Szanowni Akcjonariusze,

Transkrypt

1 Szanowni Akcjonariusze, Za nami pierwszy kwartał 2013 r. W niniejszym raporcie znajdziecie Państwo informację o sytuacji bieżącej naszej Spółki oraz naszych planach rozwojowych. Kluczowe zagadnienia to sytuacja Spółki w kontekście inwestycji w Polsce i ustawy o odnawialnych źródłach energii oraz rozwój inwestycji zagranicznych w krajach TRIP (Turcja, Rumunia, Indie oraz Polska). Mamy przygotowane projekty i przymierzamy się do budowy tych największych i najbardziej rentownych. Nasza długoterminowa strategia zakłada zamianę najmniejszych projektów na większe i bardziej opłacalne. Zwiększy to wartość Spółki dla akcjonariuszy. Nasze projekty czekają na uchwalenie nowej ustawy o odnawialnych źródłach energii. Opublikowany projekt ustawy przewiduje większe wsparcie dla energetyki wodnej (współczynniki korekcyjne na poziomie od 1,6 do 2,3), niemniej nie potrafimy na dzisiaj oszacować rentowności naszego portfela. Budując wartość Spółki konieczne jest długoterminowe wykorzystanie taniego długu (a takim jest kredyt bankowy), stąd w planujemy nasz portfel zbudować współpracując z bankami. Banki obecnie bardzo chętnie refinansują istniejące elektrownie wodne, niemniej do czasu wejścia w życie nowej ustawy tymczasowo wstrzymały finansowanie nowych inwestycji. Jak tylko nowa ustawa wejdzie w życie to będziemy mogli ruszyć z realizacją przygotowanych projektów. W międzyczasie pracujemy nad portfelem, poszukujemy atrakcyjnych miejsc, szukamy możliwości, które da nowa ustawa, takich jak akwizycja atrakcyjnych projektów do modernizacji w celu odsprzedaży ich później z zyskiem. 14 czerwca 2013 r. jest dniem wykupu obligacji serii A. Jesteśmy do niego przygotowani, zamierzaliśmy go sfinansować sprzedając z zyskiem nasze najmniejsze projekty, co pozwoliłoby sfinansować budowę nowych projektów i wykup obligacji. Otoczenie rynkowe i przedłużanie się prac nad ustawą o odnawialnych źródłach energii nie sprzyja sprzedaży projektów po dobrej cenie, dlatego postanowiliśmy zrefinansować elektrownię wodną w Cieszynie, podobnie jak zrefinansowaliśmy elektrownię wodną w Tarnogórze. Środki pozyskane z kredytu refinansującego zostaną wykorzystane na spłatę obligacji. Pracujemy już nad kredytem z Bankiem BGŻ, przygotowaliśmy odpowiednią dokumentację kredytową i wycenę elektrowni. Ponieważ proces pozyskania kredytu refinansującego może się wydłużyć rozważamy pomostową emisję krótkoterminowych obligacji, które pozwolą na spłatę obligacji serii A, a które spłacimy z kredytu refinansującego. Aktywnie pracujemy nad rozwojem portfela, skupiając obecnie nasze wysiłki na ekspansji zagranicznej. Obecnie prowadzimy projekt na terenie Rumunii. Warunki geograficzne w Rumunii, unormowane kwestie prawne w zakresie OZE tworzą stabilny i bezpieczny grunt dla inwestycji. Kraj ten jest w 30% zasilany przez siłownie wodne, zaś przedsiębiorstwa wytwarzające zielony prąd mają gwarantowany ustawowo zbyt całej wyprodukowanej energii. Dodatkowo ceny prądu z elektrowni wodnych są 1,5-krotnie wyższe niż w Polsce. Wysoko oceniamy jakość i tempo budowy zagranicznego portfela inwestycji. Jednocześnie chciałbym podkreślić, że projekty te charakteryzują się bardzo wysokimi stopami zwrotu w relatywnie krótkim czasie, co potwierdza opłacalność przedsięwzięcia.

2 W lutym 2013 r. zakończyliśmy emisję akcji serii B MEW Romania. Jej celem było uruchomienie prac projektowych w tym kraju. Kwota uzyskana z subskrypcji sięga 1,4 mln zł. Odnotowaliśmy bardzo duże zainteresowanie nową emisją. Rynek rumuński cechuje ogromny i jeszcze nie zagospodarowany potencjał dla rozwoju energetyki wodnej, stąd tak wysoki popyt na akcje. Zgodnie z wcześniejszą zapowiedzią planujemy debiut MEW Romania S.A. na rynku NewConnect. Projekty rumuńskie są na tyle zaawansowane, że zdecydowaliśmy się otworzyć kolejną emisję akcji serii C, która pozwoli na docelowo pozyskanie 3,2 mln zł i sfinalizowanie realizacji pierwszego projektu na terenie Rumunii. Naszą ambicją jest umacnianie marki MEW S.A. nie tylko na rynku lokalnym, ale również w skali międzynarodowej. Serdecznie zapraszamy do lektury raportu. Z wyrazami szacunku, Michał Wilkowski Prezes Zarządu MEW S.A. Marcin Markiewicz Prezes Zarządu MEW ROMANIA S.A.

3 RAPORT KWARTALNY SKONSOLIDOWANY I JEDNOSTKOWY ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2013 ROKU 15 maja 2013

4 1 Informacje o Emitencie 1.1 Dane Emitenta Nazwa: Siedziba: Adres: Oznaczenie Sądu: MEW Spółka Akcyjna Warszawa ul. Woronicza 76/119, Warszawa Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS: NIP: REGON: Telefon: Fax: WWW: mewsa@mewsa.pl Zarząd stan na dzień Michał Wilkowski Prezes Zarządu 1.3 Rada Nadzorcza stan na dzień Marcin Markiewicz Bogusław Puchowski Jakub Ciepiela Krzysztof Łukasz Zeniuk Kamila Aleksandra Kruk Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej 1.4 Struktura Akcjonariatu stan na dzień Akcjonariusz Akcje / Głosy na WZA [szt.] Kapitał / Głosy na WZA [%] Michał Wilkowski / ,97 / 19,97 Marcin Markiewicz / ,38 / 19,38 Krzysztof Kruk / ,31 / 10,31 Robert Bożyk / ,79 / 5,79 Witold Radwański / ,60 / 5,60 Pozostali / ,15 / 39,15 Łącznie / / 100

5 1.5 Grupa kapitałowa stan na dzień Projekty elektrowni wodnych prowadzonych przez Spółkę prowadzoną są przez MEW S.A. pośrednio przez Spółki celowe. Poniżej wymieniamy listę Spółek celowych i projektów przez nie prowadzonych (pozostałe projekty prowadzone są bezpośrednio przez MEW S.A.): MEW S.A. Nazwa Spółki Przedmiot działalności Procentowy udział MEW S.A. w kapitale zakładowym i w liczbie głosów MEW 1 Sp. z o. o. Projektowanie i budowa elektrowni 0,25 MW w województwie podkarpackim, 6 MW w małopolskim, 0,15 MW w lubelskim. Projektowanie i budowa elektrowni wodnej 2 MW, woj. dolnośląskie MEW 2 Sp. z o. o. Eksploatacja elektrowni wodnej 0,2 MW w Tarnogórze oraz jej modernizacja do mocy 0,4 MW MEW 3 Sp. z o. o. Eksploatacja elektrowni wodnej 0,56 MW w Cieszynie MEW 4 Sp. z o. o. Projektowanie i budowa elektrowni wodnej 0,25 MW, woj. podlaskie Nie dotyczy 100% 100% 100% 100% MEW 5 Sp. z o. o. Pozyskiwanie nowego projektu 100% MEW Projekt S.A. Biuro projektowe MEW S.A., usługi projektowe dla grupy MEW S.A. i podmiotów zewnętrznych 70% (pozostałe 30% należy do pracowników Spółki) MEW Romania S.A. Prowadzenie inwestycji w Rumunii 79%

6 2 Wybrane dane finansowe raport skonsolidowany 2.1 Rachunek zysków i strat skonsolidowany Pozycje (w PLN) A. Przychody netto ze sprzedaży , ,18 B. Koszty działalności operacyjnej , ,69 I. Amortyzacja , ,55 II. Zużycie materiałów i energii 8 862, ,15 III. Usługi obce , ,33 IV. Podatki i opłaty 2 174, ,99 V. Wynagrodzenia , ,67 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 2 491, ,20 VII. Pozostałe koszty rodzajowe , ,25 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów , ,55 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) , ,51 D. Pozostałe przychody operacyjne ,96 2,70 E. Pozostałe koszty operacyjne 3, ,42 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) , ,23 G. Przychody finansowe 8 533,57 745,23 H. Koszty finansowe , ,03 I. Zysk (strata) brutto (F+G-H) , ,03 J. Podatek dochodowy 0,00 0,00 K. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia 0,00 0,00 zysku/zwiększenia straty L. Zysk (strata) netto (I-J-K) , ,03

7 2.2 Bilans skonsolidowany Pozycje (w PLN) Aktywa A. Aktywa trwałe (I+II+III+IV+V) , ,80 zł I. Wartości niematerialne i prawne 4 400, ,00 zł II. Rzeczowe aktywa trwałe , ,67 zł III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 zł IV. Inwestycje długoterminowe , ,40 zł V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,73 zł B. Aktywa obrotowe (I+II+III+IV) , ,60 zł I. Zapasy 0,00 0,00 zł II. Należności krótkoterminowe , ,15 zł III. Inwestycje krótkoterminowe (1+2) , ,73 zł 1. Środki pieniężne , ,73 zł 2. Pozostałe inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 zł IV. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe , ,72 zł Aktywa razem (A+B) , ,40 zł Pasywa C. Kapitał (fundusz) własny , ,49 zł D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (I+II) , ,91 zł I. Zobowiązania długoterminowe , ,17 zł II. Zobowiązania krótkoterminowe , ,16 zł Pasywa razem (C+D) , ,40 zł

8 3 Wybrane dane finansowe raport jednostkowy 3.1 Rachunek zysków i strat jednostkowy Pozycje (w PLN) A. Przychody netto ze sprzedaży , ,00 B. Koszty działalności operacyjnej , ,01 I. Amortyzacja , ,00 II. Zużycie materiałów i energii 5 439, ,61 III. Usługi obce , ,33 IV. Podatki i opłaty 463, ,33 V. Wynagrodzenia 7 551, ,00 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1 233,05 925,50 VII. Pozostałe koszty rodzajowe , ,24 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,46 0,00 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) , ,01 D. Pozostałe przychody operacyjne 0,69 1,09 E. Pozostałe koszty operacyjne 0,11 1,04 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) , ,96 G. Przychody finansowe ,80 738,90 H. Koszty finansowe , ,75 I. Zysk (strata) brutto (F+G-H) , ,81 J. Podatek dochodowy 0,00 0,00 K. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia 0,00 0,00 zysku/zwiększenia straty L. Zysk (strata) netto (I-J-K) , ,81

9 3.2 Bilans jednostkowy Pozycje (w PLN) Aktywa A. Aktywa trwałe (I+II+III+IV) ,36 zł ,87 I. Wartości niematerialne i prawne 4 400,00 zł 5 830,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe ,20 zł ,00 III. Należności długoterminowe 0,00 zł 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe ,46 zł ,84 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe ,70 zł ,03 B. Aktywa obrotowe (I+II+III+IV) ,17 zł ,16 I. Zapasy 0,00 zł 0,00 II. Należności krótkoterminowe , ,34 III. Inwestycje krótkoterminowe (1+2) ,92 zł ,97 1. Środki pieniężne ,71 zł ,39 2. Pozostałe inwestycje krótkoterminowe ,21 zł ,58 IV. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe ,57 zł ,85 Aktywa razem (A+B) ,53 zł ,03 Pasywa C. Kapitał (fundusz) własny ,01 zł ,31 D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (I+II) ,52 zł ,72 I. Zobowiązania długoterminowe ,50 zł ,17 II. Zobowiązania krótkoterminowe ,02 zł ,97 Pasywa razem (C+D) ,53 zł ,03

10 4 Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia do 31 marca 2013 roku Prowadzimy akwizycje i działania przygotowawcze dużych projektów (> 700 kw) na terenie Polski, rozwijając tym samym działalność deweloperską. Pracujemy nad zrefinansowaniem elektrowni wodnej w Cieszynie w celu spłaty obligacji serii A. Rozważamy emisję krótkoterminowych pomostowych obligacji, które zostaną spłacone przez kredyt refinansujący. Razem z resztą branży OZE oczekujemy na finalną wersję ustawy regulującej wsparcie OZE. Wyższe niż obecne współczynniki skutkować będą wyższą wartością naszych projektów, co zapewni optymalną cenę sprzedaży posiadanych projektów. Panujące obecnie bardzo dobre warunki hydrologiczne oraz przeprowadzona modernizacja elektrowni Tarnogóra skutkują bardzo dobrymi wynikami produkcji elektrowni wodnych. Zrealizowaliśmy z sukcesem emisję prywatną akcji serii B MEW ROMANIA S.A., z której pozyskaliśmy 1,4 mln zł na realizację projektów na terenie Rumunii. Projekt w Rumunii są na tyle zaawansowane, że zdecydowaliśmy się na emisję drugiej transzy, tj. docelowo 3,2 mln zł. 5 Komentarz Zarządu emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Wpływ na wyniki finansowe w kwartale 2012 roku miały przychody ze sprzedaży energii elektrycznej i certyfikatów oraz wycena elektrowni wodnej w Cieszynie dokonana przez uprawnionego rzeczoznawcę. 6 Informacja Zarządu na temat aktywności podejmowanych przez emitenta w okresie objętym raportem, w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, a w szczególności działań ukierunkowanych na wprowadzenie innowacyjnych rozwiązań w przedsiębiorstwie Spółka skupia swoje wysiłki obecnie na: 1) przygotowaniu posiadanych inwestycji do uchwalenia nowej ustawy o odnawialnych źródłach energii; 2) zrefinansowaniu elektrowni wodnej w Cieszynie w celu wykupu obligacji serii A; 3) realizacji inwestycji w Rumunii; 4) budowie portfela nowych inwestycji w Polsce;