Prezentacja wyników I półrocze 2010

Transkrypt

1 Prezentacja wyników I półrocze 2010

2 Zarząd Azotów Tarnów Prezes i Dyrektor Generalny Jerzy Marciniak Wiceprezes Finanse i Handel Andrzej Skolmowski Wiceprezes Produkcja, Technika i Rozwój Witold Szczypiński Członek Zarządu Infrastruktura, Energetyka i Sprawy Społeczne Franciszek Bernat

3 Profil Spółki Azoty Tarnów są jedynym krajowym i jednym z nielicznych w Europie zintegrowanych producentów kaprolaktamu oraz poliamidów (PA 6, Tarnamid ) poprzez polimeryzację kaprolaktamu. Są również jedynym w kraju producentem tworzyw poliacetalowych (POM) o nazwie handlowej Tarnoform. Świadczą także usługi w zakresie badań i doradztwa technicznego, umożliwiając optymalny dobór i wykorzystanie własności tworzyw. Spółka jest również jednym z największych producentów nawozów mineralnych w Polsce, w tym wiodącym w zakresie nawozów z zawartością siarki. Akcjonariat Zakres działalności: wytwarzanie i sprzedaż chemikaliów oraz tworzyw sztucznych (PKD 2414Z). Pozostali akcjonariu sze 30% Nafta Polska SA 50% Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownict wo 10% Aviva Otwarty Fundusz Emerytaln Skarb Państwa 3% y Aviva BZ WBK

4 Spółki Azotów Tarnów AUTOMATYKA SP. Z O. O. Systemy kontrolno-pomiarowe zasoby związane z projektowaniem i budową systemów kontrolnopomiarowych dla technologii będących własnością Firmy BIPROZAT BIPROZAT SP. Z O.O. JRCH JRCH SP. Z O.O. Projekty rozwojowe pełne kompetencje technologiczne związane z myślą techniczną będącą własnością Azotów Tarnów Bezpieczeństwo ekologiczne partner w obszarze oczyszczania ścieków i składowania odpadów z elektrociepłowni KOLTAR KOLTAR SP. Z O.O. Logistyka wewnętrzna logistyka kolejowa dostosowana do potrzeb Spółki i klientów ATT Polymers GmbH Spółka produkcyjno-handlowa, znaczący zintegrowany producent Poliamidu 6, o zdolnościach produkcyjnych do 47 tys. ton PA6/rok

5 Spółki Azotów Tarnów cd. ELZAT ELZAT SP. Z O.O. Świadczenie usług utrzymania ruchu elektrycznego oraz remontów maszyn i instalacji elektrycznych PROReM PROReM SP. Z O. O. Wytwarzanie konstrukcji stalowych, remonty i konserwacja obiektów chemicznych, usługi w zakresie zabezpieczeń antykorozyjnych ZWRI ZWRI SP. Z O. O. Usługi w zakresie robót budownictwa ogólnego, przemysłowego i mieszkaniowego, montaż instalacji, realizacja inwestycji jako generalny wykonawca

6 Akwizycje Zrealizowane Nabycie 100% udziałów Unylon Polymers GmbH (obecnie ATT Polymers GmbH) styczeń 2010 Badanie ofert analiza opłacalności biznesowej ewentualnego objęcia 30 mln nowych akcji ZAK S.A. z siedzibą w Kędzierzynie serii B negocjacje zakupu Gdańskich Zakładów Nawozów Fosforowych Fosfory Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku, należących do Grupy Chemicznej Ciech.

7 Od surowca do produktu Gaz systemowy Źródła lokalne Metanol Fenol Benzen Siarka Kwas siarkowy Gaz ziemny Cykloheksan Oleum Ammonia Amoniak Formalina Trioksan Cykloheksanon Siarczan Hydroksylaminy Nitroza Kwas azotowy POM Kaprolaktam Produkcja Kaprolaktamu Kamień dolomitowy Saletra amonowa PA 6 Siarczan amonu Saletrzak Polimery modyfikowane Polimery modyfikowane Saletro - siarczan amonu

8 Główne obszary produktowe Azotów Tarnów KAPROLAKTAM (półprodukt do produkcji poliamidu 6) TWORZYWA KONSTRUKCYJNE (poliamid 6, polioksymetylen, tworzywa modyfikowane) AZOTOWE NAWOZY MINERALNE (saletrosan, saletrzak, saletra amonowa, siarczan amonu)

9 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe Rachunek wyników mln PLN I-II Q2010 I-II Q2009 zmiana dynamika Przychody ze sprzedaży ogółem % Koszt własny sprzedaży ogółem % Pozostałe przychody operacyjne % Pozostałe koszty operacyjne % EBIT % Przychody finansowe % Koszty finansowe % Zysk przed opodatkowaniem % wzrost wolumenu sprzedaży powoduje wzrost przychodów i wzrost kosztu własnego sprzedaży ogółem wzrost przychodów operacyjnych wywołany ujęciem nadwyżki wartości godziwej aktywów netto spółki przejętej (ATT Polymers) nad ceną przejęcia w przychodach finansowych niższe odsetki uzyskane w jednostce dominującej - mniejsza wartości lokat w porównaniu do ubiegłego roku wykazany zysk netto w zdecydowanej części ma swe źródło w wynikach jednostki dominującej Podatek dochodowy % Zysk netto % Układ kalkulacyjny

10 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. Analiza kosztów mln PLN I-II Q2010 I-II Q2009 dynamika % Koszt sprzedanych produktów, materiałów, towarów % koszt sprzedanych produktów materiałów i towarów ma podobny udział w koszcie własnym sprzedaży Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % wzrost kosztu sprzedanych produktów materiałów, towarów wynika ze wzrostu wolumenu sprzedaży udział kosztów sprzedaży oraz kosztów ogólnego zarządu podlega nieznacznym wahaniom Koszt własny sprzedaży ogółem %

11 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. tys. PLN ,81% Sprzedaż I H 2009 I H 2010 tys. PLN Wyniki finansowe I H 2009 I H ,56% ,81% Przychody netto ze sprzedaży +33,03% Zysk brutto ze sprzedaży Zysk netto EBITDA

12 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. mln PLN Wykonanie II Q2010 Struktura % Wykonanie II Q2009 Struktura % Zmiana Dynamika Aktywa trwałe, w tym: % % % Wartości niematerialne 21 2% 23 2% -2 91% Rzeczowe aktywa trwałe % % % Aktywa obrotowe, w tym: % % -8 99% Zapasy, w tym: % % % Jednostki ERU 28 3% 27 3% 1 104% Należności % % -2 99% Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 28 3% % % % 77 8% % wzrost rzeczowych aktywów trwałych wynika z ujęcia majątku spółki ATT Polymers wzrost zapasów w połowie to skutek ich stanu końcowego dla ATT Polymers, a w pozostałej części wzrostu zapasów głównie materiałów i rozliczenia zaliczek na Spółce Dominującej zmiana struktury ulokowania oraz wykorzystanie środków z emisji większe środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz mniejsze krótkoterminowe aktywa finansowe Aktywa razem % % %

13 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. mln PLN Wykonanie II Q2010 Pasywa bilansu narastająco Struktura % Wykonanie II Q2009 Struktura % Zmiana Dynamika Kapitał własny, w tym: % % 6 101% Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, z tego: Zysk (strata) netto bieżącego okresu % % 6 101% 30 2% 23 1% 7 130% Zobowiązania, w tym: % % % Zobowiązania długoterminowe: Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług oraz pozostałe % % % % % % 96 6% 62 4% % % % -8 96% pozytywny wpływ : zysku bieżącego okresu, dodatnich różnic kursowych z przeliczenia jednostek podporządkowanych oraz korzystnych zmian na kapitale z wyceny transakcji zabezpieczających został częściowo zniwelowany poprzez pokrycie straty za rok ubiegły wzrost wartości kredytów krótkoterminowych Pasywa razem % % %

14 Grupa Azoty Tarnów dane finansowe cd. mln PLN Kwartalny rachunek przepływów pieniężnych I-II Q2010 I-II Q2009 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w tym: Wynik brutto Amortyzacja Zmiana należności 1 1 Zmiana zapasów Zmiana zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń 6-4 Inne korekty Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, w tym: Wydatki na nabycie WNiP i śr. trwałych Wpływy ze sprzedaży WNiP, śr. trwałych Wynik na aktywach finansowych Poztałe pozycje 1 3 Przepływy pieniężne z działalności finansowej, w tym: Zaciagnięcie/spłata kredytów Pozostałe pozycje -4-4 Przepływy pieniężne, razem Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu większy zysk brutto i mniejsza skala negatywnych zmian na pozycjach kapitału obrotowego dodatnie przepływy z działalności operacyjnej wynik na aktywach finansowych: założenie lokaty środk rodków z emisji 27 mpln na okres powyżej 3 m-cy oraz zakup udziałów i dokapitalizowanie ATT Polymers determinuje przepływy z działalności inwestycyjnej i wpływa na poziom środków pieniężnych na koniec okresu większa skala działalności finansowej wynikająca ze standardowych operacji nadwyżki zaciągnięcia kredytów nad ich spłatą środki pieniężne na BO 246 mpln (z tego lokaty środków z emisji 210 mpln) środki pieniężne na BZ 215mPLN (z tego lokaty środk rodków z emisji 157 mpln) środki pieniężne obejmują lokaty środków na okres poniżej 3 m-cy

15 Sprzedaż Grupy Azoty Tarnów - główne produkty Kwartalna analiza porównawcza mln PLN I-II Q2010 I -II Q2009 dynamika wyższa wartość sprzedaży Tarnamidu: korzystne zmiany cenowe Tarnoform ,0% trend wzrostowy na ilości sprzedaży wyższa wartość sprzedaży kaprolaktamu: Tarnamid ,4% wzrost cen realizacji w porównaniu z rokiem Kaprolaktam ,6% ubiegłym, wyższa sprzedaż w I-VI 10 Nawozy saletrzane ,3% spadek sprzedaży nawozów saletrzanych: mniejsza skala sprzedaży przy niższych cenach niekorzystne zmiany cenowe na Siarczan amonu ,4% sprzedaży siarczanu amonu 2) 1 ) kwota uwzględniona nie uwzględnia sprzedażpoliamidu kaprolaktamu przez sprzedawanego ATT Polymers do w ATT 2010 Polymers roku. jako towar i jako wyrób gotowy. Nitrozy ,4%

16 Sprzedaż według grup produktowych Porównanie sprzedaży I-VI 2010 I-VI 2009

17 Sprzedaż według regionów przeznaczenia Porównanie sprzedaży I -VI 2010 I-VI 2009 Unia Europejska, Polska, Azja wzrost udziału sprzedaży do Unii Europejskiej i równoczesny spadek udziału sprzedaży do Azji i Polski wynika ze zmiany struktury sprzedaży głównie nawozów azotowych i kaprolaktamu.

18 Sprzedaż ATT Azoty tworzywa Porównanie sprzedaży Wzrost wartości sprzedaży w okresie I-V I 2010, w stosunku do okresu I-V I 2009 spowodowany był wyższymi cenami kaprolaktamu i zwiększeniem popytu na poliamid, a zatem i na kaprolaktam jako wynik sytuacji rynkowej związanej z dużym zapotrzebowaniem na tworzywa konstrukcyjne. Na wzrost wolumenu sprzedaży kaprolaktamu przyczyniło się również zabezpieczenie w surowiec ATT Polymers I-VI miesiąc

19 Sprzedaż nawozy mineralne Porównanie sprzedaży Mniejsza wartość sprzedaży siarczanu amonu w okresie I VI 2010 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wynika z spadku wolumenu sprzedaży oraz niższych cen. Saletrzak + saletra amonowa+ saletrosan Siarczan amonu Wzrost ilości sprzedaży nawozów saletrzanych w 2010 wynika z wprowadzenia saletrosanu jako kolejnego produktu. Natomiast spadek ich wartości sprzedaży spowodowany jest relatywnie niższymi cenami. Saletrzak + saletra amonowa+ saletrosan Siarczan amonu I- VI miesiąc

20 Sprzedaż - chemikalia Porównanie sprzedaży Nitrozy, Kwas azotowy stężony ceny pozostały stabilne i na porównywalnym poziomie w badanych okresach, wraz ze wzrostem wolumenu sprzedaży wzrastała wartość sprzedaży. I-VI miesiąc

21 Zakup główne surowce Porównanie zakupu I-VI 2010 I-VI 2009 Zmiana programu produkcyjnego ZAT- zwiększone zapotrzebowanie na fenol w 2010 ze względu na wzrost skali produkcji cykloheksanonu oraz wysokie ceny benzenu w okresie I-VI 2010 w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wszystkie formuły cenowe na fenol bazują na cenach benzenu), przyczyniły się do znacznego wzrostu wartości zakupu fenolu i benzenu.

22 Inwestycje Modernizacja Wytwórni Kaprolaktamu wraz z budową nowej instalacji wytwarzania wodoru Przewidywane nakłady na realizację 140 mln PLN. Zadanie inwestycyjne dotyczące intensyfikacji wytwórni kaprolaktamu jest w fazie zaawansowanej realizacji. Na chwilę obecną zrealizowano zadanie w około 85 % w węzłach WKS, SHA, częściowo kaprolaktamu i siarczanu amonu, w tym zakresie zadanie zostanie przekazane do eksploatacji stałej w 2010 roku. Pozostałe 15 % zadania zostanie zrealizowane w czasie stójki remontowej 2011 roku i oddane do eksploatacji stałej. na podstawie przeprowadzonej akcji ofertowej opracowano studium wykonalności dla nowej Wytwórni Wodoru o zdolności około 8000 m 3 /h. Zakłada się, że realizacja inwestycji zostanie rozpoczęta na przełomie drugiego i trzeciego kwartału 2010 roku. w lipcu ubiegłego roku zakończono modernizację instalacji selektywnego uwodornienia fenolu na katalizatorze Pd. Zadanie zostało zakończone i przekazane do eksploatacji stałej. Cele zadania zostały w pełni osiągnięte. do dnia publikacji raportu za IH2010 wydatkowano na powyższe cele 26,0 mln PLN, z czego 24,2 mln PLN ze środków pozyskanych z emisji.

23 Inwestycje cd. Optymalizacja portfela produktowego i sposobu sprzedaży nawozów mineralnych Przewidywane nakłady na realizację 50 mln PLN. z powodzeniem przeprowadzono uruchomienie instalacji mechanicznej granulacji nawozów saletrzanych dla produktów; saletry i saletrzaku, oraz saletro siarczanu amonu jako naszego nowego produktu branży nawozowej. Zadanie inwestycyjne zakończone. Modernizacja młynowni dolomitu. Zmodernizowana młynownia dolomitu została uruchomiona na początku bieżącego roku. Cel został zrealizowany, zadanie zakończone i przekazane do eksploatacji zgodnie z planem. Modernizacja węzła pakowania i ekspedycji nawozów: Został wybudowany nowy budynek z przeznaczeniem do zabudowy urządzenia pakująco paletyzującego. Zostało również przygotowane miejsce do ewentualnej dalszej rozbudowy pakowni o urządzenie do pakowania oktabinów - są to opakowania jednostkowe od 500 kg 1500 kg w zależności od zapotrzebowania klienta. Cel udało się zrealizować, zadanie zostało zamknięte i przekazane do eksploatacji stałej. Od 1 lipca 2008 r. wydatkowano na powyższe cele 49,8 mln PLN, w tym 38 mln PLN pozyskanych z emisji.

24 Inwestycje cd. Rozbudowa Wytwórni Tworzyw Modyfikowanych Przewidywane nakłady na realizację 31 mln PLN. w trakcie realizacji jest etap pierwszy zadania. Uruchomiono po zabudowie linię nr 4. Rozpoczęto realizacje etapu drugiego. realizacja inwestycji do dnia publikacji niniejszego raportu pociągnęła za sobą koszty w wysokości 18,7 mln PLN ze środków pozyskanych z giełdy. Wytwórnia poliamidów II 55 tys. ton/rok Przewidywane nakłady na realizację 175 mln PLN. Zadanie zrealizowane poprzez akwizycję Unylon Polymers GmbH (Niemcy) o zdolności produkcyjnej 47tys t/rok. Koszt realizacji zadania 4 mln EUR + 6 mln EUR pożyczka udzielona spółce Unylon na spłatę zadłużenia. Razem zaangażowanie 10 mln EUR (ok. 40 mln PLN). Zwiększenie zdolności produkcyjnych polioksymetylenu Przewidywane nakłady na realizację 300 mln PLN. nasilające się od drugiej połowy ubiegłego roku zjawiska kryzysowe w światowej gospodarce spowodowały pogorszenie i destabilizację na rynkach tworzyw sztucznych. Rozpoczęto wspólnie z partnerami zagranicznymi prace nad oceną efektywności projektów zwiększenia zdolności produkcyjnych POM w alternatywnych lokalizacjach (Bliski Wschód, Rosja). dalsze decyzje odnośnie rozwoju projektu zostaną podjęte na podstawie uzyskanych wyników studium oraz wyników oceny projektów w alternatywnych lokalizacjach.

25 Dobre wyniki w trakcie spowolnienia gospodarczego Azoty Tarnów notowane na warszawskiej GPW od 30 czerwca 2008