ALMA MARKET S.A. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA (zawierająca skrócone jednostkowe kwartalne sprawozdanie finansowe) ZA 12 MIESIĘCY 2008 ROKU

Transkrypt

1 ALMA MARKET S.A. KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA (zawierająca skrócone jednostkowe kwartalne sprawozdanie finansowe) ZA 12 MIESIĘCY 2008 ROKU - Kraków, 27 lutego 2009 roku

2 INDEKS DO KWARTALNEJ INFORMACJI FINANSOWEJ RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT BILANS ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH WYBRANE ISTOTNE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO KWARTALNEGO SPRAWOZDNIA FINANSOWEGO: PODSTAWA SPORZĄDZENIA NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE ZMIANA ZASAD POLITYKI RACHUNKOWOŚCI PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY KOSZTY OPERACYJNE PRZYCHODY/KOSZTY Z INWESTYCJI POZOSTAŁE PRZYCHODY/KOSZTY OPERACYJNE PRZYCHODY/KOSZTY FINANSOWE ZYSK NA AKCJĘ INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE WARTOŚCI NIEMATERIALNE I INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH AKTYWA FINANSOWE AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ZAPASY KAPITAŁ PODSTAWOWY POZOSTAŁE KAPITAŁY ZYSKI ZATRZYMANE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE KREDYTY I POŻYCZKI ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA PODATEK ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI WPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

3 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Rok 2008 Rok 2007 Nota Przychody ze sprzedaży Koszty sprzedanych towarów i materiałów ( ) ( ) (85 638) ( ) Zysk brutto Koszty sprzedaży i marketingu 4 (41 461) ( ) (24 693) (77 430) Koszty ogólnego zarządu 4 (3 257) (11 507) (5 018) (12 887) Przychody/koszty z inwestycji Pozostałe przychody/koszty operacyjne 6 (87) (26) Zysk operacyjny Przychody/koszty finansowe 7 (3 029) (6 706) (407) (1 131) Zysk przed opodatkowaniem (1 602) Podatek dochodowy (2 627) (4 656) Zysk netto (747) z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki (747) Zysk z działalności kontynuowanej na akcję, przypadający na akcjonariuszy Spółki w trakcie okresu (w zł na jedną akcję) podstawowy 8-1,25 2,06 3,91 rozwodniony 8-1,20 2,03 3,84 Noty przedstawione na stronach 7-29 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego - 3 -

4 BILANS AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Inwestycje w jednostce zależnej Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa finansowe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności handlowe oraz pozostałe należności Razem aktywa finansowe Razem aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Aktywa finansowe Należności handlowe oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Razem aktywa finansowe Razem aktywa obrotowe RAZEM AKTYWA KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały 16 (37 128) Zyski zatrzymane Razem kapitał własny ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania finansowe Kredyty i pożyczki Razem zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Razem zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Kredyty i pożyczki Razem zobowiązania finansowe Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Razem zobowiązania krótkoterminowe Razem zobowiązania RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY Nota Noty przedstawione na stronach 7-29 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego - 4 -

5 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Przypadające na akcjonariuszy Spółki Przypadające na udziały mniejszości Razem kapitał własny Kapitał Pozostałe Niepodzielone podstawowy kapitały zyski 1 stycznia 2007 r Zysk netto za okres od do Suma przychodów ujętych za okres 12 miesięcy 2007 roku Program motywacyjny dla pracowników - wartość świadczeń pracowników Koszty wprowadzenia nowej emisji akcji do obrotu giełdowego (9) (9) 31 grudnia 2007r stycznia 2008r Zysk netto za okres od do Suma przychodów ujętych za okres 12 miesięcy roku Objęcie akcji serii E, F Program motywacyjny -element kapitałowy (9) (1 694) - - (1 703) Aktualizacja wyceny inwestycji finansowych brutto - (45 837) - - (45 837) Aktualizacja wyceny inwestycji finansowych -podatek odroczony Koszty objęcia akcji serii F (14) (14) (38 822) grudnia 2008r (37 128) Noty przedstawione na stronach 7-29 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego - 5 -

6 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Rok 2008 Rok 2007 Nota Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony - - (75) (1 874) Przepływy pieniężne netto działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych (14 608) (90 355) (14 044) (60 486) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (2 693) Nabycie wartości niematerialnych (285) (849) (419) (1 005) Wpływy z nieruchomości inwestycyjnych Nabycie aktywów finansowych w jednostkach zależnych (501) Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży - (62 961) - - Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym (2 035) (3 241) (1 800) (9 399) Pożyczki udzielone podmiotom pozostałym - (400) - (3 200) Spłata pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym Spłata pożyczek udzielonych podmiotom pozostałym Odsetki otrzymane Dywidendy otrzymane Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (17 028) ( ) 482 (39 831) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z emisji akcji zwykłych Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych Otrzymane kredyty i pożyczki Spłacone kredyty i pożyczki (2 446) (6 121) (643) (643) Odsetki zapłacone (3 115) (6 911) (479) (1 084) Inne wydatki finansowe 10 (146) 20 (9) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (868) (Zmniejszenie)/Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym w okresie Stan środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym na początek okresu Stan środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym na koniec okresu (21 550) (13 907) (4 753) (10 259) (10 259) Noty przedstawione na stronach 7-29 stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego - 6 -

7 WYBRANE ISTOTNE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO KWARTALNEGO SPRAWOZDNIA FINANSOWEGO: 1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA Sprawozdanie finansowe za 12 miesięcy 2008 roku sporządzone zostało zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE, w tym w oparciu o Międzynarodowy Standard Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać w powiązaniu ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Widzimy wtedy pełny obraz sytuacji finansowej i wyników działalności Alma Market S.A. jako jednostki dominującej. Spółka jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe swojej Grupy Kapitałowej na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2008 r. zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w skonsolidowanym raporcie oraz jest ono udostępnione na stronie Zgodnie z postanowieniami MSR 8 mogą być wprowadzone w późniejszych okresach retrospektywne zmiany do sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego w związku z korektami błędów lub zmianami zasad rachunkowości. Podstawowe zasady rachunkowości do sporządzenia kwartalnego sprawozdania finansowego za 12 miesięcy 2008 roku Sprawozdanie zostało sporządzone w oparciu o zasadę memoriału oraz o założenie, że jednostka będzie kontynuowała działalność w dającej się przewidzieć przyszłości. Główne zasady rachunkowości przyjęte przez Spółkę: 1. Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy. 2. W ramach roku obrotowego występują pośrednie okresy sprawozdawcze wynoszące: Miesiąc do uzgadniania zapisów ewidencji szczegółowej z zapisami na kontach syntetycznych, Kwartał i półrocze do dokonania wyceny aktywów i pasywów oraz ustalenia wyniku finansowego wg przyjętych zasad rachunkowości. 3. Rachunek zysków i strat sporządza się w układzie funkcjonalnym. 4. Rachunek przepływów pieniężnych sporządza się według metody pośredniej. 5. W ramach przyjętych zasad rachunkowości Spółka stosuje wzorcowe rozwiązania określone w MSR/MSSF mając na uwadze cel jakim jest rzetelna i użyteczna prezentacja sprawozdania. 6. Waluta prezentacji PLN. 7. Ewidencję i rozliczenie kosztów, zasady organizacji i przeprowadzania inwentaryzacji, zasady wyceny aktywów i pasywów, przyjęte procedury i zasady ochrony danych w systemach informatycznych przyjętych do stosowania w Spółce reguluje instrukcja Polityka Rachunkowości. 8. Zasady sporządzania, obiegu, a przede wszystkim kontroli dowodów księgowych regulują odrębne instrukcje operacyjne. Śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad rachunkowości i metod obliczeń, jakie były stosowane w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym za wyjątkiem przyjętych od roku zasad wyceny nieruchomości inwestycyjnych. Wszystkie zmiany zostały zaprezentowane w nocie Nr 2. Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów za okres obrotowy. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań

8 2. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE ZMIANA ZASAD POLITYKI RACHUNKOWOŚCI Od początku 2008 roku zmienione zostały zasady wyceny nieruchomości inwestycyjnych posiadanych przez Spółkę. Do końca 2007 roku wszystkie sprawozdania były sporządzane w oparciu o zasadę prezentacji nieruchomości inwestycyjnych w wartości historycznej, która zmniejszała się z upływem czasu wprost proporcjonalnie do odpisów wartości wynikających z przyjętego okresu użytkowania; czyli o zasady dokonywania odpisów amortyzacyjnych stosowane do rzeczowego majątku trwałego zgodnie z zapisami MSR 16. Począwszy od 1 stycznia 2008 roku wszystkie nieruchomości Spółki sklasyfikowane jako nieruchomości inwestycyjne zgodnie z MSR 40 są wyceniane w wartości godziwej. Wartość nieruchomości inwestycyjnych jest prezentowana i weryfikowana przez Spółkę w następujący sposób: 1. Początkowa wycena na moment ujęcia nieruchomości inwestycyjnych jest oparta o cenę nabycia (cena zakupu plus koszty bezpośrednio związane z transakcją) lub koszt wytworzenia (koszt ustalony na dzień zakończenia budowy i przystosowania do użytkowania). 2. Na dzień bilansowy kończący rok obrotowy wycenia się wszystkie nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej. Przy wycenie według wartości godziwej nie uwzględnia się kosztów transakcji, które jednostka mogłaby dodatkowo ponieść, przyszłych nakładów inwestycyjnych w związku z ulepszeniem lub udoskonaleniem nieruchomości, a także przyszłych korzyści z tytułu poniesienia tychże nakładów. 3. Wartość godziwa gruntów (lub prawa wieczystego użytkowania gruntów) ustalana jest przede wszystkim na podstawie aktualnych cen tego typu nieruchomości, kształtujących się na aktywnym rynku dla podobnych nieruchomości, skorygowanych, o ile to konieczne, o różnice w charakterze, lokalizacji, lub stanie konkretnych aktywów. Jeżeli takie informacje nie są dostępne, stosowane są alternatywne metody wyceny, np. ostatnio stosowane ceny na mniej aktywnych rynkach. 4. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych, z których Spółka czerpie pożytki z podnajmu (zaliczono do nich również nieruchomości będące we władaniu Spółki na podstawie umów najmu -prezentowane jako leasing finansowy) jest wyceniana w okresach kwartalnych w oparciu o projekcje zdyskontowanych przepływów środków pieniężnych. Okresowo weryfikuje się wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych, które mają zostać oddane lub już zostały oddane w podnajem. 5. Spółka zgodnie z MSR 8 wpływ zmian zasad rachunkowości związanych ze zmianą sposobu wyceny nieruchomości inwestycyjnych prezentuje porównawczo, przekształcając dane finansowe w okresach poprzednich zgodnie z zasadami wprowadzonymi w okresie bieżącym, gdyż MSR 40 nie przewiduje okresu przejściowego w przypadku zastosowania wzorcowego podejścia do wyceny wartości nieruchomości inwestycyjnych. Zgodnie z przyjętymi założeniami powtórnie zweryfikowano wartości godziwe wszystkich posiadanych nieruchomości inwestycyjnych w okresach porównawczych, włącznie z nieruchomościami, które do tej pory były prezentowane pozabilansowo. Weryfikację ujętej wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych przeprowadza się i ujmuje nie rzadziej niż raz w roku na dzień bilansowy kończący rok obrotowy. Jeżeli w trakcie roku obrotowego wystąpiły zdarzenia gospodarcze istotnie wpływające na zmianę wartości godziwej nieruchomości, to weryfikację wartości godziwej przeprowadza się na bieżąco w okresach, gdy te zdarzenia wystąpiły i prezentuje stosowne zmiany z tym związane w śródrocznych sprawozdaniach finansowych przy zastosowaniu tej samej przyjętej dla grupy nieruchomości inwestycyjnych metodologii. W trakcie roku obrotowego Spółka sama może przeprowadzić lub zweryfikować wycenę wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w oparciu o przyjętą metodologię wyceny. Zasadą jest jednak, że wartość nieruchomości inwestycyjnych jest przynajmniej raz w roku weryfikowana lub ustalana przez niezależnych rzeczoznawców majątkowych mających odpowiednie umiejętności i doświadczenie w tego typu wycenach. Zmiany wartości godziwej ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji przychody/koszty z inwestycji. Powód, dla którego zmieniono zasady polityki rachunkowości w zakresie zasad wyceny nieruchomości inwestycyjnych Spółka od 1 stycznia 2008 roku zmieniła stosowane zasady rachunkowości, aby dokładniej odzwierciedlić prowadzoną przez siebie działalność gospodarczą w prezentowanych sprawozdaniach finansowych oraz przedstawić wynikającą z tejże działalności sytuację finansową Spółki. Równoznaczne jest to z prawidłowym pokazaniem wyników finansowych i rynkowej wartości aktywów Spółki

9 Kwoty korekt dotyczących dwóch wcześniej prezentowanych okresów z tytułu zmian polityki rachunkowości oraz klasyfikacji aktywów i zobowiązań. Pozycje zmienione w bilansie AKTYWA a) Nieruchomości inwestycyjne Wielkość zmiany na dzień Wielkość zmiany na dzień Zmiana polityki rachunkowości Suma zmian - zwiększenie nieruchomości inwestycyjnych b) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - Błąd w przekwalifikowaniu w 2006 roku (*) (1 881) (1 881) Suma zmian - zmniejszenie aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (1 881) (1 881) OGÓŁEM ZMIANY AKTYWÓW KAPITAŁ WŁASNY c) Zyski zatrzymane - Korekta wyniku lat poprzednich - zmiana polityki rachunkowości Suma zmian - zwiększenie zysków zatrzymanych OGÓŁEM ZMIANY KAPITAŁU WŁASNEGO (*) W 2006 roku błędnie przekwalifikowano nieruchomość inwestycyjną do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (niezgodność z MSR 40) i w rezultacie zaprezentowano te aktywa trwałe jako przeznaczone do sprzedaży. Spółka powyższymi zapisami koryguje błąd ujęcia dotyczący prezentacji nieruchomości inwestycyjnych w okresach poprzednich. Uzgodnienie rachunku zysków i strat za rok 2006 (w tym zysk rozwodniony) Okres od do Wielkość zmiany za okres 12 miesięcy 2006 roku* Okres od do Przed korektą Po korekcie Zysk brutto Przychody/koszty z inwestycji Pozostałe przychody/koszty operacyjne Koszty ogólnego zarządu (9 029) - (9 029) Zysk operacyjny Przychody/koszty finansowe (49) - (49) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (3 363) - (3 363) Zysk netto z tego: przypadający na akcjonariuszy Spółki * korekta wyniku roku 2006 wynika ze zmiany polityki rachunkowości w zakresie wyceny nieruchomości inwestycyjnych w wartości godziwej ** brak korekt wyniku w roku

10 Zmiany Zmiany AKTYWA było jest było jest Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Inwestycje w jednostce zależnej Aktywa finansowe Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Należności handlowe oraz pozostałe należności Razem aktywa finansowe Razem aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży (1 881) (1 881) - Zapasy Aktywa finansowe Należności handlowe oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Razem aktywa finansowe Razem aktywa obrotowe (1 881) (1 881) RAZEM AKTYWA

11 Zmiany Zmiany KAPITAŁ WŁASNY było jest było jest Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Razem kapitał własny ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania finansowe Kredyty i pożyczki Razem zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia Razem zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Kredyty i pożyczki Razem zobowiązania finansowe Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Razem zobowiązania krótkoterminowe Razem zobowiązania RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY

12 3. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Rok 2008 Rok Sprzedaż detaliczna towarów i materiałów Sprzedaż usług Razem, przychody ze sprzedaży Struktura przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: Rok 2008 Rok Sprzedaż detaliczna towarów i materiałów 93% 92% 95% 92% Sprzedaż usług 7% 8% 5% 8% Razem, przychody ze sprzedaży 100% 100% 100% 100% Spółka w 2008 roku, jak również w porównywalnym 2007 roku nie posiadała dostawcy, którego udział w zaopatrzeniu przekroczyłby 10% przychodów ze sprzedaży. W pozycji przychody ze sprzedaży detalicznej towarów i materiałów ujęte zostały korekty odpisów z tytułu programu lojalnościowego. 4. KOSZTY OPERACYJNE Rok 2008 Rok Koszty sprzedaży i marketingu Koszty ogólnego zarządu Razem koszty operacyjne W pozycjach kosztów operacyjnych ujęte zostały rezerwy na przewidywane ubytki inwentaryzacyjne, rezerwy na wszystkie świadczenia pracownicze oraz inne rezerwy na przewidywane koszty związane z działalnością operacyjną. Koszty operacyjne w układzie rodzajowym Rok 2008 Rok Amortyzacja środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych i wartości niematerialnych oraz odpisy z tytułu utraty wartości Koszty świadczeń pracowniczych Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych 490 (16) (1 967) Zużycie surowców i materiałów Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość towarów Usługi obce Podatki i opłaty Pozostałe koszty W pozycji Koszty świadczeń pracowniczych wykazywane są wszelkiego typu wynagrodzenia wraz z narzutami na te wynagrodzenia, pozostałe świadczenia bezpośrednio związane z wykonywaną pracą, oraz rezerwy związane z wyceną przyszłych zobowiązań na niewykorzystane urlopy pracownicze, odprawy emerytalne oraz koszty wynikające z realizacji programu motywacyjnego zgodnie z MSSF

13 5. PRZYCHODY/KOSZTY Z INWESTYCJI Rok 2008 Rok Przychody z tytułu odsetek Przychody z tytułu dywidend Przychody/koszty z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych Zyski/straty z tytułu zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych (457) Przychody/koszty z inwestycji W pozycji Zyski/straty z tytułu zmian wartości godziwej ujęty jest wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej w Krakowie, co do której Spółka posiada warunki zabudowy i zagospodarowania terenu z przeznaczeniem na budowę budynku mieszkalnego. Wycena wartości godziwej nieruchomości została wykonana przez rzeczoznawcę majątkowego. Równocześnie w tej pozycji ujęte zostały odpisy z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnej. Zaprezentowane kwoty są wartościami wynikowymi. 6. POZOSTAŁE PRZYCHODY/KOSZTY OPERACYJNE Rok 2008 Rok Zysk/ strata ze sprzedaży środków trwałych (1) (27) Zyski/ straty z tytułu zmian wartości godziwej pozostałe (77) (99) (129) (211) Zyski/straty na różnicach kursowych (30) (42) 51 (103) Pozostałe zyski i straty Pozostałe przychody i koszty operacyjne (87) (26) W pozycjach pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych ujmowane są odpisy aktualizujące należności, koszty i przychody z tytułu odsetek od należności i zobowiązań, darowizny uzyskane i przekazane oraz pozostałe koszty i przychody operacyjne. 7. PRZYCHODY/KOSZTY FINANSOWE Rok 2008 Rok Przychody odsetkowe Koszty odsetek: - z tytułu zaciągniętych kredytów (3 032) (6 779) (493) (1 217) - leasing (109) (146) - - Przychody odsetkowe z tytułu dyskonta należności długoterminowych Razem przychody/koszty finansowe (3 029) (6 706) (407) (1 131) Na koszty finansowe prezentowane w pozycji koszty odsetek składają się ; - koszty obcych źródeł finansowania pochodzących z instytucji finansowych oraz - koszty odsetek wynikających z rozliczenia czynszów płaconych z tytułu umowy najmu, traktowanej zgodnie z zapisami MSR 40 jak leasing finansowy. W pozycji przychody odsetkowe z tytułu dyskonta należności.. prezentowane są przychody wynikające z systematycznie odnoszonej na wynik tej części należności długoterminowych, która została odroczona w czasie (długi termin płatności) zgodnie z MSR 18 i

14 8. ZYSK NA AKCJĘ Podstawowy Podstawowy zysk z działalności kontynuowanej na akcję wylicza się jako iloraz zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu sprawozdawczego. Okres 12 miesięcy Zysk z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy Spółki Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.) Zysk z działalności kontynuowanej na akcję (w zł na jedną akcję) 1,25 3,91 Wyliczenie zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na 1 akcję; - zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję(średnioważoną) za 12 miesięcy 2008 roku = tys. zł/ tys. = 1,25 zł na akcję - zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 12 miesięcy 2007 roku = tys. zł / tys. = 3,91 zł/ akcję - Średnia ważona liczby akcji (w tys.) ALMA MARKET SA w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2008 roku wynosiła tys., a w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku wynosiła 4 223tys. Rozwodniony Średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji zwykłych wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych. Rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej na akcję wylicza się jako iloraz zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na akcjonariuszy spółki oraz średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu sprawozdawczego. Okres 12 miesięcy Zysk z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy spółki Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w tys.) Rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej na akcję (w zł na jedną akcję) na dzień złożenia sprawozdania kwartalnego 1,20 3,84 Wyliczenie rozwodnionego zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na 1 akcję; - rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 12 miesięcy 2008 roku = tys. zł/ tys. = 1,20 zł/akcję - rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 12 miesięcy 2007 roku = tys. zł / tys. = 3,84 zł/ akcję Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję z działalności zaniechanej W związku z tym, że w prezentowanych okresach 12 miesięcy i rozwodniony zysk na akcje z działalności zaniechanej nie występuje i 2008 roku nie wystąpiła działalność zaniechana, zysk na akcję

15 9. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI Wyniki segmentów za okres 12 miesięcy 2007 r. przedstawiają się następująco: Sprzedaż detaliczna Działalność inwestycyjna* Pozycje nie przypisane Razem Przychody ze sprzedaży w tym wynikające ze zmiany wartości godziwej Koszty działalności operacyjnej ( ) - - ( ) Zysk operacyjny Koszty finansowe netto (1 131) (1 131) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (4 656) Zysk netto roku obrotowego Wyniki segmentów za okres 12 miesięcy 2008 r. przedstawiają się następująco: Sprzedaż detaliczna Działalność inwestycyjna* Pozycje nie przypisane Razem Przychody ze sprzedaży w tym wynikające ze zmiany wartości godziwej Koszty działalności operacyjnej ( ) (919) - ( ) Zysk operacyjny (1 401) Koszty finansowe netto (6 706) (6 706) Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy 934 Zysk netto roku obrotowego *Działalność inwestycyjna to taki segment działalności gdzie ; aktywa (nieruchomości inwestycyjne) przynoszą korzyści z tytułu czynszów najmu lub są utrzymywane przez Spółkę ze względu na przewidywany wzrost wartości rynkowej i uzyskanie dochodów ze sprzedaży. Aktywa i zobowiązania segmentów na dzień 31 grudnia 2007 r. oraz wydatki inwestycyjne za okres 12 miesięcy 2007 r. przedstawiają się następująco: Sprzedaż detaliczna Działalność inwestycyjna* Pozycje nie przypisane Razem Aktywa Zobowiązania Aktywa i zobowiązania segmentów na dzień 31 grudnia 2008 r. oraz wydatki inwestycyjne za okres 12 miesięcy 2008 r. przedstawiają się następująco: Sprzedaż detaliczna Działalność inwestycyjna* Pozycje nie przypisane Razem Aktywa Zobowiązania

16 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE r. Grunty Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Meble, wyposażenie i sprzęt Środki trwałe w budowie Ogółem Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie - (10 980) (9 785) (506) (4 558) - (25 829) Wartość księgowa netto Okres od do r. Wartość księgowa netto na początek okresu Zwiększenia / zmniejszenia z tytułu różnic kursowych (12) - - (12) Zwiększenia pozostałe Przesunięcia (23 995) (19) Zbycie (150) (15) (140) (76) (5) - (386) Likwidacje - (13) (298) - (457) - (768) Amortyzacja - (3 202) (2 737) (311) (1 714) - (7 964) Zmniejszenia umorzenia z tytułu sprzedaży Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji Wartość księgowa netto na r r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie - (14 177) (12 167) (760) (5 835) - (32 939) Wartość księgowa netto Okres od do r. Wartość księgowa netto na początek okresu Zwiększenia / zmniejszenia z tytułu różnic kursowych Zwiększenia pozostałe w tym jednostki zależne Przesunięcia (zwiększenia ST) (89 167) - *Przesunięcia zwiększenia nieruchomości inwestycyjnych ze środków trwałych w budowie (19 781) (19 781) Zbycie - - (4) - (108) (1 741) (1 853) - w tym jednostki zależne - - (1) - - (27) (28) Likwidacje - - (402) - (246) - (648) Amortyzacja - (5 565) (4 442) (500) (3 334) - (13 841) Zmniejszenia umorzenia z tytułu sprzedaży Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji Zmniejszenia umorzenia z tytułu przesunięć Wartość księgowa netto na r r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie - (19 742) (16 240) (1 260) (8 854) - ( ) Wartość księgowa netto * W roku 2008 przyjęto do użytkowania ze środków trwałych w budowie nieruchomości inwestycyjne w Sopocie i Łodzi w wartości tys. zł.. Nieruchomości te w latach 2007 i 2008, do czasu oddania do użytkowania, były modernizowane i przystosowywane do oddania w najm

17 Odpisy amortyzacyjne powiększyły koszty operacyjne w następujący sposób : Rok obrotowy zakończony 31 grudnia koszty sprzedaży i marketingu koszty zarządu Razem: Spółka przyjęła dla wyceny rzeczowych aktywów trwałych model oparty o cenę nabycia lub koszt wytworzenia (cenę historyczną), gdzie cena nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszany jest o zakumulowaną amortyzację i zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. 11. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE W 2008 roku zmienione zostały zasady wyceny nieruchomości inwestycyjnych posiadanych przez Spółkę. Zamiast wyceny nieruchomości inwestycyjnych w wartości ceny nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszanych o odpisy amortyzacyjne, na dzień bilansowy wycenia się wszystkie nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem wartości godziwej, gdzie wartość godziwa została określona zgodnie z przyjętymi założeniami w polityce rachunkowości. Weryfikację ujętej wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych przeprowadza się i ujmuje nie rzadziej niż raz w roku na dzień bilansowy kończący rok obrotowy. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych wg stanów na roku, roku, roku przedstawia się następująco: Grunty Budynki Ogółem r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Wartość księgowa netto Okres od do r. Wartość księgowa netto na r Zwiększenia Wartość księgowa netto na r Okres od do r. Wartość księgowa netto na r Przesunięcia Zwiększenia /zmniejszenia z tytułu wyceny do wartości godziwej za okres 12 miesięcy 2008 r (1 025) Wartość księgowa netto na r W okresie sprawozdawczym oddano do użytkowania nieruchomości inwestycyjne w Sopocie i Łodzi, które do ukończenia prac budowlanych wykazywane były w pozycji rzeczowych aktywów trwałych (w środkach trwałych w budowie). Ogółem zwiększono wartość nieruchomości o tys. zł. z tytułu nakładów inwestycyjnych z lat 2007 i Wartość zwiększenia została zweryfikowana poprzez ponowną wycenę wartości godziwej tychże nieruchomości wykonaną przez uprawnionego rzeczoznawcę na datę roku. Nie stwierdzono żadnych podstaw do dokonania odpisów z tytułu utraty wartości wykazywanych w aktywach nieruchomości inwestycyjnych

18 12. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH Wartości niematerialne W użytkowaniu W budowie Ogółem 31 grudnia 2006 r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy (1 300) - (1 300) Wartość księgowa netto Okres od do r. Wartość księgowa netto na r Zwiększenia z tytułu transakcji połączenia Przesunięcia (1 084) - Zbycie (4) - (4) Likwidacja (2) - (2) Umorzenie (406) - (406) Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji 2-2 Wartość księgowa netto na r W użytkowaniu W budowie Ogółem 31 grudnia 2007 r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy (1 704) - (1 704) Wartość księgowa netto Okres od do r. Wartość księgowa netto na r Zwiększenia Przesunięcia 838 (838) - Umorzenie (504) - (504) Wartość księgowa netto na r grudnia 2008 r. Koszt lub wartość z wyceny (brutto) Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy (2 208) - (2 208) Wartość księgowa netto na r Odpisy amortyzacyjne powiększyły koszty operacyjne w następujący sposób: Rok obrotowy zakończony 31 grudnia koszty sprzedaży i marketingu koszty zarządu Razem: Inwestycje w jednostkach zależnych Na wartość inwestycji w jednostkach zależnych w wysokości tys. zł. składają się - prezentowane w cenie nabycia: 1. Akcje spółki zależnej Krakchemia S.A. w wartości 580 tys. zł. 2. Udziały w spółce zależnej Alma Development Sp. z o.o. w wartości tys. zł

19 3. Udziały w spółce zależnej Krakowski Kredens Sp. z o.o. w wartości tys. zł. 4. Udziały w spółce zależnej Paradise Group Sp. z o.o. w wartości tys. zł. Alma Market S.A. jako jednostka dominująca sporządza sprawozdanie skonsolidowane zgodnie z MSR 27 i obejmuje konsolidacją swoje inwestycje w jednostkach zależnych. 13. AKTYWA FINANSOWE AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY Rok obrotowy zakończony 31 grudnia początek okresu Zwiększenia Odpis aktualizujący aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (45 838) - koniec okresu Część długoterminowa Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują: Papiery wartościowe nienotowane na giełdzie: - Kapitałowe papiery wartościowe Papiery wartościowe notowane na giełdzie: - Kapitałowe papiery wartościowe Do aktywów dostępnych do sprzedaży zakwalifikowane zostały nabyte w 2008 roku akcje spółki VISTULA & WÓLCZANKA S.A. (Vistula Group SA po dokonanym połączeniu ze spółką W. Kruk SA w dniu 31 grudnia 2008 roku), które są kwotowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Na moment początkowego ujęcia tego składnika aktywów w wartości godziwej cenę nabycia powiększono o koszty transakcji. Grupa aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jest wyceniana na każdy dzień bilansowy, a wartość wyceny jest odnoszona na kapitał z aktualizacji. W pozycji tej zaprezentowano akcji Vistula Group SA nabytych w roku Akcje te były nabywane stopniowo, w tym akcje zostały objęte w ramach emisji prywatnej akcji serii G tej spółki za łączną cenę tys. zł. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Alma Market posiada 7,67% udziałów w kapitale zakładowym i 7,67% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy spółki Vistula Group SA NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI Należności handlowe Minus: odpis aktualizujący wartość należności (680) (608) Należności handlowe - netto Pozostałe należności Minus: odpis aktualizujący wartość pozostałych należności (1) - Pozostałe należności netto

20 Przedpłaty Rozliczenia międzyokresowe (czynne) Należności od podmiotów powiązanych Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym Razem należności Minus: część długoterminowa: należności handlowe brutto - (3 600) Część krótkoterminowa Część długoterminowa: należności handlowe Minus: odpis aktualizujący wartość należności handlowych długich - (283) Pozycja bilansowa należności długoterminowych Prezentowane powyżej należności handlowe dotyczą należności za świadczone przez Spółkę usługi promocyjne, marketingowe oraz wynajmu nieruchomości. Istotne kwoty składające się na wartość pozycji: 1. Pozostałe należności - Należności z tytułu podatków: : tys. zł ( : tys. zł,), 2. Przedpłaty - Przedpłaty na poczet zakupu środków trwałych w budowie: : 639 tys. zł ( : tys. zł,). Odpisy aktualizujące wartość należności Kwoty dokonanych odpisów aktualizujących wartość należności: Rok obrotowy zakończony 31 grudnia początek okresu Zwiększenia odpisów na należności handlowe - przeterminowane Zwiększenia odpisów na należności handlowe - dochodzone na drodze sądowej Razem zwiększenia odpisów Zmniejszenia odpisów (610) (614) koniec okresu Zaprezentowane powyżej wartości bilansowe należności handlowych i pozostałych należności przedstawiają wartość godziwą tych należności ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY Środki pieniężne w kasie i w banku Krótkoterminowe depozyty bankowe Środki pieniężne w drodze Dla potrzeb rachunku przepływów pieniężnych w skład środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym wchodzą: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kredyt w rachunku bieżącym (16 428) - (10 259)

21 14. ZAPASY Materiały Towary Odpisy aktualizujące wartość zapasów: Rok obrotowy zakończony 31 grudnia początek okresu Zwiększenie Wykorzystanie (2 244) (1 572) Zmniejszenie (1 074) (946) koniec okresu Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności, Spółka ponosi wkalkulowane w tą działalność straty wynikające z; - naturalnych ubytków towarów, - ubytków towarów w procesach logistyki ich dostaw (niszczenia w transporcie lub magazynie) - ubytków towarów w procesie sprzedaży.(starzenia się, przeterminowywanie, kradzieże) Ujawniane na bieżąco szkody i ubytki w towarach, obciążają bieżące koszty działalności spółki. Na nie ujawnione na bieżąco ubytki w towarach spółka tworzy na każdy dzień bilansowy odpisy aktualizujące wartość zapasów towarów handlowych w oparciu o ustalane na podstawie rzeczywistych wyników inwentaryzacji wskaźniki niedoborów w stosunku do wartości realizowanej sprzedaży netto w okresach między poszczególnymi inwentaryzacjami. Całość tworzonych odpisów aktualizacyjnych na nieujawnione na bieżąco ubytki w towarach rozliczana jest w trakcie roku obrotowego na podstawie wyników inwentaryzacji. Spółka tworzy również ustalane w drodze szacunków odpisy aktualizujące wartość godziwą zapasów towarów handlowych zalegających dłużej niż 365 dni. 15. KAPITAŁ PODSTAWOWY Liczba akcji (w tysiącach) Wartość nominalna akcji Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Nadwyżka z programu motywacyjnego (*) Rewaloryzacja kapitału - skutki hiperinflacji Razem 31 grudnia 2006 r stycznia 2007 r Objęcie akcji serii E Koszty wprowadzenia nowej emisji akcji do obrotu giełdowego (9) - (9) 31 grudnia 2007 r stycznia 2008 r Objęcie akcji serii E Objęcie akcji serii F Koszty emisji akcji - - (14) (9) - (23) 31 grudnia 2008 r (*) Nadwyżka wynikająca z objętych i wycenionych wg wartości godziwej akcji powyżej ich wartości nominalnej w ramach programu motywacyjnego (agio z programu motywacyjnego)

22 Kapitał podstawowy składa się z następujących kategorii: 1. Kapitał zakładowy spółki w kwocie tys. zł. Według stanu na dzień roku kapitał zakładowy spółki wynosi tys. zł i składa się z w pełni opłaconych akcji sześciu serii: - seria A złożona z akcji imiennych o wartości nominalnej 1 złoty każda, uprzywilejowanych 5 głosami na WZA i prawem pierwszeństwa w spłacie przy podziale majątku, - seria B złożona z akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda, - seria C złożona z akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda, - seria D złożona z akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda, - seria E złożona ze akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda, - seria F złożona z akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda. Akcje serii E zostały objęte w październiku 2007 roku oraz w czerwcu 2008 roku w ramach warunkowego podwyższenia kapitału wyłącznie przez osoby uczestniczące w programie motywacyjnym Spółki. Akcje serii F zostały objęte 30 września 2008 roku przez IPOPEMA 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w ramach subskrypcji prywatnej. Akcje te nie zostały jeszcze wprowadzone do publicznego obrotu i nie są notowane. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ALMA MARKET S.A., zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami roku Liczba akcji Struktura posiadanych akcji w % Liczba głosów na WZA % ogólnej liczby głosów na WZA Jerzy Mazgaj ,63% ,63% OFE PZU Złota Jesień ,32% ,24% Pozostali * ,05% ,13% Ogólna liczba akcji spółki i głosów z nimi związanych ,00% ,00% * - 25 lipca 2008 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ALMA MARKET SA podjęło uchwałę o emisji akcji na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł każda. Emisja akcji na okaziciela serii F została skierowana w ramach subskrypcji prywatnej do podmiotu IPOPEMA 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, który to fundusz objął te akcje w dniu 30 września 2008 roku. Po złożeniu w depozycie odcinaka zbiorczego akcji zwykłych na okaziciela serii F w Domu Maklerskim, fundusz fizycznie stanie się posiadaczem tych akcji. 2. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio) w kwocie tys. zł. 3. Nadwyżka wynikająca z objętych i wycenionych wg wartości godziwej akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio) w ramach programu motywacyjnego (agio z programu motywacyjnego) pomniejszona o koszty wprowadzenia do obrotu giełdowego emisji akcji wynikającej z programu motywacyjnego w kwocie tys. zł. 4. Kapitał z rewaloryzacji wartości kapitału zakładowego i nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej w związku z ujęciem skutków hiperinflacji w kwocie tys. zł. Gospodarka polska spełniała kryteria gospodarki hiperinflacyjnej do końca 1996 roku. Zgodnie z wymogami MSR 29 Spółka dokonała przeliczenia kapitału podstawowego pochodzącego z tego okresu. Przeliczeniem objęto lata tj. od zarejestrowania Spółki ( r.) do końca okresu hiperinflacyjnego. Wskaźniki inflacji zastosowane do przeliczenia pobrano ze strony internetowej: Sposób przeliczenia : Kapitał podstawowy 600 tys. x 4,566 = Kapitał z przeliczenia Kapitał podstawowy z emisji akcji serii B tys. x 1,441= Kapitał z przeliczenia Nadwyżka ze sprzedaży akcji serii B powyżej ceny nominalnej tys. x 1,441= Kapitał z przeliczenia Razem:

23 16. POZOSTAŁE KAPITAŁY Element kapitałowy z tytułu ujęcia wycenionego wg wartości godziwej programu motywacyjnego Element rynkowy Element nierynkowy Kapitał z aktualizacji* Ogółem 31 grudnia 2006 r stycznia 2007 r Program motywacyjny - element kapitałowy grudnia 2007 r stycznia 2008 r Program motywacyjny - element kapitałowy (155) (1 539) - (1 694) Aktualizacja wyceny inwestycji finansowych brutto - - (45 837) (45 837) Aktualizacja wyceny inwestycji finansowych -podatek odroczony grudnia 2008 r. - - (37 128) (37 128) * Kapitał z aktualizacji wartości aktyw finansowych dostępnych do sprzedaży. Program motywacyjny dla osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla Spółki. Spółka zrealizowała 3-letni programu motywacyjny dla osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla Spółki. Zasady obejmowania akcji były ściśle powiązane z wynikami ekonomicznymi grupy kapitałowej oraz wzrostem średniej ceny akcji Spółki dominującej w okresie 3 lat (lata ). Cena emisyjna jednej akcji serii E była równa cenie nominalnej. Osoby uprawnione zrealizowały swoje uprawnienia w październiku 2007 roku i w czerwcu 2008 roku. W miesiącu lipcu WZA podjęło decyzję o uruchomieniu nowego programu motywacyjnego dla pracowników i osób zarządzających mających podstawowe znaczenie dla Spółki poprzez emisję do 200 tys. akcji, które będą mogły być obejmowane w zamian za otrzymane przez uprawnione osoby warranty. 17. ZYSKI ZATRZYMANE Zysk zatrzymany do wysokości 1/3 kapitału akcyjnego Pozostałe zyski Ogółem 31 grudnia 2006 r stycznia 2007 r zysk netto za okres od r. do r grudnia 2007 r stycznia 2008 r zysk netto za okres od r. do r grudnia 2008 r Zgodnie z Kodeksem spółek handlowych i Statutem, Spółka jest zobowiązana do tworzenia kapitału przeznaczonego na pokrycie strat bilansowych. Na kapitał ten jest odpisywane przynajmniej 8% czystego zysku w przypadku, gdy nie stanowi on 1/3 wartości nominalnej akcji Spółki. Kapitał ten nie jest dystrybuowalny. Poza wyżej wymienionym obowiązkiem tworzenia kapitału przeznaczonego na pokrycie strat bilansowych nie ma ograniczeń w dysponowaniu zyskiem zatrzymanym. W okresie sprawozdawczym została podjęta uchwała WZA o zatwierdzeniu sprawozdań finansowych jednostkowego i skonsolidowanego oraz nie wypłacaniu dywidendy z zysku za rok 2007 i przeniesieniu wypracowanego zysku na kapitał zapasowy

24 18. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE KREDYTY I POŻYCZKI Długoterminowe Kredyty bankowe Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego* Krótkoterminowe Kredyty bankowe długoterminowe w okresie spłaty odsetki naliczone od kredytu kredyt w rachunku bieżącym Obligacje i inne pożyczki Kredyty i pożyczki ogółem *W pozycji Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego prezentowana jest wartość godziwa zobowiązań wynikających z umowy najmu nieruchomości inwestycyjnej w Łodzi, która zgodnie z zapisami MSR 40 wprowadzona jest w bilansie jako leasing finansowy. Struktura zapadalności kredytów i pożyczek długoterminowych przedstawia się w sposób następujący: Do 1 roku Powyżej 1 roku Wszystkie kredyty są zaciągane w złotówkach w związku z czym nie prezentujemy struktury walutowej kredytów jest jednolita ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń Pozostałe zobowiązania Rozliczenia międzyokresowe RMB Kwoty zatrzymane (kaucje) Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Część krótkoterminowa W pozycji bilansowej zobowiązania pozostałe i rezerwy na zobowiązania Spółka prezentuje przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnorentowych. Zobowiązania warunkowe z tytułu kaucji i poręczeń na dzień roku wynoszą tys. zł. 19. PODATEK ODROCZONY Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeżeli istnieje możliwe do wyegzekwowania na drodze prawnej prawo do skompensowania bieżących aktywów i zobowiązań podatkowych, i jeżeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym. Po dokonaniu kompensaty, w sprawozdaniu wykazuje się następujące kwoty: