PRZEGLĄD RYNKU.

Transkrypt

1

2 PRZEGLĄD RYNKU Jednoczesny spadek na światowych rynkach kapitałowych, wraz ze spadkiem cen surowców, skupione na spowolnieniu w Chinach, wciąż kładą cień na pro ryzykownych walutach. Dewaluacja Chińskiego juana, wskrzesiła nowe obawy o największą gospodarkę Azji, z inwestorami, próbującymi zrozumieć posunięcia Ludowego Banku Chin. Po pierwsze, kraj ten jest jednym z głównych czynników wzrostu gospodarczego na świecie, szczególnie w odniesieniu do popytu na surowce, więc jego kondycja gospodarcza jest sprawą najwyższej wagi. Po drugie gospodarka Chin przechodzi zmiany z okresu, w którym oparta była na inwestycjach do wolniejszego wzrostu opartego na konsumpcji. Istnieje wiele obaw dotyczących poprawności tych zmian, jak również zarządzania nimi przez rząd. Spadek wartości juana w pierwszych dniach 2016 roku i wyprzedaż Chińskich akcji, spowodowały atmosferę awersji do ryzyka, przy Indeksie Zmienności, który wzrósł z 15 w końcu stycznia, do około 30 w połowie stycznia. Dodatkowo, trzeba również wziąć pod uwagę, że pod koniec miesiąca nastroje inwestorów zmienił Europejski Bank Centralny, który zasygnalizował chęć dalszych cięć stop procentowych, możliwe, że nawet już w marcu. Bank Japonii swoją decyzją dołączył do grupy krajów z ujemną stopą procentową, co było zaskoczeniem dla wszystkich inwestorów oraz obserwatorów rynku. Para EUR/USD znajduje się w stałym przedziale cenowym przez większość ostatniego miesiąca. Natomiast jen odrobił wszystkie wzrosty względem dolara, które mogliśmy odnotować od początku miesiąca. Powoduje to, że wartość pary miesiąc do miesiąca pozostaje praktycznie niezmieniona. Spodziewamy się umacniania dolara wobec euro w horyzoncie dwóch miesięcy, szczególnie, jeżeli Europejski Ban Centralny będzie kontynuował zapowiadaną politykę monetarną. Co do USD/JPY, wierzymy, że para ma miejsce na dalsze wzrosty z aktualnego poziomu, mając na uwadze, że rynki pozostają spokojne, a nieoczekiwane cięcie stóp przez Bank Japonii utrzymuje jena słabnącego. Ogólnie rzecz biorąc, był to miesiąc obfitujący w wydarzenia, kilka ważnych posiedzeń Banków Centralnych i znaczące decyzję. Mogliśmy zaobserwować posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego, Banku Japonii i Fedu. Członkowie Federalnego Komitetu ds. Otwartego Rynku pozostawili stopy procentowe na niezmienionym poziomie na styczniowym posiedzeniu, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, jednak ta decyzja wyraziła pewne niepokoje wobec zawirowań na rynkach finansowych. Mimo odnowienia obaw o rozwój globalnych uczestników rynku, rynek pozostawił wątpliwości wobec przyszłych działań, przedstawiciele Fed nie wykluczyli podwyżki stóp na marcowym posiedzeniu. Każda poprawa danych ze Stanów Zjednoczonych, może wpłynąć na najbliższe posiedzenie Fed i może wpłynąć na decyzję o podwyższeniu stóp procentowych, co może poważnie wzmocnić dolara. Trudne warunki rynkowe i panujące nastroje z awersją do ryzyka wzmacniają waluty takie jak EUR, JPY, CHF. Ustawiamy nasze pozycje przeciwko zmienności rynkowej o profilu ochronnym. Mocne odbicie po decyzji Banku Japonii spowodowało, że relokowaliśmy nasze pozycje na możliwe bardziej zyskowne pary walutowe.

3 HYBRID STRATEGY ZWROT Z INWESTYCJI OD POCZĄTKU STRAGEGII 13.19% 1 Hybrid Strategy jest zaawansowaną strategią handlową, ze średnioterminowym horyzontem czasowym. Ta strategia ma na celu w wykorzystanie możliwości rynkowych, a jej zadaniem jest ochrona kapitału i budowanie wartości dla naszych klientów poprzez inwestycje. Łączymy naszą wiedzę z ekspertyzami rynkowymi, aby podejmować decyzje uzależnione od warunków ekonomicznych i ważnych poziomów technicznych. Dążymy do określenia zmiany cen poprzez wykorzystanie własnej mieszanki danych i wskaźników, w których znajdują się: Wydarzenia ekonomiczne, wygasanie opcji, techniczne poziomy wsparcia i oporu, średnie kroczące (50, 100, 200), Relative Strength Index i MACD (Moving Average Convergence Divergence) oraz inne. SZCZEGÓŁY PORTFELA Data rozpoczęcia: Maksymalny spadek: Opłata za zarządzanie: 0.167% Dołączenie do portfela: Opłata za wyniki 2 : 30% Wycofanie środków: 1.6% Codziennie 5 dni roboczych WYNIKI STRATEGII DO DNIA DZISIEJSZEGO 10% 0% Hybrid Strategy monthly performance JUN JUL AUG SEPT OCT NOV DEC JAN -10% Hybrid Benchmark JUN JUL AUG SEPT OCT NOV DEC JAN Overall Return HYBRID % 4.04% 0.72% 1.04% -1.44% 4.26% 0.66% 2.29% 13.19% Benchmark % -0.55% -2.50% -1.69% 2.22% 0.22% -0.84% n/a% -4.23% Performance over benchmark 2.71% 4.59% 3.22% 2.73% -3.66% 4.06% 1.24% n/a% 17.42% 1 Wcześniejsze wyniki nie są wyznacznikiem i gwarantują przyszłych zysków 2 W przypadku opłaty za wyniki używany jest high-water mark 3

4 WYNIKI HYBRID STRATEGY W STYCZNIU Portfel inwestycyjny zakończył styczeń z zyskiem. Pomimo komplikacji na rynkach i spowolnienia w Chińskiej gospodarce, spadku cen surowców, osiągnęliśmy zysk. Utrzymaliśmy taktykę długich pozycji wobec dolara, dodając do tego komentarze przedstawicieli Fedu, które pozostawiały optymizm wobec gospodarki Stanów Zjednoczonych, pozostawiając miejsce dla przyszłych podwyżek stóp procentowych na posiedzeniu marcowym. Efekt niepewnej sytuacji mogliśmy zauważyć na przykładzie walut bezpiecznych przystani takich jak EUR, JPY I CHF. W rezultacie zajęliśmy długie pozycje na tych walutach, z uwagi na ich aprecjację, jak również, aby utrzymać obronną ekspozycję na niepewne środowisko. Niespodziewana decyzja ze strony Banku Japonii o obcięciu stóp procentowych w końcu stycznia w połączeniu z dalszymi planami polityki monetarnej Europejskiego Banku Centralnego, zmusiły nas do natychmiastowej zmiany strategii wobec jena i euro w naszym portfolio. Mimo, że impreza niespodziankowa Banku Japonii odbyła się w końcu stycznia, miało to negatywny wpływ na wynik naszej strategii. Nasze aktualne pozycje na rynku mają nam pomóc odzyskać straty, a może nawet dodać dodatkowe zyski. EXPOSURE ANALYSIS IronFX Global Portfolio Management Hybrid Strategy prowadzi handel na instrumentach lewarowanych, głównie na parach walutowych, takich jak EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD, GBP/JPY, EUR/JPY, EUR/GBP, GBP/CAD, USD/CHF i czasami AUD/JPY. Jednak, IronFX Global Portfolio Management pozostawia sobie prawo do dodawania i usuwania każdej pary walutowej, która może być albo zyskowna albo stratna dla naszej strategii inwestycyjnej.

5 DYNAMIC STRATEGY ZWROT Z INWESTYCJI OD POCZĄTKU STRAGEGII % 4 Dynamic Strategy jest algorytmiczną strategią o dużej częstotliwości, oparta na czynnikach technicznych. Używamy zaawansowanej, skomputeryzowanej infrastruktury handlowej do zawierania transakcji o dużym wolumenie w krótko i średniookresowym interwałem. Kluczowymi wskaźnikami technicznymi, z których korzystamy są, zmodyfikowany Ichimoku Kinko Hyo i matryca korelacji oraz inne. SZCZEGÓŁY PORTFELA Data rozpoczęcia: Maksymalny spadek: Opłata za zarządzanie: 0.0% Dołączenie do portfela: Opłata za wyniki 5 : 50% Wycofanie środków: 10.59% Codziennie 5 dni roboczych WYNIKI STRATEGII DO DNIA DZISIEJSZEGO MAY JUN JUL AUG SEPT OCT NOV DEC JAN Overall Return DYNAMIC % -5.03% 14.20% 3.63% 35.81% 7.66% 43.87% 57.36% 7.4% % Benchmark % -1.09% -0.55% -2.50% -1.69% 2.22% 0.22% -0.84% n/a% -3.42% Performance over benchmark 13.94% -3.94% 14.75% 6.13% 37.50% 5.44% 43.65% 58.20% n/a% % 4 Wcześniejsze wyniki nie są wyznacznikiem i gwarantują przyszłych zysków 5 W przypadku opłaty za wyniki używany jest high-water mark 6

6 WYNIKI DYNAMIC STRATEGY W STYCZNIU Dynamic Strategy zakończyła miesiąc z zyskiem. Mając w pamięci, naszą dużą ekspozycję na Euro, nasza strategia o dużej częstotliwości poradziła sobie z rynkami opanowanymi przez atmosferę awersji do ryzyka w pierwszej połowie miesiąca, jak również dywergencje w polityce monetarnej w drugiej połowie. Spodziewamy się, że rok 2016 będzie pełen wyzwań dla rynków finansowych, mając na uwadze spowolnienie we wzroście gospodarczym, braku stabilności w polityce, dywergencje w polityce monetarnej i spadające ceny surowców. Skomputeryzowana infrastruktura handlu na podstawie kluczowych wskaźników technicznych, ma tendencję do wykorzystywania gwałtownych zmian na rynkach. Dlatego spodziewamy się dalszych dobrych wyników naszej strategii. EXPOSURE ANALYSIS IronFX Global Portfolio Management Dynamic Strategy prowadzi handel na instrumentach lewarowanych, głównie na parach walutowych, takich jak EUR/USD, GBP/USD i USD/JPY. Jednak, IronFX Global Portfolio Management pozostawia sobie prawo do dodawania i usuwania każdej pary walutowej, która może być albo zyskowna albo stratna dla naszej strategii inwestycyjnej.

7 Nota prawna: Przedstawione informacje nie stanowią porady inwestycyjnej lub rekomendacji, jest to jedynie informacja marketingowa. Ten materiał nie został przygotowany zgodnie z wymaganiami prawnymi gwarantującymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega on żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. IronFX może występować, jako główna strona (np. kontrahent) przy egzekucji zleceń klienta. Ten materiał jest jedynie osobistą opinią autora(ów), tolerancja ryzyka i cele inwestycyjne klientów, nie zostały uwzględnione. IronFX nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty wynikające z informacji tutaj zawartych. Wyniki historyczne nie gwarantują, ani nie przewidują przyszłych wyników. Redystrybucja tego materiału jest zabroniona. Ostrzeżenie o ryzyku: Nasze produkty są lewarowane i obarczone wysokim ryzykiem, możliwa jest utrata całego kapitału. Produkty te mogą nie być odpowiednie dla wszystkich i należy upewnić się, że rozumiesz ryzyko. Prosimy zasięgnąć niezależnej porady w razie potrzeby.