Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał roku obrotowego 2015

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał roku obrotowego 2015 Kęty, 11 maja 2015 roku

2 I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A Podstawowe informacje o Emitencie 5 2. Spółki zależne 6 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A. 9 III. Wybrane dane finansowe 11 IV. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za 3 miesiące 2015 roku Podstawa sporządzenia skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Istotne zasady (polityka) rachunkowości Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2015 roku Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku 23 V. Informacje dotyczące segmentów działalności Stopy odlewnicze Stopy wstępne (zaprawy) Topniki oraz sole Pozostałe 25 VI. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 3 miesiące 2015 roku Kwartalne śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Kwartalne śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2015 roku Kwartalne śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Kwartalne śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku 33 VII. VIII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta 34 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Sytuacja rynkowa rynek sprzedaży 40 2

3 2. Sytuacja rynkowa rynek zaopatrzenia Podniesienie kapitału zakładowego ALUMETAL Group Hungary Kft Zawarcie istotnych umów z Grupą Nemak Zawarcie istotnych umów z Grupą Volkswagen Zawarcie istotnych umów z Grupą Federal-Mogul 43 IX. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie 44 X. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu 44 XI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów 44 XII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 45 XIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 46 XIV. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 46 XV. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 47 XVI. Informacje o istotnych postępowaniach sądowych i rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 47 XVII. Wskazanie korekt błędów w sprawozdaniach poprzednich okresów 47 XVIII. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) 47 XIX. XX. XXI. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego. 47 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi 48 Informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej 48 XXII. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 48 XXIII. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 48 XXIV. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. 48 3

4 XXV. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta Wypłata dywidendy za rok Powołanie dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej na nową kadencję Zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie dywidendy, sprawozdań zarządu i sprawozdań finansowych za rok Uruchomienie pierwszej transzy Programu Motywacyjnego 51 XXVI. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 51 XXVII. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 51 XXVIII.Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udziel XXIX. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Powołanie dotychczasowych Członków Zarządu Spółki na nową kadencję Powołanie Członka Zarządu spółki zależnej Kolejne działania odnośnie projektu Budowa Zakładu na Węgrzech 52 XXX. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 53 4

5 I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. 1. Podstawowe informacje o Emitencie Firma i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Numer telefonu: +48 (33) Numer faksu: +48 (33) Strona internetowa: Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl KRS: REGON: NIP: ALUMETAL S.A. (dalej: Spółka, Emitent ), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 r. jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, działająca pod firmą ALUMETAL sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały zgromadzenia wspólników ALUMETAL sp. z o.o. podjętej w dniu 05 września 2003 r., Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 28 października 2003 r. ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka została utworzona na czas nieokreślony. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych. Przedmiot działalności Spółki jest określony w 4 Statutu i obejmuje w szczególności: Działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z). Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A; akcji zwykłych na okaziciela serii B; akcji zwykłych na okaziciela serii C. Akcje powyższe nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału majątku w przypadku likwidacji Spółki. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął w dniu 11 lipca 2014 r. uchwałę 802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na runku podstawowym GPW akcji serii A, B i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 r. postanowił wprowadzić z dniem 17 lipca 2014 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A. i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki. 5

6 Wobec spełnienia przesłanek do wdrożenia programu motywacyjnego realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 r. ( Program Motywacyjny ), o którym Spółka informowała w Prospekcie emisyjnym zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 17 czerwca 2014 r. ( Prospekt ) oraz raporcie rocznym i skonsolidowanym raporcie rocznym Spółki za rok 2014 opublikowanymi w dniu 12 marca 2015 r. W ramach realizacji przyjętego Programu Motywacyjnego Spółka wyemitowała imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii A, za które do dnia 29 kwietnia 2015 r. zostało objętych akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda, o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 16/2015 z dnia 29 kwietnia 2015 r. Proces emisji akcji serii D przebiega w ramach wspomnianego warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego z wyłączeniem prawa poboru. Wobec przeprowadzania emisji akcji serii D w formie zdematerializowanej, zostaną one wydane z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na rachunkach papierów wartościowych subskrybentów stosownie do art Kodeksu spółek handlowych (dalej: KSH ) w zw. z art. 7 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. W skład Zarządu ALUMETAL S.A. zarówno na dzień 01 stycznia 2015 r. jak i na dzień 31 marca 2015 r. wchodzili: Pan Szymon Adamczyk - Prezes Zarządu, Pan Krzysztof Błasiak - Wiceprezes Zarządu, Pan Przemysław Grzybek - Członek Zarządu. 2. Spółki zależne Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami bezpośrednio zależnymi od Spółki. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: ALUMETAL Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, Nowa Sól Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut T+S sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: T+S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty zł produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym 6

7 ALUMETAL Kęty sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Kęty sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na datę sporządzenia sprawozdania finansowego ALUMETAL Kęty sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności operacyjnej, a Spółka rozważa zbycie wszystkich udziałów w tej spółce. ALUMETAL Kęty sp. z o.o. nie podlega konsolidacji. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: ALUMETAL Kęty spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty zł Brak działalności operacyjnej ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL Group Hungary Kft. została założona dnia 11 lipca 2014 r. w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: ALUMETAL Group Hungary Kft Komárom, Honfoglalás u.16. Węgry HUF (równowartość zł) Odlewnictwo metali lekkich Na dzień 31 marca 2015 r. schemat organizacyjny Grupy Alumetal przedstawiał się następująco: ALUMETAL S.A. 100% 100% 100% 100% ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. ALUMETAL Kęty sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. Procentowy udział ALUMETAL S.A. w kapitale zakładowym 31 marca 2015 r. 31 grudnia 2014 r. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Nowa Sól, Produkcja Polska 100% 100% T + S sp. z o.o. Kęty, Polska Produkcja 100% 100% ALUMETAL Kęty sp. z o.o. Kęty, Polska Brak aktywności operacyjnej 100% 100% ALUMETAL Group Hungary Kft. Komarom, Produkcja (aktualnie w Węgry fazie inwestycyjnej) 100% 100% 7

8 ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. (dalej: Grupa Alumetal, Grupa ) usługi zarządzania, usługi handlowe i marketingowe, usługi rozwojowe i inwestycyjne, usługi informatyczne oraz usługi finansowoksięgowe. Jedynie spółka zagraniczna jest obsługiwana przez podmiot księgowy z jej kraju macierzystego. ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy, wytwarzająca produkty dwóch podstawowych segmentów: aluminiowych stopów odlewniczych oraz stopów wstępnych (tzw. zapraw). Do ALUMETAL Poland sp. z o.o. należą wszystkie trzy zakłady produkcyjne Grupy, zlokalizowane w Kętach (woj. małopolskie), Nowej Soli (woj. lubuskie) i Gorzycach (woj. podkarpackie). T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli, wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy Alumetal, a także sprzedawanych do klientów zewnętrznych w przemyśle odlewniczym i hutniczym. ALUMETAL Kęty sp. z o.o. nie prowadziła w okresie sprawozdawczym działalności operacyjnej. ALUMETAL Group Hungary Kft. to spółka prawa węgierskiego założona w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Alumetal nie posiadała w okresie sprawozdawczym oddziałów w rozumieniu art. 5 pkt 4 Ustawy o swobodzie działalności gospodarczej. W okresie sprawozdawczym nie zaszły zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Alumetal. Na dzień sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego konsolidowane są spółki: ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL Kęty sp. z o.o. nie podlega konsolidacji. 8

9 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A. Na dzień opublikowania niniejszego raportu okresowego akcjonariat ALUMETAL S.A. objęty obowiązkami dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów akcji przedstawia się następująco: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 11 maja 2015 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,00 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK , ,99 ING Otwarty Fundusz Emerytalny , ,57 Pozostali , ,44 Razem , ,00 Spółka nie otrzymała informacji o zmianach własności znacznych pakietów akcji od daty przekazania poprzedniego raportu okresowego. Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę przedstawia poniższa tabela: Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 11 maja 2015 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,00 Krzysztof Błasiak , ,22 Szymon Adamczyk , ,48 Przemysław Grzybek , ,74 Od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego Spółka w ramach realizacji Programu Motywacyjnego, przeprowadziła proces emisji imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii A, za które do dnia 29 kwietnia 2015 r. zostało objętych akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł, o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 16/2015 z dnia 29 kwietnia 2015 r. Biorąc pod uwagę, iż akcje serii D emitowane są w postaci zdematerializowanej, w świetle art. 7 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, prawa inkorporowane w tychże akcjach powstaną z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych. Na dzień opublikowania niniejszego raportu Spółka rozpoczęła proces ubiegania się o dopuszczenie akcji serii D do obrotu na rynku podstawowym. W związku z rozpoczęciem procesu emisji akcji serii D i ich objęciu w zamian za warranty subskrypcyjne serii A, w dniu 30 kwietnia 2015 r. ALUMETAL S.A. otrzymała informacje o zmianach w stanie posiadania akcji przez osoby zarządzające, odzwierciedlające objęcie akcji serii D w zamian za warranty subskrypcyjne serii A, o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 17/2015 z dnia 30 kwietnia 2015 r. 9

10 Akcje serii D zostały objęte przez 27 osób stanowiących kluczowy personel Spółki, w tym przez wszystkich Członków Zarządu. Zgodnie z otrzymanymi informacjami: Pan Szymon Adamczyk objął akcji serii D; Pan Krzysztof Błasiak objął akcji serii D; Pan Przemysław Grzybek objął akcji serii D. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące ALUMETAL S.A. po zakończeniu procesu emisji akcji serii D przedstawia następująca tabela: Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące po zakończeniu procesu emisji akcji serii D Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,60 Krzysztof Błasiak , ,35 Szymon Adamczyk , ,69 Przemysław Grzybek , ,86 Po zakończeniu procesu emisji akcji serii D dojdzie do zwiększenia ogólnej liczby akcji do liczby akcji, dających głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. 10

11 III. Wybrane dane finansowe DANE DOTYCZĄCE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH 3 miesiące 2015 w tys. PLN 3 miesiące miesiące 2015 w tys. EUR 3 miesiące 2014 Ilość sprzedanych wyrobów - tony Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA EBITDA - jednostkowo w PLN na tonę Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 0,65 1,14 0,16 0,27 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) * 0,63 1,14 0,15 0,27 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 22,28 21,54 5,45 5,16 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) * 21,63 21,54 5,29 5,16 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR)** - 1,95-0,47 11

12 DANE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH 3 miesiące 2015 w tys. PLN 3 miesiące miesiące 2015 w tys. EUR 3 miesiące 2014 Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) -0,07 0,05-0,02 0,01 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) * -0,07 0,05-0,02 0,01 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 12,09 12,10 2,96 2,90 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) * 11,74 12,10 2,87 2,90 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) ** 0,00 1,95 0,00 0,47 * w przypadku danych dla 2014 roku uwzględniono ilość akcji przypadającą na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, a w przypadku danych dla roku 2015 uwzględniona ilość akcji przypadająca na dzień niniejszego sprawozdania finansowego zwiększona o maksymalna potencjalną ilość akcji z programu motywacyjnego na lata (czyli o akcji) 12

13 ** Uchwałą z dnia 13 kwietnia 2015 r. Walne Zgromadzenie zatwierdziło wypłatę dywidendy z zysku za rok 2014 i lat ubiegłych, ustalając jej wypłatę w wysokości ,00 zł na dzień 29 czerwca 2015 r. Powyższe dane finansowe za I kwartał 2015 i I kwartał 2014 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: - pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień ,0890 EUR/PLN oraz na dzień ,1713 EUR/PLN - pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatnie dni miesiąca: I kwartał ,1488 EUR/PLN oraz na I kwartał ,1894 EUR/PLN 13

14 IV. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za 3 miesiące 2015 roku 1. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Komisję Europejską. Niniejsze skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w PLN. Niniejsze skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Alumetal w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2014 i należy je czytać łącznie z nim. 2. Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach A. Profesjonalny osąd Sporządzenie skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa oraz zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. B. Waluta funkcjonalna Jednostka dominująca dokonała odpowiedniej analizy waluty funkcjonalnej w oparciu o analizę przychodów, kosztów, wydatków na aktywa trwałe oraz wykorzystywanego finansowania zewnętrznego. W oparciu o przeprowadzoną analizę jednostka dominująca określiła, iż dla wszystkich 14

15 jednostek Grupy, z wyłączeniem spółki zagranicznej ALUMETAL Group Hungary Kft., walutą funkcjonalną jest PLN. C. Prezentacja kredytów w rachunkach bieżących W związku z uznaniem przez Zarząd Spółki kredytów w rachunku bieżącym za integralną część zarządzania środkami pieniężnymi, zgodnie z wytycznymi MSSF Grupa zaprezentowała kredyty w rachunkach bieżących na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych jako pomniejszone salda środków pieniężnych. D. Zmiana i niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. E. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub aktywów niematerialnych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Kapitalizowane remonty generalne/okresowe są amortyzowane w okresach pozostałych do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu generalnego/okresowego danego składnika aktywów trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności nie miała istotnego wpływu na zmianę kosztów amortyzacji w przedstawionych okresach. F. Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów Na dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników należności lub grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej jednostka dokonuje odpisu aktualizacyjnego. G. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień bilansowy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. W ocenie Spółki nie występuje ryzyko niezrealizowania aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego w niniejszym skonsolidowanym kwartalnym skróconym sprawozdaniu finansowym. 15

16 H. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Nie wystąpiły istotne zmiany założeń/szacunków, które mogłyby mieć wpływ na wynik finansowy i inne całkowite dochody Grupy w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym. W odniesieniu do wartości rezerwy zmiany stóp procentowych w prezentowanym okresie nie miały istotnego wpływu na ich wysokość. I. Wycena rezerw na sprawy sporne W oparciu o politykę rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na sprawy sporne. J. Wycena forwardów walutowych Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę pomiędzy ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o fixing NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap. K. Wycena programów motywacyjnych Wartość godziwa programów motywacyjnych ustalana jest przy zastosowaniu modelu symulacji Monte Carlo. L. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa analizuje przesłanki utraty wartości aktywów, oraz jeśli to wymagane, przeprowadza test na utratę ich wartości. W wyniku analiz przeprowadzonych na dzień 31 marca 2015 r. Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości składników niefinansowych aktywów trwałych. Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień bilansowy Grupa nie przeprowadzała testu na utratę wartości tych aktywów. 16

17 4. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , ,34 Przychody ze sprzedaży , ,34 Koszt własny sprzedaży , ,63 Zysk brutto ze sprzedaży , ,71 Pozostałe przychody operacyjne , ,86 Koszty sprzedaży , ,88 Koszty ogólnego zarządu , ,74 Pozostałe koszty operacyjne , ,47 Zysk z działalności operacyjnej , ,48 Przychody finansowe 760, ,66 Koszty finansowe , ,35 Zysk brutto , ,79 Podatek dochodowy , ,90 Zysk netto z działalności kontynuowanej , ,89 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za rok obrotowy z działalności zaniechanej Zysk/(strata) netto za rok obrotowy , ,89 Inne całkowite dochody Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 9 546, ,02 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych 9 546, ,02 CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , ,87 17

18 okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku Zysk przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej , ,89 Akcjonariuszom niekontrolującym Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej , ,87 Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk na jedną akcję: - podstawowy z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - rozwodniony z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej* - rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej* okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku 0,65 1,14 0,65 1,14 0,63 1,14 0,63 1,14 * w przypadku danych dla 2014 roku uwzględniona ilość akcji przypadająca na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, a w przypadku danych dla roku 2015 roku uwzględniona ilość akcji przypadająca na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zwiększona o maksymalną potencjalną ilość akcji z programu motywacyjnego na lata (czyli o akcji) 18

19 5. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2015 roku AKTYWA Aktywa trwałe 31 marca 2015 roku 31 grudnia 2014 roku Wartości niematerialne , ,25 Rzeczowe aktywa trwałe , ,98 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,00 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , ,39 Aktywa obrotowe , ,62 Zapasy , ,34 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,50 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,99 Należności z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pochodne instrumenty finansowe ,62 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,14 SUMA AKTYWÓW , ,76 19

20 PASYWA 31 marca 2015 roku 31 grudnia 2014 roku Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,35 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego , ,00 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej , ,70 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,69 Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem , ,34 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,72 Rezerwy , ,82 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,59 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,64 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,14 Rezerwy , ,63 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego , , , ,00 Pochodne instrumenty finansowe ,02 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,78 Zobowiązania razem , ,42 SUMA PASYWÓW , ,76 20

21 6. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku Zysk brutto , ,79 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,31 (Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej ,72 (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych , ,30 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności oraz pozostałych aktywów finansowych i niefinansowych , ,23 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów , ,05 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,58 Odsetki i dywidendy, netto , ,44 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,66 Zmiana stanu rezerw , ,56 Podatek dochodowy zapłacony , ,99 Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,64 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,79 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , , ,19 Zrealizowane zyski z instrumentów pochodnych , ,00 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,09 21

22 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata pożyczek/ kredytów długoterminowych (w tym inwestycyjnych) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku , ,36 Odsetki zapłacone , ,44 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,80 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,89 Różnice kursowe netto , ,67 Środki pieniężne na początek okresu , ,58 Środki pieniężne na koniec okresu , ,02 22

23 7. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Kapitał podstawowy Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 roku (badane) , , , , , , ,34 Zysk netto za okres , , ,28 Inne całkowite dochody netto za okres 9 546, , ,10 Całkowity dochód za okres 9 546, , , ,38 Koszt programu motywacyjnego , , ,00 Na dzień 31 marca 2015 roku , , , , , , ,72 Kapitał podstawowy Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2014 roku (badane) , , , , , , ,37 Zysk netto za okres , , ,89 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,02 Całkowity dochód za okres , , , ,87 Koszt programu motywacyjnego , , ,64 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,91 Wypłata dywidendy , , ,00 Na dzień 31 marca 2014 roku , , , , , , ,88 Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. 23

24 V. Informacje dotyczące segmentów działalności Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne: 1. Stopy odlewnicze Głównym produktem powstałym w wyniku procesu produkcyjnego Grupy są aluminiowe stopy odlewnicze, produkowane w postaci gąsek dwudzielnych (o masie 6-8 kg) oraz trójdzielnych (o masie ok. 13 kg) w zakładach w Nowej Soli, Kętach i Gorzycach. Łączne aktualne zdolności produkcyjne trzech zakładów Grupy kształtowały się na przestrzeni I kwartału 2015 roku na poziomie 158 tys. ton w skali roku czyli na takim samym poziomie jak w całym 2014 roku. Grupa Alumetal dostarcza do klientów stopy również w postaci ciekłego metalu. Skład chemiczny aluminiowych stopów odlewniczych ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz zgodnie z aktualnie obowiązującymi normami światowymi, europejskimi i polskimi. Stopy odlewnicze dostarczane są przede wszystkim do klientów branży motoryzacyjnej (ponad 90% wielkości sprzedanych) oraz do pozostałych segmentów: budownictwo, przemysł maszynowy, przemysł hutniczy i inne. 2. Stopy wstępne (zaprawy) Stopy wstępne wytwarzane są w zakładzie w Gorzycach, którego zdolności produkcyjne w tym zakresie kształtowały się na poziomie 7 tys. ton w skali roku, czyli na takim samym poziomie jak w całym 2014 roku. Stopy wstępne produkowane są w postaci wafli (o masie ok. 12 kg), które mogą być spięte taśmą stalową lub aluminiową w stosy. Skład chemiczny ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz normami PN-EN 575 i BN-82/ Stopy wstępne dostarczane są przede wszystkim do szeroko pojętej branży metalurgicznej, zakładów będących producentami blach, stopów do obróbki plastycznej oraz do producentów stopów wtórnych. 3. Topniki oraz sole Grupa Alumetal poprzez spółkę T+S sp. z o.o. produkuje w zakładzie w Kętach materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym i hutniczym, w tym topniki, rafinatory, sole hartownicze, modyfikatory, zasypki izolacyjne oraz spoiwa odlewnicze. Zdolności produkcyjne spółki kształtują się na poziomie 7 tys. ton rocznie. 24

25 Materiały pomocnicze wykorzystywane są zarówno w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych, jak i stopów wstępnych wytwarzanych w zakładach Grupy, a także są dostarczane klientom zewnętrznym dla branży hutniczej i odlewniczej tj. staliwo, żeliwo, miedź i aluminium. 4. Pozostałe Produktem ubocznym działalności produkcyjnej Grupy są różnego rodzaju odpady, w tym złomy pochodzące z etapu przygotowania/sortowania surowca (w szczególności złomy stalowe, cynku, stali nierdzewnej i stopów magnezowych), frakcje drobne wiórów oraz żużle poprodukcyjne (zgary). Produkty uboczne działalności produkcyjnej Grupy sprzedawane są na rynku i stanowią dodatkowe źródło przychodów. W segmencie Pozostałe znajdują się przychody ze sprzedaży materiałów i odpadów, towarów oraz usług. Wyniki segmentów monitorowane są przez Zarząd Spółki na poziomie zysku brutto ze sprzedaży oraz zysku operacyjnego przed kosztami ogólnymi. Szczegółowe dane zostały zaprezentowane poniżej. 25

26 Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2015 roku Stopy odlewnicze Stopy wstępne (zaprawy) Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, odpadów towarów i usług, w tym: , , , , , ,56 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,27 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,05 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,51 Koszty sprzedaży , , , , , ,85 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,66 % marża 4,3% 9,2% 36,8% 9,7% - - 4,9% Koszty ogólnego zarządu , , ,86 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,47 Amortyzacja , , ,07 EBITDA * % marża , ,0% Przychody/koszty finansowe , ,70 Zysk brutto ,57 Podatek , ,71 Zysk netto ,28 26

27 Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2014 roku Stopy odlewnicze Stopy wstępne (zaprawy) Topniki i sole Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,34 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,80 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,63 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,71 Koszty sprzedaży , , , , , ,88 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi) , , , , , ,83 % marża 6,8% 6,9% 38,9% 6,8% - - 7,1% Koszty ogólnego zarządu , , ,74 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , ,39 Amortyzacja , , ,31 EBITDA* ,79 % marża - - 7,3% Przychody/koszty finansowe , , ,69 Zysk brutto ,79 Podatek , , ,90 Zysk netto ,89 27

28 VI. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 3 miesiące 2015 roku 1. Kwartalne śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , ,00 Przychody ze sprzedaży , ,00 Koszt własny sprzedaży , ,34 Zysk brutto ze sprzedaży , ,66 Pozostałe przychody operacyjne ,48 Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu , ,39 Pozostałe koszty operacyjne , ,61 Zysk z działalności operacyjnej , ,86 Przychody finansowe 4 004, ,54 Koszty finansowe , ,38 Zysk brutto , ,30 Podatek dochodowy 5 713, ,38 Zysk netto z działalności kontynuowanej , ,68 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za rok obrotowy z działalności zaniechanej Zysk/(strata) netto za rok obrotowy , ,68 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , ,68 28

29 Zysk na jedną akcję: GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku - podstawowy z zysku za rok obrotowy -0,07 0,05 - podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za rok obrotowy -0,07 0,05 - rozwodniony z zysku za rok obrotowy* -0,07 0,05 - rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za rok obrotowy* -0,07 0,05 *w przypadku danych dla 2014 roku uwzględniona ilość akcji przypadająca na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, a w przypadku danych dla roku 2015 roku uwzględniona ilość akcji przypadająca na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zwiększona o maksymalną potencjalną ilość akcji z programu motywacyjnego na lata (czyli o akcji) 2. Kwartalne śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2015 roku AKTYWA Aktywa trwałe 31 marca 2015 roku 31 grudnia 2014 roku Wartości niematerialne , ,74 Rzeczowe aktywa trwałe , ,16 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,30 Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , , , ,86 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,86 Należności z tytułu podatku dochodowego , ,00 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 249, , , ,76 SUMA AKTYWÓW , ,96 29

30 31 marca 2015 roku 31 grudnia 2014 roku PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,86 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego , ,90 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,85 Kapitał własny ogółem , ,61 Zobowiązania długoterminowe Rezerwy , ,60 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,47 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,53 Rezerwy , ,99 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,19 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,88 Zobowiązania razem , ,35 SUMA PASYWÓW , ,96 30

31 3. Kwartalne śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku Zysk brutto , ,30 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,43 (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych ,11 184,00 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , , , ,95 Odsetki i dywidendy, netto 6 084, ,44 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,21 Zmiana stanu rezerw , ,74 Podatek dochodowy zapłacony ,98 Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,64 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,68 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (podwyższenie kapitału) , , ,00 Dywidendy otrzymane ,76 Odsetki otrzymane ,34 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,10 31

32 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2014 roku Odsetki zapłacone , ,66 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,66 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,76 Różnice kursowe netto 1 267,11-184,00 Środki pieniężne na początek okresu , ,74 Środki pieniężne na koniec okresu , ,98 32

33 4. Kwartalne śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2015 roku Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 roku (badane) , , , , ,61 Strata netto za okres , ,84 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,84 Koszt programu motywacyjnego , ,56 Na dzień 31 marca 2015 roku , , , , ,33 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2014 roku , , , , ,02 Zysk netto za okres , ,68 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,68 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,91 Przeznaczenie na wypłatę dywidendy , ,00 Koszt programu motywacyjnego , ,64 Na dzień 31 marca 2014 roku , , , , ,34 33

34 VII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta W okresie I kwartału 2015 roku Spółka uzyskała rekordowo wysoki poziom sprzedaży wykorzystując w pełni posiadane zdolności produkcyjne. Wolumen sprzedaży wyniósł 45,4 tys. ton i był o 14% większy w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Za ostatnie cztery kwartały wolumen sprzedaży wyniósł 161,8 tys. ton. Ilość sprzedanych wyrobów (t) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 Średnia cena sprzedaży wyrobów Grupy Alumetal w I kwartale 2015 była o 9% wyższa w porównaniu do I kwartału 2014 roku co w połączeniu ze zwiększeniem ilości sprzedaży o 14% spowodowało wzrost przychodów ze sprzedaży aż o 24% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego do poziomu 385,4 mln zł. Przychody ze sprzedaży za ostatnie cztery kwartały wyniosły 1,31 mld zł. Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 34

35 Wzrost ilości sprzedaży, cen i przychodów ze sprzedaży nie przełożył się jednak na wzrost zysku EBITDA, który wyrażony w bezwzględnych wartościach był w I kwartale 2015 roku o 16% mniejszy od rezultatu uzyskanego w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zysk EBITDA za ostatnie cztery kwartały wyniósł 74,7 mln zł. EBITDA (tys. PLN) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 Jednostkowy zysk EBITDA w I kwartale 2015 roku wyniósł 424 zł/tonę, co oznacza spadek o 26% w stosunku do I kwartału 2014 roku. EBITDA jednostkowa PLN/t Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 35

36 Szczegółową analizę spadku jednostkowego zysku EBITDA/t prezentuje poniższa tabela: 1 Q Q 2015 Wpływ w PLN na tonę Komentarz Wolumen Wzrost wolumenu o 14% Zysk brutto na sprzedaży zysk brutto na sprzedaży na tonę Spadek zysku operacyjnego w segmencie Stopów odlewniczych wzrost wolumenu, ale spadek marż znacznie większy; Wzrost zysku operacyjnego w segmencie Stopów wstępnych wzrost wolumenu i marż; Wzrost zysku operacyjnego w segmencie Pozostałe wzrost wolumenu i cen SG&A Spadek kosztów sprzedaży o 2 PLN/t SG&A na tonę Wzrost kosztów ogólnych o 7 PLN/t przy czym: a) rezerwa na koszty programu opcyjnego wzrost kosztów ogólnych o 27 PLN/t; b) spadek pozostałych kosztów ogólnych o 20 PLN/t Pozostała działalność operacyjna poz. dział. oper. na tonę Lepsze saldo na pozostałej działalności operacyjnej Amortyzacja Podobny poziom amortyzacji amortyzacja na tonę EBITDA EBITDA na tonę Grupa Alumetal w I kwartale 2015 roku uzyskała zysk netto na poziomie 9,8 mln zł co jest wynikiem o 43% gorszym niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. 36

37 Zysk netto (tys. PLN) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 Na spadek zysku netto oprócz czynników obniżających zysk EBITDA opisanych szczegółowo powyżej wpływ miała również niekorzystna tendencja w zakresie kształtowania się kursów EUR/PLN i USD/PLN w I kwartale 2015 roku. Sytuacja ta przełożyła się na saldo bilansowej wyceny księgowej jakiej dokonano na koniec I kwartału 2015 roku. Ujemny wpływ wyceny bilansowej pozycji monetarnych (rozrachunki handlowe, dług netto, zawarte walutowe transakcje terminowe) w kwocie 4,7 mln PLN skorygowany na poziomie podatku dochodowego do kwoty 3,8 mln PLN, wywołany został istotnymi zmianami kursów EUR/PLN i USD/PLN. Odwrócenie wyceny z końca I kwartału 2015 roku wpłynie dodatnio na wynik netto II kwartału 2015 roku, jednak skala realizacji wycenionych na koniec I kwartału 2015 roku różnic będzie uzależniona od tendencji rynkowej w zakresie kursów walutowych w II kwartału 2015 roku. Na wynik II kwartału 2015 roku wpłyną również,,bieżące różnice kursowe oraz kolejna wycena bilansowa na dzień 30 czerwca 2015 r. Przyczyny wysokiej negatywnej wartości wyceny na koniec I kwartału 2015 roku: a) duży spadek kursu EUR/PLN z poziomu 4,31 na koniec 2014 do 4,09 na koniec marca 2015 roku zdecydowana większość należności wyrażona w EUR, należności w EUR wyraźnie przeważają w bilansie nad zobowiązaniami w EUR, b) silny wzrost kursu USD/PLN z poziomu 3,55 na koniec 2014 roku do 3,81 na koniec marca 2015 roku zobowiązania w USD przeważają w bilansie nad należnościami w USD, c) rozbieżność pomiędzy biznesową czyli przepływową pozycją walutową Grupy zarządzaną w perspektywie 3 miesięcy, a pozycją walutową księgową część kontraktów zakupowych zawartych w cenach stałych w EUR dotyczących dostaw w następnych tygodniach, stanowiących biznesową pozycję walutową do momentu dostawy nie jest ujęta w bilansie. 37

38 Wydatki inwestycyjne poniesione w I kwartale 2015 roku były o 1,2 mln PLN wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku i wyniosły 4,2 mln PLN. Z tej kwoty wydatki odtworzeniowe stanowiły 0,9 mln PLN. Reszta wydatków inwestycyjnych związana była z rozwojem w zakresie metal management w kwocie 2,2 mln PLN oraz product mix i realizacją projektu na Węgrzech w wysokości 1,1 mln PLN. CAPEX (tys. PLN) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 W I kwartale 2015 roku w związku z dynamicznym wzrostem przychodów ze sprzedaży w stosunku do IV kwartału 2014 roku (wzrost o 20 mln PLN średniomiesięcznie czyli o 18%) Grupa Alumetal zanotowała wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy na poziomie około 36 mln PLN. Cykl rotacji kapitału pracującego w I kwartale 2015 roku pozostał na niezmienionym poziomie w stosunku do IV kwartału 2014 roku i wyniósł 54 dni. Przepływy z działalności operacyjnej vs EBITDA (tys. PLN) Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q' EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN 38

39 Wzrost zadłużenia bankowego Grupy o 23 mln PLN w I kwartale 2015 roku spowodowany był wzrostem zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto w związku ze wzrostem wolumenu sprzedaży i wzrostem cen. Zadłużenie netto ciągle kształtuje na stosunkowo niskim poziomie. Wskaźnik Dług netto/ebitda wzrósł w analizowanym okresie z 0,6 do 0,9. Dług netto (tys. PLN) & Wskaźnik Dług netto/ebitda ,8 1,4 1,3 0, , LTM 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Dług netto Dług netto/ebitda Efektywna stawka CIT była ujemna z powodu,,niepodatkowych wycen bilansowych w I kwartale 2015 roku, od której utworzono aktywo z tytułu podatku odroczonego w kwocie 0,9 mln zł 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 12,3% 7,8% 1,7% 1,1% Q'15-5,0% -10,0% -10% -15,0% 39

40 VIII. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 1. Sytuacja rynkowa rynek sprzedaży Pierwszy kwartał 2015 roku charakteryzował się dużym wzrostem zapotrzebowania na produkty Grupy Alumetal. Ilość rejestracji nowych samochodów (zarówno pasażerskich jak i komercyjnych) w obszarze Unii Europejskiej w pierwszych trzech miesiącach 2015 roku wzrosła o 9,2% w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej, z czego wzrost w samochodach osobowych wyniósł 8,7% a w komercyjnych 13,2%. Jak pokazują dane rynkowe w samym marcu 2015 roku zanotowano 10,4% wzrost wielkości rejestracji nowych samochodów pasażerskich (PC) i aż 20,7% wzrost rejestracji samochodów komercyjnych (CV) w porównaniu do marca 2014 roku, co jednocześnie daje największy wzrost w ostatnich dwunastu miesiącach. Wśród największych zmian ilości rejestracji samochodów można wymienić tak duże rynki jak Hiszpania (+32,2%), Włochy (+13,5%), Francja (+6,9%), Wielka Brytania (+6,8%) oraz Niemcy (+6,4%). Istotna zmiana nastąpiła również na rynkach rosnących, co widać np. w Republice Czeskiej (+23,9%), czy na Słowacji (+8,2%). W I kwartale 2015 roku wśród największych producentów samochodów warto wyróżnić Grupę Volkswagen, której samochodów zarejestrowano aż 9,3% więcej niż w tym samym okresie 2014 roku tj. aż sztuk w UE % 5% 6% 4% 9% CV PC q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4Q'14 1q'14 1q '15 40

41 GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Analizując wskaźnik cen rynkowych w postaci różnicy (spread u) pomiędzy ceną standardowego aluminiowego stopu odlewniczego (226) a ceną adekwatnego surowca złomowego używanego do produkcji tego stopu można zauważyć lekką tendencję spadkową do lutego 2015 roku włącznie. Natomiast w marcu 2015 roku nastąpił dynamiczny wzrost cen stopów i wzrost spread u. Poniższy wykres pokazuje historyczne zmiany analizowanego spread u od roku Marża benchmarkowa (EUR/t) W I kwartale 2015 roku sprzedaż produktów do branży motoryzacyjnej stanowiła 93%, czyli na takim samym poziomie jak w I kwartale 2014 roku. Sprzedaż produktów Grupy Alumetal wg branż w I kwartale 2015 r. 7% Motoryzacja Inne 93% 41

42 Struktura przychodów ze sprzedaży wypracowana w pierwszych trzech miesiącach 2015 roku pokazuje sukcesywne zwiększanie skali współpracy z kontrahentami zagranicznymi. I kwartał 2014 I kwartał % Polska 34% Polska 57% Eksport 66% Eksport Grupa Alumetal w I kwartale 2015 roku pozyskała 10 nowych odbiorców. 2. Sytuacja rynkowa rynek zaopatrzenia Kontynuując politykę dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia, w I kwartale 2015 roku Grupa Alumetal pozyskała 27 nowych dostawców surowca złomowego, rozszerzając również zasięg geograficzny importu, z których znacznie zwiększono ilości pozyskanego złomu. Jest to niezbędny proces, aby umożliwić Grupie Alumetal zwiększanie ilości kupowanego surowca w ślad za zwiększaniem ilości sprzedaży stopów. Dostawy Ilość złomu zakupiona w Grupie Alumetal w 1Q 2015 w porównaniu do 1Q Q 2014 (t) 1Q 2015 (t) Zmiana (%) ,9 Dywersyfikacja oraz zwiększana ilość pozyskiwanego złomu wpływa na strukturę geograficzną zakupów. Jej zmianę prezentuje wykres kołowy poniżej. Struktura geograficzna zakupów w I kwartale 2014 i 2015 I kwartał 2014 I kwartał % Polska Import 45% Polska Import 49% 55% 42