Marzec Metropolitan News Marzec 2019

Transkrypt

1 Metropolitan News Marzec

2 Wydarzenia w minionym okresie akcje Polska sieć supermarketów spożywczych Dino Polska S.A. awansowała do grona dwudziestu największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Spółka weszła do WIG20 w wyniku rocznej korekty indeksów, po sesji która odbyła się 15 marca 2019 r. Na koniec 2018 r. w ramach sieci Dino w Polsce działało 977 sklepów. Wyłącznie w 2018 r. nastąpiło otwarcie kolejnych 202 placówek. Kapitalizacja Spółki wg stanu na 28 lutego 2019 r. wyniosła 10,5 mld PLN. P.A. Nova S.A., spółka zajmująca się kompleksową obsługą inwestycji w zakresie projektowo-budowlanym, zawarła z Torwell Investment Sp. z o.o. przedwstępne umowy sprzedaży czterech parków handlowych. Transakcja dotyczy nabycia 100% udziałów w spółkach celowych będących właścicielami obiektów w Kamiennej Górze, Sosnowcu, Myszkowie oraz Krośnie. Przyrzeczone umowy sprzedaży zostaną zawarte do 30 czerwca 2019 r., po uprzednim pozytywnym zakończeniu procesu due diligence oraz akceptacją transakcji przez banki kredytujące spółki celowe. Grupa Saller, właściciel portfela nieruchomości w Polsce, Niemczech, Czechach oraz na Słowacji, powiększył swoje portfolio o Centrum Handlowe MAX w Hrubieszowie. Obiekt dysponuje powierzchnią wynoszące blisko 10,5 tys. m 2 i skupia ponad 30 najemców. Grupa Saller rozważa możliwość rozbudowy centrum MAX, które jest jedynym tego rodzaju obiektem handlowym w mieście. 2

3 Kanadyjska spółka Avison Young, świadcząca usługi doradcze w zakresie nieruchomości komercyjnych, rozszerzyła działalność o polski rynek, poprzez przejęcie brytyjskiej agencji nieruchomości komercyjnych - GVA. Warunki transakcji nie zostały ujawnione. W wyniku połączenia podmioty będą wspólnie działały pod nazwą Avison Young. Poza lokalizacją oddziału w Polsce, firma świadczy usługi m.in. w Wielkiej Brytanii, Austrii, Bułgarii, Chorwacji, Francji, Grecji, Hiszpanii, Irlandii, Norwegii, Rumunii i we Włoszech. W 2018 r. Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumenta skierował do drugiego etapu postępowanie w sprawie przejęcia kontroli przez Multikino S.A., nad siecią kin Cinema 3D S.A. Badanie rynku przeprowadzone w Warszawie i Trójmieście wykazało, że koncentracja może doprowadzić do ograniczenia konkurencji na trzech lokalnych rynkach. Przedsiębiorcy mają czas do początku marca na odniesienie się do zastrzeżeń, które nie przesądzają o końcowym rozstrzygnięciu postępowania. obligacje korporacyjne Echo Investment S.A. deweloper realizujący inwestycje na rynku nieruchomości komercyjnych i mieszkaniowych, w lutym przeprowadził publiczną emisję obligacji serii J i J2. Inwestorom przydzielonych zostało obligacji serii J o łącznej wartości ponad 18,84 mln PLN oraz obligacji serii J2, których łączna wartość to ponad 15,00 mln PLN. Oprocentowanie papierów wartościowych oparte jest o stawkę WIBOR 6M powiększoną o marżę 3,4%. Okres zapadalności ustalono na 4,5 roku. ŹRÓDŁO: Dino Polska S.A., Pa Nova, Grupa Saller, Avison Young, UOKiK, Echo Investment S.A. WSKAŹNIK CEN TOWARÓW I USŁUG Główny Urząd Statystyczny przedstawił wyniki szybkiego szacunku wskaźnika cen towarów i usług w styczniu 2019 r. Zgodnie z opracowaniem obserwujemy przyspieszenie tempa inflacji. W stosunku do grudnia ceny wzrosły o 0,1%, natomiast w odniesieniu do analogicznego okresu 2018 r. nastąpił wzrost o 0,9%. GUS przedstawił dane dotyczące inflacji w konkretnych branżach. W ujęciu rok do roku największy wzrost cen dotyczył transportu (2,6%). W porównaniu ze styczniem 2018 r. ceny żywności, napojów bezalkoholowych i alkoholowych oraz ceny wyrobów tytoniowych wzrosły o 0,9%. 3

4 polityka monetarna W dniach 5-6 lutego 2019 r. odbyło się kolejne posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, podczas którego zapadła decyzja o utrzymaniu dotychczasowego poziomu stóp procentowych. W ocenie Rady bieżące informacje napływające z polskiej gospodarki pomimo spodziewanego obniżenia tempa wzrostu PKB, wskazują na relatywnie korzystne perspektywy krajowej koniunktury w kolejnych okresach. Aktualne prognozy nie przewidują zmiany poziomu stóp procentowych w najbliższym okresie. Kursy walut NBP styczeń luty Zmiana 100 EUR 429,54 431,57 0,47% 100 USD 376,17 380,23 1,08% 100 GBP 484,40 493,78 1,94% 100 CHF 380,33 379,75-0,15% Stopy procentowe Zmiana [p.p.] WIBOR 3M 1,7200% 1,7200% - EURIBOR 3M -0,3080% -0,3090% 0,0010 Wskaźniki makroekonomiczne grudzień styczeń Zmiana [p.p.] Inflacja [m/m] 0,00% 0,10% 0,10 Inflacja [r/r] 1,10% 0,90% -0,20 Produkcja budowlano - montażowa [m/m] 21,80% -61,20% -83,00 Produkcja budowlano - montażowa [r/r] 12,20% 3,20% -9,00 Produkcja przemysłowa [m/m] -11,50% 7,40% 18,90 Produkcja przemysłowa [r/r] 2,80% 6,10% 3,30 Indeks aktywności gospodarczej styczeń luty Zmiana PMI 48,2 pkt 47,6 pkt -0,6 pkt ŹRÓDŁO: NBP, GUS, bankier.pl 4

5 NAJEMCY SIECI HANDLOWE Jeronimo Martins Polska S.A. rozwija nowy format sklepów. Pierwszy Outlet Biedronki został otwarty w lipcu 2018 r. w Poznaniu, kolejny uruchomiono w lutym 2019 r. w Gdańsku. W planach są kolejne. Asortyment sklepów wyprzedażowych jest szeroki: od tekstyliów po akcesoria komputerowe, sprzęt AGD i RTV, ale również artykuły kosmetyczne i chemię gospodarczą. Całkowita sprzedaż sieci Biedronka w 2018 r. osiągnęła poziom blisko 11,7 mld EUR. W porównaniu z wynikami za 2017 rok, nastąpił wzrost w walucie EUR o 5,6%, z kolei w walucie lokalnej o 5,8%. W 2018 r. Biedronka otworzyła 122 nowe placówki, a na koniec poprzedniego roku łączna liczba sklepów wyniosła 2,9 tys. OPRACOWALI: Rafał Kroczak Dyrektor Biura Analiz Metropolitan Investment S.A. Od 8 lat zwiazany z analityką biznesową, gdzie zajmował sie wyceną podmiotów, analizami finansowymi i controllingiem w firmach doradczych i branży energetycznej i utilities. Posiada licencję Doradcy Inwestycyjnego i Maklera Papierów Wartościowych. Anna Pawłowska - Analityk Inwestycyjny w Metropolitan Investment S.A. Posiada 7 letnie doświadczenie w controllingu, analizie biznesowej i finansowej przedsięwzięć w sektorze PE/VC. Związana również z rynkiem nieruchomości. Niniejsza treść jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych pogladów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporzadzenia Ministra Finansów z dnia 19 pazdźiernika 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, lub ich emitentów, w szczególności nie zawiera wyceny konkretnego instrumentu finansowego, nie opiera się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określa ryzyka inwestycyjnego. Wszelkie stwierdzenia dotyczące zdarzeń przyszłych odnoszą się do znanych i nieznanych kwestii obarczonych ryzykiem. Zgodnie z powyższym Metropolitan Investment oraz autor nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na jej podstawie. 5

6 METROPOLITAN INVESTMENT S.A. 6