Jak zapewnić sobie stabilny dochód pasywny z nieruchomości, czyli krótki kurs o REIT- ach

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Jak zapewnić sobie stabilny dochód pasywny z nieruchomości, czyli krótki kurs o REIT- ach"

Włodzimierz Michałowski
5 lat temu
Przeglądów:

1 Jak zapewnić sobie stabilny dochód pasywny z nieruchomości, czyli krótki kurs o REIT- ach Lekcja 1 Inwestowanie w nieruchomości dr Grzegorz Mizerski 1/4

, jak i gdzie działają? jak zarabiają na nieruchomościach? i wreszcie, jak Państwo możecie korzystać z tej klasy aktywów? właśnie o tym wszystkim chcę opowiedzieć.

2 Szanowni Państwo, Tytuł kursu krótki kurs o REIT-ach, wskazuje, że kurs jest krótki, i rzeczywiście taki jest. Opowiadam w nim o bardzo popularnej klasie aktywów na świecie, czyli o REIT-ach, które inwestują w nieruchomości komercyjne i czerpią z tych inwestycji solidne zyski. Czym są REIT-y?, jak i gdzie działają? jak zarabiają na nieruchomościach? i wreszcie, jak Państwo możecie korzystać z tej klasy aktywów? właśnie o tym wszystkim chcę opowiedzieć. Starałem się skondensować informacje o REIT-ach maksymalnie. Kurs składa się zaledwie z pięciu lekcji. Na początek sprawy podstawowe, czyli nieruchomości jako klasa aktywów. O tym jest ta lekcja. Zapraszam do lektury dr Grzegorz Mizerski Nieruchomości jako aktywa inwestycyjne czyli rzecz o nieruchomościach komercyjnych. Inwestycje w nieruchomości tworzą znaczną część światowego rynku kapitałowego. Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości, z których własność związana jest z czerpaniem zysków z ich wynajmu. Nieruchomość inwestycyjna jest tak opisana w ustawie o rachunkowości: według art. 3 ust. 1.p. 17. Ustawy - inwestycje to aktywa posiadane przez jednostkę w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu z tych aktywów, uzyskania przychodów w formie odsetek, dywidend lub innych pożytków ( ). Natomiast, zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 40 (MSR40), nieruchomość inwestycyjna to taka, którą właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów czynszowych lub utrzymuje w posiadaniu z uwagi na przyrost jej wartości. Tak więc, nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość komercyjna, przynosząca właścicielowi dochód w postaci czynszów z umów najmu, w przypadku nieruchomości gruntowych z umowy dzierżawy oraz/ lub dochody w postaci wzrostu jej wartości rynkowej. Przy czym wzrost wartości rynkowej nieruchomości komercyjnej może być wynikiem nie tylko poprawy koniunktury na rynku nieruchomości ale również może wynikać z działań właściciela nieruchomości (np. przeprowadzenie remontu czy modernizacji, większą komercjalizacją czyli wynajmem lub zmianą statusu prawnego). 2/4

Typy nieruchomości komercyjnych Powszechnie nieruchomości kojarzą się z jakimś obiektem

Bogactwo w świecie nieruchomości komercyjnych jest daleko większe Nieruchomości komercyjne

Podstawowy podział według prostego kryterium czyli przeznaczenia, to podział na

Kolejny, możliwy podział - według kryterium funkcjonalności uwidacznia całe bogactwo tej

biurowe; handlowe (galerie i centra handlowe, obiekty i punkty handlowe); hotele i obiekty

stoki narciarskie); nieruchomości mieszkalne (mieszkania i domy, akademiki) obiekty

nieruchomości produkcyjne i magazynowe, w tym minimagazyny typu self-storage (szczególnie

nad osobami starszymi, przychodnie, szpitale i obiekty opieki pielęgniarskiej; obiekty

3 Typy nieruchomości komercyjnych Powszechnie nieruchomości kojarzą się z jakimś obiektem mieszkalnym, biurowym itp., lub całkiem zwyczajnie z gruntem czy działką budowlaną. Bogactwo w świecie nieruchomości komercyjnych jest daleko większe Nieruchomości komercyjne można klasyfikować poprzez wiele kryteriów. Podstawowy podział według prostego kryterium czyli przeznaczenia, to podział na nieruchomości mieszkalne i niemieszkalne. Kolejny, możliwy podział - według kryterium funkcjonalności uwidacznia całe bogactwo tej klasy aktywów. biurowe; handlowe (galerie i centra handlowe, obiekty i punkty handlowe); hotele i obiekty rozrywkowe (w tym kasyna, pola golfowe, parki rozrywki i aqua parki, tory wyścigów konnych, stoki narciarskie); nieruchomości mieszkalne (mieszkania i domy, akademiki) obiekty infrastruktury telekomunikacyjnej (wieże transmisyjne, światłowody, centra danych); nieruchomości produkcyjne i magazynowe, w tym minimagazyny typu self-storage (szczególnie popularne w USA i Wielkiej Brytanii); nieruchomości w obszarze ochrony zdrowia: domy opieki nad osobami starszymi, przychodnie, szpitale i obiekty opieki pielęgniarskiej; obiekty specjalne (np. stacje benzynowe, infrastruktura energetyczno-paliwowa, więzienia, etc.): lasy i grunty orne i przemysłu przetwórczego. Właśnie tak rozumiane nieruchomości są przedmiotem działalności REIT-ów i fundamentem zysków przez nie osiąganych, o czym dowiecie się Państwo więcej z następnych lekcji. 3/4

4 CZY WIESZ ŻE Inwestycje w nieruchomości zapewniają wiele korzyści. Zapewne wielu z Państwa mogło usłyszeć opinię, że inwestowanie w nieruchomości jest zawsze korzystne choćby z tego powodu, że są to aktywa materialne, których nie przybywa tak rozumiana podaż jest w naturalny sposób ograniczona. Główne przyczyny zwiększonej popularności inwestycji w nieruchomości są trzy: (1) korzyści wynikające z dywersyfikacji, jaką ta klasa aktywów ma do zaoferowania (2) ich zdolność zabezpieczenia utraty wartości portfela przed inflacją (tzw. hegding przed inflacją) oraz (3) atrakcyjne stopy zwrotu. Ryzyko inwestowania w nieruchomości istnieje, ale wcale nie jest takie wysokie. Inwestowanie w nieruchomości zaliczane jest do średnio-ryzykownych. Według klasyfikacji Bryxa i Matkowskiego, najmniej ryzykowne jest inwestowanie w terminowe lokaty bankowe (suma ryzyka na poziomie 23 pkt.), natomiast suma ryzyka dla trzech innych form inwestowania takich jak: polisy ubezpieczeniowe, gotówka oraz nieruchomości zabudowane jest zbliżona (tabela poniżej). Ryzyko wybranych form inwestowania w skali od 0 do 10 Rodzaj inwestycji utraty stopy Suma ryzyka utraty kapitału dochodu procentowej siły nabywczej zarządzania czasu płynności Gotówka Lokaty terminowe Polisy ubezpieczeniowe Obligacje komercyjne Własna firma Akcje Nieruchomości zabudowane Nieruchomości niezabudowane Źródło: Fundacja Edukacji i Badań nad REITs na podstawie: Inwestycje w nieruchomości, M. Bryx i R. Matkowski. CHCESZ WIEDZIEĆ WIĘCEJ? ZAPISZ SIĘ NA JEDYNE W POLSCE SEMINARIUM O REITACH Seminarium jest organizowane przez Fundację Edukacji i Badań nad REITs oraz Q-Value S.A. Szczegółowe informacje i zapisy pod linkiem: 4/4

5 Zastrzeżenie prawne. Przy inwestowaniu instrumenty udziałowe emitowane przez REIT-y należy pamiętać o wszystkich ryzykach związanym z tą formą inwestowania. Prezentowany materiał jest tylko opisem autorskiego spojrzenia na rynek real estate investment trust (REITs) jako klasę aktywów. Nie powinien być on w szczególności rozumiany jako rekomendacja inwestycyjna, analiza finansowa, usługa doradztwa inwestycyjnego, doradztwa podatkowego ani jako inna podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących inwestycji w określone instrumenty finansowe. Skorzystanie z niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem najlepszej wiedzy i opinii autora na dzień publikacji i mogą ulegać zmianie bez zapowiedzi. W takim przypadku autor nie ma obowiązku aktualizacji tego materiału. Niniejszy materiał nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów kodeksu cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa o ofercie ), jak również nie stanowi jakiejkolwiek formy promowania nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub zachęcania do ich nabycia lub objęcia w rozumieniu art. 53 Ustawy o Ofercie. Wszystkie prawa autorskie są zastrzeżone. Publikacja całości lub części materiału objętego niniejszym kursem wyłącznie za zgodą Grzegorza Mizerskiego.

Podobne dokumenty

Jak zapewnić sobie stabilny dochód pasywny z nieruchomości, czyli krótki kurs o REIT- ach

Jak zapewnić sobie stabilny dochód pasywny z nieruchomości, czyli krótki kurs o REIT- ach Lekcja 4 Gdzie na świecie działają REIT-y? dr Grzegorz Mizerski 1/4 Szanowni Państwo, Czwartą lekcję kursu poświęciłem