Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej IDM S.A. w upadłości układowej w roku 2014

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU IDM S.A. W UPADŁOSCI UKŁADOWEJ (dawniej: DOM Maklerski IDM S.A.) (dalej: IDMSA) Z DZIAŁALNOSCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IDMSA W ROKU OBROTOWYM

2 SPIS TREŚCI 1. Organizacja Grupy Kapitałowej Podmioty podlegające konsolidacji i tworzące Grupę Kapitałową IDMSA Podmiot dominujący Jednostki zależne bezpośrednia kontrola IDMSA Jednostki zależne pośrednia kontrola IDMSA Jednostki stowarzyszone Opis działalności podmiotów tworzących grupę kapitałową dm idmsa wraz z informacją o podstawowych produktach, towarach i usługach Informacja o rynkach zbytu, o posiadanych oddziałach oraz informacje o źródłach zaopatrzenia, z określeniem uzależnienia od jednego odbiorcy lub dostawcy, a w przypadku, gdy udział jednego odborcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzeday ogółem nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z jednostką Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność grupy kapitałowej, jakie nastąpiły w roku obrotowym 2014, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego. 5. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych oraz opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczących wpływ na działalność grupy kapitałowej IDMSA Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta oraz dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania 7. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Opis głównych cech stosowanych w grupie kapitałowej emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Informacje o umowach znaczących dla działalności grupy kapitałowej IDMSA, z uwzględnieniem znanych IDMSA umowów zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umów ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami, określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji.... 2

3 12. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonym jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonym jednostkom powiązanym emitenta Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie podmioty tworzące grupę kapitałową dm idmsa podjęły lub zamierzają podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Ocenę czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności grupy kapitałowej IDMSA za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa IDMSA i jego grupy kapitałowej. Opis perspektyw rozwoju działalności emitenta i grupy kapitałowej co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym z uwzględnieniem wypracowanej strategii rynkowej Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem domu maklerskiego i jego grupą kapitałową Wszelkie umowy zawarte między podmiotami tworzącymi grupę kapitałową IDMSA a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia podmiotu wchodzącego w skład grupy kapitałowej dm idmsa przez przejęcie Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących podmiotów tworzących grupę kapitałową IDMSA, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) Informacje o znanych podmiotom tworzącym grupę kapitałową IDMSA umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy Informację o systemie kontroli programów akcji pracowniczych... 3

4 27. Informacja: a) o datach zawarcia przez podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej DM IDMSA umów z podmiotami uprawnionymi dosprawozdań finansowych, o dokonanie badanie lub pzeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki zostały zawarte te umowy oraz owynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należny za rok obrotowy oraz za poprzedni rok obrotowy Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności grupy kapitałowej dm idmsa Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe grupy kapitałowej emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym Informacja o udziałach (akcjach) własnych posiadanych przez jednostkę dominującą, jednostki wchodzące w skład grupy kapitałowej IDMSA oraz osoby działające w ich imieniu. Nabycie udziałów (akcji) własnych, a w szczególności cel ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaka część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia Instrumenty finansowe w zakresie ryzyka zmiany ceny, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływu środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, oraz celów i metod zarzadzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenie istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa grupy kapitałowej IDMSA Sytuacja kadrowa w grupie kapitałowej IDMSA... 4

5 Podstawa prawna: par. 92 ust. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (dalej: RIBO) ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ 1.2. Podmioty podlegające konsolidacji i tworzące Grupę Kapitałową IDM S.A. Zgodnie z MSR 27 Grupa Kapitałowa to jednostka dominująca oraz jej wszystkie jednostki zależne IDM S.A. w upadłości układowej jest spółką dominującą Grupy Kapitałowej IDM SA. Spółki zależne należące do Grupy Kapitałowej zostały przedstawione w pkt 2.3. niniejszego raportu. Jednostki stowarzyszone IDMSA zostały przedstawione w pkt 2.5. niniejszego raportu. Konsolidacją na dzień 31 grudnia 2014 r. zostały objęte wszystkie jednostki zależne IDMSA (konsolidacja metodą pełną) oraz jednostki stowarzyszone (ujęcie metodą praw własności), za wyjątkiem jednostki AZ Finanse S.A. w upadłości układowej dla której zastosowano wyłączenie ze stosowania wymogów MSR 28 (ujęcie metoda praw własności) i na mocy MSR 39 ujęto jako inwestycje wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Ponadto postanowienie sądu o ogłoszeniu upadłości likwidacyjnej w spółce Vectra S.A. spowodowało pełną i całkowitą utratę przez upadłego prawa zarządu, prawa do korzystania oraz możliwości rozporządzania mieniem wchodzącym do masy upadłości, a co za tym idzie utratę znaczącego wpływu IDMSA na spółkę Vectra S.A. w upadłości likwidacyjnej 1.3. Podmiot dominujący IDM Spółka Akcyjna w upadłości układowej (dalej IDMSA ) z siedzibą w Krakowie, ul. Mikołajska 26 lok 5, Kraków, wpisany do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem , Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS. Spółce nadano numer NIP: i numer Regon Zarząd IDMSA poinformował, iż w dniu 8 kwietnia 2014 r. otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego informujące o dokonaniu rejestracji zmian w statucie Spółki (dalej: Postanowienie). Zmiany statutu związane były z procesem scalenia akcji Spółki. Na mocy otrzymanego Postanowienia wszystkie akcje Spółki, oznaczone dotychczas literami A, B, C, D, E, F, G, H, I, oraz K, to jest łącznie (sześćset trzydzieści cztery miliony osiemset dwadzieścia sześć tysięcy osiemset pięćdziesiąt sześć) akcji o łącznej wartości nominalnej ,60 zł (sześćdziesiąt trzy miliony czterysta osiemdziesiąt dwa tysiące sześćset osiemdziesiąt pięć złotych sześćdziesiąt groszy), połączono w jedną serię oznaczoną literą A. Scalenie akcji Spółki zarejestrowano przy zachowaniu niezmienionej wysokości kapitału zakładowego Spółki i w związku z powyższym ustalono wartość nominalną akcji Spółki w wysokości 1,20 zł (jeden złoty dwadzieścia groszy) w miejsce dotychczasowej wartości nominalnej wynoszącej 0,10 zł (dziesięć groszy) oraz wobec powyższego zmniejszyła się proporcjonalnie ogólna liczba akcji Spółki wszystkich serii z (sześćset trzydzieści cztery miliony osiemset dwadzieścia sześć tysięcy osiemset pięćdziesiąt sześć) do liczby (pięćdziesiąt dwa miliony dziewięćset dwa tysiące dwieście trzydzieści osiem) akcji wszystkich emisji, przy zachowaniu niezmienionej wysokości kapitału zakładowego (scalenie akcji). Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 21 października 2014 r. podjęło Uchwałę nr 3 w sprawie wyrażenia zgody na nabycie akcji własnych, umorzenia akcji własnych, obniżenia kapitału zakładowego, scalenia (połączenia) akcji Spółki oraz zmiany Statutu Spółki. W wykonaniu przedmiotowej Uchwały spółka IDMSA. dokonała nabycia oraz umorzenia 14 akcji własnych. W następstwie dokonanych działań Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie w dniu 31 października 2014 r. wydał postanowienie, na podstawie którego dokonano rejestracji obniżenia kapitału zakładowego Spółki w ten sposób, że kapitał zakładowy Spółki wynosi ,60 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 19,20 zł każda akcja oznaczona serią A. 5

6 Według Statutu Spółki głównym przedmiotem działalności Spółki jest: - działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych i towarów giełdowych (PKD Z), - działalność związana z zarządzaniem funduszami (PKD Z), - działalność holdingów finansowych (PKD Z), - działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych (PKD Z), - pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD Z), - pozostałe formy udzielania kredytów (PKD Z), - pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD Z), - Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami (PKD Z), - Działalność rachunkowo-księgowa; doradztwo podatkowe (PKD Z ), - Stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja (PDK Z), - Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD Z), - Pozostałą działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzieindziej niesklasyfikowana (PKD Z), - Działalność wspomagająca edukację (PKD Z), - Działalność firm centralnych (head Office) i holdingów, z wyłaczenieniem holdingów finansowych (PKD Z), - Pozostała działalność usługowa w zakresie informacji, gdzieindziej nie sklasyfikowana (PKD Z), - Dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim (PKD Z), - Działalność świadczona przez agencje inkasa i biura kredytowe (PKD Z), - Pozostała działalność wspomagająca prowadzenie działalności gospodarczej, gdzieindziej nie sklasyfikowana (PKD Z). W związku wejściem wżycie ustawy o zmianie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym oraz zmianie niektórych innych ustawa (dz. U poz. 1161) spółka dokonała stosownej aktualizacji w Krajowym Rejestrze Sadowym w zakresie PKD. W związku z dokonanymi zmianami przedmiot działalności Spółki stanowią: - Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD Z), - Działalność holdingów finansowych (PKD Z), - Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzieindziej niesklasyfikowana, z wyłaczeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD Z), - Pozostałe formy udzielania kredytów ( PKD Z), - Pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłaczeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD Z), - Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami (PKD Z), - Stosunki międzyludzkie (public relations) (PKD Z), - Działalność firm centralnych (head Office) i holdingów, z wyłączenieniem holdingów finansowych (PKD Z), - Pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzieindziej nie sklasyfikowana (PKD Z), - pozostała działalność wspomagająca prowadzenie działalności gospodarczej, gdzieindziej nie sklasyfikowana (PKD Z.). Na dzień 31 grudnia 2014 r. spółka IDMSA nie posiadała jednostek organizacyjnych. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco: Zarząd Na dzień 31 grudnia 2014 r. skład Zarządu był następujący: - Grzegorz Leszczyński Prezes Zarządu, - Rafał Abratański Wiceprezes Zarządu, 6

7 Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu Spółki uległ zmianie. W dniu 31 grudnia 2014 r. Pan Rafał Abratański zrezygnował z pełnienia funkcji Wiceprezes Zarządu, zaś w dniu 8 stycznia 2015 r. Rada Nadzorcza powołała na stanowisko Wiceprezesa IDMSA Pana Tomasza Piaseckiego. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu IDMSA przedstawia się następująco: - Grzegorz Leszczyński Prezes Zarządu, - Tomasz Piasecki Wiceprezes Zarządu. Rada Nadzorcza Na dzień 1 stycznia 2014 r. skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco: - Andrzej Podsiadło Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Dariusz Maciejuk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, - Blanka A. Rosenstiel Członek Rady Nadzorczej, - Waldemar Dubaniowski Członek Rady Nadzorczej, - Robert Gwiazdowski Członek Rady Nadzorczej, - Wojciech Kuśpik Członek Rady Nadzorczej, - Tomasz Misiak Członek Rady Nadzorczej, - Andrzej Szumański Członek Rady Nadzorczej. W dniu 6 marca 2014 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało do składu Rady Nadzorczej Mieczysława Bieńka. W dniu 20 maja 2014 r. członkowie Rady Nadzorczej IDMSA złożyli rezygnację z pełnionych funkcji. W dniu 22 maja 2014 r. Walne Zgromadzenie IDMSA powołało nową Radę Nadzorczą w skaldzie: - Adam Konopka Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Krzysztof Wąsowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, - Krzysztof Przybylski Członek Rady Nadzorczej, - Adam Kompowski Członek Rady Nadzorczej, - Tomasz Jakubiak - Członek Rady Nadzorczej Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie. Prokura Na dzień 1 stycznia 2014 r. funkcję Prokurentów w IDMSA pełniły następujące osoby: - Piotr Derlatka - Łukasz Jagiełło W dniu 30 kwietnia 2014 r. Pan Łukasz Jagiełło złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prokurenta. 22 lipca 2014 r. w związku z ogłoszeniem upadłości z możliwością zawarcia układu wygasła prokura udzielona Panu Piotrowi Derlatce. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania IDMSA nie ma prokurentów. Nadzorca Sądowy 22 lipca 2014 r. Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy ds. Upadłościowych i Naprawczych wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu, wyznaczając równocześnie Nadzorcę Sądowego dla IDMSA w osobie Pana Dariusza Sitka Jednostki zależne bezpośrednia kontrola DM IDMSA Na dzień 31 grudnia 2014 r. jednostkami bezpośrednio zależnymi od IDMSA były: IDMSA.PL Doradztwo Finansowe sp. z o.o., K6 sp. z o.o., Idea Y Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, Electus S.A. 7

8 IDMSA.PL Doradztwo Finansowe sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, ul. Mikołajska 26 lok 5, Kraków, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem , Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS. Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,00 zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. IDMSA posiada udziałów spółki IDMSA.PL Doradztwo Finansowe sp. z o.o. o wartości nominalnej 50,00 zł każdy, co stanowi 100% udziału w kapitale zakładowym spółki i głosach na Zgromadzeniu Wspólników. Electus S.A. z siedzibą w Lubinie, ul. Słowiańska 17, Lubin, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem , Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał zakładowy spółki Electus S.A. wynosi ,00 zł i dzieli się na akcji na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja. Na dzień 31 grudnia 2014 r. IDMSA posiadał akcji spółki Electus S.A. co stanowi 76,61 % udziału w kapitale zakładowym Electus S.A. i w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu tej spółki. Inventum Y Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych posiada akcji spółki Elctus S.A. co odpowiada 12,50% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu spółki Electus S.A. Dodatkowo w maju 2014 r. IDMSA zawarł z jednym ze swoich obligatariuszy umowę, na mocy której przewłaszczył na rzecz tego obligatariusza akcji Electus S.A. Do czasu realizacji przewłaszczenia przez obligatariusza akcje pozostają w księgach IDMSA. K6 sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, Mały Rynek 7, Kraków, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem , Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS. Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,00 zł i dzieli się na udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy. Na dzień 31 grudnia 2014 r. IDMSA posiadał 100 udziałów w K6 sp. z o.o. o wartości nominalnej ,00 zł każdy, co stanowi 100% udziału w kapitale zakładowym podmiotu. Inventum Y Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w likwidacji (dalej Inventum Y FIZ lub Inventum Y) z siedzibą w Warszawie przy ul. Złotej 59, został utworzony w 2008 r. Organem zarządzającym funduszu było Inventum Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Inventum TFI). Celem inwestycyjnym funduszu jest wzrost wartości aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. W dniu 7 października 2014 r. Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję o odebraniu Inventum TFI licencji na prowadzenie działalności w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi. Likwidatorem Inventum Y jest bank depozytariusz tj. Raiffeisen Bank Polska S.A. Na 31 grudnia 2014 r. stan certyfikatów inwestycyjnych wyemitowanych przez Idea Y FIZ wynosił łącznie certyfikatów, w tym: certyfikatów serii 1, certyfikatów serii 2, certyfikatów serii 3, certyfikatów serii 4. Właścicielem wszystkich certyfikatów inwestycyjnych jest IDMSA. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Inventum Yposiadał 72,48% udziału w efund SA. Prawa głosu przysługujące z tych akcji wykonywane są w imieniuin przez Raiffeisen Bank Polska S.A.. 8

9 1.5. Jednostki zależne pośrednia kontrola IDM SA efund SA z siedzibą we Wrocławiu, ul. Św. Antoniego 23, Wrocław, wpisany do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem ; Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego. Na dzień 31 grudnia 2014 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił ,00 zł i dzielił się na akcji serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Inventum Y FIZ posiadał akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja co stanowi 72,48% udziału w kapitale zakładowym Fund S.A. i odpowiada 72,48% głosów na Walnym Zgromadzeniu tej spółki. efund S..A jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej efund SA. Jest jedynym udziałowcem SP Outsorcing sp. z o.o. oraz epodatki sp. z o.o. SP Outsorcing sp. z o.o. jest jedynym udziałowcem SP Consult Broker sp. z o.o. oraz znaczącym inwestorem wobec TechnoBoard sp. z o.o., w którym posiada 40% głosów. 1.6 Jednostki stowarzyszone Na dzień 31 grudnia 2014 r. jednostkami bezpośrednio stowarzyszonymi IDMSA były: Budownictwo Polskie S.A. i IDH S.A. Budownictwo Polskie SA z siedzibą w Płocku, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem ; Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy KRS. Kapitał zakładowy wynosi ,00 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. IDMSA posiada akcji Spółki, co stanowi 45% udział w kapitale zakładowym i 45% udziału w ogólnej liczbie głosów. IDH SA z siedzibą w Warszawie, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem ; Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS. Kapitał zakładowy wynosi ,40 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,05 zł każda. Na dzień 31 grudnia 2014 r. IDMSA posiadał akcji spółki, co stanowiło 20,10% udziału w kapitale zakładowym spółki i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Ponadto na dzień 31 grudnia 2014 r. spółka efund SA posiadała akcji spółki, co stanowiło 13,35% udziału w kapitale zakładowym spółki i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym na dzień 31 grudnia 2014 r. udział Grupy Kapitałowej IDMSA w kapitale spółki i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu wynosił 30,07%. TechnoBoard sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jest jednostką stowarzyszoną IDMSA poprzez spółki efund SA i SP Outsourcing sp. z o.o. Spółka TechnoBoard sp. z o.o. została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dla miasta Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem Kapitał zakładowy Spółki TechnoBoard sp. z o.o. wynosi ,00 zł i dzielił się na udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. Na 30 września 2013 r. spółka SP Outsourcing posiadała 400 udziałów w Spółce co stanowiło 40% w kapitale własnym i głosach na Zgromadzeniu Wspólników TechnoBoard sp. z o.o. Dolnośląskie Surowce Skalne SA upadłości w likwidacyjnej z siedzibą w Warszawie, ul. Śmiała 22, Warszawa, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowym dla miasta Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 4,00 zł każda. 9

10 Na dzień 31 grudnia 2014 r. spółka Dolnośląskie Surowce Skalne SA w upadłości likwidacyjnej jest była powiązaną z IDMSA powiązanie osobowe przez osobę Rafała Abratańskiego, Wiceprezesa IDMSA będącego jednocześnie Prezesem Zarządu DSS. IDMSA nie posiadał udziału w kapitale Spółki i głosach na Walnym Zgromadzeniu. Vectra S.A. w upadłości likwidacyjnej z siedzibą w Płocku. Od 6 czerwca 2011 r., decyzją Sądu Rejonowego w Płocku V Wydział Gospodarczy, spółka została postawiona w stan upadłości z możliwością zawarcia układu. Postanowieniem z dnia 14 grudnia 2012 r. Sąd Rejonowy w Płocku V Wydział Gospodarczy zmienił postanowienie Sądu Rejonowego w Płocku z dnia 6 czerwca 2011 r. o ogłoszeniu upadłości dłużnika z możliwością zawarcia układu na postanowienie o ogłoszeniu upadłości obejmującej likwidację majątku dłużnika Vectra. Zmiana sposobu prowadzenia postępowania z układowego na likwidacyjne powoduje pełną i całkowitą utratę przez upadłego prawa Zarządu, prawa do korzystania oraz możliwości rozporządzania mieniem wchodzącym do masy upadłości. Kapitał zakładowy spółki Vectra SA w upadłości likwidacyjnej wynosi ,00 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Na dzień 30 grudnia 2014 r. Inventum Y FIZ posiadał akcji spółki, co stanowiło 45% udziału w kapitale zakładowym. Postanowienie sądu o ogłoszeniu upadłości likwidacyjnej w spółce Vectra spowodowało pełną i całkowitą utratę przez upadłego prawa zarządu, prawa do korzystania oraz możliwości rozporządzania mieniem wchodzącym do masy upadłości, a co za tym idzie utratę znaczącego wpływu Grupy na spółkę Vectra. Air Market SA z siedzibą w Warszawie, ul. Młynarska 48, Warszawa, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców KRS pod numerem Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowym dla miasta Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,10 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Na dzień 31 grudnia 2014 r. IDMSA posiadał sztuk akcji Air Market SA, co stanowiło 32,75% udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Inventum Y posiadał natomiast akcji co odpowiada 4,81% udziału w kapitale zakładowym i liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu tej spółki. 2. OPIS DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW TWORZĄCYCH GRUPĘ KAPITAŁOWĄ IDMSA WRAZ Z INFORMACJĄ O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH. Lp. Nazwa podmiotu Przedmiot działalności (główna działalność) PODMIOT DOMINUJĄCY 1. IDM SA - operacje przekształceniowe, - fuzje, - przejęcia, - transakcje na rynku niepublicznym, - działalność doradcza. 2 IDMSA.PL Doradztwo Finansowe sp. z o.o. JEDNOSTKI ZALEŻNE KONTROLOWANE BEZPOŚREDNIO PRZEZ DM IDMSA - świadczenie usług konsultingu finansowego obejmującego przygotowywanie prospektów emisyjnych, analiz finansowych, wycen i innych materiałów, - świadczenie innych usług z dziedziny doradztwa finansowego. 53 K6 sp. z o.o. - działalność związana z oprogramowaniem, - pozostała finansowa działalność usługowa, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych, 10

11 - pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych, - wynajem oraz zarządzanie nieruchomościami. JEDNOSTKI ZALEŻNE KONTROLOWANE POŚREDNIO PRZEZ IDMSA 4 efund SA - usługi biznesowe dla realizacji e-biznesu, e-commerce lub innych e-usług, albo firmy produkującej komponenty ICT na rzecz e- biznesu JEDNOSTKI STOWARZYSZONE 9 Budownictwo Polskie SA - usługi budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych. 10 IDH SA - usługi zwiększające efektywność wydatkowania pieniędzy na naukę, na prowadzone badania i edukację nowych kadr badaczy. 11 TechnoBoard sp. z o.o. - usługi biznesowe dla realizacji e-biznesu, e-commerce lub innych e-usług, albo firmy produkującej komponenty ICT na rzecz e- biznesu 12 Dolnośląskie Surowce Skalne - wydobycie i przerób surowców skalnych SA upadłości w układowej 13 AirMarket SA - Działalność inwestycyjna o zmiennym stopniu ryzyka 3. INFORMACJA O RYNKACH ZBYTU, O POSIADANYCH ODDZIAŁACH ORAZ INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA, Z OKREŚLENIEM UZALEŻNIENIA OD JEDNEGO ODBIORCY LUB DOSTAWCY, A W PRZYPADKU, GDY UDZIAŁ JEDNEGO ODBORCY LUB DOSTAWCY OSIĄGA CO NAJMNIEJ 10% PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY OGÓŁEM NAZWY (FIRMY) DOSTAWCY LUB ODBIORCY, JEGO UDZIAŁ W SPRZEDAŻY LUB ZAOPATRZENIU ORAZ JEGO FORMALNE POWIĄZANIA Z JEDNOSTKĄ. Spółki Grupy Kapitałowej IDMSA prowadzą działalność zasadniczo na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. IDMSA Na dzień 31 grudnia 2014 r. IDMSA nie prowadził działalności z wykorzystaniem jednostek organizacyjnych. IDMSA prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski. Biorąc pod uwagę charakter działalności oraz specyfikę rynku finansowego Spółka nie wyodrębnia rynków zbytu według kryteriów geograficznych. IDMSA.Pl DORADZTWO FINANSOWE SP. Z O.O. Spółka świadczy usługi przede wszystkim na rynku krajowym. K6 SP. Z O.O. Spółka nie posiada oddziałów. W Spółce nie występuje uzależnienie od jednego lub więcej odbiorców. EFUND S.A. Spółka nie posiada oddziałów. W Spółce nie występuje uzależnienie od jednego lub więcej odbiorców. ELECTUS S.A. Spółka Electus S.A. prowadzi swoją działalność na terenie Polski. W 2014 r. żaden z kontrahentów spółki nie przekroczył 10% progu udziału w przychodach ogółem. 11

12 4. INFORMACJE O ZDARZENIACH ISTOTNIE WPŁYWAJĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ, JAKIE NASTĄPIŁY W ROKU OBROTOWYM 2014, A TAKŻE PO JEGO ZAKOŃCZENIU, DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO. IDM SA a) Projekty zrealizowane przez IDMSA w roku 2014 Rodzaj oferowanego papieru Rodzaj projektu Liczba ofert/realizacji pośrednictwa Łączna wartość ofert/realizacji pośrednictwa (w mln zł) akcje oferta publiczna 1 0,98 obligacje oferta niepubliczna 6 26,74 b) Odwołanie od decyzji Komisji Nadzoru Finansowego w przedmiocie nałożenia kary na IDMSA w wysokości 4 mln zł W dniu 17 września 2013 r. Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na Spółkę karę w wysokości 4 mln zł za naruszanie wymogów adekwatności kapitałowej w okresie od końca 2011 r. do 17 lipca 2012 r. W październiku 2013 r. IDM SA złożył odwołanie od decyzji nadzorcy. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania przedmiotowe postępowanie nie zostało zakończone. b) IDMSA sprzedał akcje PFH W styczniu 2014 r. spółka IDMSA sprzedała akcji Polskiego Funduszu Hipotecznego S.A. stanowiących 99,79 % kapitału zakładowego oraz głosów na walnym zgromadzeniu. Środki pozyskane ze sprzedaży akcji zostały przeznaczone na spłatę zobowiązań IDMSA. c) Akcjonariusze IDMSA w dniu 6 marca 2014 r. zdecydowali o scaleniu akcji w stosunku 12:1 Akcjonariusze IDMSA zdecydowali o scaleniu akcji serii od serii A do serii K. W dniu 8 kwietnia 2014 r. IDMSA otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy KRS informujące o dokonaniu rejestracji zmian w statucie Spółki związanych z procesem scalenia akcji. Na mocy przedmiotowego postanowienia wszystkie akcje Spółki oznaczone seriami do serii A od serii K, tj. łącznie o łącznej wartości nominalnej ,60 zł. zostały połączone w jedną serię oznaczoną literą A o wartości nominalnej 1,20 zł w miejsce dotychczasowej wartości nominalnej 0,10 zł. Wobec dokonanych zmian zmniejszeniu uległa dotychczasowa liczba akcji do liczby akcji. d) Podjęcie przez IDMSA strategicznej decyzji o przeprowadzeniu zwolnień grupowych Spółka IDMSA 25 kwietnia 2014 r. poinformowała o zamiarze rozwiązania przez Spółkę stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników, w drodze wypowiedzenia dokonanego przez pracodawcę, a także na mocy porozumienia stron, zgodnie z ustawą z dnia 13 marca 2003 r. o szczególnych zasadach rozwiązywania z pracownikami stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników. Zwolnieniami grupowymi zostało objętych 83,5% pracowników zatrudnionych przez Spółkę. Zwolnienia grupowe w Spółce były spowodowane reorganizacją działalności Spółki poprzez znaczące ograniczenie wykonywania działalności maklerskiej oraz trudna sytuacja majątkowa, w której znalazła się Spółka. e) Podjęcie przez IDMSA strategicznej decyzji o ograniczeniu działalności maklerskiej, oraz informacja o zawartej umowie. Zarząd IDMSA w drugiej połowie kwietnia 2014 r. podjął strategiczną decyzję o ograniczeniu prowadzenia działalności maklerskiej z tym, że IDMSA zamierzał dalej wykonywać działalność maklerską w zakresie a) nabywania lub zbywania na własny rachunek instrumentów finansowych; b) oferowania instrumentów finansowych; 12

13 c) świadczenia usług w wykonaniu zawartych umów o subemisje inwestycyjne i usługowe lub zawierania i wykonywania innych umów o podobnym charakterze, jeżeli ich przedmiotem są instrumenty finansowe; d) doradztwa dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstwa lub innych zagadnień związanych z taką strukturą lub strategią; e) doradztwa i innych usług w zakresie łączenia, podziału oraz przejmowania przedsiębiorstw; f) sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych; g) świadczenia usług dodatkowych związanych z subemisją usługową lub inwestycyjną. IDMSA ponadto poinformował, iż w dniu 24 kwietnia 2014 r. zawarł umowę z DM BOŚ S.A. Przedmiotem tej umowy była współpraca pomiędzy Stronami w zakresie zapewnienia dotychczasowym klientom IDMSA możliwości zawarcia na preferencyjnych warunkach umów o świadczenie usług maklerskich z DM BOŚ SA w zakresie, w którym IDMSA zaprzestawał wykonywania działalności maklerskiej. f) IDMSA sprzedał akcje Inventum Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. IDMSA w ramach strategii biznesowej, w ramach której priorytetem była redukcja zadłużenia Spółki całkowicie wyszedł z inwestycji w Inventum TFI S.A. w drodze sprzedaży posiadanego pakietu akcji wspomnianej spółki. g) Zrealizowanie Programu skupu akcji własnych IDMSA w celu ich zaoferowania kluczowym dla Spółki osobom. Szczegółowe informacje dotyczące Programu skupu zostały przedstawione w pkt 1.5 (i) poniżej. h) Skup akcji własnych na podstawie i w granicach upoważnienia udzielonego przez Walne Zgromadzenie. Szczegółowe informacje dotyczące skupu akcji własnych zostały przedstawione w pkt 1.5 (ii) poniżej. i) Cofnięcie licencji na prowadzenie działalności maklerskiej W dniu 30 maja 2014 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję o cofnięciu zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej przez IDMSA w związku z naruszeniem norm adekwatności kapitałowej. Przedmiotowej decyzji nadano rygor natychmiastowej wykonalności. j) Przekazanie aktywów klientów IDMSA do Domu Maklerskiego Banku PKO BP W dniu 3 czerwca 2014 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję nakazującą przeniesienie instrumentów finansowych i środków pieniężnych klientów IDMSA oraz dokumentów związanych z prowadzeniem rachunków do Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego S.A. (Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego). k) Ogłoszenie upadłości Spółki W dniu 21 maja 2014 r. Zarząd złożył w imieniu Spółki do Sadu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, Wydział VIII Gospodarczy do spraw Upadłościowych i Naprawczych wniosek o ogłoszenie upadłości Spółki. Bezpośrednim powodem podjęcia decyzji o złożeniu wniosku o ogłoszenia upadłości była intensyfikacja działań wierzycieli Spółki, a nade wszystko wszczęcie postępowania egzekucyjnego przez jednego ze znaczących obligatariuszy. Przedmiotowa sytuacja była konsekwencją narastania zadłużenia, co wynikało między innymi z pogorszenia nastrojów na rynku kapitałowym od 2012 r. i w konsekwencji znalazło przełożenie na działalność IDMSA, min. w upadłości spółek, których ratowania podjął się IDMSA. W dniu 22 lipca 2014 r. w/w Sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości Spółki z możliwością zawarcia układu. Na mocy wspomnianego postanowienia Spółka będzie sprawowała zarząd swoim majątkiem. W ramach toczącego się postępowania sąd upadłościowy ustanowił sędziego komisarza w osobie SSR Grzegorza Dyrgi oraz nadzorcę sądowego w osobie Pana Dariusza Sitka. l) Scalenie akcji IDMSA w stosunku 16:1 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 21 października 2014 r. podjęło uchwałę nr 3 w sprawie wyrażenia zgody na nabycie akcji własnych, umorzenia akcji własnych, obniżenia kapitału zakładowego, scalenia (połączenia) akcji Spółki oraz zmiany Statutu Spółki. 13

14 W wykonaniu przedmiotowej uchwały spółka IDMSA dokonała nabycia oraz umorzenia 14 akcji własnych. W następstwie dokonanych działań Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, Wydział VIII Gospodarczy KRS w dniu 31 października 2014 r. wydał postanowienie, na podstawie którego dokonano rejestracji obniżenia kapitału zakładowego Spółki w ten sposób, że kapitał zakładowy wynosi ,60 zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 19,20 zł każda akcja oznaczona serią A. IDMSA.Pl DORADZTWO FINANSOWE SP. Z O.O. W 2014 roku nie wystąpiły zdarzenia istotnie wpływające na działalność grupy kapitałowej. K6 SP. Z O.O. W 2014 roku nie wystąpiły zdarzenia istotnie wpływające na działalność grupy kapitałowej. EFUND S.A. W 2014 roku nie wystąpiły zdarzenia istotnie wpływające na działalność grupy kapitałowej. ELECTUS S.A. W roku obrotowym 2014 nie wystąpiły zdarzenia istotnie wpływające na działalność grupy kapitałowej. 5. MÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO FINANSOWYCH ORAZ OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCYCH WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ IDMSA. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej IDMSA Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej IDMSA w upadłości układowej w tys. PLN w tys. PLN w tys. EUR w tys. EUR I-XII/2014 I-XII/2013 I-XII/2014 I-XII/2013 Przychody z działalności podstawowej Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Zysk (strata) netto przypadający na akcje zwykłe jednostki dominującej Średnia ważona liczba akcji zwykłych w szt.* Zysk (strata) netto na 1 akcję zwykłą (w zł i EUR) -32,74-0,11-7,82-0, Rozwodniona liczba akcji w szt. ** Rozwodniony zysk (strata) netto na 1 akcję zwykłą -32,74-0,11-7,82-0,03 14

15 Stan na Stan na Stan na Stan na Aktywa razem Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania wobec Klientów Zobowiązania długoterminowe Rezerwy na zobowiązania Kapitał własny Kapitał zakładowy Liczba akcji w szt Wartość księgowa na 1 akcję (w zł i EUR) -19,02 0,09-4,46 0, Rozwodniona liczba akcji w szt Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję (w zł i EUR) -19,02 0,09-4,46 0,02 * patrz nota 40 ** podano maksymalną liczbę akcji Dla pozycji wynikowych przeliczonych na EUR zastosowano średnią kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca: 12 miesięcy 2014 r. 4,1893 zł 12 miesięcy 2013 r. 4,2110 zł Dla pozycji bilansowych zastosowano kurs EUR na dzień: 31 grudnia 2014 r. 4,2623 zł 31 grudnia 2013 r. 4,1472 zł 6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta oraz dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania. Wykaz postępowań związanych z wierzytelnościami emitenta Lp. Pozwany Powód Wartość przedmiotu sporu Przedmiot sprawy Stan sprawy Stanowisko emitenta 1 AdeLine S.A. w upadłości likwidacyjnej IDMSA ,00 zł Powództwo o nakazanie złożenia oświadczenia akcji w postaci odkupu akcji Postępowanie zawieszone z uwagi na ogłoszenie upadłości likwidacyjnej Pozwanego w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne 15

16 2 3 Alior Bank S.A. IDMSA ,00 zł Alterco S.A. 4 Elektrobud sp. z o.o. IDMSA IDMSA ,01 zł ,00 zł 5 Jarosław Kopyt IDMSA ,00 zł 6 Królewska 6 sp. z o.o. IDMSA ,00 zł 7 Mariusz Sperczyński IDMSA ,00 zł Powództwo o zwrot kwoty Powództwo o zapłatę Powództwo o zapłatę Powództwo o zapłatę Powództwo o zapłatę Powództwo o zapłatę Postępowanie zostało wszczęte 11 lipca 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 19 listopada 2013 r.. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 26 października 2012 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem drugiej instancji Postępowanie zostało wszczęte 24 listopada 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem drugiej instancji Postępowanie zostało wszczęte 15 października 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem drugiej instancji Postępowanie zostało wszczęte 15 października 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem drugiej instancji w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne w ocenie IDMSA powództwo jest zasadne Wykaz postępowań związanych z zobowiązaniami emitenta Lp. Pozwany Powód 1 IDMSA Deutsche Bank PBC S.A. Wartość przedmiotu Przedmiot sporu sprawy ,00 zł Powództwo z tytułu szkody 2 IDMSA Probatus S.A ,00 zł Powództwo o zapłatę 3 IDMSA Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A ,29 zł Powództwo o zapłatę 4 IDMSA Signity S.A ,06 zł Powództwo o zapłatę 5 IDMSA Blue Point sp. z o.o.ska ,55 zł Powództwo o zapłatę 6 IDMSA Temar sp. z o.o ,00 zł Powództwo o odszkodowanie Stan sprawy Postępowanie zostało wszczęte 8 listopada 2013 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem drugiej instancji Postępowanie zostało wszczęte 7 kwietnia 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 9 maja 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 13 maja 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 23kwietnia 2013 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 10 stycznia 2014 r. Obecnie sprawa toczy Stanowisko emitenta w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne 16

17 7 IDMSA Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. 8 IDMSA Sławomir Ryczkowski Europa ,01 zł Powództwo o zapłatę ,00 zł Powództwo o odszkodowanie się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 24 maja 2014 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji Postępowanie zostało wszczęte 28 listopada 2013 r. Obecnie sprawa toczy się przed sądem pierwszej instancji w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne Wykaz postępowań związanych z wierzytelności jednostki zależnej Electus S.A. Lp. Pozwany Powód 1 Aneta Gajewska- Sowa Electus S.A. Wartość przedmiotu sporu ,01 Zł Przedmiot sprawy Powództwo o zapłatę Stan sprawy Postępowanie zostało wszczęte 15 paździrnika 2012 r. Obecnie sprawa została zakończona wydaniem prawomocnego nakazu zapłaty Stanowisko emitenta w ocenie emitenta powództwo nie jest zasadne, co potwierdza wydany nakaz zapłaty Uwagi: 1) Wszystkie sprawy, w których IDMSA jest pozwanym, w szczególności wskazane w powyższych zestawieniach, są roszczeniami powstałymi przed dniem 22 lipca 2014 r. tj. dniem ogłoszenia upadłości z możliwością zawarcia układu. W przypadku zasądzenia przez sąd orzekający dochodzonego powództwem roszczenia, wierzytelności te będą objęte układem. 2) Z uwagi na fakt, iż wartość kapitałów własnych IDMSA przedstawia wartość ujemną, z tego też względu emitent do kwalifikacji postępowań sądowych zastosował kryterium określone w 2 ust. 1 pkt. 44 lit b) RIBO. 7. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ. IDMSA Ryzyko związane z konkurencją, w tym konkurencją z innych państw W branży, w której i IDMSA wraz ze spółkami z Grupy Kapitałowej istnieją duże bariery wejścia. Barierami są wymogi formalne, wysokość kapitału, posiadany know - how i pozycja rynkowa. Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu Emitenta Akcjonariat IDM S.A. w upadłości układowej jest rozproszony, a w Spółce brak jest jednego inwestora strategicznego. Może to rodzić potencjalne niebezpieczeństwo braku porozumienia pomiędzy akcjonariuszami oraz sprawia, iż Emitent może być stosunkowo łatwym obiektem przejęcia przez inne instytucje finansowe. Jednocześnie trzeba zauważyć, iż znaczny pakiet akcji pozostaje w rękach Prezesa Zarządu IDM S.A. w upadłości układowej, który jest związany ze Spółką już od ponad 10 lat. Stabilność tej części akcjonariatu, przejawiająca się w stałym i względnie wysokim zaangażowaniem, zmniejsza ryzyko związane z rozproszoną strukturą akcjonariatu emitenta (np. zmniejsza ryzyko udziałowców). Ryzyko związane z inwestycjami w papiery wartościowe IDM S.A. w upadłości układowej a także spółki z Grupy Kapitałowej IDMSA w dużej mierze opierają swoją działalność o tworzenie inwestycyjnych portfeli własnych, których zadaniem jest przynoszenie satysfakcjonujących zysków w średnioterminowej perspektywie. Przedmiotem inwestycji IDM S.A. w upadłości 17

18 układowej są papiery wartościowe spółek, zarówno publicznych jak i niepublicznych. Te z nich, zakwalifikowane jako instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu, wyceniane są w sprawozdaniach finansowych wg ich wartości godziwej. Wartość ta ustalana jest w oparciu o przyjęty własny model wyceny. Wraz z każdym uaktualnieniem wyceny, pojawia się ryzyko niekorzystnego wpływu na wynik finansowy GK IDMSA. Pojawia się również ryzyko, iż poczynione inwestycje nie przyniosą spodziewanego efektu w postaci zysku, w związku z czym strata na inwestycji będzie miała niekorzystny wpływ na wynik finansowy Ryzyko związane z zadłużeniem Emitenta W dniu 22 lipca 2014 r. Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy ds. upadłościowych i naprawczych ogłosił upadłość Spółki z możliwością zawarcia układu.. Ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych Regulacje prawne w Polsce zmieniają się bardzo często. Dotyczy to m.in. uregulowań i interpretacji przepisów podatkowych oraz uregulowań dotyczących działalności rynków kapitałowych i prowadzenia działalności gospodarczej. Każda zmiana przepisów może spowodować wzrost kosztów działalności spółek z Grupy Kapitałowej IDMSA i wpłynąć na wyniki finansowe oraz powodować trudności w ocenie skutków przyszłych zdarzeń czy decyzji. Dodatkowo, przepisy prawne, w tym szczególnie podatkowe nie zawsze są jednoznaczne w wykładni, co rodzi ryzyko różnej interpretacji tych przepisów przez IDMSA i organy podatkowe. Może to skutkować naliczeniem wstecz obciążeń podatkowych wraz z odsetkami. Ryzyko związane z nadzorem nad rynkiem kapitałowym IDMSA, jak każdy podmiot, którego papiery wartościowe znajdują się w obrocie regulowanym, podlega urzędowemu nadzorowi nad rynkiem kapitałowym. Ponadto DM IDMSA jako dom maklerski podlega dodatkowym rygorom nadzoru i ostrym regulacjom prawnym dotyczącym tego rynku. Wiąże się to z ryzykiem sankcji, w tym kar finansowych lub nawet utraty pozwolenia na wykonywanie czynności maklerskich. Częste zmiany zasad funkcjonowania rynków kapitałowych rodzą element niepewności i stanowią dodatkowe ryzyko związane z dziedziną, w której działa DM IDMSA. Ryzyko związane z zawieszeniem notowań Obrót akcjami IDMSA zawiesić może Zarząd Giełdy, zgodnie z 30 Regulaminu GPW, na okres do trzech miesięcy w przypadku, gdy IDMSA narusza obowiązujące na GPW przepisy, gdy wymaga tego bezpieczeństwo i interes uczestników obrotu lub na wniosek IDMSA. Dodatkowo zgodnie z art. 20 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w przypadku, gdy obrót określonymi papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku regulowanego lub bezpieczeństwa obrotu na tym rynku, albo naruszenia interesów inwestorów, na żądanie KNF, spółka prowadząca rynek regulowany zawiesza obrót tymi papierami lub instrumentami, na okres nie dłuższy niż miesiąc. Ryzyko związane z wykluczeniem papierów wartościowych z obrotu giełdowego Zgodnie z 31 Regulaminu GPW Zarząd Giełdy może wykluczyć akcje DM IDMSA z obrotu giełdowego w przypadku, gdy: ich zbywalność stała się ograniczona; na żądanie KNF zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi; w przypadku zniesienia ich dematerializacji; w przypadku wykluczenia ich z obrotu na rynku regulowanym przez właściwy organ nadzoru. Wykluczenie akcji DM IDMSA z obrotu może nastąpić również: jeżeli przestały spełniać warunki dopuszczenia do obrotu giełdowego; 18