KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. RRAPORT ROCZNY

Transkrypt

1 KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. RRAPORT ROCZNY 2004/2005

2

3 RAPORT ROCZNY 2004/ Spis treści List Prezesa Zarządu do Akcjonariuszy str. 4 Władze Spółki str. 5 Ogólna prezentacja Spółki str. 6, 7 Pozycja Spółki na rynku str. 8, 9 Kampania cukrownicza 2004/2005 str. 10 Inkorporacja i prywatyzacja str. 11 Sprzedaż, produkty i nagrody str. 12, 13 Inwestycje str. 14, 15 Restrukturyzacja str. 16 Personel i zatrudnienie str. 17 Bilans Aktywa str. 18 Bilans-Pasywa str. 19 Rachunek zysków i strat str. 20 Przepływy środków pieniężnych str. 21 Opinia biegłego rewidenta str. 22

4 4. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Szanowni Państwo Mam przyjemność przekazać na Państwa ręce raport za rok obrotowy 2004/2005 będący podsumowaniem działalności Krajowej Spółki Cukrowej S.A. w ostatnich dwunastu miesiącach. Zawiera on dane obrazujące jej produkcję i sprzedaż, ale również informacje o kontynuowanych przekształceniach i procesach inwestycyjnych, których efekty nadejdą dopiero za wiele miesięcy. Okres, którego dotyczy niniejszy raport, stanowił dla Spółki kolejny etap w procesie konsolidowania i budowania pozycji na rynku. Był to pierwszy rok, który rozpoczęliśmy i zakończyliśmy w całości jako producent działający w ramach przepisów obowiązujących branżę cukrowniczą w Unii Europejskiej. Konsekwencje nowych realiów były różnorodne. Z jednej strony przyniosły one stabilizację i przejrzystość reguł funkcjonowania, z drugiej skutkowały wyższymi kosztami, większą konkurencją i presją ze strony firm zagranicznych. Wymagało to od KSC nie tylko szybkiego przystosowania się do nowych zasad, ale także umiejętności reagowania na ciągłe zmiany koniunktury na rynku unijnym i międzynarodowym. Z satysfakcją stwierdzam, że mimo tak wielu wyzwań zakończony rok obrotowy możemy uznać za udany. Spółka zwiększyła swoje przychody i rozszerzyła sprzedaż na nowe rynki, kontynuowała także rozpoczęte przekształcenia zmierzające do poprawy rentowności, konkurencyjności i wyników produkcyjno-technicznych. Przyłączyliśmy do koncernu cztery kolejne spółki-cukrownie, zredukowaliśmy zadłużenie, rozpoczęliśmy pierwszy w historii Krajowej Spółki Cukrowej S.A. kompleksowy program modernizacji Oddziałów. Oprócz niewątpliwych sukcesów w minionych miesiącach pojawiły się także problemy związane przede wszystkim ze zmianami sytuacji gospodarczej w UE i na świecie. Nadwyżka cukru na rynku wspólnotowym spowodowała znaczny spadek cen, który zaowocował pierwszą od kilkudziesięciu lat interwencją na unijnym rynku cukru. Dane i wskaźniki, które znajdziecie Państwo w niniejszym raporcie pokazują, że był to rok zmienny i bogaty w wydarzenia. Choć już wkrótce sektor cukrowniczy czeka reforma unijnego rynku cukru wierzę, że dzięki podejmowanym przez nas wysiłkom wciąż unowocześniana Krajowa Spółka Cukrowa S.A. poradzi sobie z wynikającymi z niej zagrożeniami, będzie nadal umacniać pozycję na rynku oraz skutecznie rywalizować o klienta w Polsce i Europie. Krzysztof Kowa Prezes Zarządu

5 RAPORT ROCZNY 2004/ Władze Spółki Władzami Krajowej Spółki Cukrowej S.A. są: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza oraz Zarząd Spółki. W roku obrotowym 2004/2005 Rada Nadzorcza i Zarząd Spółki pracowały w następującym składzie: Zarząd Spółki Rada Nadzorcza Spółki Prezes Zarządu Krzysztof Kowa Przewodniczący Stanisław Lautsch-Bendkowski Zastępca Przewodniczącego Roman Wenerski Członek Zarządu Krzysztof Dudek Sekretarz Marian Król Członkowie Alicja Dryk, Irena Iskra, Jerzy Indra, Tomasz Olenderek, Grzegorz Ryczek, Wiktor Szmulewicz, Zygmunt Tomczak Członek Zarządu Stanisław Kalinowski Członek Zarządu Stanisław Pawlak

6 6. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Ogólna prezentacja Spółki Krajowa Spółka Cukrowa S.A. (nazwa skrócona: KSC Polski Cukier S.A.) jest ogólnopolskim koncernem branżowym specjalizującym się w produkcji i sprzedaży cukru. Przedsiębiorstwo jest jego najbardziej znaczącym wytwórcą w kraju, a jednocześnie największą polską firmą branży rolno-spożywczej. KSC powstała w 2002 roku wyniku konsolidacji trzech spółek cukrowych stanowiących własność Skarbu Państwa. Działalność rozpoczęła z dniem 26 sierpnia na podstawie decyzji Ministra Skarbu Państwa wykonującego jednoosobowo uprawnienia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Mazowiecko-Kujawskiej Spółki Cukrowej S.A. w Toruniu. Postanowił on o podwyższeniu jej kapitału, na pokrycie którego wniesiono aportem akcje Poznańsko-Pomorskiej Spółki Cukrowej S.A. oraz Lubelsko-Małopolskiej Spółki Cukrowej S.A. W ciągu pierwszego roku działalności KSC funkcjonowała jako holding. W dniu 30 września 2003 r. przekształciła się w koncern, do którego weszły początkowo 23 cukrownie-spółki akcyjne. Na koniec roku obrotowego 2004/2005 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. posiadała 26 Oddziałów (17 produkcyjnych i 9 nieprodukcyjnych) zlokalizowanych na terenie ośmiu województw. Spółka jest także akcjonariuszem większościowym w Cukrowni Leśmierz S.A. oraz dysponuje mniejszościowymi udziałami lub akcjami w 25 spółkach należących do innych producentów. Pod koniec 2004 r. Skarb Państwa dokapitalizował KSC akcjami giełdowej spółki Kopex S.A. specjalizującej się w inwestycjach oraz produkcji maszyn i urządzeń dla górnictwa i energetyki. Na mocy tej decyzji koncern stał się właścicielem akcji na okaziciela, co stanowi 64,6 % akcji w kapitale zakładowym Kopexu. Już po zakończeniu roku obrotowego KSC rozpoczęła procedurę ich sprzedaży inwestorowi wyłonionemu w przetargu, którym zostały Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne S.A. ODDZIAŁY PRODUKCYJNE 1. Gryfice 2. Kluczewo 3. Malbork 4. Nowy Staw 6. Brześć Kujawski 8. Kruszwica 9. Nakło 10. Tuczno 13. Mała Wieś 14. Dobrzelin 16. Ostrowy 17. Łapy 19. Częstocice 20. Lublin 23. Krasnystaw 25. Werbkowice 26. Wożuczyn 15. Leśmierz S.A. 28. Toruń 29. Warszawa ODDZIAŁY NIEPRODUKCYJNE 5. Pruszcz 7. Janikowo 11. Żnin 12. Borowiczki 18. Sokołów 21. Opole 22. Klemensów 24. Rejowiec 27. Szczecin

7 RAPORT ROCZNY 2004/ W momencie utworzenia Spółki jej kapitał zakładowy wynosił ,00 PLN. Na dzień 30 września 2005 r. sięgnął kwoty ,00 PLN i dzielił się na akcji imiennych o wartości nominalnej 1 zł każda. W ostatnim dniu roku obrotowego akcji czyli 83,4 % kapitału zakładowego KSC stanowiło własność Skarbu Państwa. Pozostałe należały do osób fizycznych akcji czyli 8,7 % kapitału do pracowników, a akcji czyli 7,7 % kapitału do plantatorów. Nabyły je one na podstawie przepisów o nieodpłatnym udostępnianiu akcji KSC, określonych w ustawie o regulacji rynku cukru znowelizowanej ustawą o Agencji Rynku Rolnego i organizacji niektórych rynków rolnych. Od czasu przekształcenia w koncern Krajowa Spółka Cukrowa S.A. funkcjonuje jako przedsiębiorstwo wielooddziałowe. Zarządzanie KSC realizowane jest poprzez jednostki organizacyjne wykonujące zadania określone w regulaminie organizacyjnym przedsiębiorstwa. Są nimi: centrala (siedziba w Toruniu i Biuro w Warszawie) oraz Oddziały (cukrownie). Spółka działa na podstawie przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych (Dz. U. Nr 94, poz.1037 ze zm.), ustawy z dnia 26 sierpnia 1994 r. o przekształceniach własnościowych w przemyśle cukrowniczym (Dz. U. Nr 98, poz. 473 ze zm.), ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji (Dz. U. z 2002 r. Nr 171, poz ze zm.) oraz innych właściwych przepisów. Po akcesji Polski do Unii Europejskiej główny ciężar działalności firmy na rynku cukru został przeniesiony na akty prawne obowiązujące w UE m.in. Rozporządzenia Rady (WE) nr1260/2001 i 314/2002. Podstawowy przedmiot działalności KSC stanowi produkcja i sprzedaż cukru oraz handel wyrobami powstałymi w trakcie jego produkcji, Spółka sprzedaje także nasiona i środki ochrony roślin, wynajmuje maszyny i urządzenia oraz prowadzi różnego typu działalność usługową. Jej produkty zostały skoncentrowane we wspólnej organizacji dystrybucyjnej pod międzynarodowym znakiem towarowym Polski Cukier. W toku dotychczasowych kampanii Spółka produkowała rocznie średnio około 790 tysięcy ton cukru i przerabiała 5 mln ton buraków, uprawianych na areale ponad 120 tysięcy hektarów. Kontraktowało je od 40 tys. do 37 tys. rolników co oznacza, że prawie co drugi plantator w Polsce dostarczał swój plon do cukrowni KSC. Istotne miejsce w działalności Spółki, oprócz produkcji i sprzedaży, zajmuje również sfera społeczna, w ramach której wspiera ona finansowo lub rzeczowo liczne organizacje charytatywne, placówki oświatowe, stowarzyszenia promujące kulturę, sztukę i sport. W ciągu roku obrotowego 2004/2005 pomoc taką otrzymały m.in. domy dziecka, hospicja, szkoły, przedszkola, parafie, organizacje zajmujące się pomocą dla niepełnosprawnych i działalnością edukacyjno-wychowawczą.

8 8. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Pozycja Spółki na rynku W roku obrotowym 2004/2005 będącym pierwszym rokiem funkcjonowania w ramach Unii Europejskiej, Krajowa Spółka Cukrowa S.A. utrwaliła pozycję największego producenta i sprzedawcy na polskim rynku cukru oraz jednego ze znaczących wytwórców w UE. Przed 1 maja 2004 r. podstawowe ramy działalności rodzimej branży cukrowniczej określały przepisy krajowe. Po akcesji główny ciężar regulowania sektora został przeniesiony na akty prawne obowiązujące w Unii Europejskiej, ustalające precyzyjne ograniczenia w zakresie wielkości produkcji. Wszystkie kraje członkowskie posiadają przyznany limit produkcji cukru składający się z części A i B, który jest sprzedawany na rynku Wspólnoty bądź eksportowany z dopłatami zapewniającymi wytwórcom ceny zbliżone do unijnych. Cukier poza kwotą A i B (tzw. pozakwotowy cukier C) nie może być zbywany na rynku UE i musi zostać wyeksportowany na zewnątrz bez dopłat. Udział KSC w rynku Unii Europejskiej (dane w procentach za rok 2004/2005) W kampanii 2004/2005 limit produkcji KSC (bez cukrowni Leśmierz S.A) wynosił: w kwocie A ton, w kwocie B ton, co stanowiło blisko 40 % limitu przypadającego na Polskę. Po rozszerzeniu udział Krajowej Spółki Cukrowej S.A. w rynku całej UE sięgnął 4 %, co stawia firmę na czołowej pozycji wśród wytwórców z nowych państw członkowskich i dziewiątym miejscu w Unii Europejskiej. BSO Podział rynku cukru w Polsce Nordzucker (dane w procentach za rok 2004/2005) Krajowa Spółka Cukrowa S.A. Polska (w tym KSC - 4 %) P o z o s t a ł e kraje UE Pfeifer und Langen Sudzucker W okresie poprzedzającym wejście do UE krajowy rynek cukru charakteryzował się dużą niestabilnością, na co wpływała zmienna koniunktura powodująca częste wahania w zakresie kosztów surowca i cen. Sytuacji tej sprzyjała strategia działających w Polsce firm z udziałem kapitału zagranicznego prowadzących walkę o zwiększenie udziału w rynku. W jego uregulowaniu pomogła akcesja, która obok zwiększenia zyskowności sprzedaży przyniosła także wzrost konkurencji i presję ze strony innych producentów. Mimo tych trudności, członkostwo we Wspólnocie stworzyło dla Spółki nowe szanse wyni-

9 RAPORT ROCZNY 2004/ Do grupy konkurentów o mniejszym znaczeniu, których rola osłabła już w poprzednim roku, należą pośrednicy dysponujący również znaczącym zapleczem finansowym i logistycznym (magazynami, maszynami i transportem). Są to najczęściej firmy od lat współpracujące z cukrowniami, częściowo uzależniając je od swoich odbiorców, co skutkowało niekorzystnym zaniżaniem cen i wzajemnym konkurowaniem przez zakłady Spółki. Zjawiska te wyeliminowała wdrożona przez KSC w roku obrotowym 2003/2004 i nadal konsekwentnie realizowana centralizacja handlu cukrem. kające z jej wielkości i potencjału, silniejszej od innych firm z Europy Środkowej pozycji negocjacyjnej oraz możliwości ekspansji na rynki zagraniczne zwłaszcza kraje b. ZSRR. W tym celu już w 2004 roku KSC podjęła szereg kroków zmierzających do poprawy konkurencyjności i efektywniejszego wykorzystania atutów. Ich elementem jest zarówno program głębokiej restrukturyzacji obejmujący liczne oszczędności i inwestycje w zakładach, intensyfikacja działań w sferze marketingu i promocji marki Polski Cukier, jak również aktywne zabiegi na rzecz zwiększenia sprzedaży na rynki zewnętrzne. W ramach tych ostatnich, wkrótce po akcesji do UE Krajowa Spółka Cukrowa S.A. jako pierwszy polski producent uzyskała licencję eksportową na eksport cukru z dopłatami. Koncern był także pierwszym krajowym wytwórcą, który otrzymał pozwolenie na eksport cukru C wydane przez Agencję Rynku Rolnego, odpowiedzialną za obrót produktami rynku cukru z zagranicą zgodnie z regulacjami obowiązującymi w UE. Pomimo funkcjonowania w nowych warunkach Wspólnoty, największym konkurentem KSC w roku obrotowym 2004/2005 pozostawali obecni w Polsce już od kilku lat producenci zagraniczni: Sudzucker, Pfeifer & Langen, BSO i Nordzucker. Choć posiadają oni mniejsze udziały w rynku krajowym, to ze względu na doświadczenie i zaplecze (wchodzą w skład największych europejskich koncernów cukrowniczych), możliwość rywalizowania w wybranych segmentach rynku i szeroki asortyment towarów stanowią realne zagrożenie dla Spółki. W perspektywie kilku lat istotny wpływ na pozycję Krajowej Spółki Cukrowej S.A. może wywrzeć reforma unijnego rynku cukru spowodowana głównie uwarunkowaniami międzynarodowymi m.in. przegranym przez UE na forum WTO sporem o przekraczanie limitów i nielegalne dotowanie eksportu cukru, jak również wysokimi kosztami utrzymywania dotychczasowego systemu w poszerzonej Unii. Jej kolejny projekt zgłosiła w czerwcu 2005 r. Komisja Europejska. Już po zakończeniu roku obrotowego ministrowie rolnictwa państw członkowskich przyjęli propozycję zmian, przewidującą ich wprowadzenie już w kampanii 2006/2007. Zakładają one wprowadzenie ceny referencyjnej na cukier i jej obniżenie w ciągu trzech lat o 36 % (z 631,9 Euro do 404,40 Euro za tonę), połączenie kwot A i B, ograniczenie interwencji na rynku UE do poziomu 600 tys. ton, redukcję minimalnej ceny buraków o 39,5 %, ograniczenie możliwości sprzedaży cukru pozakwotowego tylko do przemysłu chemicznego oraz wprowadzenie Funduszu Restrukturyzacyjnego powstałego ze składek producentów kontynuujących produkcję cukru. Ostateczna wersja reformy będzie znana w 2006 roku, po rozpatrzeniu propozycji zmian przez Parlament Europejski i ogłoszeniu szczegółowych rozwiązań w aktach prawnych UE.

10 10. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Kampania cukrownicza W kampanii 2004/2005 KSC przerobiła ton buraków cukrowych. Cukier wytwarzało 17 z 22 Oddziałów KSC oraz trzy cukrownie-spółki zależne: Leśmierz S.A., Kluczewo S.A. i Gryfice S.A. (dwie ostatnie włączono w strukturę koncernu już po zakończeniu kampanii). Produkcja wyniosła tys. ton. Wynik stawia Spółkę na pierwszym miejscu w Polsce i nowych państwach członkowskich UE. Na cukier wytworzony w zakładach KSC złożyły się: kwota A i B tony kwota C tony Umowy kontraktacyjne na dostawy buraków podpisano z ponad 37 tys. plantatorów, uprawiającymi surowiec na areale ponad 123 tys. hektarów. W porównaniu do ubiegłorocznej kampanii ilość rolników uległa zmniejszeniu o blisko 3 tysiące czemu towarzyszył wzrost średniej wielkości plantacji do 3,3 ha, sprzyjający stosowaniu nowocześniejszych metod uprawy i obniżeniu kosztów produkcji surowca. W zakresie większości wskaźników, wyniki kampanii 2004/2005 okazały się zbliżone do lat ubiegłych. Średni plon w Spółce wyniósł 40,94 tony z ha, a wydatek cukru 15,7 %. Odnotowano wyraźną poprawę głównych parametrów produkcyjnych, będącą efektem prowadzonych działań restrukturyzacyjnych. Przy zbliżonej ilości przerobionych buraków i porównywalnej kwocie otrzymanego cukru nastąpiło wydłużenie średniego czasu trwania kampanii z 58 do 66 dni oraz podwyższenie średniego dobowego przerobu buraków z ton do ton. Wzrostowi efektywności, obniżeniu kosztów i lepszej jakości produkcji służyło ponadto dalsze zmniejszanie liczby terenowych punktów przeładunkowych i zwiększenie ilości buraków odbieranych w systemie pole-cukrownia (w ten sposób skupiono prawie połowę surowca), a także wzrost z 3 do 11 liczby Oddziałów odbierających buraki z określeniem indywidualnej zawartości cukru. W styczniu 2005 r. przyznano plantatorom prawo do uprawy i dostawy buraków w ilości: kwota A ,22 tony i kwota B ,30 tony oraz przyjęto plan kontraktacji kwoty A tony, B ton oraz C ton. Ostatecznie zawarto umowy kontraktacyjne z ponad 35,5 tys. plantatorów przewidujące dostarczenie Spółce w kolejnej kampanii ton buraków cukrowych. Kontynuując proces optymalizacji gospodarki surowcowej, związany z wdrażanymi przekształceniami KSC, w drugiej połowie roku obrotowego dokonano reorganizacji rejonów kontraktacyjnych w Oddziałach planowanych do wyłączenia z produkcji w kampanii 2005/2006. Jej podstawowym założeniem było kierowanie buraków do najbliżej położonych cukrowni nadal prowadzących przerób, bez wydłużania promienia dowozu, a tym samym podwyższania kosztów pozyskania surowca. W ostatnim miesiącu roku obrotowego 2004/2005 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. zakończyła również wymaganą parametryzację systemu Plantacja SQL w celu przeprowadzania rozliczeń plantatorskich zgodnie z warunkami Rozporządzenia Rady (WE) nr 1260/2001 z dnia 19 czerwca 2001 r. w sprawie wspólnej organizacji rynków w sektorze cukru, Porozumienia Branżowego i umowy kontraktacyjnej zawartej między KSC w Toruniu, a plantatorami buraków cukrowych.

11 RAPORT ROCZNY 2004/ Inkorporacja i prywatyzacja W roku obrotowym 2004/2005 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. kontynuowała proces konsolidacji oraz przyłączania cukrowni zależnych. W jego wyniku struktura koncernu powiększyła się o cztery nowe Oddziały. Proces scalania KSC rozpoczął się na jesieni 2002 r. od połączenia trzech spółek cukrowych Skarbu Państwa. Kolejna faza nastąpiła 30 września 2003 r. wraz z rejestracją fuzji 23 cukrowni-spółek akcyjnych w ogólnopolski koncern. W wyniku inkorporacji utraciły one osobowość prawną i przekształciły w oddziały KSC, która przejęła ich majątek oraz prawa i zobowiązania. Konsolidacja nie objęła cukrowni Kluczewo, Gryfice i Pruszcz, będących przedmiotem sporów sądowych o własność akcji z niemiecką firmą Nordzucker AG, cukrowni Leśmierz gdzie na połączenie nie zgodziła się część akcjonariuszy oraz cukrowni Szczecin, stanowiącej własność Skarbu Państwa, a zarządzanej przez KSC na podstawie jego pełnomocnictw. W sierpniu 2004 r. zarządy pięciu spółek-cukrowni uzgodniły z KSC plan połączenia przewidujący ich inkorporację w kolejnym roku obrotowym ogłoszony w Monitorze Sądowym i Gospodarczym Nr 177 pod poz Na jego podstawie w listopadzie 2004 r. Walne Zgromadzenie Krajowej Spółki Cukrowej S.A. podjęło uchwałę o połączeniu KSC z cukrowniami: Gryfice S.A., Kluczewo S.A., Pruszcz S.A. oraz Szczecin S.A. 19 stycznia 2005 r. decyzję o inkorporowaniu trzech pierwszych spółek zarejestrował sąd, a dzień później została ona wpisana do Rejestru Przedsiębiorców. Połączenie KSC z cukrownią Szczecin S.A. zatwierdzono 5 maja, po uprzednim wydaniu zgody przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. W tym samym miesiącu Sąd Okręgowy w Toruniu odrzucił apelację jednego z członków byłej rady nadzorczej Cukrowni Kluczewo S.A. od postanowienia o rejestracji fuzji z KSC. Dzięki aktywnym działaniom Spółki w sierpniu 2005 r. odrzucono również jego skargę kasacyjną na powyższe orzeczenie. Po decyzji Sądu Okręgowego o oddaleniu apelacji postanowienie z rejestracji połączenia stało się prawomocne, a tym samym zakończono proces połączenia Spółek przewidziany w art. 11 a ustawy z dnia 26 sierpnia 1994 r. o przekształceniach w przemyśle cukrowniczym. Poza strukturą KSC pozostała cukrownia Leśmierz S.A., której Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ponownie nie podjęło uchwały o połączeniu z powodu braku wymaganej większości trzech czwartych głosów. Oprócz działań inkorporacyjnych w roku 2004/2005 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. kontynuowała proces wydawania nieodpłatnych akcji, związany z przekształcaniem w koncern pracowniczo-plantatorski. Na dzień 30 września 2005 r. akcje odebrało 9574 z uprawnionych pracowników (90,82 %) oraz z uprawnionych plantatorów (83,43 %). Jego rozszerzenie na nowe Oddziały planuje się na początku nowego roku obrotowego. Termin zakończenia procesu to 31 lipca 2008, kiedy nastąpi przedawnienie roszczenia o nieodpłatne nabycie akcji Spółki. Niezależnie od jej działań w trakcie roku obrotowego rozpoczął się także proces skupu walorów KSC od pracowników i plantatorów, prowadzony przez prywatną firmę Inwestor sp. z o.o. w Białej Podlaskiej, posiadającą status plantatora KSC. Realizowano go w większości cukrowni koncernu, a umowy kupna-sprzedaży zawierane z akcjonariuszami miały charakter definitywny lub warunkowy uwzględniający 3-letni zakaz sprzedaży akcji. Najprawdopodobniej firma będzie kontynuowała swoje działania również w roku obrotowym 2005/ listopada 2004 r. Rada Ministrów wydała Rozporządzenie w sprawie programu prywatyzacji KSC oraz trybu zbywania akcji Spółki plantatorom buraków cukrowych i pracownikom przewidujące odpłatne zbycie kolejnych akcji koncernu na warunkach określonych przez Skarb Państwa. 27 września 2005 r. rząd wydał Rozporządzenie zmieniające decyzję z poprzedniego roku i wydłużające termin ogłoszenia przez Ministra Skarbu Państwa oferty zbycia akcji Spółki na rzecz uprawnionych z 7 do 12 miesięcy od zakończenia procesu połączenia spółek przewidzianego w ustawie o przekształceniach własnościowych w przemyśle cukrowniczym. Weszło ono w życie 27 października, już po zakończeniu roku obrotowego 2004/2005.

12 12. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Sprzedaż SSytuacja rynkowa w trakcie roku obrotowego 2004/ 2005 charakteryzowała się zmiennością i spadkiem cen, związanymi z nadwyżką cukru na rynku poszerzonej Unii Europejskiej. Mimo tych zjawisk przychody Spółki ze sprzedaży były wyższe niż w roku poprzednim. W momencie akcesji ceny cukru na rynku UE pozostawały na poziomie korzystnym dla producentów i wyższym od ceny interwencyjnej ustalonej na 631,90 Euro za tonę. Po wejściu do Unii 10 nowych państw na rynku ujawniła się nadwyżka cukru. Spowodowało to redukcję cen, które w niektórych krajach osiągnęły poziom niższy od ceny interwencyjnej. Niesatysfakcjonująca dla wytwórców była także wysokość unijnych dopłat do eksportu. W przypadku Polski sytuację dodatkowo utrudniał wzrost importu cukru, brak deklasyfikacji limitów produkcji w latach ubiegłych oraz wysoki kurs złotego w stosunku do Euro, w którym określana jest unijna cena interwencyjna. Na dzień 30 września 2005 r. czyli koniec roku obrotowego przychody Krajowej Spółki Cukrowej S.A. ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów wyniosły ,87 zł netto i były o 12 procent wyższe od przychodów osiągniętych w roku obrotowym 2003/2004. Porównanie przychodów KSC netto , / , , / /2005 Dobre wyniki w roku obrotowym 2004/2005 uzyskano między innymi dzięki długookresowemu planowaniu sprzedaży w ścisłym porozumieniu z odbiorcami, wejściu na nowe rynki (Pakistan, Sri Lanka), jak również poszerzeniu sposobów dystrybucji o transport drogą morską z załadunkiem w kontenery. Zdecydowaną większość ogółu przychodów KSC ze sprzedaży stanowiły przychody ze sprzedaży produktów i usług, przede wszystkim cukru i melasu (95 procent). Uboczną działalnością Spółki była sprzedaż towarów i materiałów: nasion, nawozów i środków ochrony roślin dla plantatorów (5 procent przychodów). W związku ze spadkiem cen cukru, w minionym roku obrotowym w Unii Europejskiej przeprowadzono pierwszy od 20 lat skup interwencyjny. Umożliwiły to zapisy Rozporządzenia Rady (WE) nr 1260/2001 w sprawie wspólnej organizacji rynków rolnych w sektorze cukru. W ramach uruchomionego mechanizmu interwencyjnego w ciągu roku 2004/2005 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. zgłosiła do wykupu przez Agencję Rynku Rolnego (będącą organem uprawnionym do interwencji) ton cukru w cenie 631,90 Euro za tonę. Jednocześnie w tym samym okresie wielkość interwencji w całej Polsce wyniosła 100 tys. ton. Objęcie krajowego sektora cukrowniczego regulacjami unijnymi zaowocowało także w przypadku KSC przychodami z tytułu eksportu cukru z dopłatami poza Unię. W wyniku wygranych przetargów Spółka wyeksportowała poza UE łącznie ton cukru z kwot A i B.

13 RAPORT ROCZNY 2004/ Miniony rok obrotowy przyniósł utrwalenie korzystnych zmian w strukturze odbiorców będących efektem wdrożonej rok wcześniej centralizacji handlu, która w kampanii 2004/2005 objęła po raz pierwszy sprzedaż melasu. Zwiększono dostawy cukru do sieci handlowych, ograniczając stale jego dystrybucję poprzez pośredników (hurtowników). Nieznacznie zmniejszył się udział odbiorców przemysłowych, którzy z powodu zmiennych warunków pogodowych ograniczyli w okresie letnim produkcję m.in. lodów i napojów. W planach na nowy rok, udział pośredników ma spaść do poziomu 15 procent. Zmiany struktury krajowych odbiorców KSC I-X / /2005 Pomimo korzystnych rezultatów sprzedaży, na koniec roku obrotowego 2004/2005 Spółka osiągnęła wynik finansowy niższy od ubiegłorocznego. Złożyły się na to przede wszystkim: mniejsza ilość sprzedanego cukru, przeniesienie około 20 mln zł przychodów z tytułu dopłat do eksportu poza Unię Europejską na nowy rok obrotowy 2005/2006 oraz wyższe od planowanych pozostałe koszty operacyjne. Obejmowały one m.in. koszty z tytułu aktualizacji majątku niefinansowego związane z koniecznością urealnienia wartości majątku w ramach prowadzonej restrukturyzacji, wyższe od planowanych koszty finansowe wynikające z konieczności utworzenia rezerw na sporne zobowiązania z tytułu opłat sankcyjnych i innych zaległości cukrowni przed wejściem w skład Krajowej Spółki Cukrowej S.A. Produkty i nagrody W roku obrotowym 2004/2005 cukier dla odbiorców oferowano w szerokiej gamie opakowań dostosowanych do potrzeb hurtowych lub detalicznych. Cukier biały: luz (w cysternach o pojemności 25 ton), big-bagi (polipropylenowe worki o pojemności 1 tony), worki a 25 kg, a 30 kg, a 50 kg (papierowe lub polipropylenowe), paczka z uchwytem a 5 kg (dla sieci handlowych), paczka 1 kg, saszetki a 5 g po 1000 sztuk (dla gastronomii). Cukier puder: opakowania a 0,25 kg, tuba a 25 g (z wieczkiem do posypywania), opakowanie a 0,5 kg (dla odbiorców detalicznych), worki a 25 kg, a 40 kg. Cukier w kostkach: opakowanie a 0,5 kg, Rafinada opakowanie a 0,5 kg, worki a 50 kg W ciągu roku obrotowego Krajowa Spółka Cukrowa S.A. podjęła działania intensyfikujące promocję sprzedaży i marki Polski Cukier. Objęły one m.in. wizualizację logo Spółki na środkach transportu dwóch firm świadczących usługi na rzecz KSC, udział w targach oraz różnego rodzaju imprezach gospodarczo-promocyjnych. Za swoje produkty oraz działalność koncern otrzymał także nagrody i wyróżnienia m.in. certyfikat Najlepsze w Polsce -The Best In Poland przyznany w III Konsumenckim Konkursie Jakości Produktów, nagrodę za Najciekawszą Promocję na Targach Polagra- -Food 2005 oraz godność,alimentorum Fabricator Optimus Wzorowego Producenta Żywności.

14 14. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Inwestycje W ramach wdrażanych przekształceń w roku obrotowym 2004/2005 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. rozpoczęła kompleksowy program doinwestowania i modernizacji Oddziałów. Wybór realizowanych przedsięwzięć wynikał z koncentracji produkcji w docelowych cukrowniach połączonej z ich unowocześnieniem i zwiększeniem przerobu dobowego, konieczności wymiany zużytych maszyn i urządzeń oraz optymalnego wykorzystania sprzętu z wygaszonych zakładów. Obszary największych zadań inwestycyjnych: Przyjęcie buraków linie do oceny surowca Inwestycje w tej dziedzinie wynikały z konieczności dostosowania do przepisów obowiązujących w UE oraz zapisów Porozumienia Branżowego z r. Objęły zakup 4 nowych linii do jakościowego odbioru buraków dla cukrowni: Nowy Staw, Nakło, Lublin i Kruszwica, jak również budowę lub modernizację pomieszczeń do posadowienia linii, zakup i instalację nowych wag oraz wykonanie dróg dojazdowych do stacji przyjęcia buraków. Znacznego zakresu prac związanych z budową linii w oparciu od urządzenia przemieszczone z innych Oddziałów KSC dokonano także w cukrowni Brześć Kujawski. Efekty zrealizowanych zadań: uzyskanie wiarygodnych wyników oceny surowca, możliwość indywidualnej zapłaty plantatorom za jakość dostarczonych buraków, odstąpienie od organoleptycznej oceny zanieczyszczenia, objęcie oceną buraków na zawartość cukru całości surowca w Spółce, lepsza organizacja skupu Podawanie buraków do przerobu oraz stacja krajania buraków Bardzo duży zakres prac dotyczących modernizacji podawania i przygotowania surowca do przerobu zrealizowano w cukrowniach Krasnystaw i Werbkowice, gdzie zastosowano tzw. suchy rozładunek połączony z instalacją nowych urządzeń do mycia buraków. W obu fabrykach wykonano nowe konstrukcje pod wszystkie urządzenia, rynny buraków i instalację wodną, dostarczono pompy oraz uporządkowano drogi i place w obrębie zasobnika i podziemnego przenośnika buraków, którego instalacja będzie kontynuacją zadania i umożliwi podawanie buraków z pryzm na placu. Efekty zrealizowanych zadań: obniżenie strat cukru w procesie podawania i mycia surowca, łatwa i precyzyjna regulacja ilości buraków do przerobu, zmniejszenie energochłonności procesu podawania buraków, suche oddzielenie zanieczyszczeń mineralnych i organicznych, oddzielenie i zmniejszenie zanieczyszczenia wody do mycia buraków, zmniejszenie ilości i ładunku ścieków cukrowniczych. Zakres modernizacji i przebudowy stacji krajania buraków objął wymianę dotychczasowych urządzeń na nowe maszyny lub urządzenia przemieszczane z innych Oddziałów Spółki. Dwie nowe krajalnice bębnowe TSM 2200 otrzymała cukrownia Kruszwica, w cukrowni Dobrzelin zainstalowano zmodernizowane krajalnice TSM 2000 pracujące do 2003 r. w cukrowni Krasnystaw, natomiast w cukrowni Nakło stację przebudowano z wykorzystaniem urządzeń TSM 1600 przemieszczonych z Oddziałów Żnin i Dobrzelin.

15 RAPORT ROCZNY 2004/ Efekty zrealizowanych zadań: znaczna poprawa jakości uzyskiwanej krajanki, lepsze efekty pracy ekstraktorów - zmniejszenie strat cukru w procesie dyfuzji, ujednolicenie typów krajalnic w Oddziałach ułatwiające naprawę i konserwację. Produktownia, wirownia i chłodzenie cukru Największy zakres prac zrealizowano w cukrowniach Werbkowice, Kruszwica i Krasnystaw. Objęły one między innymi modernizację warników cukrzycy-instalację komór grzejnych, instalację mieszadeł wspomagających cyrkulację cukrzycy, zastosowanie gotowania cukrzycy B i C w kaskadzie (Werbkowice: cukrzyca B i C, Kruszwica: cukrzyca C). Ponadto w Werbkowicach i Kruszwicy wykonano instalację cukrzycy zarodowej A i C z wykorzystaniem warników przemieszczonych z cukrowni Klemensów oraz Żnin, zainstalowano nowe krystalizatory z systemem chłodzenia dla cukrzycy C o pojemności 450 m³ oraz zainstalowano nowe wirówki periodyczne cukrzycy A typ B1750. Cukrownia Werbkowice otrzymała także nową fluidalną suszarkę cukru oraz pierwszą w Polsce płytową schładzarkę cukru. Mniejszy zakres prac w obszarze produktowni przeprowadzono w cukrowni Dobrzelin (modernizacja warników i wirowni, modernizacja chłodzenia cukru), cukrowni Nakło, Łapy i Brześć Kujawski (modernizacja warników). Efekty zrealizowanych zadań: poprawa parametrów jakościowych cukru, zmniejszenie poboru energii cieplnej, znaczne zmniejszenie nakładów remontowych. Energetyka Nowoczesne rozwiązanie w zakresie wytwarzania energii elektrycznej i cieplnej wdrożono w cukrowni Kluczewo. Jego realizację podzielono na dwa etapy. Pierwszy objął instalację kotła OR 32/80 i turbogeneratora AEG KANIS G-40, drugi instalację w nowym roku kolejnego kotła i kolejnego turbogeneratora. Po zakończeniu inwestycji powstanie najnowocześniejszy układ energetyczny wśród wszystkich cukrowni w Polsce. Efekty zrealizowanego zadania: zwiększenie sprawności energetycznej zakładu zmniejszenie zużycia miału energetycznego, likwidacja w czasie kampanii poboru energii elektrycznej z sieci. Automatyzacja procesu produkcyjnego Ważne prace w tym obszarze, dotyczące wdrożenia nowych automatycznych systemów sterowania produkcją cukru objęły: instalację cyfrowego systemu ABB Freelance 2000 w cukrowni Kruszwica (krajalnice, produktownia), cukrowni Nakło (warniki cukrzycy A) i cukrowni Łapy (warniki cukrzycy B i C) oraz instalację systemu firmy Siemens w cukrowni Werbkowice (surownia, produktownia). Efekty realizowanych zadań: możliwość lepszej kontroli, powtarzalności i bezpieczeństwa procesów produkcyjnych. HACCP i systemy zarządzania jakością Przed terminem akcesji do Unii Europejskiej w dniu 1 maja 2004 r. wszystkie Oddziały KSC spełniły ustawowy obowiązek rozpoczęcia wdrażania zasad systemu HACCP (Hazard Analysis Critical and Control Points). Na koniec grudnia 2005 roku system HACCP wdrożyło i certyfikowało 10 Oddziałów KSC: Kruszwica, Krasnystaw, Lublin, Werbkowice, Kluczewo, Częstocice, Nowy Staw, Nakło, Łapy oraz Malbork. W pozostałych zakładach stopień zaawansowania prac jest zróżnicowany. System Zarządzania Jakością ISO wg normy ISO 9001:2001 Na koniec grudnia 2005 r. opracowało go i wdrożyło 5 Oddziałów KSC: Kluczewo, Krasnystaw, Kruszwica, Lublin i Łapy.

16 16. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Restrukturyzacja Zgodnie z przyjętym Planem restrukturyzacji Krajowej Spółki Cukrowej S.A. na lata 2003/2005 w minionym roku obrotowym koncern kontynuował przekształcenia mające dostosować go do poziomu wytwórców z UE i poprawić konkurencyjność wobec firm zagranicznych. Podstawowe cele programu obejmują obniżenie kosztów produkcji, poprawę rentowności i konkurencyjności Spółki. Następuje to poprzez: koncentrację produkcji w cukrowniach o dużych zdolnościach wytwórczych i wyłączenie z produkcji mniejszych i starszych fabryk restrukturyzację finansów racjonalizację zatrudnienia inwestycje w jakość produkcji oraz nowoczesne techniki i technologie W 2003 r. Spółka wyłączyła z produkcji trzy cukrownie: Rejowiec, Pruszcz i Szczecin. W kolejnym roku dołączyły do nich cztery zakłady: Borowiczki, Sokołów, Żnin i Klemensów. W lutym 2004 r, KSC zadecydowała o wygaszeniu w kampanii 2005/2006 Oddziałów Janikowo i Opole. Wybór poprzedziła analiza ich bazy surowcowej, mocy wytwórczych i możliwości rozwojowych, w tym zdolności do przejęcia produkcji od innych fabryk. Na skutek koncentracji produkcji, w roku obrotowym 2004/2005 nastąpiła widoczna poprawa wskaźników produkcyjnych: przy ilości przerobionych buraków i otrzymanego cukru zbliżonej do roku poprzedzającego, nastąpiło wydłużenie średniego czasu trwania kampanii z 58 do 66 dni i podwyższenie średniego przerobu dobowego z ton do ton. W następstwie przekształceń liczba wygaszonych cukrowni wzrosła do 9, co spowodowało przyśpieszenie działań zmierzających do zagospodarowania ich majątku. W maju 2005 r. Zarząd Spółki utworzył stanowisko Pełnomocnika Zarządu KSC do spraw Restrukturyzacji Majątku Zbędnego. Czynności z nią związane objęły: sprzedaż nieruchomości (w ciągu roku obrotowego zbyto 134 nieruchomości za kwotę zł), przekazywanie zbędnych działek i budynków gminom, przesuwanie majątku ruchomego między Oddziałami oraz sprzedaż zbędnych maszyn i urządzeń (uzyskano z tego tytułu zł). Pragnąc zminimalizować społeczne skutki wygaszania cukrowni Zarząd Krajowej Spółki Cukrowej S.A. podjął działania zmierzające do uruchomienia na ich terenie alternatywnej działalności gospodarczej. W ich ramach prowadzono rozmowy z potencjalnymi inwestorami zainteresowanymi produkcją energii odnawialnej, etanolu, estrów etylowych i biokomponentów na bazie rzepaku, jak również firmami budowlanymi i developerami. Będą one kontynuowane w nowym roku obrotowym, W październiku 2004 r. w Oddziale Rejowiec rozpoczęto także produkcję palet typu Epal przeznaczonych na potrzeby Spółki i sprzedaż podmiotom zewnętrznym. Realizowane przekształcenia objęły ponadto restrukturyzację finansową, głównie restrukturyzację kredytów i pożyczek przejętych w wyniku inkorporacji od spółek- -cukrowni. W jej wyniku w ciągu dwóch lat Spółka spłaciła 161,1 mln zł z ogólnej kwoty ok. 217 mln zł.

17 RAPORT ROCZNY 2004/ Personel i zatrudnienie W ciągu roku obrotowego 2004/2005 średnie roczne zatrudnienie w Krajowej Spółce Cukrowej S.A (w przeliczeniu na pełny wymiar czasu pracy) wyniosło 5.550,32 osoby. Na dzień 30 września 2005 r. w Spółce pracowało 4671 osób. Struktura zatrudnienia na koniec roku 2004/2005 Pracownicy sezonowi Pracownicy stali 4366 (93,5 %) Pracownicy sezonowi 305 (6,5 %) Razem 4671 (100 %)* Pracownicy stali * Dane nie obejmują niezinkorporowanej Cukrowni Leśmierz S.A. W porównaniu do poprzedniego roku obrotowego stan zatrudnienia w KSC zwiększył się o 129 osoby. Zmiana wynikała ze wzrostu liczby pracowników stałych o 244 osoby i jednoczesnego spadku liczby pracowników sezonowych o 115 osób. Na przyrost grupy pracowników stałych największy wpływ wywarła inkorporacja, w ramach której w struktury KSC włączono cztery nowe zakłady będące wcześniej odrębnymi spółkami akcyjnymi: Cukrownię Kluczewo S.A., Cukrownię Pruszcz S.A., Cukrownię Gryfice S.A. oraz Cukrownię Szczecin S.A. Łącznie zatrudniały one 415 osób. W trakcie roku obrotowego 2004/2005 kontynuowano proces restrukturyzacji zatrudnienia będący elementem całościowych przekształceń KSC. Wiązały się z nim czasowe i trwałe przesunięcia pracowników między poszczególnymi jednostkami organizacyjnymi Spółki. Działania w zakresie restrukturyzacji zatrudnienia oparte były na ustawie z dnia 13 marca 2003 r. o szczególnych zasadach rozwiązywania z pracownikami stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników oraz Pakietu Socjalnego podpisanego w grudniu 2003 przez Zarząd KSC i związki zawodowe. Ponadto po decyzji o wygaszeniu w kolejnej kampanii produkcji cukru w Oddziałach: Cukrownia Janikowo i Cukrownia Opole zawarto dwa porozumienia dotyczące zasad postępowania w sprawach pracowników objętych restrukturyzacją. W wyniku prowadzonych przekształceń, w ramach zwolnień indywidualnych Spółka zmniejszyła zatrudnienie o 147 osób. W ostatnim dniu roku obrotowego 2004/2005 KSC rozwiązała stosunek pracy z 34 osobami, zgodnie z porozumieniem w sprawie przeprowadzenie zwolnień grupowych w Oddziale Cukrownia Opole. W myśl zapisów Pakietu Socjalnego, w 2004 r. Zarząd Spółki rozpoczął rozmowy ze związkami zawodowymi w sprawie podpisania jednolitego dla całej KSC Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Wobec rozbieżności i braku ostatecznych uzgodnień do końca roku obrotowego, w poszczególnych Oddziałach obowiązywały nadal postanowienia układów zawieranych przez zarządy spółek-cukrowni przed ich włączeniem do KSC. Już po zakończeniu roku obrotowego Zarząd KSC przedstawił stronie związkowej nowy projekt Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy dla Pracowników Krajowej Spółki Cukrowej S.A. zawierający kompleksowe rozwiązania w zakresie jednolitego ustalenia spraw pracowniczych i regulaminu wynagradzania. Negocjacje w tej sprawie będą kontynuowane w 2006 roku

18 18. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Bilans - aktywa AKTYWA STAN NA STAN NA A. AKTYWA TRWAŁE , ,87 I. Wartości niematerialne i prawne , ,62 II. Rzeczowy majątek trwały , ,42 III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe , ,49 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,34 B. AKTYWA OBROTOWE , ,44 I. Zapasy , ,99 II. Należności krótkoterminowe , ,16 1. Należności od jednostek powiązanych , ,78 2. Należności od pozostałych jednostek , ,38 III. Inwestycje krótkoterminowe , ,13 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,16 AKTYWA RAZEM , ,31

19 RAPORT ROCZNY 2004/ Bilans - pasywa PASYWA STAN NA STAN NA A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY , ,47 I. Kapitał (fundusz) podstawowy , ,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy , ,30 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny , ,14 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych , ,46 VIII. Zysk (strata) netto , ,57 B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA , ,84 I. Rezerwy na zobowiązania , ,07 II. Zobowiązania długoterminowe , ,42 III. Zobowiązania krótkoterminowe , ,83 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , ,23 3. Fundusze specjalne , ,60 IV. Rozliczenia międzyokresowe , ,52 PASYWA RAZEM , ,31

20 20. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Rachunek zysków i strat RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT KALKULACYJNY) Lp. A WYSZCZEGÓLNIENIE Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: ZA OKRES ZA OKRES , ,87 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,04 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , ,83 B Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: , ,15 I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów , ,19 II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów , ,96 C Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) , ,72 D Koszty sprzedaży , ,98 E Koszty ogólnego zarządu , ,46 F Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) , ,28 G Pozostałe przychody operacyjne , ,44 H Pozostałe koszty operacyjne , ,10 I Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H) , ,38 J Przychody finansowe , ,00 K Koszty finansowe , ,74 L Zysk (strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) , ,88 M Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (M.I.-M.II.) , ,40 N Zysk (strata) brutto (L+/-M) , ,48 O Podatek dochodowy , ,91 P Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) 0,00 0,00 R Zysk (strata) netto (N-O-P) , ,57

21 RAPORT ROCZNY 2004/ Przepływy środków pieniężnych RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) Lp. WYSZCZEGÓLNIENIE ZA OKRES ZA OKRES A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk / Strata netto , ,57 II. Korekty razem , ,87 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) , ,44 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy , ,71 II. Wydatki , ,53 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) , ,16 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy , ,04 II. Wydatki , ,83 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) , ,79 D. Przepływy pieniężne netto razem , ,17 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym , ,17 F. Środki pieniężne na początek okresu , ,79 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym , ,62 - o ograniczonej możliwości dysponowania , ,16

22 22. KRAJOWA SPÓŁKA CUKROWA S.A. Opinia niezależnego biegłego rewidenta OOpinia niezależnego biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarządu z badania sprawozdania finansowego Krajowej Spółki Cukrowej Spółka Akcyjna w Toruniu za okres od r. do r. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Krajowej Spółki Cukrowej S.A. z siedzibą w Toruniu na które składa się: bilans sporządzony na dzień r., który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą: ,31 zł rachunek zysków i strat za okres od r. do r. wykazujący zysk netto w wysokości: ,57 zł zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od r. do r. wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę: ,09 zł rachunek przepływów pieniężnych za okres od r. do r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę: ,17 zł informacja dodatkowa obejmująca wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i wyjaśnienia. Za sporządzenie tego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności jednostki odpowiada kierownik jednostki. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Prezentowane sprawozdanie finansowe za okres od r. do r. oraz sprawozdanie porównawcze za okres od do r. zostały sporządzone przy zastosowaniu jednolitych zasad rachunkowości w prezentowanych okresach, zgodnych z zasadami rachunkowości stosowanymi przez spółkę przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za okres od do r. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. (wyciąg) W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od r. do r. sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w powołanej wyżej ustawie zasadami rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu jednostki Restrukturyzacja przeprowadzona w roku obrotowym 2003/ 2004 i 2004/2005 spowodowała stabilizację wskaźników oraz sytuacji majątkowej Spółki. W świetle oceny sytuacji majątkowej i finansowej Krajowej Spółki Cukrowej S.A. na dzień r., ryzyk wynikających z polityki unijnej oraz z przejęcia jednostek zależnych niezbędna jest dla uniknięcia zagrożeń kontynuacja działań restrukturyzacyjnych. Najistotniejsze zagrożenie związane jest z ryzykiem niewykreowania dalszych niezbędnych do działalności strumieni pieniężnych. Sprawozdanie z działalności jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust.2 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Ewa Jakubczyk-Cały Biegły rewident nr 1326/1694 Małgorzata Szymańska Biegły rewident nr 9646/7213 Mariusz Kuciński Biegły rewident nr 9802/7305 Wiceprezes Zarządu Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 477 A&E CONSULT Sp. z o.o Warszawa, ul. Elbląska 15/17 Warszawa, 21 grudnia 2005 r.

23

24 Krajowa Spółka Cukrowa S.A. ul. Kraszewskiego Toruń tel fax: Biuro w Warszawie ul. Wołoska Warszawa tel fax: biuro.warszawa@polski-cukier.pl