Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał roku obrotowego 2014

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał roku obrotowego 2014 Kęty 29 października 2014 roku

2 Spis treści 1. Opis Grupy Kapitałowej Alumetal S.A Akcjonariat ALUMETAL S.A Wybrane dane finansowe Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 9 miesięcy 2014 roku Informacje dotyczące segmentów działalności Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Alumetal S.A. za 9 miesięcy 2014 roku Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych Informacje o istotnych postępowaniach sądowych i rozliczeniach z tytułu spraw sądowych Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi Informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane /47

3 22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta Informacja dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta; Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału /47

4 1. Opis Grupy Kapitałowej Alumetal S.A. A. Podstawowe informacje o Emitencie GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Nazwa i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna Siedziba i adres: ul. Kościuszki 111, Kęty Numer telefonu: +48 (33) Numer faksu: +48 (33) Strona internetowa: Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl KRS: REGON: NIP: ALUMETAL S.A. (dalej:,,spółka,,,emitent ), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 r., jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością działająca pod firmą ALUMETAL sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały zgromadzenia wspólników ALUMETAL sp. z o.o. podjętej w dniu 05 września 2003 r., Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 28 października 2003 r. ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka została utworzona na czas nieokreślony. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych. Przedmiot działalności Spółki jest określony w 4 Statutu i obejmuje w szczególności: Działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z) Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A; akcji zwykłych na okaziciela serii B; akcji zwykłych na okaziciela serii C. Akcje nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału majątku w przypadku likwidacji Spółki. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął w dniu 11 lipca 2014 r. uchwałę 802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW akcji serii A, B i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 r. postanowił wprowadzić z dniem 17 lipca 2014 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A. i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki. 4/47

5 W skład Zarządu Alumetal S.A. zarówno na dzień 30 września 2014 r. jak i na dzień 31 grudnia 2013 r. wchodzili: Pan Szymon Adamczyk - Prezes Zarządu, Pan Krzysztof Błasiak - Wiceprezes Zarządu, Pan Przemysław Grzybek - Członek Zarządu. B. Spółki zależne Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami bezpośrednio zależnymi od Spółki. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, Nowa Sól Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut T + S sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: T + S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Kościuszki 111, Kęty Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: ALUMETAL Kęty sp. z o.o zł produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Kęty sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na datę sporządzenia sprawozdania finansowego ALUMETAL Kęty sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności operacyjnej, a Spółka rozważa zbycie wszystkich udziałów w tej spółce. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie podlega konsolidacji. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Kęty spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Kościuszki 111, Kęty Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: Brak działalności operacyjnej 5/47

6 ALUMETAL Group Hungary Kft. GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. ALUMETAL Group Hungary Kft. została założona dnia 11 lipca 2014r. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Group Hungary Kft., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na dzień 30 września 2014 roku ALUMETAL Group Hungary Kft. nie podlega konsolidacji. Informacje podstawowe: Nazwa i forma prawna: ALUMETAL Group Hungary Kft. Siedziba i adres: 2900 Komárom, Honfoglalás u.16. Węgry Kapitał zakładowy: HUF (równowartość zł) Podstawowy przedmiot działalności: Odlewnictwo metali lekkich C. Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. i zmiany w tym zakresie Alumetal S.A. 100% 100% 100% 100% Alumetal Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. Alumetal Kęty sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. Procentowy udział Alumetal S.A. w kapitale zakładowym Jednostka Siedziba Zakres działalności 30 września grudnia 2013 Alumetal Poland sp. z o.o. Nowa Sól, Produkcja Polska 100% 100% T + S sp. z o.o. Kęty, Polska Produkcja 100% 100% Alumetal Kęty sp. z o.o. Kęty, Polska Brak aktywności operacyjnej 100% 100% Alumetal Group Hungary Kft. Komarom, Produkcja (aktualnie w Węgry fazie inwestycyjnej) 100% - ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. (dalej: Grupa Alumetal, Grupa ) usługi zarządzania, usługi handlowe i marketingowe, usługi rozwojowe i inwestycyjne, usługi informatyczne oraz usługi finansowo-księgowe. Jedynie spółki zagraniczne są obsługiwane przez firmy księgowe zkrajów macierzystych. ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy, produkująca produkty dwóch podstawowych segmentów: aluminiowych stopów odlewniczych oraz stopów wstępnych (tzw. zapraw). T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli, wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy ALUMETAL, a także sprzedawanych do klientów zewnętrznychw przemyśle odlewniczym i hutniczym. 6/47

7 ALUMETAL Kęty sp. z o.o. nie prowadziła w okresie sprawozdawczym działalności operacyjnej. ALUMETAL Group Hungary Kft. została założona dnia 11 lipca 2014 r. w celu realizacji planów strategicznych i rozwojowych Grupy ALUMETAL na Węgrzech. Na dzień sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego konsolidowane są spółki ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz T+S sp. z o.o. Pozostałe spółki Grupy czyli ALUMETAL Kęty sp. z o.o. i ALUMETAL Group Hungary Kft. nie są konsolidowane. W dniu 11 lipca 2014 r. została założona ALUMETAL Group Hungary Kft. (spółka prawa węgierskiego). Założenie ALUMETAL Group Hungary Kft. stanowi rozbudowę mocy produkcyjnych poprzez uruchomienie produkcji na Węgrzech planowanych od 2016 r., o których Spółka informowała w prospekcie emisyjnym oraz raporcie bieżącym nr 17/2014. Aktualnie spółka jest w fazie inwestycyjnej. Trade ALUMETAL Czech s.r.o. W dniu 11 września 2014 r. zakończył się proces likwidacji Trade ALUMETAL Czech s.r.o.(spółki prawa czeskiego), poprzez wykreślenie z czeskiego rejestru podmiotów gospodarczych. Powyższe zmiany w strukturze organizacyjnej nie wywołały żadnych, istotnych skutków dla działalności Grupy Alumetal w okresie sprawozdawczym. 2. Akcjonariat ALUMETAL S.A. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 29 października 2014 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,00 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK , ,99 ING Otwarty Fundusz Emerytalny , ,57 Pozostali , ,44 Razem , ,00 Spółka nie otrzymała informacji o zmianach własności znacznych pakietów akcji od daty przekazania poprzedniego raportu okresowego. Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 29 października 2014 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN , ,00 Krzysztof Błasiak , ,22 Szymon Adamczyk , ,48 Przemysław Grzybek , ,74 W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, ALUMETAL S.A. nie otrzymała informacji o zmianach w stanie posiadania akcji przez osoby zarządzające lub nadzorujące Spółkę. 7/47

8 3. Wybrane dane finansowe GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. DANE DOTYCZĄCE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGOWEDŁUG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH 9 miesięcy 2014 w tys. PLN 9 miesięcy miesięcy 2014 w tys. EUR 9 miesięcy 2013 Ilość sprzedanych wyrobów - tony Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA EBITDA - jednostkowo w PLN na tonę Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 2,79 1,52 0,67 0,36 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 2,79 1,52 0,67 0,36 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji * Wartość księgowa na jedną akcję ( w PLN / EUR) 20,33 18,93 4,87 4,57 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 20,33 18,93 4,87 4,57 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) 0,00 1,40 0,00 0,34 8/47

9 DANE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WEDŁUG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH 9 miesięcy 2014 w tys. PLN 9 miesięcy miesięcy 2014 w tys. EUR 9 miesięcy 2013 Ilość sprzedanych wyrobów - tony Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA EBITDA - jednostkowo w PLN na tonę Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 0,11 1,32 0,03 0,31 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 0,11 1,32 0,03 0,31 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji * Wartość księgowa na jedną akcję ( w PLN / EUR) 12,19 13,47 2,92 3,25 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję ( w PLN / EUR) 12,19 13,47 2,92 3,25 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) 0,00 1,40 0,00 0,34 * W dniu 26 marca 2014 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie podziału wszystkich akcji Spółki poprzez: - zmniejszenie wartości nominalnej każdej akcji Spółki z dotychczasowych 1 zł (słownie: jeden złoty zero groszy) do 10 gr (słownie: dziesięć groszy) każda oraz zwiększenie liczby akcji tworzących kapitał zakładowy łącznie do (słownie: piętnaście milionów siedemdziesiąt siedem tysięcy czterysta czterdzieści) akcji, oraz - wymianę 1 (słownie: jednej) akcji Spółki o wartości nominalnej 1 zł (słownie: jeden złoty zero groszy) na 10 (słownie: dziesięć) akcji o wartości nominalnej 10 gr (słownie: dziesięć groszy) każda. 9/47

10 ** Uchwałą z dnia 26 marca 2014 r., zmienioną Uchwałą z dnia 28 maja 2014 r., Walne Zgromadzenie zatwierdziło wypłatę dywidendy z zysku netto za rok 2013, ustalając jej wypłatę w wysokości ,00 zł w dwóch równych ratach w dniach 02 czerwca 2014 r. i 01 lipca 2014 r. Prezentacyjnie zdarzenie to zostało przedstawione w kolumnie danych za rok Powyższe dane finansowe za 9 miesięcy 2014 i 2013 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień ,1755 EUR/PLN oraz na dzień ,1472 EUR/PLN. Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatnie dni miesiąca: ,1803 EUR/PLN oraz ,2231 EUR/PLN. 4. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 9 miesięcy 2014 roku A. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez UE ( MSR 34 ). Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w PLN. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy ALUMETAL w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Śródroczne sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za lata B. Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za lata C. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Profesjonalny osąd Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. 10/47

11 Waluta funkcjonalna Jednostka dominująca dokonała odpowiedniej analizy waluty funkcjonalnej w oparciu o analizę przychodów, kosztów, wydatków na aktywa trwałego oraz wykorzystywanego finansowania zewnętrznego. W oparciu o przeprowadzoną analizę jednostka dominująca określiła, iż dla wszystkich jednostek Grupy, z wyłączeniem spółki zagranicznej Trade Alumetal Czech s.r.o., walutą funkcjonalną jest PLN. Prezentacja kredytów w rachunkach bieżących W związku z uznaniem przez Zarząd Spółki kredytów w rachunku bieżącym za integralną część zarządzania środkami pieniężnymi, zgodnie z wytycznymi MSSF Grupa zaprezentowała kredyty w rachunkach bieżących na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych, jako pomniejszenie salda środków pieniężnych. Zmiana i niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub aktywów niematerialnych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Kapitalizowane remonty generalne/okresowe są amortyzowane w okresach pozostałych do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu generalnego/okresowego danego składnika aktywów trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności nie miała istotnego wpływu na zmianę kosztów amortyzacji w przedstawionych okresach. Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów Na dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników należności lub grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej jednostka dokonuje odpisu aktualizującego. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień bilansowy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować,że założenie to stałoby się nieuzasadnione. W ocenie Spółki nie występuje ryzyko niezrealizowania aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Nie wystąpiły istotne zmiany założeń/szacunków, które mogłyby mieć wpływ na wynik finansowy i inne całkowite dochody Grupy w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym. W odniesieniu do wartości rezerwy zmiany stóp procentowych w prezentowanym okresie nie miały istotnego wpływu na ich wysokość. 11/47

12 Wycena rezerw na sprawy sporne W oparciu o politykę rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na sprawy sporne. Wycena forwardów walutowych Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę pomiędzy ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o fixing NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fxswap. Wycena programów motywacyjnych Wartość godziwa programów motywacyjnych ustalana jest przy zastosowaniu modelu symulacji Monte Carlo. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa analizuje przesłanki utraty wartości aktywów, oraz jeśli to wymagane, przeprowadza test na utratę ich wartości. W wyniku analiz przeprowadzonych na dzień 30 września 2014 r. Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości składników niefinansowych aktywów trwałych. Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień bilansowy Grupa nie przeprowadzała testu na utratę wartości tych aktywów. 12/47

13 D. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia okres 9 miesięcy zakończony dnia okres 3 miesięcy zakończony dnia okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku 30 września 2014 roku 30 września 2013 roku 30 września 2013 roku Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , , , ,71 Przychody ze sprzedaży , , , ,71 Koszt własny sprzedaży , , , ,98 Zysk brutto ze sprzedaży , , , ,73 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,00 Koszty sprzedaży , , , ,04 Koszty ogólnego zarządu , , , ,04 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,21 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,45 Przychody finansowe , , , ,80 Koszty finansowe , , , ,71 Zysk brutto , , , ,54 Podatek dochodowy , , , ,10 Zysk netto z działalności kontynuowanej , , , ,63 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk netto za okres , , , ,63 Inne całkowite dochody Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 1 923, , , ,44 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , , , ,07 13/47

14 Zysk przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym , , , ,63 Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolujacym , , , , , , , , , , , ,07 okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2013 roku okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2013 roku Zysk na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,93 2,79 0,82 1,52 0,93 2,79 0,82 1,52 0,93 2,79 0,82 1,52 0,93 2,79 0,82 1,52 Kęty 29 października 2014 roku

15 E. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2014 roku 30 września 2014 roku 31 grudnia 2013 roku AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne , ,41 Rzeczowe aktywa trwałe , ,47 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,00 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , , , ,57 Aktywa obrotowe Zapasy , ,68 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,95 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,10 Należności z tytułu podatku dochodowego ,00 - Pochodne instrumenty finansowe , ,29 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,21 SUMA AKTYWÓW , ,78 PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,44 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego ,33 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej , ,14 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,74 Kapitał własny ogółem , ,37 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,12 Rezerwy , ,72 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,56 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,59 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,29 Rezerwy , ,00 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,14 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego , ,00 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,82 Zobowiązania razem , ,41 SUMA PASYWÓW , ,78 Kęty 29 października 2014 roku

16 F. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2013 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto , ,54 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,53 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej , ,83 (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych ,69 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności , ,22 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów , ,28 Zwiększenie /(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,34 Odsetki i dywidendy netto , ,46 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,09 Zmiana stanu rezerw , ,03 Podatek dochodowy zapłacony , ,09 Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,74 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,00 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,07 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,03 Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,00 - Pozostałe , ,43 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,53 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Spłata pożyczek/kredytów , ,68 Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej ,00 0,00 Odsetki zapłacone , ,46 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,14 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,67 Różnice kursowe netto , ,96 Środki pieniężne na początek okresu , ,68 Środki pieniężne na koniec okresu , ,31 Kęty 29 października 2014 roku

17 G. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2014 roku , , , , , , ,37 Zysk netto za okres , , , , , ,77 Inne całkowite dochody netto za okres , , , ,56 Całkowity dochód za okres Przeniesienie na kapitał zapasowy , , , , ,29 Koszt programu motywacyjnego Wypłata dywidendy , , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,62 Na dzień 30 września 2014 roku , , , , , ,22 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2013 roku , , , , , , ,86 Zysk netto za okres , , ,63 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,44 Całkowity dochód za okres , , , , , ,76 Przeniesienie na kapitał zapasowy Koszt programu motywacyjnego , , ,25 Na dzień 30 września 2013 roku , , , , , , ,18 Kęty 29 października 2014 roku

18 5. Informacje dotyczące segmentów działalności Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne: A. Stopy odlewnicze Głównym produktem powstałym w wyniku procesu produkcyjnego Grupy są aluminiowe stopy odlewnicze, produkowane w postaci gąsek dwudzielnych (o masie 6 8 kg) oraz trójdzielnych (o masie ok. 13 kg) w zakładach w Nowej Soli, Kętach i Gorzycach. Łączne zdolności produkcyjne trzech zakładów Grupy kształtowały się na przestrzeni lat pomiędzy 106 a 141,5 tys. ton oraz 158 tys. ton w 2014 roku. Grupa Alumetal dostarcza również stopy do klientów w postaci ciekłego metalu. Skład chemiczny aluminiowych stopów odlewniczych ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz zgodnie z aktualnie obowiązującymi normami światowymi, europejskimi i polskimi. Stopy odlewnicze dostarczane są do przede wszystkim do klientów branży motoryzacyjnej (około 90% wielkości sprzedanych) oraz do pozostałych segmentów: budownictwo, przemysł maszynowy, przemysł hutniczy i inne. B. Stopy wstępne (zaprawy) Stopy wstępne wytwarzane są w zakładzie w Gorzycach, którego zdolności produkcyjne w tym zakresie kształtują się na poziomie 7 tys. ton rocznie. Stopy wstępne produkowane są w postaci wafli (o masie ok. 12 kg), które mogą być spięte taśmą stalową lub aluminiową w stosy. Skład chemiczny ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz normami PN-EN 575 i BN-82/ Stopy wstępne dostarczane są przede wszystkim do szeroko pojętej branży metalurgicznej, zakładów będących producentami blach, stopów do obróbki plastycznej oraz do producentów stopów wtórnych. C. Topniki oraz sole Grupa Alumetal poprzez spółkę T+S sp. z o.o. produkuje w zakładzie w Kętach materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym i hutniczym, w tym topniki, rafinatory, sole hartownicze, modyfikatory, zasypki izolacyjne oraz spoiwa odlewnicze. Zdolności produkcyjne zakładu w Kętach kształtowały się na przestrzeni lat pomiędzy 4 a 7 tys. ton rocznie. Materiały pomocnicze wykorzystywane są zarówno w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych, jak i stopów wstępnych wytwarzanych w zakładach Grupy, a także są dostarczane klientom zewnętrznym dla branży hutniczej i odlewniczej tj. staliwo, żeliwo, miedź i aluminium. D. Pośrednictwo w zakupie surowców złomowych Należąca do Grupy Alumetal spółka Trade Alumetal Czech s.r.o. do połowy 2013 r. nabywała surowce złomowe na rzecz spółek produkcyjnych Grupy. Spółka Trade Alumetal Czech s.r.o. została zlikwidowana z dniem 11 września 2014 r. poprzez wykreślenie z czeskiego rejestru podmiotów gospodarczych. E. Pozostałe Produktem ubocznym działalności produkcyjnej Grupy są różnego rodzaju odpady, w tym złomy pochodzące z etapu przygotowania/sortowania surowca (w szczególności złomy stalowe, cynku, stali Kęty 29 października 2014 roku

19 nierdzewnej i stopów magnezowych), frakcje drobne wiórów oraz żużle poprodukcyjne (zgary). Produkty uboczne działalności produkcyjnej Grupy sprzedawane są na rynku i stanowią dodatkowe źródło przychodów. W segmencie Pozostałe znajdują się również przychody ze sprzedaży materiałów i odpadów, towarów oraz usług. 19/47

20 Poniższe tabele prezentują wyniki segmentu wymagane przez MSSF 8, za poszczególne okresy sprawozdawcze: Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pośrednictwo w zakupie surowców złomowych Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,06 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,89 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,01 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,05 Koszty sprzedaży , , , , , ,44 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,61 % marża 6,5% 7,4% 38,8% - 7,0% - - 6,7% Koszty ogólnego zarządu , , ,63 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,78 Amortyzacja , , ,02 EBITDA * ,22 20/47

21 % marża GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A ,2% Przychody/koszty finansowe , , ,17 Zysk brutto ,37 Podatek , ,96 Zysk netto ,33 Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2013 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pośrednictwo w zakupie surowców złomowych Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , , ,71 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , , , ,99 - Koszt własny sprzedaży , , , , , , ,97 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , , ,73 21/47

22 Koszty sprzedaży , , , , , ,03 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , , ,70 % marża 3,8% 7,0% 32,1% 0,3% 7,1% - - 4,0% Koszty ogólnego zarządu , , ,04 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,79 Amortyzacja , , ,53 EBITDA * % marża , ,7% Przychody/koszty finansowe , , ,91 Zysk brutto ,55 Podatek , , ,08 Zysk netto ,63 Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pośrednictwo w zakupie surowców złomowych Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy /47

23 Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,40 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,31 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,96 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,44 Koszty sprzedaży , , , , , ,44 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,00 % marża 6,4% 8,3% 37,4% - 8,5% - - 6,3% Koszty ogólnego zarządu , , ,21 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,23 Amortyzacja , , ,74 EBITDA * % marża , ,8% Przychody/koszty finansowe , ,80 Zysk brutto ,22 Podatek , ,77 Zysk netto ,45 Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2013 roku Stopy odlewnicze Zaprawy Topniki oraz sól Pośrednictwo w zakupie surowców złomowych Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: /47

24 - sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami odsprzedaż wyrobów Grupy Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , , ,96 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,29 - Koszt własny sprzedaży , , , , , ,46 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , , ,50 Koszty sprzedaży , , , , , ,85 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , , ,64 % marża 5,4% 9,3% 29,4% 2,2% - 10,1% 5,4% Koszty ogólnego zarządu , , ,94 Pozostałe koszty/przychody operacyjne , , ,87 Amortyzacja , , ,56 EBITDA * ,13 % marża ,0% Przychody/koszty finansowe , , ,62 Zysk brutto ,20 Podatek , , ,36 Zysk netto ,83 * EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację. 24/47

25 Wyniki segmentów monitorowane są przez Zarząd na poziomie zysku brutto ze sprzedaży oraz zysku operacyjnego przed kosztami ogólnymi. Aktywa oraz zobowiązania nie są monitorowane przez Zarząd na poziomie segmentów. Uzgodnienie do danych przedstawionych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: 1. Dane poszczególnych segmentów zostały zaprezentowane w układzie danych wynikających z polskich standardów rachunkowości. Korekty do MSSF zostały zaprezentowane w odrębnej kolumnie Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF ; 2. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji, co zostało zaprezentowane w odrębnej kolumnie Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF ; 3. Następujące pozycje zostały zaprezentowane łącznie/netto: Pozostałe przychody/koszty operacyjne; Przychody/koszty finansowe. 25/47

26 6. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Alumetal S.A. za 9 miesięcy 2014 roku A. Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia okres 9 miesięcy zakończony dnia okres 3 miesięcy zakończony dnia okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku 30 września 2014 roku 30 września 2013 roku 30 września 2013 roku Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , , , ,59 Przychody ze sprzedaży , , , ,59 Koszt własny sprzedaży , , , ,59 Zysk brutto ze sprzedaży , , , ,00 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,56 Koszty sprzedaży , ,44 Koszty ogólnego zarządu , , , ,22 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,68 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,22 Przychody finansowe 1 076, , , ,62 Koszty finansowe , , , ,32 Zysk brutto , , , ,52 Podatek dochodowy , , , ,09 Zysk netto z działalności kontynuowanej , , , ,42 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk netto za okres , , , ,42 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , , , ,42 26/47

27 Zysk na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres sprawozdawczy podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy rozwodniony z zysku za okres sprawozdawczy rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy -0,05 0,11 0,11 1,32-0,05 0,11 0,11 1,32-0,05 0,11 0,11 1,32-0,05 0,11 0,11 1,32 27/47

28 B. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2014 roku 30 września 2014 roku 31 grudnia 2013 roku AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne , ,38 Rzeczowe aktywa trwałe , ,90 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,40 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , ,68 Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,09 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,48 Należności z tytułu podatku dochodowego ,00 - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,21 SUMA AKTYWÓW , ,89 PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,95 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego ,34 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,84 Kapitał własny ogółem , ,13 Zobowiązania długoterminowe Rezerwy , ,49 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,96 Rozliczenia międzyokresowe , , ,55 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,38 Rezerwy , ,42 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,07 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ,00 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,21 Zobowiązania razem , ,76 SUMA PASYWÓW , ,89 28/47

29 C. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2014 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2013 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto , ,52 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,48 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej - 340, ,87 (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych - 253, ,80 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności , ,68 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów ,58 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,06 Odsetki i dywidendy netto , ,39 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,93 Zmiana stanu rezerw , ,70 Podatek dochodowy zapłacony , ,10 Pozostałe ( w tym koszty programu motywacyjnego) , ,23 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,62 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 6 985, ,07 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,97 Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach , ,00 Nabycie pozostałych aktywów finansowych - - Wpływ z tytułu zwrotu udzielonej pożyczki , ,54 Odsetki otrzymane , ,05 Dywidendy otrzymane , ,85 Pozostałe 0, ,06 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,48 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata pożyczek/kredytów - - Dywidendy wypłacone akcjonariuszom ,00 - Odsetki zapłacone , ,51 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,51 Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,35 Różnice kursowe netto , ,94 Środki pieniężne na początek okresu , ,20 Środki pieniężne na koniec okresu , ,79 29/47

30 D. Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnymza okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2014 roku Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2014 roku , , , , ,13 Zysk netto za okres , ,38 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,38 Przeniesienie na kapitał zapasowy , , ,28 Koszt programu motywacyjnego ,28 Wypłata dywidendy , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,62 Na dzień 30 września 2014 roku , , , ,79 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2013 roku , , , , ,31 Zysk netto za okres , ,42 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , , , ,43 Przeniesienie na kapitał zapasowy Koszt programu motywacyjnego , ,25 Na dzień 30 września 2013 roku , , , , ,98 30/47

31 7. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta. W okresie III kwartału 2014 roku Spółka utrzymywała wysoki poziom sprzedaży wykorzystując posiadane zdolności produkcyjne, zwiększone poprzez uruchomienie drugiej linii produkcyjnej w Nowej Soli w lipcu 2013 roku oraz dobrej sytuacji w branży motoryzacyjnej. Wielkość sprzedaży wzrosła w III kwartale 2014 roku w stosunku do III kwartału 2013 o 8%, a sprzedaż za 9 miesięcy 2014 roku o 26% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, co zaprezentowano na poniższym wykresie. Ilości sprzedanych wyrobów (t) Q Q M M 2014 Z powodu spadku notowań surowców na Londyńskiej Giełdzie Metali (London Metal Exchange) w ciągu pierwszych 9 miesięcy 2014 roku nieznacznie obniżyła się średnia cena sprzedaży, co spowodowało, iż przychody ze sprzedaży za 9 miesięcy 2014 wzrosły o 22%, czyli nieco mniej niż wolumen sprzedaży. Jednak w samym III kwartale 2014 roku notowania na LME nieco wzrosły, co automatycznie zaowocowało nieznacznym wzrostem średniej ceny w stosunku do poprzednich okresów. W konsekwencji dzięki wzrostowi ilości sprzedaży oraz zahamowaniu trendu spadkowego cen przychody ze sprzedaży wzrosły III kwartale 2014 roku w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku o 7%, czyli w stopniu podobnym do wzrostu ilości sprzedaży. Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) Q Q M M /47

32 Wykres poniżej prezentuje zysk EBITDA, który wyrażony w bezwzględnych wartościach w III kwartale 2014 roku wyniósł 19,8 mln zł i wzrósł o 20% w stosunku do III kwartału 2013 roku. Za 9 miesięcy 2014 roku zysk EBITDA wyniósł 55,9 mln zł i wzrósł o 60% w stosunku do 9 miesięcy 2013 roku. EBITDA (tys. PLN) Q Q M M 2014 Jednostkowy zysk EBITDA w III kwartale 2014 roku wyniósł 531 zł/tonę zł, co oznacza wzrost o 11% w stosunku do III kwartału 2013 roku, natomiast za 9 miesięcy 2014 roku jednostkowy zysk EBITDA wyniósł 478 zł/tonę i był o 27% wyższy w stosunku do 9 miesięcy 2013 roku. Oprócz korzystnej relacji pomiędzy cenami sprzedaży i zakupu, dwoma kolejnymi czynnikami istotnymi dla uzyskania dobrych wyników w ciągu 9 miesięcy 2014 roku były: - duża ilość sprzedaży - korzystna dla EBITDA wyrażonej w bezwzględnych wartościach, - niski jednostkowy koszt produkcji w związku z lepszym rozkładem kosztów stałych wynikającym z dużej ilości produkcji - korzystny dla EBITDA jednostkowej. EBITDA jednostkowa (PLN /t) Q Q M M 2014 Na wyniki Grupy Alumetal w ciągu 9 miesięcy 2014 roku miały wpływ następujące zdarzenia jednorazowe: 32/47

33 A. Zdarzenie jednorazowe o wpływie pozytywnym: Umorzenie postępowań podatkowych wobec Grupy Alumetal i w konsekwencji rozwiązanie rezerwy oraz dodatkowy wpływ na łączną kwotę 1,989 mln zł. B. Zdarzenia jednorazowe o wpływie negatywnym: Ogłoszenie w II kwartale 2014 roku programu naprawczego klienta Grupy Alumetal CIMOS d.d. (spółka prawa słoweńskiego, dalej: CIMOS d.d.), którego efektem była konieczność utworzenia rezerwy na zagrożone należności w wynikach I półrocza 2014 rokuw wysokości 9,757 mln zł. Koszty procesu wprowadzenia akcji ALUMETAL S.A. do obrotu publicznego na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., które do dnia 30 września 2014 roku wyniosły 1,490 mln zł. W III kwartale 2014 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia o charakterze jednorazowym, poza pojawieniem się pozycji kosztowych związanych z IPO w łącznej kwocie 0,546 mln zł. Poniższe wykresy prezentują wpływ powyższych zdarzeń jednorazowych na wartość zysku EBITDA. Zysk EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych w III kwartale 2014 roku wyniósł 20,3 mln zł i był wyższy o 24% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, a w ujęciu jednostkowym wyniósł 546 zł/t i był wyższy o 14% niż w III kwartale 2013 roku. Skorygowany zysk EBITDA za 9 miesięcy 2014 roku wyniósł 66,1 mln zł i był wyższy o 89% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku, natomiast w ujęciu jednostkowym 565 zł/t, czyli o 50% wyżej niż za 9 miesięcy 2013 roku. EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych (tys. PLN) Q Q M M 2014 EBITDA (tys. zł) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych (tys. PLN) 33/47

34 EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych (PLN/t) Q Q M M EBITDA (PLN/t) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych (PLN/t) Pomimo wystąpienia zdarzeń jednorazowych Grupa Alumetal uzyskała za 9 miesięcy 2014 roku wynik w zakresie skonsolidowanego zysku netto na poziomie 42,0 mln zł, który był o 83% wyższy niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zysk netto narastająco za ostatnie 12 miesięcy wyniósł 54,9 mln zł, a bez zdarzeń jednorazowych 62,0 mln zł. Zysk netto (tys. PLN) Q Q M M 2014 Poniższy wykres obrazuje zmniejszające się nakłady inwestycyjne Grupy Alumetal w związku z realizacją ostatnich faz dotychczasowego programu inwestycyjnego, które w III kwartale 2014 roku wyniosły 1,6 mln zł, a za 9 miesięcy 2014 roku wyniosły 7,4 mln zł i były o 74% niższe niż za 9 miesięcy 2013 roku. 34/47

35 CAPEX (tys. PLN) Q Q M M 2014 Grupa Alumetal zanotowała za 9 miesięcy 2014 roku solidny cash flow operacyjny, który wyniósł 38,8 mln zł. Jest on niższy niż poziom zysku EBITDA, ponieważ w III kwartale 2014 roku nastąpiło przejściowe wydłużenie cykl rotacji kapitału pracującego. Przepływy z działalności operacyjnej vs EBITDA (tys. PLN) Q Q M M 2014 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej EBITDA (tys. zł) Te dwa powyższe czynniki (zmniejszające się nakłady inwestycyjne oraz solidny cash flow operacyjny) pozwoliły na istotne zmniejszenie zadłużenia kredytowego Grupy Alumetal, które spadło na przestrzeni 9 miesięcy 2014 roku o 12% do kwoty 61,7 mln zł, mimo wypłaty dywidendy za rok 2013 w wysokości 21,1 mln zł (58% zysku skonsolidowanego). Spadek zadłużenia oraz istotnie lepszy zysk EBITDA, pozwolił na obniżenie wskaźnika Dług netto/ebitda z poziomu 1,3 na koniec 2013 roku do 0,8 na koniec III kwartału 2014 roku. 35/47

36 Dług netto (tys. PLN) & Wskaźnik Dług netto/ebitda 1, , M ,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Dług netto Dług netto/ebitda z ost 12 m-cy Do istotnych zdarzeń, które wystąpiły w III kwartale 2014 roku w Grupie Alumetal należy zaliczyć: - debiut giełdowy ALUMETAL S.A. i pierwsze notowanie akcji Spółki dnia 17 lipca 2014 roku; - kolejne działania w obszarze projektu Budowa Zakładu na Węgrzech; - umorzenie w lipcu 2014 roku postępowań dotyczących VAT wobec Grupy Alumetal, co pozwoliło rozwiązać rezerwę w kwocie 1,829 mln zł (uwzględnione w wynikach I półrocza 2014 roku) i spowodowało, iż aktualnie Spółka oraz jej podmioty zależne nie uczestniczą w żadnym istotnym postępowaniu podatkowym; - ogłoszenie w II kwartale 2014 roku programu naprawczego klienta Grupy Alumetal CIMOS d.d., którego efektem była konieczność utworzenia rezerwy na zagrożone należności w wysokości 9,757 mln zł (uwzględnione w wynikach I półrocza 2014 roku). 8. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. A. Sytuacja rynkowa - rynek sprzedaży W III kwartale 2014 roku rynek w dalszym ciągu charakteryzował się wysokim poziomem zapotrzebowania na produkty Grupy Alumetal. Ilość rejestracji samochodów w III kwartale 2014 roku wzrosła o 5,8% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. W analizowanym okresie wielkość rejestracji samochodów osobowych wzrosła o 5,1% a samochodów komercyjnych o 10,1% w stosunku do III kwartału 2013 roku. Analiza danych narastających za 9 miesięcy 2014 roku pokazuje wzrost ilości rejestracji nowych samochodów o 6,5%, przy czym rejestracji samochodów osobowych było o 6,1% więcej a samochodów komercyjnych o 9,6% więcej w porównaniu do 9 miesięcy 2013 roku. 36/47

37 Zmiany ilości rejestracji nowych samochodów w poszczególnych kwartałach 2014 w porównaniu do roku 2013 (PC samochody osobowe, CV- samochody komercyjne) Źródło: European Automobile Manufacturers Association (ECEA) W III kwartale 2014 sprzedaż Grupy Alumetal do odbiorców branży motoryzacyjnej stanowiła 91,5% w strukturze sprzedaży. Nieznaczne obniżenie poziomu dostaw do motoryzacji w tym okresie wynika z sierpniowej, wakacyjnej przerwy w tym przemyśle, co częściowo zostało zrównoważone poprzez zwiększenie dostaw do klientów pozostałych przemysłów, w tym szczególnie do budowlanego. Sprzedaż produktów Grupy Alumetal wg branż w III kwartale 2014 r. Inne 8,50% Motoryzacja 91,50% W III kwartale 2014 roku w Grupie Alumetal nastąpiła stabilizacja różnicy pomiędzy kosztem surowców złomowych a ceną sprzedaży wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych. Jak pokazuje poniższy wykres marża benchmarkowa (spread pomiędzy ceną sprzedaży standardowego stopu aluminiowego 226 i ceną zakupu adekwatnego złomu do produkcji tego stopu powiększaną o stratę na uzysku metalurgicznym) osiągnęła poziom o 35 EUR/t wyższy niż w analogicznym okresie przed rokiem. 37/47

38 Marża benchmarkowa (EUR/t) W III kwartale 2014 roku Grupa Alumetal zrealizowała sprzedaż na poziomie 292,3mln zł. W geograficznej strukturze sprzedaży utrzymuje się, zanotowana już w pierwszej połowie 2014 roku, przewaga dostaw poza granice Polski. Wartość dostaw wyrobów Grupy Alumetal do polskich odbiorców stanowiła w III kwartale 2014 roku 35% przychodów ze sprzedaży, natomiast 65% przychodów dotyczyło klientów zagranicznych. W okresie 9 miesięcy 2014 roku wartość sprzedaży do klientów zagranicznych osiągnęła 62%-owy udział w strukturze sprzedaży, podczas gdy w analogicznym okresie rok wcześniej udział ten wynosił 45%. Geograficzna struktura sprzedaży Grupy Alumetal Region III kwartał III kwartał 9 miesięcy 9 miesięcy Polska 50% 35% 55% 38% Zagranica 50% 65% 45% 62% Grupa Alumetal zarówno w ramach sprzedaży stopów odlewniczych oraz wstępnych jak i działalności dywizji chemicznej w III kwartale 2014 roku pozyskała 7 nowych odbiorców. B. Sytuacja rynkowa - rynek zaopatrzenia Z uwagi na okres wakacyjny rynek złomowy charakteryzował się relatywnie niską aktywnością w miesiącu lipcu i sierpniu. Przedsiębiorstwa zajmujące się obrotem surowcami złomowymi realizowały w dużej mierze kontrakty na dostawy złomu zawarte w II kwartale 2014 roku, które z uwagi na wysoki poziom ilościowy równoważyły mniejszą aktywność rynku w III kwartale 2014 roku. Ilość złomu zakupiona w Grupie Alumetal w III kw roku w porównaniu do III kw roku Dostawy Dostawy Zmiana % w III kwartale 2013 (t) w III kwartale 2014 (t) ,9 38/47

39 Udział ilości zakupu krajowego i importowanego w III kw roku i III kw roku III kwartał 2014 III kwartał ,6% 46,4% 54,5% 45,5% kraj import Zarząd Alumetal S.A. nie dostrzega innych czynników poza wyżej opisanymi, które bezpośrednio i istotnie wpływałyby na uzyskane w III kwartale 2014 roku wyniki finansowe. 9. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie Działalność Grupy nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawiane wyniki Grupy nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku. Jedynie miesiące sierpień i grudzień są miesiącami o niższej sprzedaży w związku z występującym w branży motoryzacyjnej w tych okresach przerwami odpowiednio wakacyjną i świąteczną. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu 30 września grudnia 2013 Materiały i odpady (według ceny nabycia) , ,21 Produkcja w toku i półfabrykaty (według kosztu wytworzenia) , ,05 Produkty gotowe , ,46 Zaliczki na dostawy , ,24 Towary , ,72 Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania , ,68 Odpis aktualizujący wartość zapasów , ,41 Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów Odpisy aktualizacyjne należności Bilans otwarcia , , , ,66 Zwiększenie , ,97 Wykorzystanie , ,20 Rozwiązanie , , ,36 Bilans zamknięcia , , , ,07 39/47