1. Profil IDEA TFI. 2. Historia Spółki. 3. Rozwój IDEA TFI. 4. Model biznesu. 5. Strategia rozwoju

Transkrypt

1

2 Agenda 1. Profil IDEA TFI 2. Historia Spółki 3. Rozwój IDEA TFI 4. Model biznesu 5. Strategia rozwoju 6. Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle innych krajów europejskich 7. Finanse Spółki 8. Fundusze IDEA TFI 9. Nagrody i wyróżnienia 10. Władze Spółki i struktura akcjonariatu 11. Konstrukcja pierwszej oferty publicznej 12. Transakcje na polskim rynku funduszy inwestycyjnych 13. Analiza porównawcza 14. Dlaczego warto zainwestować 2

3 Profil IDEA TFI najlepsze towarzystwo funduszy inwestycyjnych 2009 r. w Polsce w rankingu Gazety Giełdy Parkiet należy do wąskiej grupy niebankowych TFI jedyne TFI w Polsce z silną pozycją w dwóch obszarach rynku - funduszach otwartych i zamkniętych ponad 3 mld zł aktywów pod zarządzaniem wchodzi w skład Grupy DM IDMSA 3

4 Historia VII 1999 r. powstanie Górnośląskiego Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (GTFI S.A.) pierwsze TFI z całkowicie polskim kapitałem VII 2006 r. zakup przez DM IDMSA 75 proc. akcji GTFI S.A. I 2007 r. zmiana nazwy na IDEA TFI S.A. VI 2008 r. nabycie pozostałych 25 proc. akcji IDEA TFI przez DM IDMSA IX 2010 r. sprzedaż Quercus Absolute Return FIZ 5,41 proc. akcji spółki I 2011 r. pierwsza oferta publiczna akcji 4

5 Rozwój IDEA TFI Od czasu przejęcia 100 proc. akcji przez DM IDMSA (VI 2008 r.) do końca 2010 r. wartość aktywów zarządzanych przez IDEA TFI wzrosła z 246,9 mln zł do 3 000,7 mln zł, czyli ponad 12-krotnie. W tym samym czasie wartość aktywów zarządzanych przez TFI w Polsce zwiększyła się jedynie o 19 proc. Udział rynkowy IDEA TFI wzrósł w tym okresie ponad 10-krotnie - z 0,25 proc. do 2,58 proc. Na koniec 2010 r. IDEA TFI zajęła 14. miejsce w zestawieniu TFI pod względem wartości zarządzanych aktywów (13. w przypadku funduszy otwartych). Oznacza to awans o 9 pozycji w rankingu ogólnym oraz o 7 miejsc jeśli chodzi o fundusze otwarte w stosunku do VI 2008 r. Od początku 2009 r. do końca 2010 r. dodatnie saldo wpłat i umorzeń do funduszy IDEA TFI wyniosło mln zł (drugi wynik na rynku). 5

6 Rozwój IDEA TFI Czynniki sukcesu: skuteczny zespół zarządzający aktywami; bardzo dobre wyniki inwestycyjne na tle konkurencji; rozbudowa sieci sprzedaży m.in. pozyskanie nowych dystrybutorów oraz nawiązanie współpracy z największymi towarzystwami ubezpieczeniowymi (wzrost liczby placówek z ok. 300 do 1000 w ciągu 18 miesięcy). Dystrybutorzy m.in. Allianz Bank, BOŚ Bank, Grupa BRE, BZ WBK, ING Securities oraz DM IDMSA. Jednostki uczestnictwa funduszy IDEA TFI są również dostępne w ramach produktów oferowanych przez AEGON TUnŻ, AXA Życie TU, Nordea Polska TUnŻ, PZU, Uniqa TUnŻ. 6

7 Rozwój IDEA TFI Wartość aktywów netto zarządzanych przez IDEA TFI na tle całego rynku funduszy inwestycyjnych (w mln zł) % % IDEA TFI (prawa skala) rynek funduszy inwestycyjnych (lewa skala) źródło: IZFiA 7

8 Rozwój IDEA TFI Saldo wpłat i umorzeń do funduszy inwestycyjnych (w mln zł) IQ 09 IIQ 09 IIIQ 09 IVQ 09 IQ 10 IIQ 10 IIIQ 10 IVQ 10 IDEA TFI Rynek TFI źródło: IZFiA 8

9 Model biznesu Wartość aktywów netto zgromadzonych w poszczególnych rodzajach funduszy IDEA TFI (w mln zł) FIO 170,4 84,4 236,6 749,8 SFIO 134,4 106,2 315, ,2 FIZ 0,9 93,1 475, ,6 Struktura aktywów netto zgromadzonych w poszczególnych rodzajach funduszy IDEA TFI 100% 80% 60% 40% 20% 0,3% 44,0% 55,7% 32,8% 46,3% 36,4% 37,4% 30,7% 38,6% 29,7% 23,0% 25,0% FIZ SFIO FIO 0%

10 Model biznesu Wartość i struktura przychodów IDEA TFI 1H tys. zł % tys. zł % tys. zł % tys. zł % Opłata za Opłata stała ,6% ,0% ,6% % zarządzanie Opłata zmienna 795 8,4% ,5% 49 1,0% ,4% Opłata dystrybucyjna 468 5% 227 2,5% 33 0,7% 476 4,7% Inne ,7% 96 0,9% RAZEM % % % % 10

11 Strategia rozwoju Cel strategiczny zwiększenie wartości zarządzanych aktywów poprzez: poszerzanie oferty produktowej; osiąganie dobrych i stabilnych wyników inwestycyjnych zarządzanych funduszy; przejęcie zarządzania funduszami inwestycyjnymi od innych podmiotów; prowadzenie dynamicznej polityki pozyskiwania nowych pośredników oraz ciągłej aktywizacji i rozbudowy sieci dystrybucji. 11

12 Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle innych krajów europejskich Średnioroczna stopa wzrostu aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych w latach w EURO 25,00% 20% 19% 20,00% 18% 16% 14% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% 12% 9% 7% 5% 5% 4% 4% 4% 2% -1% -2% -2% -4% -9% -21% źródło: EFAMA, Eurostat, obliczenia własne 12

13 Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle innych krajów europejskich Stosunek aktywów zarządzanych przez fundusze inwestycyjne do PKB w 2009 r. 80% 73% 70% 60% 50% 49% 47% 46% 40% 41% 38% 35% 30% 29% 27% 20% 10% 18% 17% 16% 16% 13% 11% 6% 5% 4% 3% 3% 0% źródło: EFAMA, Eurostat, obliczenia własne 13

14 Wyniki finansowe w tys. zł 1H H Przychody netto Zysk brutto na sprzedaży Wynik operacyjny Wynik netto Zysk netto 1H H 2010 Przychody netto 14

15 Wskaźniki finansowe Wskaźniki rentowności 1H H Rentowność działalności operacyjnej 14,84% 7,17% 6,58% -44,09% -5,18% Rentowność netto 15,25% 18,49% 12,52% -37,26% -1,26% ROA 20,39% 14,21% 19,60% -45,60% -2,06% ROE 25,91% 16,31% 27,34% -61,01% -2,52% Rentowność kapitału 34,97% 19,49% 37,62% -37,89% -2,46% 15

16 Struktura bilansu w tys. zł Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny Zobowiązania i rezerwy Pasywa razem

17 Fundusze IDEA TFI Idea Premium SFIO Wartość aktywów (stan na r.): 1 158,2 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 15% 10% 75% Papiery komercyjne Obligacje skarbowe Gotówka i lokaty Wyniki Funduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 1,20% 6,98% 26,49% 37,86% 117,24% 17

18 Fundusze IDEA TFI Idea Obligacji Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na r.): 227,5 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 25% 5% Obligacje skarbowe 70% Obligacje przedsiebiorstw Bony skarbowe, gotówka i lokaty Wyniki Subfunduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności -0,72% 5,86% 39,39% 45,67% 148,71% 18

19 Fundusze IDEA TFI Idea Stabilnego Wzrostu Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na r.): 195,0 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 10% 30% 60% Obligacje Akcje Gotówka Wyniki Subfunduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności -0,58% 9,40% 39,66% 74,63% 108,61% 19

20 Fundusze IDEA TFI Idea Akcji Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na r.): 187,6 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 10% 90% Akcje Gotówka Wyniki Subfunduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 3,32% 25,03% 3,57% 56,12% 119,69% 20

21 Fundusze IDEA TFI Idea Ochrony Kapitału Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na r.): 88,3 mln zł Rating Analizy Online: brak Modelowy portfel inwestycyjny: 20% 80% Papiery dłużne Akcje Wyniki Subfunduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności -0,86% 11,41% 33,53% 39,39% 113,36% 21

22 Fundusze IDEA TFI Idea Surowce Plus Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na r.): 50,8 mln zł Rating Analizy Online: brak Modelowy portfel inwestycyjny: 10% 90% Akcje spółek skorelowanych z konkretnymi surowcami i towarami Gotówka i lokaty bankowe Wyniki Subfunduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 8,33% 14,00% 44,81% - 44,67% 22

23 Fundusze IDEA TFI Idea Globalny Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na r.): 0,7 mln zł Rating Analizy Online: brak Polityka inwestycyjna Subfunduszu zakłada lokaty w najbardziej perspektywicznych regionach świata oraz branżach o dużym potencjale wzrostu. Do portfela Subfunduszu dobierane są głównie jednostki uczestnictwa najlepszych zagranicznych funduszy ETF (Exchange-Traded Funds), a także akcje wybranych spółek. W okresie złej koniunktury na rynkach akcji Subfundusz może lokować przeważającą część portfela w instrumenty dłużne. Wyniki Subfunduszu na dzień r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 0,96% -0,90% -6,87% - -6,28% 23

24 Fundusze IDEA TFI IDEA TFI zarządza także 16 funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi: GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ (istnieje od 26 lipca 2007 r.); KFC FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 7 lipca 2008 r.); ELECTUS Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ (istnieje od 12 maja 2008 r.); Idea Y FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 26 września 2008 r.); Idea 1 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 16 grudnia 2008 r.); Idea 2 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 2 czerwca 2009 r.); Idea 3 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 4 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 5 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 6 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r.); Budizol FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r., do dnia 14 lipca 2010 r. pod nazwą Idea 7 FIZ Aktywów Niepublicznych); Atlas FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r., do dnia 23 listopada 2010 r. pod nazwą Idea 8 FIZ Aktywów Niepublicznych); Idea 9 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r.); Idea 10 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 11 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r.); Idea 12 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.). Na koniec 2010 r. wartość aktywów netto w ww. FIZach wynosi 1 092,6 mln zł. 24

25 Nagrody i wyróżnienia IDEA TFI została wybrana przez Gazetę Giełdy Parkiet najlepszym towarzystwem funduszy inwestycyjnych w Polsce w 2009 r. Kapituła przyznająca Nagrody Gazety Giełdy Parkiet za 2009 rok doceniła nie tylko wyróżniające się na rynku wyniki inwestycyjne funduszy IDEA TFI lecz także rozwój oferty oraz stale poszerzającą się sieć dystrybucji. IDEA TFI została również pierwszym w historii TFI, którego zarządzający otrzymali w jednym roku trzy Złote Portfele przyznawane przez Gazetę Giełdy Parkiet. IDEA TFI została również najlepszym TFI w III kwartale 2010 r. w rankingu przygotowanym przez Dziennik Gazetę Prawną oraz Expander. 25

26 Władze IDEA TFI Zarząd Piotr Kukowski Prezes Zarządu Łukasz Jagiełło Członek Zarządu Prokurenci Paweł Lewandowicz Szymon Szatkowski Rada Nadzorcza Grzegorz Leszczyński Przewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Derlatka Sekretarz Rady Nadzorczej Rafał Abratański Członek Rady Nadzorczej Tomasz Bogutyn Członek Rady Nadzorczej Agnieszka Rachwalska-Marko Członek Rady Nadzorczej 26

27 Struktura akcjonariatu przed ofertą publiczną po ofercie publicznej* 5,41% 5,11% 10% 5,69% 94,59% 79,21% DM IDMSA Quercus TFI DM IDMSA Quercus TFI Pozostali - oferowane do sprzedaży akcje serii C Nowi akcjonariusze - oferowane do objęcia akcje serii D * przy założeniu objęcia i sprzedaży wszystkich oferowanych akcji 27

28 Konstrukcja Oferty W ramach IPO oferowanych jest akcji, w tym: w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych do objęcia akcji serii D oraz do sprzedaży akcji serii C; w Transzy Otwartej do objęcia akcji serii D oraz do sprzedaży akcji serii C. W pierwszej kolejności przydzielonych zostanie akcji nowej emisji (seria D), a dopiero następnie akcji serii C należących obecnie do DM IDMSA. Przedział cenowy, w którym będą przyjmowane Deklaracje Nabycia w book-building wynosi od 9,5 zł do 11,5 zł za akcję. Zakładane wpływy brutto z oferty: 10,35 mln zł (netto 9,05 mln zł) Zakładana wartość oferty: 28,56 mln zł Harmonogram oferty Book-building: od 21 do 25 stycznia 2011 r., do g Zapisy na akcje: od 27 do 31 stycznia 2011 r. Oferujący: DM IDMSA 28

29 Transakcje na polskim rynku funduszy inwestycyjnych Data Sprzedający Nabywca Fundusz przejmowany Cena/ Zarządzane aktywa Credit Suisse Asset Management (Luksemburg) S.A. PKO Bank Polski S.A BRE Bank S.A. Enteprise Investors PKO TFI SA (nabycie 25 % akcji dało PKO Bank Polski S.A. 75 % udziału w akcjonariacie) Skarbiec Asset Management Holding: Skarbiec TFI, BRE Agent Transferowy Aktywa funduszu (mln zł) Wartość transakcji (mln zł) 4,4% ,7% Skandinaviska Enskilda Banken Credit Suisse Asset Management (Luksemburg) S.A. transakcja niesfinalizowana AIB Capital Markets p.l.c. Opera TFI S.A. PKO Bank Polski S.A. Banco Santander S.A. SEB TFI S.A. 2,5% PKO TFI S.A. (nabycie 25 % akcji, co dało PKO Bank Polski S.A. 100% udziału) BZ WBK AIB Asset Management S.A. (nabycie 50% akcji) 5,6% ,9% ,2 transakcja niesfinalizowana DWS Holding & Service GmbH Investors Holding S.A. DWS Polska TFI S.A. (100% akcji) 6,8%-8,3% źródło: artykuły prasowe, IZFiA, Analizy Online 29

30 Analiza porównawcza IDEA TFI QUERCUS TFI Kapitalizacja (mln zł) 182,1 1) 227,4 2) Zanualizowany zysk netto (mln zł) 3) 4,9 4) 3,9 P/E 37,1 57,9 Kapitalizacja przy P/E = 57,9 (mln zł) 284,0 227,4 Wartość zarządzanych aktywów na r. (mln zł) Kapitalizacja / aktywa w zarządzaniu 6,1% 14,3% Kapitalizacja przy P/AuM= 14,3% (mln zł) 429,1 227,4 źródło: IZFiA, raporty spółek, artykuły prasowe 1) przy założeniu ustalenia ceny emisyjnej na poziomie 11,5 zł za akcję 2) wg kursu zamknięcia z r. 3) wg wzoru zysk netto za I-III Q 2010 r. * 4/3 = zanualizowany zysk netto 4) na podstawie raportu skonsolidowanego Grupy DM IDMSA za I-III Q 2010 r. 30

31 Dlaczego warto zainwestować jedyne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w Polsce z silną pozycją w dwóch obszarach rynku funduszach otwartych i zamkniętych; ponadprzeciętne wyniki inwestycyjne zarządzanych funduszy; stale poszerzająca się sieć dystrybutorów; dynamiczny wzrost aktywów i udziałów rynkowych; wsparcie Grupy DM IDMSA; pierwsze TFI na głównym rynku GPW; korzystne perspektywy branży; atrakcyjna wycena akcji. 31

32 Kontakt IDEA TFI S.A. ul. Złota 59, Warszawa tel.: , fax: Dom Maklerski IDMSA Mały Rynek 7, Kraków tel.: , fax: Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty nabycia papierów wartościowych i ma charakter wyłącznie promocyjny. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o IDEA TFI S.A. i Ofercie publicznej jest Prospekt emisyjny, który został udostępniony do publicznej wiadomości dnia 29 grudnia 2010 r. Prospekt w formie elektronicznej jest dostępny na stronie oraz 32