Udział wykonanych zleceń jako odsetek całkowitej liczby zleceń w tej kategorii 100% 100% 61,11% 38,89% 100%

Transkrypt

1 Wykaz pięciu najlepszych przez Millennium Dom Maklerski S.A. oraz informacja o uzyskanej jakości za rok Na podstawie Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/576 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących podawania co roku do wiadomości publicznej przez firmy inwestycyjne informacji o tożsamości i jakości oraz Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Millennium Dom Maklerski S.A. (dalej: Dom Maklerski) przedstawia wykaz pięciu najlepszych w odniesieniu do wszystkich Klientów dla określonych w powyższym rozporządzeniu instrumentów finansowych oraz informację o uzyskanej jakości w 2017 roku. Ze względu na dysproporcję w szczegółowości udostępnionych danych dotyczących zrealizowanych Dom Maklerski prezentuje zestawienie pięciu najlepszych w rozbiciu na rynki polskie i rynki zagraniczne. W przypadku rynków zagranicznych Dom Maklerski nie podaje danych określających udział procentowy i oraz nie różnicuje instrumentów udziałowych na pasma wahań płynności. W 2017 r. Dom Maklerski wykonywał zlecenia kupna i sprzedaży instrumentów finansowych notowanych na rynkach zagranicznych za pośrednictwem Brokera, którym był KBC SECURIIES NV A Naamloze venootschap, spółka prawa belgijskiego z siedzibą przy Havenlaan 12, 1080 Bruksela, przy czym Dom Maklerski nie realizował trans Klientów Detalicznych na rynkach zagranicznych. Dokumenty wewnętrzne KBC SECURIIES NV zawierające implementację pakietu regulacji UE MiFID II/ MiFIR, w tym Politykę najlepszej realizacji, są dostępne na stronie internetowej: Ponadto w okresie, którego dotyczy niniejszy raport, Dom Maklerski nie wykonywał żadnych Klientów dotyczących trans finansowanych z użyciem papierów wartościowych. 1

2 1. Informacje dotyczące Klientów Detalicznych rynki polskie Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe_pasma wahań płynności dla minimalnej zmiany ceny 5 i 6 (od trans dziennie) jako liczby N 100% 100% 61,11% 38,89% 100% XNCO NewConnect rynek Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe_pasma wahań płynności dla minimalnej zmiany ceny 3 i 4 (od 80 do trans dziennie) jako liczby N 96,53% 97,44% 63,81% 36,19% 100% 3,47% 2,56% 54,97% 45,03% 100% 2

3 XNCO NewConnect rynek Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe_pasma wahań płynności dla minimalnej zmiany ceny 1 i 2 (od 0 do 79 trans dziennie) jako liczby 54,67% 77,26% 67,44% 32,56% 100% 45,33% 22,74% 55,85% 44,15% 100% WBON Catalyst rynek obligacji GPW WMF Catalyst rynek obligacji GPW ASO CEO Rynek obligacji BondSpot jako liczby Instrumenty dłużne obligacje 63,12% 38,48% 59,3% 40,7% 100% 36,87% 61,43% 50,92% 49,08% 100% 0,01% 0,09% 100% 0% 100% 3

4 Instrumenty pochodne na stopę procentową jako liczby N/A N/A N/A N/A N/A WDER GPW rynek derywatów Walutowe instrumenty pochodne kontrakty terminowe typu future i opcje dopuszczone do obrotu w systemie obrotu jako liczby 100% 100% 79,06% 20,94% 100% 4

5 WDER GPW rynek derywatów Instrumenty pochodne na akcje kontrakty terminowe typu future i opcje dopuszczone do obrotu w systemie obrotu jako liczby 100% 100% 62,7% 36,3% 100% WEP GPW exchange traded products Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego fundusze inwestycyjne typu EF jako liczby 100% 100% 44,52% 55,48% 100% 5

6 jako liczby Uprawnienia do emisji 100% 100% 54,67% 45,33% 100% XNCO NewConnect rynek WDER GPW rynek derywatów jako liczby Inne instrumenty 96,91% 1,54% 58,76% 41,24% 100% 3,06% 98,37% 52,4% 47,6% 100% 0,03% 0,09% 39,39% 60,61% 100% 6

7 2. Informacje dotyczące Klientów Profesjonalnych rynki polskie Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe_pasma wahań płynności dla minimalnej zmiany ceny 5 i 6 (od trans dziennie) jako liczby N 100% 100% 45,45% 54,55% 100% XNCO NewConnect rynek Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe_pasma wahań płynności dla minimalnej zmiany ceny 3 i 4 (od 80 do trans dziennie) jako liczby N 99,87% 98,97% 41,3% 58,7% 100% 0,13% 1,03% 45,57% 54,43% 100% 7

8 XNCO NewConnect rynek Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe_pasma wahań płynności dla minimalnej zmiany ceny 1 i 2 (od 0 do 79 trans dziennie) jako liczby 70,1% 93,45% 32,15% 67,85% 100% 29,9% 6,55% 58,61% 41,39% 100% WBON Catalyst rynek obligacji GPW WMF Catalyst rynek obligacji GPW ASO jako liczby Instrumenty dłużne obligacje 58,93% 23,3% 43,75% 56,25% 100% 41,07% 76,7% 25,32% 74,68% 100% 8

9 Instrumenty pochodne na stopę procentową jako liczby N/A N/A N/A N/A N/A Walutowe instrumenty pochodne kontrakty terminowe typu future i opcje dopuszczone do obrotu w systemie obrotu jako liczby N/A N/A N/A N/A N/A 9

10 Instrumenty pochodne na akcje kontrakty terminowe typu future i opcje dopuszczone do obrotu w systemie obrotu jako liczby N/A N/A N/A N/A N/A Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego fundusze inwestycyjne typu EF jako liczby N/A N/A N/A N/A N/A 10

11 jako liczby Uprawnienia do emisji 100% 100% 33,33% 66,67% 100% jako liczby Inne instrumenty N/A N/A N/A N/A N/A 11

12 3. Informacje dotyczące Klientów Profesjonalnych rynki zagraniczne Instrumenty udziałowe akcje i kwity depozytowe N jako liczby XIS Borsa Istanbul 50,73% 4,96% N/A N/A 100% XLON London Stock Exchange 12,17% 10,94% N/A N/A 100% MAA Electronic Share Market, 9,47% 3,44% N/A N/A 100% Milan XOSL Oslo Bors 6,38% 3,44% N/A N/A 100% XER (Xetra) Frankfurt 4,63% 23,66% N/A N/A 100% 12

13 XLON London Stock Exchange XPAR Euronext Paris XER (Xetra) Frankfurt XAMS Euronext Amsterdam XNYS New York Stock Exchange Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego fundusze inwestycyjne typu EF jako liczby 37,43% 13,51% N/A N/A 100% 35,11% 10,81% N/A N/A 100% 24,23% 64,86% N/A N/A 100% 2,56% 2,7% N/A N/A 100% 0,67% 8,11% N/A N/A 100% 13

14 4. Podsumowanie analizy i wniosków, do jakich prowadzi szczegółowe monitorowanie uzyskanej jakości przez Dom Maklerski w systemach w 2017 r. a) wyjaśnienie względnego znaczenia, jakie Dom Maklerski nadał czynnikom obejmującym cenę, koszty, szybkość, prawdopodobieństwo wykonania zlecenia lub wszelkiego rodzaju inne aspekty, w tym czynniki jakościowe, przy ocenie jakości : Wszystkie zlecenia częściowo lub całkowicie wykonane w raportowanym okresie przez Dom Maklerski były zleceniami ukierunkowanymi, w których przed wykonaniem zlecenia został określony przez Klienta system. Będąc przygotowanym na przyjęcie zlecenia, w którym Klient nie wskaże systemu wykonania zlecenia, a zlecenie może być wykonane w co najmniej dwóch systemach wykonania, Dom Maklerski uwzględnia łącznie dla wszystkich obsługiwanych instrumentów finansowych następujące czynniki, nadając im względną wagę w taki sposób, że najwyższą wagę przypisuje w kolejności: 1. cenie finansowego na danym rynku, 2. kosztom ponoszonym przez Inwestora związanym z wykonaniem zlecenia, 3. szybkości zawarcia trans i prawdopodobieństwu wykonania trans 4. prawdopodobieństwu rozliczenia trans W przypadku gdy Dom Maklerski wykonuje zlecenie na rachunek Klienta Detalicznego, możliwie najlepszy wynik określa się, uwzględniając cenę nansowego i koszty związane z wykonywaniem zlecenia, do których zalicza się wszystkie wydatki, jakie ponosi klient w bezpośrednim związku z wykonywaniem takiego zlecenia, w tym opłaty w ramach systemu, opłaty z tytułu rozliczania i rozrachunku oraz wszelkie inne opłaty wnoszone na rzecz stron trzecich uczestniczących w wykonywaniu zlecenia. Jeżeli zlecenie Klienta Detalicznego nie może zostać wykonane w znacznym stopniu w systemie z najkorzystniejszą ceną finansowego i najniższymi kosztami realizacji, zlecenie takie może zostać skierowane do systemu zapewniającego pełniejszą realizację i w którym cena finansowego oraz koszty realizacji zlecenia w niewielkim stopniu odbiegają od najkorzystniejszych warunków rynkowych. W przypadku realizowania przez Dom Maklerski zlecenia Klienta Profesjonalnego i w sytuacji gdy systemy z najkorzystniejszymi parametrami cenowo-kosztowymi nie zapewniają znaczącej realizacji zlecenia, Dom Maklerski może przy wyborze systemu zdecydować o zmianie kolejności względnej wagi czynników wymienionych powyżej, decydujące znaczenie przyznając szybkości i prawdopodobieństwu wykonania trans (szybkość systemu bezpośrednio wpływa na prawdopodobieństwo zawarcia trans, szczególnie w przypadku realizujących płynność). Uwzględniane są przy tym preferencje Klienta 14

15 Profesjonalnego co do zamiaru pełnej realizacji zlecenia kosztem uzyskiwanej lub płaconej ceny oraz czasu realizacji zlecenia. Czynnik prawdopodobieństwa rozliczenia trans w odniesieniu do rynków, na których Dom Maklerski wykonuje zlecenia, jest obecnie w ocenie Domu Maklerskiego mało istotny, tj. istnieje znikome prawdopodobieństwo, że rozliczenie trans na rynkach obsługiwanych przez Dom Maklerski nie nastąpi w terminie określonym w odpowiednich regulacjach. b) opis wszelkich bliskich powiązań, konfliktów interesów i wspólnej własności w odniesieniu do wszelkich stosowanych do : W 2017 r. Dom Maklerski: posiadał akcje Giełdy Papierów Wartościowych S.A. oraz BondSpot S.A., był członkiem Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpot S.A.; pełnił funkcję animatora rynku na podstawie umów zawartych z Giełdą Papierów Wartościowych S.A. oraz BondSpot S.A., miał aktywną umowę na wykonywanie na rynkach zagranicznych z Brokerem - KBC SECURIIES NV nie miał konfliktów interesów ani wspólnej własności z systemami stosowanymi do. c) opis wszelkich szczególnych uzgodnień z dowolnymi systemami w odniesieniu do dokonanych lub otrzymanych płatności, zniżek, rabatów lub otrzymanych korzyści niepieniężnych: W 2017 r. Dom Maklerski nie dokonał szczególnych uzgodnień z dowolnymi systemami w odniesieniu do dokonanych lub otrzymanych płatności, zniżek, rabatów lub otrzymanych korzyści niepieniężnych. d) wyjaśnienie czynników, które doprowadziły do zmiany wykazu zawartego w strategii firmy, gdyby taka zmiana nastąpiła: W 2017 r. Dom Maklerski nie dokonał zmiany wykazu zawartego w Polityce oraz działania w najlepiej pojętym interesie klienta w Millennium Domu Maklerskim S.A.. e) wyjaśnienie, w jaki sposób wykonanie zlecenia zależne jest od Klientów, w przypadku gdy firma w różny sposób obsługuje różne kategorie Klientów oraz gdy może to wpłynąć na uzgodnienia dotyczące : 15

16 Przy wykonywaniu Dom Maklerski nie preferuje żadnej Klientów. Zgodnie z zasadami określonymi w Polityce oraz działania w najlepiej pojętym interesie klienta w Millennium Domu Maklerskim S.A. w przypadku Klientów Profesjonalnych Dom Maklerski może uwzględnić specyfikę i oczekiwania danego Klienta, elastycznie podchodząc do względnego znaczenia czynników branych przy realizacji zlecenia, w szczególności do znaczenia ceny finansowego i kosztów jego nabycia. f) wyjaśnienie, czy w przypadku Klientów Detalicznych pierwszeństwo nadano innym kryteriom niż bezpośrednia cena i koszt, oraz w jaki sposób te inne kryteria były pomocne w osiągnięciu możliwie najlepszego wyniku dla klienta wynagrodzenia;: W 2017 r. Dom Maklerski przy wykonywaniu Klientów Detalicznych nie nadawał pierwszeństwa innym kryteriom niż cena i koszt nabycia finansowego. W kontekście Klientów Detalicznych Dom Maklerski odwołuje się do innych czynników niż bezpośrednia cena i koszt jedynie w sytuacji, gdy parametry cenowo-kosztowe są bardzo zbliżone, wybierając system gwarantujący największą szybkość i prawdopodobieństwo realizacji trans. g) wyjaśnienie, w jaki sposób firma inwestycyjna zastosowała ewentualne dane lub narzędzia dotyczące jakości, w tym wszelkie dane opublikowane zgodnie z rozporządzeniem delegowanym (UE) 2017/575;, Przy sporządzaniu niniejszego raportu Dom Maklerski nie korzystał z danych ani narzędzi dotyczących jakości opublikowanych zgodnie z rozporządzeniem delegowanym (UE) 2017/575 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących danych publikowanych przez systemy na temat jakości trans. h) w stosownych przypadkach wyjaśnienie, w jaki sposób firma inwestycyjna wykorzystała informacje udostępniane przez dostawcę informacji skonsolidowanych (CP) w rozumieniu art. 65 dyrektywy 2014/65/UE. Przy sporządzaniu niniejszego raportu Dom Maklerski nie korzystał z informacji udostępnianych przez dostawcę informacji skonsolidowanych (CP) w rozumieniu art. 65 dyrektywy 2014/65/UE. 16