RAPORT ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013

Transkrypt

1 RAPORT ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013 Raport okresowy za I kwartał

2 WSKAŹNIKI GRUPY WARIMPEX w TEUR 1 3/2013 Zmiana 1 3/2012 Przychody ze sprzedaży w segmencie Hotels & Resorts % Przychody ze sprzedaży w segmencie Development & Asset Management % Przychody ze sprzedaży razem % Przychody ze sprzedaży spółek projektowych % 319 EBITDA % 932 EBIT Przychody z joint ventures Wynik netto okresu Całościowy wynik netto okresu Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Suma bilansowa % Kapitał własny % Ø Akcje w okresie w szt Zysk/strata na jedną akcję w EUR -0,08 0,01 Ilość hoteli Ilość pokoi (skorygowana o udziały częściowe) Ilość nieruchomości biurowych i komercyjnych Ø Zatrudnienie w Grupie Sprawozdanie z działalności segmentów (joint ventures uwzględnione proporcjonalnie): Przychody ze sprzedaży w segmencie Hotels & Resorts % NOP segmentu Hotels & Resorts % Przychody ze sprzedaży w segmencie Development & Asset Management % EBITDA segmentu Development & Asset Management Zmiana Gross Asset Value (GAV) w mln EUR 558,5-8 % 605,2 Triple Net Asset Value (NNNAV) w mln EUR 172,7 172,6 NNNAV na jedną akcję w EUR 3,2 3,2 Kurs akcji (ultimo) z ostatniego notowania w EUR 0,97 24 % 0,78 1 na dzień i na dzień nie dokonano zewnętrznej wyceny portfela nieruchomości, w związku z tym podano ostatnie dostępne dane 2 Raport okresowy za I kwartał 2013

3 SŁOWO WSTĘPNE PREZESA ZARZĄDU Szanowni Akcjonariusze! Rzadko który rok rozpoczynał się dla Warimpexu tak aktywnie, jak ten. Już na samym początku, w styczniu, rozpoczęliśmy sprzedaż naszego udziału w hotelu angelo w Monachium oraz sąsiadującej z nim działki budowlanej na rzecz UBM naszego partnera joint venture. W ten sposób udało nam się przeprowadzić kolejną transakcję bezpośrednio po sprzedaży Hotelu InterContinental w Warszawie pod koniec 2012 roku. Ponadto zakończone zostały także trzy projekty: w lutym otwarty został Le Palais Office w Warszawie, a w pierwszej fazie projektu AIRPORTCITY St. Petersburg w ramach joint venture wspólnie z CA Immo i UBM pozyskano najemcę na wszystkie pomieszczenia w postaci spółki zależnej koncernu Gazprom. W marcu otworzył swoje podwoje Palais Hansen Hotel Kempinski w Wiedniu, wspólny projekt z firmami Strauss & Partner Development, Wiener Städtische Versicherung i Wien Holding. W Polsce przeprowadziliśmy najpierw emisję obligacji, a zaraz potem w związku z wyraźnym zainteresowaniem inwestorów obligacji zamiennej, uzyskując przychód z tego tytułu w wys. ok. 21,8 mln Euro. Jednocześnie udało się osiągnąć porozumienie z rosyjskim Sberbankiem w sprawie refinansowania kredytu w wys. 37 mln Euro na nasze dwa hotele przy międzynarodowym porcie lotniczym w Jekaterynburgu (4-gwiazdkowy angelo Hotel i 3-gwiazdkowy Liner Hotel). Dzięki temu nasze krótkoterminowe zobowiązania zmniejszyły się z ok. 80 mln Euro na dzień do ok. 36 mln Euro na dzień Zarówno działania kapitałowe jak i refinansowanie podkreślają naszą strategię koncentracji na podstawach naszej firmy poprzez zwiększanie przepływów pieniężnych z działalności hoteli i optymalizację struktury finansowania dzięki refinansowaniu i sprzedaży udziałów. Wyniki hoteli utrzymywały się w I kwartale na względnie stałym poziomie. Uwzględniając joint ventures, udało nam się uzyskać niewielki wzrost w wys. 2%. W sumie nie wystąpiły żadne istotne różnice w poszczególnych rynkach. W segmencie Development and Asset Management uzyskiwane są obecnie przychody z tytułu wynajmu w AIRPORTCITY St. Petersburg. Bardzo pozytywny trend, wynikający w szczególności ze sprzedaży naszego udziału w Hotelu angelo Monachium, wykazuje najistotniejszy dla nas wskaźnik operacyjny EBITDA. Jego wartość wzrosła ponad dwukrotnie w porównaniu z porównywalnym kwartałem do wysokości 2,1 mln Euro. Tradycyjnie najniższe w pierwszym kwartale w całym roku przychody w branży hotelarskiej z jednej strony i stałe koszty oraz planowe odpisy amortyzacyjne z drugiej strony skutkowały w sumie ujemnym całościowym wynikiem finansowym okresu w wys. 4,3 mln Euro. Należy przy tym uwzględnić fakt, że przychody hoteli ze sprzedaży w kolejnych dwóch kwartałach z reguły są o ok. jedną trzecią wyższe niż w I kwartale, a IV kwartał był także znacznie lepszy od wyników z początku roku. W związku z tym należy założyć, że dobry wynik operacyjny pozwoli podobnie jak w poprzednich latach nadrobić wynik finansowy netto za I kwartał. Dobry wynik za porównywalny kwartał 2012 roku został poza tym zniekształcony efektem nadzwyczajnym, ponieważ wówczas miało miejsce zwiększenie wartości udzielonych pożyczek, którego dzisiaj nie ma. Jakie mamy jeszcze plany na rok 2013? Wśród naszych projektów deweloperskich najważniejsze jest ukończenie AIRPORTCITY St. Petersburg. Konkretnie chodzi o trzeci wieżowiec biurowy Zeppelin o powierzchni m 2, znajdujący się aktualnie w stanie surowym. Podpisano już list intencyjny z renomowanym najemcą w sprawie jego wynajmu. W Budapeszcie rozpoczynamy modernizację drugiego wieżowca w kompleksie Erzsebet. Również w tym przypadku jest zainteresowany najemca. W Le Palais Offices w Warszawie czekamy na zakończenie sprzedaży naszej opcji wykupu, kolejne transakcje są negocjowane. Jak wskazują dobre wyniki finansowe za rok 2012 i liczne pozytywne sygnały w I kwartale, jesteśmy w roku 2013 na dobrej drodze. Tym bardziej cieszę się, że będę mógł osobiście powitać Was, drodzy Akcjonariusze, na naszym Walnym Zgromadzeniu w dniu 19 czerwca 2013 r. Franz Jurkowitsch Raport okresowy za I kwartał

4 GŁÓWNE TRANSAKCJE I ZADANIA 01/ / / / / / /2013 Warimpex sprzedaje udziały w Hotelu angelo w Monachium oraz sąsiadującą nieruchomość gruntową Warimpex otwiera biurowiec Le Palais w Warszawie Udane refinansowanie w Jekaterynburgu w wys. 37 mln EUR Faza I obiektu AIRPORTCITY St. Petersburg w całości wynajęta Otwarcie Palais Hansen, Kempinski Hotel (150 pokoi, m 2 apartamentów) Emisja obligacji w Polsce w wys. 63,1 mln PLN (ok. 15,3 mln EUR) Emisja obligacji zamiennych w Polsce w wys. 26,5 mln PLN (ok. 6,4 mln EUR) INVESTOR RELATIONS Po 0,97 EUR wzgl. 3,90 PLN na koniec roku 2012 kurs akcji wzrósł wyraźnie w I kwartale Kurs zamknięcia na dzień 31 marca 2013 wyniósł 1,26 EUR wzgl. 5,28 PLN. Od naszego IPO dbamy o otwartą i aktywną komunikację z naszymi inwestorami. W roku 2013 Warimpex uczestniczył w konferencjach inwestorów w Zürs i w Warszawie. W I kwartale 2013 roku Warimpex przeprowadził emisję obligacji oraz obligacji zamiennych na polskim rynku kapitałowym. Przychody z tego tytułu w wys. ok. 21,8 mln Euro mają z jednej strony służyć refinansowaniu istniejących zobowiązań, a z drugiej strony umożliwić elastyczność niezbędną do wykorzystywania możliwości inwestycyjnych pojawiających się na rynku oraz finansowanie przyszłych projektów deweloperskich. Głównie nastąpi koncentracja na drugiej fazie budowy projektu AIRPORTCITY St. Petersburg i na przebudowie biurowca w Budapeszcie. Portfolio hoteli (ilość pokoi skorygowana o udziały częściowe) na dzień trzygwiazdkowe (pozostałe) czterogwiazdkowe (mid market) 825 pięciogwiazdkowe (luxury) CZ PL FR RO RU D A Zmniejszenie liczby pokoi w porównaniu z rokiem ubiegłym o 39 z do wynika ze sprzedaży 50%-owego udziału w hotelu angelo w Monachium, wyrównanej otwarciem Hotelu Kempinski w Wiedniu w marcu 2013 r. 4 Raport okresowy za I kwartał 2013

5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 ŚRODOWISKO GOSPODARCZE Komisja Europejska obniżyła częściowo znacząco w maju 2013 r. (European Economic Forecast, Spring 2013) swoje prognozy gospodarcze na rok 2012 i 2013 w porównaniu z jesienią 2012 (European Economic Forecast, Autumn 2012). Dla strefy Euro zakładany wzrost gospodarczy wynosi -0,6 % (prognoza jesień 2012: -0,4 %) na 2012, w 2013 r. prognozowana kontrakcja wyniesie 0,4 % (wzrost o 0,1 %), w 2014 przewidywany jest znowu wzrost 1,2 % (1,4 %). W Europie Południowej i Słowenii przewidywane są znaczące spadki w gospodarce, natomiast prognozy w Niemczech, Austrii i regionie CEE są bardziej pozytywne. RYNKI POLSKA Zasób: 6 hoteli, 1 nieruchomość biurowa Od końca grudnia 2012 roku Warimpex jest w 50% dzierżawcą pięciogwiazdkowego Hotelu InterContinental w Warszawie. Warimpex i UBM wspólnie zrealizowały ten obiekt i w ostatnim czasie posiadały po 50% udziałów w hotelu, posiadającym 414 pokoi. Pod koniec grudnia 2012 r. Warimpex i UBM sprzedały Hotel na rzecz WestInvest InterSelect, otwartego funduszu nieruchomości niemieckiej grupy DekaBank. Kupujący zawarł umowę dzierżawy ze spółką zależną Warimpexu i UBM, na podstawie której hotel w ramach transakcji będzie wynajmowany w zamian za stały czynsz i do 2027 r. dalej prowadzony pod marką InterContinental. W Krakowie od 2006 r. Warimpex jest właścicielem trzygwiazdkowego hotelu Chopin, a od 2007 podmiotem prowadzącym hotel czterogwiazdkowy plus marki andel s (do 2009 jako właściciel, później jako dzierżawca). W Łodzi Warimpex otworzył w czerwcu 2009 kolejny Hotel andel s, a w Katowicach w ramach joint venture z UBM dokonano w marcu 2010 otwarcia pierwszego Hotelu angelo w Polsce. Na polskim wybrzeżu Bałtyku w Międzyzdrojach Warimpex posiada Spa Resort Hotel Amber Baltic. Obłożenie w Hotelu InterContinental wzrosło do 73 % ( : 70 %), średnia cena pokoju w Euro nieznacznie spadła. Hotel andel s w Łodzi uzyskał obłożenie w wysokości 55 % ( : 55 %), średnia cena pokoju w Euro spadła nieznacznie. Obłożenie Hotelu Chopin spadło z 46 % do 37 %, średnia cena pokoju w Euro wzrosła o ok. 10 %. W Hotelu andel s w Krakowie obłożenie nieco wzrosło ( : 57 %, : 56 %), średnia cena pokoju lekko wzrosła. Obłożenie pokoi w hotelu turystycznym Amber Baltic wyniosło 21 % ( : 25 %), średnia cena pokoju pozostała niezmieniona. W związku z położeniem na wybrzeżu Morza Bałtyckiego obłożenie tego hotelu, w przeciwieństwie do hoteli miejskich, jest bardziej uzależnione od sezonu i nieporównywalne z hotelem miejskim. Oprócz ww. hoteli Warimpex posiada 50%-owy udział w wieżowcu biurowym Parkur Tower w Warszawie, wynajętym w ok. 90 %. Realizacje: 2 biurowce W Warszawie Warimpex sprzedał pod koniec 2010 roku spółkę projektową, dokonującą przebudowy jednego z nielicznych budynków historycznych na nowoczesny biurowiec ( Projekt Próżna ). Jako deweloper Warimpex zobowiązał się do ukończenia nieruchomości w ramach kontraktu budowlanego. W grudniu 2012 r. przy udziale Warimpexu podpisano przedwstępne umowy odsprzedaży opcji wykupu w nieruchomości na rzecz IVG Warschau Fonds. Pomyślne ukończenie i otwarcie biurowca Le Palais w Warszawie miało miejsce w roku obrotowym Ostateczne zamknięcie transakcji oczekiwane jest latem 2013 roku. Zawarcie umowy sprzedaży możliwe będzie po spełnieniu warunków typowych dla tego rodzaju transakcji nieruchomościowych w Polsce. Ponadto planowana jest modernizacja biurowca w Krakowie, znajdującego się w posiadaniu Warimpexu. Pozwolenie na budowę wydano w lipcu W Białymstoku Warimpex posiada nieruchomość deweloperską. Planowana jest sprzedaż tego projektu. Raport okresowy za I kwartał

6 RAPORT ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013 CZECHY Zasób: 7 hoteli W Pradze Warimpex posiada dwa pięciogwiazdkowe hotele Palace i Le Palais oraz hotele czterogwiazdkowe Hotel Diplomat, Savoy i hotele angelo w Pradze i Pilźnie. Ponadto Warimpex włącza do konsolidacji zgodnie z IAS/IFRS hotel uzdrowiskowy Dvořák w Karlovych Varach. Pod koniec 2011 roku w Hotelu Savoy zmieniła się spółka zarządzająca, nowym zarządzającym jest Golden Tulip (część Louvre/Starwood Capital Group). W okresie sprawozdawczym obłożenie pokoi w obu praskich hotelach czterogwiazdkowych Diplomat i angelo wyniosło 58 % wzgl. 49 % ( : 53 % wzgl. 50 %). Średnie ceny pokoi w obu hotelach nieznacznie wzrosły. W Hotelu Golden Tulip Savoy obłożenie wyniosło 38 % ( : 30 %), średnia cena pokoju także lekko wzrosła. W segmencie pięciogwiazdkowym wskaźniki obłożenia wyniosły od 37 % do 31 % ( : 37 % i 27 %). Średnie ceny pokoi w Euro nieznacznie wzrosły. Obłożenie Hotelu Dvořák w Karlovych Varach wyniosło 74 % ( : 72 %). Średnia cena pokoju wzrosła o ok. 10 %. Obłożenie Hotelu angelo w Pilźnie wzrosło z 39 % do 42 %, średnia cena pokoju także wzrosła. WĘGRY Zasób: 3 nieruchomości biurowe W Budapeszcie Warimpex posiada biurowce Erzsebet, Dioszegi i Sajka o łącznej powierzchni użytkowej ok m 2. Biurowiec Dioszegi z 800 m 2 powierzchni do wynajęcia jest wynajęty w 100 %. Biurowiec Sajka z 600 m 2 powierzchni do wynajęcia jest częściowo wynajęty. Z obu wież kompleksu biurowego Erzsebet wieża B została całkowicie wyremontowana i w maju 2009 przekazana najemcy. W okresie sprawozdawczym była wynajęta w 100 %. Dla wieżowca A znaleziono najemcę. Planowana jest modernizacja także tej wieży i jej długoterminowy wynajem. RUMUNIA Zasób: 1 hotel W Hotelu angelo Airporthotel w Bukareszcie, który Warimpex nabył w 2007 roku i powiększył w 2008 o 69 pokoi oraz przebudował wg designu angelo, obłożenie wyniosło 41 % ( : 45 %). Średnia cena pokoju w Euro lekko wzrosła. NIEMCY Zasób: 1 hotel W Niemczech Warimpex był w roku obrotowym właścicielem połowy udziałów w hotelu andel s w Berlinie. W styczniu 2013 Warimpex sprzedał swój udział w Hotelu angelo w Monachium oraz w sąsiadującej działce budowlanej na rzecz partnera joint venture. W Hotelu andel s Berlin obłożenie wyniosło 63 % ( : 60 %). Udało się także lekko podwyższyć średnią cenę pokoju. Realizacje: 1 centrum konferencyjne W sąsiedztwie Hotelu andel s w Berlinie w 2009 roku zakupiono działkę pod realizację centrum konferencyjnego oraz powierzchni komercyjnych i mieszkaniowych. Prace projektowe są w toku. 6 Raport okresowy za I kwartał 2013

7 RAPORT ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013 FRANCJA Zasób: 2 hotele W Paryżu Warimpex wspólnie z UBM posiada w leasingu oba czterogwiazdkowe hotele Dream Castle i Magic Circus, każdy z ok. 400 pokojami w Disneyland Resort Paris. Obłożenie hoteli wyniosło 63 % wzgl. 57 % ( : 52 % wzgl. 45 %). Średnie ceny pokoi w jednym z hoteli lekko wzrosły, w drugim nieznacznie spadły. AUSTRIA Zasób: 1 hotel z apartamentami Wspólnie z Wiener Städtische Versicherung/Vienna Insurance Group oraz Strauss&Partner Warimpex posiada w Wiedniu udziały w spółce projektowej realizującej Ringstraßenpalais Hansen, wysokiej klasy nieruchomość hotelowo-mieszkalną. Hotel Palais Hansen Kempinski Wiedeń, pierwszy projekt Warimpexu w Austrii, został otwarty w marcu Większość mieszkań została sprzedana. ROSJA Zasób: 3 hotele, 1 biurowiec W Rosji Warimpex posiada 60 % udziałów w Hotelu Liner i Hotelu angelo na terenie portu lotniczego Kolcowo w Jekaterynburgu. Hotel angelo Jekaterynburg, przyłączony bezpośrednio do nowych terminali, został otwarty w 2009 roku. W St. Petersburgu Warimpex posiada 55 %-owy udział w Airportcity St. Petersburg. Pod koniec grudnia 2011 w pierwszej fazie otwarto 4-gwiazdkowy hotel marki Crowne Plaza (Grupa InterContinental Hotel) oraz biurowiec z m 2 powierzchni do wynajęcia. Projekt Airportcity St. Petersburg był i jest realizowany przez spółkę projektową ZAO AVIELEN A.G. w ramach joint venture z CA Immo i UBM i jest zlokalizowany w bezpośredniej bliskości międzynarodowego portu lotniczego St. Petersburg Pulkovo 2. Jest to pierwsze centrum biznesowe klasy premium w regionie i znaczący projekt infrastrukturalny w rosnącym okręgu gospodarczym St. Petersburg. Istniejący Liner Hotel nadal notuje zadowalające wskaźniki obłożenia, natomiast obłożenie w droższym angelo Hotel spadło z 50 % do 45 %, przy czym średnia cena pokoju w Euro wzrosła o ponad 15 %. Nowo otwarty hotel Crowne Plaza w AIRPORTCITY St. Petersburg również zajął dobrą pozycję na rynku, osiągając obłożenie w wysokości 69 % ( : 25 %). W nowo ukończonych biurowcach (Jupiter 1 i 2) w St. Petersburgu uzyskano stopień wynajmu 100 %. Realizacje: 1 biurowiec Na terenie Airportcity znajduje się kolejny biurowiec w stanie surowym z m 2 powierzchni do wynajęcia. Planuje się jego ukończenie w roku Raport okresowy za I kwartał

8 RAPORT ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013 SYTUACJA MAJĄTKOWA, FINANSOWA I W ZAKRESIE WYNIKU W związku z sezonowością w branży hotelarskiej z reguły pierwszy kwartał jest najsłabszym pod względem przychodów w roku i w związku z tym nie jest reprezentatywny dla całego roku obrotowego. Z kolei II i III kwartał wykazują zwykle najwyższe przychody w roku. Przychody ze sprzedaży Przychody Grupy spadły o 5 % do 13,1 mln EUR. Przychody hoteli ze sprzedaży spadły w porównaniu z pierwszymi trzema miesiącami 2012 o 3 % z 12,2 mln EUR do 11,9 mln EUR. Powodem tego niewielkiego spadku były w znacznej części niższe obroty w Łodzi i Krakowie. Przychody z wynajmu powierzchni biurowych i świadczenia usług deweloperskich spadły z 1,6 mln EUR do 1,2 mln EUR. Powodem spadku jest głównie ukończenie projektu Le Palais Office w Warszawie. Analiza segmentów działalności* (*porównaj szczegółowe wyjaśnienia w pkt [04] Działalność segmentów w Notach do skonsolidowanego okresowego sprawozdania finansowego) Grupa Warimpex zdefiniowała podstawowe segmenty działalności Hotels & Resorts oraz Development & Asset Management. W sprawozdaniu z działalności segmentów joint ventures prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności zostały ujęte proporcjonalnie. Segment Hotels & Resorts jest porównywalny z hotelami wzgl. pokojami hotelowymi posiadanymi przez Grupę w trakcie roku obrotowego (wraz z joint ventures odpowiednio do udziału). W obszarze Development & Asset Management należy rozróżnić wynik z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych oraz wynik ze sprzedaży nieruchomości. Segment Hotels & Resorts w tys. EUR 1 3/ /2012 Przychody ze sprzedaży przypadające na Grupę Średnio pokoje przypadające na Grupę NOP przypadający na Grupę Przychody hoteli ze sprzedaży były w okresie sprawozdawczym nieco wyższe niż w roku Średnia liczba dostępnych pokoi spadła wskutek sprzedaży 50%-owego udziału w hotelu angelo w Monachium. Net Operating Profit (= NOP odpowiada Gross Operating Profit (GOP) określany zgodnie z Uniform System of Accounts for the Lodging Industry, pomniejszony o koszty after GOP) spadł w efekcie sprzedaży hotelu w Monachium i braku dodatnich różnic kursowych o 5 % do 4,6 mln EUR. Segment Development & Asset Management w tys. EUR 1 3/ /2012 Przychody ze sprzedaży przypadające na Grupę Przychody ze sprzedaży spółek projektowych Segment EBITDA Przychody segmentu Development & Asset Management ze sprzedaży wzrosły o 29 % z 1,8 mln EUR do 2,3 mln EUR. Wzrost ten wynika głównie z wpływów z tytułu czynszów najmu w AIRPORTCITY St. Petersburg, wyrównanych niższymi przychodami z usług deweloperskich. Wynik segmentu ma ścisły związek z transakcjami sprzedaży udziałów w nieruchomościach (share-deals) i nieruchomości (assetdeals) i podlega silnym wahaniom rocznym i w trakcie roku. 8 Raport okresowy za I kwartał 2013

9 RAPORT ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013 Sytuacja w zakresie wyniku Warimpex wycenia swój majątek trwały według zamortyzowanych kosztów nabycia lub wytworzenia i nie realizuje rocznie zwiększenia wartości majątku nieruchomościowego z odniesieniem na wynik. Przychód jest odpowiednio księgowany dopiero przy sprzedaży nieruchomości, a więc wskaźniki dotyczące wyniku są silnie uzależnione od sprzedaży nieruchomości i w związku z tym podlegają wahaniom. W I kwartale sprzedany został udział w Hotelu angelo w Monachium oraz sąsiadująca z nim działka. Udział tej transakcji w wyniku wyniósł 1,6 mln EUR. W porównywalnym kwartale 2011 dokonano korekty ceny kupna z transakcji sprzedaży udziału w joint venture z Louvre Hotels. Zaksięgowano 0,3 mln EUR przychodu. EBITDA EBIT Wynik z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem amortyzacji i umorzenia wartości firmy (EBITDA) wzrósł w stosunku do okresu porównywalnego z ubiegłego roku z 0,9 mln Euro do 2,1 mln Euro, natomiast wynik operacyjny (EBIT) wzrósł z -1,5 mln Euro do 0,1 mln Euro. Powodem wzrostu jest wyższy udział transakcji sprzedaży nieruchomości w wyniku. Wynik z działalności finansowej Wynik z działalności finansowej spadł z 1,7 mln EUR do -4,2 mln EUR, co wynika z ujemnego wyniku z joint ventures wskutek braku zwiększenia wartości udzielonych pożyczek. Wynik netto okresu Wynik netto I kwartału wyniósł -4,4 mln EUR (Q1 2012: 0,3 mln EUR). Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły z 1,1 mln EUR do -1,5 mln EUR. PERSPEKTYWY Następująca nieruchomość została sklasyfikowana jako krótkoterminowo przeznaczona do sprzedaży jej sprzedaż planuje się do końca roku 2013: Hotel Palace, Praga: sprzedaż jest planowana i przygotowywana. W fazie budowy znajdują się obecnie następujące projekty nieruchomościowe: Airportcity, St. Petersburg, Businesspark dodatkowe m 2 powierzchni biurowej Erszebet office tower II, Budapeszt, m 2 powierzchni biurowej W panujących warunkach rynkowych, w szczególności przy trudniejszym dostępie do kredytów na finansowanie projektów chcemy również w 2013 roku skupić się na wzmocnieniu podstaw przedsiębiorstwa oraz zwiększyć przepływy pieniężne z działalności hoteli i zoptymalizować strukturę finansowania dzięki refinansowaniu i sprzedaży udziałów. Wiedeń, dnia 27 maja 2013 r. Franz Jurkowitsch Georg Folian Alexander Jurkowitsch Prezes Zarządu Zastępca Prezesa Zarządu Członek Zarządu Raport okresowy za I kwartał

10 SKONSOLIDOWANE OKRESOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA DZIEŃ 31 MARCA Skonsolidowany rachunek wyniku całościowego Skonsolidowany bilans Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Noty do skonsolidowanego okresowego sprawozdania finansowego 10

11 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKU CAŁOŚCIOWEGO za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 niebadany w EUR Nota Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży segment Hotels & Resorts Przychody ze sprzedaży segment Development & Asset-Management Przychody ze sprzedaży nieruchomości Przychody ze sprzedaży nieruchomości Wartość bilansowa, koszty zw. ze sprzedażą ( ) [05] Zużycie materiałów i koszty usług obcych ( ) ( ) Koszty usług związanych z rozwojem projektów ( ) ( ) Koszty świadczeń pracowniczych [06] ( ) ( ) Amortyzacja aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych ( ) ( ) Odpisy aktualizacyjne (6.753) Zwiększenie zmniejszenia wartości Pozostałe koszty operacyjne [07] ( ) ( ) ( ) ( ) Wynik na działalności operacyjnej ( ) Przychody z działalności finansowej [08] Koszty działalności finansowej [08] ( ) ( ) Wynik z joint ventures [12] ( ) Wynik brutto ( ) Podatek dochodowy bieżący [09] ( ) ( ) Podatek dochodowy odroczony [09] (46.556) Wynik netto okresu ( ) Różnice kursowe ( ) ( ) Pozostałe przychody z joint ventures ( ) Zysk/strata hedging (20.581) (odroczone) podatki ujęte w pozostałych przychodach i kosztach (13.177) Pozostałe przychody i koszty ( ) Całościowy wynik netto okresu ( ) ( ) Zysk netto okresu przypadający: - akcjonariuszom jednostki dominującej ( ) udziałom bez wpływu na kontrolę jednostki ( ) ( ) Razem przychody i koszty netto okresu przypadające: - akcjonariuszom jednostki dominującej ( ) udziałom bez wpływu na kontrolę jednostki ( ) ( ) ( ) Zysk na jedną akcję: podstawowy, z zysku okresu przypadającego zwykłym akcjonariuszom spółki dominującej (0,08) 0,01 rozwodniony, z wyniku okresu przypadającego zwykłym akcjonariuszom spółki dominującej (0,08) 0,01 Raport okresowy za I kwartał

12 SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień 31 marca 2013 niebadany w EUR Nota AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe [10] Nieruchomości inwestycyjne [11] Wartość firmy (goodwill) Pozostałe wartości niematerialne i prawne Joint ventures [12] Pozostałe aktywa finansowe Podatek odroczony Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności [14] Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży Pozostałe aktywa finansowe [15] Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa grupy do zbycia sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży SUMA AKTYWÓW KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Niepodzielony wynik finansowy ( ) Akcje własne ( ) ( ) ( ) Pozostałe kapitały rezerwowe Udziały mniejszościowe ( ) ( ) ( ) Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Obligacje zamienne i obligacje [13] Kredyty i pożyczki [13] Rezerwy Pozostałe zobowiązania [14] Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania [14] Kredyty i pożyczki [13] Pochodne instrumenty finansowe [15] Podatek dochodowy Rezerwy Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami sklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ Raport okresowy za I kwartał 2013

13 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 niebadany w EUR Nota Wpływy z działalności operacyjnej z hoteli i opłat czynszowych z projektów w zakresie nieruchomości z odsetek Wydatki na działalność operacyjną projekty w zakresie nieruchomości ( ) ( ) zużycie materiałów i usług ( ) ( ) świadczenia pracownicze ( ) ( ) pozostałe koszty operacyjne ( ) ( ) podatek dochodowy (4.734) (51.937) ( ) ( ) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie środków trwałych [10] ( ) ( ) Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych (86.826) ( ) Wydatki na nabycie oprogramowania (4.003) (618) Wydatki na papiery wartościowe dostępne do sprzedaży ( ) Wpływy/wydatki z/na pozostałe aktywa finansowe (479) Wpływy/wydatki z/na joint ventures [12] ( ) ( ) ( ) Przepływy pieniężne z tytułu sprzedaży jednostek gospodarczych Wpływy ze sprzedaży grup do zbycia i nieruchomości [05] Zapłata ceny kupna/sprzedaży jednostek gospodarczych z poprzednich okresów Środki pieniężne netto z działalności finansowej ( ) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów [13] Wpływy i wydatki akcjonariuszy mniejszościowych 543 Spłata zaciągniętych pożyczek i kredytów [13] ( ) ( ) Wpływy z tytułu emisji obligacji Wypływy z tytułu przedterminowej spłaty obligacji zamiennych ( ) Zapłacone odsetki i koszty finansowe ( ) ( ) Środki pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (97.720) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 1 stycznia Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu Stan środków pieniężnych na dzień bilansowy: Środki pieniężne Grupy Środki pieniężne grupy do zbycia, sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży Raport okresowy za I kwartał

14 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 niebadane Niepodzielony Pozostałe Udziały Razem Kapitał Kapitał wynik Akcje kapitały mniejszo- kapitał w EUR podstawowy zapasowy finansowy własne rezerwowe RAZEM ściowe własny Stan na dzień 1 stycznia ( ) ( ) Przedterminowy wykup obligacji zamiennej (80.571) (80.571) (80.571) Wynik netto okresu ( ) ( ) ( ) Pozostałe przychody i koszty Całościowy wynik netto okresu ( ) ( ) ( ) Stan na dzień 31 marca ( ) ( ) SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres od 1 stycznia do 31 marca 2012 niebadane Niepodzielony Pozostałe Udziały Razem Kapitał Kapitał wynik Akcje kapitały mniejszo- kapitał w EUR podstawowy zapasowy finansowy własne rezerwowe RAZEM ściowe własny Stan na dzień 1 stycznia ( ) ( ) ( ) Wpływy/wydatki akcjonariuszy mniejszościowych Wynik netto okresu ( ) Pozostałe przychody i koszty ( ) ( ) (33.767) ( ) Całościowy wynik netto okresu ( ) ( ) ( ) Stan na dzień 31 marca ( ) ( ) ( ) Raport okresowy za I kwartał 2013

15 NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO OKRESOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO [01] Informacje ogólne Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG ( Spółka ) jest zarejestrowana w Sądzie Handlowym w Wiedniu pod numerem FN w i posiada siedzibę w Austrii, A-1210 Wiedeń, Floridsdorfer Hauptstraße 1. Skonsolidowane okresowe sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2013 zostało zatwierdzone przez kierownictwo w dniu 27 maja 2013 do publikacji. Podstawowa działalność Grupy została opisana w pkt. [04] Działalność segmentów. [02] Podstawa sporządzenia sprawozdania i zasady rachunkowości Skonsolidowane okresowe sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2013 zostało sporządzone zgodnie z IAS 34. Nie zawiera ono wszystkich informacji i objaśnień, tak jak roczne sprawozdanie finansowe i w związku z tym należy je czytać razem ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień 31 grudnia Skonsolidowane okresowe sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2013 nie zostało poddane kompletnemu badaniu ani przeglądowi przez biegłego rewidenta. Zasady rachunkowości obowiązujące przy sporządzaniu okresowego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 marca 2013 nie zmieniły się w stosunku do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia Informacje dot. zmian w IFRS obowiązujących od dnia 1 stycznia 2013 oraz ich skutków dla skonsolidowanego (okresowego) sprawozdania finansowego zawarte są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2012 r. Ze swej natury okresowe skonsolidowane sprawozdanie finansowe opiera się w większym stopniu na szacunkach niż roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Oprócz zidentyfikowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym znaczących niepewności szacunkowych (wycena środków trwałych, środków trwałych w budowie i nieruchomości inwestycyjnych oraz wycena aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego) w okresowym sprawozdaniu finansowym ryzyko niepewności szacunków dotyczy momentu dokonania nadzwyczajnych odpisów amortyzacyjnych lub zwiększenia wartości. [03] Wahania wyniku uwarunkowane sezonowością W związku z sezonowymi wahaniami w branży turystycznej, szczególnie w turystyce miejskiej, w segmencie hotelowym wyniki uzyskiwane w drugim półroczu są zwykle wyższe niż w pierwszym. Wyniki ze sprzedaży nieruchomości, podmiotów zależnych lub z połączenia jednostek gospodarczych nie podlegają żadnym określonym cyklom. [04] Działalność segmentów za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 niebadane Działalność Grupy Warimpex dzieli się na dwa segmenty operacyjne: Hotels & Resorts i Development & Assetmanagement. Dla celów sprawozdawczości w zakresie segmentów jako parametr przyporządkowano daną działalność spółki zależnej oraz regionalną obecność na rynku. Transakcje między segmentami obejmują rozliczenia transferowe usług Grupy oraz usług w ramach rozwoju projektów. Rozlicza się w ten sposób częściowe koszty powiększone o marżę zysku. Poniższe zestawienia prezentują informacje dotyczące przychodów i wyników oraz określone informacje dotyczące aktywów i zobowiązań segmentów Grupy za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 wzgl. na dzień 31 marca Raport okresowy za I kwartał

16 SEGMENTY w Euro Development & Hotels & Resorts Assetmanagement WYNIK NETTO OKRESU Przychody ze sprzedaży na zewnątrz Przychody ze sprzedaży między segmentami (195) (388) Przychody ze sprzedaży nieruchomości Zmiana stanu Pozostałe przychody operacyjne Zużycie materiałów i koszty usług obcych (10.718) (11.100) (802) (498) Koszty usług związanych z rozwojem projektów (1.197) (829) Koszty świadczeń pracowniczych (6.318) (6.431) (1.252) (832) Pozostałe koszty operacyjne (2.627) (971) (945) (386) Segment EBITDA (406) Odpisy amortyzacyjne planowe (4.181) (4.660) (330) (366) Odpisy aktualizacyjne (13) (7) Zwiększenia wartości Wynik netto segmentu z danej działalności (1.140) (614) 775 (548) Przychody z działalności finansowej (30) 610 Koszty działalności finansowej (3.262) (4.708) (2.572) (5.096) Przychody z joint ventures Podatek dochodowy (2) (185) (227) (2) Podatek dochodowy odroczony (11) (87) Segment wynik netto okresu (3.353) (3.233) (1.094) (921) SEGMENT BILANS Nieruchomości i wartość firmy Joint ventures Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa trwałe Zapasy & należności Papiery wartościowe i inne aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa IFRS Segment aktywa Obligacje zamienne, pożyczki i kredyty Pozostałe zobowiązania & rezerwy Zobowiązania IFRS Segment zobowiązania SEGMENT PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Wpływy z działalności operacyjnej z hoteli i opłat czynszowych z projektów w zakresie nieruchomości z odsetek Wydatki na działalność operacyjną projekty w zakresie nieruchomości 57 (2.006) (927) zużycie materiałów i usług (10.573) (8.277) (1.429) (368) świadczenia pracownicze (6.263) (6.372) (1.084) (819) pozostałe koszty operacyjne (2.603) (4.526) (1.412) 898 podatek dochodowy (7) (10) (17) 6 Segment: Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (3.491) 392 Przepływy pieniężne z tytułu inwestycji (2.101) (3.929) (1.131) Przepływy pieniężne z działalności finansowej (4.747) (3.277) 565 (265) (w tym przepływy pieniężne z tytułu odsetek) (3.431) (3.170) (1.423) (1.522) Segment: Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (2.882) (4.275) (1.004) Ø Zatrudnienie Raport okresowy za I kwartał 2013

17 Segment razem Przejście Razem na dzień na dzień 31 marca Różnica 31 marca (11.308) (9.639) (49) (11.520) (11.598) (5.877) (6.386) (1.197) (829) 8 17 (1.189) (813) (7.570) (7.263) (4.684) (4.472) (3.571) (1.357) (209) (2.006) (1.566) (1.255) (1.829) (4.512) (5.026) (2.721) (2.913) (20) 13 (7) (106) (648) (364) (1.162) 430 (351) 65 (1.513) (88) (5.834) (9.804) (4.300) (5.489) (1.928) (880) (229) (187) 2 (229) (185) (98) (4.923) (47) 263 (4.447) (4.154) (4.447) ( ) ( ) (3.792) (8.815) (12.722) ( ) ( ) (5.885) (11.225) (4.229) (7.193) ( ) ( ) ( ) ( ) (11.563) (10.720) ( ) ( ) (12.387) (9.742) (38) (1) (12.425) (9.742) (2.006) (870) 8 (41) (1.998) (911) (12.002) (8.646) (5.563) (6.021) (7.348) (7.190) (4.512) (4.380) (4.015) (3.628) (2.912) (1.470) (24) (5) 19 (47) (5) (52) (2.019) (2.237) (1.545) (5.060) (627) (4.181) (3.542) (2.617) (1.989) (4.854) (4.692) (3.835) (1.575) 594 (5.279) (111) (1.531) (488) (488) Raport okresowy za I kwartał

18 WYNIK SEGMENTU HOTELS & RESORTS w Euro Luxury Up-Market Inne Przychody ze sprzedaży Koszty materiałów (1.649) (1.621) (7.647) (8.031) (333) (374) Koszty świadczeń pracowniczych (994) (991) (4.730) (4.916) (349) (330) Gross Operating Profit Employees Hotel Pokoje razem Pokoje dostępne Pokoje sprzedane Średnie obłożenie 54 % 54 % 54 % 49 % 35 % 71 % Managementfee (37) (35) (811) (811) (60) (85) Czynsze w działalności hoteli (52) (55) (19) Różnice kursowe (80) 64 (95) (25) (7) Property Costs (249) (254) (291) (553) (16) (15) Net Operating Profit Przychody after GOP Pozostałe koszty after GOP (70) (93) (1.064) (1.042) (97) (38) Odpisy amortyzacyjne planowe (121) (611) (3.761) (3.741) (299) (308) Koszty dzierżawy (386) (534) (539) Odpisy aktualizacyjne (13) Zwiększenia wartości (511) Udział w wyniku operacyjnym HOTELS & RESORTS (255) (237) (855) 44 (29) (421) w tym przychody ze sprzedaży Czechy Polska Rumunia Rosja Niemcy Francja w tym GOP Czechy (145) (223) Polska Rumunia Rosja Niemcy Francja Raport okresowy za I kwartał 2013

19 Segment razem Przejście Razem na dzień W budowie na dzień 31 marca Różnica 31 marca (10.163) (9.434) (9.629) (10.026) (4.825) (5.379) (6.073) (6.238) (3.341) (3.456) (2.626) (2.005) (478) (466) (1.213) (1.286) (1.196) (1.284) (752) (678) % 52 % 63 % 53 % 47 % 52 % (908) (931) (567) (600) (52) (74) (52) (74) (201) (1.314) (30) (14) (557) (821) (274) (337) (1.831) (2.504) (1.231) (1.173) (437) (435) (4.181) (4.660) (2.576) (2.591) (920) (539) 386 (534) (539) (13) (106) (515) (1.140) (614) 848 (196) (292) (811) (197) (184) (2.918) (2.928) (1.064) (403) (2.837) (3.222) (3.147) (2.698) (4) (1.074) (1.126) (218) (878) (791) (453) (291) Raport okresowy za I kwartał

20 Luxury Up-Market Inne PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE SEGMENTU HOTELS & RESORTS Wpływy Przychody z tytułu odsetek 7 2 Koszty Development 57 Koszty materiałów (1.915) (1.600) (8.396) (7.089) (263) 411 Koszty świadczeń pracowniczych (1.019) (1.047) (4.863) (4.967) (382) (357) Pozostałe wypływy (623) (208) (1.885) (4.267) (96) (52) Podatek dochodowy (7) 32 (43) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Hotels & Resorts (251) STRUKTURA AKTYWÓW SEGMENTU HOTELS & RESORTS Nieruchomości & rzeczowe aktywa trwałe, wartość firmy Pozostałe aktywa trwałe Pozostałe aktywa obrotowe Środki pieniężne Aktywa IFRS Aktywa segmentu Kredyty i pożyczki Pozostałe zobowiązania długoterminowe Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania IFRS Zobowiązania segmentu Zmiany w aktywach trwałych HOTELS & RESORTS Stan na dzień 1 stycznia Zmiany konsolidacyjne Przeksięgowania w segmencie Zwiększenia Zmniejszenia Odpisy amortyzacyjne planowe (121) (611) (3.761) (3.741) (299) (308) Odpisy aktualizacyjne (13) (537) Zwiększenia wartości Różnice kursowe 619 (307) Majątek trwały na dzień 31 marca Zmiany zobowiązań finansowych HOTELS & RESORTS Pożyczki i kredyty na dzień 1 stycznia Zmiany konsolidacyjne Nowe zobowiązania Spłata kapitału (304) (38.090) 122 (31) (286) Kapitalizacja odsetek 1 79 (346) Przeksięgowania w segmencie Różnice kursowe (64) 198 Pożyczki i kredyty na dzień 31 marca Raport okresowy za I kwartał 2013

21 Segment razem Przejście Razem na dzień W budowie na dzień 31 marca Różnica 31 marca (11.252) (9.508) (7) (57) (10.573) (8.277) (5.073) (5.571) (6.263) (6.372) (3.527) (3.561) (2.603) (4.526) (1.532) (893) (7) (10) 4 (41) (3) (51) (1.946) (455) ( ) ( ) (6.792) (4.587) (5.411) (8.700) (3.748) (3.943) ( ) ( ) (86.844) ( ) (865) (825) (7.433) (6.243) (95.142) ( ) ( ) ( ) (197) (1.814) (4.181) (4.660) (2.576) (2.591) (550) 13 (537) (106) (515) (259) (260) ( ) ( ) (87.478) ( ) (100) (38.121) (468) 455 (192) (37.665) (659) (343) (60) (164) (64) 198 (64) (86.844) ( ) Raport okresowy za I kwartał

22 SEGMENT DEVELOPMENT & ASSETMANAGEMENT w Euro DEVELOPMENT ASSET podstawowe inne wynajęte Przychody ze sprzedaży Zmiana stanu Sprzedaż nieruchomości Pozostałe przychody operacyjne 94 Koszty materiałów i usług (128) (130) (248) (205) (426) (163) Koszty rozwoju projektów (1.197) (829) Koszty świadczeń pracowniczych (1.153) (832) (99) Pozostałe koszty operacyjne (748) (339) (24) (173) (47) Odpisy amortyzacyjne planowe (14) (15) (13) (12) (304) (340) Odpisy aktualizacyjne (7) Zwiększenia wartości Udział w wyniku z działalności operacyjnej 27 (802) w tym przychody ze sprzedaży Czechy Węgry Polska Rosja 960 Niemcy 13 Austria 2 2 Luksemburg PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE SEGMENTU DEVELOPMENT & ASSETMANAGEMENT Wpływy z tytułu wynajmu Przychody z tytułu odsetek Wpływy Development Wypływy Development (2.006) (927) Koszty materiałów (121) (121) (254) (249) (485) 2 Koszty świadczeń pracowniczych (985) (819) (99) Pozostałe wypływy (1.245) (479) (23) (2) (719) (300) Podatek dochodowy (2) (15) 6 Operacyjne przepływy pieniężne (3.816) (1.255) 89 (75) Raport okresowy za I kwartał 2013

23 MANAGEMENT Segment razem Przejście Razem na w budowie na dzień 31 marca Różnica dzień 31 marca (1.145) (207) (49) (802) (498) (480) (404) (1.197) (829) 8 17 (1.189) (813) (1.252) (832) 99 (1.153) (832) (945) (386) (785) (355) (330) (366) (145) (322) (7) (7) (133) (548) (418) (154) 357 (702) (183) (193) (960) 13 (13) 2 2 (2) (2) (1.136) (234) (31) (2) (2.006) (927) 8 17 (1.998) (911) (569) (1.429) (368) 939 (82) (490) (450) (1.084) (819) 99 (985) (819) (1.412) (1.475) (1.380) (577) (17) 6 15 (7) (2) (3.491) 393 (73) (1.782) (3.564) (1.390) Raport okresowy za I kwartał

24 DEVELOPMENT ASSET podstawowe inne wynajęte STRUKTURA AKTYWÓW SEGMENTU DEVELOPMENT & ASSETMANAGEMENT Nieruchomości & rzeczowe aktywa trwałe, wartość firmy Joint ventures Pozostałe aktywa trwałe Pozostałe aktywa obrotowe Środki pieniężne Aktywa segmentu Obligacje zamienne, pożyczki i kredyty Pozostałe zobowiązania długoterminowe Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania segmentu Zmiany w aktywach trwałych DEVELOMENT & ASSETMANAGEMENT Stan na dzień 1 stycznia Zwiększenia Zmniejszenia (38) Odpisy amortyzacyjne planowe (14) (15) (13) (12) (304) (340) Odpisy aktualizacyjne (7) Zwiększenia wartości Różnice kursowe (295) (24) (16) Majątek trwały na dzień 31 marca Zmiany zobowiązań finansowych DEVELOPMENT & ASSETMANAGEMENT Pożyczki i kredyty na dzień 1 stycznia Nowe zobowiązania 72 Spłata kapitału (5.878) (76) (13) (507) (59) Kapitalizacja odsetek Emisja obligacji (Przedterminowy) skup obligacji zamiennych (6.266) Różnice kursowe (318) (3) 9 Pożyczki i kredyty na dzień 31 marca Raport okresowy za I kwartał 2013

25 MANAGEMENT Segment razem Przejście Razem na w budowie na dzień 31 marca Różnica dzień 31 marca (63.543) (53.954) (5.816) (8.136) (474) (2.525) (481) (3.250) (24.709) (41.857) (2.676) (590) (1.453) (27.975) (30.352) (62.329) (53.943) (848) (56) (38) 38 (330) (366) (145) (322) (7) (7) (133) (133) 279 (116) (589) 133 (310) (63.543) (53.954) (24.594) (25.428) (6.384) (1.272) (6.294) (89) (206) (6.266) (6.266) (321) (321) (24.709) (26.700) Raport okresowy za I kwartał

26 [05] Przychody ze sprzedaży nieruchomości Pozycja ta dotyczy głównie sprzedaży udziałów w spółkach Leuchtenbergring w Monachium na rzecz partnera joint venture. Szczegółowe informacje zawarte są w pkt. [27] w notach do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień [06] Koszty świadczeń pracowniczych, średnie zatrudnienie 1 stycznia do 31 marca w EUR Wynagrodzenia ( ) ( ) Składki na ubezpieczenie społeczne ( ) ( ) Pozostałe koszty wynagrodzeń ( ) ( ) Dobrowolne świadczenia pracownicze (2.944) (6.730) Refakturowane koszty udostępnionych pracowników ( ) ( ) Koszty związane z odprawami i świadczeniami emerytalnymi (78.245) (3.268) Zmiana rozliczeń międzyokresowych roszczeń z tytułu urlopu (21.176) (18.267) Zmiana funduszu socjalnego ( ) (22.594) ( ) ( ) Średnie zatrudnienie w I kwartale 2013 wyniosło (w porównywalnym okresie roku poprzedniego: 1 122) osób. [07] Pozostałe koszty operacyjne 1 stycznia do 31 marca w EUR Koszty doradztwa prawnego ( ) ( ) Administracja ogółem ( ) ( ) Reklama (83.642) (86.632) Podatek naliczony nieodliczalny (94.255) (99.227) Koszty dzierżawy hotele ( ) ( ) Pozostałe czynsze w działalności hoteli (51.835) (73.874) Property Costs ( ) ( ) Pozostałe ( ) (86.396) ( ) ( ) Na koszty w okresie porównywalnym ubiegłego roku miały wpływ efekty nadzwyczajne, m.in. związane z wahaniami kursowymi. 26 Raport okresowy za I kwartał 2013