ABC giełdy OfertA publiczna AkCji pkp CArgO

Transkrypt

1 ABC giełdy Oferta publiczna akcji PKP CARGO

2 Niniejszy dokument (oraz informacje w nim zamieszczone) nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do składania oferty zakupu papierów wartościowych na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Papiery wartościowe mogą być oferowane i zbywane na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki po ich zarejestrowaniu zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. ze zmianami (U.S. Securities Act of 1933, Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych ) albo na podstawie wyjątku od obowiązku rejestracyjnego przewidzianego w Amerykańskiej Ustawie o Papierach Wartościowych. Papiery wartościowe opisane w niniejszym dokumencie nie zostały ani nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach Wartościowych, ani nie są oferowane publicznie na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie promocyjny i nie stanowi prospektu w rozumieniu przepisów prawnych, za pośrednictwem których dokonano implementacji Dyrektywy 2003/71/WE (ze zm.) (Dyrektywa ta łącznie z przepisami prawa, za pośrednictwem których nastąpiła jej implementacja w danym Państwie Członkowskim oraz z innymi właściwymi przepisami prawa, zwana dalej Dyrektywą Prospektową ) i nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do nabycia papierów wartościowych. Prospekt sporządzony zgodnie z postanowieniami Dyrektywy Prospektowej po jego zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego, będzie jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o PKP Cargo S.A. ( Spółka ) i oferowanych papierach wartościowych Spółki, a także o ich dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., zostanie opublikowany i będzie dostępny na stronie internetowej Spółki ( oraz na stronie internetowej Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego S.A. Oddział Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie ( ). Spis treści Rynek kapitałowy co to takiego? Krótki poradnik, jak zostać inwestorem giełdowym. Słowniczek. Rusza oferta publiczna PKP CARGO. Harmonogram oferty publicznej

3 Szanowni Państwo, Szanowni Państwo, Szanowni Państwo,

4 Rynek kapitałowy co to takiego? 1 Na początek trochę teorii. W poniższym rozdziale przybliżamy budowę rynku kapitałowego oraz rolę jego poszczególnych uczestników, a także wyjaśniamy, jakie miejsce zajmuje na nim Giełda Papierów Wartościowych. Tym tekstem otwieramy nasz przewodnik po świecie inwestowania. Rynek kapitałowy to część rynku finansowego, na którym przeprowadzane są transakcje kupna-sprzedaży różnego rodzaju instrumentów finansowych. Podstawową formą rynku kapitałowego jest rynek papierów wartościowych, którego centralny punkt stanowi giełda. W Polsce jest to Giełda Papierów Wartościowych (GPW). To na niej spotykają się potrzeby kupujących i sprzedających. Z jednej strony rynek kapitałowy pozwala przedsiębiorstwom pozyskać m.in. środki finansowe potrzebne na ich dalszy rozwój. Z drugiej zaś umożliwia inwestorom zysk, ponieważ powierzają oni swój kapitał danej firmie, zakładając powodzenie przedsięwzięcia i zwrot wyłożonych środków z nawiązką. W ten sposób rynek kapitałowy stanowi jeden z najważniejszych elementów gospodarki. Jego podstawowe funkcje można przedstawić w kilku punktach: pozyskiwanie kapitału przez emitentów, czyli spółki emitujące papiery wartościowe, uzyskiwanie dochodów przez inwestorów, którzy udostępniają kapitał emitentom, efektywna alokacja środków w gospodarce, tzn. umożliwienie firmom z różnych sektorów gospodarki pozyskania kapitału potrzebnego do rozwoju, właściwa wycena instrumentów finansowych, czyli papierów wartościowych. PODSUMOWUJĄC: Emitenci, czyli podmioty wystawiające papiery wartościowe na rynku kapitałowym, pozyskują w ten sposób kapitał potrzebny do prowadzenia działalności gospodarczej czy dalszego rozwoju. Inwestorzy, a więc nabywcy papierów wartościowych, w zamian za wniesienie swojego kapitału w drodze zakupu akcji mają możliwość udziału w zysku spółki (prawo do dywidendy), a także wypracowania dochodu z tytułu nabycia i sprzedaży posiadanych papierów wartościowych. Rynek kapitałowy możemy podzielić według różnych kryteriów. Jednym z nich jest rozróżnienie na rynek pierwotny oraz rynek wtórny. Rynek pierwotny to przede wszystkim sprzedaż nowych papierów wartościowych (akcji lub obligacji) bezpośrednio przez ich emitenta lub istniejących akcji przez ich właściciela. Z kolei na rynku wtórnym stronami transakcji są inwestorzy. Jedni z nich sprzedają, a inni kupują papiery wartościowe będące od jakiegoś czasu w obiegu. W tym miejscu należy zaznaczyć, że inwestorem może być zarówno osoba indywidualna, jak i duża instytucja finansowa oraz Skarb Państwa. 4

5 W Polsce publiczny obrót papierami wartościowymi opiera się na trzech założeniach: dematerializacja papieru wartościowego i jego obrotu papier wartościowy ma formę zapisu elektronicznego, a nie papierowego dokumentu. W wyniku dematerializacji akcje zostają zapisane w rejestrze prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych oraz w systemach informatycznych biur i domów maklerskich, a obrót nimi odbywa się za pośrednictwem systemów informatycznych (np. za pośrednictwem internetowych kont maklerskich); centralizacja obrotu oznacza, że kupno i sprzedaż papierów wartościowych na rynku publicznym odbywają się w jednym miejscu, czyli na giełdzie, co w znaczący sposób ułatwia przeprowadzanie transakcji i usprawnia obrót; równy dostęp do informacji mający na celu przejrzystość rynku wszystkie spółki giełdowe muszą wypełniać określone obowiązki informacyjne, tzn. przygotować prospekt emisyjny oraz przekazywać inwestorom raporty okresowe prezentujące wyniki finansowe oraz raporty bieżące zawierające m.in.: informacje o ważnych zdarzeniach mogących wpłynąć na cenę papieru wartościowego. Te trzy podstawowe założenia stały się filarami działania polskiego rynku kapitałowego, dając w ten sposób początek instytucjom, na których opiera się publiczny obrót papierami wartościowymi: Komisja Nadzoru Finansowego, Giełda Papierów Wartościowych, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) jest centralnym organem administracji państwowej sprawującym nadzór nad rynkiem finansowym. Do zadań KNF należy m.in. sprawowanie nadzoru nad przestrzeganiem reguł uczciwego obrotu i konkurencji oraz nad zapewnieniem powszechnego dostępu do rzetelnych informacji na rynku papierów wartościowych. Ponadto KNF inspiruje, organizuje i podejmuje działania zapewniające sprawne funkcjonowanie rynku papierów wartościowych oraz ochronę inwestorów. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW) jest instytucją odpowiedzialną za rejestrowanie papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Ponieważ na GPW obowiązuje niematerialny obrót papierami wartościowymi, polegający na tym, że inwestorzy handlują zapisami elektronicznymi, a nie obligacjami i akcjami w formie fizycznej (np. papierowej), za zarządzanie tymi zapisami jest m.in. odpowiedzialny Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. Inwestorzy dzielą się na dwie podstawowe grupy: inwestorzy indywidualni zaliczamy do nich przede wszystkim przeciętnego Kowalskiego, który decyduje się samodzielnie inwestować na giełdzie; inwestorzy instytucjonalni inwestorzy dysponujący znaczącymi środkami finansowymi; zaliczają się do nich przede wszystkim fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, instytucje ubezpieczeniowe, banki inwestycyjne czy Skarb Państwa; czasami za inwestora instytucjonalnego uznaje się także osobę fizyczną dysponującą znaczącymi środkami na zakup papierów wartościowych. Członkowie giełdy to m.in. banki oraz domy i biura maklerskie, które pośredniczą w obrocie giełdowym, tzn. przyjmują zlecenia od inwestorów i przekazują je na giełdę. Publiczny obrót papierami wartościowymi w Polsce odbywa się bowiem na rynku regulowanym, co oznacza, że osoba fizyczna nie może samodzielnie kupować lub sprzedawać akcji na giełdzie. Może to zlecić wyspecjalizowanym podmiotom, posiadającym odpowiednie zezwolenia, takim jak domy maklerskie. 5

6 Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych STRUKTURA RYNKU KAPITAŁOWEGO Inwestorzy instytucjonalni Komisja Nadzoru Finansowego Giełda Papierów Wartościowych oraz członkowie giełdy Inwestorzy indywidualni Na podstawie informacji dostępnych na stronie Emitenci W SKRÓCIE: Instytucje, na których opiera się rynek kapitałowy w Polsce, tworzą system wzajemnych powiązań. W centrum jest Giełda Papierów Wartościowych, gdzie oferowane są m.in.: akcje spółek (emitentów) oraz zawierane transakcje kupna i sprzedaży. W handlu papierami wartościowymi pośredniczą biura maklerskie przyjmujące zlecenia od inwestorów (dokonywane m.in. za pośrednictwem internetowych rachunków maklerskich). Pieczę nad całym procesem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych prowadzi natomiast rejestrację papierów wartościowych 0 i przechowuje je w formie elektronicznej oraz prowadzi konta depozytowe dla podmiotów uprawnionych, m.in. domów maklerskich. 6

7 Krótki poradnik, jak zostać inwestorem giełdowym W poprzednim rozdziale został krótko opisany rynek kapitałowy oraz jego poszczególni uczestnicy. Jedną z tych grup są inwestorzy indywidualni. Jeśli spółka PKP CARGO zadebiutuje na giełdzie, każdy z nas również będzie mógł zostać aktywnym uczestnikiem rynku kapitałowego. Transakcje dokonywane na Giełdzie Papierów Wartościowych, których przedmiotem są np. akcje, muszą być przeprowadzane przez pośrednika, czyli biuro maklerskie. Poniżej przybliżamy w kilku krokach, jak założyć własny rachunek maklerski i stać się inwestorem giełdowym. KROK 1: wybór biura maklerskiego Biuro maklerskie zajmuje się prowadzeniem rachunków inwestorów i na ich zlecenie dokonuje transakcji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych notowanych na giełdzie. Od zawieranych transakcji pobiera prowizję, która zazwyczaj wynosi ułamek procenta wartości operacji kupna i sprzedaży. Coraz częściej biura maklerskie nie pobierają opłat za prowadzenie rachunku lub przestają je pobierać, gdy klient wygeneruje odpowiednio wysoki obrót. Dlatego też warto uważnie przyglądać się aktualnej ofercie biur i wybrać taką, która będzie najbardziej odpowiednia do planowanych obrotów i aktywności na giełdzie. Inne istotne kwestie, jakie należy wziąć pod uwagę przy wyborze biura maklerskiego, to: godziny, w jakich biuro przyjmuje zlecenia, możliwość składania zleceń za pośrednictwem darmowej linii telefonicznej, możliwość składania zleceń przez Internet, która dziś powinna już być standardem, dostęp do różnego rodzaju analiz, rekomendacji i komentarzy, które mogą być pomocne w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. KROK 2: otwarcie rachunku maklerskiego 2 Gdy już zdecydowaliśmy się na współpracę z konkretnym biurem maklerskim, wystarczy udać się do jego siedziby z dowodem osobistym lub paszportem i podpisać umowę o świadczenie usług brokerskich. W przypadku wyboru rachunku internetowego całą procedurę można przeprowadzić za pomocą korespondencji pocztowej lub przesyłki kurierskiej. Podczas procedury konieczne jest podanie własnego numeru identyfikacji podatkowej oraz adresu urzędu skarbowego, gdyż zyski kapitałowe podlegają opodatkowaniu. Warto wiedzieć, że każdy rachunek maklerski składa się z dwóch części rachunku papierów wartościowych oraz rachunku pieniężnego, 7

8 na który przelewamy środki potrzebne do dokonywania transakcji. KROK 3: transakcje na rachunku maklerskim Po dopełnieniu wszelkich formalności związanych z uruchomieniem rachunku maklerskiego można przystąpić do wykonywania transakcji. Odbywa się to poprzez składanie zleceń kupna lub sprzedaży papierów wartościowych, które zawierają ściśle określone informacje: typ transakcji (kupno lub sprzedaż), nazwa (kod) papieru wartościowego, data złożenia zlecenia, oferowana cena lub polecenie wykonania zlecenia bez limitu ceny, liczba papierów wartościowych, termin ważności zlecenia, ewentualnie dodatkowe warunki wykonania zlecenia. Tak zdefiniowane zlecenie trafia do systemu informatycznego giełdy, który kojarzy ze sobą zlecenia kupujących i sprzedających. Taka procedura oznacza, że strony transakcji pozostają anonimowe, a dane kupujących i sprzedających nie są ujawniane. Zlecenia w systemie posegregowane są według limitu ceny: z jednej strony kupna, z drugiej natomiast - sprzedaży. Kurs ustalany jest po cenie, która zapewnia maksymalny obrót, tak aby jak największa liczba sprzedawanych papierów znalazła nabywców. Dodatkowo oferty kojarzone są w sposób zapewniający jak najmniejsze wahania kursu. KROK 4: rozliczenie zysków Na koniec najmniej przyjemny aspekt inwestowania na giełdzie, a więc rozliczenie się z fiskusem. Zyski giełdowe opodatkowane są stawką 19%. Biuro maklerskie na koniec każdego roku przesyła nam PIT-8C obejmujący dochody oraz zyski/straty z inwestycji. Po uwzględnieniu kosztów, które są wskazane na druku PIT otrzymanym z biura maklerskiego, wypełniamy deklarację PIT-38. Następnie wysyłamy ją do właściwego urzędu skarbowego i płacimy podatek, jeżeli oczywiście wypracowaliśmy zyski. I jeszcze jedna istotna informacja jeśli inwestor w danym roku poniósł stratę, to może ją uwzględnić w rozliczeniach z fiskusem, obniżając podstawę opodatkowania w kolejnych 5 latach. Najważniejsze przykazanie każdego inwestora pamiętaj o ryzyku! Każdy inwestor indywidualny powinien pamiętać o kluczowej kwestii, jaką jest ryzyko. Inwestowanie na giełdzie może przynosić ponadprzeciętne zyski, ale też straty. Przykładowo w jeden dzień można zarobić tyle, co na lokacie bankowej przez rok, ale takie transakcje obarczone są dużo większym ryzykiem niż inwestowanie w bezpieczne obligacje Skarbu Państwa lub deponowanie pieniędzy w banku na lokatach. Warto pamiętać, że wartość akcji podlega nieustannej weryfikacji przez inwestorów i często zmienia się dynamicznie w ciągu dnia. W teorii: im lepsza sytuacja finansowa spółki, tym wyższa wartość jej akcji. Jednak realia są nieco bardziej skomplikowane. Inwestorzy przy ocenie spółki biorą pod uwagę jej perspektywy, sytuację branży, w której działa, a nawet stan gospodarki krajowej oraz nastroje na giełdach światowych. Dlatego też warto na bieżąco śledzić kondycję zarówno najbliższego otoczenia spółki, jak i makroekonomicznego. O czym jeszcze powinien pamiętać inwestor indywidualny? Na pewno musi mieć świadomość, że inwestowanie na giełdzie wymaga czasu, cierpliwości i mocnych nerwów. Gdy ceny posiadanych w portfelu akcji zaczynają spadać, co niejednokrotnie jest sytuacją przejściową, wiele osób traci spokój, nie wytrzymuje 8

9 napięcia i sprzedaje swoje akcje ze stratą. Z drugiej strony często dobrą strategią jest tzw. ucinanie strat, czyli nieczekanie na to, aż kursy akcji wrócą do pierwotnego poziomu, ponieważ często taka strategia kończy się jeszcze bardziej dotkliwymi stratami. Inwestowanie nie jest więc łatwą drogą do zarabiania. Wymaga naszego zaangażowania i wnikliwego analizowania sytuacji spółki. Jeśli nie giełda, to co? PODSUMOWUJĄC korzyści z inwestowania na giełdzie: Znacząca elastyczność inwestowania możliwość kupowania i sprzedawania w dowolnym momencie. Najbardziej efektywna i realna wycena cena akcji jest na bieżąco weryfikowana przez uczestników rynku. Szansa na osiągnięcie ponadprzeciętnych zysków z zainwestowanego kapitału. Możliwość objęcia akcji i zostania współwłaścicielem wielu polskich i zagranicznych spółek. Uczestnictwo w zyskach spółki dzięki wypłacie dywidendy. Jest jeszcze rozwiązanie alternatywne dla osób zainteresowanych giełdą i rynkiem kapitałowym, które jednak nie chcą ponosić zbyt dużego ryzyka powierzenie wolnych środków funduszom inwestycyjnym. Takie instytucje, lokując nasze pieniądze m.in. w akcjach, zatrudniają specjalistów, przeprowadzają wnikliwe analizy oraz korzystają z narzędzi niedostępnych dla przeciętnego inwestora indywidualnego. Nie oznacza to jednak, że zagwarantują zyski podobnie jak inwestycje indywidualne mogą przynieść straty. Wybierając fundusz, należy najpierw przeanalizować jego dotychczasowe wyniki, a także opłaty i prowizje, na które składają się m.in. opłata od zarządzania aktywami czy opłaty transakcyjne. Często sięgają one kilku procent wartości aktywów, czyli środków pieniężnych i jednostek uczestnictwa w funduszach. 9

10 Słowniczek Papier wartościowy dokument lub zapis w systemie informatycznym na rachunku papierów wartościowych, który ucieleśnia prawa majątkowe osoby wskazanej jako uprawniona w treści dokumentu (np. jako okaziciel); przedłożenie go jest warunkiem koniecznym i wystarczającym do realizacji uprawnienia. Obligacje między innymi tym się różnią od akcji, że nie dają posiadaczowi żadnych uprawnień względem emitenta. Posiadacz obligacji nie staje się akcjonariuszem, nie ma prawa do dywidendy (udziału w zysku spółki) czy też uczestnictwa w walnych zgromadzeniach (współdecydowania o losie spółki). 3 Akcja to papier wartościowy, dokument świadczący o udziale jego właściciela w kapitale spółki akcyjnej. Oznacza to, że osoba posiadająca akcje jest współwłaścicielem spółki, czyli posiadaczem części majątku firmy. Obecnie w Polsce akcje kupowane i sprzedawane na GPW są zdematerializowane. Oznacza to, że nie mają fizycznej formy papierowego dokumentu, lecz istnieją jako zapis elektroniczny. Rejestrowaniem papierów wartościowych zajmuje się Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. Obligacja papier wartościowy, najczęściej emitowany, gdy jakaś organizacja (np. firma, gmina, Skarb Państwa) pożycza określoną sumę pieniędzy od innych podmiotów (firm, instytucji finansowych, osób prywatnych), wystawiając im w zamian zaświadczenie właśnie w postaci obligacji. Firma emitująca obligacje zobowiązuje się, że po upływie umówionego czasu wypłaci pożyczone środki powiększone o ustalone wcześniej odsetki. Emisja akcji podwyższenie kapitału przez spółkę akcyjną polegające na wyemitowaniu nowych akcji. Prospekt emisyjny dokument o charakterze informacyjnym publikowany przez emitenta papierów wartościowych skierowany do potencjalnych akcjonariuszy. Powinien zawierać informacje na temat rodzaju oferty i jej adresata, sposobu przeprowadzenia emisji oraz szczegółowe informacje o sytuacji finansowej emitenta. Prospekt emisyjny przygotowywany jest również wtedy, gdy przedmiotem oferty publicznej są akcje istniejące, czyli już wyemitowane. Hossa i bessa hossa oznacza długotrwały wzrost kursu giełdowego papierów wartościowych notowanych na giełdzie. Przeciwieństwem hossy jest bessa. 10

11 Dywidenda udział w zysku spółki, który ma posiadacz akcji. Inwestor giełdowy osoba fizyczna lub prawna (firma), która inwestuje na giełdzie na własny rachunek. Czasami osoba fizyczna, dysponując znaczącą kwotą (kilkaset tysięcy złotych), traktowana jest jako inwestor instytucjonalny. Inwestorzy instytucjonalni to m.in. fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, firmy ubezpieczeniowe czy inne firmy dysponujące znaczącymi środkami finansowymi. Rachunek maklerski rachunek, który pozwala na inwestowanie w papiery wartościowe, w tym akcje. Rachunek maklerski prowadzony jest zazwyczaj przez dom maklerski lub bank. Czasami banki oferują rachunek maklerski zintegrowany z kontem oszczędnościowym, dzięki czemu możliwe jest szybkie przelewanie wolnych środków z konta bankowego na rachunek maklerski. Makler papierów wartościowych osoba zawodowo pośrednicząca w transakcjach kupna i sprzedaży papierów wartościowych. Aby możliwe było wykonywanie zawodu maklera, konieczne jest otrzymanie licencji, którą w Polsce wydaje Komisja Nadzoru Finansowego po pozytywnym zaliczeniu egzaminu przez osobę zainteresowaną. Biuro/dom maklerski firma posiadająca techniczną możliwość (odpowiednie zezwolenia) realizowania transakcji kupna i sprzedaży papierów wartościowych swoich klientów. Instytucje takie zazwyczaj powiązane są kapitałowo z bankiem (funkcjonują jako spółka zależna banku lub w ramach samego banku). Występują też tzw. niezależne biura/domy maklerskie, których właścicielami nie są banki, lecz np. osoby fizyczne. Domy/biura maklerskie prowadzą rachunki maklerskie dla klientów i to w ich imieniu realizują transakcje. W obecnych czasach większość zleceń jest składana za pośrednictwem systemów komputerowych (choćby w przypadku internetowych rachunków maklerskich). Aby móc składać zlecenia klientów na giełdzie, biura i domy maklerskie zostają jej członkami. Źródła: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Fundacja Edukacji Rynku Kapitałowego Komisja Nadzoru Finansowego Informacje własne 11

12 0

13 Rusza oferta publiczna PKP CARGO W dniu publikacji prospektu emisyjnego PKP CARGO, tj. 8 października 2013 r. rozpoczęła się pierwsza oferta publiczna akcji Spółki. Inwestorzy Indywidualni mogą składać zapisy na akcje od 9 do 21 października 2013 r. w Punktach Obsługi Klienta ( POK ) wybranych firm inwestycyjnych w całej Polsce. Debiut PKP CARGO na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ) planowany jest na 30 października 2013 roku. Ruszyliśmy z ofertą publiczną, która jest wyjątkowa nie tylko w skali naszego kraju, ale także całej Unii Europejskiej. Otwieramy nowy rozdział w historii polskich kolei, proponując inwestorom akcje pierwszego kolejowego przewoźnika towarowego z Unii Europejskiej, który zamierza wprowadzić akcje do notowań giełdowych. Wierzę, że to nie tylko przełom dla PKP CARGO, naszego rynku kapitałowego, ale także dla całej Grupy PKP. To kamień milowy w procesie zmian, które rozpoczęliśmy w PKP S.A. w ubiegłym roku komentuje Jakub Karnowski, Prezes Zarządu PKP S.A. PKP CARGO to stabilna firma o zdrowych finansach z potencjałem do dalszego rozwoju. Przed nami bardzo intensywny okres spotkań z potencjalnymi inwestorami w Polsce i za granicą. Jestem pewien, że zaprezentujemy im wyjątkową Spółkę, która pozwoli na jeszcze lepszą dywersyfikację ich portfeli. PKP CARGO to firma nietuzinkowa. Zdecydowany lider polskiego rynku, liczący się w skali Unii Europejskiej, z klarowną strategią rozwoju, solidnymi finansami i dalszymi perspektywami rozwoju. Planujemy także dzielić się ze wszystkim akcjonariuszami zyskiem. Zarząd zamierza rekomendować Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy w wysokości od 35% do 50% zysku netto Grupy PKP CARGO mówi Łukasz Boroń, Prezes Zarządu PKP CARGO S.A. 4 PKP S.A. zachowa kontrolę Oferta publiczna składa się z akcji sprzedawanych przez PKP S.A. ( Akcjonariusz Sprzedający ), do którego należy obecnie 100% kapitału zakładowego PKP CARGO. Akcjonariusz Sprzedający oferuje do akcji zwykłych serii A na okaziciela. Po zakończeniu Oferty (po uwzględnieniu rozwodnienia wynikającego z emisji akcji pracowniczych, w związku 13

14 z podpisaniem Paktu Gwarancji Pracowniczych), PKP S.A. pozostanie większościowym akcjonariuszem z udziałem powyżej 50%. Zgodnie z przepisami Ustawy o Komercjalizacji, Restrukturyzacji i Prywatyzacji PKP, Akcjonariusz Sprzedający przekaże 15% wpływów ze sprzedaży Akcji Oferowanych na rzecz Funduszu Własności Pracowniczej PKP. Jak zapisać się na akcje? Inwestorzy Indywidualni mogą składać zapisy po Cenie Maksymalnej, która [została ustalona na 74 zł] będzie podana do publicznej wiadomości w formie aneksu do prospektu 8 października 2013 r. Zapisy mogą składać również pracownicy PKP CARGO, niezależnie od liczby akcji przyznanych im na mocy ustaleń podpisanego Paktu Gwarancji Pracowniczych. Inwestor Indywidualny ma prawo złożyć tylko jeden zapis na co najmniej 1, ale nie więcej niż 500 akcji oferowanych. Zapisy Inwestorów Indywidualnych będą przyjmowane od 9 do 21 października 2013 r. w Punktach Obsługi Klienta ( POK ) wybranych firm inwestycyjnych w całej Polsce. Lista POK, w których można składać zapisy, dostępna jest na stronach internetowych Spółki oraz Oferującego 22 października 2013 r. zostanie ustalona Cena Sprzedaży akcji dla Inwestorów Indywidualnych oraz Cena Sprzedaży dla Inwestorów Instytucjonalnych. Cena Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych nie będzie wyższa od Ceny Maksymalnej i ceny ustalonej dla Inwestorów Instytucjonalnych. Tego samego dnia zostania ustalona ostateczna liczba Akcji Oferowanych w ramach Oferty. Dla Inwestorów Indywidualnych będzie obowiązywać zasada Maksymalnego Przydziału. Oznacza to, że na podstawie ważnych zapisów złożonych przez Inwestorów Indywidualnych zostanie określona maksymalna liczba akcji, które mogą zostać przydzielone Inwestorowi Indywidualnemu. Zapisy, które będą opiewały na mniejszą lub równą liczbę akcji zostaną zrealizowane w pełni, natomiast te, które będą przekraczały ten poziom, zostaną zrealizowane na poziomie maksymalnego przydziału. Intencją Akcjonariusza Sprzedającego jest, aby do Inwestorów Indywidualnych trafiło 15% Akcji Oferowanych (przy czym Akcjonariusz Sprzedający po konsultacji i w uzgodnieniu z Globalnymi Koordynatorami zastrzega sobie prawo do zmiany tej liczby do 20%). Przydział akcji zostanie dokonany w dniu 28 października 2013 r. Ograniczenie w zbywaniu akcji Zarówno PKP S.A., jak i PKP CARGO zobowiązały się nie dokonywać transakcji, które mogłyby skutkować emisją, ofertą dotyczącą sprzedaży lub emisji, sprzedażą lub rozporządzeniem nowych akcji w okresie 180 dni od debiutu akcji spółki na GPW. Ponadto, zgodnie z zawartym Paktem Gwarancji Pracowniczych, pracownicy PKP CARGO otrzymają akcje Spółki objęte dwuletnią blokadą sprzedaży. 14

15 Szanowni Państwo, Szanowni Państwo, Szanowni Państwo,

16 8 X Publikacja prospektu Publikacja Ceny Maksymalnej X 9-21 X (ostatniego dnia do godz. 23:59) 22 X X Budowa księgi popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych Zapisy na akcje Inwestorów Indywidualnych Ustalenie i publikacja Ceny Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych i Ceny Sprzedaży dla Inwestorów Instytucjonalnych, ustalenie ostatecznej liczby Akcji Oferowanych w ramach Oferty oraz ostatecznej liczby Akcji Oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów 28 X Zapisy na akcje Inwestorów Instytucjonalnych 30 X Przydział Akcji Oferowanych Planowany pierwszy dzień notowań Akcji na GPW

17 Szanowni Państwo, Szanowni Państwo, Szanowni Państwo,