Prezentacja Spółki. Pragma Inkaso S.A. Warszawa, luty Podmiot Oferujący

Transkrypt

1 Prezentacja Spółki Pragma Inkaso S.A. Warszawa, luty 2008 Podmiot Oferujący Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Pragma Inkaso S.A. i BDM S.A. uznają za wiarygodne i dokładne, nie ma jednak gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Pragma Inkaso S.A. i BDM S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Pragma Inkaso S.A. lub BDM S.A.

2 Agenda Profil firmy HiStoria Oferta Klienci Rynek Władze Wyniki finansowe Strategia rozwoju i cele emisji Prognozy finansowe Oferta prywatna Dane kontaktowe

3 Profil firmy Obrót wierzytelnościami oraz windykacja należności na zlecenie Jeden z liderów branży obrotu wierzytelnościami w Polsce.* Działalność w sektorze B2B Obsługa wierzytelności wynikających z obrotu gospodarczego wyłącznie w oparciu o przepisy prawa. Specjalistyczny know-how i doświadczenie Zespół wysokiej klasy specjalistów z dziedziny prawa, ekonomii i psychologii, pracujących z wykorzystaniem nowoczesnego systemu IT. Szeroka grupa klientów o uznanych markach Firmy polskie i zagraniczne, spółki notowane na GPW. Efektywność działania Kilkuset nowych klientów co roku, rosnące przychody i zyski. * Źródło: Kto oferuje najwięcej usług Gazeta Prawna Nr 104 (1722).

4 Historia najważniejsze daty 2002 Powstanie firmy rozpoczęcie działalności polegającej na windykacji należności na zlecenie Przyjęcie nowej strategii działalności - rozszerzenie zakresu usług o: - zakup wierzytelności w celu windykacji na własny rachunek - zaliczkowe finansowanie wierzytelności przejętych w ramach usługi windykacji na zlecenie - windykację zagraniczną wobec dłużników posiadających siedziby w Czechach i na Słowacji Wprowadzenie usługi ochrony kredytu kupieckiego - Przekształcenie w spółkę akcyjną - Decyzja o wejściu na rynek New Connect.

5 Oferta kluczowe usługi Windykacja należności B2B na zlecenie Działanie na podstawie umowy powierniczego przelewu wierzytelności. Wynagrodzeniem Emitenta jest prowizja należna od kwot, które spłacił dłużnik. Kupno wierzytelności przeterminowanych Windykacja na własny rachunek, poziom przychodów i zysku notowanego z tej działalności zależy głównie od wielkości zaangażowanego kapitału. Faktoring i zakup wierzytelności niewymagalnych z sektora MŚP Stały, przewidywalny przychód. Możliwość generowania wyższych zysków dzięki ograniczeniu ryzyka przy użyciu posiadanego specjalistycznego know-how. Windykacja zagraniczna Windykacja w Czechach i na Słowacji przy zachowaniu wysokiego standardu obsługi Klienta.

6 Oferta usługi uzupełniające Archiwum X Windykacja należności trudnościągalnych. Faktoring zamówieniowy Emitent udostępnienia Klientowi kapitał niezbędny do podjęcia produkcji bądź wykonania usługi w zamian za przejecie należności od kontrahentów Klienta powstałych dzięki udostępnionym środkom. Ochrona kredytu kupieckiego Usługa spełnia dla Klienta funkcje ubezpieczenia, natomiast Emitentowi zapewnia wyłączność i kompleksowość obsługi oraz automatyczny dostęp do wierzytelności we wczesnym stadium przeterminowania, co znacznie przyspiesza proces przychodowy.

7 Udział usług w sprzedaży Rosnąca dywersyfikacja struktury sprzedaży (przychodów) Koncentracja na najbardziej rentownych produktach

8 Udział usług w sprzedaży Rosnąca dywersyfikacja struktury sprzedaży (przychodów) Koncentracja na najbardziej rentownych produktach

9 Klienci Przedsiębiorstwa posiadające wierzytelności wysokonominałowe wobec podmiotów prowadzących działalność gospodarczą w Polsce, Czechach i na Słowacji. Mocna dywersyfikacja portfela klientów Minimalizacja ryzyka operacyjnego poprzez brak podmiotów dominujących. Emitent obsługuje przedsiębiorstwa o różnej wielkości i działające w różnych branżach (m.in. chemiczna, sportowa, meblarska, odzieżowa, budowlana, informatyczna, ubezpieczeniowa).

10 Klienci Stały wzrost portfela klientów Kilkudziesięciu nowych klientów w każdym miesiącu. Szerokie grono potencjalnych klientów Wszystkie podmioty gospodarcze, które osiągają przychody ze sprzedaży towarów i usług innym przedsiębiorcom i udzielają odbiorcom odroczonych terminów płatności.

11 Wybrani Klienci Zakłady Azotowe Anwil S.A. Zakłady Chemiczne Police S.A. PKN Orlen S.A. ZMG Fameg S.A. Telimena S.A. Mitex S.A. Energopol - Południe S.A. Reebok Poland S.A. Nike Poland Sp. z o.o. Anica System S.A. Concordia Polska Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych Bibby Factors Polska Sp. z o.o. Polskie Towarzystwo Reasekuracji S.A.

12 Rynek * Źródło: Raport B2B Windykacja, Gazeta Bankowa,

13 Wierzytelności B2C vs. B2B

14 Pozycja konkurencyjna 2-3% udział w krajowym rynku wierzytelności kilkunastoprocentowy udział w krajowym rynku wierzytelności B2B Najwyższa dynamika wzrostu w raporcie GG Parkiet ( ): - 60% w przypadku wierzytelności przyjętych w ramach windykacji na zlecenie - 365% w przypadku wierzytelności zakupionych - Kilkuset nowych klientów co roku (ponad 400 w 2007 roku).

15 Pozycja konkurencyjna Firma Wartość spraw przyjętych do windykacji w pierwszych 3 kwartałach 2007 roku (mln złotych). Wartość wierzytelności przyjętych do windykacji na zlecenie 3 kwartały 2007r. Wartość wierzytelności przyjętych do windykacji na zlecenie 3 kwartały 2006r. Zmiana (proc) Wartość zakupionych wierzytelności 3 kwartały 2007r. Wartość zakupionych wierzytelności 3 kwartały 2006r. Zmiana (proc) Kruk 1477,0 1635, ,0 742,0-77 Euler Hermes 1067,7 920, EGF 573,4 499, LEXUS 293,1 244,7 20 3,5 0 ICENTRUM 285,1 275, ,0-100 PRESCO 245,0 b.d. 170,0 b.d. KOKSZTYS 179,0 153,0 17 8,0 0 PRAGMA INKASO 48,5 30,3 60 9,3 2,0 365 BEST , ,5 5,5-91 KREDYT INKASO ,5 13,2 639 SUMA 4168,8 5271, ,8 1585,7-71 źródło GG Parkiet ( ):

16 Władze zarząd Tomasz Boduszek Michał Kolmasiak jakub Holewa Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Rada Nadzorcza - Rafał Witek Przewodniczący Rady Nadzorczej - Jacek Obrocki Członek Rady Nadzorczej - Anna Kędzierska Członek Rady Nadzorczej - Katarzyna Rubel - Członek Rady Nadzorczej - Marek Mańka Członek Rady Nadzorczej

17 Dane finansowe Stały wzrost przychodów i zysku netto w okresie Dynamika wzrostu przychodów ze sprzedaży: 2006 vs. 2005: +28% 2007 vs. 2006: +89% Średnioroczna dynamika zysku netto wyższa od dynamiki przychodów

18 Dane finansowe Stały wzrost posiadanego portfela wierzytelności przekładający się na wyniki finansowe

19 Strategia rozwoju Rozwój usługi obsługi wierzytelności przeterminowanych Nacisk na obsługę wierzytelności przeterminowanych w ramach usług windykacji na zlecenie oraz zakupu wierzytelności w celu windykacji na własny rachunek - wykorzystanie obserwowanego wśród części konkurentów odejścia w kierunku usług faktoringu. Zdobycie pozycji lidera na rynku wierzytelności B2B w Polsce Zwiększenie udziału w rynku obsługi wierzytelności z sektora B2B poprzez: - zwiększenie portfela klientów - poszerzenie sieci sprzedaży - przejęcia podmiotów lokalnych. Przejęcia zagraniczne Budowa struktur zagranicznych do obsługi rynku wewnętrznego (wierzytelności krajowe) w Czechach i na Słowacji. Budowa Grupy Kapitałowej Powołanie spółki zależnej i budowa struktur do obsługi wierzytelności niskonominałowych z sektora B2B.

20 Potrzeby inwestycyjne Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na: 75% - Zwiększenie środków obrotowych Przeznaczenie na usługi: - zakupu wierzytelności - faktoringu - zaliczkowe finansowanie usług windykacji na zlecenie 20% - Poszerzenie sieci sprzedaży Otwarcie oddziału na północy Polski Cel: zwiększenie portfela klientów z północy Polski oraz obniżenie kosztów obsługi wierzytelności wobec dłużników z tego terenu 5% Marketing korporacyjny i produktowy Zwiększenie rozpoznawalności marki Pragma Inkaso przed planowanym debiutem na rynku regulowanym, co pozwoli przygotować się do akwizycji w kraju oraz w Czechach i na Słowacji w oparciu o środki pozyskane poprzez emisje akcji na rynku regulowanym.

21 Prognozy finansowe Przychody: 74,2 mln zł - Zysk netto: 3,5 mln zł - Rentowność: 4,71% Przychody: 100,3 mln zł - Zysk netto: 5,2 mln zł - Rentowność: 5,01% CAGR przychodów : 84% CAGR zysku netto : 80%

22 Prognozy finansowe

23 Prognozy finansowe

24 Oferta prywatna Ilość akcji: sztuk Harmonogram emisji Proces book-building - przyjmowanie Deklaracji zainteresowania objęciem akcji serii C Dostarczenie Inwestorom Umów objęcia akcji serii C i formularza Dyspozycji deponowania Przyjmowanie Umowy objęcia akcji serii C podpisanych przez Inwestora oraz Dyspozycji deponowania akcji serii C od 21 lutego 2008 r. do 6 marca 2008 r. od 7 marca 2008 r. do 12 marca 2008 r. od 7 marca 2008 r. do 17 marca 2008 r. Przyjmowanie od Inwestorów wpłat za akcje serii C od 7 marca 2008 r. do 17 marca 2008 r. Podpisanie przez Zarząd Emitenta Umów objęcia akcji z Inwestorami, którzy dokonali wpłat za akcje do 18 marca 2008 r. Dokonanie, w drodze uchwały Zarządu, przydziału oferowanych do 18 marca 2008 r. akcji poszczególnym Inwestorom - na podstawie podpisanych Umów objęcia akcji serii C

25 Struktura akcjonariatu Liczba akcji przed emisją: Liczba akcji po emisji: Liczba głosów przed emisją: Liczba głosów po emisji: Pragma Finanse Sp. z o.o. stanowi własność osób fizycznych, między innymi członków zarządu Pragma Inkaso S.A. Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej.

26 Dlaczego warto zainwestować? Dynamicznie rosnące przychody i zyski Silna pozycja na rosnącym krajowym rynku wierzytelności B2B ludzie: młodzi, ale doświadczeni i zdeterminowani pewne wpływy z emisji - emisja gwarantowana przez bdm s.a. Działalność na rynku krajowym i zagranicznym Mocna dywersyfikacja produktów i klientów Planowane przejście na rynek główny GPW Q1/Q2 2009

27 Dziękujemy! EMITENT OFERUJĄCY Pragma Inkaso S.A. Ul. Czarnohucka Tarnowskie Góry Tel. (32) Fax. (32) biuro@pragmainkaso.pl Beskidzki Dom Maklerski S.A. Wydział Bankowości Inwestycyjnej ul. 3 Maja 23 Katowice Tel. (32) Fax. (32) wbi@bdm.pl