Grupa Kapitałowa DM IDMSA. marzec 2012 r.

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa DM IDMSA marzec 2012 r.

2 Profil DM IDMSA Niezależny dom maklerski, działający na rynku od 1993; Czołowa pozycja na rynku pierwotnym i mocna pozycja na rynku usług korporacyjnych w Polsce; Pierwszy dom maklerski notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (od 2005 r.); Dom Maklerski konsekwentnie budujący Polską Grupę Kapitałową w sektorze usług finansowych. 2

3 Pełna oferta usług maklerskich DM IDMSA Usługi brokerskie (obrót giełdowy) Operacje kapitałowe Rynek Forex Zarządzanie portfelem Rynek pierwotny Rynek niepubliczny Inne operacje kapitałowe Doradztwo Sieć 14 Punktów Obsługi Klienta 3

4 Zakres usług finansowych Usługi dla klientów indywidualnych (14 POK) Inwestowanie indywidualne (fundamentalne bądź spekulacyjne) Fundusze zbiorowego inwestowania (otwarte i zamknięte) Private Banking Platforma GPW (akcje, obligacje, pochodne ) Pre-IPO, IPO Platforma IDM TRADER (waluty, towary, akcje zagraniczne ) IDEA TFI (fundusze niebenchmarkowe, fundusze typu hedge, fundusze sekurytyzacyjne, fundusze pre-ipo, nieruchomościowe, umbrella fund) Produkty zewnętrzne (pod marką własną lub obcą) Asset Management (zarządzanie aktywami) powyższy zakres działań oraz: Usługi dla klientów korporacyjnych Corporate Finance (pozyskiwanie kapitału, pre-ipo, IPO, fuzje, przejęcia, nabywanie i sprzedawanie przedsiębiorstw, znacznych pakietów akcji ) Usługowe działania w ramach IDEA TFI (tworzenie prywatnych, dedykowanych funduszy) Hedging (waluty, towary) 4

5 Grupa finansowa DM IDMSA 5

6 Grupa DM IDMSA Polski Bank Przedsiębiorczości bank specjalizujący się w obsłudze korporacji, jednostek samorządu terytorialnego i sektora publicznego; planowany debiut giełdowy w perspektywie 1-2 lat IDEA TFI jedno z najszybciej rozwijających się towarzystw funduszy inwestycyjnych w Polsce; pierwsze TFI na głównym rynku GPW Electus - lider rynkowy w zakresie usług finansowych dla sektora służby zdrowia - finansowanie inwestycji oraz restrukturyzacja zobowiązań zakładów publicznej opieki zdrowotnej i jednostek samorządu terytorialnego oraz zarządzanie portfelem należności spółek dostarczających media 6

7 Grupa DM IDMSA Supernova IDM Fund - fundusz prowadzący działalność w segmencie private equity / venture capital w Polsce oraz krajach Europy Środkowo-Wschodniej niezależne ramię inwestycyjne Grupy DM IDMSA; planowane połączenie z giełdowym BBI Capital NFI Polski Fundusz Hipoteczny spółka specjalizująca się w inwestycjach w wierzytelności zabezpieczone hipotecznie oraz udzielająca krótkoterminowych pożyczek hipotecznych efund - fundusz venture capital inwestujący w small e-business y i start-up y w branży internetowej i mobilnej 7

8 Najważniejsze wydarzenia końcówki 2011 r. / początku 2012 r podjęcie przez NWZA uchwały w sprawie skupu akcji własnych rozpoczęcie skupu akcji własnych sprzedaż pozostałych 3 mln akcji Merchant Securities Group podpisanie listu intencyjnego w sprawie zaangażowania DM IDMSA w proces restrukturyzacji ABM Solid zakup 9,99 proc. akcji DM IDMSA przez Warsaw Equity Investments wejście po raz drugi do składu RESPECT Index podpisanie listu intencyjnego dot. inwestycji DM IDMSA w Sky Club zawarcie porozumienia inwestycyjnego w sprawie fuzji Money Expert i A-Z Finanse 8

9 Fuzja Money Expert i A-Z Finanse W wyniku transakcji powstaje czwarty największy podmiot w sektorze doradztwa finansowego w Polsce pod względem realizowanej sprzedaży wszystkich produktów z oferty Długoterminowym inwestorem finansowym jest DM IDMSA (16% akcji z opcją zwiększenia udziału do 25%) Łączny wolumen sprzedanych kredytów w 2011 r. 1,54 mld zł (8,2% udział w rynku) Plany strategiczne: wejście do pierwszej trójki największych firm doradztwa finansowego w Polsce; zbudowanie najszerszego na rynku portfela produktów finansowych, w tym również w oparciu o współpracę z podmiotami z Grupy DM IDMSA; ekspansja na rynek mikro, małych i średnich firm; debiut na New Connect w drugiej połowie 2013 r., a następnie przejście na główny parkiet. 9

10 Inwestycja DM IDMSA w Merchant Securities Group r. nabycie przez DM IDMSA 8 mln akcji Merchant Securities Group za 800 tys. funtów 0,10 funta za akcję r. sprzedaż przez DM IDMSA 5 mln akcji spółki za 700 tys. funtów 0,14 funta za akcję (zmniejszenie udziału w akcjonariacie z 15,6 proc. do 5,8 proc.) r. sprzedaż przez DM IDMSA pozostałych 3 mln akcji za 660 tys. funtów 0,22 funta za walor w odpowiedzi na wezwanie ogłoszone przez Sanlam Private Investment Holdings Zysk na sprzedaży wszystkich akcji wyniósł 70% (w funtach) oraz ok. 110% (w zł) Merchant Securities Group - działająca od 1987 r. brytyjska grupa finansowa specjalizująca się w świadczeniu usług corporate finance, zarządzaniu aktywami oraz działalności brokerskiej. Od 2005 r. firma jest notowana na Alternative Investment Market (AIM) w Londynie, brytyjskim odpowiedniku NewConnect. 10

11 Struktura akcjonariatu Liczba akcji: ,06% Grzegorz Leszczyński 9,99% 6,77% Warsaw Equity Investments Rafał Abratański 71,18% Pozostali Stan na r. Na dzień r. DM IDMSA posiada akcji własnych stanowiących 3,55% kapitału zakładowego i dających prawo do takiego samego udziału w głosach na WZ. 11

12 Zrealizowane projekty 2011 r. - realizacja projektów o łącznej wartości 1 332,3 mln zł: IPO IDEA TFI o wartości 24,8 mln zł pierwsze TFI na głównym rynku GPW; IPO Polski Fundusz Hipoteczny o wartości 0,7 mln zł; IPO Mex Polska o wartości 10 mln zł; SPO Agrowill Group AB o wartości 15,1 mln zł druga w historii litewska spółka na GPW; niepubliczne emisje obligacji o wartości 1 183,1 mln zł. Styczeń luty 2012 r. realizacja emisji obligacji o łącznej wartości 305,1 mln zł. 12

13 Zrealizowane projekty 1 076, ,3 1,8 82,1 341,9 wezwania niepubliczne oferty akcji 1 183,1 niepubliczne oferty obligacji 584,2 IPO i SPO 122,3 65, wartość w mln zł 13

14 DM IDMSA na GPW Wycena porównawcza na dzień r. Wartość rynkowa (w mln zł) P/E P/BV Ipopema Securities 312,40 12,0 3,91 TMS Brokers 192,42 12,5 6,36 DM WDM 38,78 5,0 0,69 DM IDMSA 412,35-0,86 14

15 Wyniki finansowe - Grupa DM IDMSA Grupa DM IDMSA (w tys. zł) 4Q Q 2010* Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej % Koszty działalności podstawowej % Wynik z działalności podstawowej % Wynik z działalności operacyjnej Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Grupa DM IDMSA (w tys. zł) 1-4Q * Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej % Koszty działalności podstawowej % Wynik z działalności podstawowej % Wynik z działalności operacyjnej Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej *w celu doprowadzenia do porównywalności danych z 1-4Q 2010 r. oraz 4Q 2010 r. usunięto odpowiednio wartości związane z konsolidowanymi wówczas udziałami w spółce Gwarant Agencja Ochrony S.A. 15

16 Wyniki finansowe - DM IDMSA DM IDMSA (w tys. zł) 4Q Q 2010 Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej % Koszty działalności podstawowej % Wynik z działalności podstawowej Wynik z działalności operacyjnej Wynik netto DM IDMSA (w tys. zł) 1-4Q Zmiana (r/r) Przychody z działalności podstawowej % Koszty działalności podstawowej % Wynik z działalności podstawowej % Wynik z działalności operacyjnej Wynik netto

17 Wyniki finansowe W 4Q 2011 r. DM IDMSA, po przeprowadzeniu corocznego testu na utratę wartości, dokonał odpisu aktualizującego wartość spółki zależnej Electus. Kwota odpisu wyniosła 198 mln zł. Na stratę netto po IV kwartałach wpływ miał również ujemny wynik z operacji instrumentami finansowymi przeznaczonymi do obrotu. Całkowita strata z tego tytułu wyniosła na poziomie skonsolidowanym w 1-4Q 2011 r. 25,5 mln zł, w czym zawiera się 37,8 mln zł strat niezrealizowanych, wynikających jedynie ze zmiany wyceny. Spadek wycen rynkowych aktywów finansowych wpłynął także niekorzystnie na wynik funduszu Supernova IDM Fund, którego wyniki są konsolidowane metodą praw własności od 2Q 2011 r. udział DM IDMSA w wyniku Supernova IDM Fund za 1-4Q 2011 r. wyniósł -15,9 mln zł (strata). 17

18 Wyniki finansowe Przychody z działalności maklerskiej (w tys. zł) 4Q Q 2010 Zmiana (r/r) 1-4Q Zmiana (r/r) Operacje papierami wartościowymi % % Obsługa klientów instytucjonalnych % % Prowadzenie rachunków papierów wartościowych % % Oferowanie papierów wartościowych % % Działalność na rynkach zagranicznych Pozostałe przychody % % Razem % % 18

19 Wyniki finansowe Pozostałe przychody z działalności podstawowej (w tys. zł) 4Q Q 2010 Zmiana (r/r) 1-4Q Zmiana (r/r) Doradztwo % % Zarządzanie funduszami % % Obrót wierzytelnościami % % Obrót wierzytelnościami hipotecznymi Inwestycje w przedsięwzięcia e-biznesowe % Razem % % 19

20 Wyniki finansowe Koszty działalności podstawowej (w tys. zł) 4Q Q 2010 Opłaty na rzecz GPW, KDPW oraz izby rozrachunkowej Zmiana (r/r) 1-4Q Zmiana (r/r) % % Wynagrodzenia % % Koszty utrzymania i wynajmu budynków % % Amortyzacja % % Pozostałe % % Razem % % 20

21 Wyniki finansowe w podziale na segmenty działalności 1-4Q 2011 tys. zł Działalność maklerska i doradcza Zarządzanie funduszami Obrót wierzytelnościami Obrót wierzytelnościami hipotecznymi Inwestycje w przedsięwzięcia e-biznesowe Razem Przychody segmentu ogółem Koszty segmentu ogółem Wynik segmentu Wynik na operacjach kapitałowych Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na operacjach finansowych Wynik netto segmentu* Aktywa segmentu *przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 21

22 Wyniki finansowe w podziale na segmenty działalności W pozycjach Wynik na operacjach kapitałowych oraz Wynik netto segmentu w segmencie Działalność maklerska i doradcza uwzględniony został udział Jednostki Dominującej w zmianie aktywów netto jednostek stowarzyszonych: Polski Bank Przedsiębiorczości S.A. i Supernova IDM Fund S.A. (zastosowanie metody praw własności). Udział DM IDMSA w wyniku PBP Bank za 1-4Q 2011 r. wynosił 0,1 mln zł (zysk), w tym: za 4Q 2,1 mln zł (zysk), 3Q -1,9 mln zł (strata), 2Q 0,7 mln zł (zysk), 1Q -0,8 mln zł (strata). Udział DM IDMSA w wyniku Supernova IDM Fund ujęty w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 1-4Q 2011 r. wynosił -15,9 mln zł (strata), w tym: za 4Q -11,1 mln zł (strata), 3Q 5,3 mln zł (strata), 2Q 0,5 mln zł (zysk) - w związku z rejestracją akcji Supernova IDM Fund serii G w dniu 20 kwietnia 2011 r. DM IDMSA rozpoczął konsolidowanie SNF metodą praw własności od 2Q 2011 r. 22

23 Wyniki finansowe działalność maklerska i doradcza tys. zł 1-4Q Zmiana (r/r) Przychody ogółem % Koszty ogółem % Wynik segmentu % Wynik na operacjach kapitałowych Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na operacjach finansowych Wynik netto Aktywa razem % 23

24 Działalność maklerska i doradcza Wartość projektów zrealizowanych przez DM IDMSA (w mln zł) 332,4 373,4 235,8 205,8 211,2 264,1 100,4 87,6 144,8 133, ,3 5,4 8,3 66, ,1 18,8 25,6 15,1 7, ,6 1,8 1Q Q Q Q Q Q Q Q 2011 wezwania publiczne oferty akcji niepubliczne oferty akcji niepubliczne oferty obligacji Udział DM IDMSA w obrotach giełdowych instrumentami finansowymi 7,5% 9,0% 5,7% 3,9% 2,4% 2,7% 3,2% 2,3% 2,5% 2,4% 1,9% 1,9% 1,7% 1,8% 1,9% 2,0% 1,0% 0,8% 0,9% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,9% 1Q Q Q Q Q Q Q Q 2011 akcje i PDA kontrakty terminowe opcje 24

25 Wyniki finansowe zarządzanie funduszami tys. zł 1-4Q Zmiana (r/r) Przychody ogółem % Koszty ogółem % Wynik segmentu % Wynik na operacjach kapitałowych Wynik na pozostałej działalności operacyjnej % Wynik na operacjach finansowych % Wynik netto* % Aktywa razem % *przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 25

26 Zarządzanie funduszami Wartość aktywów netto w funduszach zarządzanych przez IDEA TFI (w mln zł) FIZ FIO + SFIO Obecnie IDEA TFI znajduje się na 13. miejscu pod względem wartości aktywów netto pod zarządzaniem W kwietniu 2011 r. oferta IDEA TFI poszerzyła się o dwa nowe subfundusze: Idea Zmiennego Zaangażowania Subfundusz oraz Idea Zrównoważony Subfundusz 26

27 Wyniki finansowe obrót wierzytelnościami (w tym hipotecznymi) tys. zł 1-4Q Zmiana (r/r) Przychody ogółem % Koszty ogółem % Wynik segmentu % Wynik na operacjach kapitałowych Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na operacjach finansowych Wynik netto* Aktywa razem % *przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 27

28 DM IDMSA Planowane IPO 28

29 Skup akcji własnych Program Data uchwały NWZA Czas trwania Ilość skupionych akcji % kapitału zakładowego Średnia cena zakupu Kwota wydatkowana (w zł) Skup akcji własnych w celu ich zaoferowania kluczowym dla Spółki osobom ,99% 1,88 zł za akcję 20,5 mln Skup akcji własnych z możliwością dalszej odsprzedaży ,09% 2,44 zł za akcję 0,5 mln Skup akcji własnych z możliwością dalszej odsprzedaży ,41% 2,93 zł za akcję 60,2 mln Skup akcji własnych z możliwością dalszej odsprzedaży od ,85% 1,25 zł za akcję 2,3 mln 1. W dniu r. zaoferowano wszystkie akcje nabyte w ramach skupu kluczowym dla Spółki osobom po 2,10 zł za akcję. 2. W dniu r. doszło do sprzedaży akcji własnych (3,68% kapitału zakładowego), nabytych w ramach dwóch ostatnich programów skupu, stabilnemu inwestorowi finansowemu za cenę 3 zł za akcję. 3. W dniu r. doszło do zawarcia umowy pożyczki akcji własnych. 4. W dniach r. oraz r. doszło do zawarcia umów pożyczki akcji własnych. 29

30 Kierunki rozwoju Grupy DM IDMSA Główny cel: budowa niezależnej, polskiej grupy finansowej generującej ROE na poziomie 15% rocznie Krótkoterminowo: rozwój działalności bankowej w sektorze MSP; wprowadzanie małych i średnich przedsiębiorstw na GPW; utrzymanie pozytywnego cash flow. Długoterminowo: dofinansowanie rozwijających się spółek będących już w grupie, a następnie ich upublicznienie / sprzedaż; utrzymanie czołowej pozycji na rynku usług corporate finance dla MSP i pierwotnym; rozbudowa Grupy Kapitałowej DM IDMSA poprzez kolejne akwizycje firm świadczących usługi finansowe i okołofinansowe, umożliwiających osiągnięcie efektów synergii towarzystwo ubezpieczeniowe i fundusz emerytalny. 30

31 Grupa DM IDMSA docelowy kształt IDMSA spółka holdingowa, notowana na GPW kluczowe podmioty Dom Maklerski IDMSA PBP Bank podmiot notowany IDEA TFI podmiot notowany Powszechne Towarzystwo Emerytalne* Towarzystwo Ubezpieczeniowe* Electus podmiot notowany Supernova IDM Fund podmiot notowany (po połączeniu z BBI Capital NFI) IDMSA.PL Doradztwo Finansowe Polski Fundusz Hipoteczny podmiot notowany efund podmiot notowany INVESTcon GROUP podmiot notowany Money Expert podmiot notowany * do zakupu PTE oraz Towarzystwa Ubezpieczeniowego dojdzie w przypadku spełnienia dwóch warunków: 1. Osiągnięcie odpowiedniego poziomu kapitałów nadzorowanych 2. Pojawienie się okazji inwestycyjnej 31

32 Dom Maklerski IDMSA Mały Rynek 7, Kraków tel.: (+48) fax: (+48)