ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. ZA I KWARTAŁ 2017 r.

Transkrypt

1 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. ZA I KWARTAŁ 2017 r.

2 SPIS TREŚCI WYBRANE DANE FINANSOWE I OPERACYJNE GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I POZOSTAŁYCH DOCHODÓW ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM WYBRANE DANE FINANSOWE I OPERACYJNE CCC S.A ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I POZOSTAŁYCH DOCHODÓW ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY OBJAŚNIAJĄCE INFORMACJE OGÓLNE 16 STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A PODSTAWA SPORZĄDZENIA PODSTAWA KONSOLIDACJI WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE 20

3 3 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW KOSZTY WEDŁUG RODZAJU POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE I FINANSOWE REZERWY AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH ZYSK NA AKCJĘ NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW KOSZTY WEDŁUG RODZAJU POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE I FINANSOWE REZERWY AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW POZOSTAŁE INFORMACJE 38

4 WYBRANE DANE FINANSOWE I OPERACYJNE GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA W MLN PLN W MLN EUR Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Przychody ze sprzedaży 720,4 534,6 168,0 122,7 Polska 343,4 285,3 80,1 65,5 Europa Śr.-Wsch. 146,6 120,6 34,2 27,7 Europa Zachodnia 70,1 48,9 16,3 11,2 Pozostałe kraje 11,1 1,7 2,6 0,4 Działalność detaliczna 571,2 456,5 133,2 104,8 E-commerce 110,8 44,7 25,8 10,3 Hurt 38,2 33,4 8,9 7,7 Działalność produkcyjna 0,2 0,0 Pozostałe Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 350,7 269,4 81,8 61,8 Marża brutto ze sprzedaży 48,7% 50,4% 48,7% 50,4% Wyniki segmentów: Polska 24,8 18,2 5,8 4,2 Europa Śr.-Wsch. (6,5) 2,9 (1,5) 0,7 Europa Zachodnia (36,8) (23,4) (8,6) (5,4) Pozostałe kraje (0,6) (0,8) (0,1) (0,2) Działalność detaliczna (19,1) (3,1) (4,5) (0,7) E-commerce 17,9 11,0 4,2 2,5 Hurt 7,8 6,1 1,8 1,4 Działalność produkcyjna 0,2 0,1 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (16,1) (4,8) (3,8) (1,1) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (34,6) (14,7) (8,1) (3,4) ZYSK (STRATA) NETTO (47,4) (17,8) (11,1) (4,1) SKORYGOWANY ZYSK (STRATA) NETTO [1] (35,5) (18,0) (8,3) (4,1) Wybrane dane skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Aktywa trwałe 1 279, ,3 303,2 291,0 Aktywa obrotowe, w tym: 1 861, ,8 441,2 312,3 Zapasy 1 285, ,9 304,6 233,9 Środki pieniężne 302,3 143,4 71,6 32,4 AKTYWA RAZEM 3 141, ,2 744,4 603,3 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 732,1 660,4 173,5 149,3 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 436,0 366,0 103,3 82,7 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 1 221,5 772,6 289,5 174,6 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 854,5 429,5 202,5 97,1 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 953, ,0 463,0 323,9 KAPITAŁ WŁASNY 1 187, ,1 281,5 279,4 4

5 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA W MLN PLN W MLN EUR Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (322,2) (208,9) (75,1) (48,0) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (12,3) (156,9) (2,9) (36,0) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 493,4 179,6 115,0 41,2 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM 158,9 (186,3) 37,0 (42,8) W MLN PLN W MLN EUR DANE OPERACYJNE Liczba sklepów Powierzchnia handlowa (tys. m2) 471,3 458,6 Liczba rynków ze sprzedażą online 8 8 W PLN W EUR Nakłady inwestycyjne (w mln) (22,2) (158,9) (5,2) (36,5) Średni przychód na m2 powierzchni handlowej (w tys.) [2] 1,3 1,3 0,3 0,3 [2] Przychód na 1 m2 powierzchni jest liczony poprzez iloraz wartości przychodu detalicznego za okres 3 miesięcy danego roku przez liczbę m2 powierzchni handlowej w detalu na datę bilansową. Wybrane dane ze skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na euro zgodnie ze wskazaną, obowiązującą metodą przeliczania: poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu obowiązującego na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: kurs na r. wynosił 1 EUR 4,2198 PLN kurs na r. wynosił 1 EUR 4,4240 PLN kurs na r. wynosił 1 EUR 4,2684 PLN poszczególne pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów i skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym: kurs średni w okresie r. wynosił 1 EUR 4,2891 PLN kurs średni w okresie r. wynosił 1 EUR 4,3559 PLN Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wcześniej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w milionach złotych przez kurs wymiany. 5

6 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I POZOSTAŁYCH DOCHODÓW Przychody ze sprzedaży 720,4 534,6 Koszt własny sprzedaży (369,7) (265,2) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 350,7 269,4 marża brutto 48,7% 50,4% Koszty funkcjonowania sklepów (256,5) (203,9) Pozostałe koszty sprzedaży (87,4) (51,5) Koszty ogólnego zarządu (22,4) (23,8) Pozostałe koszty i przychody operacyjne (0,5) 5,0 Zysk (strata) na działalności operacyjnej (16,1) (4,8) Przychody finansowe 0,3 0,4 Koszty finansowe (18,8) (10,3) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (34,6) (14,7) Podatek dochodowy (12,8) (3,1) ZYSK (STRATA) NETTO (47,4) (17,8) Przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (50,6) (19,5) Przypisany udziałom niekontrolującym 3,2 1,7 Pozostałe dochody całkowite Podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych (2,3) (3,9) Razem pozostałe całkowite dochody netto (2,3) (3,9) ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY (49,7) (21,7) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.) 39,2 38,4 Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) (1,19) (0,56) 6

7 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Zysk (strata) przed opodatkowaniem (34,6) (14,7) Amortyzacja 19,6 16,2 Strata na działalności inwestycyjnej 0,2 (1,9) Koszty finansowania zewnętrznego 6,6 2,6 Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem (3,0) (3,9) Podatek dochodowy zapłacony (23,9) (12,9) Zyski (straty) mniejszości 3,2 1,7 Przepływy pieniężne przed zmianami w kapitale obrotowym (31,9) (12,9) Zmiany w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów i odpisów aktualizujących zapasy (250,3) (165,8) Zmiana stanu należności (57,6) 52,2 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 17,6 (82,5) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (322,2) (209,0) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 3,0 1,8 Spłaty pożyczek udzielonych i odsetek 0,2 Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (22,2) (158,9) Pożyczki udzielone Wydatki na podwyższenie kapitału w jednostkach zależnych 1,9 Nabycie inwestycji w eobuwie.pl S.A. 5,0 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (12,3) (156,9) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 500,1 182,6 Emisja obligacji Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Spłaty kredytów i pożyczek (0,1) (0,4) Odsetki zapłacone (6,6) (2,6) Wpływy netto z emisji akcji Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 493,4 179,6 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM 158,9 (186,3) Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 158,9 (186,3) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 143,4 340,6 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 302,3 154,3 7

8 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Wartości niematerialne 181,2 181,2 Wartość firmy 106,2 106,2 Rzeczowe aktywa trwałe inwestycje w sklepach 354,3 358,6 Rzeczowe aktywa trwałe fabryka i dystrybucja 257,2 251,9 Rzeczowe aktywa trwałe pozostałe 67,7 69,1 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 313,0 320,3 Udzielone pożyczki Aktywa trwałe 1 279, ,3 Zapasy 1 285, ,9 Należności od odbiorców 120,4 91,7 Należności z tytułu podatku dochodowego 25,4 12,1 Udzielone pożyczki 11,1 11,1 Pozostałe należności 117,5 88,6 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 302,3 143,4 Aktywa obrotowe 1 861, ,8 AKTYWA RAZEM 3 141, ,1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 436,0 366,0 Zobowiązania na podatek odroczony 34,6 34,1 Rezerwy 7,2 7,2 Otrzymane dotacje 22,9 23,5 Zobowiązania z tytułu obowiązku wykupu udziałów mniejszości 231,4 229,6 Zobowiązania długoterminowe 732,1 660,4 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 854,5 429,5 Zobowiązania wobec dostawców 264,0 182,3 Pozostałe zobowiązania 68,1 125,9 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 12,2 17,8 Rezerwy 17,0 12,7 Otrzymane dotacje 5,7 4,4 Zobowiązania krótkoterminowe 1 221,5 772,6 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 953, ,0 AKTYWA NETTO 1 187, ,1 Kapitał własny Kapitał akcyjny i zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 123,1 123,1 Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych (2,2) 1,8 Zyski zatrzymane 1 011, ,8 Udziały niedające kontroli powstałe w wyniku przejęcia jednostki zależnej 55,6 52,4 RAZEM KAPITAŁY WŁASNE 1 187, ,1 8

9 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM KAPITAŁ AKCYJNY I ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYZEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ ZYSKI ZATRZYMANE RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH UDZIAŁY NIEDAJĄCE KONTROLI POWSTAŁE W WYNIKU PRZEJĘCIA JEDNOSTKI ZALEŻNEJ RAZEM KAPITAŁ WŁASNY Stan na dzień , ,2 (2,0) 1 123,6 Zysk netto za okres 315,5 315,5 Zysk alokowany do udziałów mniejszości (9,0) 9,0 Różnice kursowe z przeliczenia (1,3) 3,8 2,5 Całkowite dochody razem 305,2 3,8 9,0 318,0 Wypłata dywidendy (85,7) (85,7) Wycena programu opcji pracowniczych 14,5 14,5 Emisja akcji 44,7 44,7 Transakcje z właścicielami razem 44,7 (71,2) (26,5) Zobowiązania do nabycia akcji własnych (222,4) (222,4) eobuwie.pl S.A. Udziały niedające kontroli powstałe w wyniku przejęcia 43,4 43,4 jednostki zależnej Stan na dzień ( ) 123, ,8 1,8 52, ,1 Zysk (strata) netto za okres (47,4) (47,4) Zysk alokowany do udziałów mniejszości (3,2) 3,2 Różnice kursowe z przeliczenia 1,7 (4,0) (2,3) Całkowite dochody razem (45,9) (4,0) 3,2 (49,8) Wypłata dywidendy Wycena programu opcji pracowniczych Emisja akcji Transakcje z właścicielami razem Zobowiązania do nabycia akcji własnych 1,3 1,3 eobuwie.pl S.A. Udziały niedające kontroli powstałe w wyniku przejęcia 3,2 3,2 jednostki zależnej Stan na dzień ( ) 123, ,3 (2,2) 55, ,8 9

10 WYBRANE DANE FINANSOWE I OPERACYJNE CCC S.A. DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA W MLN PLN W MLN EUR Wybrane dane ze sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Przychody ze sprzedaży 356,9 297,3 83,2 68,3 Zysk brutto ze sprzedaży 130,8 116,8 30,5 26,8 Zysk na działalności operacyjnej 10,8 10,0 2,5 2,3 Zysk przed opodatkowaniem 1,8 9,1 0,4 2,1 ZYSK NETTO 1,5 6,1 0,3 1,4 Wybrane dane ze sprawozdania z sytuacji finansowej Aktywa trwałe 733,7 724,4 171,1 166,3 Aktywa obrotowe, w tym: 537,1 404,8 125,2 92,9 Zapasy 287,5 149,6 67,0 34,3 Środki pieniężne 19,6 38,0 4,6 8,7 AKTYWA RAZEM 1270,8 1129,2 296,3 259,2 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 234,5 235,1 54,7 54,0 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 210,0 210,0 49,0 48,2 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 347,9 207,2 81,1 47,6 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 39,6 37,8 9,2 8,7 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 582,4 442,3 135,8 101,5 KAPITAŁ WŁASNY 688,4 686,9 160,5 157,7 W MLN PLN W MLN EUR Wybrane dane ze sprawozdania z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 7,4 (69,3) 1,7 (15,9) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (27,5) (114,4) (6,4) (26,3) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 1,7 24,9 0,4 5,7 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM (18,4) (158,8) (4,3) (36,5) DANE OPERACYJNE Liczba sklepów Powierzchnia handlowa (tys. m2) 214,7 212,2 W MLN PLN W MLN EUR Nakłady inwestycyjne (w mln) (11,1) (12,9) (2,6) (3,0) 10

11 Wybrane dane z jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na euro zgodnie ze wskazaną, obowiązującą metodą przeliczania: poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu obowiązującego na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: kurs na r. wynosił 1 EUR 4,2198 PLN kurs na r. wynosił 1 EUR 4,4240 PLN kurs na r. wynosił 1 EUR 4,2684 PLN poszczególne pozycje jednostkowego rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym: kurs średni w okresie r. wynosił 1 EUR 4,2891 PLN kurs średni w okresie r. wynosił 1 EUR 4,3559 PLN Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wcześniej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w milionach złotych przez kurs wymiany. 11

12 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I POZOSTAŁYCH DOCHODÓW Przychody ze sprzedaży 356,9 297,3 Koszt własny sprzedaży (226,1) (180,5) Zysk brutto ze sprzedaży 130,8 116,8 marża brutto 37% 39% Koszty funkcjonowania sklepów (111,6) (97,2) Pozostałe koszty sprzedaży (2,4) (3,5) Koszty ogólnego zarządu (6,2) (6,1) Pozostałe koszty i przychody operacyjne 0,2 Zysk na działalności operacyjnej 10,8 10,0 Przychody finansowe 1,2 1,5 Koszty finansowe (10,2) (2,4) Zysk przed opodatkowaniem 1,8 9,1 Podatek dochodowy (0,3) (3,0) ZYSK NETTO 1,5 6,1 Pozostałe dochody całkowite Podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych Niepodlegające przeklasyfikowaniu do wyniku pozostałe Razem pozostałe całkowite dochody netto ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 1,5 6,1 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.) 39,2 38,4 Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) 0,04 0,16 12

13 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Zysk przed opodatkowaniem 1,8 9,1 Amortyzacja 9,8 9,3 Strata na działalności inwestycyjnej (0,3) (0,5) Koszty finansowania zewnętrznego 0,1 0,1 Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem 7,5 Podatek dochodowy zapłacony (14,2) (5,6) Przepływy pieniężne przed zmianami w kapitale obrotowym 4,7 12,4 Zmiany w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów i odpisów aktualizujących zapasy (137,9) (133,4) Zmiana stanu należności (10,9) 36,3 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 151,5 15,4 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 7,4 (69,3) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 2,7 0,6 Spłaty pożyczek udzielonych i odsetek 2,7 56,5 Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (11,1) (12,9) Pożyczki udzielone (18,3) (28,6) Wydatki na podwyższenie kapitału w jednostkach zależnych (3,5) (130,0) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (27,5) (114,4) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 0,1 26,2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Spłaty kredytów i pożyczek 1,7 (1,2) Odsetki zapłacone (0,1) (0,1) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 1,7 24,9 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM (18,4) (158,8) Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych (18,4) (158,8) Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 38,0 180,8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 19,6 22,0 13

14 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Wartości niematerialne 2,8 3,1 Rzeczowe aktywa trwałe inwestycje w sklepach 148,0 148,0 Rzeczowe aktywa trwałe fabryka i dystrybucja 123,3 123,3 Rzeczowe aktywa trwałe pozostałe 41,9 42,8 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 6,6 6,7 Udzielone pożyczki 36,5 29,4 Inwestycje długoterminowe 374,6 371,1 Aktywa trwałe 733,7 724,4 Zapasy 287,5 149,6 Należności od odbiorców 10,3 14,5 Należności z tytułu podatku dochodowego 21,1 7,0 Udzielone pożyczki 174,3 172,3 Pozostałe należności 24,3 23,4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19,6 38,0 Aktywa obrotowe 537,1 404,8 AKTYWA RAZEM 1 270, ,2 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 210,0 210,0 Rezerwy 1,6 1,6 Otrzymane dotacje 22,9 23,5 Zobowiązania długoterminowe 234,5 235,1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia 39,6 37,8 Zobowiązania wobec dostawców 281,9 114,8 Pozostałe zobowiązania 22,0 49,1 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1,4 2,5 Rezerwy 0,4 0,4 Otrzymane dotacje 2,6 2,6 Zobowiązania krótkoterminowe 347,9 207,2 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 582,4 442,3 AKTYWA NETTO 688,4 686,9 Kapitał własny Kapitał akcyjny i zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 123,1 123,1 Zyski zatrzymane 565,3 563,8 RAZEM KAPITAŁY WŁASNE 688,4 686,9 14

15 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM KAPITAŁ AKCYJNY I ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYZEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ ZYSKI ZATRZYMANE RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH RAZEM KAPITAŁ WŁASNY Stan na dzień ,4 576,5 654,9 Zysk netto za okres 58,5 58,5 Całkowite dochody razem 58,5 58,5 Wypłata dywidendy (85,7) (85,7) Wycena programu opcji pracowniczych 14,5 14,5 Emisja akcji 44,7 44,7 Transakcje z właścicielami razem 44,7 (71,2) (26,5) Stan na dzień ( ) 123,1 563,8 686,9 Zysk netto za okres 1,5 1,5 Całkowite dochody razem 1,5 1,5 Wypłata dywidendy Wycena programu opcji pracowniczych Emisja akcji Transakcje z właścicielami razem Stan na dzień ( ) 123,1 565,3 688,4 15

16 NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. INFORMACJE OGÓLNE Nazwa Spółki: Siedziba Spółki: CCC Spółka Akcyjna ul. Strefowa 6, Polkowice Rejestracja: KRS: Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. Przedmiot działalności: Głównym przedmiotem działalności Spółki według Europejskiej Klasyfikacji Działalności jest handel hurtowy i detaliczny odzieżą i obuwiem (EKD 5142) Na dzień 31 marca 2017 roku Grupę Kapitałową CCC S.A. tworzyły jednostka dominująca CCC S.A. z siedzibą w Polkowicach oraz następujące podmioty zależne: PODMIOTY ZALEŻNE CCC S.A. SIEDZIBA/KRAJ RODZAJ DZIAŁALNOŚCI CCC Factory sp. z o.o. Polkowice, Polska produkcyjna CCC Czech s.r.o. Praga, Czechy handlowa CCC Slovakia s.r.o. Bratysława, Słowacja handlowa CCC Hungary Shoes Kft. Budapeszt, Węgry handlowa CCC Austria Ges.m.b.H Graz, Austria handlowa CCC Obutev d.o.o. Maribor, Słowenia handlowa CCC Hrvatska d.o.o. Zagrzeb, Chorwacja handlowa CCC Germany G.m.b.h. Frankfurt nad Menem, Niemcy handlowa CCC Shoes Ayakkabicilik Limited Sirketi Istambuł, Turcja handlowa CCC Isle of Man Ltd. Douglas, Wyspa Man usługowa CCC.eu sp. z o.o. Polkowice, Polska zakupy i sprzedaż CCC Shoes & Bags sp. z o.o. Polkowice, Polska inwestycyjna CCC Shoes Bulgaria EOOD Sofia, Bułgaria handlowa eobuwie.pl S.A. Zielona Góra, Polska handlowa NG2 Suisse sarl Zug, Szwajcaria w likwidacji CCC Shoes & Bags d.o.o. Beograd Belgrad, Serbia handlowa eschuhe.de UG Frankfurt nad Odrą, Niemcy handlowa Traf Logistics sp. z o.o. Zielona Góra, Polska logistyczna CCC Russia sp. z o.o. Moskwa, Rosja handlowa 16

17 Grupa CCC DZIAŁALNOŚĆ PRODUKCYJNA DZIAŁALNOŚĆ DYSTRYBUCYJNA POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ CCC S.A. CCC Factory Sp. z o.o. 100% Polska CCC Germany GmBH 100% Niemcy CCC Shoes Bulgaria 100% Bułgaria NG2 Suisse S.a.r.l. 100% Szwajcaria CCC Czech s.r.o. 100% Czechy CCC Obutev d o.o. 100% Słowenia CCC Isle of Man Ltd. 100% Wyspa Man CCC Austria Ges.M.b.H 100% Austria CCC Slovakia s.r.o. 100% Słowacja CCC Shoes and Bags sp. z o.o. 100% Polska CCC Hrvatska d o.o. 100% Chorwacja CCC Shoes Ayakkabicilik Ticaret Limited Sirketi 100% Turcja CCC.eu sp. z o.o. [1] 100% Polska CCC Hungary Shoes Kft. 100% Węgry CCC Russia sp. z o.o. [2] 75% Rosja CCC Shoes & Bags d.o.o. Beograd-Novi Beograd 100% Serbia Eschuhe.de UG Grupa eobuwie.pl [3] 74,99% Polska eobuwie.pl Logistics Sp. z o.o. [1] CCC.eu sp. z o.o. jest spółką zależną od CCC Shoes & Bags sp. z o.o. (99,75%) i zależną od Emitenta (0,25%) [2] eobuwie.pl S.A. jest spółką zależną od 15 stycznia 2016 r. [3] CCC Russia sp. z o.o. jest spółką zależną od 20 września 2016 r. 17

18 PODSTAWA SPORZĄDZENIA Grupa Kapitałowa CCC S.A. prezentuje śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2017 roku rozpoczynający się 1 stycznia 2017 roku i kończący się 31 marca 2017 roku. Prezentowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Sprawozdanie to nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być odczytywane wraz ze sprawozdaniem finansowym za okres r., które zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Pozycje zawarte w śródrocznych skróconych sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność ( waluta funkcjonalna ). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w walucie polski złoty (PLN), która jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy. PODSTAWA KONSOLIDACJI Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie jednostki dominującej CCC S.A. oraz sprawozdania spółek zależnych. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia przejęcia kontroli przez Grupę do dnia ustania kontroli. Wszystkie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej były objęte kontrolą w okresie sprawozdawczym. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomiędzy podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasady rachunkowości stosowane przez Spółki Grupy Kapitałowej CCC S.A. nie zmieniły się w stosunku do tych stosowanych w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 r., poza zastosowaniem nowych standardów. Informacja nt. zastosowanych średnich kursów wymiany złotego w okresie objętym sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi w stosunku do euro, ustalane przez NBP. 18

19 OKRES (EUR/PLN) NAJWYŻSZY NAJNIŻSZY KONIEC OKRESU ŚREDNIA ,4157 4,2198 4,2198 4, ,4987 4,2445 4,2684 4, ,5035 4,2355 4,4240 4,3757 Wybrane dane ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na euro zgodnie ze wskazaną, obowiązującą metodą przeliczania: poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu obowiązującego na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: kurs na r. wynosił 1 EUR 4,2198 PLN kurs na r. wynosił 1 EUR 4,4240 PLN kurs na r. wynosił 1 EUR 4,2684 PLN poszczególne pozycje skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów i skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym: kurs średni w okresie r. wynosił 1 EUR 4,2891 PLN kurs średni w okresie r. wynosił 1 EUR 4,3559 PLN Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wcześniej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w milionach złotych przez kurs wymiany. 19

20 2. SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczością wewnętrzną dostarczaną głównemu decydentowi operacyjnemu, na podstawie której dokonuje on oceny wyników oraz decyduje o alokacji zasobów. Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Podmiotu Dominującego. Zarząd analizuje działalność Grupy z perspektywy geograficznej oraz produktowej: Z perspektywy geograficznej, Zarząd analizuje działalność w Polsce, Unii Europejskiej, oraz pozostałych krajach; Z perspektywy produktowej, Zarząd analizuje działalność detaliczną, e-commerce i hurtową w tych poszczególnych obszarach geograficznych. 20

21 Grupa identyfikuje następujące segmenty operacyjne i sprawozdawcze: SEGMENT SPRAWOZDAWCZY OPIS DZIAŁALNOŚCI SEGMENTU SPRAWOZDAWCZEGO ORAZ STOSOWANE MIERNIKI WYNIKU PRZESŁANKI AGREGACJI SEGMENTÓW OPERACYJNYCH W SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE, W TYM PRZESŁANKI EKONOMICZNE UWZGLĘDNIONE W OCENIE PODOBIEŃSTWA CHARAKTERYSTYKI EKONOMICZNEJ SEGMENTÓW OPERACYJNYCH Działalność dystrybucyjna detal w Polsce, sklepy działają w sieci: CCC, Lasocki, BOTI. Działalność dystrybucyjna detal w Unii Europejskiej Europa Śr Wsch. (Czechy, Słowacja, Węgry, Chorwacja, Słowenia, Bułgaria) Sklepy działają wyłącznie w sieci CCC. Działalność dystrybucyjna detal w Unii Europejskiej Europa Zachodnia (Austria, Niemcy) Sklepy działają wyłącznie w sieci CCC. Działalność dystrybucyjna detal w pozostałych krajach (Turcja, Rosja, Serbia) Sklepy działają wyłącznie w sieci CCC. Działalność dystrybucyjna e commerce Działalność dystrybucyjna hurt Działalność produkcyjna Każdy indywidualny sklep własny działający w wymienionym kraju stanowi segment operacyjny. Sklepy prowadzą sprzedaż obuwia, torebek akcesoriów do pielęgnacji obuwia, drobnej galanterii odzieżowej we własnych placówkach, w ramach sieci: CCC, BOTI, LASOCKI. Miernikami wyniku jest zysk brutto na sprzedaży liczony w stosunku do sprzedaży zewnętrznej oraz wynik operacyjny segmentu stanowiący różnicę pomiędzy sprzedażą, kosztem własnym sprzedanych towarów, bezpośrednimi kosztami sprzedaży dotyczącymi funkcjonowania sieci detalicznej (koszty funkcjonowania sklepów) oraz kosztami komórek organizacyjnych wspierających sprzedaż. Zagregowano informacje finansowe łącznie dla sieci CCC, BOTI, LASOCKI według rynków geograficznych ze względu na: Podobieństwo długoterminowych średnich marż brutto, Podobny charakter towarów (m.in. obuwie, torebki, akcesoria do pielęgnacji obuwia, drobna galanteria odzieżowa), Podobny sposób dystrybucji towarów, Podobne kategorie odbiorców (sprzedaż realizowana we własnych placówkach i skierowana do klientów detalicznych) Całość działalności prowadzona jest przez spółkę eobuwie.pl S.A. zajmującą się dystrybucją towarów za pośrednictwem sieci Internet. Spółka prowadzi sprzedaż obuwia, torebek akcesoriów do pielęgnacji obuwia, drobnej galanterii odzieżowej itp. do krajowych i zagranicznych odbiorców detalicznych. Miernikami wyniku jest zysk brutto na sprzedaży liczony w stosunku do sprzedaży zewnętrznej oraz wynik operacyjny segmentu stanowiący różnicę pomiędzy sprzedażą, kosztem własnym sprzedanych towarów oraz bezpośrednimi kosztami sprzedaży dotyczącymi funkcjonowania kanału sprzedaży (m.in. koszty logistyki). Całość działalności prowadzona jest przez spółkę CCC.eu zajmującą się dystrybucją towarów do spółek z Grupy. Spółka prowadzi sprzedaż obuwia, torebek akcesoriów do pielęgnacji obuwia, drobnej galanterii odzieżowej do franczyzobiorców krajowych i zagranicznych oraz innych odbiorców hurtowych. Miernikami wyniku jest zysk brutto na sprzedaży liczony w stosunku do sprzedaży zewnętrznej oraz wynik operacyjny segmentu stanowiący różnicę pomiędzy sprzedażą, kosztem własnym sprzedanych towarów oraz bezpośrednimi kosztami sprzedaży dotyczącymi funkcjonowania sieci dystrybucyjnej (m.in. koszty logistyki). Produkcja obuwia skórzanego damskiego realizowana jest w Polsce. Miernikami wyniku jest wynik operacyjnych segmentu stanowiący różnicę pomiędzy sprzedażą, kosztem własnym sprzedanych produktów oraz bezpośrednimi kosztami sprzedaży. 21

22 POLSKA UE EUROPA ŚR-WSCH DETAL DZIAŁALNOŚĆ DYSTRYBUCYJNA UE EUROPA ZACH POZOSTAŁE KRAJE E-COMMERCE HURT DZIAŁALNOŚĆ PRODUKCYJNA RAZEM DANE SEGMENTÓW ZAGREGOWANE Łączne przychody ze sprzedaży 343,4 146,6 70,1 11,1 110,8 651,6 83, ,5 Przychody ze sprzedaży do innych segmentów Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych (613,4) (83,7) (697,1) 343,4 146,6 70,1 11,1 110,8 38,2 0,2 720,4 Zysk brutto ze sprzedaży 165,5 83,0 41,3 5,4 43,8 11,5 0,2 350,7 Marża brutto (zysk brutto ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży do klientów 48,2% 56,6% 58,9% 48,6% 39,5% 30,1% nd 48,7% zewnętrznych) ZYSK (STRATA) SEGMENTU 24,8 (6,5) (36,8) (0,6) 17,9 7,8 0,2 6,8 Aktywa segmentów: Aktywa trwałe, z wyłączeniem aktywa z tyt. podatku odroczonego 316,0 133,1 83,0 11,1 214,6 14,6 91,7 864,1 Aktywa z tyt. podatku odroczonego 6,7 1,2 1,5 7,6 6,4 23,4 Zapasy 287,5 150,6 89,6 16,8 142,2 577,2 61, ,3 Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 316,0 133,1 83,0 11,1 214,6 14,6 91,7 864,1 Istotne przychody/koszty: Amortyzacja (6,4) (4,1) (3,2) (0,4) (0,7) (0,5) (0,9) (16,2) Odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Łączne przychody ze sprzedaży 285,3 120,6 48,9 1,7 44,7 510,1 70, ,2 Przychody ze sprzedaży do innych segmentów (476,7) (70,9) (547,6) Przychody ze sprzedaży od klientów zewnętrznych 285,3 120,6 48,9 1,7 44,7 33,4 534,6 Zysk brutto ze sprzedaży 141,0 70,2 30,2 1,1 17,3 9,6 269,4 Marża brutto (zysk brutto ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży do klientów 49,4% 58,2% 61,8% 64,7% 38,7% 28,7% nd 50,4% zewnętrznych) ZYSK (STRATA) SEGMENTU 18,2 2,9 (23,4) (0,8) 11,0 6,1 14,0 Aktywa segmentów: Aktywa trwałe, z wyłączeniem aktywa z tyt. podatku odroczonego 317,9 122,0 66,7 1,1 15,6 7,3 93,6 624,2 Aktywa z tyt. podatku odroczonego 4,1 0,2 6,6 6,8 17,7 Zapasy 249,6 139,2 72,9 3,3 54,4 367,4 50,8 937,6 Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 317,9 122,0 66,7 1,1 15,6 7,3 93,6 624,2 Istotne przychody/koszty: Amortyzacja (5,9) (3,5) (2,4) (0,1) (0,1) (0,5) (0,9) (13,4) Odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 0,8 1,3 2,1 22

23 ZAGREGOWANE DANE SEGMENTÓW KOREKTY KONSOLIDACYJNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAGREGOWANE DANE SEGMENTÓW KOREKTY KONSOLIDACYJNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Łączne przychody ze sprzedaży 1 417,5 (697,1) 720, ,2 (547,6) 543,6 Przychody ze sprzedaży niezalokowane do segmentu Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym 720,4 543,6 Koszt własny sprzedaży w sprawozdaniu finansowym (369,7) (265,2) Zysk brutto ze sprzedaży 350,7 350,7 269,4 269,4 Koszty sprzedaży dotyczące działalności segmentów (343,9) (343,9) (255,4) (255,4) Wynik segmentu 6,8 6,8 14,0 14,0 Niezalokowane koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu (22,4) (23,8) Pozostałe przychody i koszty operacyjne (0,5) 5,0 Przychody finansowe 0,3 0,4 Koszty finansowe (18,8) (10,3) Zysk przed opodatkowaniem (34,6) (14,7) Aktywa segmentów: Aktywa trwałe (z wyłączeniem aktywów z tyt. podatku odroczonego) 864,1 (3,7) 860,4 624,2 (3,9) 620,3 Aktywa z tyt. podatku odroczonego 23,4 289,6 313,0 17,7 295,2 312,9 Zapasy 1 325,3 (40,2) 1 285,1 937,6 (50,3) 887,3 Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 864,1 (3,7) 860,4 624,2 (3,9) 620,3 Istotne przychody/koszty: Amortyzacja (16,2) (3,4) (19,6) (13,4) (2,8) (16,2) Odpis z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 2,1 2,1 23

24 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY AKTYWA TRWAŁE (Z WYŁĄCZENIEM INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH I PODATKU ODROCZONEGO) Polska 343,4 285,3 418,6 418,8 Czechy 52,2 44,8 44,5 46,3 Węgry 38,2 30,7 37,4 33,2 Niemcy 43,1 31,8 54,1 45,1 Słowacja 31,1 27,0 20,2 18,1 Austria 27,0 17,1 28,9 21,6 Rumunia 18,4 15,5 Chorwacja 13,1 9,7 15,3 13,7 Słowenia 7,6 5,4 7,3 6,0 Pozostałe 35,5 22,6 19,5 5,8 e-commerce 110,8 44,7 214,6 15,6 Razem 720,4 534,6 860,4 624,2 Podatek odroczony 313,0 312,9 Instrumenty finansowe Razem aktywa 1 173,4 937,1 24

25 3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3.1 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY KOSZTY FUNKCJONO- WANIA SKLEPÓW POZOSTAŁE KOSZTY SPRZEDAŻY KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU RAZEM Koszty nabycia sprzedanych towarów (293,1) (293,1) Zużycie materiałów i energii (62,0) (8,8) (5,4) (0,8) (77,0) Odpis na zapasy Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (11,1) (95,4) (21,4) (9,2) (137,1) Koszty programu motywacyjnego Usługi agencyjne (8,5) (8,5) Usługi transportowe (0,5) (0,1) (20,1) (20,7) Koszty najmu (112,8) (1,8) (1,0) (115,6) Pozostałe usługi obce (0,3) (10,4) (22,2) (6,4) (39,3) Amortyzacja (0,6) (13,4) (4,5) (2,2) (20,7) Podatki i opłaty (0,3) (1,1) (0,6) (0,8) (2,8) Pozostałe koszty rodzajowe (0,3) (6,0) (11,4) (2,0) (19,7) Zmiana stanu produktów i produkcji w toku (1,5) (1,5) Razem (369,7) (256,5) (87,4) (22,4) (736,0) 25

26 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY KOSZTY FUNKCJONO- WANIA SKLEPÓW POZOSTAŁE KOSZTY SPRZEDAŻY KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU RAZEM Koszty nabycia sprzedanych towarów (202,9) (202,9) Zużycie materiałów i energii (53,6) (7,9) (3,7) (1,3) (66,5) Odpis na zapasy (0,8) (0,8) Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (8,9) (78,3) (13,2) (9,3) (109,7) Koszty programu motywacyjnego Usługi agencyjne (7,9) (7,9) Usługi transportowe (0,4) (16,5) (16,9) Koszty najmu (86,7) (0,4) (1,1) (88,2) Pozostałe usługi obce (0,4) (9,8) (5,4) (6,8) (22,4) Amortyzacja (0,7) (10,6) (3,4) (2,1) (16,8) Podatki i opłaty (0,3) (0,4) (0,4) (0,6) (1,7) Pozostałe koszty rodzajowe (1,5) (8,5) (2,6) (12,6) Zmiana stanu produktów i produkcji w toku 2,0 2,0 Razem (265,2) (203,9) (51,5) (23,8) (544,4) 26

27 3.2 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE I FINANSOWE Pozostałe koszty Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (1,1) Straty inwentaryzacyjne netto (0,5) Utworzone rezerwy Pozostałe koszty operacyjne netto (0,5) (0,7) Strata z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie (4,7) (0,1) Pozostałe koszty operacyjne razem (6,8) (0,8) Pozostałe przychody Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 2,0 Zysk z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie Odszkodowania 0,6 0,4 Dofinansowanie do wynagrodzeń PFRON 0,9 0,5 Pozostałe przychody operacyjne netto 4,8 2,9 Pozostałe przychody operacyjne razem 6,3 5,8 Razem pozostałe koszty i przychody (0,5) 5, Koszty finansowe Odsetki od pożyczek i kredytów (ujętych w kosztach) (6,6) (4,3) Wynik na różnicach kursowych (10,0) (4,9) Prowizje zapłacone (0,4) (0,3) Pozostałe koszty finansowe (1,8) (0,8) Koszty finansowe razem (18,8) (10,3) Przychody finansowe Otrzymane dywidendy Przychody z tytułu odsetek od rachunku bieżącego i innych 0,4 0,3 Wynik na różnicach kursowych (0,2) Pozostałe przychody finansowe 0,1 0,1 Przychody finansowe razem 0,3 0,4 27

28 3.3 REZERWY REZERWA NA NAGRODY JUBILEUSZOWE I ODPRAWY EMERYTALNE REZERWY NA NAPRAWY GWARANCYJNE REZERWA NA SPRAWY SPORNE POZOSTAŁE REZERWY RAZEM Stan na ,6 3,0 1,0 10,6 Utworzenie 1,3 1,9 6,6 9,8 Wykorzystanie (0,6) (0,6) Rozwiązanie (0,2) (0,2) Różnice kursowe 0,3 0,3 Stan na ,9 5,0 7,0 19,9 krótkoterminowe 0,9 5,0 6,8 12,7 długoterminowe 7,0 0,2 7,2 Stan na ,9 5,0 7,0 19,9 Utworzenie 0,1 4,4 4,5 Wykorzystanie (0,1) 0,2 0,1 Rozwiązanie Różnice kursowe (0,3) (0,3) Stan na ,0 4,9 11,3 24,2 krótkoterminowe 1,0 4,9 11,1 17,0 długoterminowe 7,0 0,2 7,2 28

29 3.4 AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO Aktywa Wartość firmy 241,3 (9,8) 251,1 3,8 247,3 Znaki towarowe 30,7 (1,0) 31,7 (4,1) 35,8 Zapasy korekta marży na sprzedaży wewnątrzgrupowej 7,6 2,9 4,7 (3,1) 7,8 Utrata wartości aktywów 3,6 2,8 0,8 (6,5) 7,3 Rezerwy na zobowiązania 7,7 2,4 5,3 2,2 3,1 Pozostałe 11,8 (5,6) 17,4 2,5 14,9 Straty podatkowe 11,4 11,4 11,4 Razem przed kompensatą 314,1 (8,4) 322,5 6,3 316,2 Zobowiązania Przyspieszona amortyzacja podatkowa rzeczowych aktywów trwałych 1,9 0,1 1,8 (1,3) 3,1 Pozostałe 1,1 (0,8) 1,9 (5,1) 7,0 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych * 32,7 32,7 32,7 Razem przed kompensatą 35,7 (0,6) 36,3 26,2 10,1 Kompensata (1,1) (3,3) 2,2 (1,5) 3,7 Salda podatku odroczonego w bilansie Aktywa 313,0 (7,3) 320,3 7,8 312,5 Zobowiązania 34,6 0,5 34,1 27,7 6,4 Obciążenia wyniku finansowego netto (3,5) (19,9) 29

30 3.5 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH Na początek okresu 3,0 2,3 2,3 a) zwiększenie 1,0 b) zmniejszenie (1,1) (0,3) Na koniec okresu 1,9 3,0 2,3 3.6 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW Na początek okresu 12,5 6,4 6,4 Utworzenie w koszt własny sprzedaży 7,9 Wykorzystanie (5,5) Rozwiązanie w koszt własny sprzedaży (1,8) (1,7) Na koniec okresu 7,0 12,5 4,7 3.7 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH Na początek okresu 0,1 4,6 4,6 a) zwiększenie 0,1 b) zmniejszenie (4,6) (2,1) Na koniec okresu 0,1 0,1 2,5 30

31 3.8 ZYSK NA AKCJĘ W okresie sprawozdawczym wynik (strata) na akcję podstawowy i rozwodniony wyniósł 1,19 PLN (2016 0,92 PLN). Istnienie warrantów subskrypcyjnych serii A przyznanych w ramach programu motywacyjnego nie ma istotnego wpływu na wyliczenie rozwodnionego zysku (straty) na akcję. 31

32 4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4.1 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY KOSZTY FUNKCJONO- WANIA SKLEPÓW POZOSTAŁE KOSZTY SPRZEDAŻY KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU RAZEM Koszty nabycia sprzedanych towarów (226,1) (226,1) Zużycie materiałów i energii (2,3) (0,1) (0,3) (2,7) Wynagrodzenia i świadczenia (41,8) (2,2) (3,1) (47,1) pracownicze Usługi agencyjne (8,5) (8,5) Usługi transportowe (0,1) (0,1) Koszty najmu (50,4) (0,1) (0,5) (51,0) Pozostałe usługi obce (2,2) (0,6) (1,0) (3,8) Amortyzacja (6,4) (0,7) (7,1) Podatki i opłaty Pozostałe koszty rodzajowe (0,1) (0,6) (0,7) Odpis aktualizacyjny 0,8 0,8 Razem (226,1) (111,6) (2,4) (6,2) (346,3) 32

33 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY KOSZTY FUNKCJONO- WANIA SKLEPÓW POZOSTAŁE KOSZTY SPRZEDAŻY KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU RAZEM Koszty nabycia sprzedanych towarów (180,5) (180,5) Zużycie materiałów i energii (2,3) (0,1) (0,5) (2,9) Wynagrodzenia i świadczenia (35,3) (2,2) (2,1) (39,6) pracownicze Usługi agencyjne (7,6) (7,6) Usługi transportowe (0,1) (0,1) Koszty najmu (45,2) (0,3) (0,3) (45,8) Pozostałe usługi obce (1,7) (0,6) (1,6) (3,9) Amortyzacja (5,1) (0,1) (0,9) (6,1) Podatki i opłaty (0,3) (0,3) Pozostałe koszty rodzajowe (0,1) (0,4) (0,5) Razem (180,5) (97,2) (3,5) (6,1) (287,3) 33

34 4.2 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE I FINANSOWE Pozostałe koszty Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (0,6) (1,2) Straty inwentaryzacyjne netto (0,5) (0,4) Utworzone rezerwy Pozostałe koszty operacyjne netto (0,2) Strata z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie (0,2) Pozostałe koszty operacyjne razem (1,3) (1,8) Pozostałe przychody Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych Zysk z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie 0,1 Odszkodowania 0,1 0,2 Dofinansowanie do wynagrodzeń PFRON 0,8 0,5 Pozostałe przychody operacyjne netto 0,6 1,0 Pozostałe przychody operacyjne razem 1,5 1,8 Razem pozostałe koszty i przychody 0, Koszty finansowe Odsetki od pożyczek i kredytów (ujętych w kosztach) (1,8) (1,9) Wynik na różnicach kursowych (8,0) (0,1) Prowizje zapłacone Pozostałe koszty finansowe (0,4) (0,4) Koszty finansowe razem (10,2) (2,4) Przychody finansowe Otrzymane dywidendy Przychody z tytułu odsetek od rachunku bieżącego i innych 1,1 1,5 Wynik na różnicach kursowych Pozostałe przychody finansowe 0,1 Przychody finansowe razem 1,2 1,5 Razem koszty i przychody finansowe (9,0) (0,9) 34

35 4.3 REZERWY REZERWA NA NAGRODY JUBILEUSZOWE I ODPRAWY EMERYTALNE REZERWY NA NAPRAWY GWARANCYJNE REZERWA NA SPRAWY SPORNE POZOSTAŁE REZERWY RAZEM Stan na ,7 1,7 Utworzenie 0,3 0,3 Wykorzystanie Rozwiązanie Stan na ,0 2,0 krótkoterminowe 0,4 0,4 długoterminowe 1,6 1,6 Stan na ,0 2,0 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Stan na ,0 2,0 krótkoterminowe 0,4 0,4 długoterminowe 1,6 1,6 35

36 4.4 AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO Aktywa Utrata wartości aktywów (2,4) 2,4 Rezerwy na zobowiązania 3,8 3,8 2,6 1,2 Pozostałe 5,3 (0,2) 5,5 1,4 4,1 Razem przed kompensatą 9,1 (0,2) 9,3 1,6 7,7 Zobowiązania Przyspieszona amortyzacja podatkowa rzeczowych aktywów trwałych (2,3) (2,3) (0,7) (1,6) Pozostałe (0,2) (0,2) 0,1 (0,3) Razem przed kompensatą (2,5) (2,5) (0,6) (1,9) Kompensata 2,5 2,5 0,6 1,9 Salda podatku odroczonego w bilansie Aktywa 6,6 (0,2) 6,7 0,9 5,8 Zobowiązania Obciążenia wyniku finansowego netto (0,2) 2,2 36

37 4.5 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH Na początek okresu 2,3 2,3 2,3 a) zwiększenie 0,1 0,1 b) zmniejszenie (0,9) (0,1) (0,1) Na koniec okresu 1,4 2,3 2,3 4.6 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH Na początek okresu 3,1 3,1 a) zwiększenie 0,1 b) zmniejszenie (3,1) (0,9) Na koniec okresu 2,3 4.7 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany z tytułu odpisów aktualizujących wartość zapasów. 37

38 POZOSTAŁE INFORMACJE ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W I KWARTALE 2017 ROKU W I kwartale 2017 r. Grupa Kapitałowa CCC S.A.: powiększyła sieć sprzedaży CCC o prawie 13,0 tys. m2 zanotowała wzrost przychodów ze sprzedaży o 34,8% w stosunku do I kwartału 2016 r. zanotowała spadek zysku operacyjnego o 11,3 mln PLN w stosunku do I kwartału 2016 r. 38

39 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Przychody ze sprzedaży kształtowały się następująco: PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY [1] PRZYCHDÓD NA 1m2 POWIERZCHNI HANDLOWEJ (W TYS. PLN) [2] ZMIANA% Polska 343,4 285,3 20,4% 1,60 1,48 Europa Śr.-Wsch. 146,6 120,6 21,6% 1,13 1,12 Europa Zachodnia 70,1 48,9 43,4% 0,84 0,85 Pozostałe kraje 11,1 1,7 >100% 1,28 0,94 Działalność detaliczna 571,2 456,5 25,1% 1,31 1,27 Hurt 38,2 33,4 14,4% 1,11 1,11 E-commerce 110,8 44,7 >100% Pozostałe przychody Działalność produkcyjna 0,2 Razem 720,4 534,6 34,8% [1] Przychody ze sprzedaży dotyczą wyłącznie sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych. [2] Przychód na 1 m2 powierzchni jest liczony poprzez iloraz wartości przychodu za okres 3 miesięcy danego roku przez liczbę m2 powierzchni handlowej na datę bilansową. Przychody ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 r. wyniosły 720,4 mln PLN, co stanowi wzrost o 185,8 mln PLN (34,8%) w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego. Na wzrost sprzedaży zasadniczy wpływ miał rozwój działalności i ekspansja na poszczególnych rynkach detalicznych oraz sprzedaż w kanale e-commerce (sprzedaż online Grupa realizuje za pośrednictwem spółki zależnej eobuwie.pl S.A. od stycznia 2016 r.). Ogółem przychody ze sprzedaży detalicznej w pierwszym kwartale 2017 r. stanowiły 79,3 % całości sprzedaży od klientów zewnętrznych, przy 5,3% sprzedaży hurtowej, 15,4% sprzedaży w kanale e-commerce. Największym rynkiem sprzedaży detalicznej w sklepach stacjonarnych wciąż pozostaje Polska, której udział w łącznej sprzedaży w pierwszym kwartale 2017 r. wyniósł 60,1% w porównaniu z 62,5% w pierwszym kwartale 2016 r. (spadek udziału wynika z dynamicznej ekspansji na rynkach zagranicznych). Względem roku poprzedniego, przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych wzrosły na wszystkich rynkach. Grupa utrzymuje wysoką sprzedaż detaliczną na 1 m2 w pierwszym kwartale 2017 r. sprzedaż ta wyniosła 1,31 tys. PLN/m2 (1,27 tys. PLN/m2 w analogicznym okresie 2016 r.) przy wzroście średniej powierzchni sklepu CCC o 9,0% do poziomu 544 m2. Na wielkość osiąganych przychodów wpływ ma zmiana sprzedaży w istniejących placówkach oraz zmiany wynikające z otwarcia i zamknięcia placówek detalicznych. Wzrosty w placówkach porównywalnych odnotowano na wszystkich rynkach (Polska +11,4%; Europa Środkowo-Wsch. +3,6%; Europa Zachodnia +1,6%). 39

40 ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY Zysk brutto w podziale na poszczególne segmenty przedstawiał się następująco: ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY MARŻA BRUTTO ZMIANA % Polska 165,5 141,0 17,4% 48,2% 49,4% Europa Śr.-Wsch. 83,0 70,2 18,2% 56,6% 58,2% Europa Zachodnia 41,3 30,2 36,8% 58,9% 61,8% Pozostałe kraje 5,4 1,1 >100% 48,6% 64,7% Działalność detaliczna 295,2 242,5 21,7% 51,7% 53,1% E-commerce 43,8 17,3 >100% 39,5% 38,7% Hurt 11,5 9,6 19,8% 30,3% 28,7% Działalność produkcyjna 0,2 0,0% nd. nd. Razem 350,7 269,4 30,2% 48,7% 50,4% Niezalokowane do segmentów 0,0% 0,0% RAZEM 350,7 269,4 30,2% 48,7% 50,4% Skonsolidowany zysk brutto na sprzedaży Grupy wzrósł o 30,2% i w pierwszym kwartale 2017 r. wyniósł 350,7 mln PLN. Wyższa dynamika wzrostu kosztu własnego sprzedaży +39,4%, wynikająca m.in. ze zmiany w strukturze kanałów sprzedaży (rosnący udział e-commerce), w porównaniu do przychodów ze sprzedaży +34,8% spowodowała obniżenie marży brutto na sprzedaży o 1,7 p.p. względem okresu poprzedniego. Marża w segmencie sprzedaży detalicznej wyniosła w pierwszym kwartale 2017 r. 51,7% i zmieniła się o 1,4 p.p. w stosunku do okresu porównywalnego. 40

41 KOSZTY FUNKCJONOWANIA SKLEPÓW Koszty funkcjonowania sklepów kształtowały się następująco: ZMIANA % Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (95,4) (78,3) 21,8% Usługi agencyjne (8,5) (7,8) 9,0% Koszty najmu (112,8) (86,7) 30,1% Amortyzacja (13,4) (10,6) 26,4% Podatki i opłaty (1,1) (0,4) >100% Zużycie materiałów i energii (8,8) (7,9) 11,4% Pozostałe koszty rodzajowe (16,5) (12,2) 35,2% Razem (256,5) (203,9) 25,8% W I kwartale 2017 r. najistotniejszą pozycją kosztową Grupy CCC były koszty funkcjonowania sklepów, które w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosły o 52,6 mln PLN (+25,8%) do poziomu 256,5 mln PLN. Głównym powodem wzrostu kosztów funkcjonowania sklepów był wzrost powierzchni handlowej o 77,1 tys.m2 (+21,4%). Wraz z ekspansją rynkową i otwieraniem kolejnych placówek handlowych wzrosła większość kosztów funkcjonowania sklepów. Najistotniejsze grupy kosztów to koszty najmu oraz koszty wynagrodzenia i świadczeń dla personelu w sklepach, które stanowiły odpowiednio 44,0% oraz 37,2% łącznych kosztów funkcjonowania sklepów. W celu analizy i porównywania wyników pojedynczych sklepów Grupa korzysta ze wskaźnika kosztu ponoszonego na metr kwadratowy powierzchni handlowej. W ujęciu łącznym, koszt funkcjonowania sklepu na metr kwadratowy pomiędzy 2017 i 2016 r. zmienił się nieznacznie w pierwszym kwartale 2017 r. współczynnik ten wyniósł 0,59 tys. PLN/m2, a w analogicznym okresie 2016 r. 0,57 tys. PLN/m2. Wskaźnik ten jest najkorzystniejszy w Polsce, natomiast największy koszt/m2 ponoszony jest w Europie Zachodniej. 41

42 PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE I FINANSOWE Pozostałe koszty i przychody operacyjne stanowiły odpowiednio 6,8 mln PLN oraz 6,3 mln PLN, co w ujęciu netto stanowiło 0,5 mln PLN po stronie kosztowej w porównaniu z 5,0 mln PLN w roku poprzednim po stronie przychodowej. Głównym powodem zmiany po stronie kosztowej w 2017 r. do analogicznego okresu była strata z tyt. różnic kursowych 4,6 mln PLN oraz strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 1,1 mln PLN. Pozostałe przychody operacyjne osiągnięte w pierwszym kwartale 2017 były wyższe o 0,5 mln PLN wobec analogicznego okresu roku poprzedniego. Pozostałe koszty i przychody finansowe stanowiły odpowiednio 18,8 mln PLN oraz 0,3 mln PLN, co w ujęciu netto stanowiło 18,5 mln PLN po stronie kosztowej w porównaniu z 9,9 mln PLN w roku poprzednim również po stronie kosztowej. Główną pozycją składającą się na koszty finansowe w raportowanym okresie był wynik na różnicach kursowych (53,2% łącznej wartości kosztów finansowych), które wyniosły 10,0 mln PLN i były o 5,1 mln PLN większe względem roku poprzedniego. Pozostałymi kosztami finansowymi były przede wszystkim odsetki od pożyczek i kredytów (6,6 mln PLN), prowizje zapłacone (0,4 mln PLN) oraz pozostałe koszty finansowe (1,8 mln PLN). PODATEK DOCHODOWY Podatek dochodowy w I kwartale 2017 r. wyniósł 12,8 mln PLN. Na kwotę tę oprócz podatku bieżącego wpłynęło również rozpoznania aktywów z tyt. podatku odroczonego od różnicy przejściowej dla znaków towarowych i wartości firmy i ulgi inwestycyjnej w kwocie 11,9 mln PLN (w analogicznym okresie 2016 r. 0,2 mln PLN). 42

43 WYNIK NETTO I SKORYGOWANY WYNIK NETTO Po uwzględnieniu przychodów i kosztów finansowych oraz podatku dochodowego wynik netto za I kwartał 2017 r. wyniósł 47,4 mln PLN i był o 29,6 mln PLN niższy niż w I kwartale 2016 r. Skorygowany zysk (strata) netto jest liczony w oparciu o zysk netto skorygowany o pozycje, które zdaniem Zarządu mają charakter jednorazowy i nie są brane pod uwagę przy ocenie wyników oraz podczas podejmowania decyzji. Obok podano listę pozycji wyłączanych z wyniku netto wraz z wyjaśnieniem: Pozycje bezgotówkowe: Podatek odroczony dotyczący znaku towarowego i wartości firmy pozycja ta dotyczy różnic przejściowych powstałych w wyniku restrukturyzacji biznesowej Grupy CCC Podatek odroczony dotyczący ulgi inwestycyjnej pozycja ta dotyczy różnic przejściowych powstałych w wyniku inwestycji prowadzonych w Grupie CCC Koszty programu motywacyjnego pozycja ta obejmuje koszty programu motywacyjnego funkcjonującego w Grupie CCC UZGODNIENIE SKORYGOWANEGO ZYSKU (STRATY) NETTO Zysk (strata) netto (47,4) (17,8) Efekty restrukturyzacji biznesowej Rozpoznanie aktywa z tytułu podatku odroczonego dotyczącego znaku towarowego i wartości firmy oraz ulgi inwestycyjnej (11,9) 0,2 Koszty doradztwa Koszty programu motywacyjnego Skorygowany zysk (strata) netto (35,5) (18,0) 43

44 PRZEGLĄD GŁÓWNYCH POZYCJI Z NASZEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSTAWIA SIĘ NASTĘPUJĄCO: Suma bilansowa na dzień 31 marca 2017 r. wyniosła 3 141,4 mln PLN i zwiększyła się o 472,3 mln PLN (+17,7%) względem 31 grudnia 2016 r., co po stronie aktywów wynikało głównie z przyrostu wartości zapasów o 250,2 mln PLN (+24,2%) będącego efektem rozwoju sieci sprzedaży Grupy Kapitałowej oraz wzrostem środków pieniężnych i ekwiwalentów o 158,9 mln PLN (+110,8%). Na wzrost sumy bilansowej na dzień 31 marca 2017 r. względem 31 grudnia 2016 r., po stronie pasywów wpłynął w głównej mierze wzrost zadłużenia finansowego o 495,0 mln PLN (+62,2%) oraz zobowiązania wobec dostawców o 81,7 mln PLN (+44,8%). Wzrost zadłużenia finansowego nie wpłynął negatywnie na wskaźnik ogólnego zadłużenia, który na dzień 31 marca 2017 r. wyniósł 45,4% i w ocenie Zarządu pozostaje na bezpiecznym poziomie. Wskaźnik ogólnego zadłużenia jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału zaangażowanego. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i wyemitowane obligacje wskazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału zaangażowanego oblicza się jako kapitał własny wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wraz z zadłużeniem netto. 44

45 PRZEGLĄD GŁÓWNYCH POZYCJI Z NASZEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PRZEDSTAWIA SIĘ NASTĘPUJĄCO: PRZEPŁYWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Skonsolidowane przepływy netto z działalności operacyjnej za pierwszy kwartał 2017 r. wyniosły 322,2 mln PLN i wynikały m.in. ze zwiększenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy (290,3 mln PLN). PRZEPŁYWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Skonsolidowane przepływy netto z działalności inwestycyjnej za pierwszy kwartał 2017 r. wyniosły 12,3 mln PLN. Na działalność inwestycyjną wpływ miał wzrost wydatków na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne związanych z realizacją strategii ekspansji rynkowej i powiększaniem powierzchni handlowej w Polsce jak i zagranicą wydatki te w analizowanym okresie wyniosły 22,2 mln PLN. PRZEPŁYWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Skonsolidowane przepływy netto z działalności finansowej za pierwszy kwartał 2017 r. wyniosły 493,4 mln PLN. Na wartość tą składało się zwiększenie środków pieniężnych o 500,1 mln PLN z tyt. zadłużenia finansowego, a po stronie wypływów koszty z tyt. odsetek 6,6 mln PLN oraz spłaty kredytów i pożyczek 0,1 mln PLN. 45

46 SIEĆ SPRZEDAŻY GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC I kwartał 2017 roku stał pod znakiem dalszej ekspansji na zagranicznych rynkach. Grupa otworzyła po 3 salony w Austrii i Czechach, 2 salony na Słowacji, po 1 salonie w Słowenii, Chorwacji, Bułgarii, Rosji i Ukrainie. Na dzień 31 marca 2017 roku sieć sprzedaży Grupy Kapitałowej CCC S.A. obejmowała 870 placówek sieci CCC, na co składało się: SIEĆ RODZAJ m2 LICZBA m2 LICZBA m2 LICZBA m2 LICZBA m2 LICZBA CCC Własne CCC Franczyza Polska Czechy Słowacja Węgry Austria Słowenia Chorwacja Turcja Niemcy Bułgaria Serbia Rosja [1] Rosja [1] Ukraina Rumunia Łotwa Litwa Polska Estonia CCC RAZEM [1] CCC RUSSIA spółka zależna od Powierzchnia sprzedaży Grupy Kapitałowej na dzień wyniosła 471,4 tys. m2 (w tym: sieć CCC 471,3 tys. m2, sieć BOTI 0,1 tys. m2) i wzrosła o 12,4 tys. m2 (w stosunku do r.), na co złożyły się otwarcia i powiększenia sklepów CCC +16,1 tys. m2 i zamknięcia 3,7 tys. m2 (3,4 tys. m2 CCC, 0,3 tys. m2 BOTI). Powierzchnia sprzedaży w placówkach własnych sieci CCC wzrosła o 2,6% i wyniosła 436,8 tys. m2 na (w tym: 214,7 tys. m2 w Polsce) w stosunku do 425,7 tys. m2 na (w tym 212,2 tys. m2 w Polsce). Powierzchnia sprzedaży w placówkach franczyzowych CCC wzrosła o 5,0% i wynosi 34,5 tys. m2 na w stosunku do 32,9 tys. m2 na W związku z nabyciem udziałów w spółce CCC Russia sp. z o.o., od salony w Rosji prezentowane są w kategorii sklepów własnych. 46

47 tys. m 2 6,0 5,0 OTWARCIA I POWIĘKSZENIA SKLEPÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ CCC S.A. W OKRESIE r. 5,2 4,0 3,0 2,0 1,0 0,5 0,5 0,6 0,9 1,1 1,1 1,1 1,2 1,9 2,0 0,0 CR LV SI BG SK HU UA RU AT CZ PL OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O CHARAKTERZE NIETYPOWYM, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE CZYNNIKI, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły żadne nietypowe zjawiska mające istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Zdaniem Emitenta podstawowe czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągnięte w najbliższym czasie, to: 1. wielkość osiągniętej sprzedaży oraz zrealizowanych marż, 2. dalszy rozwój sieci handlowej CCC w kraju oraz zagranicą, 3. panujące warunki atmosferyczne, 4. poziom kursów walutowych. 47

48 INFORMACJE O CHARAKTERZE I ZAKRESIE WSZELKICH ZNACZĄCYCH OGRANICZEŃ ZDOLNOŚCI JEDNOSTEK ZALEŻNYCH DO PRZEKAZYWANIA FUNDUSZY JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ, W POSTACI DYWIDEND W ŚRODKACH PIENIĘŻNYCH LUB DO SPŁATY KREDYTÓW LUB POŻYCZEK Według wiedzy Zarządu spółki dominującej nie istnieją znaczące ograniczenia zdolności jednostek zależnych do przekazywania funduszy jednostce dominującej. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE W przypadku spółek Grupy Kapitałowej CCC S.A. możemy mówić o sezonowości sprzedaży. Sezonowość sprzedaży Grupy CCC jest znaczna, jak w całej branży odzieżowo-obuwniczej. Wyróżnia się dwa zasadnicze okresy o najwyższej wartości sprzedaży: drugi i czwarty kwartał roku. Również w całym roku sprzedaż mocno uzależniona jest od warunków atmosferycznych. Warunki pogodowe mogą zaburzyć ów wzorzec sezonowości, przyśpieszając lub opóźniając okresy odpowiednio słabszej lub wzmożonej sprzedaży. Wahania sezonowe za okres ostatnich 3 lat pokazuje poniższy wykres. tys. PLN/m 2 1,4 1, ,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 48

49 INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, ISTOTNYCH ZOBOWIĄZANIACH Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH Nie dotyczy. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły ww. zdarzenia. INFORMACJA DOTYCZĄCA WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY ŁĄCZNIE W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ Rada Nadzorcza Spółki na posiedzeniu w dniu 10 maja 2017 roku podjęła uchwałę dotyczącą pozytywnej oceny wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2016 oraz wypłaty dywidendy w wysokości 2,59 PLN (dwa złote pięćdziesiąt dziewięć groszy) na akcję. Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła rekomendację Zarządu dotyczącą ustalenia dnia dywidendy (dzień D) na dzień 7 września 2017 roku oraz terminu wypłaty dywidendy (dzień W) na dzień 21 września 2017 roku. (Rb 24/2017). WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA Nie dotyczy. 49

50 INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO Zmiany zobowiązań i aktywów warunkowych opisuje poniższa tabela Otrzymane gwarancje i poręczenia 47,5 47,5 47,5 Razem aktywa warunkowe 47,5 47,5 47,5 Gwarancje celne 15,0 9,8 8,0 Pozostałe gwarancje 88,6 88,8 70,1 Udzielone zabezpieczenia Razem zobowiązania warunkowe 103,6 98,6 78,1 Gwarancje celne stanowią zabezpieczenie spłaty należności celnych w związku z prowadzeniem przez Spółkę składów celnych, a ich termin zapadalności przypada na r. Pozostałe gwarancje stanowią zabezpieczenie przy zawartych umowach najmu lokali, a ich termin zapadalności przypada do r. Udzielone zabezpieczenia związane są z umową poręczenia zobowiązania, a ich termin zapadalności jest bezterminowy. 50

51 OPIS ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK, UZYSKANIA LUB UTRATY KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI ORAZ INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, A TAKŻE PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI W I kwartale 2017 r. nie wystąpiły zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU I POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO Nie dotyczy. SPRAWY SPORNE PUBLIKACJA PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH Spółki Grupy Kapitałowej CCC S.A. nie są stroną w postępowaniu sądowym, których wartość przedmiotów sporu przekracza 10% kapitałów własnych Spółki. Nie publikowano prognoz wyników za 2017 r. INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI Nie dotyczy. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU, POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI STANOWI RÓWNOWARTOŚĆ CO NAJMNIEJ 10% KAPITAŁÓW WŁASNYCH EMITENTA Nie dotyczy. 51

52 AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA Zestawienie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu kwartalnego QSr I/2017. LISTA AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH ZNACZNE PAKIETY AKCJI CCC S.A. AKCJONARIUSZ LICZBA POSIADANYCH AKCJI % UDZIAŁ W KAPITALE AKCYJNYM LICZBA GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY % UDZIAŁ W LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY ULTRO sp. z o.o Podmiot zależny od Dariusza Miłka ,24% [1] 36,43% oraz Dariusz Miłek Leszek Gaczorek ,11% ,64% Aviva OFE [2] ,84% ,70% Pozostali inwestorzy [3] ,81% [1] 50,23% [1] głosów przypisano Dariuszowi Miłkowi na podstawie pełnomocnictwa z dnia ; pełnomocnictwo ważne do r. [2] dane pochodzą z informacji rocznej o strukturze aktywów Funduszu Aviva OFE na dzień r. [3] Inwestorzy posiadający mniej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 52

53 Akcjonariat wg liczby akcji Pozostali inwestorzy 58,81% ULTRO Sp. z o.o., podmiot zależny od Dariusza Miłka oraz Dariusz Miłek 28,24% Leszek Gaczorek 5,11% Aviva OFE 7,84% Akcjonariat wg liczby głosów Pozostali inwestorzy 50,23% ULTRO Sp. z o.o., podmiot zależny od Dariusza Miłka oraz Dariusz Miłek 36,43% Leszek Gaczorek 6,64% Aviva OFE 6,70% 53

54 Na dzień przekazania sprawozdania za I kwartał 2017 r. Spółka nie posiada informacji o innych akcjonariuszach, którzy posiadaliby co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Zestawienie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu rocznego za 2016 r. LISTA AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH ZNACZNE PAKIETY AKCJI CCC S.A. AKCJONARIUSZ LICZBA POSIADANYCH AKCJI % UDZIAŁ W KAPITALE AKCYJNYM LICZBA GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY % UDZIAŁ W LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY ULTRO sp. z o.o Podmiot zależny od Dariusza Miłka ,27% [1] 36,46% oraz Dariusz Miłek Leszek Gaczorek ,11% ,64% Aviva OFE [2] ,84% ,71% Pozostali inwestorzy [3] ,78% [1] 50,19% [1] głosów przypisano Dariuszowi Miłkowi na podstawie pełnomocnictwa z dnia ; pełnomocnictwo ważne do r. [2] dane pochodzą z informacji rocznej o strukturze aktywów Funduszu Aviva OFE na dzień r. [3] Inwestorzy posiadający mniej niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 54

55 AKCJE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ ORAZ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH BĘDĄCE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH Według wiedzy posiadanej przez Emitenta, stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawia się następująco: AKCJONARIUSZ AKCJE POSIADANE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU QSR I/2017 (SZT.) AKCJE POSIADANE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU RS 2016 (SZT.) Zarząd Prezes Dariusz Miłek [1] Wiceprezes Mariusz Gnych [1] pośrednio jako podmiot dominujący w spółce ULTRO Sp. z o.o. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE Nie dotyczy. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW Nie dotyczy. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU WYCENIANIA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH (WYCENIANYCH DOTYCHCZAS W WARTOŚCI GODZIWEJ) Nie dotyczy. INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA Sprawozdanie finansowe zawiera podstawowe informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej CCC S.A. Zdaniem Zarządu nie istnieją obecnie żadne zagrożenia dla realizacji zobowiązań Grupy. 55

56 ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ Zarząd CCC S.A. informuje, iż w dniu 13 kwietnia 2017 roku, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie pozytywnego zaopiniowania i warunkowego zatwierdzenia przedstawionego przez Zarząd trzyletniego Programu Motywacyjnego na lata , pod warunkiem pozytywnej decyzji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w zakresie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz emisji akcji i warrantów subskrypcyjnych z przeznaczeniem na realizację Programu. Główne cele Programu to dodatkowe, długoterminowe motywowanie kadry menedżerskiej Grupy Kapitałowej CCC do realizacji strategii Grupy w okresie oraz podejmowania działań i wysiłków nakierowanych na dalszy rozwój Grupy i jej perspektyw na lata 2020 i kolejne w konsekwencji prowadzących do wzrostu wartości akcji Spółki oraz wartości dla akcjonariuszy. Program zakłada minimalne progi EBITDA (warunkujące uruchomienie transz Programu) na poziomie 550,0 mln PLN, 650,0 mln PLN, 800,0 mln PLN za odpowiednio rok 2017, 2018 i 2019, to jest łącznie nie mniej niż 2,0 mld PLN w tym okresie. (RB 19/2017) Zarząd CCC S.A. informuje, iż w dniu 9 maja 2017 roku przyjęto wniosek dotyczący wypłaty akcjonariuszom dywidendy w łącznej kwocie PLN, na którą składa się zysk wypracowany w 2016 roku w kwocie ,59 PLN, powiększony o kwotę ,54 PLN przeniesioną z kapitału zapasowego utworzonego z zysku Spółki. Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję wynosi 2,59 PLN, Zarząd rekomenduje ustalenie dnia dywidendy (dzień D) na 7 września 2017 roku oraz termin jej wypłaty (dzień W) na 21 września 2017 roku. (RB 21/2017) Rada Nadzorcza, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, w dniu 10 maja 2017 roku podjęła uchwałę o wyborze firmy Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp. k., z siedzibą w Warszawie, do przeprowadzenia przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Spółki CCC S.A. i półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CCC S.A., a także badania sprawozdania finansowego jednostkowego Spółki CCC S.A. oraz sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej CCC S.A. za lata (RB 22/2017) W dniu 11 maja 2017 roku Zarząd CCC S.A. zwołał na dzień 8 czerwca 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CCC SA. (RB 25/2017). Część z przedłożonych projektów uchwał (RB 26/2017) odnosi się do optymalizacji struktury kapitałowej poprzez zwiększenie udziału finansowania długoterminowego. Przedmiotem głosowania będą m.in. uchwały: a) o emisji obligacji zamiennych na akcje. Wartość programu emisji obligacji zamiennych na akcje określono maksymalnie na 100 mln EUR, a cenę emisyjną akcji na nie mniejszą niż 300,00 PLN. Projekt uchwały określa termin emisji obligacji do końca 2017 roku, a zapadalność 5 lat od daty emisji. b) o wydłużeniu o 3 lata terminu na podwyższenie przez Zarząd kapitału zakładowego. W ramach upoważnienia Zarząd będzie mógł podjąć decyzję o emisji akcji w maksymalnej liczbie Akcje będą mogły być wydawane jedynie w zamian za wkłady pieniężne. Projekt uchwały określa cenę emisyjną akcji na minimum 180,00 PLN. 56

57