Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał roku obrotowego 2015

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał roku obrotowego 2015 Kęty, 04 listopada 2015 roku

2 Spis treści GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A Podstawowe informacje o Emitencie Spółki zależne...6 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A III. Wybrane dane finansowe IV. Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za 9 miesięcy 2015 roku Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Istotne zasady (polityka) rachunkowości Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2015 roku Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku V. Informacje dotyczące segmentów działalności Stopy odlewnicze Stopy wstępne (zaprawy) Topniki oraz sole Pozostałe VI. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 9 miesięcy 2015 roku Śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2015 roku Śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku VII. VIII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

3 1. Sytuacja rynkowa Wpłata na podniesienie kapitału zakładowego ALUMETAL Group Hungary Kft Zmiana legislacyjna w ustawie o podatku od towarów i usług dla sprzedaży aluminiowych stopów odlewniczych IX. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie X. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu XI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów XII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw XIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego XIV. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych XV. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych XVI. Informacje o istotnych postępowaniach sądowych i rozliczeniach z tytułu spraw sądowych XVII. Wskazanie korekt błędów w sprawozdaniach poprzednich okresów XVIII. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) XIX. XX. XXI. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi Informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej XXII. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów XXIII. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych XXIV. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane XXV. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

4 1. Wpływ kolejnej raty zaległych należności od CIMOS d.d Zawarcie umów w celu zabezpieczenia finansowania projektu Budowa zakładu na Węgrzech XXVI. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego XXVII. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych XXVIII. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta XXIX. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Rozpoczęcie robót budowlanych w ramach projektu Budowa Zakładu na Węgrzech Zawarcie umów związanych z finansowaniem projektu Budowa Zakładu na Węgrzech Wpłaty na rzecz podniesienia kapitału w Alumetal Group Hungary Kft XXX. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

5 I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. 1. Podstawowe informacje o Emitencie Firma i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Numer telefonu: +48 (33) Numer faksu: +48 (33) Strona internetowa: Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl KRS: REGON: NIP: ALUMETAL S.A. (dalej: Spółka, Emitent ), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 r. jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, działająca pod firmą ALUMETAL sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały zgromadzenia wspólników ALUMETAL sp. z o.o. podjętej w dniu 05 września 2003 r., Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 28 października 2003 r. ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka została utworzona na czas nieokreślony. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych. Przedmiot działalności Spółki jest określony w 4 Statutu i obejmuje w szczególności: Działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z). Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł (słownie: jeden milion pięćset dwadzieścia dwa tysiące osiemset dwadzieścia jeden złotych zero groszy) i dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A; akcji zwykłych na okaziciela serii B; akcji zwykłych na okaziciela serii C; akcji zwykłych na okaziciela serii D. Akcje powyższe nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału majątku w przypadku likwidacji Spółki. 5

6 Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ) podjął w dniu 11 lipca 2014 r. uchwałę 802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na runku podstawowym GPW akcji serii A, B i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 r. postanowił wprowadzić z dniem 17 lipca 2014 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A. i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki. Wobec spełnienia przesłanek do wdrożenia programu motywacyjnego realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 r. ( Program Motywacyjny ), o którym Spółka informowała w Prospekcie emisyjnym zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 17 czerwca 2014 r. ( Prospekt ) oraz raporcie rocznym i skonsolidowanym raporcie rocznym Spółki za rok 2014 opublikowanymi w dniu 12 marca 2015 r., w ramach realizacji przyjętego Programu Motywacyjnego Spółka wyemitowała imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii A, za które do dnia 29 kwietnia 2015 r. zostało objętych akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda, o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 16/2015 z dnia 29 kwietnia 2015 r. Zarząd GPW podjął w dniu 27 maja 2015 r. Uchwałę Nr 509/2015, w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki z dniem 01 czerwca 2015 r., o czym Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 21/2015 z dnia 28 maja 2015 r. W skład Zarządu ALUMETAL S.A. zarówno na dzień 30 czerwca 2015 r. jak i na dzień 30 września 2015 r. wchodzili: Pan Szymon Adamczyk - Prezes Zarządu, Pan Krzysztof Błasiak - Wiceprezes Zarządu, Pan Przemysław Grzybek - Członek Zarządu. 2. Spółki zależne Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami bezpośrednio zależnymi od Spółki. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: ALUMETAL Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, Nowa Sól Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut 6

7 T+S sp. z o.o. GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: T+S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty zł produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym Alumetal Kęty sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Alumetal Kęty sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na datę sporządzenia sprawozdania finansowego Alumetal Kęty sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności operacyjnej, a Spółka rozważa zbycie wszystkich udziałów w tej spółce. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie podlega konsolidacji. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: ALUMETAL Kęty spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty zł Brak działalności operacyjnej ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL Group Hungary Kft. została założona dnia 11 lipca 2014 r. w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Informacje podstawowe Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: ALUMETAL Group Hungary Kft Komárom, Honfoglalás u.16. Węgry HUF Odlewnictwo metali lekkich 7

8 Na dzień 30 września 2015 r. schemat organizacyjny Grupy Alumetal przedstawiał się następująco: ALUMETAL S.A. 100% 100% 100% 100% ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. Alumetal Kęty sp. z o.o. Procentowy udział ALUMETAL S.A. w kapitale zakładowym 30 września 2015 r. 31 grudnia 2014 r. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Nowa Sól, Polska Produkcja 100% 100% T + S sp. z o.o. Kęty, Polska Produkcja 100% 100% Alumetal Kęty sp. z o.o. Kęty, Polska Brak aktywności operacyjnej 100% 100% ALUMETAL Group Hungary Kft. Produkcja Komarom, (aktualnie w Węgry inwestycyjnej) fazie 100% 100% ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. (dalej: Grupa Alumetal, Grupa ) usługi zarządzania, usługi handlowe i marketingowe, usługi rozwojowe i inwestycyjne, usługi informatyczne oraz usługi finansowoksięgowe. Jedynie spółka zagraniczna jest obsługiwana przez podmiot księgowy z jej kraju macierzystego. ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy, wytwarzająca produkty dwóch podstawowych segmentów: aluminiowych stopów odlewniczych oraz stopów wstępnych (tzw. zapraw). Do ALUMETAL Poland sp. z o.o. należą wszystkie trzy zakłady produkcyjne Grupy, zlokalizowane w Kętach (woj. małopolskie), Nowej Soli (woj. lubuskie) i Gorzycach (woj. podkarpackie). T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli, wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy Alumetal, a także sprzedawanych do klientów zewnętrznych w przemyśle odlewniczym i hutniczym. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie prowadziła w okresie sprawozdawczym działalności operacyjnej. ALUMETAL Group Hungary Kft. to spółka prawa węgierskiego założona w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Alumetal nie posiadała w okresie sprawozdawczym oddziałów w rozumieniu art. 5 pkt 4 Ustawy o swobodzie działalności gospodarczej. W okresie sprawozdawczym nie zaszły zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Alumetal. ALUMETAL Group Hungary Kft. 8

9 W dniu 29 grudnia 2014 r., Pan Andrzej Słupski złożył rezygnację ze sprawowania funkcji Członka Zarządu ALUMETAL Poland sp. z o.o. ze skutkiem na 31 grudnia 2014 r. Spółka działając jako jedyny wspólnik ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz T+S sp. z o.o. dokonała wyboru na Członka Zarządu ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz T+S sp. z o.o. Pana Tomasza Klisia, powierzając mu jednocześnie pełnienie funkcji Dyrektora Operacyjnego ALUMETAL Poland sp. z o.o., co jest związane z wykonywaniem zadań w zakresie procesów produkcyjnych w zakładach w Kętach, Nowej Soli oraz Gorzycach. Pełnienie funkcji Członka Zarządu ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz T+S sp. z o.o. weszło w życie z dniem 01 stycznia 2015 r. Na dzień sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego konsolidowane są spółki: ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie podlega konsolidacji. 9

10 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A. Na dzień opublikowania niniejszego raportu okresowego akcjonariat ALUMETAL S.A. objęty obowiązkami dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów akcji przedstawia się następująco: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 04 listopada 2015 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,60 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK , ,89 ING Otwarty Fundusz Emerytalny , ,49 Pozostali , ,02 Razem , ,00 Spółka nie otrzymała informacji o zmianach własności znacznych pakietów akcji od daty przekazania poprzedniego raportu okresowego. Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień opublikowania poprzedniego raportu okresowego przedstawia poniższa tabela: Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 04 listopada 2015 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,60 Krzysztof Błasiak , ,35 Szymon Adamczyk , ,69 Przemysław Grzybek , ,86 Frans Bijlhouver Marek Kacprowicz Tomasz Pasiewicz Emil Ślązak Spółka nie otrzymała informacji o zmianach stanu posiadania akcji osób zarządzających lub nadzorujących od daty przekazania poprzedniego raportu okresowego. 10

11 III. Wybrane dane finansowe DANE DOTYCZĄCE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. PLN 9 miesięcy miesięcy 2014 w tys. EUR 9 miesięcy miesięcy 2014 Ilość sprzedanych wyrobów tony Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA EBITDA - jednostkowo w PLN na tonę Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 3,88 2,79 0,93 0,67 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) * 3,85 2,79 0,93 0,67 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 23,72 21,54 5,60 5,05 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) * 23,55 20,91 5,56 4,91 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) - 1,95-0,46 11

12 DANE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. PLN 9 miesięcy miesięcy 2014 w tys. EUR 9 miesięcy 2015 Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej miesięcy 2014 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) * 3,70 0,11 0,89 0,03 3,68 0,11 0,88 0,03 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję ( w PLN / EUR) 14,15 12,10 3,34 2,84 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) * Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) ** 14,05 11,74 3,32 2,76-1,95-0,46 Powyższe dane finansowe za 9 miesięcy 2015 i 9 miesięcy 2014 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: - pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień ,2386 EUR/PLN oraz na dzień ,2623 EUR/PLN - pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatnie dni miesiąca: 9 miesięcy ,1585 EUR/PLN oraz 9 miesięcy ,1803 EUR/PLN 12

13 IV. Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za 9 miesięcy 2015 roku 1. Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Komisję Europejską. Niniejsze śródroczne skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w PLN. Niniejsze skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Alumetal w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2014 i należy je czytać łącznie z nim. 2. Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach A. Profesjonalny osąd Sporządzenie śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa oraz zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. B. Waluta funkcjonalna Jednostka dominująca dokonała odpowiedniej analizy waluty funkcjonalnej w oparciu o analizę przychodów, kosztów, wydatków na aktywa trwałe oraz wykorzystywanego finansowania 13

14 zewnętrznego. W oparciu o przeprowadzoną analizę jednostka dominująca określiła, iż dla wszystkich jednostek Grupy, z wyłączeniem spółki zagranicznej ALUMETAL Group Hungary Kft., walutą funkcjonalną jest PLN. C. Prezentacja kredytów w rachunkach bieżących W związku z uznaniem przez Zarząd Spółki kredytów w rachunku bieżącym za integralną część zarządzania środkami pieniężnymi, zgodnie z wytycznymi MSSF Grupa zaprezentowała kredyty w rachunkach bieżących na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych jako pomniejszone salda środków pieniężnych. D. Zmiana i niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. E. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub aktywów niematerialnych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Kapitalizowane remonty generalne/okresowe są amortyzowane w okresach pozostałych do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu generalnego/okresowego danego składnika aktywów trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności nie miała istotnego wpływu na zmianę kosztów amortyzacji w przedstawionych okresach. F. Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów Na dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników należności lub grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej jednostka dokonuje odpisu aktualizacyjnego. G. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień bilansowy. 14

15 Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. W ocenie Spółki nie występuje ryzyko niezrealizowania aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego w niniejszym skonsolidowanym kwartalnym skróconym sprawozdaniu finansowym. H. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Nie wystąpiły istotne zmiany założeń/szacunków, które mogłyby mieć wpływ na wynik finansowy i inne całkowite dochody Grupy w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym. W odniesieniu do wartości rezerwy zmiany stóp procentowych w prezentowanym okresie nie miały istotnego wpływu na ich wysokość. I. Wycena rezerw na sprawy sporne W oparciu o politykę rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na sprawy sporne. J. Wycena forwardów walutowych Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę pomiędzy ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o fixing NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap. K. Wycena programów motywacyjnych Wartość godziwa programów motywacyjnych ustalana jest przy zastosowaniu modelu symulacji Monte Carlo. L. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa analizuje przesłanki utraty wartości aktywów, oraz jeśli to wymagane, przeprowadza test na utratę ich wartości. W wyniku analiz przeprowadzonych na dzień 30 września 2015 r. Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości składników niefinansowych aktywów trwałych. Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień bilansowy Grupa nie przeprowadzała testu na utratę wartości tych aktywów. 15

16 4. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 r. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 r. Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , , , ,06 Przychody ze sprzedaży , , , ,06 Koszt własny sprzedaży , , , ,01 Zysk brutto ze sprzedaży , , , ,05 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,70 Koszty sprzedaży , , , ,44 Koszty ogólnego zarządu , , , ,63 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,48 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,21 Przychody finansowe 893, , , ,27 Koszty finansowe , , , ,10 Zysk brutto , , , ,38 Podatek dochodowy , , , ,96 Zysk netto z działalności kontynuowanej , , , ,33 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk netto za okres , , , ,33 Inne całkowite dochody Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych , , , ,77 16

17 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych , , , ,77 CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , , , ,56 Zysk przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym , , , , , , , ,33 Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolujacym , , , , , , , ,56 okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 r. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 r. Zysk na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 1,82 3,88 0,93 2,79 1,82 3,88 0,93 2,79 1,81 3,85 0,93 2,79 1,81 3,85 0,93 2,79 17

18 5. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2015 roku 30 września 2015 r. 31 grudnia 2014 r. AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne , ,25 Rzeczowe aktywa trwałe , ,98 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,00 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , , , ,62 Aktywa obrotowe Zapasy , ,34 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,50 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,99 Należności z tytułu podatku dochodowego ,00 Pochodne instrumenty finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,14 SUMA AKTYWÓW , ,76 PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,35 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego , ,00 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej , ,70 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,69 Kapitał własny ogółem , ,34 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu ,72 Rezerwy , ,82 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,59 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,64 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją , ,14 zakupu Rezerwy , ,63 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,45 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pochodne instrumenty finansowe , ,02 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,78 Zobowiązania razem , ,42 18

19 SUMA PASYWÓW , ,76 6. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto , ,38 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,02 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej , ,06 (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych ,01 - (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności , ,65 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów , ,71 Zwiększenie /(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,45 Odsetki i dywidendy netto , ,11 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,75 Zmiana stanu rezerw , ,72 Podatek dochodowy zapłacony , ,04 Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,29 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,04 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,58 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,30 Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,00 Zrealizowane straty z instrumentów pochodnych ,88 - Pozostałe ,99 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,73 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji ,50 - Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów - - Spłata pożyczek/kredytów , ,30 Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej , ,00 Odsetki zapłacone , ,11 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,41 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,90 Różnice kursowe netto , ,87 Środki pieniężne na początek okresu , ,58 Środki pieniężne na koniec okresu , ,55 19

20 7. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu Różnice kursowe z Zyski zatrzymane/ wyceny programuprzeliczenia jednostk Razem niepokryte straty motywacyjnego zagranicznej Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 r , , , , , , ,34 Zysk netto za okres , , ,69 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,46 Całkowity dochód za okres , , , ,15 Podwyższenie kapitału , , , ,50 Koszt programu motywacyjnego , , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,00 Przeniesienie z kapitału zapasowego z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy , ,59 Wypłata dywidendy , , ,00 Na dzień 30 września 2015 r , , , , , , ,99 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu Różnice kursowe z Zyski zatrzymane/ wyceny programuprzeliczenia jednostk Razem niepokryte straty motywacyjnego zagranicznej Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2014 roku , , , , , , ,37 Zysk netto za okres , , ,33 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,77 Całkowity dochód za okres , , , ,56 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,91 Koszt programu motywacyjnego , , ,29 Wypłata dywidendy , , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,62 Na dzień 30 września 2014 r , , , , , ,22 20

21 V. Informacje dotyczące segmentów działalności Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne: 1. Stopy odlewnicze Głównym produktem powstałym w wyniku procesu produkcyjnego Grupy są wtórne aluminiowe stopy odlewnicze, produkowane w postaci gąsek dwudzielnych (o masie 6-8 kg) oraz trójdzielnych (o masie ok. 13 kg) w zakładach w Nowej Soli, Kętach i Gorzycach. Łączne aktualne zdolności produkcyjne trzech zakładów Grupy kształtowały się w III kwartale 2015 roku na poziomie 158 tys. ton w skali roku, czyli na takim samym poziomie jak w całym 2014 roku. Grupa Alumetal dostarcza do klientów stopy również w postaci ciekłego metalu. Skład chemiczny aluminiowych stopów odlewniczych ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz zgodnie z aktualnie obowiązującymi normami światowymi, europejskimi i polskimi. Stopy odlewnicze dostarczane są przede wszystkim do klientów branży motoryzacyjnej (około 90% wielkości sprzedanych) oraz do pozostałych segmentów: budownictwo, przemysł maszynowy, przemysł hutniczy i inne. 2. Stopy wstępne (zaprawy) Stopy wstępne wytwarzane są w zakładzie w Gorzycach, którego zdolności produkcyjne w tym zakresie kształtowały się na poziomie 7 tys. ton w skali roku, czyli na takim samym poziomie jak w całym 2014 roku. Stopy wstępne produkowane są w postaci wafli (o masie ok. 12 kg), które mogą być spięte taśmą stalową lub aluminiową w stosy. Skład chemiczny ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz normami PN-EN 575 i BN-82/ Stopy wstępne dostarczane są przede wszystkim do szeroko pojętej branży metalurgicznej, zakładów będących producentami blach, stopów do obróbki plastycznej oraz do producentów stopów odlewniczych. 3. Topniki oraz sole Grupa Alumetal poprzez spółkę T+S sp. z o.o. produkuje w zakładzie w Kętach materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym i hutniczym, w tym topniki, rafinatory, sole hartownicze, modyfikatory, zasypki izolacyjne oraz spoiwa odlewnicze. Zdolności produkcyjne spółki kształtują się na poziomie 7 tys. ton rocznie. Materiały pomocnicze wykorzystywane są zarówno w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych, jak i stopów wstępnych wytwarzanych w zakładach Grupy, a także są dostarczane klientom zewnętrznym dla branży hutniczej i odlewniczej tj. staliwo, żeliwo, miedź i aluminium. 21

22 4. Pozostałe Produktem ubocznym działalności produkcyjnej Grupy są różnego rodzaju odpady, w tym złomy pochodzące z etapu przygotowania/sortowania surowca (w szczególności złomy stalowe, cynku, stali nierdzewnej i stopów magnezowych), frakcje drobne wiórów oraz żużle poprodukcyjne (zgary). Produkty uboczne działalności produkcyjnej Grupy sprzedawane są na rynku i stanowią dodatkowe źródło przychodów. W segmencie Pozostałe znajdują się przychody ze sprzedaży materiałów i odpadów, towarów oraz usług. Wyniki segmentów monitorowane są przez Zarząd Spółki na poziomie zysku brutto ze sprzedaży oraz zysku operacyjnego przed kosztami ogólnymi. Szczegółowe dane zostały zaprezentowane poniżej. 22

23 Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,64 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,92 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,51 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,13 Koszty sprzedaży , , , , , ,27 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,86 % marża 6,6% 10,0% 34,1% 10,8% - - 7,2% Koszty ogólnego zarządu , , ,98 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , , ,11 Amortyzacja , , ,65 EBITDA * ,64 % marża - - 7,4% Przychody/koszty finansowe , , ,50 Zysk brutto ,49 Podatek , ,80 Zysk netto ,69 23

24 Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,06 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,89 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,01 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,05 Koszty sprzedaży , , , , , ,44 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,61 % marża 6,5% 7,4% 38,8% 7,0% - - 6,7% Koszty ogólnego zarządu , , ,63 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,78 Amortyzacja , , ,02 EBITDA * ,22 % marża - - 6,2% Przychody/koszty finansowe , , ,17 Zysk brutto ,37 Podatek , ,96 Zysk netto ,33 24

25 Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,03 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,93 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,86 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,17 Koszty sprzedaży , , , , , ,47 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,70 % marża 9,1% 11,2% 31,8% 12,0% - - 9,6% Koszty ogólnego zarządu , , ,93 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , ,40 Amortyzacja , , ,16 EBITDA * ,33 % marża - - 9,8% Przychody/koszty finansowe , ,94 Zysk brutto ,23 Podatek , ,74 Zysk netto ,49 25

26 Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,40 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,31 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,96 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,44 Koszty sprzedaży , , , , , ,44 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,00 % marża 6,4% 8,3% 37,4% 8,5% - - 6,3% Koszty ogólnego zarządu , , ,21 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,23 Amortyzacja , , ,74 EBITDA * ,76 % marża - - 6,8% Przychody/koszty finansowe , ,80 Zysk brutto ,22 Podatek , ,77 Zysk netto ,45 26

27 VI. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 9 miesięcy 2015 roku 1. Śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 r. okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 r. okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 r. Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , , , ,60 Przychody ze sprzedaży , , , ,60 Koszt własny sprzedaży , , , ,00 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,27 Pozostałe przychody operacyjne , ,61 Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu , , , , , ,87 Pozostałe koszty operacyjne , ,72 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,74 Przychody finansowe , , , ,36 Koszty finansowe , , , ,57 Zysk brutto , , , ,05 Podatek dochodowy , , , ,33 Zysk netto z działalności kontynuowanej , , , ,38 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk netto za okres , , , ,38 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , , , ,38 27

28 Zysk na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres sprawozdawczy podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy rozwodniony z zysku za okres sprawozdawczy rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy -0,07 3,70-0,05 0,11-0,07 3,70-0,05 0,11-0,07 3,68-0,05 0,11-0,07 3,68-0,05 0,11 2. Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2015 roku 30 września 2015 r. 31 grudnia 2014 r. AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne , ,74 Rzeczowe aktywa trwałe , ,16 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,30 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , ,20 Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,86 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,86 Należności z tytułu podatku dochodowego ,00 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3 004, , , ,76 SUMA AKTYWÓW , ,96 PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,86 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego , ,90 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,85 Kapitał własny ogółem , ,61 Zobowiązania długoterminowe Rezerwy , ,60 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,87 Rozliczenia międzyokresowe , ,47 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,53 Rezerwy ,99 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,19 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - Rozliczenia międzyokresowe , , , ,88 Zobowiązania razem , ,35 SUMA PASYWÓW , ,96 28

29 3. Śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 r. okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2014 r. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto , ,05 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,41 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej ,25 (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych 3 275,46-253,14 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności , ,29 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów - - Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,33 Odsetki i dywidendy netto , ,96 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,14 Zmiana stanu rezerw , ,41 Podatek dochodowy zapłacony , ,33 Pozostałe ( w tym koszty programu motywacyjnego) , ,28 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,49 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ,15 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,94 Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,00 Nabycie pozostałych aktywów finansowych ,00 - Wpływ z tytułu zwrotu udzielonej pożyczki ,00 Odsetki otrzymane ,40 Dywidendy otrzymane , ,76 Pozostałe - 0,00 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,37 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji ,50 - Spłata pożyczek/kredytów - - Dywidendy wypłacone akcjonariuszom , ,00 Odsetki zapłacone , ,20 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,20 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,32 Różnice kursowe netto , ,50 Środki pieniężne na początek okresu , ,81 Środki pieniężne na koniec okresu , ,63 29

30 4. Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2015 roku Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu Zyski zatrzymane/ wyceny programu niepokryte straty motywacyjnego Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2015 roku , , , , ,61 Zysk netto za okres , ,49 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,49 Podwyższenie kapitału , , , ,93 Koszt programu motywacyjnego ,93 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,54 Przeniesienie z kapitału zapasowego z , ,59 przeznaczeniem na wypłatę dywidendy Wypłata dywidendy , ,00 Na dzień 30 września 2015 roku , , , , ,53 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu Zyski zatrzymane/ wyceny programu niepokryte straty motywacyjnego Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2014 roku , , , , ,13 Zysk netto za okres , ,38 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,38 Przeniesienie na kapitał zapasowy , , ,28 Koszt programu motywacyjnego ,28 Wypłata dywidendy , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,62 Na dzień 30 września 2014 roku , , , ,79 30

31 VII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta W okresie III kwartału 2015 roku Spółka zanotowała nieco niższy poziom sprzedaży niż w poprzednich dwóch kwartałach 2015 roku, ponieważ w okresie tym ma miejsce zwyczajowa przerwa wakacyjna w branży motoryzacyjnej skutkująca mniejszym poziomem zamówień ze strony klientów. Wolumen sprzedaży w III kwartale 2015 roku wyniósł 38,0 tys. ton i był o 2,1% większy w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Za ostatnie cztery kwartały wolumen sprzedaży wyniósł 163,8 tys. ton. Wolumen sprzedaży (tys. ton) ,9 124, ,2 38, Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 Średnia cena sprzedaży wyrobów Grupy Alumetal w III kwartale 2015 była o 18% wyższa w porównaniu do III kwartału 2014 roku, co w połączeniu ze zwiększeniem ilości sprzedaży o 2% spowodowało wzrost przychodów ze sprzedaży do poziomu 351 mln zł, czyli wzrost o 20% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Przychody ze sprzedaży za ostatnie cztery kwartały wyniosły 1,43 mld zł. 31

32 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 Wzrost cen stopów, przy jednoczesnym spadku cen surowców złomowych, pozwolił uzyskać Grupie Alumetal bardzo dobry wynik na poziomie EBITDA w III kwartale 2015 roku, która wyniosła 34,3 mln zł i wzrosła w stosunku do III kwartału 2014 roku o 73%. EBITDA jednostkowa w III kwartale 2015 roku ukształtowała się na poziomie 903 zł/tonę i wzrosła o 70% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Za 9 miesięcy 2015 roku EBITDA wyniosła 81,7 mln zł i wzrosła w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku o 46%, natomiast EBITDA jednostkowa ukształtowała się na poziomie 655 zł/tonę i była o 37% wyższa niż za pierwsze 9 miesięcy 2014 roku. EBITDA za ostatnie cztery kwartały wyniosła 104,1 mln zł. EBITDA (mln PLN) ,7 55,9 34,3 19,8 3Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 32

33 EBITDA jednostkowa (PLN/t) Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 Wśród zdarzeń jednorazowych wpływających na wyniki 9 miesięcy 2015 roku należy wymienić jedynie wzrost kosztu z tytułu wyceny programu motywacyjnego tys. zł, z czego na III kwartał 2015 roku przypadła kwota 381 tys. zł. Na wyniki Grupy Alumetal za 9 miesięcy 2014 roku miały natomiast wpływ następujące zdarzenia jednorazowe: umorzenie postępowań podatkowych wobec Grupy Alumetal tys. zł, ogłoszenie w II kwartale 2014 roku programu naprawczego klienta Grupy Alumetal CIMOS d.d. i w związku z tym utworzenie rezerwy na zagrożone należności tys. zł, koszty procesu wprowadzenia akcji ALUMETAL S.A. do obrotu publicznego na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A tys. zł, których łączny negatywny wpływ na EBITDA wyniósł tys. zł. Poniższe wykresy prezentują wpływ zdarzeń jednorazowych na wartość EBITDA. Znormalizowana EBITDA za III kwartał 2015 roku wyniosła 34,6 mln zł i była o 71% wyższa niż w III kwartale 2014 roku, natomiast za 9 miesięcy 2015 roku EBITDA ukształtowała się na poziomie 83,5 mln zł i była wyższa o 26% niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W ujęciu jednostkowym EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych w III kwartale 2015 roku wyniosła 913 zł/t, co oznacza wzrost o 67% w stosunku do III kwartału 2014 roku, natomiast za 9 miesięcy 2015 poziom skorygowanej EBITDA w ujęciu jednostkowym wyniósł 670 zł/t i był wyższy o 19% rok do roku. Jednostkowa wartość skorygowanej EBITDA za ostatnie cztery kwartały wyniosła 645 zł/t. 33

34 EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych (mln PLN) 90 81,7 83, ,9 66, ,8 20,3 34,3 34,6 0 3Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 EBITDA Adj. EBITDA EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych (PLN/t) Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 EBITDA/t Adj. EBITDA/t Zysk netto w III kwartale 2015 roku wyniósł 27,7 mln zł i był wyższy od zysku netto w III kwartale 2014 roku o 97%, natomiast za pierwsze trzy kwartały 2015 roku ukształtował się na poziomie 59,1 mln zł i był wyższy o 41% niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zysk netto za ostatnie cztery kwartały wyniósł 76 mln zł. 34

35 Zysk netto (mln PLN) 70 59, , ,0 27,7 0 3Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 Skorygowany zysk netto, po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych, był w III kwartale 2015 roku wyższy o 94% niż III kwartale 2014 roku, natomiast za 9 miesięcy 2015 roku odnotowany poziom skorygowanego zysku netto był wyższy o 24%. W ciągu trzech kwartałów 2015 roku nie wystąpiły zdarzenia jednorazowe, wpływające dodatkowo na wyniki na poziomie zysku netto, natomiast wśród tego rodzaju zdarzeń, które miały miejsce w analogicznym okresie poprzedniego roku należy wymienić: odsetki uzyskane za zwrot VAT z US 884 tys. zł, obniżenie podatku dochodowego z tytułu wystąpienia zdarzeń jednorazowych tys. zł. Skorygowany zysk netto za ostatnie cztery kwartały wyniósł 78 mln zł. Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych (mln PLN) 70 59,1 61, , , ,7 28, ,0 14, Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 Zysk netto Adj. zysk netto 35

36 W efekcie realizowanego programu inwestycyjnego wydatki w III kwartale 2015 roku wyniosły 11,9 mln zł, a za 9 miesięcy 2015 roku wyniosły 22,2 mln zł i były o 201% wyższe niż w analogicznym okresie 2014 roku, a ich struktura na przestrzeni 2015 roku wyglądała następująco: 5,3 mln zł wydatki odtworzeniowe, 3,8 mln zł metal management, 13,1 mln zł inwestycje w product mix (ciekły metal)/ zwiększenie mocy produkcyjnych (projekt realizowany na Węgrzech). Capex (mln PLN) 25 22, ,9 10 7,4 5 1,6 0 3Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 Poniższy wykres prezentuje porównanie EBITDA i operacyjnego cash flow, który w III kwartale 2015 roku wynosiły odpowiednio 34,3 mln zł i 34,7 mln zł. Wynik ten osiągnięto poprzez skrócenie cyklu rotacji kapitału obrotowego o 1 dzień w okresie III kwartału 2015 roku, połączone z jednoczesnym wystąpieniem dwóch tendencji w tym okresie: zmniejszenie ilości sprzedaży (element powodujący spadek zapotrzebowania na kapitał obrotowy) wyższa średnia cena sprzedaży i zakupów (element powodujący wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy). Ponadto należy wspomnieć, iż wprowadzenie od 1 lipca tzw. VAT odwróconego na aluminiowe stopy odlewnicze (patrz punkt VIII.1.B.4) spowodowało trwałe zwiększenie zaangażowania kapitału obrotowego w Grupie Alumetal na poziomie szacowanym na ok. 5 mln zł. Za 9 miesięcy 2015 roku EBITDA jest wyższa od operacyjnego cash flow o 51,5 mln zł, głównie z powodu wzrostu przychodów ze sprzedaży o 8% pomiędzy IV kwartałem 2014 roku, a III kwartałem 2015 roku oraz z powodu wydłużenia o 6 dni cyklu rotacji kapitału pracującego w analizowanym okresie. 36

37 Przepływy z działalności operacyjnej vs EBITDA (mln PLN) ,7 55,9 38,8 34,3 34,7 30,2 19,8-2,3 3Q'14 3Q'15 9M'14 9M'15 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN Wypłata dywidendy w kwocie 29,4 mln zł, wzrost wydatków inwestycyjnych oraz wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy, związany ze wzrostem ilości sprzedaży i cen, a także ze wzrostem stanu zapasów spowodowały zwiększenie poziomu długu netto do kwoty 62,1 mln zł. Wskaźnik dług netto/ebitda na koniec III kwartału 2015 wyniósł 0,6 i kształtował się na podobnym poziomie jak na koniec 2014 roku. Należy zauważyć, iż mimo istotnych nakładów inwestycyjnych, w III kwartale 2015 roku dług netto zmniejszył się o 22,3 mln zł w stosunku do stanu na koniec II kwartału 2015 roku, a wskaźnik dług netto/ebitda spadł o 0, Dług netto (mln PLN) & Wskaźnik Dług netto/ebitda 1,8 1,4 1,3 0,6 112,1 0,6 72,1 70,2 62,1 45, LTM 2,4 1,9 1,4 0,9 0,4-0,1 Dług netto Dług netto/ebitda 37

38 Efektywna stawka CIT na za 9 miesięcy 2015 roku ukształtowała się na poziomie 3,8%. 14% 12% 12,3% Efektywna stawka CIT 10% 8% 6% 7,8% 4% 2% 0% 1,7% 1,1% M'15 3,8% 38

39 VIII. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 1. Sytuacja rynkowa A. Rynek sprzedaży III kwartał 2015 roku to kontynuacja pozytywnego trendu w europejskim przemyśle motoryzacyjnym. Wzrost wielkości rejestracji nowych pojazdów pasażerskich i użytkowych przekroczył 10%. Rejestracje samochodów osobowych (PC) w III kwartale 2015 roku wzrosły o 10,1% w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej. Wśród największych rynków UE tylko we wrześniu zmiany wielkości rejestracji wyniosły odpowiednio: Włochy +17,2%, Francja +9,1%, Wielka Brytania +8,6%, Niemcy +4,8%. Globalna liczba nowo rejestrowanych samochodów pasażerskich we wrześniu wyniosła 1,357 mln sztuk, a łącznie w III kwartale 2015 roku 3,244 mln sztuk. Wielkość zarejestrowanych samochodów pasażerskich w pierwszych dziewięciu miesiącach 2015 roku osiągnęła poziom 10,414 mln sztuk odnotowując 8,8% wzrost w stosunku do analogicznego okresu w 2014 roku. Podobna sytuacja dotyczy samochodów użytkowych (CV), gdzie wielkość rejestracji nowych pojazdów w okresie III kwartału 2015 roku była o 10,6% wyższa niż przed rokiem. Największa zmiana w okresie ostatniego miesiąca omawianego kwartału w wielkości rejestracji nastąpiła w Hiszpanii, dając rezultat o 53% wyższy niż we wrześniu 2014 roku. W pozostałych państwach UE wzrosty były również imponujące, odnotowując przekroczenia dwucyfrowe. Największy na kontynencie europejskim rynek samochodów komercyjnych: Francja, odnotował wzrost 9,7%. Globalna liczba nowo rejestrowanych samochodów komercyjnych we wrześniu 2015 roku wyniosła 208 tys. sztuk, a łącznie w III kwartale 2015 roku 487 tys. sztuk. Łączna liczba zarejestrowanych pojazdów komercyjnych w pierwszych dziewięciu miesiącach 2015 roku to 1,517 mln sztuk, co daje rezultat o 12,2% lepszy niż przed rokiem CV PC 5% 9% 8% 9% 6% 4% 10% 1q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4Q'14 1q'14 1q '15 2q '14 2Q '15 3q '14 3q '15 Analizując wskaźnik cen rynkowych w postaci różnicy (spread u) pomiędzy ceną standardowego aluminiowego stopu odlewniczego (226) a ceną adekwatnego surowca złomowego używanego do produkcji tego stopu, w III kwartale 2015 roku odnotowano korektę marży, której trend spadkowy został zahamowany na poziomie 381 EUR/t we wrześniu. Warto zwrócić uwagę, że jest to w dalszym 39

40 GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. ciągu poziom wyższy o ponad 10% niż ośmioletnia średnia, która liczona od 2008 roku wynosi 344 EUR/t. Poniższy wykres pokazuje historyczne zmiany analizowanego spread u od roku Marża benchmarkowa (EUR/t) W III kwartale 2015 roku sprzedaż produktów do branży motoryzacyjnej stanowiła 89,6%, tj. o 1,9 pkt procentowego mniej niż w analogicznym okresie 2014 roku. Zmniejszenie udziału sprzedaży do branży motoryzacyjnej wynika z faktu dalszego zwiększania sprzedaży stopów wstępnych (zapraw), która to jest kierowana głównie do branży producentów stopów plastycznych (producenci blach, elementów wyciskanych, itp.). III kwartał 2014 III kwartał ,5% 10,4% Motoryzacja Motoryzacja 91,5% Inne 89,6% Inne Struktura przychodów ze sprzedaży w III kwartale 2015 roku pokazuje trzyprocentowy wzrost udziału wielkości obrotów z odbiorcami krajowymi w stosunku do III kwartału 2014 roku. W dalszym ciągu jednak udział sprzedaży poza granice Polski, zarówno w III kwartale, jak i za 9 miesięcy 2015 roku, przekracza 60% całości przychodów ze sprzedaży. 40

41 Geograficzna struktura sprzedaży Grupy Alumetal Region III kwartał 2014 III kwartał miesięcy miesięcy 2015 Polska 35% 38% 38% 37% Zagranica 65% 62% 62% 63% Grupa Alumetal w III kwartale 2015 roku pozyskała 6 nowych odbiorców. B. Rynek zaopatrzenia W III kwartale 2015 roku Grupa Alumetal pozyskała 7 nowych dostawców surowca złomowego jako kontynuację polityki dywersyfikacji w tym zakresie. Spadek poziomu zakupów w III kwartale 2015 roku w porównaniu do III kwartału 2014 roku, zaprezentowany w poniższej tabeli, spowodowany był ograniczeniem ilości dostaw, mającym na celu zmniejszenie zaangażowania kapitału obrotowego. Działanie to przyczyniło się również do obniżenia stanu zapasu surowca złomowego w magazynach na koniec okresu sprawozdawczego. Ilość złomu zakupiona w Grupie Alumetal w III kwartale 2015 roku w porównaniu do III kwartału 2014 roku Dostawy 3Q 2014 (t) 3Q 2015 (t) Zmiana (%) ,2 Kontynuacja strategii dywersyfikacji oraz ciągłe poszukiwanie nowych rynków i dostawców powiększa udział złomu importowanego w strukturze zakupów surowca złomowego. Struktura geograficzna zakupów w III kwartale 2014 i 2015 roku III kwartał 2014 III kwartał % 47% Polska Import 56% 44% Polska Import 2. Wpłata na podniesienie kapitału zakładowego ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL S.A. jako jedyny wspólnik podjęła w dniu 18 czerwca 2015 r. uchwałę odnośnie podniesienia kapitału w ALUMETAL Group Hungary Kft. z kwoty HUF do kwoty HUF. Kapitał w świetle węgierskich przepisów prawnych powinien zostać wniesiony 41