SKONSOLIDOWANY RAPORT OKRESOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA za okres 6 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku okres 1

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANY RAPORT OKRESOWY GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA okres 1 lipca grudnia

2 SPIS TREŚCI Skonsolidowany Raport Okresowy okres 1 lipca grudnia Wybrane skonsolidowane dane finansowe Wybrane jednostkowe dane finansowe... 5 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 6 GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA Informacje ogólne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Dodatkowe informacje i objaśnienia Grupa Kapitałowa Zakłady Azotowe Puławy S.A Opis Grupy Kapitałowej Kapitał i akcjonariat Jednostki Dominującej Podmioty objęte konsolidacją Przedmiot działalności podmiotów Grupy Skład Zarządu Jednostki Dominującej Skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zasady sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej i interpretacjach Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Istotność informacji Profesjonalny osąd Niepewność szacunków Zasady rachunkowości Prawa do emisji Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Przychody i koszty Przychody ze sprzedaży Koszty według rodzaju, w tym koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Przychody i koszty finansowe netto Podatek dochodowy Należności handlowe i pozostałe Udziały i akcje Spadek wartości udziałów i akcji wynika ze zmiany kwalifikacji posiadanych przez Zakłady Azotowe Chorzów S.A. akcji spółki CIECH S.A. Decyzją Zarządu akcje te zostały przeznaczone do sprzedaży w ciągu najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego i w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są w aktywach obrotowych w pozycji Pozostałe aktywa finansowe Zawiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów i ich odwrócenie Rezerwy Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Rezerwa na koszty utylizacji i pozostałe związane z ochroną środowiska Rezerwa na sprawy sądowe, kary, grzywny i odszkodowania Inne rezerwy Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje pozabilansowe Pochodne instrumenty finansowe Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Informacje dotyczące cykliczności, sezonowości działalności Grupy Kapitałowej Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej/zadeklarowanej dywidendy

3 okres 1 lipca grudnia Objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, dodatkowe informacje SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA za okres 6 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Informacje ogólne Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Dodatkowe informacje i objaśnienia Zatwierdzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Zasady rachunkowości Podatek dochodowy Odpisy aktualizujące wartość aktywów Rezerwy Oświadczenie Zarządu POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA za II kwartał roku obrotowego 2013/2014, tj. za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Wyniki Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A Komentarz makroekonomiczny i prognozy Kurs walutowy Krajowe stopy procentowe Remonty Produkcja Inwestycje Rynek surowców strategicznych Grupy Kapitałowej Komentarz segmentowy Segment Agro Komentarz segmentowy Segment Chemia Komentarz segmentowy Segment Energetyka Komentarz segmentowy Pozostała Działalność Inne istotne informacje Czynniki i zdarzenia, które będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

4 okres 1 lipca grudnia Wybrane skonsolidowane dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR Przychody ze sprzedaży Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk/(strata) netto za okres Całkowity dochód za okres Zysk/(strata) netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Ilość akcji (w szt.) Zysk/(strata) netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 1,93 6,37 0,46 1,54 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (52 608) (45 119) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (7 268) (1 727) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (52 461) (36 214) (12 467) (8 784) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny

5 okres 1 lipca grudnia Wybrane jednostkowe dane finansowe w tys. PLN w tys. EUR Przychody ze sprzedaży Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży Zysk/(strata) brutto z działalnosci kontynuowanej Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Całkowity dochód za okres Ilość akcji (w szt.) Zysk/(strata) netto na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 2,22 6,29 0,53 1,53 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) (49 165) (35 532) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 188) (1 119) (282) (271) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (28 992) (36 318) (6 890) (8 809) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Do przeliczenia danych w pozycjach dotyczących: - sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przyjęto średni kurs Euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w raportowanym okresie, tj.: za okres od 1 lipca 2013r. do 31 grudnia 2013r. 4,2080 za okres od 1 lipca 2012r. do 31 grudnia 2012r. 4, sprawozdania z sytuacji finansowej przyjęto średni kurs Euro ustalony przez NBP na odpowiedni dzień bilansowy, tj.: 31 grudnia 2013r. 4, czerwca 2013r. 4,3292 5

6 okres 1 lipca grudnia 2013 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA 6

7 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 3. Informacje ogólne Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres sprawozdawczy obejmujący 6 miesięcy od 1 lipca 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku oraz okres porównywalny od 1 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe składają się: Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych, Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, Dodatkowe informacje i objaśnienia. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza Walutą funkcjonalną Grupy Kapitałowej i walutą sprawozdawczą sprawozdania jest złoty polski. Wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są. Oświadczenie o zgodności Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z postanowieniami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. przygotowanym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, za rok zakończony 30 czerwca 2013 roku. 7

8 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota Zyski i straty Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 18.2 ( ) ( ) ( ) ( ) Wartość sprzedanych towarów i materiałów 18.2 (45 951) (24 250) (64 483) (23 445) Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży 18.2 ( ) (63 801) ( ) (61 261) Koszty ogólnego zarządu 18.2 (91 970) (50 964) (95 350) (50 145) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 18.4 (5 897) (3 390) (3 564) (2 125) Zysk/(strata) z działalności operacyjnej Przychody i koszty finansowe netto w tym koszty finansowe 18.5 (3 857) (1 871) (4 941) (1 909) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (467) Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej Podatek dochodowy 19 (6 613) (4 477) (23 368) (17 080) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej (300) (160) (271) (149) Zysk/(strata) netto za okres Inne całkowite dochody Pozycje, które w przyszłości nie mogą zostać przeklasyfikowane do zysków i strat Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które nie mogą być przeklasyfikowane do zysków i strat Razem pozycje, które nie mogą zostać przeklasyfikowane do zysków i strat (486) (486) (396) (396) - - Pozycje, które w przyszłości mogą zostać przeklasyfikowane do zysków i strat Wycena aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które mogą być przeklasyfikowane do zysków i strat (399) (439) (104) (242) Razem pozycje, które mogą zostać przeklasyfikowane do zysków i strat Inne całkowite dochody netto CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES

9 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zysk/(strata) netto przypadający/a na: akcjonariuszy Jednostki Dominującej udziałowców nie posiadających kontroli 4 (165) 224 (115) Całkowity dochód przypadający na: akcjonariuszy Jednostki Dominującej udziałowców nie posiadających kontroli Ilość akcji w szt Zysk/(strata) netto w zł na jedną akcję: podstawowy za okres 1,93 1,01 6,37 4,57 podstawowy za okres z działalności kontynuowanej 1,95 1,01 6,40 4,57 rozwodniony za okres 1,93 1,01 6,37 4,57 rozwodniony za okres z działalności kontynuowanej 1,95 1,01 6,40 4,57 9

10 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA Nota przekształcone* Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Prawo wieczystego użytkowania gruntu Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Udziały i akcje Inwestycje wyceniane metodą praw własności Należności handlowe i pozostałe Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe Zapasy Prawa majątkowe Należności handlowe i pozostałe Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe aktywa finansowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Pochodne instrumenty finansowe Rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania handlowe i pozostałe Dotacje Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe i pozostałe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pochodne instrumenty finansowe Rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Dotacje Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - - Stan zobowiązań ogółem SUMA PASYWÓW * dane finansowe przekształcone zgodnie z informacją zawartą w nocie 13

11 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 6. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Nota przekształcone* Zysk/(strata) brutto Korekty o pozycje: Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (735) (123) Amortyzacja Odsetki, dywidendy i różnice kursowe (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej 205 (4) (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności 30 (66 911) (57 471) (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (49 125) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu dotacji (3 623) Zwiekszenie/(zmniejszenie) rezerw Podatek dochodowy zapłacony 30 (2 469) (728) Wycena instrumentów pochodnych (2 249) (114) Pozostałe (4 321) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( ) ( ) Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych - - Nabycie nieruchomości inwestycyjnych - - Sprzedaż aktywów finansowych Nabycie aktywów finansowych (95 164) (44 108) Dywidendy i odsetki otrzymane Spłata udzielonych pożyczek - - Udzielenie pożyczek - - Pozostałe - (10 812) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji - - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (1 966) (1 730) Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Spłata kredytów i pożyczek (6 047) (2 443) Dywidendy wypłacone (31) (81) Odsetki zapłacone, w tym: (1 755) (1 869) aktywowane koszty finansowania zewnętrznego (1 311) (1 247) Pozostałe - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (7 268) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (52 461) (36 214) w tym różnice kursowe netto (2 206) (1 844) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu, w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania * dane finansowe przekształcone zgodnie z informacją zawartą w nocie 13 11

12 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 7. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej Kapitał własny przypadający udziałowcom nie posiadającym kontroli Razem kapitał własny Na dzień 1 lipca 2012 r Korekty błędów Na dzień 1 lipca 2012 r Łączne całkowite dochody, w tym: wynik bieżącego okresu inne całkowite dochody Transakcje z właścicielami, w tym: ( ) ( ) - ( ) - wypłata dywidendy ( ) ( ) - ( ) Na dzień 31 grudnia 2012 r Na dzień 1 lipca 2012 r Korekty błędów Na dzień 1 lipca 2012 r Łączne całkowite dochody, w tym: wynik bieżącego okresu inne całkowite dochody Transakcje z właścicielami, w tym: ( ) ( ) (63) ( ) - wypłata dywidendy ( ) ( ) (63) ( ) Na dzień 30 czerwca 2013 r Na dzień 1 lipca 2013 r Korekty błędów Na dzień 1 lipca 2013 r Łączne całkowite dochody, w tym: wynik bieżącego okresu inne całkowite dochody (378) Transakcje z właścicielami, w tym: ( ) ( ) (93) ( ) - zmiany w grupie (93) - - wypłata dywidendy ( ) ( ) - ( ) Na dzień 31 grudnia 2013 r

13 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Dodatkowe informacje i objaśnienia 8. Grupa Kapitałowa Zakłady Azotowe Puławy S.A Opis Grupy Kapitałowej Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej wchodzą Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. jako Jednostka Dominująca oraz 10 podmiotów zależnych. Grupa Kapitałowa Zakłady Azotowe Puławy S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Grupa Azoty, której Jednostką Dominującą jest spółka Grupa Azoty S.A. z siedzibą w Tarnowie. Schemat Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. z siedzibą w Puławach Zakłady Azotowe Chorzów S.A. 85,00 MEDICAL Sp. z o.o. 91,41 z siedzibą w Chorzowie 85,00 z siedzibą w Puławach 93,15 Gdańskie Zakłady Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku 98,43 98,43 REMZAP Sp. z o.o. 94,61 z siedzibą w Puławach 95,74 STO-ZAP Sp. z o.o. 96,15 z siedzibą w Puławach 98,31 D.W. JAWOR Sp. z o.o. w likwidacji 99,96 z siedzibą w Ustroniu 99,96 PROZAP Sp. z o.o. 84,69 z siedzibą w Puławach 85,57 SCF Natural Sp. z o.o. 99,99 z siedzibą w Puławach 99,99 Agrochem Sp. z o.o. 100,00 z siedzibą w Dobrym Mieście 100,00 Agrochem Puławy Sp. z o.o. 100,00 z siedzibą w Puławach 100,00 udział w kapitale zakładowym w % udział w prawach głosów w % W dniu 12 lipca 2013 roku Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wpisał w Krajowym Rejestrze Sądowym zmianę nazwy spółki Azoty- Adipol S.A. na Zakłady Azotowe Chorzów S.A. W dniu 10 października 2013 roku Sąd Rejonowy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wpisał w Krajowym Rejestrze Sądowym zmianę nazwy spółki Przedsiębiorstwo Wykonawstwa Remontów i Inwestycji REMZAP Sp. z o.o. na REMZAP Sp. z o.o. W dniu 20 listopada 2013 roku Sąd Rejonowy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wpisał w Krajowym Rejestrze Sądowym zmianę nazwy spółki Przedsiębiorstwo Projektowania Modernizacji i Rozwoju Z.A. Puławy S.A. PROZAP Sp. z o.o. na PROZAP Sp. z o.o. 13

14 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Z dniem 31 grudnia 2013 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. nabyła od GZNF Fosfory Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku udziałów spółki Agrochem Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście, stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym spółki i praw głosów na Zgromadzeniu Wspólników oraz udziałów spółki Agrochem Puławy sp. z o.o. z siedzibą w Puławach stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym spółki i praw głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Ponadto Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. są powiązane kapitałowo z następującymi spółkami: Bałtycka Baza Masowa Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni, udział w kapitale zakładowym 50,00%; Elektrownia Puławy Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach, udział w kapitale zakładowym 50,00%; CTL KOLZAP Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach, udział w kapitale zakładowym 49,00%; NAVITRANS Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni, udział w kapitale zakładowym 26,45%; TECHNOCHEMSERVICE S.A. z siedzibą w Moskwie, udział w kapitale zakładowym 25,00%. Poprzez spółkę stowarzyszoną Bałtycka Baza Masowa Sp. z o.o. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. posiadają dodatkowo (pośrednio) 13,22% głosów na Zgromadzeniu Wspólników oraz udziału w kapitale zakładowym spółki NAVITRANS Sp. z o.o. Natomiast poprzez spółki zależne PROZAP Sp. z o.o., REMZAP Sp. z o.o., STO-ZAP Sp. z o.o. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S. A. posiadają dodatkowo (pośrednio) 1,49% głosów na Zgromadzeniu Wspólników i 1,47% udziałów w kapitale zakładowym spółki MEDICAL Sp. z o.o. Czas trwania działalności podmiotów wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony, z wyjątkiem spółki D.W. JAWOR Sp. z o.o. w likwidacji. W dniu 18 lutego 2013 roku uprawomocnił się wyrok Sądu Okręgowego w Katowicach, na mocy którego spółka D.W. JAWOR Sp. z o.o. została postawiona w stan likwidacji. Likwidator spółki podjął i prowadzi działania likwidacyjne Kapitał i akcjonariat Jednostki Dominującej Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. (dalej: Jednostka Dominująca lub Spółka), poprzednio działająca pod nazwą Zakłady Azotowe Puławy S.A., została utworzona Aktem Notarialnym (Rep nr 2600/92) z dnia 24 marca 1992 roku. Siedziba Spółki mieści się w Puławach, Al. Tysiąclecia Państwa Polskiego 13. Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Lublin Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Krajowy Rejestr Sądowy, pod numerem KRS Spółce nadano numer statystyczny REGON oraz numer identyfikacji podatkowej NIP Kapitał zakładowy spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. wynosi zł. Składa się na niego akcji o wartości nominalnej 10,00 zł każda. Akcje wszystkich serii, tj. A oraz B są akcjami zwykłymi na okaziciela i uprawniają do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Statut spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. nie przewiduje ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadającego na akcje. Akcje Jednostki Dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wg klasyfikacji GPW w Warszawie. Struktura akcjonariatu spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna na dzień 31 grudnia 2013 roku Akcjonariusz* Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym 14 Liczba głosów wynikająca z akcji Udział w ogólnej liczbie głosów Grupa Azoty S.A ,98 % ,98 % Pozostali (w tym Skarb Państwa posiadający 1 akcję) ,02 % ,02 %

15 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe W okresie od przekazania Raportu Rocznego (30 sierpnia 2013 roku) do momentu przekazania niniejszego raportu nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A Podmioty objęte konsolidacją Konsolidacją metodą pełną objęto: GZNF Fosfory Sp. z o.o., Zakłady Azotowe Chorzów S.A. (dalej: ZA Chorzów S.A.), REMZAP Sp. z o.o., PROZAP Sp. z o.o., SCF Natural Sp. z o.o., Agrochem Sp. z o.o., Agrochem Puławy Sp. z o.o. W śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w oparciu o uregulowania MSR 8, w szczególności pkt 8, który zezwala na odstąpienie od zasad zawartych w MSSF UE, w sytuacji gdy skutek odstąpienia od ich zastosowania nie jest istotny, jak również w oparciu o uregulowania MSR 27, nie objęto konsolidacją następujących jednostek: D.W. Jawor Sp. z o.o. w likwidacji, MEDICAL Sp. z o.o., STO-ZAP Sp. z o.o. Wielkości uzasadniające wyłączenie podmiotów z konsolidacji: D.W. Jawor Sp. z o.o. w likwidacji MEDICAL Sp. z o.o. STO-ZAP Sp. z o.o. Razem Suma bilansowa na dzień r. Udział w sumie bilansowej Jednostki Dominującej Aktywa netto na dzień r. Przychody za okres Udział w przychodach Jednostki Dominującej Wynik finansowy za okres Udział w wyniku finansowym Jednostki Dominującej ,10% 0,11% 0,09% 0,30% ,06% 0,25% 0,28% 0,59% (65) ,15% 0,38% 0,23% 0,46% W niniejszym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności wyceniono inwestycje w udziały spółek: Bałtycka Baza Masowa Sp. z o.o. (dalej: BBM Sp. z o.o.), CTL Kolzap Sp. z o.o. (dalej: Kolzap Sp. z o.o.), Elektrownia Puławy Sp. z o.o. 15

16 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 8.4. Przedmiot działalności podmiotów Grupy Podstawowym przedmiotem działania Jednostki Dominującej jest: produkcja podstawowych chemikaliów, nawozów i związków azotowych, wyrobów z tworzyw sztucznych, produkcja pozostałych wyrobów chemicznych, wytwarzanie, przesyłanie i dystrybucja energii elektrycznej, produkcja i dystrybucja ciepła (pary wodnej i gorącej wody), pobór i uzdatnianie wody, rozprowadzanie wody, gospodarowanie ściekami i odpadami, działalność związana z rekultywacją, handel hurtowy i detaliczny, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi. GZNF Fosfory Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie: produkcji nawozów mineralnych i związków fosforowych, produkcji podstawowych chemikaliów organicznych oraz pozostałych podstawowych chemikaliów nieorganicznych, świadczenia usług przeładunkowych i magazynowania dla towarów sypkich i płynnych z wykorzystaniem posiadanych terminali i nabrzeży do obsługi statków, handlu. ZA Chorzów S.A. prowadzi działalność w zakresie: wytwarzania produktów chemii technicznej, nawozów mineralnych oraz dodatków do żywności, świadczenia usług transportu kolejowego, wynajmu wagonów i cystern, handlu. Remzap Sp. z o.o. prowadzi głównie działalność w zakresie: robót budowlano-montażowych, remontów mechanicznych, budowlanych i elektrycznych na instalacjach produkcyjnych. Prozap Sp. z o.o. prowadzi głównie działalność w zakresie: projektowania budowlanego, urbanistycznego i technologicznego, działalności poligraficznej pozostałej. SCF Natural Sp. z o.o. jest spółką, utworzoną w celu prowadzenia działalności w zakresie: produkcji granulatów roślinnych dla przemysłu spożywczego i farmaceutycznego, kontraktacji, skupu i przerobu chmielu, produkcji granulatów i ekstraktów chmielowych, sprzedaży ekstraktów roślinnych m.in. z nasion maliny, truskawki i czarnej porzeczki. Agrochem Sp. z o.o. prowadzi głównie działalność w zakresie: produkcji nawozów mineralnych i mieszanek nawozowych na zamówienie, usług konfekcjonowania nawozów, usług transportu drogowego, dystrybucji RSM. Agrochem Puławy Sp. z o.o. prowadzi głównie działalność w zakresie: handlu nawozami mineralnymi oraz środkami ochrony roślin, handlu kwalifikowanymi nasionami zbóż, handlu koncentratami paszowymi i paszami pełnoporcjowymi, skupu i sprzedaży zbóż paszowych i konsumpcyjnych, skupu i dystrybucji pozostałych płodów rolnych. BBM Sp. z o.o. prowadzi działalność głównie w zakresie: przeładunku i magazynowania towarów, 16

17 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe transportu drogowego i wodnego, cumowania statków, handlu. Kolzap Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie: transportu kolejowego, w szczególności obsługi bocznicowej, transportu drogowego, przeładunku i magazynowania towarów, handlu. Elektrownia Puławy Sp. z o.o. prowadzi działalność w ograniczonym zakresie. Jest to spółka celowa przeznaczona do realizacji projektu budowy elektrowni. Docelowo spółka będzie prowadziła działalność w zakresie wytwarzania, dystrybucji i handlu energią elektryczną, wytwarzania i zaopatrywania w parę wodną, gorąca wodę oraz powietrze do układów klimatyzacyjnych. Zakres działania podmiotów zależnych nieobjętych konsolidacją: MEDICAL Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie ochrony zdrowia ludzkiego, STO-ZAP Sp. z o.o. prowadzi działalność gastronomiczną i handlową, prowadzi stołówkę, punkty gastronomiczne i handlowe, wytwarza napoje oraz świadczy usługi sprzątania, D.W. Jawor Sp. z o.o. w likwidacji prowadzi w ograniczonym zakresie ośrodek wczasowy oraz działalność gastronomiczną i rozrywkową. 9. Skład Zarządu Jednostki Dominującej W skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 14 lutego 2014 roku wchodzili: Marian Rybak Wojciech Kozak Zenon Pokojski Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu W okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w składzie Zarządu. W dniu 8 lipca 2013 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 8 lipca 2013 roku Pana Mariana Rybaka, dotychczasowego Wiceprezesa Zarządu, na Prezesa Zarządu Spółki na okres trwającej obecnie wspólnej kadencji Zarządu. Jednocześnie Rada Nadzorcza powierzyła pełnienie funkcji Wiceprezesów Zarządu Spółki dotychczasowym Członkom Zarządu Panu Wojciechowi Kozakowi oraz Panu Zenonowi Pokojskiemu. W dniu 19 lipca 2013 roku Pan Marek Kapłucha złożył rezygnację z dniem 20 lipca 2013 roku z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki. 10. Skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 14 lutego 2014 roku wchodzili: Cezary Możeński Przewodniczący Rady Jerzy Koziara Wiceprzewodniczący Rady Jacek Wójtowicz Sekretarz Rady Andrzej Skolmowski Członek Rady Marek Kapłucha Członek Rady Andrzej Bartuzi Członek Rady W okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. 17

18 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe W dniu 14 sierpnia 2013 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Uchwałą Nr 5 powołało do składu Rady Pana Andrzej Skolmowskiego. W dniu 29 listopada 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki powołało Radę Nadzorczą na nowa kadencję. Zwyczajne Walne Zgromadzenie powołało Pana Cezarego Możeńskiego na Przewodniczącego Rady Nadzorczej (Uchwała Nr 25), natomiast na Członków Rady Nadzorczej powołało Pana Andrzeja Skolmowskiego (Uchwała Nr 26), Pana Marka Kapłuchę (Uchwała Nr 27), Pana Jerzego Koziarę (Uchwała Nr 28), Pana Jacka Wójtowicza (Uchwała Nr 29) i Pana Andrzeja Bartuzi (Uchwała Nr 30). W dniu 11 grudnia 2013 roku Rada Nadzorcza wybrała na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Jerzego Koziarę (Uchwała Nr 2), natomiast na Sekretarza Rady Nadzorczej Pana Jacka Wójtowicza (Uchwała Nr 3). 11. Zatwierdzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 14 lutego 2014 roku. 12. Zasady sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Grupy w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej, za wyjątkiem spółki D.W. JAWOR Sp. z o.o. W dniu 18 stycznia 2013 roku rozpoczął się proces likwidacji spółki. Spółka nie była objęta konsolidacją, a jej likwidacja nie będzie miała istotnego wpływu na sytuację finansową i majątkową Grupy. Rok obrotowy Jednostki Dominującej jest różny od roku obrotowego spółek zależnych, konsolidowanych metodą pełną. Na potrzeby sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pakiety konsolidacyjne wszystkich jednostek objętych konsolidacją sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy co skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej. W celu ujednolicenia z Grupa Azoty S.A. Jednostka Dominująca zmieniła rok obrotowy. Bieżący rok obrotowy zakończy się 31 grudnia 2014 roku, a w konsekwencji roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe będzie sporządzone za okres 18 miesięcy kończący się 31 grudnia 2014 roku. W stosownych przypadkach w pakietach konsolidacyjnych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej. Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia. W związku z nabyciem w dniu 31 grudnia 2013 roku udziałów w spółkach Agrochem Sp. z o.o. i Agrochem Puławy Sp. z o.o., przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przyjęto uproszczenie polegające na tym, iż dla ustalenia udziału w wyniku na transakcji udziałów niekontrolujących, przejęcie kontroli nad spółkami nastąpiło po upływie pełnego miesiąca grudnia 2013 roku. Z uwagi na to, że spółki te objęte były dotychczas konsolidacją jako spółki tworzące Grupę Kapitałową GZNF Fosfory Sp. z o.o. ich nabycie nie miało istotnego wpływu na niniejsze skrócone 18

19 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Rozliczenie transakcji ujęte zostało jako transakcja kapitałowa w pozycjach Zyski zatrzymane oraz Udziały niekontrolujące w kwocie 93 tysiące złotych. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2013 roku obejmujące okres 6 miesięcy kończący się tego dnia podlegało przeglądowi przez biegłego rewidenta. 13. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości w zakresie niezmiennym w odniesieniu do zasad zastosowanych przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2013 roku, za wyjątkiem: Zgodnie z dotychczas obowiązującą polityką rachunkowości nieodpłatnie otrzymane prawa do emisji nie były wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, natomiast zakupione prawa do emisji wykazywane były prezentowane w pozycji Prawa Majątkowe. Od dnia 30 czerwca 2013 roku Grupa Kapitałowa zmieniła w tym zakresie zasady rachunkowości i prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zarówno nabyte jak i przyznane nieodpłatnie prawa do emisji w pozycji Prawa majątkowe. Prawa otrzymane nieodpłatnie ujmuje według wartości godziwej na dzień ich zarejestrowania i prezentuje drugostronnie jako Dotacje. Rozliczenie dotacji z tytułu przyznanych praw ujmuje się jako pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży w odniesieniu do rzeczywistej emisji CO 2 w okresie sprawozdawczym. Szczegółowy opis zasad rachunkowości w zakresie praw do emisji przestawiono w nocie W sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 31 grudnia 2013 roku, w związku z brakiem ostatecznego ustalenia przydziału darmowych uprawnień na rok 2013 i brakiem rejestracji uprawnień w rejestrach, Grupa ujęła jako pozostałe należności dotację z tytułu uprawnień do emisji CO 2 oszacowaną jako iloczyn planowanego nieodpłatnego przydziału uprawnień za 2013 rok i wartości godziwej uprawnień na dzień bilansowy. Po otrzymaniu i zarejestrowaniu przydziału uprawnień Grupa przeklasyfikuje powyższe prawa do pozycji Prawa majątkowe. Dane na dzień 30 czerwca 2013 roku zostały zaprezentowane po uwzględnieniu tej zmiany, tj. rozpoznano nieodpłatny przydział uprawnień za 2013 r. w wysokości rzeczywistej emisji CO 2 o wartości tysiące złotych oraz niewykorzystane darmowe uprawnienia z poprzedniego okresu rozliczeniowego (uprzednio nieujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej) o wartości tysięcy złotych w korespondencji z utworzoną rezerwą na emisję CO 2 w wysokości tysiące złotych. Wpływ zmian w zakresie CO 2 na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 30 czerwca 2013 roku przedstawia poniższa tabela (1). Wprowadzono zmianę prezentacji zobowiązania Jednostki Dominującej wobec pracowników z tytułu premii regulaminowej. Zobowiązanie to dotychczas prezentowane było w pozycji Rezerw. Obecnie wykazywane jest ono w pozycji Zobowiązań handlowych i pozostałych jako bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów. Kwota zobowiązania z tytułu premii regulaminowej wykazana na dzień 30 czerwca 2013 roku wynosiła tysiące złotych. Wpływ zmian w zakresie premii regulaminowej na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 30 czerwca 2013 roku przedstawia poniższa tabela (2). Wprowadzono zmianę prezentacji inwestycji Grupy Kapitałowej w jednostki wyceniane metodą praw własności. Dotychczas udziały w tych jednostkach prezentowane były w pozycji Udziały i akcje, a obecnie są wykazane jako oddzielna pozycja inwestycje wyceniane metodą praw własności. Wpływ zmian w zakresie prezentacji inwestycji na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 30 czerwca 2013 roku przedstawia poniższa tabela (3). 19

20 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe AKTYWA Korekta Dane przekształcone Dane opublikowane Różnica Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Prawo wieczystego użytkowania gruntu Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Udziały i akcje (30 701) Inwestycje wyceniane metodą praw własności Należności handlowe i pozostałe Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa obrotowe Zapasy Prawa majątkowe Należności handlowe i pozostałe Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pochodne instrumenty finansowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania handlowe i pozostałe Dotacje Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe i pozostałe 1, Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pochodne instrumenty finansowe Rezerwy (3 092) Zobowiazania z tytułu świadczeń pracowniczych Dotacje Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży Stan zobowiązań ogółem SUMA PASYWÓW

21 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano nowe lub zmienione następujące MSR/MSSF: Wprowadzone do MSR 19 Świadczenia pracownicze zmiany wskazują na konieczność ujmowania zysków i strat aktuarialnych dotyczących świadczeń po okresie zatrudnienia w innych całkowitych dochodach. Zgodnie z wcześniejszą polityką zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń po okresie zatrudnienia ujmowane były w wyniku finansowym bieżącego okresu. Zmiana ta nie miała istotnego wpływu na wyniki Grupy w okresie sprawozdawczym. Dane porównywalne nie zostały skorygowane, w ocenie Zarządu wprowadzone zmiany nie miały również istotnego wpływu na te dane porównywalne. Zastosowanie MSSF 13 w powiązaniu z MSSF 7 może zwiększyć zakres ujawnień dotyczących instrumentów finansowych prezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w szczególności w odniesieniu do wyceny posiadanych przez Grupę instrumentów finansowych. Skorzystano z możliwości wcześniejszego zastosowania MSSF 10, 11 i 12 wraz ze zmianami MSR 27 i 28. Zastosowanie wskazanych MSSF może mieć wpływ na zakres ujawnień w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w szczególności w odniesieniu do inwestycji w spółkę Elektrownia Puławy Sp. z o.o. Zastosowanie pozostałych MSSF i MSR nie ma wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, gdyż ocena kontroli nad podmiotami, w które zainwestowano dokonana zgodnie z nowymi uregulowaniami nie zmieniła wniosków w zakresie kontroli Jednostki Dominującej nad tymi podmiotami. 14. Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej i interpretacjach Grupa Kapitałowa analizuje konsekwencje oraz wpływ zastosowania zmian standardów i interpretacji na przyszłe sprawozdania finansowe. Grupa Kapitałowa zamierza przyjąć opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące do dnia publikacji niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datami ich wejścia w życie. 15. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Istotność informacji Za informacje istotne uznawane są te informacje, których pominięcie lub zniekształcenie może wpłynąć na decyzje gospodarcze podejmowane przez użytkowników na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Profesjonalny osąd W przypadku transakcji nie uregulowanych w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd Jednostki Dominującej, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje politykę rachunkowości, która zapewni, iż skonsolidowane sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie: prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne, odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji, obiektywne, sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny, kompletne we wszystkich istotnych aspektach. 21

22 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Subiektywna ocena dotyczy głównie amortyzacji majątku trwałego, odpisów aktualizujących, rezerw oraz zobowiązań i należności warunkowych Niepewność szacunków Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na dotychczasowym doświadczeniu oraz racjonalnych, w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej, czynnikach. Dokonując szacunków Zarząd Jednostki Dominującej opiera się również na opiniach niezależnych ekspertów. Zarządy podmiotów objętych konsolidacją weryfikują przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 31 grudnia 2013 roku mogą zostać w przyszłości zmienione a rzeczywiste wyniki mogą się różnić od dokonanych szacunków. Zmiana szacunków jest ujmowana w okresie, w którym zostały one dokonane, jeśli dotyczą wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych. głównych szacunków Utrata wartości jednostek wypracowujących środki pieniężne oraz pojedynczych składników środków trwałych i wartości niematerialnych Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych Odpisy aktualizujące wartość zapasów Podatek dochodowy Świadczenia pracownicze Wartość godziwa instrumentów pochodnych oraz innych instrumentów finansowych Rezerwy Wartość bilansowa środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych oraz wartości niematerialnych Przychody i wynik na robotach budowlanych i projektowych Zakres szacunków Identyfikacja i ocena przesłanek wskazujących na utratę wartości, modele, prognozy finansowe, stopy dyskontowe. Prawdopodobieństwo wpływu należnych kwot. Ocena przydatności posiadanych zapasów, poziomu cen sprzedaży możliwych do uzyskania. Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego. Stopy dyskontowe, wzrost płac, rotacja pracowników, oczekiwany przeciętny okres zatrudnienia. Wyceny świadczeń dokonuje aktuariusz. Wyceny instrumentów pochodnych przeprowadzane są przez instytucje finansowe realizujące transakcje. Stopy dyskontowe, poziom i prawdopodobieństwo wystąpienia zobowiązania oraz inne założenia. Okres ekonomicznej użyteczności, metoda amortyzacji, wartość odzyskiwalna. Stopień realizacji/zaawansowania umów o roboty budowlane i projektowe. Przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego dokonane przez Zarząd istotne szacunki oraz oceny źródeł niepewności nie zmieniły się istotnie do dokonanych osądów i szacunków przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2013 roku. 22

23 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 16. Zasady rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości w zakresie niezmiennym w odniesieniu do zasad zastosowanych przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2013 roku. Począwszy od 1 lipca 2013 roku wprowadzono nowe lub zmodyfikowano zasady rachunkowości w odniesieniu do: Prawa do emisji Przyznane nieodpłatnie prawa do emisji dwutlenku węgla ujmowane są w wartości godziwej ustalonej wg ceny rynkowej z dnia ich przyznania z uwzględnieniem kursu waluty ustalonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego obowiązującego na ten dzień. Początkowe ujęcie nieodpłatnie przyznanych praw do emisji ujmuje się jako składnik aktywów Prawa majątkowe, w korespondencji z Dotacjami. Należne lecz nieprzyznane prawa do emisji ujmuje się jako należności. Do czasu przyznania praw do emisji zmiany wartości tych praw traktuje się jako zmiany szacunków. Opłaty za przyznanie praw łącznie z opłatą za wpisanie do rejestru nie stanowią wartości tych praw i ujmowane są jako czynne rozliczenia międzyokresowe. Wniesione opłaty są odnoszone w koszt własny sprzedaży proporcjonalnie do ich wykorzystania w danym okresie rozliczeniowym. W przypadku nabycia praw, prawa te na moment początkowego ujęcia wyceniane są w cenie nabycia. W oparciu o rzeczywistą emisję koszty bieżącego okresu obciążane są wartością praw przypadających na tę emisję w korespondencji z pozycją bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów. Utworzone bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obciążają koszt własny sprzedaży. Równolegle do obciążenia kosztów następuje rozliczenie dotacji odciążenie kosztów do wysokości wartości praw przyznanych nieodpłatnie przeznaczonych do umorzenia. Na koniec okresu sprawozdawczego wartość praw jest weryfikowana w odniesieniu do ich wartości rynkowej na dzień bilansowy. W przypadku spadku ich wartości dokonuje się odpisu z tytułu utraty wartości w ciężar kosztów własnych sprzedanych produktów, jeśli prawa te przeznaczone są na potrzeby własnego zużycia lub pozostałych kosztów operacyjnych w innych przypadkach. W przypadku ustania przyczyn, dla których dokonano odpisu, nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego, następuje jego całkowite lub częściowe rozliczenie (odwrócenie). W przypadku sprzedaży praw, przychody z tytułu sprzedaży ujmowane są na zasadach ogólnych, jako pozostałe przychody operacyjne. Wykorzystane prawa do emisji ulegają umorzeniu i wyłącza się je z ewidencji na podstawie zweryfikowanego rocznego raportu. Wyłączenie z ewidencji następuje w korespondencji z biernymi rozliczeniami międzyokresowymi kosztów (następuje rozliczenie rmk). Wartość nie wykorzystanych i nie sprzedanych praw do emisji, które ulegają umorzeniu odpisuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. W przypadku ustania przyczyn, dla których dokonano odpisu następuje jego rozliczenie (odwrócenie). 23

24 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych Dla potrzeb przeprowadzania testów na utratę wartości aktywów wg MSR 36 w Jednostce Dominującej wyodrębniono dwa ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne, na poziomie których ustalana będzie wartość odzyskiwalna. Są to: Agro i Chemia. W poprzednich latach obrotowych, w tym na dzień 30 czerwca 2013 roku test na utratę wartości w Jednostce Dominującej był przeprowadzony w oparciu o jeden ośrodek wypracowujący przepływy pieniężne Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej Do przeliczenia pozycji sprawozdania wyrażonych w walucie obcej przyjęto następujące kursy: Kurs obowiązujący na dzień USD 3,0120 3,3175 EUR 4,1472 4,3292 GBP 4,9828 5,0604 Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego mięsiąca w danym okresie EUR 4,2080 4, Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Podstawowy podział sprawozdawczości oparty jest na segmentach branżowych. Organizacja i zarządzanie odbywają się w podziale na segmenty, odpowiednio do rodzaju oferowanych wyrobów i usług. W Segmencie Agro wytwarzane są następujące główne półfabrykaty/wyroby gotowe: amoniak, gaz syntezowy, kwas azotowy, saletra amonowa, azotan magnezu i RSM, gazy techniczne, nawozy fosforowe, mieszanki nawozowe oraz mączka fosforytowa. Głównymi produktami handlowymi Segmentu Agro są: wytwarzane przez Grupę Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. nawozy azotowe - PULAN (saletra amonowa), RSM, PULREA (mocznik) oraz PULSAR (siarczan amonu), w tym siarczan amonu z instalacji odsiarczania spalin, a także wytwarzane przez GZNF Fosfory Sp. z o.o. oraz Agrochem Sp. z o.o. i Agrochem Puławy Sp. z o.o. nawozy fosforowe i mieszanki nawozowe - superfosfat, amofoski, agrafoski, amofosmagi, mieszanki nawozowe i mączka fosforytowa oraz produkty wytwarzane przez Zakłady Azotowe Chorzów S.A. saletra potasowa (azotan potasu) i saletra wapniowa. Pozostałe produkty handlowe Segmentu Agro obejmują inne produkty wytwarzane dodatkowo na podstawowych instalacjach Segmentu: woda amoniakalna (LIKAM ), amoniak, wodór, kwas azotowy, powietrze pomiarowe, dwutlenek węgla, suchy lód oraz planton i mieszanki nawozowe, a także materiał siewny. W Segmencie Agro realizowana jest również sprzedaż towarów i materiałów (nawozy, pasze, zboża, środki ochrony roślin) oraz sprzedaż usług tego Segmentu. W Segmencie Chemia wytwarzane są następujące główne półfabrykaty/wyroby gotowe: mocznik, NOXy, Melamina, nadtlenek wodoru, kwas siarkowy, siarczan amonu, cykloheksanon, cykloheksan, CAPROLACTAM TM oraz wodorosiarczyn sodu. 24

25 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Głównymi produktami handlowymi Segmentu Chemia są: wytwarzane w Grupie Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. - Melamina, CAPROLACTAM TM (kaprolaktam stały i ciekły), NOXy, PULNOX (roztwory mocznika), PULREA (mocznik), nadtlenek wodoru, a także produkowane w GZNF Fosfory Sp. z o.o. - kwas siarkowy i wodorosiarczyn sodu oraz wytwarzana w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. saletra potasowa techniczna i spożywcza (azotan potasu). Pozostałe produkty handlowe Segmentu Chemia obejmują inne produkty wytwarzane dodatkowo na instalacjach przypisanych do Segmentu oraz sprzedaż materiałów i usług własnych Segmentu. W Segmencie Energetyka wytwarzane są następujące główne półfabrykaty/wyroby gotowe/media: energia cieplna, energia elektryczna, gaz ziemny nisko i wysokociśnieniowy oraz pary i wody, które są jednocześnie głównymi produktami handlowymi tego Segmentu. W Segmencie tym realizowana jest również sprzedaż praw majątkowych (świadectwa pochodzenia energii elektrycznej z kogeneracji) oraz sprzedaż usług Segmentu. W Segmencie Pozostała Działalność wyodrębniono następujące grupy przychodów: 1. Sprzedaż jednostek redukcji emisji (ERU), 2. Usługi przeładunkowe (realizowane w GZNF Fosfory Sp. z o.o.), 3. Dzierżawa rzeczowego majątku trwałego i pozostałe usługi (realizowane w Zakładach Azotowych Chorzów S.A.), 4. Pozostałe przychody segmentu, w tym: worki z folii, folia, worki śmieciowe i regranulat, usługi własne Segmentu Pozostała Działalność, sprzedaż zrealizowaną w spółkach Remzap Sp. z o.o., Prozap Sp. z o.o. oraz SCF Natural Sp. z o.o. Poszczególne Segmenty w ramach swojej działalności produkcyjnej zużywają surowce/półfabrykaty/media. Jeżeli potrzebne do produkcji komponenty nie są dostępne w ramach Segmentu są pozyskiwane od innych Segmentów, w których są wytwarzane obroty wewnętrzne. Przepływy między segmentami są wyceniane wg technicznego kosztu wytworzenia powiększonego o procentowy narzut marży zysku (metoda tzw. rozsądnej marży koszt plus ). W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy za okres sprawozdawczy zakończony odpowiednio 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku. 25

26 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przychody Segment Agro Segment Chemia Segment Energetyka Pozostała działalność Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż nieprzypisana (5 806) Obroty wewnętrzne między segmentami ( ) - Przychody segmentu ogółem ( ) Koszty Działalność kontynuowana Koszt własny sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych ( ) ( ) (41 896) (18 198) ( ) - ( ) Koszt własny sprzedaży nieprzypisany (7 600) Obroty wewnętrzne między segmentami ( ) ( ) ( ) (35 400) ( ) Koszty segmentu ogółem ( ) ( ) ( ) (53 598) ( ) ( ) Koszty sprzedaży (99 471) (24 413) (7) 437 ( ) - ( ) Koszty sprzedaży nieprzypisane Zysk/(strata) segmentu (18 454) Koszty ogólnego zarządu (1 851) (1 161) (1 230) (24 708) (28 950) - (28 950) Koszty ogólnego zarządu nieprzypisane (63 020) Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto (1 072) 44 (457) Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto nieprzypisane (1 404) Przychody/koszty finansowe netto Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (20 687) (17 974) Podatek dochodowy (6 613) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk/(strata) z działaności zaniechanej (300) Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy Razem Wyłączenia Działalność ogółem Aktywa i zobowiązania Aktywa segmentu Aktywa nieprzypisane Aktywa ogółem Zobowiązania segmentu Zobowiązania nieprzypisane Kapitały własne Zobowiązania i kapitały ogółem Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne nieprzypisane Amortyzacja Amortyzacja nieprzypisana

27 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przychody Segment Agro Segment Chemia Segment Energetyka Pozostała działalność Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż nieprzypisana (9 928) Obroty wewnętrzne między segmentami ( ) - Przychody segmentu ogółem ( ) Koszty Działalność kontynuowana Koszt własny sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych ( ) ( ) (45 672) (26 525) ( ) - ( ) Koszt własny sprzedaży nieprzypisany (2 187) Obroty wewnętrzne między segmentami ( ) ( ) ( ) (32 007) ( ) Koszty segmentu ogółem ( ) ( ) ( ) (58 532) ( ) ( ) Koszty sprzedaży (93 734) (27 806) (76) (844) ( ) - ( ) Koszty sprzedaży nieprzypisane Zysk/(strata) segmentu (1 745) Razem Wyłączenia Działalność ogółem Koszty ogólnego zarządu (1 888) (1 879) (1 374) (21 705) (26 846) - (26 846) Koszty ogólnego zarządu nieprzypisane (68 504) Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto (56) (217) Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto nieprzypisane Przychody/koszty finansowe netto Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (3 274) (21 425) Podatek dochodowy (23 368) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk/(strata) z działaności zaniechanej (271) Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy Aktywa i zobowiązania Aktywa segmentu Aktywa nieprzypisane Aktywa ogółem Zobowiązania segmentu Zobowiązania nieprzypisane Kapitały własne Zobowiązania i kapitały ogółem Pozostałe informacje dotyczące segmentu Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne nieprzypisane Amortyzacja Amortyzacja nieprzypisana

28 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przychody od klientów zewnętrznych - podział geograficzny odpowiada lokalizacji finalnych odbiorców Polska Zagranica, w tym: Niemcy Tajwan Chiny Indonezja Słowacja Brazylia Francja Wielka Brytania Urugwaj Czechy Indie Rumunia Austria Słowenia Inne kraje Razem Aktywa trwałe inne niż instrumenty finansowe, aktywa z tytułu podatku odroczonego, aktywa z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia oraz prawa wynikające z umów ubezpieczeniowych są zlokalizowane w kraju, w którym jednostki tworzące Grupę mają siedzibę. Przychody z tytułu transakcji z zewnętrznym pojedynczym klientem nie stanowią 10 lub więcej procent łącznych przychodów Grupy. 18. Przychody i koszty Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług zrealizowane (5 135) (5 011) (8 213) (3 831) Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług naliczone (8 031) (350) (4 905) 657 Zyski z tytułu instrumentów pochodnych (wycena i wynik na realizacji) (Straty) z tytułu instrumentów pochodnych (wycena i wynik na realizacji) (344) (30) (49) (49) Podatek akcyzowy (1 866) (941) (1 978) (1 084) Bonusy od obrotu (10 819) (9 867) (5 391) (3 217) Razem przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług zrealizowane Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług z wyceny (656) (205) 1 - Razem przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

29 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Koszty według rodzaju, w tym koszty świadczeń pracowniczych Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (72 553) (36 417) (59 343) (29 715) Koszty świadczeń pracowniczych ( ) ( ) ( ) (97 632) Zużycie materiałów i energii ( ) ( ) ( ) ( ) Usługi obce, w tym: ( ) (91 089) ( ) (86 170) - koszty prac badawczych (136) (100) (3 285) (132) - związane z ochroną środowiska (1 070) (612) (1 042) (667) Podatki i opłaty (33 886) (17 788) (32 973) (17 440) Ubezpieczenia majątkowe i osobowe (6 711) (734) (6 156) (732) Pozostałe koszty, w tym: (15 589) (4 168) (5 093) (5 492) - utworzenie odpisów aktualizujących wartość zapasów (8 394) (421) (1 345) (1 039) - rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość zapasów utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności (416) (272) (1 554) (1 027) - rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności różnice kursowe dotyczące zobowiązań z tytułu dostaw i usług koszty reprezentacji i reklamy (7 706) (4 248) (6 319) (3 519) - podróże służbowe (628) (156) (718) (220) - składki z tytułu przynalezności do organizacji (1 181) (862) (1 092) (799) - inne koszty działalności operacyjnej (1 799) (673) (866) (631) Razem koszty rodzajowe ( ) ( ) ( ) ( ) Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i rozliczeń międzyokresowych (+/-) (67 122) (27 774) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (45 951) (24 250) (64 483) (23 445) Razem koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu ( ) ( ) ( ) ( ) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ( ) ( ) ( ) ( ) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (45 951) (24 250) (64 483) (23 445) Koszty sprzedaży ( ) (63 801) ( ) (61 261) Koszty ogólnego zarządu (91 970) (50 964) (95 350) (50 145) Razem koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu ( ) ( ) ( ) ( ) Produkty wytworzone na potrzeby własne dotyczą głównie nakładów na środki trwałe w budowie poniesione we własnym zakresie, wytworzenia we własnym zakresie katalizatorów i opakowań oraz inne obroty wewnętrzne występujące pomiędzy podstawową działalnością operacyjną a pozostałymi rodzajami działalności. 29

30 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Koszty świadczeń pracowniczych Koszty wynagrodzeń ( ) (80 182) ( ) (78 601) Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń (36 134) (20 626) (34 857) (19 031) Poniesione koszty świadczeń pracowniczych ( ) ( ) ( ) (97 632) Rezerwy na świadczenia pracownicze (1 427) (4 274) (1 099) 841 Razem koszty świadczeń pracowniczych ( ) ( ) ( ) (96 791) Pozostałe przychody operacyjne Zysk netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Przychody z nieruchomości inwestycyjnych Różnice kursowe dotyczące zobowiązań z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (73) w tym koszty z tytułu różnic kursowych (752) (134) Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności innych niż należności z tytułu dostaw i usług oraz należności odsetkowe Rozwiązanie odpisów aktualizujących aktywa trwałe Dotacje Kary i odszkodowania Rozwiązanie rezerw na przyszłe koszty/zobowiązania Inne Razem pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Odpis aktualizujący wartość rzeczowych aktywów trwałych (1) - (69) (48) Koszty likwidacji składników majątku (2 036) (985) (370) (303) Koszty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych generujących przychody z najmu, w tym: (912) (482) (797) (400) - koszty amortyzacji (284) (142) (262) (134) Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności innych niż należności (146) (66) (210) (173) Utworzenie rezerw na przyszłe koszty/zobowiązania (140) (53) (436) (403) Darowizny przekazane (1 194) (935) (312) (133) Kary i odszkodowania (24) (7) (283) (74) Koszty postępowania sądowego (117) (73) (226) (24) Koszty funkcjonowania i utrzymania zakładowych obiektów socjalnych (596) (318) (404) (209) Inne (731) (471) (457) (358) Razem pozostałe koszty operacyjne (5 897) (3 390) (3 564) (2 125) Zwiększone koszty likwidacji składników majątku wynikają z kumulacji tych kosztów w okresie w ramach zwykłej działalności. 30

31 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Przychody i koszty finansowe netto Przychody finansowe Przychody z tytułu odsetek, w tym: z tytułu należności własnych z tytułu należności własnych - lokaty bankowe do 3 miesięcy i overnight z pozostałych tytułów Przychody z tytułu zmiany dyskonta, w tym: dotyczące rozrachunków dotyczące rezerw Aktualizacja wartości inwestycji Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość należności odsetkowych Zysk ze zbycia inwestycji Rozwiązanie rezerwy na odsetki od zobowiązań Pozostałe Razem przychody finansowe Koszty finansowe Koszty z tytułu odsetek, w tym: (436) (169) (799) (373) - z tytułu kredytów i pożyczek (13) (4) (25) (6) - z tytułu leasingu finansowego (368) (175) (584) (280) - dotyczące zobowiązań handlowych (51) 10 (135) (87) - z pozostałych tytułów (4) - (55) - Koszty z tytułu zmiany dyskonta, w tym: (29) (1) (1 095) (999) - dotyczące rozrachunków (4) (1) (1) (1) - dotyczące rezerw (25) - (1 094) (998) Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności odsetkowych (1 174) (620) (871) (445) Straty z tytułu różnic kursowych (1 964) (895) (1 669) 116 w tym koszty z tytułu różnic kursowych (2 908) (1 145) (4 087) (796) Pozostałe (254) (186) (507) (208) Razem koszty finansowe (3 857) (1 871) (4 941) (1 909) Przychody i koszty finansowe netto Spadek przychodów finansowych wynika głównie z niższych odsetek uzyskanych z lokowania nadwyżek finansowych, wynikający ze spadku stóp procentowych oraz jednorazowej transakcji (korekta wartości sprzedanych udziałów), która miała miejsce w listopadzie 2012 roku. 19. Podatek dochodowy Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco: Zyski i straty Bieżący podatek dochodowy (10 123) (6 890) (18 975) (15 324) Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (10 507) (6 943) (19 088) (15 430) Korekty bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych Odroczony podatek dochodowy (4 393) (1 756) Podatek dochodowy związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanych zyskach i stratach (4 393) (1 756) (6 613) (4 477) (23 368) (17 080)

32 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Inne całkowite dochody Odroczony podatek dochodowy (309) (349) (104) (242) Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które nie mogą być przeklasyfikowane do zysków i start Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które mogą być przeklasyfikowane do zysków i start Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w innych całkowitych dochodach (399) (439) (104) (242) (309) (349) (104) (242) Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej przedstawia się następująco: Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej (300) (271) Zysk /(strata) przed opodatkowaniem Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (8 282) (27 615) Zysk/strata przed opodatkowaniem Przychody nie będące podstawą do opodatkowania (4 433) (9 435) Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów Straty podatkowe, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (719) (6 341) Dochód wolny od podatku (32 266) (48 705) Różnice przejściowe, od których nie rozpoznano odroczonego podatku dochodowego Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych (1 741) (595) Pozostałe Podstawa naliczenia podatku dochodowego bieżącego i odroczonego Podatek dochodowy wykazany w skonsolidowanych zyskach i stratach (6 613) (23 368) Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej - - Efektywna stawka podatkowa 15% 16% Poziom efektywnej stopy podatkowej jest efektem korzystania przez Grupę z ulgi podatkowej przysługującej z tytułu prowadzenia działalności na terenie Specjalnych Stref Ekonomicznych (SSE) na podstawie uzyskanych zezwoleń. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. oraz Agrochem Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście prowadzą działalność na terenie SSE, odpowiednio Starachowickiej oraz Warmińsko-Mazurskiej. W zakresie ujmowania w wyniku finansowym przysługujących ulg, Grupa stosuje tzw. metodę kasową, tj. w wyniku finansowym ujmowana jest ulga w wysokości wynikającej z osiąganych wyników 32

33 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe z tej działalności. Niewykorzystana wartość ulg wykazywana jest pozabilansowo w należnościach warunkowych nota 24. W okresie od 1 lipca 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku ulga podatkowa potencjalnie wykorzystana (ostateczne wykorzystanie nastąpi w momencie złożenia deklaracji podatkowej za rok podatkowy) wyniosła ponad 6,1 miliona złotych. W pozycji Dochód wolny od podatku wykazano dochód uzyskany przez Grupę Kapitałową z działalności prowadzonej na terenie SSE na podstawie uzyskanych zezwoleń. 20. Należności handlowe i pozostałe Należności z tytułu dostaw i usług Aktywa finansowe powyżej 3 miesięcy Zaliczki na dostawy Należności z tytułu podatków Należne prawa do emisji Pozostałe Razem należności handlowe i pozostałe Aktywa finansowe powyżej 3 miesięcy stanowią środki pieniężne ulokowane na okres przekraczający 3 miesiące od daty założenia lokat. W pozycji tej kwota około tysiące złotych stanowi zabezpieczenie płatności wynikających z zawartych umów. Terminy zabezpieczenia przypadają na I kwartał 2014 roku. W pozycji należne prawa do emisji wykazano wartość, wynikających z przepisów regulujących system handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych III okresu rozliczeniowego ETS, należnych Jednostce Dominującej nieodpłatnych praw do emisji CO 2 za 2013 rok. Prawa te zostały wycenione wg cen rynkowych obowiązującyh na dzień bilansowy z uwzględnieniem kursu waluty obowiązującego na ten dzień. Po otrzymaniu i zarejestrowaniu przydziału uprawnień zostaną one przeklasyfikowane do zapasów. 21. Udziały i akcje Udziały w spółkach zależnych nieobjęte konsolidacją Udziały w spółkach stowarzyszonych nie wyceniane metodą praw własności Udziały i akcje w pozostałych spółkach Odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w wyniku finansowym bieżącego okresu Razem udziały i akcje Pozostałe Razem długoterminowe aktywa finansowe Spadek wartości udziałów i akcji wynika ze zmiany kwalifikacji posiadanych przez Zakłady Azotowe Chorzów S.A. akcji spółki CIECH S.A. Decyzją Zarządu akcje te zostały przeznaczone do sprzedaży w ciągu najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego i w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są w aktywach obrotowych w pozycji Pozostałe aktywa finansowe. 33

34 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Udziały i akcje Dłużne papiery wartościowe Inne papiery wartościowe Inne krótkoterminowe aktywa finansowe Odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w wyniku Razem krótkoterminowe pozostałe aktywa finansowe Zawiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów i ich odwrócenie Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne na początek okresu ( ) ( ) Zawiązanie odpisów aktualizujących (1) (22) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne na koniec okresu ( ) ( ) Odpisy aktualizujące wartości niematerialne na początek okresu (1 210) (1 210) Zawiązanie odpisów aktualizujących - - Rozwiązanie odpisów aktualizujących - - Wykorzystanie odpisów aktualizujących - - Odpisy aktualizujące wartości niematerialne na koniec okresu (1 210) (1 210) Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji na początek okresu (956) (3 542) Zawiązanie odpisów aktualizujących (857) - Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących - 5 Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji na koniec okresu (1 813) (3 097) Odpisy aktualizujące wartość należności na początek okresu (60 123) (48 386) Zawiązanie odpisów aktualizujących (1 736) (2 650) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące wartość należności na koniec okresu (58 507) (46 317) Odpisy aktualizujące wartość zapasów na początek okresu (7 066) (21 511) Zawiązanie odpisów aktualizujących (15 473) (7 414) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące wartość zapasów na koniec okresu (16 600) (20 055) Odpisy aktualizujące wartość praw majątkowych na początek okresu (18 334) (28 060) Zawiązanie odpisów aktualizujących (504) (9 698) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących - - Odpisy aktualizujące wartość praw majątkowych na koniec okresu (17 422) (33 624) W okresie sprawozdawczym Grupa utworzyła odpisy aktualizujące wartość aktywów na kwotę tysięcy złotych. Utworzone odpisy aktualizujące wartość zapasów w znacznej części wynikają ze zmiany metodologii liczenia odpisów dla zapasów materiałowych (opis zmian zamieszono poniżej) 34

35 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz w odniesieniu do produktów z relacji poziomu kosztu ich wytworzenia do możliwych do uzyskania na dzień bilansowy cen sprzedaży netto. Na dzień 31 grudnia 2013 roku dokonano dodatkowego statystycznego odpisu bazującego na rotacji tych zapasów. Zmiana ta została uznana jako zmiana szacunków, tj. ujęta w wyniku bieżącego okresu bez korygowania danych porównywalnych. W okresie zakończonym 31 grudnia 2013 roku Grupa dokonała rozwiązania (odwrócenia) odpisów aktualizujących na kwotę tysięcy złotych. Rozwiązanie dotyczyło głównie odpisów aktualizujących wartość zapasów oraz należności, w związku z ustaniem przyczyn, dla których je utworzono wpływ należności, wzrost cen sprzedaży. W pozycji odpisów aktualizujących wartość rzeczowego majątku trwałego i nieruchomości inwestycyjnych wykazany jest odpis dokonany przez Jednostkę Dominującą. Zgodnie z MSSF 1, na dzień zastosowania MSSF po raz pierwszy Spółka ustaliła wartość godziwą środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych jako ich zakładany koszt na dzień 1 lipca 2008 roku, czyli dzień zastosowania MSSF po raz pierwszy w oparciu o wycenę niezależnego rzeczoznawcy. Dla składników, dla których istniał aktywny rynek wycena została przeprowadzona z zastosowaniem podejścia porównawczego, natomiast dla pozostałych składników zastosowano metodę zamortyzowanego kosztu odtworzenia (DRC). Kwota korekty wartości tych składników majątku w oparciu o wycenę rzeczoznawcy wyniosła ponad 550 milionów złotych. Decyzją Zarządu wartość z wyceny majątku przez rzeczoznawcę została porównana do wartości użytkowej w oparciu o przeprowadzony test na utratę wartości aktywów, w wyniku którego rozpoznano odpis aktualizujący w wysokości ponad 405 milionów złotych. W pozycji odpisów aktualizujących praw majątkowych wykazano odpisy wartości tych praw wynikające z wprowadzonej zmiany polityki rachunkowości w części dotyczącej praw do emisji CO 2. Szczegóły zmiany polityki opisane zostały w nocie Rezerwy Rezerwy związane z ochroną środowiska Rezerwy na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Inne rezerwy Ogółem Stan na początek okresu Utworzenie Rozwiązanie (119) (80) - (195) (394) Wykorzystanie (29) - - (1 028) (1 057) Rozwinięcie dyskonta (167) (167) Stan na koniec okresu Rezerwy związane z ochroną środowiska Rezerwy na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Inne rezerwy Ogółem Stan na początek okresu Utworzenie Rozwiązanie (252) (869) (350) (989) (2 460) Wykorzystanie (29) (42) 79 (571) (563) Rozwinięcie dyskonta Stan na koniec okresu

36 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Struktura czasowa rezerw część długoterminowa część krótkoterminowa Razem rezerwy Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Rezerwy te dotyczyły głównie działalności zaniechanej. Z uwagi na ustanie przesłanek w oparciu, o które zostały utworzone, zostały one rozwiązane w ubiegłym roku obrotowym Rezerwa na koszty utylizacji i pozostałe związane z ochroną środowiska Rezerwy te obejmują głównie: rezerwę na zobowiązania związane z rekultywacją i monitoringiem składowisk odpadów, rezerwę na zobowiązania związane z wycofaniem z używania wyrobów zawierających azbest, rezerwę na zobowiązania związane z opróżnieniem instalacji produkcyjnych i zbiorników oraz zagospodarowaniem usuniętych odpadów. Kwoty rezerw szacowane są do wysokości możliwych do powstania przyszłych zobowiązań. Ponieważ mają one dłuższy horyzont czasowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazane są w wartościach zdyskontowanych do wartości bieżącej. Do kalkulacji wartości rezerwy przyjęto stopę inflacji w wysokości 2,25% oraz stopę dyskonta 4,5%. Dla rezerwy dotyczącej rekultywacji składowiska odpadów w Jednostce Dominującej przyjęto 24,5 letni okres dalszego użytkowania oraz 30 letni monitorowania zamkniętego składowiska odpadów, natomiast w GZNF Fosfory Sp. z o.o. około 26 letni okres monitorowania zamkniętego składowiska w Wiślince. Obowiązek rekultywacji i monitorowania wynika z przepisów prawa. Dla rezerwy dotyczącej wycofania z używania wyrobów zawierających azbest w Jednostce Dominującej przyjęto proporcjonalne ponoszenie kosztów w 18,5 letnim okresie ich wycofywania, natomiast w GZNF Fosfory Sp. z o.o. przewiduje się zakończenie procesu usuwania azbestu do 2015 roku. Obowiązek wycofania z używania wyrobów zawierających azbest wynika z przepisów prawa. Dla rezerwy dotyczącej opróżnienia instalacji produkcyjnych i zagospodarowania usuniętych odpadów przyjęto 24,5 letni okres dalszego użytkowania instalacji. Obowiązek opróżnienia instalacji produkcyjnych i zagospodarowania usuniętych odpadów wynika z przepisów prawa Rezerwa na sprawy sądowe, kary, grzywny i odszkodowania Rezerwy te szacowane są do wysokości możliwych do powstania przyszłych zobowiązań w oparciu o wniesione do sądu pozwy z uwzględnieniem naliczonych odsetek i kosztów sądowych oraz realizacji umów w zakresie kar umownych. Zasadniczą pozycję tych rezerw stanowi rezerwa na zobowiązania sporne wynikające z realizacji umowy na dostawy tlenu i azotu do Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. oraz rezerwa na zobowiązania budżetowe GZNF Fosfory Sp. z o.o. Rezerwy te mają charakter krótkoterminowy, stąd w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazane są w wartościach nominalnych Inne rezerwy Rezerwy te szacowane są do wysokości możliwych do powstania przyszłych zobowiązań. Główną pozycją jest rezerwa na odsetki od zobowiązań. Rezerwy te mają charakter krótkoterminowy, stąd w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazane są w wartościach nominalnych. 36

37 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 24. Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje pozabilansowe Zobowiązania warunkowe i inne pozycje pozabilansowe Zobowiązania z tytułu gwarancji zabezpieczających dobre wykonanie umów handlowych Poręczenia udzielonego stronom trzecim Sporne sprawy sądowe Pozostałe Razem zobowiązania warunkowe i inne pozycje pozabilansowe Zobowiązania z tytułu gwarancji zabezpieczających dobre wykonanie umów handlowych Zobowiązania warunkowe wynikające z udzielonych gwarancji dobrego wykonania umów handlowych dotyczą głównie usług budowlano-montażowych oraz projektowych. Maksymalny termin ich rozliczenia przypada na sierpień 2021 roku. Poręczenia udzielone stronom trzecim Poręczenia udzielone stronom trzecim dotyczą złożenia przez Jednostkę Dominującą na rzecz banku poręczenia kredytu udzielonego przez bank spółce BBM Sp. z o.o., podpisania dla potrzeb rozpoczęcia postępowania o udzielenie zamówienia publicznego na wybór wykonawcy Projektu, promesy na rzecz spółki Elektrownia Puławy Sp. z o.o. na zapewnienie finansowania projektu związanego z budową elektrowni w wysokości 1,3 miliarda złotych oraz zabezpieczenia umowy kredytu w rachunku bieżącym udzielonego wybranym spółkom Grupy Kapitałowej Grupa Azoty (dalej: Grupa Azoty). Poręczenie kredytu obowiązuje do 30 grudnia 2017 roku. Kwota poręczenia jest corocznie obniżana o kwotę spłat rat kapitałowych dokonanych przez BBM Sp. z o.o. w roku poprzednim. Na dzień 31 grudnia 2013 roku maksymalna wartość poręczenia wynosi tys. USD. Zabezpieczeniem na rzecz banku w/w poręczenia jest zastaw rejestrowy na części posiadanych przez Jednostkę Dominującą udziałów w BBM Sp. z o.o., oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz pełnomocnictwo do rachunków bankowych Jednostki Dominującej prowadzonych przez bank kredytujący. Zabezpieczenie umowy kredytu w rachunku bieżącym dotyczy kredytu udzielonego 15 spółkom Grupy Azoty na łączną kwotę 302 milionów złotych powiązanego z usługa Cash Pooling. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. złożyła zabezpieczenie w kwocie 64 milionów złotych. Kredyt udzielony został do 30 września 2016 roku. Sporne sprawy sądowe W pozycji spornych spraw sądowych wykazano złożony w dniu 12 lutego 2013 roku do Sądu Okręgowego w Gdańsku pozew Ciech S.A. o zasądzenie od GZNF Fosfory Sp. z o.o. kwoty tysięcy złotych tytułem naprawienia wyrządzonej Ciech S.A. szkody z tytułu złożenia przez pozwanego nieprawdziwych oświadczeń co do stanu prawnego i finansowego pozwanego i jego spółek zależnych wraz z ustawowymi odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty oraz zasądzenie kosztów postępowania, w tym kosztów zastępstwa procesowego. Szacowana na dzień bilansowy kwota zobowiązania to tysięcy złotych. Odbyły się trzy rozprawy, przesłuchano świadków. Sąd wyznaczył kolejną rozprawę na 5 marca 2014 roku. Pozostałe W pozycji pozostałe wykazano potencjalne zobowiązania : umowy Nr POIS /08-00 o dofinansowanie projektu Przebudowa kotła parowego pod kątem dostosowania do obowiązujących norm emisji - w przypadku nie dotrzymania warunków 37

38 Skonsolidowany Raport Okresowy Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe umowy na Jednostce Dominującej ciąży obowiązek zwrotu dofinansowania wraz z odsetkami ( tysięcy złotych) - termin rozliczenia 30 maj 2015 rok, umowy Nr POIS /08-00 o dofinansowanie projektu Przebudowa instalacji usuwania CO 2 z gazu do syntezy amoniaku wymiana absorbera 150 K2 - w przypadku nie dotrzymania warunków umowy na Jednostce Dominującej ciąży obowiązek zwrotu dofinansowania wraz z odsetkami (3 884 tysięcy złotych) - termin rozliczenia 30 wrzesień 2015 rok, umowy Nr POIS /09-00 o dofinansowanie projektu Przebudowa instalacji usuwania CO 2 z gazu do syntezy amoniaku wymiana absorbera 150 K2 (linia II) - w przypadku nie dotrzymania warunków umowy na Jednostce Dominującej ciąży obowiązek zwrotu dofinansowania wraz z odsetkami (2 453 tysięcy złotych) - termin rozliczenia 30 kwiecień 2016 rok, umowy Nr POIS /08 o dofinansowanie projektu Przebudowa instalacji demineralizacji wody z ZA Puławy SA - w przypadku nie dotrzymania warunków umowy na Jednostce Dominującej ciąży obowiązek zwrotu dofinansowania wraz z odsetkami (9 902 tysięcy złotych) - termin rozliczenia 31 grudzień 2016 rok, umowy Nr BG1/SOIL/2013 o wykonanie i finansowanie projektu realizowanego w ramach programu BLUE GAS Polski Gaz Łupkowy w przypadku nie dotrzymania warunków umowy na Jednostce Dominującej ciąży obowiązek zwrotu dofinansowania wraz z odsetkami (4 290 tysięcy złotych) - termin rozliczenia 30 czerwiec 2019 rok, inne wniesione pozwy przeciwko podmiotom Grupy objętych konsolidacją (336 tysięcy złotych). Zmiana w stanie tej pozycji wynika głównie z naliczenia odsetek, w związku z upływem czasu oraz nie ziszczenia się warunku do powstania zobowiązania. Zabezpieczeniem udzielenia dofinansowania ze środków UE projektów inwestycyjnych są złożone weksle in blanco. Zgodnie z warunkami zawartej umowy nabycia akcji spółki Azoty Adipol S.A. z siedzibą w Chorzowie (obecnie działającej pod nazwą Zakłady Azotowe Chorzów S.A.) w okresie 36 miesięcy od dnia zamknięcia transakcji, Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. zobowiązały się do nie obniżania kapitału zakładowego spółki, nie zbywania na rzecz osób trzecich akcji spółki oraz nie otwierania postępowania likwidacyjnego lub nie podejmowania uchwały o rozwiązaniu spółki, bez zgody Ministra Skarbu Państwa. Dodatkowo po upływie 36 miesięcy od nabycia akcji Grupa Azoty Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. zobowiązane są do sporządzenia sprawozdania z realizacji w/w zobowiązań. W przypadku nie wykonania zobowiązań umowa przewiduje kary. Zabezpieczeniem zapłaty kar jest poddanie się egzekucji wprost z aktu notarialnego do wysokości około 35,78 mln złotych. W związku z prowadzeniem składu podatkowego Naczelnik Urzędu Celnego w Lublinie zwolnił Jednostkę Dominującą z obowiązku złożenia zabezpieczenia akcyzowego od zobowiązań podatkowych powstałych z tytułu produkcji wyrobów akcyzowych w procedurze zawieszenia poboru akcyzy do 30 kwietnia 2014 roku do kwoty tysięcy złotych. Na podstawie umów dzierżawy Grupa użytkuje obcy majątek, którego wartość wynosi około tysiące złotych oraz magazynuje powierzone materiały o wartości około tysięcy złotych. Ponadto w związku z podpisanymi umowami o dofinansowanie projektów ze środków UE, z których na dzień 3 grudnia 2013 roku płatności nie wystąpiły, jako zabezpieczenie Jednostka Dominująca złożyła weksle in blanco do kwot możliwego do uzyskania dofinansowania wraz z należnymi odsetkami. Należności warunkowe Sporne sprawy budżetowe Sporne sprawy sądowe Pozostałe należności warunkowe Razem należności warunkowe

39 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Należności warunkowe budżetowe wynikają z toczącego się postępowania w związku ze złożeniem przez Grupę Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. oraz GZNF Fosfory Sp. z o.o. wniosków o stwierdzenie nadpłaty w podatku od nieruchomości oraz podatku od czynności cywilnoprawnych. W pozycji pozostałych należności warunkowych wykazano między innymi ulgę w podatku dochodowym od osób prawnych przysługującą podmiotom z Grupy w związku z prowadzoną działalnością w Specjalnej Strefie Ekonomicznej oraz poniesionymi nakładami inwestycyjnymi kwalifikującymi się do tych ulg z kolejnych zezwoleń w kwocie około tysięcy złotych. Kwota ta stanowi zdyskontowane na dzień uzyskania zezwoleń nakłady kwalifikowane skorygowane wskaźnikiem intensywności pomocy (50%). W pozycji tej wykazano również zgłoszone do Ciech S.A. roszczenie o zapłatę kwoty tysięcy złotych z tytułu naruszenia przez Ciech S.A. zapewnień wynikających z umowy sprzedaży udziałów. W dniu 30 października 2012 roku Jednostka Dominująca złożyła pozew do Sądu Okręgowego w Warszawie. Strony przedstawiły pisma procesowe. Sąd wyznaczył termin rozprawy na 9 maja 2014 roku. Inne należności oraz sprawy sporne i w toku dotyczą należnych Grupie odszkodowań od ubezpieczycieli oraz należności odpisanych jako nieściągalne, w stosunku do których nie nastąpiło przedawnienie roszczeń. 25. Pochodne instrumenty finansowe W okresie sprawozdawczym Grupa nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń, dlatego też wszystkie pochodne instrumenty finansowe zostały zaklasyfikowane jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. W ramach zarządzania ryzykiem kursowym, w trakcie okresu sprawozdawczego Grupa zawierała wyłącznie krótkoterminowe kontrakty forward na walutę EUR oraz USD. Kontrakty te stanowiły zabezpieczenie ekspozycji walutowej. Grupa nie zawierała kontraktów pochodnych w celach spekulacyjnych. W okresie sprawozdawczym Grupa osiągnęła łącznie dodatni wynik na instrumentach pochodnych zabezpieczających ryzyko kursowe w kwocie tysięcy złotych, w tym z wyceny transakcji otwartych na dzień 31 grudnia 2013 roku w kwocie 281 tysięcy złotych. Transakcje dotyczące instrumentów pochodnych zabezpieczające ryzyko kursowe zawierane są przez Jednostkę Dominującą. Na Jednostce Dominującej ciąży obowiązek prawny w zakresie zapewnienia posiadania na dzień rozliczenia odpowiedniej do rzeczywistej emisji, ilości praw do emisji. Z uwagi na to, że spodziewana ilość praw przyznanych nieodpłatnie będzie niewystarczająca dla pokrycia pełnej emisji, w celu zabezpieczenia realizacji obowiązku w 2013 roku nabyto praw do emisji. Natomiast na kolejne okresy rozliczeniowe (2014 i 2015 rok) na część brakującej ilości zawarto kontrakty futures na zakup uprawnień. 39

40 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Aktywa krótkoterminowe, z tego: -instrumenty pochodne Aktywa krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych razem Razem aktywa z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Zobowiązania krótkoterminowe, z tego: -instrumenty pochodne Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu pochodnych instrumentów finansowych razem Razem zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych Wartość Okres Typ instrumentu nominalna Średnioważony zapadalności/okres Aktywa Zobowiązania Aktywa Zobowiązania pochodnego w walucie kurs/cena w EUR ujęcia wpływu finansowe finansowe finansowe finansowe (w tys.) na wynik KT DT KT DT KT DT KT DT Kontrakty forward -EUR ,3057 lv kwartał 2013r USD ,2820 lv kwartał 2013r Kontrakty forward -EUR ,2077 l-ii kwartał 2014r USD ,0631 l-ii kwartał 2014r Kontrakty futures - prawa do emisji 263 5,49 grudzień 2014r. - prawa do emisji 132 5,85 grudzień 2015r Razem aktywa/zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych Wycena godziwa instrumentów finansowych Klasy Poziom I Poziom II Poziom III Aktywa Zobowiązania Razem: (653) Klasy Poziom I Poziom II Poziom III Aktywa Zobowiązania Razem: (2 902) - Przyjęta w powyższej tabeli hierarchia oznacza: Poziom I cena notowana na aktywnym rynku dla tych samych składników aktywów i pasywów Poziom II wartości ustalone w oparciu o dane wejściowe inne niż notowane ceny poziomu I, które są pośrednio lub bezpośrednio możliwe do zaobserwowania 40

41 Skonsolidowany Raport Okresowy Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Poziom III wartości ustalone w oparciu o dane wejściowe, które nie opierają się na dnych rynkowych możliwych do zaobserwowania Aktywa i zobowiązania zakwalifikowane do Poziomu II to pochodne instrumenty finansowe, których wycena opiera się na wyliczeniach instytucji finansowych, z którymi zawarto transakcje. 26. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Poniższa tabela przedstawia kwoty rozrachunków, zobowiązań warunkowych i transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w okresie sprawozdawczy Przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym przychody ze sprzedaży produktów przychody z tytułu dywidend i odsetek pozostałe przychody operacyjne Jednostka dominująca Jednostki zależne Jednostki stowarzyszone Członkowie kluczowej kadry zarządzającej, nadzorującej Pozostałe podmioty powiązane Razem przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym Zakupy pochodzące od podmiotów powiązanych zakup usług zakup towarów i materiałów zakup rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Jednostka dominująca Jednostki zależne Jednostki stowarzyszone Członkowie kluczowej kadry zarządzającej, nadzorującej Pozostałe podmioty powiązane Razem zakupy pochodzące od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Jednostka dominująca Jednostki zależne Jednostki stowarzyszone Członkowie kluczowej kadry zarządzającej, nadzorującej - 2 Pozostałe podmioty powiązane Razem należności od podmiotów powiązanych

42 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Odpisy aktualizujące wartość należności od podmiotów powiązanych Stan na początek okresu (27) (4) Zwiększenia - odpis utworzony w ciężar wyniku finansowego - - Rozwiązanie - odpis odwrócony jako uznanie wyniku finansowego - - Wykorzystanie - 4 Stan na koniec okresu (27) - Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Jednostka dominująca Jednostki zależne Jednostki stowarzyszone Członkowie kluczowej kadry zarządzającej, nadzorującej - 9 Pozostałe podmioty powiązane Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Udzielone gwarancje i poręczenia Jednostka dominująca Jednostki stowarzyszone Pozostałym podmiotom powiązanym Razem udzielone gwarancje i poręczenia W okresie od 1 lipca 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku podmioty Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. nie zawierały istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. Istotne transakcje z podmiotami kontrolowanymi przez Skarb Państwa dotyczą głównie dostaw surowców do Jednostki Dominującej gazu ziemnego, energii elektrycznej oraz benzenu i siarki. Zakup gazu ziemnego od głównego dostawcy odbywa się w oparciu o zapisy umowy oraz zatwierdzoną przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki Taryfę dla paliw gazowych. Głównym dostawcą gazu ziemnego dla Grupy jest Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. W okresie sprawozdawczym wartość brutto transakcji zakupu wyniosła ponad tysięcy złotych (w analogicznym okresie roku poprzedniego tysięcy złotych). Zakup energii elektrycznej dokonywany jest na podstawie umów zawartych na warunkach rynkowych. Głównym dostawcą energii elektrycznej Grupy jest Grupa Kapitałowa PGE S.A. W okresie sprawozdawczym wartość brutto transakcji zakupu od Grupy Kapitałowej PGE S.A. wyniosła ponad tysięcy złotych (w analogicznym okresie roku poprzedniego tysięcy złotych). Opłaty za usługi przesyłowe oraz opłaty abonamentowe w dostawach energii elektrycznej wynikają z zatwierdzonej przez Prezesa URE Taryfy. Dostawy benzenu i siarki z PKN ORLEN S.A. odbywają się w oparciu o umowy zawarte na warunkach rynkowych. W okresie sprawozdawczym wartość brutto transakcji wyniosła tysięcy złotych (w analogicznym okresie roku poprzedniego tysiące złotych). 42

43 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 27. Informacje dotyczące cykliczności, sezonowości działalności Grupy Kapitałowej Sezonowość działalności Grupy występuje w obrocie nawozami i wynika z terminów stosowania nawozów w rolnictwie. Najwyższa konsumpcja tych produktów przypada, w przypadku nawozów azotowych na okres wiosennej aplikacji nawozów, tj. na okres od lutego do kwietnia, natomiast w przypadku nawozów fosforowych na okres od lutego do kwietnia oraz od lipca do września. Poza sezonem aplikacji, w celu zmniejszania wpływu sezonowości konsumpcji nawozów na wyniki, Grupa zawiera kontrakty z partnerami handlowymi posiadającymi zaplecza logistyczne, umożliwiające regularne odbiory produktów nawozowych oraz prowadzi efektywną politykę cenową. Okresowe zmniejszenia aktywności na rynkach nawozowych wykorzystywane są przez Grupę do przeprowadzania prac remontowych instalacji produkcyjnych i przygotowania się do następnego sezonu. Funkcjonujący w Jednostce Dominującej system produkcji jest w znacznym stopniu zintegrowany, co umożliwia, elastyczne zarządzanie asortymentem i wielkością wytwarzanej produkcji. Sezonowość produkcji i handlu w Grupie neutralizowana jest również poprzez zwiększanie asortymentowe oferty handlowej. W produktach chemicznych sezonowość nie jest odczuwalna. W produktach energetycznych odczuwalna jest sezonowość sprzedaży energii cieplnej. Wielkość sprzedaży tego produktu w znacznej mierze uzależniona jest od warunków atmosferycznych. W okresie jesienno-zimowym jest ona około dwukrotnie wyższa niż w okresie wiosenno-letnim. Okresowe przeprowadzanie remontów przyczynia się do występowania sezonowości w działalności podmiotów realizujących te prace, w tym spółki REMZAP Sp. z o.o. Największy popyt na usługi budowlano-montażowe przypada na okres marzec - wrzesień. Natomiast zdecydowanie najsłabszym okresem jest okres zimowy, w szczególności I kwartał roku kalendarzowego. W celu niwelowania wahań spółka zwiększa swoje zaangażowanie w realizację prac inwestycyjnych, których realizacja nie wykazuje zbyt dużych wahań. 28. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w/w zdarzenia w Grupie Kapitałowej nie wystąpiły. 29. Informacje dotyczące wypłaconej/zadeklarowanej dywidendy Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Jednostki Dominującej Uchwałą nr 23 w dniu 29 listopada 2013 roku podjęło decyzję o wypłacie dywidendy z zysku netto roku obrotowego 2012/2013 oraz niepodzielonego wyniku z lat ubiegłych w łącznej kwocie ,00 zł, tj. w wysokości 10,38 zł na jedną akcję. Na dzień dywidendy wyznaczono dzień 3 stycznia 2014 roku. Wypłatę dywidendy wyznaczono na dzień 17 stycznia 2014 roku. Dywidenda została wypłacona w wyznaczonym terminie. 43

44 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 30. Objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych Wyjaśnienie występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji a zmianami prezentowanymi w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych: Bilansowa zmiana należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności ( ) Zmiana stanu należności inwestycyjnych (15 190) Zmiana stanu należności z tytułu dywidend (474) (37) Zmiana stanu należności w wyniku transakcji bezgotówkowych (20 949) (44 911) Pozostałe 53 - Zmiana stanu należności w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (66 911) (57 471) Bilansowa zmiana zapasów (49 125) Zmiana stanu zapasów w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (49 125) Bilansowa zmiana rezerw zyski/(straty) aktuarialne (486) - Zmiana stanu rezerw w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Bilansowa zmiana zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań Zmiana zobowiązań z tytułu dywidend ( ) ( ) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych oraz wartości niematerialnych Zmiana stanu zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (205) Podatek dochodowy bieżący naliczony za okres sprawozdawczy Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego Zmiana stanu należności z tytułu podatku dochodowego Transakcje bezgotówkowe - zarachowanie zwrotu VAT na poczet płatności z tytułu podatku dochodowego (10 507) (19 088) (13 206) (23 140) (89) (3 524) Podatek dochodowy zapłacony (2 469) (728) 44

45 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Zmiana stanu należności prezentowana w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych obejmuje zmianę stanu ceny nabycia prawa wieczystego użytkowania gruntów w części przypadającej do rozliczenia w okresie powyżej 12 miesięcy, prezentowanej w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w aktywach trwałych. Prezentowane w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty prezentowane w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, skorygowane o naliczone na dzień bilansowy odsetki oraz różnice kursowe z wyceny walut obcych. Różnice między stanami środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia poniższa tabela Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Różnice kursowe z wyceny środków walutowych (567) Naliczone odsetki (1 112) (1 515) Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, dodatkowe informacje Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. prowadzi rozmowy ze spółką Ciech S.A. z siedzibą w Warszawie związane ze złożoną ofertą na nabycie akcji spółki Zakłady Chemiczne Organika-Sarzyna S.A. z siedzibą w Nowej Sarzynie, stanowiących 98,85% kapitału zakładowego spółki. Nabycie akcji spółki ma na celu rozszerzanie produktów i usług dla rolnictwa. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej zdarzenie to może w przyszłości wpłynąć na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Grupy. W dniu 24 stycznia 2014 roku podpisano Aneks Nr 9 do Umowy poręczenia. Wysokość zobowiązań Poręczyciela (Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A.) wobec Banku (mbank S.A.)w zakresie obejmującym poręczenie spłaty kwoty kredytu uległa zmniejszeniu do kwoty tysięcy USD. Marian Rybak Prezes Zarządu Wojciech Kozak Wiceprezes Zarządu. Zenon Pokojski Wiceprezes Zarządu 45

46 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA 46

47 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 32. Informacje ogólne Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres sprawozdawczy obejmujący 6 miesięcy od 1 lipca 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku oraz okres porównywalny od 1 lipca 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Na skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe składają się: Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej, Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych, Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, Dodatkowe informacje i objaśnienia. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza Walutą pomiaru Spółki i walutą sprawozdawczą sprawozdania jest złoty polski. wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są. Oświadczenie o zgodności Wszystkie Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z postanowieniami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym rocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. przygotowanym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, za rok zakończony 30 czerwca 2013 roku. 47

48 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 33. Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota Zyski i straty Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ( ) ( ) ( ) ( ) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (60 411) (24 462) ( ) (79 585) Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) (58 929) ( ) (56 098) Koszty ogólnego zarządu (70 773) (38 995) (73 976) (38 198) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (5 090) (2 779) (2 389) (1 336) Zysk/(strata) z działalności operacyjnej Przychody i koszty finansowe netto w tym koszty finansowe (4 820) (2 166) (2 645) (1 291) Zysk/(strata) brutto z działalnosci kontynuowanej Podatek dochodowy 40 (8 216) (6 684) (21 161) (17 435) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej (263) (141) (225) (125) Zysk/(strata) netto za okres Inne całkowite dochody Pozycje, które w przyszłości nie mogą zostać przeklasyfikowane do zysków i strat Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które nie mogą być przeklasyfikowane do zysków i strat Razem pozycje, które nie mogą zostać przeklasyfikowane do zysków i strat (212) (212) (172) (172) - - Inne całkowite dochody netto (172) (172) - - CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES Zysk/(strata) netto w zł na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres 2,22 1,32 6,29 4,74 podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej 2,23 1,33 6,30 4,75 rozwodniony z zysku za okres 2,22 1,32 6,29 4,74 rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej 2,23 1,33 6,30 4,75 48

49 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 34. Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA Nota przekształcone* Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Prawo wieczystego użytkowania gruntu - - Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Udziały i akcje Należności handlowe i pozostałe Aktywa z tytułu podatku odroczonego - - Aktywa obrotowe Zapasy Prawa majątkowe Należności handlowe i pozostałe Należności z tytułu podatku dochodowego - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pochodne instrumenty finansowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały - - Zyski zatrzymane Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania handlowe i pozostałe Dotacje Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe i pozostałe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pochodne instrumenty finansowe Rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Dotacje Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - - Stan zobowiązań ogółem SUMA PASYWÓW * dane finansowe przekształcone zgodnie z informacją zawartą w nocie 38 49

50 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 35. Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej przekształcone* Zysk/(strata) brutto Korekty o pozycje: Amortyzacja Odsetki, dywidendy i różnice kursowe (311) (2 308) (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (22) (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności (51 406) ( ) (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (12 244) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu dotacji (3 623) Zwiekszenie/(zmniejszenie) rezerw Podatek dochodowy zapłacony (2 289) - Wycena instrumentów pochodnych (2 249) - Pozostałe (4 321) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 48 - Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ( ) ( ) Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych - - Nabycie nieruchomości inwestycyjnych - - Sprzedaż aktywów finansowych Nabycie aktywów finansowych (95 529) (44 108) Dywidendy i odsetki otrzymane Spłata udzielonych pożyczek Udzielenie pożyczek (5 000) - Pozostałe - (10 812) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji - - Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (975) (862) Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów - - Spłata kredytów i pożyczek - - Dywidendy wypłacone - - Odsetki zapłacone, w tym: (213) (257) aktywowane koszty finansowania zewnętrznego - - Pozostałe - - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 188) (1 119) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (28 992) (36 318) w tym różnice kursowe netto (2 108) (1 157) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu, w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania * dane finansowe przekształcone zgodnie z informacją zawartą w nocie 38 50

51 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 36. Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Na dzień 1 lipca 2012 r Korekty błędów Na dzień 1 lipca 2012 r Łączne całkowite dochody, w tym: wynik bieżącego okresu Transakcje z właścicielami, w tym: ( ) ( ) - wypłata dywidendy ( ) ( ) Na dzień 31 grudnia 2012 r Na dzień 1 lipca 2012 r Korekty błędów Na dzień 1 lipca 2012 r Łączne całkowite dochody, w tym: wynik bieżącego okresu Transakcje z właścicielami, w tym: ( ) ( ) - wypłata dywidendy ( ) ( ) Na dzień 30 czerwca 2013 r Na dzień 1 lipca 2013 r Korekty błędów Na dzień 1 lipca 2013 r Łączne całkowite dochody, w tym: wynik bieżącego okresu inne całkowite dochody (172) (172) Transakcje z właścicielami, w tym: ( ) ( ) - wypłata dywidendy ( ) ( ) Na dzień 31 grudnia 2013 r

52 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna Dodatkowe informacje i objaśnienia 37. Zatwierdzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 14 lutego 2014 roku. 38. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Przy sporządzaniu niniejszego skróconego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości w zakresie niezmiennym w odniesieniu do zasad zastosowanych przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2013 roku, za wyjątkiem: Zgodnie z dotychczas obowiązującą polityką rachunkowości nieodpłatnie otrzymane prawa do emisji nie były wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, natomiast zakupione prawa do emisji wykazywane były prezentowane w pozycji Prawa Majątkowe. Od dnia 30 czerwca 2013 roku Spółka zmieniła w tym zakresie zasady rachunkowości i prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zarówno nabyte jak i przyznane nieodpłatnie prawa do emisji w pozycji Prawa majątkowe. Prawa otrzymane nieodpłatnie ujmuje według wartości godziwej na dzień ich zarejestrowania i prezentuje drugostronnie jako Dotacje. Rozliczenie dotacji z tytułu przyznanych praw ujmuje się jako pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży w odniesieniu do rzeczywistej emisji CO 2 w okresie sprawozdawczym. Szczegółowy opis zasad rachunkowości w zakresie praw do emisji przestawiono w nocie W sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 31 grudnia 2013 roku, w związku z brakiem ostatecznego ustalenia przydziału darmowych uprawnień na rok 2013 i brakiem rejestracji uprawnień w rejestrach, Spółka ujęła jako pozostałe należności dotację z tytułu uprawnień do emisji CO 2 oszacowaną jako iloczyn planowanego nieodpłatnego przydziału uprawnień za 2013 r. i wartości godziwej uprawnień na dzień bilansowy. Po otrzymaniu i zarejestrowaniu przydziału uprawnień Spółka przeklasyfikuje powyższe prawa do pozycji Prawa majątkowe. Dane na dzień 30 czerwca 2013 roku zostały zaprezentowane po uwzględnieniu tej zmiany, tj. rozpoznano nieodpłatny przydział uprawnień za 2013 rok w wysokości rzeczywistej emisji CO 2 o wartości tysiące złotych oraz niewykorzystane darmowe uprawnienia z poprzedniego okresu rozliczeniowego (uprzednio nie ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej) o wartości tysięcy złotych w korespondencji z utworzoną rezerwą na emisję CO 2 w wysokości tysiące złotych. Wpływ zmian w zakresie CO 2 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na 30 czerwca 2013 roku przedstawia poniższa tabela (1). Wprowadzono zmianę prezentacji zobowiązania Spółki wobec pracowników z tytułu premii regulaminowej. Zobowiązanie to dotychczas prezentowane było pozycji Rezerw. Obecnie wykazywane jest ono w pozycji Zobowiązań handlowych i pozostałych jako bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów. Kwota zobowiązania z tytułu premii regulaminowej wykazana na dzień 30 czerwca 2013 roku wynosiła tysiące złotych. Wpływ zmian w zakresie premii regulaminowej na sprawozdanie z sytuacji finansowej na 30 czerwca 2013 roku przedstawia poniższa tabela (2). 52

53 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna AKTYWA Korekta Dane porównywalne Dane opublikowane Różnica Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Udziały i akcje Należności handlowe i pozostałe Aktywa obrotowe Zapasy Prawa majątkowe Należności handlowe i pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pochodne instrumenty finansowe SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Zyski zatrzymane Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki Rezerwy Zobowiazania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania handlowe i pozostałe Dotacje Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki Zobowiązania handlowe i pozostałe 1, Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pochodne instrumenty finansowe Rezerwy (3 092) Zobowiazania z tytułu świadczeń pracowniczych Dotacje Stan zobowiązań ogółem SUMA PASYWÓW Przy sporządzaniu niniejszego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano nowe lub zmienione następujące MSR/MSSF: Wprowadzone do MSR 19 Świadczenia pracownicze zmiany wskazują na konieczność ujmowania zysków i strat aktuarialnych dotyczących świadczeń po okresie zatrudnienia w innych całkowitych dochodach. Zgodnie z wcześniejszą polityką zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń po okresie zatrudnienia ujmowane były w wyniku finansowym bieżącego okresu. Zmiana ta nie miała istotnego wpływu na wyniki Spółki w okresie sprawozdawczym. Dane porównywalne nie zostały skorygowane, w ocenie Zarządu wprowadzone zmiany nie miały również istotnego wpływu na te dane porównywalne. Zastosowanie MSSF 13 w powiązaniu z MSSF 7 może zwiększyć zakres ujawnień dotyczących instrumentów finansowych prezentowanych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności w odniesieniu do wyceny posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych. 53

54 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 39. Zasady rachunkowości Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty bilansowej. Przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości w zakresie niezmiennym w odniesieniu do zasad zastosowanych przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2013 roku. Wprowadzane i uszczegóławiane zasady rachunkowości szczegółowo przedstawione zostały w nocie 16 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. Do wyceny pozycji wyrażonych w walucie obcej przyjęto następujące kursy: Kurs obowiązujący na dzień USD 3,0120 3,3175 EUR 4,1472 4,3292 GBP 4,9828 5,0604 Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego mięsiąca w danym okresie EUR 4,2080 4, Podatek dochodowy Zyski i straty (10 045) (7 753) (19 951) (15 219) Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego (10 376) (7 753) (19 958) (15 219) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych Odroczony podatek dochodowy (1 210) (2 216) Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych (1 210) (2 216) Obciążenie podatkowe wykazane w zyskach i stratach (8 216) (6 684) (21 161) (17 435) Inne całkowite dochody Bieżący podatek dochodowy - - Efekt podatkowy kosztów podniesienia kapitału udziałowego/akcyjnego - - Odroczony podatek dochodowy 40 - Podatek od niezrealizowanego zysku/(straty) z tytułu aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Korzyść podatkowa / (obciążenie podatkowe) wykazane w innych całkowitych dochodach

55 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej (263) (225) Zysk /(strata) przed opodatkowaniem Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (9 610) (26 876) Zysk/strata przed opodatkowaniem Przychody nie będące podstawą do opodatkowania (2 812) (2 482) Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów Straty podatkowe, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego - (2 126) Dochód wolny od podatku (32 266) (48 820) Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych (1 741) (37) Pozostałe (2 616) Podstawa naliczenia podatku dochodowego bieżącego i odroczonego Podatek dochodowy wykazany w zyskach i statach (8 216) (21 161) Efektywna stawka podatkowa 16% 15% 41. Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne na początek okresu ( ) ( ) Zawiązanie odpisów aktualizujących (1) (22) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne na koniec okresu ( ) ( ) Odpisy aktualizujące wartości niematerialne na początek okresu (1 210) (1 210) Zawiązanie odpisów aktualizujących - - Rozwiązanie odpisów aktualizujących - - Wykorzystanie odpisów aktualizujących - - Odpisy aktualizujące wartości niematerialne na koniec okresu (1 210) (1 210) Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji na początek okresu (1 044) (553) Zawiązanie odpisów aktualizujących (1 270) (124) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących - - Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji na koniec okresu (2 314) (237) 55

56 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna Odpisy aktualizujące wartość należności na początek okresu (39 784) (24 857) Zawiązanie odpisów aktualizujących (1 458) (890) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące wartość należności na koniec okresu (39 317) (25 127) Odpisy aktualizujące wartość zapasów na początek okresu (6 821) (18 636) Zawiązanie odpisów aktualizujących (15 250) (6 276) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących Odpisy aktualizujące wartość zapasów na koniec okresu (16 138) (19 816) Odpisy aktualizujące wartość praw majątkowych na początek okresu (18 334) (28 060) Zawiązanie odpisów aktualizujących (504) (9 698) Rozwiązanie odpisów aktualizujących Wykorzystanie odpisów aktualizujących - - Odpisy aktualizujące wartość praw majątkowych na koniec okresu (17 422) (33 624) Szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych kategorii odpisów aktualizujących przedstawione są w nocie Rezerwy Rezerwy związane z ochroną środowiska Rezerwy na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Inne rezerwy Ogółem Stan na początek okresu Utworzenie Rozwiązanie (34) - - (23) (57) Wykorzystanie (170) (170) Rozwinięcie dyskonta (208) (208) Stan na koniec okresu Rezerwy związane z ochroną środowiska Rezerwy na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania Rezerwa na koszty likwidacji środków trwałych Inne rezerwy Ogółem Stan na początek okresu Utworzenie Rozwiązanie - (2) (350) (279) (631) Wykorzystanie - (42) 205 (414) (251) Rozwinięcie dyskonta Stan na koniec okresu Struktura czasowa rezerw część długoterminowa część krótkoterminowa Razem rezerwy Szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych kategorii rezerw przedstawione są w nocie

57 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna 43. Oświadczenie Zarządu Zdaniem Zarządu Spółki w pozostałym zakresie przedstawione dane i informacje objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. zawierają wszystkie istotne informacje potrzebne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki w prezentowanym okresie. Marian Rybak Prezes Zarządu Wojciech Kozak Wiceprezes Zarządu. Zenon Pokojski Wiceprezes Zarządu 57

58 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SPÓŁKA AKCYJNA za II kwartał roku obrotowego 2013/2014, tj. za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku 58

59 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku 44. Wyniki Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 Grupa Kapitałowa Zakłady Azotowe Puławy S.A. osiągnęła zysk netto w wysokości 19,2 mln zł, który jest niższy o 68,1 mln zł od wypracowanego w analogicznym kwartale roku obrotowego 2012/2013. Tabela 1: Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej za okres II kwartału i 6 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku (w tys. zł) zmiana 4=(2-3)/ zmiana ,5% Przychody ze sprzedaży produktów ,9% ,0% Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 8=(6-7)/ ,1% ,2% Przychody ze sprzedaży ,8% ( ) ( ) ( ) Koszt wytworzenia sprzedanych 2,1% produktów (21 701) (24 250) (23 445) Wartość sprzedanych towarów 3,4% i materiałów ( ) ( ) 1,4% (45 951) (64 483) -28,7% ( ) ( ) ( ) 2,1% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) 0,1% ,0% Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży ,1% (59 046) (63 801) (61 261) 4,1% Koszty sprzedaży ( ) ( ) 0,3% (41 006) (50 964) (50 145) 1,6% Koszty ogólnego zarządu (91 970) (95 350) -3,5% ,3% Pozostałe przychody operacyjne ,0% (2 507) (3 390) (2 125) 59,5% Pozostałe koszty operacyjne (5 897) (3 564) 65,5% ,2% Zysk/(strata) z działalności operacyjnej ,3% ,0% Przychody i koszty finansowe netto ,9% (138) 873 (467) - Udział w zyskach/(stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności ,6% ,2% Zysk/(strata) brutto ,9% (2 136) (4 477) (17 080) -73,8% Podatek dochodowy (6 613) (23 368) -71,7% Zysk/(strata) netto z działalności -77,9% kontynuowanej (140) (160) (149) Zysk/(strata) za okres z działalności 7,4% zaniechanej ,5% (300) (271) 10,7% ,0% Zysk/(strata) netto za okres ,7% (214) ,0% Inne całkowite dochody Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży ,4% - (486) - - Zyski/(straty) aktuarialne (486) (349) (242) 44,2% Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów (309) (104) 197,1% ,6% Całkowite dochody ogółem ,7% 59

60 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Tabela 2: Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej na początek i koniec okresów sprawozdawczych (w tys. zł) BO zmiana zmiana =(3-1)/ =(3-6)/6 Aktywa ,7% Aktywa trwałe (długoterminowe) ,0% ,4% Rzeczowe aktywa trwałe ,9% ,6% Prawo wieczystego użytkowania gruntu ,2% ,4% Wartości niematerialne ,7% ,0% Nieruchomości inwestycyjne ,8% ,5% Udziały i akcje ,7% ,0% Należności handlowe i pozostałe 37 48,6% ,9% Pozostałe aktywa finansowe ,1% Pozostałe inwestycje długoterminowe ,0% ,5% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,8% ,1% Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) ,2% ,3% Zapasy ,6% ,5% Prawa majątkowe ,2% ,5% Należności handlowe i pozostałe ,2% ,3% Należności z tytułu podatku dochodowego ,5% ,2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,1% ,5% Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe aktywa finansowe ,1% Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ,5% SUMA Aktywów ,3% 60

61 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku BO zmiana zmiana =(3-1)/ =(3-6)/6 Pasywa ,0% Kapitał własny ,5% ,0% Kapitał zakładowy ,0% ,0% Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej ,0% ,6% Pozostałe kapitały ,3% ,3% Zyski zatrzymane ,4% ,0% Udziały niekontrolujące ,8% ,5% Zobowiązania długoterminowe ,2% ,8% Kredyty i pożyczki ,6% Pochodne instrumenty finansowe ,8% Rezerwy ,5% ,0% Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ,0% ,8% Zobowiązania handlowe i pozostałe ,8% ,5% Dotacje ,6% ,3% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,0% ,7% Zobowiązania krótkoterminowe ,3% ,4% Kredyty i pożyczki ,0% ,4% Zobowiązania handlowe i pozostałe ,1% ,3% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ,5% ,2% Pochodne instrumenty finansowe ,9% ,5% Rezerwy ,1% ,4% Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ,2% ,5% Dotacje ,9% Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży ,9% Stan zobowiązań ogółem ,5% ,5% SUMA Pasywów ,3% Tabela 3: Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej za okres II kwartału i 6 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku (w tys. zł) zmiana zmiana =(2-3)/ =(6-7)/7 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej ,3% Zysk/(strata) brutto ,0% Korekty o pozycje: 138 (873) Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (735) (123) 497,6% ,5% Amortyzacja ,2% (319) (686) -53,5% Odsetki, dywidendy i różnice kursowe ,0% 419 (214) (76) 181,6% (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej 205 (4) - 61

62 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku (68 587) (61 825) 10,9% (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności (66 911) (57 471) 16,4% (71 033) - (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (49 125) ,0% Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań ,0% (637) (646) - Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu dotacji (1 271) - (2 700) ,5% Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu rezerw ,0% (2 373) (96) (414) -76,8% Podatek dochodowy zapłacony (2 469) (728) 239,1% (5 239) ,9% Wycena instrumentów pochodnych (2 249) (114) 1872,8% - (4 321) (626) 590,3% Pozostałe (4 321) (626) 590,3% ,3% Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ,0% Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (93 516) (67 105) ( ) -43,9% Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ,7% ,2% ( ) ( ) -16,0% Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych Nabycie nieruchomości inwestycyjnych ,0% Sprzedaż aktywów finansowych ,6% (48 816) (46 348) (1 558) 2874,8% Nabycie aktywów finansowych (95 164) (44 108) 115,8% ,4% Dywidendy i odsetki otrzymane ,0% Spłata udzielonych pożyczek Udzielenie pożyczek (10 812) -100,0% Pozostałe - (10 812) -100,0% ( ) ( ) (92 269) 18,4% Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej ( ) ( ) 19,0% Wpływy z tytułu emisji akcji (979) (987) (858) 15,0% Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego ,0% Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów (1 966) (1 730) 13,6% ,3% (3 516) (2 531) - - Splata pożyczek/kredytów (6 047) (2 443) 147,5% (31) Dywidendy wypłacone (31) (81) -61,7% (953) (802) (992) -19,2% Odsetki zapłacone, w tym: (1 755) (1 869) -6,1% (689) (622) (700) -11,1% -aktywowane koszty finansowania zewnętrznego (1 311) (1 247) 5,1% Pozostałe (2 948) (4 320) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (7 268) (9 000) (43 461) (18 766) 131,6% Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (52 461) (36 214) 44,9% (1 764) (442) (486) -9,1% Różnice kursowe netto (2 206) (1 844) 19,6% ,3% Środki pieniężne na początek okresu ,9% ,6% Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: ,2% - o ograniczonej możliwości dysponowania ,6% ,2% 62

63 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Struktura wyniku finansowego Grupy Kapitałowej (w tys. zł) Dynamika Dynamika =2/ =6/ ,9% Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A ,2% (321) - PROZAP Sp. z o.o. 249 (255) (1 580) (173) 913,3% REMZAP Sp. z o.o ,9% (421) (123) - - SCF Natural Sp. z o.o. (544) (427) 47 - Zakłady Azotowe Chorzów S.A. (40) (117) (6 034) (460) 1311,7% ,3% GZNF Fosfory Sp. z o.o., Agrochem Sp. z o.o., AGROCHEM PUŁAWY Sp. z o.o. Ogółem wyniki netto podmiotów Grupy Kapitałowej (6 151) ,6% (2 093) (2 420) - Korekty konsolidacyjne wyniku (193) (3 638) 5,3% ,2% 169 (165) (115) 143,5% Wynik finansowy Grupy Kapitałowej przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej Wynik finansowy przypadający na udziały niekontrolujące ,4% ,8% ,0% Razem wynik finansowy ,3% Struktura geograficzna przychodów Grupy Kapitałowej (w tys. zł) Przychody ze sprzedaży Wartość Struktura Wartość Struktura Dynamika =2/4 Sprzedaż krajowa ,0% ,2% 96,2% Sprzedaż za granicę ,6% ,5% 92,6% Przychody ze sprzedaży ,6% ,7% 94,8% Pozostałe przychody operacyjne ,4% ,3% 125,3% Przychody z działalności operacyjnej ,0% ,0% 94,9% W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego przychody ze sprzedaży za granicę Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. zmniejszyły się o 7,4 %, co wpłynęło na mniejszy o 0,9 punktu procentowego ich udział w strukturze przychodów ze sprzedaży ogółem. 63

64 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Tabela 4: Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Segmentów Grupy Kapitałowej za okres II kwartału i 6 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku (w tys. zł) zmiana zmiana =(2-3)/ =(6-7)/ ,5% Przychody segmentów, w tym: ,8% ,0% Sprzedaż zewnętrzna ,0% ,5% Obroty wewnętrzne między segmentami ,7% ( ) ( ) ( ) 16,4% Koszty segmentów, w tym: ( ) ( ) 11,9% ( ) ( ) ( ) 2,8% Koszt własny sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych ( ) ( ) -0,2% ( ) ( ) ( ) 27,5% Obroty wewnętrzne między segmentami ( ) ( ) 22,7% (59 651) (63 803) (61 267) 4,1% Koszty sprzedaży ( ) ( ) 0,8% ,0% Zysk/(strata) segmentów ,4% w tym: ,7% SEGMENT AGRO ,0% (5 008) (13 446) SEGMENT CHEMIA (18 454) (1 745) 957,5% ,8% SEGMENT ENERGETYKA ,4% (5 676) - DZIAŁALNOŚĆ POZOSTAŁA ,6% (9 061) (3 738) (6 876) -45,6% Przychody/koszty nieprzypisane (12 799) (12 104) 5,7% ,2% Zysk/(strata) na poziomie segmentów z uwzględnieniem przychodów/kosztów nieprzypisanych ,8% (41 006) (50 964) (50 145) 1,6% Koszty ogólnego zarządu (91 970) (95 350) -3,5% (85) ,9% Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto ,5% ,2% Zysk/(strata) operacyjny [EBIT] ,3% ,5% Amortyzacja ,2% ,7% Zysk/(strata) operacyjny powiększony o amortyzację [EBITDA] ,3% ,0% Przychody/koszty finansowe netto ,9% (138) 873 (467) - Udział w zyskach/(stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności ,6% (2 136) (4 477) (17 080) -73,8% Podatek dochodowy (6 613) (23 368) -71,7% (140) (160) (149) 7,4% Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej (300) (271) 10,7% ,0% Zysk/(strata) netto za okres ,7% ,4% CAPEX ,6% ,1% Sprzedaż produktów na rzecz klientów zewnętrznych (tys. ton) ,5% W raportowanym okresie łączny zysk operacyjny na poziomie poszczególnych Segmentów (z uwzględnieniem obrotów wewnętrznych) w Grupie Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy Spółka Akcyjna wyniósł 75,3 mln zł i był niższy o 72,3 mln zł (o 49,0%) od osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego, a w tym: Segment Agro osiągnął zysk operacyjny w wysokości 37,0 mln zł - jest to wynik niższy o 81,2 mln zł (o 68,7%) od osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego; Segment Chemia osiągnął stratę operacyjny w wysokości 13,4 mln zł - jest to wynik niższy o 20,6 mln zł od uzyskanego w analogicznym okresie roku ubiegłego; Segment Energetyka osiągnął zysk operacyjny w wysokości 51,7 mln zł - jest to wynik wyższy o 23,7 mln zł (o 84,8%) od osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego; 64

65 Skonsolidowany Raport Okresowy Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Segment Pozostała Działalność odnotował zysk operacyjny w wysokości 0,02 mln zł - jest to wynik wyższy o 5,7 mln zł od uzyskanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Przychody ze sprzedaży Segmentów na rzecz klientów zewnętrznych ogółem w okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku wyniosły 927,3 mln zł i były niższe o 48,7 mln zł (o 5,0%) od osiągniętych w analogicznym kwartale roku ubiegłego, przy kosztach własnych sprzedaży wyższych o 21,1 mln zł (o 2,8%) oraz kosztach sprzedaży wyższych o 2,5 mln zł (o 4,1%). W okresie od 1 października do 31 grudnia 2013 roku skonsolidowane nakłady inwestycyjne ( CAPEX ) Grupy Kapitałowej wyniosły 68,2 mln zł i w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego były niższe o 40,7 mln zł. Wartość sprzedaży podstawowych grup produktów Grupy Kapitałowej (w tys. zł) Grupa produktów Wartość Struktura Wartość Struktura Dynamika =2/4 Podstawowe produkty nawozowe ,2% ,7% 95,7% Podstawowe produkty chemiczne ,0% ,8% 92,7% Pozostała sprzedaż Grupy Kapitałowej ,3% ,8% 99,1% Przychody nieprzypisane (4 518) -0,5% (2 993) -0,3% 151,0% Ogółem przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej ,000% ,0% 94,8% W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w Grupie Kapitałowej w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego odnotowano spadek przychodów we wszystkich grupach produktowych od ok. 0,9 % do ok. 7,3 %. Przychody zewnętrzne Grupy Kapitałowej według Segmentów (w tys. zł) Wartość Struktura Wartość Struktura Zmiana =(2-4)/4 AGRO ,3% ,3% -3,7% CHEMIA ,3% ,0% -7,2% ENEGRETYKA ,6% ,8% -12,5% POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ ,3% ,2% 9,1% Przychody nieprzypisane (4 518) -0,5% (2 993) -0,3% 51,0% Razem Grupa Kapitałowa ,0% ,0% -5,2% W strukturze zewnętrznych przychodów Grupy Kapitałowej w raportowanym okresie największy udział stanowiły przychody Segmentu Agro (63,3%), które w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego spadły o 3,7%. Przychody zewnętrzne Segmentu Chemia zmniejszyły się o 7,2 % (zwłaszcza PULREA, PULNOX ), a tym samym zmniejszył się do 33,3% ich udział w zewnętrznych przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej (z 34,0%). W Segmencie Energetyka przychody zewnętrzne spadły 65

66 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku o 12,5%, a udział ich zmniejszył się do 2,6% (z 2,8%). Przychody Segmentu Pozostała Działalność zwiększyły się o 9,1%, a udział ich wyniósł 1,3% wobec 1,2% w analogicznym okresie roku biegłego. 45. Komentarz makroekonomiczny i prognozy Polska Według Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową (IBnGR) po słabym pierwszym półroczu, w drugiej połowie roku nastąpiło ożywienie w gospodarce. Wg prognoz IBnGR w IV kwartale 2013 roku wzrost PKB wyniósł 2,1 %. W listopadzie 2013 roku indeks PMI dla polskiego przemysłu wzrósł do 54,4 punktów (z 53,4 punktów w październiku 2013 roku) i znalazł się najwyżej od kwietnia 2011 roku sygnalizując po raz piąty poprawę warunków gospodarczych w sektorze przemysłowym (odczyt powyżej 50 punktów). W dniu 14 października 2013 roku weszła w życie nowelizacja ustawy budżetowej na 2013 rok uchwalona przez Sejm VII kadencji w dniu 27 września 2013 roku i podpisana przez prezydenta dnia 4 października 2013 roku. Główne zmiany ustawy budżetowej dotyczą zmniejszenia dochodów i wydatków budżetu państwa oraz zwiększenia maksymalnego deficytu do poziomu 51,6 mld zł. Zgodnie z prognozami Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), dotknięta w 2012 roku i pierwszej połowie tego roku ostrym spowolnieniem polska gospodarka zaczyna się odradzać i wzrost PKB wyniesie 1,3 % w 2013 roku. Niniejszy wzrost będzie kontynuowany w 2014 roku, kiedy osiągnie, zgodnie z prognozami MFW, poziom 2,7 %, na co zasadniczy wpływ będzie miał popyt wewnętrzny. MFW spodziewa się, że deficyt sektora finansów publicznych wyniesie 4,6 % PKB w 2013 roku i 3,5 % w 2014 roku. Według publikowanych w październiku prognoz Funduszu, szacowany średni potencjalny poziom wzrostu gospodarczego w Polsce w latach wyniesie 2,5 % rocznie wobec 4,4 % w latach Według krajowych prognoz rządowych polski PKB wzrośnie w 2013 roku o 1,3 % (w maju 2013 roku prognozowano 1,1%), w 2014 roku o 2,5 % (w maju 2013 roku prognozowano 2,2,%), a w 2015 roku o 2,9 %. Bez względu na poprawę PKB Polski spodziewane jest pogorszenie sytuacji fiskalnej. Ze względu na "niedobory" w przychodach budżetowych, głównie podatkowych. Komisja Europejska (KE) oceniła jednak, że w 2014 roku sektor finansów publicznych w Polsce odnotuje nadwyżkę na poziomie 4,6 %. Będzie to przede wszystkim efektem, planowanej reformy emerytalnej, tj. jednorazowego transferu aktywów z drugiego filaru systemu emerytalnego (8,5 % PKB), co - zgodnie z metodologią, obowiązującą do przyszłego roku (ESA-95) - jest traktowane jako dochód. Komisja prognozuje, że dług polskiego sektora finansów publicznych w relacji do PKB spadnie z prognozowanych 58,2 % w 2013 roku do 51 % w roku W 2015 roku Polska powróci do deficytu finansów publicznych na poziomie 3,3 % PKB - będzie on naliczany już według nowej unijnej metodologii ESA KE spodziewa się, że działalność gospodarcza stopniowo zyska impet w trakcie prognozowanego okresu (do 2015 roku), gdy poprawią się globalne perspektywy gospodarcze, co zaowocuje dalszym wzrostem inwestycji prywatnych i umiarkowanym wzrostem zatrudnienia. Prognozowana przez KE inflacja, mierzona wskaźnikiem HICP 1, wyniesie 1 % w 2013 roku i wzrośnie w 2014 roku do 2 %, a w 2015 roku do 2,2 %. 1 HICP (Harmonised Index of Consumer Prices) - Zharmonizowane wskaźniki cen konsumpcyjnych obliczane są według ujednoliconej metodologii Unii Europejskiej przez kraje członkowskie. Podstawę do opracowania HICP dla Polski stanowi: obserwacja reprezentantów towarów i usług konsumpcyjnych; system wag oparty na strukturze spożycia indywidualnego w sektorze gospodarstw domowych ze statystyki rachunków narodowych sprzed dwóch lat. 66

67 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Bezrobocie liczone według metodologii unijnej, różnej od stosowanej przez GUS, ma wynieść w 2013 roku 10,7 %, a w 2014 roku 10,8 %. W 2015 roku stopa bezrobocia ma spaść w Polsce do 10,5 %. Unia Europejska MFW obniżył z 4 proc. do 3,6 proc. prognozę globalnego wzrostu gospodarczego dla 2014 roku. Argumentem przemawiającym wówczas za taką decyzją było ciągle słabe przyspieszenie gospodarek na świecie, będące m.in. pokłosiem kryzysu kredytowego. Konsolidacja finansów i reformy strukturalne przeprowadzane w Europie stworzyły podstawę dla spodziewanego ożywienia gospodarczego. Prognozy Komisji Europejskiej, dotyczące PKB Unii Europejskiej przewidują: brak wzrostu w 2013 roku w porównaniu do roku poprzedniego, wzrost o 1,4 % w 2014 roku, wzrost o 1,9 % w 2015 roku. Prognozy strefy euro przewidują natomiast: spadek PKB o 0,4 % w 2013 roku, wzrost PKB na poziomie 1,1 % w 2014 roku, wzrost PKB na poziomie 1,7 % w 2015 roku. Według prognoz Komisji recesja najbardziej dotknie Cypr. PKB tego kraju obniżył się o 8,7 % w 2013 roku a w 2014 roku spadnie o 3,9 %. Przewiduje się, że PKB Cypru wzrośnie w 2015 roku o 1,1 %. Również dla Grecji przewiduje się spadek PKB w 2013 roku. Ocenia się, że obniży się on o 4 %. Na 2014 rok przewiduje się wzrost PKB Grecji o 0,6 %, a w 2015 roku o 2,9 %. Wskaźnik Menadżerów Logistyki Markit PMI dla sektora usług strefy euro spadł do 51,0 pkt w grudniu z 51,2 pkt miesiąc wcześniej. Wartość wskaźnika wynosząca ponad 50 pkt oznacza wzrost aktywności przemysłowej, a poniżej tego progu - spadek aktywności. Chiny, USA Spowolnienie odnotuje również gospodarka chińska. Wzrost gospodarczy Państwa Środka, który w 2011 roku wyniósł 9,3 %, zmalał w 2012 roku do 7,7 %. Wg prognoz MFW w 2013 roku PKB Państwa Środka ma się zwiększyć o 7,6 %, natomiast w 2014 roku ma to być 7,3 %. Rząd Republiki Chin usiłował przestawić gospodarkę i częściowo wyhamować jej szybki wzrost, ale nagły i silny spadek światowego popytu na chińskie towary zmusił rząd do tymczasowego odłożenia schładzania gospodarki i podjęcia kroków, które podtrzymałyby wzrost i zapobiegły utracie miejsc pracy. Model gospodarczy, na którym opierały się Chiny musi zostać zreformowany. Należy go w większym stopniu oprzeć na konsumpcji wewnętrznej oraz sektorach przemysłu o większej wartości dodanej. Prognozy wzrostu gospodarczego dla gospodarki USA według Banku Rezerwy Federalnej (Fed) przewidują w 2013 roku wzrost do poziomu 2,2 % - 2,3 % w porównaniu do wrześniowej projekcji, zakładającej poziom 2,0 2,3 %, natomiast w 2014 roku obniżenie do poziomu 2,8 % 3,2 % w porównaniu do wrześniowej projekcji, zakładającej poziom 2,9 3,1%. 46. Kurs walutowy 2 Średni miesięczny kurs PLN/USD w IV kwartale 2013 roku wyniósł 3,07 i w relacji do III kwartału 2013 roku polska waluta wzmocniła się o 21 groszy (ponad 4 %). Średni kurs PLN/EUR w IV kwartale roku 2013 wyniósł 4,18 i w relacji do III kwartału 2013 roku złotówka była mocniejsza o ponad 6 groszy (1,5 %). 2 Według danych NBP 67

68 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Prognozy krótkoterminowe (według Oxford Economics) dla polskiej waluty wskazują, że w I kwartale 2014 roku złotówka będzie nadal mocna względem waluty amerykańskiej (poziom 3,07), natomiast w relacji do unijnej waluty nieznacznie się umocni (4,12). Taki stan rzeczy będzie związany zarówno z ożywieniem gospodarczym w Polsce, jak i generalnie lepszym nastawieniem do ryzyka w całej Europie ze względu na wygaszenie kryzysu zadłużeniowego w strefie euro. 47. Krajowe stopy procentowe Polska Pogarszające się wyniki polskiej gospodarki były głównym powodem do podejmowanych w I połowie roku przez Radę Polityki Pieniężnej (RPP) decyzji o łagodzeniu polityki pieniężnej, tj. obniżaniu stóp procentowych. Ze względu na ustabilizowanie się sytuacji i lepsze prognozy i wykonane poziomy w IV kwartale 2013 roku RPP nie podjęła decyzji o zmianach stóp procentowych. Obecnie obowiązujące poziomy stóp procentowych przedstawia poniższa tabela: Obowiązuje od: Stopa referencyjna Stopa lombardowa Stopa depozytowa Stopa redyskonta weksli ,50 % 4,00 % 1,00 % 2,75 % źródło: NBP Analitycy rynkowi oczekują, że główna stopa NBP pozostanie na poziomie 2,5 proc. Ze względu na niską presję inflacyjną pomimo przyspieszenia gospodarki. Przy prognozowanej ścieżce PKB, zakłada się, że sygnały silniejszej presji inflacyjnej pojawią się w 2015 roku, a pierwsza podwyżka stóp nastąpi na przełomie 2014/2015 roku. Unia Europejska W analizowanym kwartale Europejski Bank Centralny (EBC) na listopadowym posiedzeniu niespodziewanie obniżył referencyjną stopę procentową do 0,25 % z 0,5 % wcześniej. Stopa depozytowa pozostała bez zmian na poziomie 0 %. Obniżenie stopy procentowej było sporym zaskoczeniem. Chociaż od dłuższego czasu spekulowano poluźnienie polityki pieniężnej, to jednak decyzji oczekiwano raczej dopiero na grudniowym posiedzeniu EBC. USA W II połowie roku 2013 pomimo kilku zapowiedzi zmian Amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) nie podjęła decyzji o zmianie stóp procentowych. Tym samym została ona utrzymana na poziomie 0,25 %. Pierwsza podwyżka stóp procentowych spodziewana jest dopiero w 2015 roku. 48. Remonty W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku remonty w poszczególnych podmiotach Grupy Kapitałowej Zakłady Azotowe Puławy S.A. realizowane były w ramach planów rzeczowo-finansowych poszczególnych spółek. 49. Produkcja Jednostka Dominująca W Jednostce Dominującej w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego zrealizowano: produkcję amoniaku w 108,9 %; 68

69 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku produkcję nawozów azotowych w przeliczeniu na czysty składnik N w 108,1 %; produkcję CAPROLACTAMU w 101,6 %; produkcję Melaminy w 95,8 %; produkcję nadtlenku wodoru w 101,6 %; produkcję NOXy (dawne AdBlue ) w 112,4 %. GZNF Fosfory Sp. z o.o. Produkcja GZNF Fosfory Sp. z o.o. w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w ujęciu wolumenowym dynamika produkcji wyniosła: nawozy fosforowe CSP11: 13,0 % w przeliczeniu na P 2 O 5 ; nawozy wieloskładnikowe(npk): 50,5 % w przeliczeniu na N, 51,7 % w przeliczeniu na P 2 O 5 oraz 52,0 % w przeliczeniu na K 2 O; kwas siarkowy: 73,6 % (w przeliczeniu na 100 % stężenie); wodorosiarczyn sodu: 109,5 %. Zakłady Azotowe Chorzów S. A. Produkcja w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego w ujęciu wolumenowym wyniosła: roztwór saletry wapniowej: 27 % (produkt w formie 50 % roztworu do celów technicznych i nawozowych o zawartości 8,0 % N i 11,5 % Ca); saletra potasowa: 102 % (w formie krystalicznej do celów spożywczych, technicznych i nawozowych, o zawartości 13,5 % N i 45,5 % K 2 O). 50. Inwestycje W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 Grupa Kapitałowa Zakłady Azotowe Puławy S.A. poniosła skonsolidowane nakłady (bez prac rozwojowych) w wysokości 141,4 mln zł, w tym największe nakłady poniesiono na projekty (stan na 31 grudnia 2013 roku): Budowa stokażu amoniaku; Produkcja płynnych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu; Produkcja stałych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu; Instalacja odwadniania osadu BOŚ; Zakup 380 zbiorników o pojemności 25m³ i 50m³ do sieci sprzedaży RSM wraz z odbiorami w terenie uzupełnienie sieci sprzedaży RSM łącznie o 600 nowych zbiorników RSM ; Budowa instalacji odsiarczania spalin; Modernizacja nabrzeża Chemików w GZNF Fosfory Sp. z o.o.; Modernizacja instalacji energetycznej w GZNF Fosfory Sp. z o.o.; Budowa bazy przeładunkowo-magazynowej nawozów płynnych i sypkich wraz z niezbędną infrastrukturą w Agrochem Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście; Budowa instalacji do przerobu tłuszczów w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. ; Rozbudowa kotłowni węglowej w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. 69

70 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku 51. Rynek surowców strategicznych Grupy Kapitałowej Gaz ziemny Według IHS CERA 3 w Europie w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w relacji do poprzedniego kwartału: średnia kontraktowa cena gazu ziemnego obniżyła się o 0,4 % do poziomu 10,56 USD/MMBtu; średnia cena gazu SPOT 4 wzrosła o 3,5 % i osiągnęła poziom 10,76 USD/MMBtu. Prognozy cen gazu ziemnego europejskie średnie kontraktowe ceny gazu ziemnego w 2013 i 2014 roku utrzymają się na niezmiennym poziomie 10,77 USD/MMBtu, w tym prognozy na I kwartał roku 2014 wskazują poziom 10,73 USD/MMBtu; europejskie średnie ceny SPOT w 2013 roku osiągną poziom 10,77 USD/MMBtu, natomiast w 2014 roku 10,72 USD/MMBtu, w tym projekcja cenowa IHS CERA zakłada, że w I kwartale roku 2014 cena SPOT gazu wyniesie 11,07 USD/MMBtu; amerykańskie średnie ceny gazu na bazie Henry Hub 5 wg IHS CERA w 2013 roku wyniosą 3,66 USD/MMBtu, a w 2014 roku wyniosą 3,69 USD/MMBtu, w tym ceny gazu na bazie Henry Hub w kolejnym kwartale wyniosą 3,57 USD/MMBtu. Prognozy konsumpcji i dostaw gazu ziemnego prognozowany popyt na gaz ziemny w Europie osiągnął w 2013 roku poziom 519,1 mld m 3, czyli o 0,4 mld m 3 powyżej poziomu z 2012 roku; prognozowane zużycie gazu ziemnego w 2013 roku w sektorze energetycznym obniży się do poziomu 126,7 mld m 3 (o 5,3 mld m 3 poniżej poziomu z 2012 roku), zaś w sektorze przemysłu obniży się o 0,8 mld m 3 i uplasuje się na poziomie 116,8 mld m 3. Według prognoz dostawy LNG6 do Europy w 2013 roku w relacji do roku poprzedniego zmniejszą się o 19,5 mld m 3 osiągając poziom 45,7 mld m 3. Produkcja gazu norweskiego ulegnie obniżeniu w stosunku do poziomu z 2012 roku, tworząc przestrzeń dla wolumenów gazu z Rosji. Prognozuje się, że w 2013 roku import gazu rosyjskiego do Europy wyniesie 169 mld m 3 (wzrost o 20 mld m 3 ). Badania A.T. Kearney pokazują, że gaz zyskuje na znaczeniu jako źródło energii w skali globalnej. Wzrost jego konsumpcji w perspektywie do 2020 roku wyniesie 1,7 % rocznie. W Europie zużycie gazu będzie się zwiększać o 0,4 % w skali roku. Częściowe zastępowanie energetyki jądrowej energetyką opartą o spalanie gazu, widoczne w niektórych krajach europejskich, spowoduje do roku 2020 wzrost światowej konsumpcji o 20 do 40 mld m 3 rocznie. Na skutek zmniejszenia wydobycia gazu w Europie przewiduje się wzrost jego importu - o 26 % do roku 2020, z 327 mld m 3 obecnie do 413 mld m 3. Infrastruktura do importu gazu ziemnego oraz LNG znajduje się w fazie dynamicznego rozwoju. Masowa jej rozbudowa spowoduje wzrost możliwości przesyłowych gazociągów o ponad 65 % do roku 2020, zaś przepustowość terminali LNG w tym czasie ulegnie podwojeniu. W ciągu obecnej dekady światowe zapotrzebowanie na LNG znacznie wzrośnie. A.T. Kearney ocenia, że będzie się ono zwiększać od 3,1 do 4,5 % rocznie. W Europie zapotrzebowanie na LNG ma wzrosnąć o 42 % w ciągu 10 lat, czyli z obecnego poziomu około 80 mld m 3 do 113 mld m 3. W tym czasie na świecie możliwości skraplania gazu będą rosnąć do 2020 roku dużo szybciej niż popyt na LNG. Jednakże aż do 2014 roku A.T. Kearney spodziewa się ograniczeń na światowym rynku LNG 3 IHS Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA) - amerykańska firma konsultingowa i międzynarodowa firma ekspercka. 4 SPOT - realizowana natychmiastowo umowa kupna-sprzedaży. 5 Henry Hub: największy terminal gazowy USA w Erath, w stanie Luizjana 6 LNG (ang. Liquefied Natural Gas) paliwo gaz ziemny w postaci ciekłej o temp. poniżej -162 C (temperatura wrzenia metanu, głównego składnika LNG). 70

71 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku moce skraplania gazu ziemnego mogą być niewystarczające wobec szybko rosnącego zapotrzebowania. Dopiero od 2015 roku do końca dekady eksperci firmy spodziewają się nadwyżek mocy w infrastrukturze. Grozi to nawet powstaniem tzw.,,bańki LNG". W efekcie negocjacji krajów UE z PE, z projektu nowelizacji dyrektywy o ocenie oddziaływania inwestycji na środowisko wykreślono obowiązek przeprowadzania przez inwestorów pełnej oceny oddziaływania na środowisko projektów gazu łupkowego już na etapie poszukiwań. W dniu 8 listopada 2013 roku Sejm powołał komisję nadzwyczajną do spraw energetyki i surowców energetycznych. Do zakresu działania komisji należy rozpatrzenie projektów ustaw z zakresu polityki energetycznej państwa, sprawy funkcjonowania otwartego zintegrowanego rynku energii i mechanizmów zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego państwa. Komisja będzie się zajmować też sprawami nadzoru właścicielskiego nad własnością publiczną w sektorze wydobycia, wytwarzania, przesyłu, dystrybucji i przetwarzania energii i surowców energetycznych. Do właściwości komisji będą należeć sprawy zagranicznej polityki energetycznej, gospodarki surowcami mineralnymi o charakterze paliw kopalnych ze szczególnym uwzględnieniem węglowodorów, w tym sprawy polityki koncesyjnej. Ponadto komisja zajmie się sprawami rozwoju energetyki atomowej i wykorzystania energii atomowej na potrzeby społeczno-gospodarcze państwa. W grudniu 2013 roku Ministerstwo Gospodarki zapowiedziało zakończenie w ciągu kilku miesięcy prac nad dokumentem Polityka Energetyczna Polski do 2050 roku. Węgiel Według wstępnych szacunków, na podstawie danych napływających z rynku, średnia cena węgla ARA 7 wyniosła w raportowanym okresie nieco ponad 77 USD/tona. Jest to cena nieznacznie wyższa od notowanej w poprzednim kwartale (76,55 USD/tona). Z kolei w następnym kwartale przewidywany poziom cenowy to około 80,5 USD/tona. Na światowym rynku w dalszym ciągu utrzymywała się duża nadpodaż surowca. Delikatny wzrost cen uwarunkowany był głównie nadejściem sezonu grzewczego i zwiększonym wykorzystaniem węgla przez elektrociepłownie na Półkuli Północnej. Niemniej jednak kopalnie wciąż szukają oszczędności ograniczając koszty lub rezygnując z eksploatacji trudniej dostępnych złóż, ponieważ w najbliższej perspektywie trudno oczekiwać znacznego ożywienia w popycie. W całym 2013 roku światowa konsumpcja węgla wzrosła o około 2,6 %. W latach przewidywane jest tempo jej wzrostu na poziomie 2,9 %. Produkcja węgla natomiast uległa w 2013 roku ograniczeniu o około 0,2 %. Wydobycie ograniczono głównie w Stanach Zjednoczonych, Rosji i okresowo w Chinach. Przerwy w wydobyciu węgla kolumbijskiego spowodowane były strajkami i zwiększoną aktywnością organizacji terrorystycznych. W Europie konsumpcja węgla utrzymuje się na względnie wysokim poziomie z uwagi na niskie, konkurencyjne w stosunku do innych surowców energetycznych ceny. W wielu regionach coraz bardziej opłacalny staje się import węgla z innych kontynentów kosztem wykorzystania produkcji własnej. W dłuższej perspektywie konsumpcja węgla (przede wszystkim w Europie) będzie jednak maleć z uwagi na proekologiczne regulacje prawne. Energia elektryczna Łączny obrót energią elektryczną na Towarowej Giełdzie Energii (TGE) w listopadzie 2013 roku wyniósł 17,844 TWh, co oznacza spadek o 19,9 % rok do roku. Spadły także ceny energii na TGE. Obrót energią elektryczną na parkiecie TGE, w dostawie na dzień następny (Rynek Dnia Następnego), wyniósł w listopadzie 2013 roku 2,142 TWh, co oznacza wzrost o 27,06 % licząc rok do roku i tym samym stanowi rekordowy obrót w historii TGE. W porównaniu do poprzedniego miesiąca obrót jest wyższy o 10,18 % (1,944 TWh w październiku 2013 r.). 7 ARA: dolarowy indeks cen węgla EU Loco w portach Amsterdam Rotterdam Antwerpia 71

72 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Miesięczny kurs BASE, liczony jako średnia ważona wolumenem ze wszystkich transakcji zawartych na Rynku Dnia Następnego, wyniósł 150,32 PLN/MWh (spadek m/m o 6,21 PLN). Miesięczny kurs PEAK, liczony jako średnia ważona wolumenem ze wszystkich transakcji zawartych na Rynku Dnia Następnego dla godzin od 8 do 22, wyniósł 164,31 PLN/MWh (spadek m/m o 5,55 PLN). Obrót energią elektryczną na Rynku Terminowym Towarowym (RTT) w listopadzie 2013 roku wyniósł 15,694 TWh, co oznacza spadek o 23,77 % licząc rok do roku. Wolumen na RTT w listopadzie 2013 roku był niższy w porównaniu do poprzedniego miesiąca o 1,22 % (15,889 TWh w październiku 2013 roku). Od stycznia do końca listopada 2013 roku osiągnął wartość 143,54 TWh, dla porównania w całym roku 2012 ukształtował się na poziomie 112,87 TWh. Ceny i stawki opłat za usługi przesyłowe energii elektrycznej obowiązujące spółkę Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. określone są w Taryfie dla energii elektrycznej PSE S.A. zatwierdzanej przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki na dany rok kalendarzowy. Benzen W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 ceny benzenu ulegały wahaniom na rynkach we wszystkich regionach świata, na co wpłynęły: wysokie poziomy cen ropy naftowej i jej pochodnych (głównie ciężkiej benzyny); ograniczenie podaży benzenu. W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 ceny benzenu w relacji do poprzedniego kwartału: w Azji wzrosły o 1,1 % (ceny SPOT USD/tona), w USA wzrosły o 2,5 % (ceny kontraktowe USD/tona), w Europie spadły o 2,8 % (ceny kontraktowe USD/tona). Ceny benzenu nadal są wysokie, ale niższe od cen z II kwartału roku obrotowego 2012/2013. Krótkoterminowe prognozy na III kwartał roku obrotowego 2013/2014 są niejasne ze względu na różne możliwości ukierunkowania rynku. Z jednej strony ceny powinny lekko osłabnąć z powodu uruchomienia nowych instalacji, zostaną drugiej zaś powinny pozostać na obecnym poziomie dzięki ograniczeniu podaży, szczególnie w Europie i Ameryce. Fosforyty W raportowanym okresie globalne ceny fosforytów były zróżnicowane w zależności od koncentracji surowca i kraju przeznaczenia. Ceny na bazie FOB Casablanca oscylowały w granicach od USD/tona, natomiast w Indiach (CFR) w granicach USD/tona, co oznacza spadek cen w relacji do poprzedniego kwartału o około 3,5 % - 24 % 8. Sukcesywny spadek cen na nawozy fosforowe (MAP, DAP) wymusił na producentach obniżkę cen fosforytów USD/mt, aczkolwiek niestabilna sytuacja polityczno-gospodarcza w Syrii, Egipcie i Tunezji (rejony występowania złóż fosforytów) może wpłynąć na ponowny wzrost cen tego surowca 9. Dla porównania w IV kwartale 2012 roku ceny fosforytów o niższej koncentracji (29-31 % P 2 O 5 ) (na bazie FOB w Afryce Północnej) oscylowały w granicach USD/MT. Na poszczególnych rynkach w zależności od koncentracji surowca ceny były nieznacznie zróżnicowane, m.in. apatyty rosyjskie (38-39 % P 2 O 5 ) oscylowały w granicach USD/MT na rynkach lokalnych oraz USD/MT na eksport. Kwas fosforowy 8 Fertecon, World Fertilizer Review, November 2013, December Ferecon, Phosphate Report, 07 November

73 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Okres II kwartału roku obrotowego 2013/2014 przyniósł, podobnie jak w przypadku fosforytów spadek cen tego surowca. Notowania na rynkach światowych oscylowały na poziomie 499,00 USD/MT US Gulf (FOB) oraz 609,00 USD/tona w Indiach (CFR) 10. Spadek popytu na nawozy fosforowe spowodował obniżkę cen kwasu fosforowego w stosunku do poprzedniego kwartału o około 20 %. W IV kwartale 2012 roku ceny na poszczególnych rynkach kształtowały się następująco: Maroko USD/tona (FOB), Indie 885 USD/tona (CFR), Europa Zachodnia USD/tona (CFR) oraz Brazylia USD/tona (CFR). Sól potasowa (chlorek potasu) Średnia cena soli potasowej w analizowanym okresie oscylowała w granicach 228 EUR/tona, w porównaniu do 281 EUR/tona notowanej w kwartale poprzedzającym. W kolejnym kwartale oczekuje się dalszego spadku cen produktu. Średnia cena soli potasowej na bazie FOB Baltic odnotowana w analizowanym okresie wyniosła około USD/tona i w relacji do poprzedniego kwartału była niższa o około 10 % 11. Średnia cena soli potasowej standardowej (SMOP) w omawianym okresie utrzymywała się na poziomie od 280 USD/tona do 405 USD/tona (baza dostawy FOB Vancouver) i w relacji do poprzedniego kwartału była niższa o około 2,5-30 %. 52. Komentarz segmentowy Segment Agro Koniunktura dla produktów Segmentu Agro Sytuacja w rolnictwie W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 średni syntetyczny wskaźnik koniunktury rolniczej (SWKR) był na poziomie analogicznego okresu roku ubiegłego, natomiast nieco niższy niż w poprzednim kwartale bieżącego roku. W listopadzie wzrosła wartość wyrównanego wskaźnika popytu, który jednak był zdecydowanie niższy niż przed rokiem. Z końcem sezonu stopniowo malały obroty na rynku środków produkcji dla rolnictwa. Malała nie tylko sprzedaż nawozów mineralnych i pestycydów, ale również środków inwestycyjnych. Na rynku zbóż odnotowano poziom cen znacznie niższy niż przed rokiem, lecz nie tak niski jak były oczekiwania sektorów drobiowego i trzody chlewnej. Eksperci są zdania, iż spadek cen żywca wieprzowego, któremu towarzyszył stopniowy wzrost cen zbóż, utrudni odbudowę pogłowia trzody chlewnej. Bez przebudowy struktur produkcyjnych i poprawy efektywności, odbudowa produkcji żywca wieprzowego w Polsce nie będzie możliwa. Prognozy zakładają, że rynkowe uwarunkowania produkcji rolniczej w najbliższych miesiącach powinny utrzymać się na obecnym poziomie, głównie pod wpływem wzrostowych tendencji cen zbóż, ziemniaków oraz mleka, które będą równoważone przez sezonowe obniżki cen żywca wieprzowego i drobiu. Na początku 2014 roku spodziewane jest sezonowe ożywienie popytu na środki produkcji, głównie za sprawą wypłat dopłat bezpośrednich oraz uruchomienia środków z nowego Programu Rozwoju Obszarów Wiejskich na lata Fertecon, World Fertilizer Review, j.w. 11 Fertecon, World Fertilizer Review, j.w. 73

74 Rynek nawozów azotowych Rynek krajowy Skonsolidowany Raport Okresowy Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Korzystna aura w październiku i w listopadzie wpłynęła na przedłużenie sezonu aplikacji nawozowej w kraju. Od października do grudnia 2013 roku na rynku nawozowym nie odnotowano znaczących zmian. W tym czasie ceny detaliczne nawozów azotowych utrzymywały się na porównywalnym poziomie. Według danych IERiGŻ (Instytut Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej) w końcu 2013 roku nieznacznie w granicach od 1 % do 1,5 % wzrosły ceny detaliczne nawozów saletrzanych. W stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego ceny nawozów azotowych spadły saletrzanych od 4 % do 5 % i mocznik o około 10 %. W pierwszych miesiącach 2014 roku punkty oczekiwany jest sezonowy wzrost popytu na nawozy z jednoczesnym wzrostem ich cen. Rynek międzynarodowy W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 na międzynarodowych rynkach nawozowych średnie ceny nawozów azotowych w relacji do poprzedniego kwartału kształtowały się (według informacji z Fertecon, ceny wyrażone w USD przeliczono na EUR) następująco: Saletra amonowa prilled (FOB Baltic/Black Sea bulk) średnia cena wyniosła 203 EUR/tona i w relacji do poprzedniego kwartału wzrosła o około 4 %, Siarczan amonowy (FOB Black Sea steel garde) średnia cena wyniosła 95 EUR/tona i w relacji do poprzedniego kwartału wzrosła o około 2 %, Mocznik prilled bulk (FOB Baltic) średnia cena wyniosła 220 EUR/tona i w relacji do poprzedniego kwartału pozostała na praktycznie niezmienionym poziomie, RSM 32 % N (FOB Baltic Sea) średnia cena wyniosła 162 EUR/tona i w relacji do poprzedniego kwartału spadła o około 6 %, saletrzak (CFR dom Germany) średnia cena wyniosła 215 EUR/tona i w relacji do poprzedniego kwartału spadła o około 3 %. W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w związku z niską rentownością sprzedaży lub/i problemami z dostawami gazu ziemnego lub/i problemami technicznymi odbierano również sygnały: o niższych poziomach produkcji mocznika i amoniaku w Egipcie; o wstrzymaniu produkcji mocznika na Ukrainie; o wstrzymaniu produkcji saletry amonowej w Rosji; o wstrzymaniu produkcji saletrzaku u producenta z Algierii i Belgii; o ograniczeniu produkcji RSM w Rumunii i w Trynidadzie. W raportowanym kwartale wiele firm rozpoczęło prace remontowe na swoich instalacjach. Prace na liniach mocznika trwały głównie w Rosji, na Litwie, w Katarze, w Algierii, na liniach saletry amonowej w Rosji oraz na liniach amoniaku w Katarze. Równocześnie wznowiono produkcję mocznika na Litwie, w Rosji, na Ukrainie, w ZEA, w Turcji, w Egipcie, w Katarze, saletry amonowej na Ukrainie i w Rosji oraz amoniaku na Ukrainie, na Łotwie i w Katarze. Średnia cena RSM na bazie FOB Baltic Sea w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 wyniosła 162 EUR/tona, w porównaniu do 172 EUR/tona w okresie poprzedzającym. Był to zatem poziom o około 6 % niższy niż w I kwartale analizowanego roku obrotowego. W kolejnym kwartale, z uwagi na zbliżający się sezon aplikacji nawozów, oczekiwane są stopniowe wzrosty cen produktu. 74

75 Rynek nawozów fosforowych Skonsolidowany Raport Okresowy Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku W II kwartale 2013/2014 roku ceny nawozów fosforowych kształtowały się następująco: na rynku krajowym : dla DAP 12 średnio 1810 PLN/tona, dla CSP średnio PLN/tona; na rynkach zagranicznych : dla DAP średnio 1147 PLN/tona (FOB Tampa) i 1160 PLN/tona (FOB Marocco), dla TSP średnio 870 PLN/tona. Według Fertecon, w kolejnym kwartale 2013/2014 roku spodziewany jest wzrost cen tych nawozów. Na rynkach światowych w II kwartale 2013/2014 roku ceny nawozów fosforowych charakteryzowały się trendem spadkowym, w relacji do I kwartału 2013 roku: ceny DAP spadły o około 23 % (FOB Marocco) i o 23% (FOB Tampa) i były najniższe od stycznia 2010 roku; średnia cena TSP spadła o 28 % (FOB Marocco) i była najniższa od stycznia 2010 roku. Na rynku unijnym w raportowanym okresie pomimo ograniczanej podaży dostosowywanej do potrzeb rynkowych, utrzymywał się poziom cenowy dla DAP, który średnio wynosił 375 USD/tona (FOB Baltic Sea). Na rynku krajowym ceny fosforanu amonu w raportowanym okresie w relacji do września utrzymywały się na niezmienionym poziomie (DAP), a superfosfatu spadły odpowiednio o 12,7 %. Rynek nawozów wieloskładnikowych Na rynku krajowym odnotowano spadek cen w II kwartale 2013/2014 roku, w stosunku do poprzedniego kwartału. W październiku 2013 roku nastąpił duży spadek cen na rynku krajowym i europejskim. Ceny NPK 8/24/24 kształtowały się na poziomie około PLN/tona we wrześniu 2013 roku i około PLN/tona w październiku 2013 roku. Natomiast ceny NPK 5/10/25 - zawierały się w przedziale od PLN/tona we wrześniu 2013 roku do PLN/tona w październiku 2013 roku. Na rynkach zagranicznych ceny nawozów NPK były stabilne, po wrześniowym spadku cen o około 9%. Potwierdzają to ceny NPK 15/15/15 na warunkach FOB odnotowane w portach niemieckich, które od października 2013 roku do grudnia 2013 roku mieściły się w przedziale PLN/tona. W najbliższym okresie (styczeń 2014 roku) spodziewany jest nieznaczny wzrost cen na rynku krajowym i zagranicznym. Regulacje prawne w międzynarodowym handlu nawozami Komisja Europejska (KE) rozpoczęła analizę dotyczącą skutków wygaśnięcia ceł antydumpingowych na rosyjską saletrę. Oznacza to, iż cła, które miały wygasnąć 13 lipca 2013 roku będą obowiązywać przynajmniej do zakończenia tego postępowania. KE ma na to maksymalnie 15 miesięcy. Po zamknięciu przeglądu KE zaproponuje albo utrzymanie ceł przez następne 5 lat, albo ich zniesienie. Obecnie import saletry amonowej z Rosji objęty jest cłem antydumpingowym w wysokości między 41,42 a 47,07 EUR/tona nawozu. Wyniki Segmentu Agro W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Segment Agro osiągnął zysk operacyjny uwzględniający sprzedaż między segmentami w wysokości 37,0 mln zł (wobec 118,1 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego). 12 DAP - fosforan dwuamonowy 75

76 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Głównymi produktami handlowymi Segmentu Agro są: wytwarzane w Grupie Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. nawozy azotowe ( N ): PULAN (saletra amonowa), PULREA (mocznik), RSM, PULSAR ; wytwarzane w GZNF Fosfory Sp. z o.o. nawozy fosforowe ( P ) i mieszanki ( NP, NPK ), to jest superfosfat, amofoski, agrafoski, amofosmagi, mieszanki nawozowe i mączka fosforytowa; produkty wytwarzane w spółce Zakładach Azotowych Chorzów S.A. - saletra potasowa nawozowa i saletra wapniowa. Pozostałe produkty handlowe Segmentu Agro obejmują inne produkty wytwarzane dodatkowo na podstawowych instalacjach Segmentu w Jednostce Dominującej: Likam (woda amoniakalna), amoniak, wodór, kwas azotowy, azot ciekły, powietrze pomiarowe, azotan magnezowy, dwutlenek węgla, COOLANT (suchy lód) oraz produkty wytwarzane w spółce Zakłady Azotowe Chorzów S.A.: Planton S i K (nawóz produkowany na życzenie klienta, zgodnie z jego specyfikacją) i mieszanki nawozowe, a także kwalifikowany materiał siewny wytwarzany spółce AGROCHEM PUŁAWY Sp. z o.o. W Segmencie Agro realizowana jest również sprzedaż towarów (nawozy, pasze, zboża i środki ochrony roślin) i materiałów (w tym: siatki katalityczne z instalacji Segmentu Agro) oraz sprzedaż usług własnych Segmentu Agro. Tabela 5: Sprawozdanie z całkowitych dochodów Segmentu Agro za okres II kwartału i 6 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku (w tys. zł) zmiana zmiana =(2-3)/ =(6-7)/ ,6% Przychody segmentu, w tym: ,2% ,7% Sprzedaż zewnętrzna ,4% ,9% Obroty wewnętrzne między segmentami ,0% ( ) ( ) ( ) 25,2% Koszty segmentu, w tym: ( ) ( ) 15,4% ( ) ( ) ( ) Koszt własny sprzedaży na rzecz 12,1% klientów zewnętrznych ( ) ( ) ( ) Obroty wewnętrzne między 45,8% segmentami ( ) ( ) 2,6% ( ) ( ) 36,9% (47 990) (51 481) (47 019) 9,5% Koszty sprzedaży (99 471) (93 734) 6,1% ,7% Zysk/(strata) segmentu ,0% ,6% Amortyzacja ,6% ,8% Zysk/(strata) segmentu powiększony o amortyzację [EBITDA] ,6% ,2% CAPEX ,0% ,8% Sprzedaż produktów na rzecz klientów zewnętrznych (tys. ton) ,0% 76

77 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Przychody zewnętrzne Segmentu Agro wg grup produktowych (w tys. zł) Wartość Struktura Wartość Struktura Dynamika =2/4 Główne produkty handlowe ,8% ,4% 95,7% Pozostałe produkty handlowe ,0% ,0% 126,7% Inne przychody Segmentu ,2% ,6% 91,6% Razem ,0% ,0% 96,3% Przychody zewnętrzne Segmentu Agro w raportowanym okresie wyniosły 584,0 mln zł i były niższe od zrealizowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 22,5 mln zł (o 3,7%), przy kosztach własnych sprzedaży wyższych o 50,4 mln zł (o 12,1%) oraz kosztach sprzedaży wyższych o 4,5 mln zł (o 9,5%). Zysk netto na sprzedaży zewnętrznej wyniósł 67,0 mln zł i był niższy od zrealizowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego o 77,4 mln zł (o 53,6%). Stąd rentowność sprzedaży zewnętrznej Segmentu Agro w analizowanym okresie wyniosła 11,5% i była niższa od osiągniętej w II kwartale roku poprzedniego o 12,3 punktu procentowego. W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku, w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego, w Grupie Kapitałowej wzrosły wolumeny sprzedaży zewnętrznej głównych produktów: PULSAR o 56,5%, PULREA (mocznik) o 38,4%, PULAN (saletra amonowa) o 8,0%. Mniej niż w II kwartale ubiegłego roku na zewnątrz Grupy Kapitałowej sprzedano RSM o 18,2%. Udział eksportu w przychodach zewnętrznych Segmentu Agro Udział eksportu Główne produkty handlowe 24,4% 23,7% Pozostałe produkty handlowe 6,6% 6,3% Inne przychody Segmentu 0,0% 26,9% Przychody ogółem segmentu 21,9% 23,4% Wolumen produkcji podstawowych produktów Segmentu Agro w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w porównaniu z analogicznym okresem roku obrotowego 2013/

78 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Nowe umowy handlowe dla Segmentu Agro Grupa Azoty Zakłady Azotowe "Puławy S.A. w listopadzie 2013 roku zawarła umowę na eksport siarczanu amonu do Brazylii. Umowa została zawarta na trzy lata (okres rok) o wartości około 83 mln zł. Po okresie sprawozdawczym Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. w dniu 10 stycznia 2014 roku zawarła umowę na sprzedaż nawozu RSM. Szacowana wartość Umowy wynosi 385 mln zł. Umowa została zawarta na kolejne trzy lata kalendarzowe i wygasa z dniem 31 grudnia 2016 roku. Nakłady inwestycyjne Segmentu Agro W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku nakłady inwestycyjne ( CAPEX ) w Segmencie Agro wyniosły 23,9 mln zł i były wyższe od zrealizowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 7,4 mln zł. Największe nakłady w raportowanym okresie poniesiono na projekt związany z budową stokażu amoniaku. 53. Komentarz segmentowy Segment Chemia Koniunktura w branży chemicznej Rynek krajowy W Polsce koniunktura w branży chemicznej była oceniana dobrze. W okresie październik grudzień 2013 oceny koniunktury (publikowane przez GUS) miały wartość dodatnią (plus 8 w październiku, plus 7 w listopadzie i plus 12 w grudniu). Firmy nie były zmuszane do ograniczania mocy produkcyjnych, a w niektórych przypadkach nastąpił wzrost wykorzystania zdolności produkcyjnych. Nie oznacza to jednak, że przed polskim przemysłem chemicznym nie stoją trudne wyzwania. Do najważniejszych wśród nich zaliczyć można: konieczność wydłużania łańcucha produkcyjnego; zabezpieczenie zaplecza surowcowego; zwiększenie nakładów na innowacje i badania rozwojowe oraz poprawa skuteczności ich wdrożeń. Czwarty kwartał 2013 roku był okresem wpisującym się w proces konsolidacji polskiego przemysłu chemicznego. Polskie spółki chemiczne poszukują rozwiązań realizujących strategię optymalizacji kosztów i zysków. Przykładem realizacji takich koncepcji są powstające od pewnego czasu plany projektów petrochemicznych czy poszukiwanie tańszych dostaw surowców (także badania nad gazem łupkowym). Rynek międzynarodowy W raportowanym okresie kondycja światowej branży chemicznej była oceniana na ogół dosyć dobrze. Na najważniejszych rynkach podaż i popyt były względnie zrównoważone. Najmocniejsze tendencje wzrostowe dotyczyły dwóch grup produktowych: chemii specjalistycznej i produktów konsumenckich. Gorsze wyniki notowały chemikalia bazowe i agrochemikalia. W 2013 roku po raz pierwszy od kilku lat odnotowano wzrost zatrudnienia w branży chemicznej i trend ten utrzymał się również w czwartym kwartale 2013 roku. Jednym z kluczowych procesów dla światowej branży chemicznej jest odrodzenie tej gałęzi przemysłu w Stanach Zjednoczonych. Rewolucja związana z masowym wykorzystaniem gazu łupkowego w Ameryce Północnej przyciąga inwestorów z uwagi na bardzo korzystne warunki dla produkcji 78

79 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku chemikaliów. Do 4 grudnia 2013 roku przedstawiono 136 projektów chemicznych o łącznej wartości 91 mld USD. Ponad połowa z nich przygotowana była przez firmy spoza Stanów Zjednoczonych. Koniunktura dla produktów Segmentu Chemia Rynek melaminy Wraz ze zbliżającym się końcem roku spadała aktywność na rynku melaminy. Popyt zwykle w tym okresie jest słabszy niż we wcześniejszych miesiącach, a producenci opróżniają magazyny, aby zmniejszyć swój kapitał obrotowy. Jednak rynek opisywany jest jako stabilny. Spodziewana jest poprawa kondycji z początkiem 2014 roku, co może sugerować presję producentów w kierunku podwyżki cen. Pojawiające się sygnały wskazują na nieznaczne podwyżki cen (30-50 EUR/tona) bądź w ostateczności przełożenie bez zmiany cen z IV kwartału 2013 roku. W II kwartale roku obrotowego 2013/2014: obniżona została europejska cena kontraktowa melaminy o 1,2 % w porównaniu do poprzedniego okresu; rozpoczęły się rozmowy w sprawie ceny kontraktowej na I kwartał 2014 roku; rozmowy trwają; firma Borealis sprzedała wysokociśnieniową technologie produkcji melaminy oraz prawa własności intelektualnej do Urea Casale SA; firma dodaje, iż instalacje produkcyjne melaminy w Austrii i Niemczech, nie zostaną pozbawione własności; wznowiona została produkcja amoniaku przez MHTL (Methanol Holdings (Trinidad) Limited). Rynek kaprolaktamu W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 popyt na kaprolaktam w Europie był niski ale stabilny, związany z trudnymi warunkami ekonomicznymi oraz niezbilansowaną sytuacją popytowo-podażową w Azji, gdzie doszło do redukcji zapasów. Kontrakty cenowe były ustalane z dużym opóźnieniem ze względu na różnice zdań między kontrahentami. Rynek globalny był uzależniony głównie poziomem eksportu do Azji. Producenci z Europy szacują nadpodaż na rynku globalnym do połowy 2015 roku na 1 milion ton. Stąd też będą podążać w kierunku dalszego przetwórstwa kaprolaktamu do poliamidu 6 ze względu na potrzebę bycia konkurencyjnym w obecnych warunkach rynkowych. W Chinach i Europie odnotowano nadpodaż kaprolaktamu, a uruchomienie nowych instalacji kaprolaktamu w Azji ograniczyło jego import z Europy i USA. Ceny rynkowe w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w stosunku do I kwartału roku obrotowego 2013/2014 kształtowały się następująco: ceny na kaprolaktam ciekły w Europie spadły dla transakcji w EUR o około 2,7 % a dla USD o około 0,03 %; ceny kontraktowe na kaprolaktam płatkowany w Europie spadły o 2,5 % dla transakcji w EUR (wycenione w USD pozostały na poziomie z I kwartału roku obrotowego 2013/2014); ceny kontraktowe produktu płatkowanego spadły w USA o około 0,3 %; ceny importowe na kaprolaktam w Chinach wzrosły o około 0,4 %, ceny SPOT dla rynku lokalnego zredukowano średnio o 2,3 %, na Tajwanie ceny importowe wzrosły o 0,9 %. Możliwe podwyżki cen benzenu mogą wpłynąć na utrzymanie cen kaprolaktamu w kolejnym kwartale lub niewielką obniżkę w związku z wysoką podażą. Sygnały o ograniczeniach i postojach u producentów kaprolaktamu: Przywracanie produkcji w zakładach będących w czasie postojów remontowych zarówno planowych jak i spowodowanych problemami technicznymi i rynkowymi w Azji i Europie; 79

80 Skonsolidowany Raport Okresowy Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Podczas opisywanego kwartału 4 producentów z Chin i 1 z Korei Południowej zatrzymało swoje fabryki, w związku z mniejszą dostępnością surowców, ze względów technicznych a także z uwagi na obniżenie popytu na kaprolaktam i PA6; W kolejnym kwartale wytwórca z Tajwanu zapowiedział zatrzymanie swojej instalacji produkcyjnej w celu dokonania prac remontowych. Sygnały o nowych zdolnościach produkcyjnych na świecie: W listopadzie 2013 roku w Chinach uruchomiono nową instalację kaprolaktamu o zdolnościach produkcyjnych 200 tys. ton/rok; W 2014 roku planowane jest zwiększenie zdolności produkcyjnych w Azji o 700 tys. t/rok, w tym Chinach o 500 tys. t/rok (2 producentów wybuduje instalacje o zdolnościach 200 i 100 tys. t/rok) i jeden producent instalację 200 tys. t/rok w Mongolii; W najbliższym czasie Chiny mogą stać się samowystarczalne w zakresie kaprolaktamu; Jeden z wytwórców przedstawił projekt inwestycyjny polegający na wybudowaniu w Chinach kompleksu instalacji w skład których miałyby wchodzić: stacja uwodornienia benzenu (100 tys. t/r), instalacja cykloheksanonu (150 tys. t/r) i PA 6 (50 tys. t/r). Jest to odpowiedź na wysyp nowych zdolności kaprolaktamu i skierowanie inwestycji na segmenty downstream i upstream. Rynek nadtlenku wodoru Dla europejskiego rynku nadtlenku wodoru II kwartał roku obrotowego 2013/2014 nie przyniósł większych zmian. Popyt charakteryzował się stabilnością. Odnotowano co prawda spadki zapotrzebowania na nadtlenek w przemyśle papierniczym, ale były one rekompensowane w innych gałęziach przemysłu jak wydobywczy, chemiczny czy ochrona środowiska. Podaż również opisywana była jako stabilna, nie licząc niewielkich zakłóceń w produkcji. W związku z powyższym można stwierdzić, iż rynek w opisywanym okresie był zrównoważony. W kontekście ceny kontraktowej na kolejny okres gracze są zgodni, iż jest za wcześnie aby podejmować jakiekolwiek decyzje. Dochodzą jednak sygnały od producentów o podwyższeniu ceny na 2014 rok. Spotykają się ze sprzeciwem odbiorców, którzy są za jej obniżeniem bądź za utrzymaniem na dotychczasowym poziomie. Rynek NOXy (dawne AdBlue ) Rynek AdBlue stale powiększa swoje rozmiary wskutek wzrostu liczby pojazdów spełniających wymogi normy emisji spalin Euro 5. Pojazdy te zastępują modele spełniające starsze normy Euro 3 i Euro 4. Dane sprzedażowe potwierdzają utrzymującą się tendencję wzrostową w konsumpcji zarówno poprzez powiększanie floty pojazdów ciężarowych jak i rozszerzanie się tego rynku na inne jego segmenty (sprzęt rolniczy i budowlany, statki, samochody osobowe). Technologia SCR została podtrzymana przez producentów samochodów ciężarowych jako właściwa do spełnienia kolejnej, bardziej restrykcyjnej normy emisji spalin Euro 6. Zgodnie z tym trendem producenci pojazdów, np. Scania czy Iveco w dalszym ciągu wprowadzają na rynek nowe modele pojazdów, wyposażonych już w silniki dostosowane do powyższej normy. Rozwija się także obszar dystrybucji AdBlue w Europie. W październiku 2013 roku w produkt można się było na tym rynku zaopatrzyć już na ponad 5,3 tys. stacji, w Polsce zaś na 130. Najbardziej rozwiniętą sieć dystrybucji, bo aż 1050 stacji mają Niemcy oraz Hiszpania z 622 stacjami i Francja z 621. Władze Hong Kongu wydłużyły w październiku proces stopniowego wycofywania norm Euro 1 2 i 3 dla pojazdów komercyjnych o kolejny rok. W przypadku normy Euro 1 nową datą wycofania jest już nie 2016 rok, a rok 2017, w przypadku normy Euro 2 rok 2018 oraz w przypadku Euro 3 rok Jednocześnie około 1,5 mld USD zostanie przeznaczone na subsydia, mające na celu zachęcić użytkowników do korzystania z bardziej ekologicznych i nowszych silników. Chiński rząd planuje implementację normy Euro 5 na terenie całego kraju w 2018 roku. 80

81 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku W grudniu BASF ogłosił iż jeszcze w tym miesiącu rozpocznie budowę w Indiach nowej fabryki produkującej katalizatory. W kolejnym kwartale oczekuje się, że średnie ceny AdBlue na rynku europejskim jak i polskim utrzymają się na stabilnym poziomie. Rynek kwasu siarkowego W raportowany okresie II kwartału roku obrotowego 2013/2014 w dalszym ciągu utrzymywał się na rynkach światowych niski poziom cen kwasu siarkowego (20-25 USD/tona CFR port w Afryce Północnej; 60 USD/tona port w Ameryce Południowej i Północnej; 55 EUR/tona FOB port w Europie Zachodniej). Ich poziom wyznaczyli główni producenci, dla których kwas siarkowy jest odpadem, powstającym w procesie technologicznym. Ponadto na niską cenę kwasu siarkowego wpływ miało zmniejszone zapotrzebowanie przez przemysł nawozowy. W/w poziom cen nie zapewniał zwrotu kosztów produkcji kwasu. Na rynku krajowym sprzedaż utrzymywała się na stabilnym poziomie i uzyskana cena była na poziomie 220 PLN/tona. Regulacje prawne w międzynarodowym handlu produktami Segmentu Chemia Melamina Nadal obowiązuje cło antydumpingowe na produkt z Chin ze stawką na poziomie 415 USD/tona dla większości producentów oraz minimalna cena importowa na poziomie EUR/tona CIF europejskie porty dla grupy producentów, w której skład wchodzą: Sichuan Jade Elephant Melamine S&T Co. Ltd, Shandong Lither Chemical Industry Co. Ltd oraz Henan Junhua Development Company Ltd. Cło będzie obowiązywać do 13 maja 2016 roku. Kaprolaktam Nałożone przez Chiny stawki cła antydumpingowego na kaprolaktam importowany z Unii Europejskiej i Stanów Zjednoczonych obowiązujące od 22 października 2011 roku będą obowiązywały przez 5 lat. W grupie przedsiębiorstw objętych cłem znalazła się również Jednostka Dominująca, dla której ustalono stawkę na poziomie 4,4 %. Od 1 stycznia 2012 roku rząd Chin podtrzymuje 9 % stawkę celną na importowany kaprolaktam, uzasadniając to ochroną lokalnego przemysłu. Wyniki Segmentu Chemia W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Segment Chemia wykazał stratę operacyjną uwzględniającą sprzedaż między segmentami w wysokości 13,4 mln zł (wobec zysku w wysokości 7,2 mln zł w analogicznym okresie roku poprzedniego). Głównymi produktami Segmentu Chemia są: wytwarzane w Grupie Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A.:, CAPROLACTAM (kaprolaktam ciekły i płatkowany), Melamina, PULREA (mocznik), PULNOX (roztwory mocznika), nadtlenek wodoru oraz NOXy ; wytwarzane w GZNF Fosfory Sp. z o.o.: kwas siarkowy i wodorosiarczyn sodu; wytwarzana w spółce Zakłady Azotowe Chorzów S.A. saletra potasowa techniczna i spożywcza. Pozostałe produkty handlowe Segmentu Chemia obejmują inne produkty wytwarzane dodatkowo na podstawowych instalacjach Segmentu w Jednostce Dominującej oraz w spółce Zakłady Azotowe Chorzów S.A. W Segmencie Chemia realizowana jest również sprzedaż towarów (produkty chemiczne) i materiałów (w tym: siatki katalityczne) oraz sprzedaż usług własnych. 81

82 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Tabela 6: Sprawozdanie z całkowitych dochodów Segmentu Chemia za okres II kwartału i 6 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku (w tys. zł) zmiana zmiana =(2-3)/ =(6-7)/ ,8% Przychody segmentu, w tym: ,7% ,2% Sprzedaż zewnętrzna ,4% ,8% Obroty wewnętrzne między segmentami ,1% ( ) ( ) ( ) 22,1% Koszty segmentu, w tym: ( ) ( ) 21,5% ( ) ( ) ( ) -7,3% Koszt własny sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych ( ) ( ) ( ) 74,4% Obroty wewnętrzne między segmentami ( ) ( ) -2,9% ( ) ( ) 68,6% (12 071) (12 342) (13 752) -10,3% Koszty sprzedaży (24 413) (27 806) -12,2% (5 008) (13 446) Zysk/(strata) segmentu (18 454) (1 745) 957,5% ,0% Amortyzacja ,1% (1 360) Zysk/(strata) segmentu powiększony o amortyzację [EBITDA] ,3% ,3% CAPEX ,8% ,2% Sprzedaż produktów na rzecz klientów zewnętrznych (tys. ton) ,9% Przychody zewnętrzne Segmentu Chemia według grup produktowych (w tys. zł) Dynamika Wartość Struktura Wartość Struktura =2/4 Główne produkty handlowe ,3% ,4% 92,7% Pozostałe produkty handlowe 207 0,1% 526 0,2% 39,4% Inne przychody Segmentu ,6% ,4% 153,4% Razem ,0% ,0% 92,8% Przychody zewnętrzne Segmentu Chemia w raportowanym okresie wyniosły 307,0 mln zł i były niższe od zrealizowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 23,8 mln zł (o 7,2%), przy kosztach własnych sprzedaży niższych o 22,7 mln zł (o 7,3%) oraz kosztach sprzedaży niższych o 1,4 mln zł (o 10,3%). Zysk netto na sprzedaży zewnętrznej wyniósł 6,9 mln zł i był wyższy od zrealizowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego o 0,3 mln zł (o 4,3%). Stąd rentowność Segmentu Chemia w analizowanym okresie wyniosła 2,3% i była wyższa od uzyskanej w okresie porównywalnym o 0,3 punktu procentowego. W raportowanym okresie, w Segmencie Chemia w Jednostce Dominującej, w grupie produktów głównych wzrosły wolumeny sprzedaży: NOXy o 12,8%, nadtlenku wodoru o 7,6% oraz spadły wolumeny sprzedaży: mocznika i jego roztworów (PULREA, PULNOX ) o 16,2 %, Melaminy o 2,4% oraz CAPROLACTAM-u o 0,3%. 82

83 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Udział eksportu w przychodach zewnętrznych Segmentu Chemia Udział eksportu Główne produkty handlowe 73,4% 71,6% Pozostałe produkty handlowe 0,0% 16,7% Inne przychody Segmentu 3,9% 0,5% Przychody ogółem segmentu 72,9% 71,3% Udział eksportu w przychodach Segmentu Chemia w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrósł o 1,6%. Wolumen produkcji podstawowych produktów Segmentu Chemia w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w porównaniu z analogicznym okresem roku obrotowego 2012/2013 Umowy Segmentu Chemia Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. podpisała z kontrahentem z Tajwanu umowę na dostawy kaprolaktamu. Jest to druga umowa zawarta z tym kontrahentem w okresie ostatnich 12 miesięcy. Po okresie sprawozdawczym W dniu 9 stycznia 2014 roku podmioty Grupy Azoty, w tym Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. oraz Grupy Pfleiderer Grajewo S.A. zawarli umowy o współpracy w zakresie dostaw mocznika stanowiącego jeden z podstawowych surowców do produkcji aminowych żywic klejowych wykorzystywanych w przemyśle przetwórstwa drewna. Umowy zostały zawarte na okres 5 lat i regulują warunki handlowe pomiędzy stronami do 2018 roku z możliwością przedłużenia tej współpracy. Nakłady inwestycyjne Segmentu Chemia W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku nakłady inwestycyjne ( CAPEX ) w Segmencie Chemia wyniosły 14,6 mln zł i w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego były niższe o 30,1 mln zł. Największe nakłady w raportowanym okresie poniesiono na projekt dotyczący produkcji płynnych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu oraz na instalację odwadniania osadu BOŚ. 83

84 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku 54. Komentarz segmentowy Segment Energetyka Koniunktura w branży energetycznej Następuje dalsza liberalizacja rynku energii elektrycznej i gazu, w szczególności biorąc pod uwagę fakt uchwalenia przepisów nowych ustaw tzw. Trójpaku. Spółka PGNiG nie zdołała w 2013 roku wypełnić tzw. obliga giełdowego, czyli obowiązku sprzedaży na giełdzie 1,4 mld m 3 gazu. Obligo giełdowe nakłada na PGNiG S.A. znowelizowane Prawo Energetyczne (tzw. Mały Trójpak), które weszło w życie 11 września 2013 roku. W 2014 roku PGNiG S.A. ma obowiązek sprzedać poprzez giełdę 40 % a od 1 stycznia 2015 roku 55 % oferowanego gazu, czyli odpowiednio około 6 oraz 8 mld m 3. Dzieje się tak z powodu braku na TGE popytu na oferowane przez spółkę paliwo. Z danych udostępnionych PAP przez TGE wynika, że całkowity wolumen obrotu gazem od początku roku do 20 grudnia 2013 roku wyniósł 2,23 mln MWh, co daje około 200,5 mln m 3 gazu. Zdaniem ekspertów rynkowych nie istnieje problem z podażą, tylko ze stroną popytową. Dopóki obowiązujące umowy dwustronne pomiędzy PGNiG S.A. i jego odbiorcami nie zostaną zmienione lub rozwiązane, w najbliższym czasie nie pojawią się chętni na zakup gazu na giełdzie. Obroty energią elektryczną na TGE systematycznie rosną - w 2011 roku przez ten rynek przeszło 124 TWh, w 2012 roku - 132, a do 24 grudnia 2013 roku TWh. W tym okresie 2013 roku produkcja krajowa energii elektrycznej wyniosła około 148 TWh. Wg przewidywań TGE możliwe wydaje się osiągnięcie w 2014 roku obrotu rzędu 200 TWh. W 2014 roku Towarowa Giełda Energii planuje uruchomienie rynku finansowego i zaoferowanie instrumentów finansowych, co pozwoli na poszerzenie grona naszych uczestników o nowych graczy - instytucje finansowe, które będą zainteresowane możliwością inwestycji czysto finansowej w energię elektryczną. Z szacunków Krajowego Ośrodka Bilansowania i Zarządzania Emisjami wynika, że w 2014 roku średnia cena uprawnienia do emisji CO 2 wzrośnie do 12,07 EUR/tona, podczas gdy w 2013 roku wynosiła 4,41 EUR/tona. Od 1 stycznia 2014 roku Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska uruchomi program, który oprócz poprawy efektywności energetycznej i promocji produkcji energii ze źródeł alternatywnych (OZE), będzie również popularyzować zasobooszczędną gospodarkę w przedsiębiorstwach oraz zmniejszanie emisji zanieczyszczeń do powietrza. Budżet programu, który będzie realizowany do 2017 roku wynosi około 450 mln zł. Uprawnienia do emisji gazów cieplarnianych W czwartym kwartale 2013 roku rynek CO2 wciąż cechowała duża niepewność i zmienność. Wpływały na to przede wszystkim oczekiwania w sprawie interwencji na rynku carbon i uzgodnienia projektu zmian w harmonogramie aukcji (backloading) oraz odnośnie przyznania nieodpłatnie uprawnień na 2013 rok. W dniu 10 grudnia 2013 roku Parlament Europejski przegłosował backloading, co wywołało krótkotrwały wzrost cen uprawnień. Natomiast dnia 16 grudnia propozycja backloadingu zdobyła poparcie ministrów krajów członkowskich, co w praktyce oznacza, że zmiany terminów aukcji dla 900 mln uprawnień nastąpią już w 2014 roku. Najprawdopodobniej pierwsze uprawnienia zostaną wycofane z rynku pod koniec pierwszego kwartału. Obecny projekt zmian w terminach aukcji zakłada odsunięcie uprawnień w latach lub , a zwrócenie ich na rynek w latach W raportowanym okresie średnia cena uprawnień EUA w bieżących notowaniach typu SPOT wyniosła 4,75 EUR/tona. W IV kwartale 2013 roku cena uprawnień spadła o 5,65 % z 5,13 EUR/tonę do 4,84 EUR/tonę. Stało się tak pomimo oczekiwań uczestników rynku EU ETS na wzrost cen uprawnień w notowaniach bieżących i terminowych. Aprecjacji cen miał sprzyjać postępujący proces wprowadzania w życie koncepcji backloadingu. Rynek jednak reagował odwrotnie do oczekiwań. 84

85 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Do dnia 31 grudnia 2013 roku, w związku z niezakończonymi pracami legislacyjnymi Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. nie otrzymała należnych jej za rok 2013 bezpłatnych uprawnień. W ocenie Spółki, biorąc pod uwagę stopień zaawansowania prac, wciąż istnieje prawdopodobieństwo, iż Spółka otrzyma te uprawnienia przed końcem okresu umarzania. Na wypadek wystąpienia negatywnego scenariusza i nieotrzymania w terminie bezpłatnych uprawnień niezbędnych do rozliczenia emisji za 2013 rok, Spółka przygotowała plan działań minimalizujących to ryzyko. Zaopatrzenie Segmentu Energetyka w surowce Gaz ziemny Głównym dostawcą gazu ziemnego dla Spółki jest PGNiG S.A. Zakup gazu ziemnego od głównego dostawcy odbywa się w oparciu o zapisy umowy oraz zatwierdzoną przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki Taryfę dla paliw gazowych. W raportowanym okresie obowiązywała zatwierdzona przez Prezesa URE w dniu 17 grudnia 2012 roku, decyzją Nr DTA (9)/2012/652/V/AG, zmiana Części A Taryfy dla paliw gazowych PGNiG S.A., tj. Taryfy w zakresie dostarczania paliw gazowych Nr 5/2012. W dniu 17 grudnia 2013 roku Prezes URE decyzją Nr DRG (18)2013/652/IV/AG zatwierdził ustaloną przez PGNiG S.A. "Taryfę w zakresie dostarczania paliw gazowych Nr 6/2014 PGNiG. Zgodnie z nową taryfą począwszy od 1 stycznia do 31 lipca 2014 roku cena paliwa gazowego dla Spółki wzrośnie o 1,55 %, natomiast koszty przesyłu obniżą się o 48,22 %. Po uwzględnieniu kosztów przesyłu, przy poborze zgodnym z zamówioną mocą, cena paliwa gazowego ogółem dla Spółki obniży się o około 0,7 %. Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. zakupuje gaz ziemny także poza PGNiG. Do tranzytu dostaw tego gazu wykorzystywane są moce przyznane w ramach usługi tzw. rewersu wirtualnego na gazociągu jamalskim. W analizowanym okresie Spółka realizowała dostawy w ramach w/w usługi. Zawarte przez Grupę Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. umowy na dostawy/zakup gazu przewidują elastyczność dostaw dającą możliwość lepszego dostosowania zakupów do zapotrzebowania dobowego Spółki na paliwo gazowe oraz do oczekiwań cenowych Spółki. W analizowanym okresie Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. realizowała zakupy gazu w ramach wyżej wymienionej usługi. Udział w ogólnej ilości dostarczonego surowca był na poziomie 5,4 %. W 2014 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. nadal będzie dywersyfikowała dostawy. Zawarto kolejne 2 umowy na zakup gazu ziemnego, następne są negocjowane. Węgiel W 2014 roku dostawy gazu z zachodniej granicy wyniosą do 20 % ogólnego zużycia gazu. W Grupie Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. w związku z uruchomioną Instalacją Odsiarczania Spalin spalany był węgiel głównie wysokoskosiarkowy dostarczany przez Lubelski Węgiel Bogdanka S. A. Dostawy węgla niskosiarkowego pochodzą głównie z kopalń polskich i realizowane były zgodnie z bieżącym zapotrzebowaniem elektrociepłowni. Ceny węgla importowanego oferowanego na rynku polskim były zbliżone do cen z okresów poprzednich. W analizowanym okresie obowiązywały ceny węgla uzgodnione we wrześniu 2013 roku. Energia elektryczna Głównym dostawcą energii elektrycznej Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. jest Grupa Kapitałowa PGE S.A. W. Opłaty za usługi przesyłowe w dostawach energii elektrycznej wynikają z zatwierdzonej przez Prezesa URE Taryfy. W analizowanym kwartale obowiązywały ceny i stawki opłat zatwierdzone na 2013 rok. Zakup energii elektrycznej dokonywany jest na podstawie umów zawartych na warunkach rynkowych. 85

86 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. w raportowanym okresie realizowała główną umowę roczną zawartą na 2013 rok oraz dywersyfikowała zakupy poprzez zabezpieczenie części wolumenu na rynku SPOT i /lub w transakcjach krótkoterminowych. Ceny energii elektrycznej na rynku SPOT wahają się w zależności od podaży, popytu, pogody i zdolności transgranicznych. W II kwartale roku obrotowego 2013/2014 ceny rynkowe SPOT energii elektrycznej w relacji miesiąc do miesiąca były niższe o około 6-11 %. Sytuacja ta wpłynęła także na obniżenie średniej ceny zakupywanej przez Spółkę energii elektrycznej. W 2014 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. realizować będzie dwie główne umowy roczne zawarte z największymi sprzedawcami energii elektrycznej oraz będzie kontynuować dywersyfikację zakupów poprzez zabezpieczenie części wolumenu na rynku SPOT i/lub w transakcjach krótkoterminowych. W dniu 17 grudnia 2013 roku Prezes URE zatwierdził Taryfę dla energii elektrycznej na 2014 rok. Zgodnie z tą taryfą usługi przesyłowe dla Spółki wzrosną o około 15 %. Regulacje prawne w handlu produktami Segmentu Energetyka Sprzedaż energii elektrycznej, gazu ziemnego, energii cieplnej w tym ich dystrybucji oparta jest głównie o ustawę Prawo energetyczne i rozporządzenia wykonawcze. Projekty ustaw: Prawo Energetyczne, Prawo Gazowe i Odnawialne Źródła Energii, są w trakcie opracowywania i mają zastąpić dotychczasowe Prawo Energetyczne. Jednakże ze względu na niektóre zobowiązania Polski wobec UE została przygotowana nowelizacja Prawa Energetycznego tzw. Mały Trójpak, która weszła w życie 11 września 2013 roku. Zmiana ustawy wprowadza rozdział nadzoru właścicielskiego nad operatorem gazowego systemu przesyłowego oraz nad spółkami zajmującymi się wytwarzaniem lub dystrybucją paliw gazowych oraz przyznaje dla przemysłu energochłonnego zmniejszenie obowiązku zakupu i umarzania certyfikatów związanych z zakupem energii elektrycznej(po notyfikacji przez Komisję Europejską). Jednym z najważniejszych zapisów nowelizacji jest wprowadzenie tzw. obliga gazowego, czyli obowiązku sprzedaży przez firmy obracające gazem określonej części surowca za pośrednictwem giełdy. Przyjęte rozwiązanie zakłada, że od wejścia ustawy w życie do końca 2013 roku obligo wyniesie 30 %, w pierwszej połowie 2014 roku 50 %, aby od 1 lipca 2014 roku wynosiło będzie docelowo 70 %. Wraz z obligiem giełdowym Prezes URE deklaruje podjąć decyzję o zwolnieniu sprzedawcy gazu z obowiązku przedkładania taryf do zatwierdzenia w zakresie sprzedaży dla odbiorców hurtowych oraz dla odbiorców przemysłowych. Jednakże zgodnie z decyzja Prezesa URE z dnia 17 grudnia 2013 roku nadal, tj. do 31 lipca 2014 roku ceny paliwa gazowego określać będzie Taryfa. Nadal pozostaje nieuregulowana sprawa wsparcia energetyki w zakresie kogeneracji dla nowych inwestycji (tzw. pomarańczowe certyfikaty) oraz system tzw. żółtych i czerwonych certyfikatów te zapisy zostały przekazane do notyfikacji przez Komisje Europejską. W 2014 roku oczekiwane jest stanowisko Komisji Europejskiej w tym zakresie. Strategia KE dotycząca gazu łupkowego CEFIC (The European Chemical Industry Council) poparł strategie Komisji Europejskiej dotyczącej gazu łupkowego w Europie wydobycie i przetwórstwo gazu łupkowego musi iść teraz na przód twierdzi CEFIC. Harmonia ze środowiskiem, bezpieczeństwem nie wyklucza wydobycia gazu łupkowego, są gotowe technologie, są zainteresowani, jest potrzeba i są złoża ogromne a Polska to główny posiadacz gazu niekonwencjonalnego. 86

87 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Według wypowiedzi Wiceministra środowiska Piotra Woźniaka z konferencji "Shale Gas World Europe", obecnie w Polsce rusza komercyjne wydobycie gazu łupkowego. Jego zdaniem wszystko wskazuje na to, że odwiertów i szczelinowań hydraulicznych w 2014 roku w Polsce będzie dużo. W ostatnich latach Ministerstwo Środowiska wydało ponad 100 koncesji na poszukiwanie gazu niekonwencjonalnego w Polsce, m.in. dla firm: Chevron, PGNiG, Lotos i Orlen Upstream. W pozyskiwaniu gazu ze złóż niekonwencjonalnych przodują Stany Zjednoczone. Amerykanie zakładają zwiększanie wydobycia, gdyż udokumentowane zasoby gazu z takich złóż są znacznie większe od złóż konwencjonalnych. Wyniki Segmentu Energetyka W okresie od 1 października 2013 roku do 31 grudnia 2013 roku Segment Energetyka osiągnął zysk operacyjny uwzględniający sprzedaż między segmentami w wysokości 51,7 mln zł, wyższy o 23,7 mln zł (o 84,8%) niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Głównymi produktami handlowymi Segmentu Energetyka są: energia elektryczna, energia cieplna i nośnik ciepła wytwarzane w Jednostce Dominującej, a także energia cieplna wytwarzana w spółce Zakłady Azotowe Chorzów S.A. Do pozostałych produktów handlowych należą inne media wytwarzane w Jednostce Dominującej. W Segmencie tym realizowana jest również sprzedaż praw majątkowych (świadectwa pochodzenia energii elektrycznej z kogeneracji), dystrybucja mediów: energii elektrycznej i wody pitnej w spółce Zakłady Azotowe Chorzów S.A. oraz sprzedaż innych usług własnych segmentu. Segment Energetyka realizuje sprzedaż wyłącznie na rynek krajowy. Tabela 7: Sprawozdanie z całkowitych dochodów Segmentu Energetyka za okres II kwartału i 6 miesięcy zakończony 31 grudnia 2013 roku i 31 grudnia 2012 roku (w tys. zł) zmiana zmiana =(2-3)/ =(6-7)/ ,8% Przychody segmentu, w tym: ,7% ,5% Sprzedaż zewnętrzna ,0% ,6% Obroty wewnętrzne między segmentami ,3% ( ) ( ) ( ) -0,5% Koszty segmentu, w tym: ( ) ( ) -1,5% (19 124) (22 772) (27 094) Koszt własny sprzedaży na rzecz -16,0% klientów zewnętrznych ( ) ( ) ( ) Obroty wewnętrzne między 0,4% segmentami (41 896) (45 672) -8,3% ( ) ( ) -1,2% - (7) (49) -85,7% Koszty sprzedaży (7) (76) -90,8% ,8% Zysk/(strata) segmentu ,4% ,3% Amortyzacja ,4% ,3% Zysk/(strata) segmentu powiększony o amortyzację [EBITDA] ,9% ,5% CAPEX ,0% ,0% ,1% ,0% Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych energii elektrycznej (MWh) Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych energii cieplnej (GJ) Sprzedaż praw majątkowychświadectwa pochodzenia energii elektrycznej ,9% ,5% ,0% 87

88 Pozostałe Informacje dotyczące wyników za okres 3 miesięcy kończący się 31 grudnia 2013 roku Przychody zewnętrzne Segmentu Energetyka według grup produktowych (w tys. zł) Wartość Struktura Wartość Struktura Dynamika =2/4 Główne produkty handlowe ,3% ,0% 96,4% Pozostałe produkty handlowe 329 1,4% 467 1,7% 70,4% Inne przychody Segmentu ,3% ,3% 44,7% Razem ,0% ,0% 87,5% Przychody zewnętrzne Segmentu Energetyka w raportowanym okresie wyniosły 24,0 mln zł i były niższe od zrealizowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego o 3,4 mln zł (o 12,5%), przy kosztach własnych sprzedaży niższych o 4,3 mln zł (o 16,0%). Obrót wewnętrzny między segmentami istotnie zwiększył ostateczny efekt finansowy Segmentu Energetyka i wygenerował 97,6% zysku operacyjnego uwzględniającego sprzedaż między segmentami. Wolumen produkcji podstawowych produktów Segmentu Energetyka w II kwartale roku obrotowego 2013/2014 w porównaniu z analogicznym okresem roku obrotowego 2012/2013 Znaczące umowy Segmentu Energetyka W dniu 31 grudnia 2013 roku został podpisany załącznik (Zamówienie ilości paliwa gazowego w poszczególnych miesiącach roku umownego i zamówienie mocy umownej) do Umowy kupnasprzedaży gazu ziemnego wysokometanowego zawartej z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A. w dniu 14 stycznia 1999 roku na czas nieokreślony. Podpisany załącznik określa poziom mocy umownej oraz ilości paliwa gazowego zamawiane na rok Przedmiotem umowy jest sprzedaż i dostarczanie uzgodnionych ilości gazu ziemnego przez PGNiG S.A. Ilość i moc umowna uzgadniana jest pomiędzy stronami oddzielnie na każdy rok kalendarzowy. Szacunkowa wartość umowy w 2014 roku wynosi mln zł netto. 88