 0,00 e) zaliczki na dostawy 938,35 0,00 0,00 Wartość zapasów razem , , , Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów Stan na początek okresu 0,00 0,00 0,00 a) zwiększenia 0,00 0,00 0,00 b) wykorzystanie 0,00 0,00 0,00 c) rozwiązanie 0,00 0,00 0,00 Odpisy aktualizujące wartość zapasów razem 0,00 0,00 0,00 NOTA 8 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Na dzień bilansowy 31 grudnia 2011 roku należności handlowe i inne należności wyniosły ,93 złotych. Odpisy aktualizujące wartość należności zostały utworzone zgodnie z najlepszą wiedzą i doświadczeniem Grupy Kapitałowej w drodze szczegółowej analizy ryzyka spłaty należności. Koszty i przychody związane z utworzeniem i rozwiązaniem odpisów aktualizujących rozpoznawane są w rachunku zysków i strat w pozostałej działalności operacyjnej Należności krótkoterminowe a) od jednostek powiązanych 0, ,84 0,00 - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 0,00 0,00 0,00 - inne 0, ,84 0, b) należności od pozostałych jednostek , ,36 864, z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,82 189,86 - z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń , ,66 404, inne , ,88 265,68 - na drodze sądowej , , , Należności krótkoterminowe netto, razem , ,20 864, Odpisy aktualizujące wartość należności , ,00 670,07 Należności krótkoterminowe brutto, razem , , , Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych Stan na początek okresu , , ,88 a) zwiększenia , , ,19 z nabycia Medi Staff 0, ,60 0, zawiązanie odpisu , ,85 269,19 b) zmniejszenia, w tym , ,52 0,00 wykorzystanie , ,00 0,00 rozwiązanie odpisu , ,52 0,00

54 Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu , , ,07 NOTA 9 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 9.1. Inne krótkoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych 0,00 0, ,33 - inne 0,00 0, ,33 b) w pozostałych jednostkach , , ,75 - udzielone pożyczki , , ,75 - inne 0,00 665,98 0,00 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe razem , , , Zmiana stanu inwestycji krótkoterminowych a) stan na początek okresu , , ,12 - udzielone pożyczki , , ,12 - inne 0,00 0,00 0,00 b) zwiększenia (z tytułu) , , ,96 - udzielone pożyczki , , ,96 - inne 0,00 0,00 0,00 c) zmniejszenia (z tytułu) , ,33 0,00 - udzielone pożyczki spłata pożyczek , ,33 0,00 - inne zbycie udziałów 0,00 0,00 0,00 d) stan na koniec okresu , , ,08 - udzielone pożyczki , , ,08 - inne 0,00 0,00 0,00 NOTA 10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe przechowywane do terminu zapadalności wyceniane są według wartości nominalnej Środki pieniężne i ich ekwiwalenty a) środki pieniężne w kasie i banku , , ,97 b) inne środki pieniężne 3 515,69 0, ,36 c) inne aktywa pieniężne 6 039, , ,54 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem , , , Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne (struktura walutowa) a) w walucie krajowej , , ,86 b) w walutach obcych , , ,01 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem , , ,87

55 NOTA 11 Rozliczenia międzyokresowe kosztów 11. Rozliczenia międzyokresowe kosztów ubezpieczenia majątkowe , , ,23 - remonty i naprawy , , ,55 - BSC (wdrażanie Balanced Scorecard) 0, , ,00 - obsługa informatyczna , , ,99 - szkolenia 2 756, , ,09 - wyposażenie 0,00 0,00 0,00 - doradztwo , , ,38 - najem , , ,83 - usługi medyczne , , ,44 - reklama , , ,30 - organizacja biur zagranicznych 0,00 0,00 0,00 - inne , , ,29 - akwizycja ,94 0,00 0,00 - giełda , , ,01 - materiały , , ,35 - koszty BHP 648, ,51 0,00 - rmk finasowe , , ,49 Rozliczenia międzyokresowe razem , , ,95 NOTA 12 Kapitał podstawowy 12.1 Kapitał zakładowy (struktura) na dzień 31 grudnia 2011 roku Seria/ emisja A B C D E F G H K Rodzaj ograniczeni a praw do akcji Wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejow ania akcji Liczba akcji Sposób pokrycia kapitału na okaziciela zwykłe gotówka na okaziciela zwykłe gotówka na okaziciela zwykłe gotówka na okaziciela zwykłe gotówka na okaziciela zwykłe gotówka na okaziciela Zwykłe kompensata na okaziciela Zwykłe gotówka na okaziciela Zwykłe gotówka na okaziciela Zwykłe ,50 gotówka Liczba akcji razem Kapitał zakładowy razem w złotych Wartość nominalna jednej akcji w złotych wynosi 0, ,50 Prawo do dywidend Data y (od rejestracji daty)

56 Poniżej przedstawiamy dane o strukturze własności kapitału podstawowego oraz liczbie i wartości nominalnej subskrybowanych akcji, w tym uprzywilejowanych. Akcjonariat na 31 grudnia 2011 W roku bilansowym 2011 podwyższono kapitał akcyjny z kwoty ,00 zł do kwoty ,50 zł - data rejestracji podstawa: uchwała NZW z 28 października 2010 r. Następnie obniżono kapitał o kwotę zł do kwoty ,50 zł- data rejestracji - 30 czerwca 2011 r. - podstawa - uchwała NZW z 22 lutego 2011 r. Na podstawie uchwały NZW z r. obniżono kapitał do kwoty ,50 zł - data rejestracji - 29 grudnia Akcjonariusze Liczba posiadanych akcji Wartość nominalna akcji (w tys. złotych) Udział w kapitale akcyjnym Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu HMS BEST MANAGEMENT akcji serii A 773, ,05% 18,05% Idea LTI Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA akcji serii B akcji sreri i C PROLOGICS UK LLP akcji serii F 1 898,185 44,32% 44,32% akcji serii G akcji serii H SUPERNOVA IDM FUND S.A akcji serii C 352,50 8,23% 8,23% akcji serii B 29,40% 29,40% Pozostali akcji serii C akcji serii D 1 259, akcji serii E akcji serii K Razem akcji serii A 4 283, ,00% 100,00% akcji serii B akcji serii C akcji serii D akcji serii E akcji serii F akcji serii G akcji serii H akcji serii K

57 Akcjonariat na 31 grudnia 2010 W roku bilansowym 2010 podwyższono kapitał akcyjny poprzez emisję akcji serii I (uchwała nr 6/2010 z dnia 3 marca 2010) oraz akcji serii K (uchwała nr 4/2010 z 28 października 2010). Akcjonariusze Liczba posiadanych akcji Wartość nominalna akcji (w tys. złotych) Udział w kapitale akcyjnym Udział w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu 383,50 7,21% 7,21% HMS BEST MANAGEMENT WORK PL SP.Z O.O. S.K.A akcji serii A akcji serii B HMS REAL ESTATE WORK PL akcji serii B 383,50 7,21% 7,21% SP. Z O.O. S.K.A akcji serii C HMS BEST PLAN WORK PL 383,50 7,21% 7,21% SP. Z O.O. S.K.A akcji serii C HMS BOND PLAN WORK PL 383,50 7,21% 7,21% SP.Z O.O. S.K.A akcji serii C PROLOGICS LLP akcji serii F 1 898,185 35,66% 35,66% akcji serii G akcji serii H HMS CASH POINT WORK PL 7,18% 7,18% SP. Z O.O. S.K.A akcji serii C 382,50 HMS HEDGE COMPANY 7,21% 7,21% WORK PL SP. Z O.O. S.K.A akcji serii C 383,50 SUPERNOVA FUND S.A akcji serii I 439,50 8,26% 8,26% Pozostali akcji serii D 684, ,85% 12,85% akcji serii E akcji serii I akcji serii K Razem akcji serii A 5 322, ,00% 100,00% akcji serii B w tym akcji serii C w trakcie akcji serii D rejestracji akcji serii E 112, akcji serii F akcji serii G akcji serii H akcji serii I akcji serii K NOTA 13 Pozostałe kapitały W związku z faktem, że część spółek z Grupy Kapitałowej Work Service przenosi wynik danego roku na pozycję "Niepodzielony wynik z lat ubiegłych", a część spółek na pozycją "Kapitał zapasowy", kapitały te są rozpatrywane łącznie (w bilansie prezentowane jako kapitał zapasowy). W poniższej tabeli przedstawiono sumę zysków zatrzymanych z lat poprzednich (suma kapitału zapasowego oraz niepodzielonego wyniku z lat ubiegłych pomniejszona o agio). Spółka nie posiada akcji własnych pozostających w jej posiadaniu lub w posiadaniu jednostek zależnych i jednostek stowarzyszonych, ani akcji zarezerwowanych dla potrzeb emisji związanych z realizacją opcji i umów sprzedaży akcji. 13. Pozostałe kapitały Powstały na skutek nadwyżki ceny emisyjnej akcji nad jej wartością nominalną , , ,75

58 Z wyników lat poprzednich , , ,04 Z połączenia spółek ,00 0,00 0,00 Kapitały rezerwowe 0, ,00 0,00 Razem , , ,79 NOTA 14 Kapitały niekontrolujące 14. Udziały niekontrolujące Udziały niekontrolujące na początek okresu , , ,99 Dywidendy wypłacone przez jednostki zależne 0,00 0, ,00 Nabycie spółki 0, , ,37 Odkupienie udziałów w Work Service Acquisitions , ,00 0,00 Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych 0, , ,67 Udział w wyniku jednostek zależnych ,25 0,00 0,00 Objęcie udziałów w nowych spółkach ,51 0,00 0,00 Udziały niekontrolujące na koniec okresu , , ,29 NOTA 15 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy 15. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym: , , ,38 a) odniesionej na wynik finansowy , , ,38 - nie zrealizowana odsetki od pożyczek , ,14 0,00 - różnica w wartości środków trwałych 0,00 0, ,38 - inne , ,71 0,00 b) odniesionej na kapitał własny 0,00 0,00 0,00 c) odniesionej na wartość firmy 0,00 0,00 0,00 2. Zwiększenia , , ,47 a) odniesione na wynik finansowy , , ,47 - nie zrealizowana odsetki od pożyczek 0,00 0, ,76 - różnica w wartości środków trwałych 0,00 0,00 0,00 - inne , , ,71 b) odniesione na kapitał własny 0,00 0,00 0,00 c) odniesione na wartość firmy 0,00 0,00 0,00 3. Zmniejszenia , ,96 0,00 a) odniesione na wynik finansowy , ,96 0,00 - nie zrealizowana odsetki od pożyczek , ,45 0,00 - różnica w wartości środków trwałych 0,00 0,00 0,00 - inne 9 556, ,51 0,00 b) odniesione na kapitał własny 0,00 0,00 0,00 c) odniesione na wartość firmy 0,00 0,00 0,00 4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, w tym: , , ,85 a) odniesionej na wynik finansowy , , ,85 - nie zrealizowana odsetki od pożyczek , , ,76 - różnica w wartości środków trwałych 0,00 0, ,38 - inne , , ,71 b) odniesionej na kapitał własny 0,00 0,00 0,00 c) odniesionej na wartość firmy 0,00 0,00 0,00 NOTA 16 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych W latach nie była tworzona rezerwa na świadczenia emerytalne.

59 NOTA 17 Inne zobowiązania długoterminowe 17. Inne zobowiązania długoterminowe a) inne zobowiązania finansowe , , ,70 b) inne zobowiązania długoterminowe , , ,25 c) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , ,70 0,00 Inne zobowiązania długoterminowe razem , , ,95 NOTA 18 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe i pozostałe a) wobec jednostek zależnych 0,00 0,00 0,00 b) wobec jednostek współzależnych 0,00 0,00 0,00 c) wobec jednostek stowarzyszonych 0,00 0,00 0,00 d) wobec znaczącego inwestora 0,00 0,00 0,00 e) wobec jednostki dominującej 0,00 0,00 0,00 f) wobec pozostałych jednostek , , ,74 - inne zobowiązania finansowe , , ,66 - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: , , ,69 do 12 miesięcy , , ,69 - zaliczki na poczet dostaw 0,00 0, ,22 - z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , , ,12 - z tytułu wynagrodzeń , , ,92 - inne zobowiązania , , ,13 g) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0, , ,00 Zobowiązania handlowe i pozostałe razem , , ,74 Na pozycję inne zobowiązania składają się głównie pozostałe rozrachunki z kontrahentami przyszłe zobowiązania z tytułu umów zleceń oraz umorzenie akcji. (noty obciążeniowe), Zobowiązania z tytułu leasingu W tabeli poniżej przedstawione są zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2011 oraz dane porównywalne na dzień 31 grudnia 2010 oraz na dzień 31 grudnia Na dzień 31 grudnia 2011 roku Grupa posiada 30 czynnych umów leasingu samochodów służbowych (na dzień 31 grudnia 2010 roku: 34, na dzień 31 grudnia 2009: 26) Zobowiązania z tytułu leasingu W okresie 1 roku , , ,83 W okresie od 1 do 5 lat , , ,30 Powyżej 5 lat 0,00 0,00 0,00 Suma , , ,13 Zobowiązania z tytułu obligacji W tabeli poniżej przedstawione są dane dotyczące wysokości zobowiązań z tytułu emisji obligacji w wartości według skorygowanej ceny nabycia i w wartości nominalnej na dzień Seria Ilość Stopa procentowa Cena nominalna Data wykupu Wartość nominalna obligacji w PLN Wcześniejszy wykup/wykup Wartość zobowiązań z tyt. emisji w skorygowanej cenie nabycia

60 N zmienna O* zmienna , ,78 stan na (netto) ,02 zmienna stopa procentowa = WIBOR 6M + marża odsetkowa w wysokości 5,5 pp NOTA 19 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 19. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Razem: , , ,04 NOTA 20 Kredyty i pożyczki 20.1 Kredyty i pożyczki a) kredyty , , ,72 b) pożyczki , , ,00 Kredyty i pożyczki razem , , ,72 Kredyty i pożyczki długoterminowe razem , , ,00 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe razem , , , Kredyty według terminu wymagalności Do 1 roku , , ,72 Razem kredyty, w tym: , , ,72 - długoterminowe , ,23 0,00 - krótkoterminowe , , , Pożyczki według terminu wymagalności Do 1 roku , , ,00 Razem pożyczki, w tym: , , ,00 - długoterminowe ,43 0, ,00 - krótkoterminowe , , ,00

61 20.4. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu/ pożyczki wg umowy Kwota kredytu/ pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Kredyty: PLN waluta PLN waluta Centrum Bankowości Korporacyjnej, ul. Szewska ,85 - Kredyty: ING BŚ S.A. Polski Bank Przedsiębiorczości S.A. Warszawa, ul. Domaniewska 39a ,00 Suite 109, Farrington Road, London , ,66 - Prologics UK LLP Raiffeissen Bank S.A ,00 zł ,59 - FCE Bank SA Volkswagen Bank Polska S.A. ul. Taśmowa 7, Warszawa ,06 - Rondo ONZ 1, Warszawa ,89 - WIBOR 1M + marża banku WIBOR 1M + marża banku WIBOR 3M+marża pożyczkodawcy WIBOR O/N + marża banku rózne w poszczególnych umowach rózne w poszczególnych umowach Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu/ pożyczki wg umowy w walucie Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty: w pln w walucie Warunki oprocentowania Termin spłaty Raiffeisenbank a.s. Hvězdova 1716/2b Praha Kč , ,00 1D PRIBOR + 2,9 % p.a Tatra Banka Raiffeisen Bank Yezero Holdings LTD Tatra Banka Hodžovo námestie 3, P.O. Box 42, , Bratislava EUR - 1M Euribor + marża banku Russian Federation,105066, Moscow, Olkhovskaya str. 45 2,2% + zmienna bld 1,, RUB , ,39 stopa banku Miltonos 54B, Agios Spyridonas 3050 Limassol, Cyprus ,00 zł ,00 Oproc. stałe Okresneho sudu Bratislawa I EUROIBOR 1M + odd.sa vlozka c 71/B EUR , ,60 2,80% p.a

62 Komerční banka a.s. Nádražní 12, Ostrava, Česká Republika Kc , ,00 Oproc. stałe

63 20.6 Struktura walutowa kredytów i pożyczek Waluta Kredyty Kredyty Kredyty bankowe (wg umowy) Pożyczki (wg umowy) bankowe (wg umowy) Pożyczki (wg umowy) bankowe (wg umowy) Pożyczki (wg umowy) PLN , , , , , ,00 CZK ,00 0, ,00 0, ,00 0,00 GBP 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 EUR ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RUB ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NOTA 21 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 21.1.Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie a) Rezerwy długoterminowe, w tym: , , ,08 0, ,69 -rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne , , ,08 0, ,42 - inne (rozliczenia międzyokresowe bierne) 0, ,27 0,00 0, ,27 b) Rezerwy krótkoterminowe, w tym: , , , , ,35 - z tytułu niewykorzystanych urlopów , , , , ,11 - inne (rozliczenia międzyokresowe bierne) , , , , ,24 Rezerwy razem , , , , , Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia (dane porównawcze) Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie a) Rezerwy długoterminowe, w tym: , , ,19 0, ,33 - inne , , ,19 0, ,33 b) Rezerwy krótkoterminowe, w tym: , , , , ,04 - z tytułu niewykorzystanych urlopów , , , , ,62 - inne (rozliczenia międzyokresowe bierne) ,39 0,00 0, , ,42 Rezerwy razem , , , , , Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia (dane porównawcze) Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie a) Rezerwy długoterminowe, w tym: , , ,26 0, ,46 - inne , , ,26 0, ,46 b) Rezerwy krótkoterminowe, w tym: , , ,23 0, ,85 - z tytułu niewykorzystanych urlopów , ,62 0,00 0, ,46 - inne (rozliczenia międzyokresowe bierne) , , ,23 0, ,39 Rezerwy razem , , ,49 0, ,31 NOTA 22 Ustalenie wartości księgowej na akcję oraz zysku na akcję Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

64 Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe). 22. Zysk na akcję Kalkulacja zysku podstawowego na akcję Zyski , , ,49 (A) Zysk przypadajacy akcjonariuszom spółki , , ,73 Liczba akcji (B) Liczba akcji zwykłych Spółki dla celów wyliczenia wskaźnika zysku na akcję , , ,92 Podstawowy zysk na akcję w złotych = (A)/(B) 0,41 0,31 0,16 Wartośc księgowa ( C ) Kapitał własny akcjonariuszy , , ,58 Wartośc księgowa na akcję w złotych = ( C )/ (B) 1,45 1,61 1,67 NOTA 23 Długoterminowe aktywa finansowe Work Service W poniższej tabelce przedstawiamy udziały, jakie spółka Work Service S.A. posiadała w spółkach zależnych na dzień , oraz Opisy nabyć dokonanych w-2011 roku załączone są w punkcie 1.4. niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wartość posiadanych udziałów Procent posiadanego kapitału zakładowego Wartość posiadanych udziałów Procent posiadanego kapitału zakładowego Wartość posiadanych udziałów Procent posiadanego kapitału zakładowego Nawa spółki FINANCE CARE SP. Z O.O ,00 100% ,00 100% ,00 100% PARK-INVEST SP. Z O.O. 0,00 100% ,00 100% ,00 100% WSO SP. Z O.O. 0,00 100% ,00 100% ,00 100% IPS SP. Z O.O ,00 100% ,00 100% ,00 100% WORK COMM SP. Z O.O. 0,00 100% ,00 100% ,00 100% EXACT SYSTEMS SP. Z O.O ,95 76% ,71 76% ,85 76% WORK ADMINISTRATION SP. Z O.O ,00 100% ,00 100% ,00 100% I-WORK SP. Z O.O. 0,00 100% ,00 100% ,00 100% WORK RECRUITMENT SP. Z O.O. 0,00 100% ,00 100% ,00 100% VIRTUAL CINEMA STUDIO SP. Z O.O ,00 50% ,00 50% ,00 50% WORK SERVICE INTERNATIONAL SP. Z O.O ,80 100% ,80 100% ,80 100% SELLPRO SP. Z O.O ,20 100% ,00 100% ,00 100% WORK SERVICE ACQUISITIONS LIMITED ,29 100% ,35 60% ,46 60% PROSERVICE WORLDWIDE (CYPRUS) LIMITED ,72 100% ,22 100% ,00 100% MEDI STAFF SP Z O.O ,00 83,3% ,00 83,3% 0,00 0,0%

65 WORK SERVICE ENERGY SP. Z O.O ,20 75,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% IP WORK SERVICE PARNERSHIP 4 560,00 99,99% 0,00 0,0% 0,00 0,0% WORK SEVICE IP CYPR. LIMITED ,86 100,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% SUMA , , ,11 NOTA 24 Ryzyko związane z instrumentami finansowymi i sposób zarządzania ryzykiem Działalność spółki narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego ryzyko kredytowe, ryzyko płynności i ryzyko rynkowe w tym na wahania kursów walutowych oraz stóp procentowych. Grupa Kapitałowa zarządza wszystkimi opisanymi poniżej elementami ryzyka finansowego, które mogą mieć znaczący wpływ na jej funkcjonowanie w przyszłości, kładąc w tym procesie największy nacisk na zarządzanie ryzykiem rynkowym, w tym szczególnie ryzykiem kursowym. Ryzyko kredytowe Aktywami finansowymi, które najbardziej narażone są na koncentrację ryzyka kredytowego są przede wszystkim należności z tytułu wykonanych usług.należności te charakteryzują się relatywnie dużą koncentracją, co wynika z charakteru portfela odbiorców. Zdaniem Zarządu ryzyko kredytowe, na jakie narażona jest spółka zostało poprawnie ocenione. Zostało ono odzwierciedlone w księgach poprzez dokonanie stosownych odpisów. Ryzyko utraty płynności Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez utrzymywanie odpowiednich sald środków pieniężnych a także zapewnienie niezbędnych środków finansowania w postaci linii kredytowych. Planowanie niezbędnych środków pieniężnych odbywa się poprzez opracowywanie przez Dział Finansowy bieżących i okresowych analiz przepływów środków pieniężnych (wpływów i wydatków) i przekazywania ich Zarządowi Spółki. Celem spółki jest zapewnienie takiego poziomu finansowania, który jest adekwatny do skali prowadzonej działalności. Ryzyko stopy procentowej Spółka posiada środki pieniężne na rachunkach bankowych, należności z tytułu udzielonych pożyczek a także zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, kredytów bankowych i wyemitowanych obligacji. Ryzyko stopy procentowej jest związane z przepływami odsetkowymi wynikającymi z instrumentów finansowych, których oprocentowanie oparte jest o zmienną stopę procentową. Krótkoterminowe należności i zobowiązania nie są narażone na ryzyko stopy procentowej, ponieważ przychody i koszty odsetkowe z tych tytułów są nieistotne. Na dzień bilansowy Spółka nie korzystała z narzędzi zabezpieczających przed ryzykiem zmiany stóp procentowych. Na dzień bilansowy wszystkie zobowiązania finansowe oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej. Wszystkie pozycje aktywów i dominująca większość zobowiązań finansowych oprocentowane są według stóp procentowych waluty polskiej - PLN Zobowiązania finansowe (oprocentowane) w walucie obcej stanowią 9,37% całkowitych zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej, zatem zmiany podstawowych stóp procentowych w krajach, w których kredyty te zostały zaciągnięte (Rosja, Czechy i Słowacja) nie wpłyną istotnie na poziom kosztów finansowych Grupy. Z uwagi na fakt, iż kredytyw tych krajach zaciągane są w walucie, w której generowane są przychody nie występuje konieczność stosowania innych narzędzi zabezpieczających niż hedge naturalny. Ryzyka kursowe/walutowe Ryzyko kursu walutowego jest definiowane jako możliwość zwiększenia lub zmniejszenia rynkowej wartości kapitału własnego w wyniku zmian kursów walutowych. Ryzyko to obejmuje: ryzyko konwersji (ryzyko przeliczania walut), które pojawia się w momencie przeliczania i konsolidacji sprawozdań finansowych zagranicznych podmiotów zależnych. Kursowe ryzyko konwersji definiowane jest jako różnica między całkowitą wartością denominowanych w walutach obcych składników aktywów a całkowitą wartością denominowanych w walutach obcych zobowiązań. W szczególności na ryzyko to narażone są: o o należności i zobowiązania zagraniczne, środki pieniężne denominowane w walutach obcych,

66 o papiery wartościowe denominowane w walutach. Ryzyko konwersji ma charakter papierowy, co oznacza, iż nie ma ono wpływu na wartość przepływów pieniężnych, dopóki pozycje, których ryzyko to dotyczy nie zostaną sprzedane. ryzyko ekonomiczne dotyczące zmiany kursu, które może trwale wpłynąć na konkurencyjność i rynkową wartość przedsiębiorstwa poprzez wzrost kosztów lub spadek planowanych dochodów z handlowych operacji zagranicznych. Ryzyko ekonomiczne utożsamiane jest z ryzykiem długoterminowym, bardzo trudnym do kwantyfikowania i prognozowania. ryzyko transakcyjne. Powstałe w wyniku transakcji wymiany handlowej, operacji kredytowych lub pożyczkowych różnice kursowe mogą mieć wpływ na wyniki finansowe, gdyż w zależności od kursu rozliczeniowego, wpływają one na wielkość kosztów lub bieżących przychodów finansowych. Ryzyko to występuje w formie ryzyka standardowego (które wynika z odstępu czasowego pomiędzy datą wystawienia faktury a datą realizacji płatności), ryzyka powtarzającego się (które dotyczy przyszłych płatności, dla których nie jest określona dokładna wartość, ani termin ich faktycznej realizacji). Ryzyko walutowe pojawia się w momencie, gdy występuje nierównowaga między wielkością aktywów i pasywów denominowanych w tej samej walucie obcej i o tym samym terminie zapadalności (otwarta pozycja walutowa). W zależności od tego, która strona przeważa (aktywna czy pasywna) mówimy o długiej lub krótkiej pozycji walutowej. Jeżeli: a) aktywa wyrażone w walucie obcej = pasywa wyrażone w walucie obcej zamknięta pozycja walutowa, b) aktywa wyrażone w walucie obcej > pasywa wyrażone w walucie obcej otwarta długa pozycja walutowa, c) aktywa wyrażone w walucie obcej < pasywa wyrażone w walucie obcej otwarta krótka pozycja walutowa. W celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym w Grupie Kapitałowej stosowane są instrumenty wewnętrzne, tj. hedging naturalny, takie jak: rozliczanie płatności zagranicznej w walucie krajowej, przyśpieszanie lub opóźnianie płatności, operacje depozytowo-pożyczkowe, łączenie kilku mniejszych transakcji w jedną większą, klauzule waloryzacyjne. Inne ryzyka rynkowe W ramach innych ryzyk rynkowych Zarząd Spółki identyfikuje i na bieżąco monitoruje następujące rodzaje ryzyk: ryzyko wzrostu kosztów zatrudnienia ryzyko zawarcia umów z nieuczciwym/niesolidnym klientem ryzyko gospodarcze wynikające ze stosowania przepisów ustawy o Agencjach Pracy Tymczasowej Ryzyko stopy procentowej na Instrumenty finansowe w podziale na kategorie wiekowe wg stanu na dzień Wyszczególnienie < 1 rok 1-5 lat >5 lat Razem Oprocentowanie zmienne , ,95 0, ,91 - zaciągnięte kredyty , ,93 0, ,89 - obligacje 0, ,02 0, , Zarządzanie ryzykiem finansowym Czynniki ryzyka finansowego Działalność Grupy Kapitałowej wiąże się z określonymi ryzykami finansowymi, na które składają się ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ogólny program Grupy w zakresie zarządzania ryzykiem koncentruje się na minimalizacji potencjalnych, niekorzystnych wpływów w/w ryzyk na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej.

67 Grupa Kapitałowa nie wykorzystuje w zarządzaniu ryzykiem pochodnych instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń wartości godziwej i zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Ryzyko rynkowe Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w relatywnie umiarkowanym stopniu. Grupa prowadząc działalność bieżącą wykorzystuje zewnętrzne źródła finansowania w postaci przede wszystkim kredytów bankowych o charakterze obrotowym, które są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej na WIBOR 1M i 3M powiększonej o marżę banku, stąd też zmiana w/w stóp procentowych skutkuje wahaniami przepływów pieniężnych. Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości wpływu na wynik finansowy zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych, wzrost tych stóp o 0,75% (przy założeniu braku zmian pozostałych czynników) skutkowałby w 2011 roku spadkiem wyniku finansowego i przepływów pieniężnych o zł, w roku 2010 o zł. Spadek stóp procentowych o 1,00% skutkowałby w 2011roku wzrostem wyniku finansowego i przepływów pieniężnych o zł, natomiast w 2010 roku identyczny spadek stóp procentowych spowodowałby wzrost wyniku finansowego o zł. Informacje na temat narażenia Grupy na ryzyko stopy procentowej przedstawia poniższa tabela. Analiza wrażliwości na zmianę stopy procentowej Stopa Odchylenie Wpływ na wynik procentowa 2011/2010 finansowy 2011r. Odchylenie 2010/2009 Wpływ na wynik finansowy 2010r. WIBOR , ,98 WIBOR , ,49 WIBOR , ,98 WIBOR , ,49 Ryzyko zmiany kursu walut Grupa jest narażona nie niewielkie ryzyko zmiany kursów walut z uwagi na fakt, iż przychody i koszty spółek Grupy są generowane w jednej walucie, stąd ryzyko walutowe jest minimalne. Dlatego też zdaniem Zarządu zmiany kursów walut nie będą miały istotnego wpływu na wynik finansowy Grupy. Ryzyko kredytowe Odzwierciedleniem maksymalnego obciążenia Grupy ryzykiem kredytowym jest wartość należności handlowych, udzielonych pożyczek oraz posiadanych lokat. Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi w celu zminimalizowania ryzyka kredytowego, a także w celu utrzymywania jak najniższego poziomu kapitału obrotowego, w Grupie zarządza się ryzykiem kredytowym poprzez wdrożenie procedury przyznawania limitu kredytu kupieckiego i określenie formy jego zabezpieczenia. Należności od kontrahentów są monitorowane regularnie przez służby finansowe, a w przypadku wystąpienia nawet nieznacznego przeterminowania, zgodnie z obowiązującymi procedurami, uruchamiana jest procedura ich windykacji, przy pomocy środków tzw. windykacji miękkiej. Ze względu na ubezpieczenie należności w zewnętrznej firmie zajmującej się świadczeniem usług tego typu na dzień 31 grudnia 2011r. ubezpieczeniem należności objętych jest 75% należności Grupy Kapitałowej. Ryzyko związane z należnościami handlowymi jest ograniczone głównie charakterem usług będących przedmiotem działalności Grupy, który sprawia, iż odbiorcy usług przykładają szczególne znaczenie do terminowego regulowania swoich zobowiązań, stąd niski odsetek należności handlowych, które są przedmiotem działań windykacyjnych służb finansowych Grupy. W Grupie Kapitałowej obowiązują zasady, według których ustalane są terminy płatności dla kontrahentów. Terminy te wynoszą dla większości kontrahentów 30 dni. Ponadto w Grupie Kapitałowej funkcjonuje procedura ściągania należności, na podstawie której dokonywana jest egzekucja należnych kwot. Średnioważony termin spływu należności w 2011 roku wynosił 29,7, a mediana tej wielkości 29,0. W 2010 roku wskaźnik ten wynosił również 29,7 dni, a mediana tej wielkości 29,3 dni. Miarą ryzyka kredytowego jest kwota maksymalnego narażenia na ryzyko kredytowe maksymalna ekspozycja na to ryzyko jest równa wartości bilansowej tego instrumentu finansowego.

68 Dodatkowo Grupa Kapitałowa Work Service w zakresie finansowania krótkoterminowego korzysta z narzędzia, jakim jest factoring pełny. Faktoring pełny (zwany także faktoringiem z przejęciem ryzyka, faktoringiem bez regresu, factoringiem właściwym) polega na finansowaniu krótkoterminowych należności przed terminem ich wymagalności oraz przejęciu ryzyka niewypłacalności dłużnika (odbiorcy). Konsekwencją podpisania umowy factoringu pełnego dla faktora jest możliwość dochodzenia należności tylko od dłużnika, zatem jeżeli dłużnik nie wywiąże się z płatności, to faktor nie ma prawa domagać się zapłaty od faktoranta. Wyjątkiem od tej generalnej zasady jest sytuacja, kiedy dłużnik nie płaci, ponieważ kwestionuje istnienie wierzytelności - za istnienie wierzytelności odpowiada bowiem faktorant. Factoring pełny umożliwia wpływ środków finansowych na rachunek faktoranta maksymalnie do 2 dni po przekazaniu informacji o fakturze, przekazanie ryzyka niewypłacalności dłużnika (odbiorcy), uzyskiwanie bieżących informacji o stanie należności, co w konsekwencji przyczyni się do zwiększenia płynności finansowej, zabezpieczenia przed ryzykiem braku zapłaty przez odbiorcę (dłużnika), a ponadto umożliwia weryfikację odbiorcy (dłużnika) i realizowanych transakcji. W ocenie Zarządu ryzyko zagrożonych należności jest odzwierciedlone poprzez dokonanie odpisu aktualizującego informacje dotyczące wysokości odpisu rozpoznanego w rachunku zysków i strat znajduje się w notach opisujących te aktywa Ryzyko utraty płynności Grupa narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji zobowiązań krótkoterminowych do aktywów obrotowych. Ryzyko utraty płynności przez Grupę wynikać może z niedopasowania terminów płatności należności i zobowiązań. Celem Zarządu Grupy w zakresie zarządzania ryzykiem płynności jest utrzymanie równowagi między ciągłością i elastycznością finansowania poprzez zarządzanie należnościami i zobowiązaniami oraz korzystanie ze zdywersyfikowanych źródeł finansowania, zawierających m.in. obligacje. W celu skorelowania planowanych wpływów z planowanymi wydatkami negocjowane są warunki płatności. Istotne znaczenie dla zabezpieczenia przed ryzykiem płynności ma także dywersyfikacja portfela dostawców i odbiorców. Na dzień 31 grudnia 2011 wskaźnik relacji aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących wynosił0,89 stosunku do 0,87 na dzień 31 grudnia 2010 roku oraz 0,75 na dzień 31 grudnia 2009 roku. Poziom tego wskaźnika, mimo znacznego wzrostu skali działalności, świadczy o stabilnej sytuacji w zakresie płynności finansowej Grupy Kapitałowej Work Service. Szczegółowe informacje w zakresie kredytów zawiera nota nr 20. Na potrzeby zarządzania płynnością w Grupie Kapitałowej funkcjonuje system cashpoolingu na 31grudnia 2011 roku systemem tym objęto w ramach CMI Raiffaisen następujące spółki: Work Service SA, Industry Personnel Services Sp. z o.o., Finance Care Sp. z o.o., Sellpro Sp. z o.o., Medi Staff Sp. z o.o., Work Service Czech SRO, Czech Work Agency SRO, Work Service Slovakia SRO, Proservice Worldwide Ltd. Brytyjskie Wyspy Dziewicze, Proservice Woldwide Cyprus Ltd, Work Service International Sp. z o.o. i ZAO Work Service Russia, co wpływa zarówno na optymalizację kosztów finansowych, jak i poziom kapitału obrotowego w Grupie Kapitałowej Instrumenty finansowe W poniższej tabeli przedstawiamy główne instrumenty finansowe, wykorzystywane przez Grupę w latach Kategorie instrumentów finansowych: Pożyczki i należności: , , ,14 Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności , , ,19 Pożyczki udzielone , , ,08 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,87 Zobowiązania wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu: , , ,03 Obligacje , , ,00 Kredyty bankowe i pożyczki otrzymane , , ,72 Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , , ,71

69 NOTA 25 Transakcje między podmiotami powiązanymi oraz transakcje z członkami Zarządu W okresie od dnia 1 stycznia 2010 roku do dnia 31 grudnia 2011 Work Service S.A. było stroną transakcji z podmiotami powiązanymi, które we wskazanym okresie lub w jego części posiadały lub nadal posiadają taki status. Zgodnie z MSR 24, dotyczącym ujawniania transakcji na temat podmiotów powiązanych, przyjętym zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 roku w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości, następujące podmioty winny być uznane za podmioty powiązane z Work Service S.A.: 1. Kryterium członkowie Zarządu, członkowie Rady Nadzorczej: a) Tomasz Hanczarek - Prezes Zarządu b) Dariusz Rochman - Wiceprezes Zarządu c) Piotr Ambrozowicz - Wiceprezes Zarządu d) Robert Knights - Wiceprezes Zarządu/ Członek Rady Nadzorczej e) Everett Kamin - Członek Zarządu f) Panagiotis Sofianos - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprezes Zarządu g) Wiesław Skrobowski - Członek Rady Nadzorczej, Prezes Zarządu h) Błażej Żarna - Członek Rady Nadzorczej i) Arkadiusz Ignasiak - Członek Rady Nadzorczej j) Paul Andrew Christodoulou - Członek Rady Nadzorczej k) Piotr Kukowski Członek Rady Nadzorczej 2. Kryterium akcjonariusze: a) HMS Best Management Idea LTI Sp. z o.o. spółka komandytowo - akcyjna b) HMS Real Estate Work PL Sp. z o.o. spółka komandytowo - akcyjna c) HMS Best Plan Idea LTI Sp. z o.o. spółka komandytowo - akcyjna d) HMS Bond Plan Work PL Sp. z o.o. spółka komandytowo - akcyjna e) HMS Cash Point Idea LTI Sp. z o.o. spółka komandytowo - akcyjna f) HMS Hedge Company Work PL Sp. z o.o. spółka komandytowo - akcyjna g) ProLogics (UK) LLP, h) Supernova Fund S.A. i) Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Stabilnego Wzrostu j) Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Akcji k) IdeaY FIZ Aktywów Niepublicznych l) Piotr Adamczyk, Robert Apiecionek, Piotr Bartkowiak, Paweł Bobylak, Adam Bogacz, Remigiusz Chranowski, Monika Cwynar Kępa, Agata Czernik, Aleksandra Długi, Jarosław Dymitruk, Barbara Hanczarek, Tomasz Hanczarek, Krzysztof Inglot, Andrzej Jacaszek, Marek Jaz, Joanna Kempa Szpikowska, Marta Kopydłowska, Paweł Kościołek, Mariusz Kręc, Sebastian Leginowicz, Elżbieta Misiak, Maria Pertek, Tomasz Misiak, Teresa Miziera, Marcin Mordak, Konrad Pawlak, Iwona Szmitkowska, Ilona Szmitz- Hajduczek, Feliks Szpikowski, Tomasz Szpikowski, Ziemowit Tokarski, Petra Uhligovą, Andrzej Wojewódzki, Tomasz Wolski, Anna Żelazny 3. Kryterium podmioty dominujące nad podmiotem zarządzającym akcjonariusza Work Service S.A.

70 a) Dom Maklerski IDM S.A. w stosunku do Idea TFI S.A. (zarządzającego Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Stabilnego Wzrostu, Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Akcji oraz IdeaY FIZ Aktywów Niepublicznych) oraz w stosunku do Electus S.A. 4. Kryterium udział kapitałowy w spółce zależnej: a) Work Comm Sp. z o.o., b) Work Recruitment Sp. z o.o., c) Finance Care Sp.z o.o., d) Industry Personnel Services Sp. z o. o., e) Work Service Outsourcing Sp. z o.o., f) Park Invest Sp. z o.o., g) Work Administration Sp. z o.o., h) I-Work Sp. z o.o., i) Work Service International Sp. z o.o., j) Sellpro Sp. z o.o., k) Medi Staff Sp. z o.o., l) Exact Systems Sp. z o.o., m) Work Service Acquisitions Ltd, n) ProService Worldwide (Cyprus) Ltd, o) Work Service IP Cypr. Ltd. p) IP Work Service Partnership q) Work Service Energy Sp. Z o.o. r) Virtual Cinema Studio Sp. Z o.o. 5. Kryterium podmioty zależne od spółek zależnych Work Service S.A.: a) podmioty zależne od Work Service International: Czech Work Agency s.r.o., Work Service Czech s.r.o., Work Service Slovakia s.r.o. (do chwili uzyskania statusu podmiotu dominującego przez Industry Personnel Services Sp. z o. o.), Work Service Ukraina TOB, Work Service s.r.l. Work Service24 gmbh Workport24 gmbh Work Service Outsorcing s.r.o. (pośrednio przez Work Service Slovakia s.r.o) b) podmioty zależne od Exact Systems Sp. z o.o.: Automotive Assembly Systems Sp. z o.o., Exact Systems Czech Republic s.r.o., Exact Systems Slovakia s.r.o., Exact Systems GmbH, ZAO Exact Systems Russia. c) podmioty zależne od ProService Worldwide (Cyprus) Ltd: ZAO Work Service Russia, ProService Worldwide Ltd. d) Podmioty zależne od Industry Personnel Services Sp. z o.o.: - Work Service Slovakia s.r.o. Poniżej przedstawione są wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi z wyjątkiem transakcji z jednostkami zależnymi ujętymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, gdyż te transakcje są eliminowane w procesie konsolidacji PROLOGIC S HMS BEST PLAN HMS HEDGE HMS BOND HMS REAL HMS BEST MEANG. HMS CASH POINT Dom Maklerski IDM S.A. Przychody 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0

71 Koszty 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0 Należności 0, ,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0 Zobowiązania długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Zobowiązania krótkoterminow e-pożyczki , , , , , , ,46 0, PROLOGICS HMS BOND PLAN Przychody 0,00 0,00 Koszty 0,00 0,00 Należności 0,00 0,00 Zobowiązania długoterminowe 0,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe-pożyczki , ,17

72 NOTA 26 Korekta błędu Poniżej zaprezentowano różnice pomiędzy opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień a sprawozdaniem za rok 2010 po korekcie, stanowiącym dane porównywalne wraz z objaśnieniami, czego dotyczyła korekta. AKTYWA dane zatwierdzone Korekta dane przekształcone AKTYWA TRWAŁE ,58 0, ,58 Wartości niematerialne ,07 0, ,07 Wartość firmy ,26 0, ,26 Rzeczowe aktywa trwałe ,41 0, ,41 Nieruchomości inwestycyjne 0,00 0,00 0,00 Inne aktywa finansowe ,00 0, ,00 Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe ,59 0, ,59 Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,09 0, ,09 Rozliczenia międzyokresowe ,16 0, ,16 AKTYWA OBROTOWE , , ,90 Zapasy ,97 0, ,97 Należności handlowe oraz pozostałe należności , , ,20 Inne aktywa finansowe ,99 0, ,99 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,06 0, ,06 Rozliczenia międzyokresowe ,68 0, ,68 A K T Y W A R A Z E M , , ,48 PASYWA 0,00 KAPITAŁ WŁASNY , , ,63 Kapitał podstawowy ,50 0, ,50 Kapitał (fundusz) zapasowy ,77 0, ,77 Zysk (strata) netto , , ,31 Różnice z przeliczenia ,81 0, ,81 Kapitały przypadające akcjonariuszom niekontrolującym ,86 0, ,86 ZOBOWIĄZANIA ,85 0, ,85 Zobowiązania długoterminowe ,35 0, ,35 Długoterminowe pożyczki i kredyty ,23 0, ,23 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,89 0, ,89 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 0,00 0,00 0,00 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia ,33 0, ,33 Inne zobowiązania ,90 0, ,90 Zobowiązania krótkoterminowe ,50 0, ,50 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania ,87 0, ,87 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty ,59 0, ,59 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia ,04 0, ,04 P A S Y W A R A Z E M , , ,48

73 dane zatwierdzone Korekta dane przekształcone Przychody , , ,05 Przychody netto ze sprzedaży produktów , , ,17 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów ,88 0, ,88 Koszt własny sprzedaży , , ,37 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów , , ,33 Wartość sprzedanych towarów i materiałów , , ,04 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży , , ,68 Koszty sprzedaży ,78 0, ,78 Koszty ogólnego zarządu ,32 0, ,33 Zysk (strata) ze sprzedaży , , ,57 Pozostałe przychody operacyjne ,61 0, ,61 Pozostałe koszty operacyjne , , ,99 Zysk(strata) z działalności operacyjnej , , ,19 Przychody finansowe ,59-65, ,00 Koszty finansowe , , ,18 Zysk , , ,01 Podatek dochodowy , , ,49 Zysk (strata) netto , , ,52 Zaprezentowana korekta dotyczy błędnego przyporządkowania przychodów i kosztów w spółce Exact Slovakia s.r.o. NOTA 27 Kluczowe założenia i źródła szacunków Poniżej przedstawiono założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Odpisy aktualizujące wartość należności Odpisy na należności ujmowane są, gdy istnieją obiektywne przesłanki utraty ich wartości. Odpis jest szacowany na podstawie możliwych do uzyskania przyszłych przepływów pieniężnych. Zarówno kwota, jak i rozkład czasowy tych przepływów jest określana na podstawie profesjonalnego osądu Zarządu Grupy. Szczegółowy opis dokonanego szacunku został przedstawiony w nocie 8.2. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Stosowane przez Spółkę zasady amortyzacji zostały przedstawione w pkt wprowadzenia do sprawozdania finansowego. Utrata wartości firmy i innych wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Grupa przeprowadza testy na utratę wartości firmy oraz innych wartości o nieokreślonym okresie użytkowani przynajmniej raz do roku. Wymaga to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego alokowana jest wartość firmy. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne na podstawie planów finansowych oraz ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Według tego samego podejścia Grupa przeprowadza również testy na utratę wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania oraz środków trwałych, przy czym testy są przeprowadzane tylko w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwą utratę wartości. Przesłankami takimi mogą być np. długotrwałe niekorzystne zmiany o charakterze rynkowym oraz straty ponoszone przez daną jednostkę. W przypadku jednostki dominującej przesłanką może być występujący w dłuższym okresie poziom kapitalizacji giełdowej nie pokrywający wartości bilansowej aktywów netto spółki.w przypadku testów na utratę wartości aktywów trwałych, może być stosowana metoda dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych danego ośrodka generującego przepływy pieniężne. W przypadku stosowania tej metody

74 wymagane jest stosowanie założeń biznesowych oraz zmiennych takich jak koszt kapitału oraz rezydualna stopa wzrostu, których wielkość oraz zmienność w przyszłości jest określana na podstawie subiektywnej oceny Zarządu. Ocena ta oparta jest zarówno na wewnętrznych źródłach wiedzy (budżety jednostek, prognozy rentowności), jak i na źródłach zewnętrznych (ogólnodostępne dane makroi mikroekonomiczne). Podstawa dokonanych szacunków dotyczących wyceny wartości formy zawarta została w załącznikach 1-3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie 2. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Podstawa utworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego została przedstawiona w nocie 6 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. NOTA 28 Zarządzanie kapitałem Grupa zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem potrzeb kapitałowych wynikających z planowanych i realizowanych inwestycji, tak aby mogła generować oczekiwaną stopę zwrotu dla akcjonariuszy. Zgodnie z praktyką rynkową Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych w otoczeniu zewnętrznym wprowadza adekwatne zmiany. Zarządzanie strukturą kapitałową grupy odbywa się poprzez takie narzędzia jak: polityka wypłaty dywidendy, zwrot kapitału akcjonariuszom lub emisja nowych akcji. Ponadto grupa monitoruje poziom kapitału między innymi na podstawie wskaźnika kapitału własnego oraz wskaźnika udziału kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych, oprocentowanych źródeł finansowania do EBITDA. Wskaźnik kapitału własnego obliczany jest jako stosunek wartości aktywów netto do wielkości kapitału całkowitego grupy. Wskaźnik relacji kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych, oprocentowanych źródeł finansowania do EBITDA jest obliczany jako stosunek kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych, oprocentowanych źródeł finansowania do EBITDA. Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania oznaczają łączną kwotę zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, natomiast EBITDA jest to zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację. W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego, przy optymalnym poziomie kosztów finansowych, Grupa zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie wyższym niż 0,50, natomiast wskaźnika relacji kredytów, pożyczki i innych zewnętrznych źródła finansowania do EBITDA na poziomie do 2,25.

75 28. Wyszczególnienie Kapitał własny , , ,87 Suma bilansowa , , ,44 Wskaźnik kapitału własnego 0,30 0,33 0,27 Zysk z działalności operacyjnej , , ,49 Plus Amortyzacja , , ,34 EBITDA , , ,83 Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania , , ,85 Wskaźnik kredyty/pożyczki inne źródła finansowania/ebitda 1,80 1,97 2,23 NOTA 29 Informacje dotyczące segmentów działalności Segment operacyjny jest częścią składową jednostki: a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki), b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe. Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. W Grupie Kapitałowej przyjęto, iż podstawowym podziałem na segmenty działalności jest podział według rodzajów działalności gospodarczej. Działalność gospodarcza Grupy Kapitałowej prowadzona jest w odrębnych spółkach zależnych. Znacząca większość działalności Grupy dotyczy pracy tymczasowej. W sprawozdaniu finansowym za 2011 rok Grupa Kapitałowa ujawniła informacje dotyczące przychodów w podziale na poszczególne branżowe segmenty działalności ponieważ w tym układzie analizuje je zarząd spółki dominującej. Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania odpowiednich decyzji biznesowych. Podstawą oceny jest wynik na działalności operacyjnej, który jest mierzony w taki sam sposób jak wynik na działalności operacyjnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym po uwzględnieniu eliminacji transakcji pomiędzy segmentami (przedstawionymi w załączonych niżej tabelach). Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Zasady rachunkowości stosowane do przygotowania danych finansowych dla segmentów sprawozdawczych są zgodne z polityką rachunkowości Grupy opisaną w punkcie 4 niniejszego sprawozdania wprowadzenia Istotne zasady rachunkowości. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi), podatek dochodowy oraz udział w zysku lub stracie jednostek wycenianych metoda praw własności są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Grupa nie stosuje niesymetrycznych alokacji kosztów i przychodów do segmentów sprawozdawczych. Grupa prezentuje wartość zysku lub straty dla każdego segmentu sprawozdawczego, natomiast nie prezentuje sumy aktywów i zobowiązań dla każdego segmentu sprawozdawczego, ponieważ te kwoty nie są regularnie przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych. Grupa nie ujawnia również podziału przychodów uzyskanych od klientów zewnętrznych na szczegółowe tytuły produktów i usług ponieważ informacje na ten temat są niedostępne i koszt ich uzyskania byłby nadmierny. Grupa nie ujawnia podziału między segmentami kosztów amortyzacji ponieważ dane te nie są istotne z punktu widzenia prowadzonej działalności i nie są przedstawiane do przeglądu przez organy odpowiedzialne za podejmowanie decyzji.

76 W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i kosztów poszczególnych segmentów branżowych Grupy za lata zakończone dnia: 31 grudnia 2011 roku oraz dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia Działalność kontynuowana Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Praca Tymczasowa Pozostałe Nieprzypisane Razem Wyłączenia Działalność ogółem Sprzedaż wewnętrzna Przychody segmentu ogółem Koszty Koszty od dostawców zewnętrznych Koszty od dostawców z grupy Koszty segmentu ogółem Wynik Zysk/(strata) segmentu Koszty nieprzypisane Pozostałe Przychody Operacyjne Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż wewnętrzna Przychody segmentu ogółem Pozostałe Koszty Operacyjne Koszty od dostawców zewnętrznych Koszty od dostawców z grupy Koszty segmentu ogółem Wynik Zysk/(strata) na działalności operacyjnej segmentu Przychody Finansowe Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż wewnętrzna Przychody segmentu ogółem Koszty Finansowe Koszty od dostawców zewnętrznych Koszty od dostawców z grupy Koszty segmentu ogółem Wynik Zysk/(strata) na działalności gospodarczej Podatek Wynik Zysk/(strata) netto segmentu

77 Działalność kontynuowana Praca Tymczasowa Pozostałe Nieprzypisane Razem Wyłączenia Przychody Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż wewnętrzna Przychody segmentu ogółem Koszty Koszty od dostawców zewnętrznych Działalność ogółem Koszty od dostawców z grupy Koszty segmentu ogółem 865 Wynik Zysk/(strata) segmentu Koszty nieprzypisane Pozostałe Przychody Operacyjne Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż wewnętrzna Przychody segmentu ogółem Pozostałe Koszty Operacyjne Koszty od dostawców zewnętrznych Koszty od dostawców z grupy Koszty segmentu ogółem Wynik Zysk/(strata) na działalności operacyjnej segmentu Przychody Finansowe Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż wewnętrzna Przychody segmentu ogółem Koszty Finansowe Koszty od dostawców zewnętrznych Koszty od dostawców z grupy Koszty segmentu ogółem Wynik Zysk/(strata) na działalności gospodarczej Podatek Wynik Zysk/(strata) nanetto segmentu Przychody od klientów zewnętrznych przypisane do kraju, w którym jednostka ma swoją siedzibę (Polska) oraz przypisane do wszystkich pozostałych krajów łącznie, w których jednostka uzyskuje swoje przychody przedstawia poniższa tabela: PRZYCHODY NETTO [%] [%] udział udział Polska ,1% ,4% Zagranica ,9% ,6%

78 Razem ,0% ,0% Grupa nie wyodrębnia podziału aktywów trwałych na zlokalizowane w kraju, w którym jednostka ma swoją siedzibę oraz zlokalizowane we wszystkich pozostałych krajach łącznie, w których jednostka utrzymuje swoje aktywa. Z punktu widzenia Grupy podział taki nie jest istotny dla prowadzonej działalności. Struktura sprzedaży usług Grupy Kapitałowej Work Service w latach wraz z danymi porównywalnymi w układzie geograficznym na rynkach zagranicznych. PRZYCHODY NETTO [%] [%] udział udział Polska ,1% ,4% Czechy ,8% ,3% Słowacja ,0% ,5% Niemcy ,3% ,7% Rosja ,9% ,1% Rumunia 0 0,0% 0 0,0% Ukraina 0 0,0% 0 0,0% Razem ,0% ,0% Informacje dotyczące głównych klientów Udział 10 głównych klientów w całkowitych przychodach Grupy Kapitałowej Work Service. PRZYCHODY NETTO 2011 [%] udział Motoryzacja ,1% Call center ,0% Usługi inne ,9% Call center ,8% Motoryzacja ,9% Elektronika ,4% Call center ,0% Usługi finansowo - ubezpieczeniowe ,7% Motoryzacja ,7% Motoryzacja ,7% Przychody z tytułu transakcji z żadnym z zewnętrznych klientów nie stanowiły 10% lub więcej łącznych przychodów Grupy Kapitałowej w 2011 roku. Według posiadanej wiedzy Zarządu Work Service S.A. powyższego progu nie przekroczyły również transakcje z grupą klientów będących pod wspólną kontrolą. NOTA 30 Przychody z działalności operacyjnej 30.1 Przychody netto ze sprzedaży usług (struktura rzeczowa - rodzaje działalności) Sprzedaż usług , ,17 - w tym: od jednostek powiązanych 0,00 0,00 Sprzedaż towarów 0, ,88 Razem przychody ze sprzedaży: , , Przychody netto ze sprzedaży usług (struktura terytorialna) a) kraj , ,05 b) eksport 0,00 0,00

79 Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem , ,05 NOTA 31 Koszty działalności operacyjnej 31. Koszty według rodzaju a) amortyzacja , ,41 b) zużycie materiałów i energii , ,47 c) usługi obce , ,23 d) podatki i opłaty , ,34 e) wynagrodzenia , ,40 f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , ,26 g) pozostałe koszty rodzajowe, , ,89 h) wartość sprzedanych towarów 0, ,04 Koszty według rodzaju razem , ,02 NOTA 32 Pozostałe przychody operacyjne 32. Pozostałe przychody operacyjne a) Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych , ,22 b) Dotacje 0, ,04 c) Inne przychody operacyjne , ,35 Inne przychody operacyjne razem , ,61 NOTA 33 Pozostałe koszty operacyjne 33 Pozostałe koszty operacyjne a) strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0, ,84 b) aktualizacja aktywów niefinansowych , ,86 c) pozostałe , ,29 Inne koszty operacyjne razem , ,99 NOTA 34 Przychody finansowe 34. Przychody finansowe a) Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0,00 0,00 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 b) Odsetki, w tym: , ,31 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 c) Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 d) Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 e) Inne , ,69 Przychody finansowe razem , ,00 NOTA 35 Koszty finansowe 35. Koszty finansowe a) Odsetki, w tym: , ,99 - dla jednostek powiązanych 0,00 0,00 b) Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 c) Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 d) Inne , ,19 Koszty finansowe razem , ,18

80 NOTA 36 Podatek dochodowy 36. Podatek dochodowy A. Zysk brutto , ,01 B. Podatek dochodowy bieżący , ,89 C. Podatek dochodowy odroczony , ,40 Podatek dochodowy razem , ,49 Efektywna stawka podatku dochodowego (B+C)/A 1% 5% Różnica wynika ze stosowania przez jednostki zagraniczne miejscowych stawek podatkowych, oraz kwalifikacji do kosztów i przychodów podatkowych lub nie podatkowych zgodnie z miejscowym prawem. Efektywna stopa procentowa w roku 2011 wynosi 1%, natomiast w roku 2010 wyniosła 5%. NOTA 37 Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności i zobowiązaniach warunkowych, w tym o udzielonych przez Grupę Kapitałową gwarancjach i poręczeniach 37. Zobowiązania warunkowe Tytuł zobowiązania warunkowego Rodzaj zabezpieczenia przewłaszczenie przedmiotu kredytu 0,00 0,00 cesja wierzytelności , ,00 Zabezpieczenie kredytu* weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową 0, ,42 poręczenie , ,13 bankowy tytuł egzekucyjny , ,38 zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym 0, ,79 zastaw rejestrowy na należnościach 0,00 0,00 weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową , ,45 Zabezpieczenie leasingu poręczenie wekslowe 0,00 0,00 Zabezpieczenie dobrego wykonania umowy gwarancja ,63 0,00 Zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki Dnia 10 czerwca 2011 roku spółka Work Service S.A. zawarła umowę ramową nr LKWZ 3/2011 z Polskim Bankiem Przedsiębiorczości S.A. z siedzibą w Warszawie, na mocy której uzgodniono, że Bank umożliwi Spółce Dominującej kredytowanie do maksymalnej łącznej wysokości ,00 zł. Zgodnie z umową zabezpieczenie roszczeń Banku względem spółki Work Service SA związanych z udzielonym kredytowaniem mają stanowić: 1) Zastaw na 85% udziałach spółki Proservice Worldwide (Cyprus) Limited ( Zastaw 1 ); 2) Zastaw na 15% udziałach spółki Proservice Worldwide (Cyprus) Limited ( Zastaw 2 ); 3) Zastaw rejestrowy na wszystkich posiadanych przez Work Service SA udziałach w spółce Exact Systems Sp. z o.o., nie mniej jednak niż 76% udziałów w tej spółce ( Zastaw 3 ) 4) Gwarancje korporacyjne udzielone przez każdego z określonych w umowie gwarantów. Gwarantem jest każdy z następujących podmiotów: Finance Care sp. z o.o., Industry Personnel Services Sp. z o.o., Czech Work Agency, Work Service Czech, Work Service Slovakia, Sellpro Sp. z o.o. oraz każdy inny podmiot zależny, którego udział w przychodach lub zysku EBITDA przekroczy 5% przychodów lub zysku EBITDA Grupy Kapitałowej Work Service, zdefiniowanej w Umowie. Gwarantem zostanie też każdy nowo nabywany podmiot Grupy Kapitałowej Work Service spełniający powyższe kryteria; 5) Cesje wierzytelności z kontraktów handlowych przysługujących Work Service SA lub dostawcom; 6) Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami bankowymi Work Service SA w Banku. Zabezpieczenia Zabezpieczenia zadłużenia krótkoterminowego:

81 Cesja należności, Weksel in blanco Poręczenie według prawa cywilnego, Oświadczenie o poddaniu się egzekucji, Zabezpieczenie zadłużenia długoterminowego: Cesja należności, Pełnomocnictwo do rachunku bankowego, Oświadczenie o poddaniu się egzekucji, Weksel in blanco Zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki Zastaw na 76 udziałach w spółce Exact Systems należących do Work Service SA. Zastaw zabezpiecza wierzytelności z tytułu kredytu zaciągniętego w Polskim Banku Przedsiębiorczości w kwocie ,00 zł. W Proservice przedmiotem zabezpieczenia jest 300 udziałów (15% kapitału zakładowego), na zabezpieczenie wierzytelności z tytułu kredytu zaciągniętego w Polskim Banku Przedsiębiorczości w kwocie ,00 zł. Gwarancje W Grupie Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2011 roku wystąpiły poniższe zobowiązania gwarantowane: 1) Gwarancja korporacyjna udzielona spółce Exact Systems przez spółkę Work Service S.A. Dotyczy kredytu w kwocie zł udzielonego przez Raiffeisen Bank Polska S.A. 2) Gwarancja korporacyjna udzielona spółce Work Serice S.A. przez Industry Personnel Service Sp. z o.o., Finance Care, Work Service Czech, Czech Work Agency, ZAO Work Service Russia, Work Service Slovakia, IP Work Service Partnership. Dotyczy kredytu udzielonego przez Polski Bank Przedsiębiorczości w kwocie zł. 3) Gwarancja bankowa udzielona spółce Work Service Slovakia przez Work Service S.A. Dotyczy kredytu udzielonego przez Tatra Banka a.s. w kwocie euro. NOTA 38 Informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe 38.1 Przeciętne zatrudnienie w latach Pracownicy administracyjni Pracownicy na stanowiskach robotniczych 0 0 Razem Wynagrodzenia Wynagrodzenie zapłacone z tytułu umowy o pracę i nadzór: , ,36 - Zarząd , ,36 - Rada Nadzorcza , ,00 Wynagrodzenie zapłacone z tytułu świadczonych usług działalności gospodarczej: 0,00 0,00 - Zarząd 0,00 0,00 - Rada Nadzorcza 0,00 0,00 Razem , ,36 NOTA 39 Łączna wartość wynagrodzeń i nagród wypłaconych lub należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących spółkę i z tytułu pełnienia funkcji we władzach W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa Kapitałowa nie dokonywała wypłat świadczeń dla kluczowego personelu kierowniczego w postaci: krótkoterminowych świadczeń pracowniczych, świadczeń po okresie zatrudnienia, pozostałych świadczeń długoterminowych, świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy,

82 płatności w formie akcji własnych. NOTA 40 Dane dotyczące zobowiązań wobec Budżetu Państwa lub Jednostek Samorządu Terytorialnego z tytułu uzyskania praw własności budynków i budowli Na dzień 31 grudnia 2011 roku Grupa Kapitałowa nie posiadała zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. NOTA 41 Przychody, koszty i wyniki działalności zaniechanej w okresie sprawozdawczym lub przewidzianej do zaniechania w okresie następnym. W latach w Grupie Kapitałowej nie wystąpiło zaniechanie żadnej z dotychczas prowadzonych działalności. Nie przewiduje się również zaniechania żadnej z prowadzonych działalności w okresie następnym. NOTA 42 Istotne zdarzenia po dacie bilansu W dniu 10 stycznia 2012r. Work Service SA podjął uchwałę w sprawie przydziału obligacji zamiennych serii P o wartości nominalnej zł. Obligacje te oprocentowane są wg. stałej stopy procentowej równej 10% pa., a odsetki wypłacane są w ujęciu kwartalnym. Obligacje zamienne uprawniają do objęcia akcji serii M, przy czym cena emisyjna akcji serii M jest równa cenie konwersji, która wynosi: W pierwszym roku od dnia przydziału obligacji 5,25zł za akcję, W drugim roku od dnia przydziału obligacji 5,80zł za akcję. Prawo do objęcia akcji serii M może być wykonane w każdym pierwszym dniu roboczym następującym po dniu wymagalności odsetek, natomiast ostateczny termin realizacji prawa do konwersji upływa w dniu upływu 24 miesięcy od dnia przydziału obligacji. Każdy obligatariusz może wykonać przysługujące mu prawo konwersji najpóźniej w ostatnim terminie płatności odsetek, którym jest ostatni dzień ostatniego okresu odsetkowego. Ujęcie emisji obligacji zamiennych w księgach Spółki Dominującej (co miało miejsce w styczniu 2012r.) spowodowało wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o kwotę ,99 oraz ujęcie składnika kapitałowego wynikającego z wyceny wbudowanego instrumentu pochodnego na kwotę ,01. NOTA 43 Istotne sprawy sądowe na dzień 31 grudnia 2011 Pani X przeciwko Work Service S.A. (wartość przedmiotu sporu: ,00 zł ,00 zł miesięcznie począwszy od 1 września 2008 r.) W dniu 29 września 2011 r. Pani X wniosła przeciwko Work Service SA pozew o zapłatę ,00 zł tytułem odszkodowania i zadośćuczynienia z tytułu wypadku przy pracy jakiemu uległa w dniu 29 sierpnia 2008 r. Powódka, która zatrudniona była na stanowisku sprzątaczki z miejscem pracy w Wojewódzkim Szpitalu Zespolonym w Kaliszu podała, że w trakcie wykonywania pracy samodzielnie podjęła się przesunięcia szafy a wysiłek ten spowodował u niej zasłabnięcie, które następnie przez Szpital, w którym wykonywała pracę i który udzielił jej pierwszej pomocy zdiagnozowano jako udar niedokrwienny z niedowładem prawej kończyny górnej, niewydolność tętnicy kręgowej lewej, nadciśnienie tętnicze III, kardiomiopatię nadciśnieniową, przewlekłą niewydolność serca, hipercholesterolemię. Zdarzenie to, jako spowodowane schorzeniem samoistnym pracownika uzewnętrznionym w trakcie wykonywania pracy zostało uznane przez pracodawcę za wypadek przy pracy. W trakcie procesu powódka wielokrotnie modyfikowała żądanie pozwu - obecnie żąda kwoty ,00 zł tytułem odszkodowania i zadośćuczynienia, bez wskazania jaka kwota stanowi odszkodowanie a jaka zadośćuczynienie oraz ,00 zł tytułem zwrotu kosztów leczenia i rehabilitacji z odsetkami od dnia 30 sierpnia 2008 r. a także kwotę 1.600,00 zł począwszy od 1 września 2008 r. miesięcznie tytułem renty wyrównawczej. Powódka wnosi również o ustalenie na przyszłość odpowiedzialności Work Service SA za ewentualne skutki wypadku przy pacy jakiemu uległa powódka.

83 W odpowiedzi na pozew Work Service SA podniosła, że nie ponosi odpowiedzialności za zdarzenie będące przyczyną wypadku. Powódka nie wykazuje zdaniem Spółki ani czynu niedozwolonego jakiego miałby się dopuścić pracodawca ani związku przyczynowego pomiędzy tym zawinionym działaniem lub zaniechaniem Spółki a zdarzeniem jakiemu uległ pracownik. Rozstrzygnięcia sprawy można spodziewać się w połowie 2012 r. Work Service SA przeciwko Tizia Spol. SRO (Sp. z o.o.) Oddział w Polsce (wartość przedmiotu sporu: ,72 zł) W dniu 5 października 2011 r. Spółka złożyła pozew o zapłatę kwoty ,85 zł przeciwko Tizia Spol. SRO. Spółka wywodzi swoje roszczenia z Umowy o świadczenie usług z dnia 1 grudnia 2009 r., na mocy której powódka świadczyła na rzecz pozwanej usługę polegającą na kierowaniu osób nie będących pracownikami Tizia Spol. SRO do wykonywania określonych, doraźnych lub sezonowych czynności w miejscu wskazanym przez pozwaną. Spółka świadczyła powyższe usługi na rzecz pozwanej w okresie od grudnia 2010 r. do czerwca 2011 r. i nie otrzymała zapłaty wynagrodzenia za ten okres. Po wniesieniu pozwu przez Spółkę pozwana dokonała częściowej spłaty należności na rzecz Work Service wobec czego Spółka ograniczyła powództwo do kwoty ,72 zł. W dniu 30 grudnia 2011 r. Sąd Okręgowy we Wrocławiu X Wydział Gospodarczy wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym, w którym nakazał Tizia Spol. SRO zapłatę na rzecz Work Service SA kwoty ,72 zł wraz z odsetkami ustawowymi oraz kosztami procesu. W dniu 6 lutego 2012 r. Spółka otrzymała sprzeciw od nakazu zapłaty, w którym pozwana podniosła niewłaściwość Sądu, brak właściwego umocowania osób które złożyły ze strony Tizia Spol. SRO podpisy pod potwierdzeniami wykonania usług przez powódkę oraz brak wykazania przez powódkę faktu doręczenia pozwanej faktur VAT objętych pozwem. Pozwana ustosunkuje się do sprzeciwu do dnia 20 lutego 2012 r. Rozprawa w sprawie została wyznaczona na dzień 16 marca 2012 r. Pani Y przeciwko Work Service S.A. (wartość przedmiotu sporu ,00 zł + 500,00 zł miesięcznie począwszy od 11 września 2007 r.) W dniu 11 maja 2010 r. Pani Y, wniosła przeciwko Work Service SA pozew zapłatę kwoty ,00 zł tytułem zadośćuczynienia z tytułu wypadku przy pracy jakiego doznała przy wykonywaniu pracy na rzecz Sils Centre Gliwice Sp. z o.o. Ponadto Pani Y wniosła o zasądzenie na jej rzecz renty wyrównawczej w kwocie po 500,00 zł miesięcznie poczynając od 11 września 2007 r. W odpowiedzi na pozew, pozwana podniosła że powódka w dniu wypadku była zatrudniona na postawie umowy o pracę tymczasową i wykonywała pracę na rzecz i pod kierownictwem pracodawcy użytkownika - Sils Centre Gliwice Sp. z o.o. a w konsekwencji obowiązek pełnienia nadzoru nad pracą oraz zapewniania Pani Y bezpiecznych i higienicznych warunków pracy tymczasowej spoczywał na tym podmiocie. Work Service SA podkreśliła, że nie ponosi odpowiedzialności za przyczynę ani skutki wypadku jakiemu uległ pracownik a powódka nie wykazała ani czynu niedozwolonego jakiego miałby się dopuścić pracodawca ani związku przyczynowego pomiędzy tym zawinionym działaniem lub zaniechaniem Spółki a zdarzeniem jakiemu uległ pracownik. W dniu 31 stycznia 2011 r. Sąd orzekający sprawę wezwał do udziału w sprawie Sils Centre Gliwice Sp. z o.o., która od tej chwili występuje po tronie pozwanej. W trakcie procesu powódka wielokrotnie modyfikowała żądanie pozwu - obecnie żąda zasądzenia na jej rzecz kwoty ,00 zł tytułem zadośćuczynienia oraz po 500,00 zł miesięcznie poczynając od 11 września 2007 r. tytułem renty wyrównawczej. Rozstrzygnięcia sprawy można spodziewać się w II połowie 2012 r. Industry Personnel Services Sp. z o.o. (dalej: IPS ) Tizia Polska Sp. z o.o. w upadłości (wartość przedmiotu sporu: ,89 zł) W dniu 1 kwietnia 2010 r. Spółka IPS otrzymała zawiadomienie o ogłoszeniu upadłości dłużnika Tizia Polska Sp. z o.o. Strony łączyła umowa o świadczenie usług w zakresie zatrudniania pracowników tymczasowych z dnia 1 listopada 2008 r., przedmiotem której było świadczenie usług polegających na rekrutacji i zatrudnienia pracowników tymczasowych IPS i kierowanie tych pracowników do wykonywania pracy tymczasowej na rzecz Pracodawcy Użytkownika Tizia. Z tytułu realizacji niniejszej umowy Spółka IPS wystawiała dłużnikowi faktury VAT za wykonaną usługę. Dłużnik nigdy nie kwestionował faktu wykonania usługi ani wysokości wynagrodzenia objętego tymi umowami. W związku z zawiadomieniem Syndyka masy upadłości o ogłoszeniu upadłości Dłużnika, Spółka w dniu 19 kwietnia 2010 r. zgłosiła swoje wierzytelności w postępowaniu upadłościowym. Work Service S.A. - Tizia Polska Sp. z.o. (wartość przedmiotu sporu ,32 zł)

84 W dniu 1 kwietnia 2010 r. Spółka Work Service S.A. otrzymała zawiadomienie o ogłoszeniu upadłości dłużnika Tizia Polska Sp. z o.o. Strony łączyła umowa o świadczenie usług w zakresie zatrudniania pracowników tymczasowych z dnia 28 sierpnia 2007 r., przedmiotem której było świadczenie usług polegających na rekrutacji i zatrudnienia pracowników tymczasowych Work Service S.A. i kierowanie tych pracowników do wykonywania pracy tymczasowej na rzecz Pracodawcy Użytkownika Tizia Polska Sp. z o.o. Dłużnik nigdy nie kwestionował ani faktu wykonania usługi ani wysokości wynagrodzenia objętego wystawionymi na jego rzecz fakturami VAT. W związku z zawiadomieniem Syndyka masy upadłości o ogłoszeniu upadłości Dłużnika Tizia Polska Sp. z o.o. Spółka Work Service SA w dniu 19 kwietnia 2010 r. zgłosiła swoje wierzytelności w postępowaniu upadłościowym. Bank Polskiej Spółdzielczości S.A. przeciwko Work Service Sp. z o.o. ( wartość przedmiotu sporu zł) Pozwem z dnia r. powód wniósł o zasadzenie solidarnie od Metropolis Sp. z o.o. oraz Work Service Sp. z o.o. i Pana X ( jako poręczycieli) kwoty ,53 zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia r. do dnia zapłaty. W dniu r. Sąd Okręgowy we Wrocławiu wydał nakaz zapłaty. W dniu r. Work Service S.A., jako następca prawny pozwanego Work service Sp. z o.o., występując jako poręczyciel w niniejszej sprawie, wniosła zarzuty od nakazu zapłaty, podnosząc, że: 1. Pozew został skierowany przeciwko nieistniejącemu podmiotowi Work Service Sp. z o.o. gdyż w 2005r. nastąpiło połączenie Spółek Work Service S.A. i Work Service Sp. z o.o. a pozwanym w niniejszej sprawie winien być następca prawny, 2. Roszczenie uległo przedawnieniu, 3. Żądanie nie zostało udowodnione przez powoda, gdyż nie przedstawił on umowy poręczenia, 4. Brak wskazania w pozwie, jak wyliczona została kwota żądania. Work Service S.A. przeciwko Pani X ( łączna wartość przedmiotu sporu to ,23 zł) Work Service S.A. był związany z pozwaną ( Najemca) umową najmu lokalu z dnia r., na podstawie której pozwana była zobowiązana do zapłaty na rzecz powoda czynszu najmu oraz opłat eksploatacyjnych. W związku z niedokonywaniem płatności przez Najemcę Work Service S.A. wystąpił na drogę sądową. W dniu r. Work Service S.A. wniósł o zasądzenie od pozwanej kwoty zł. W dniu r. Work Service S.A. wniósł o zasądzenie od pozwanej kwoty zł. W dniu r. Work Service S.A. wniósł o zasądzenie od pozwanej kwoty zł. W dniu r. W dniu r. pozwana wniosła sprzeciwy od ww. nakazów zapłaty podnosząc, że żądanie pozwu jest przedwczesne, gdyż strony prowadziły rokowania przesądowe, a ponadto, że nie otrzymała wezwania do zapłaty oraz że jako najemca pozwana dokonywała zapłaty z tytułu niektórych opłat eksploatacyjnych bezpośrednio na rzecz dostawcy mediów. Na skutek wniesienia sprzeciwów przez pozwaną Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej połączył trzy toczące się postępowania celem ich rozpoznania pod jedną sygnaturą akt. W dniu r. Work Service S.A. złożyła odpowiedź na sprzeciw podnosząc m. in., że: 1. Strony nie prowadziły rokowań i nie dyskutowały nt. ewentualnego przedłużenia terminu płatności, 2. Wezwanie do zapłaty zostało nadane do pozwanej ale w zw. z zarzutem pozwanej, powód złożył reklamację dot. przesyłki celem ustalenia, czy została doręczona, 3. Nigdy nie była informowana przez pozwaną aby ta dokonywała bezpośrednich płatności na rzecz dostawców mediów a takie płatności, zgodnie z umową najmu łączącą strony winny być dokonywane na rachunek powódki a nie na rachunek dostawcy mediów. Strony rozpoczęły także rozmowy celem zawarcia ugody sądowej. W dniu r. odbyła się rozprawa. Strony podjęły ponownie próbę ustalenia warunków ugody. W dniu na rozprawie strony zawarły ugodę, na mocy której pozwana zobowiązała się zapłacić powodowi łączną kwotę ,11 zł ( zawierającą roszczenie główne oraz wartość 70% skapitalizowanych odsetek wraz z kosztami postępowania) w 11 ratach. W przypadku opóźnienia w płatności którejkolwiek z rat pozwana miała dokonać zapłaty pozostałej kwoty odsetek ( 30%) a płatność wszystkich rat miała się stać natychmiast wymagalna. W związku z okolicznością, że w dniu r. upłynął termin zapłaty pierwszej raty, a pozwana nie dokonała nawet częściowej płatności, powód wniósł o nadanie klauzuli wykonalności na ugodę sądową. Po otrzymaniu tytułu wykonawczego, powód skieruje sprawę do egzekucji komorniczej.

85 NOTA 44 Sprawozdanie finansowe skorygowane wskaźnikiem inflacji Nie zaistniała konieczność korygowania sprawozdań spółek tworzących Grupę Kapitałową wskaźnikiem inflacji. NOTA 45 Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2011 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku. Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego, chyba że standard lub interpretacja zakładały wyłącznie prospektywne zastosowanie. NOTA 46 W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje W Grupie nie występuje niepewność co do możliwości kontynuowania działalności. NOTA 47 Oddziały Spółka nie posiada oddziałów samobilansujących się. NOTA 48 Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji W latach transakcje takie nie wystąpiły w rozumieniu MSR 31 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach. NOTA 49 Znaczące zmiany w sytuacji finansowej i ekonomicznej Grupy Kapitałowej opis wszystkich znaczących zmian w sytuacji finansowej lub ekonomicznej, które miały miejsce od daty zakończenia ostatniego okresu sprawozdawczego, za który opublikowano zbadane informacje finansowe lub śródroczne informacje finansowe albo zamieszczenie stosownego oświadczenia stwierdzającego ich brak. Od daty zakończenia ostatniego okresu sprawozdawczego nie nastąpiły znaczące zmiany w sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Work Service. NOTA 50 Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego Spółki za lata 2010 oraz 2011 przedstawia poniższa tabela. Badania za te lata przeprowadziła spółka BDO Sp. z o.o. 50. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania Rok zakończony Rok zakończony Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego , ,00 Inne 0, ,00 Suma , ,00

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

100

101

102

103

104