LIST ZARZĄDU DO UCZESTNIKÓW

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku LIST ZARZĄDU DO UCZESTNIKÓW Szanowni Państwo, Mamy przyjemność przedstawić Państwu roczne sprawozdanie finansowe Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z wydzielonymi subfunduszami, zarządzanego przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A., prezentujące stan na koniec 2012 roku. Miniony rok inwestorzy będą wspominać przede wszystkim jako okres wyczekiwania na napływ pozytywnych sygnałów z głównych gospodarek światowych oraz niekonwencjonalnych działań banków centralnych. Sytuacja na polskim rynku była w dużym stopniu uzależniona od tego co działo się na rynkach światowych. Rok 2012 miał dwa oblicza. Pierwsze półrocze to okres znacznych wahań cen wielu aktywów. W drugiej połowie roku, pomimo utrzymywania się stosunkowo dużej zmienności, indeksy akcyjne pięły się systematycznie w górę wspierane działaniami banków centralnych. Wbrew pesymistycznym oczekiwaniom rok 2012 rozpoczął się dla inwestorów bardzo pomyślnie. Ogromny zastrzyk płynności dostarczony rynkowi przez Europejski Bank Centralny (EBC) oraz zapowiedź szefa amerykańskiego Banku Rezerwy Federalnej (FED) o utrzymaniu zerowych stóp procentowych w USA do końca 2014 roku przyczyniły się do gwałtownego napływu kapitału na rynki i zaowocowały wzrostem cen akcji i surowców. W II kwartale na rynek zaczęły napływać dużo słabsze dane makroekonomiczne zarówno w strefie euro jak i w USA. Przełożyło się to na większe spadki zarówno na krajowym, jak i na zagranicznych rynkach akcji oraz na powrót indeksów giełdowych do poziomów z początku roku. Od czerwca banki centralne powróciły do działań mających na celu przywrócenie stabilizacji na rynkach finansowych oraz ożywienie koniunktury gospodarczej. Najpierw były lipcowe i sierpniowe komunikaty prezesa EBC podkreślające determinację banku do ratowania wspólnej europejskiej waluty. Potem decyzje zapowiadające nieograniczony skup obligacji państw strefy euro oraz uruchomienie przez amerykański FED trzeciej rundy ilościowego luzowania polityki pieniężnej (QE3). Jeżeli spojrzymy na sytuację makroekonomiczną to drugie półrocze nie przyniosło niestety przełomu. Pozytywne dane dotyczące gospodarek przeplatały się z negatywnymi. Widać było wyraźnie, iż tempo wzrostu globalnej gospodarki cały czas dość mocno spada. Sytuacja w Europie, w porównaniu z USA wyglądała zdecydowanie gorzej. Rok 2012 inwestorzy kończyli bacznie obserwując dyskusję na temat tego jak na rynki wpłyną wyniki wyborów prezydenckich w USA i w jaki sposób będzie rozwiązana kwestia tzw. klifu fiskalnego (podwyżka podatków i cięcia wydatków w USA). W skali całego roku główne indeksy warszawskiej giełdy wzrosły od 17% do ponad 25%. Warto też zwrócić uwagę na dobre nastroje jakie panowały na rynku dłużnych papierów wartościowych. Napływające informacje o wyraźnym hamowaniu polskiej gospodarki oraz spadająca inflacja przyczyniły się do spadku rentowności obligacji. Po dość kontrowersyjnej majowej decyzji Rady Polityki Pieniężnej o podwyższeniu oficjalnych stóp procentowych, w listopadzie i grudniu Rada podjęła już, zgodne z oczekiwaniami rynku, decyzje o obniżce stóp. Inwestorzy, zarówno polscy jak i zagraniczni, chętnie kupowali polskie obligacje. Dla przykładu rentowność obligacji 10-letnich spadła z 5,9% w styczniu do 3,7% na koniec grudnia, co było najniższym historycznie poziomem rentowności polskich obligacji. W tak zmiennych warunkach rynkowych większość subfunduszy Allianz FIO zanotowała dodatnie stopy zwrotu. Wartość jednostki uczestnictwa Allianz Akcji wzrosła o Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 1 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku 8,06%, Allianz Akcji Plus o 9,47%, natomiast Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek spadła o 1,53%, a Allianz Selektywny spadła o 2,06%. Jednostka Allianz Aktywnej Alokacji zyskała na wartości 0,77%, a Allianz Stabilnego Wzrostu 7,45%. Bardzo dobre wyniki uzyskały subfundusze dłużne: Allianz Obligacji Plus wypracował zysk wynoszący 7,13%, Allianz Polskich Obligacji Skarbowych 10,97%, a Allianz Pieniężny 5,63%. Nasze Towarzystwo cały czas pracuje nad poszerzeniem i uatrakcyjnieniem oferty produktowej. W drugim półroczu uruchomiliśmy Allianz Obligacji Korporacyjnych FIZ. Jest to fundusz lokujący swoje aktywa w dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa. W okresie niskich stóp procentowych (niskiego oprocentowania depozytów bankowych) jaki mamy przed sobą jest to, naszym zdaniem, ciekawa alternatywa inwestycyjna dla wielu inwestorów. Ponadto ciągle pracujemy nad rozwojem sieci dystrybucji jednostek, starając się ułatwić do nich dostęp jak najszerszej grupie klientów. W chwili obecnej sieć obejmuje ponad 1 100 punktów obsługi klienta biur maklerskich, placówek bankowych i niezależnych firm doradztwa finansowego. Jednostki naszych funduszy można również nabywać za pośrednictwem ponad 1 700 naszych przedstawicieli, będących agentami Grupy Allianz w Polsce w 190 oddziałach i agencjach wyłącznych na terenie całego kraju. Korzystając z okazji chcielibyśmy gorąco podziękować za zaufanie, jakim nas Państwo obdarzyli, powierzając swoje oszczędności w zarządzanie naszemu Towarzystwu. Zapewniamy, że dołożymy wszelkich starań, aby w pełni sprostać Państwa oczekiwaniom w przyszłości. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 2 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zgodnie z wymogami art. 70 ust. 1 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity z dnia 2 września 2009 r., Dz. U. Nr 152, poz. 1223 z późń. zm.) Zarząd Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Spółka Akcyjna przedstawia połączone sprawozdanie finansowe Allianz Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, na które składa się: 1. wprowadzenie do połączonego sprawozdania finansowego; 2. połączone zestawienie lokat wg stanu na dzień 31 grudnia 2012 roku w wartościach zagregowanych w poszczególnych pozycjach w tabeli głównej o wartości 1 174 077 tys. złotych; 3. połączony bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku, który wykazuje aktywa netto i kapitały na sumę 1 402 133 tys. złotych; 4. połączony rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zysk z operacji w kwocie 69 023 tys. złotych; 5. połączone zestawienie zmian w aktywach netto za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku, wykazujące zmniejszenie stanu aktywów netto w okresie sprawozdawczym o kwotę 76 068 tys. złotych; Dane przedstawione w połączonym sprawozdaniu finansowym Funduszu wyrażone zostały w tysiącach złotych. Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Katarzyna Witek Główny Księgowy Funduszy Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 3 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku WPROWADZENIE Informacje ogólne ( Fundusz lub Allianz FIO ) jest funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi subfunduszami w rozumieniu Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 146, poz. 1546 z późn. zm.). Allianz FIO został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie w dniu 3 lipca 2007 roku pod numerem RFi 304. Na dzień bilansowy w skład Funduszu wchodzą następujące Subfundusze: - Allianz Akcji, - Allianz Akcji Plus, - Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek, - Allianz Selektywny, - Allianz Aktywnej Alokacji, - Allianz Stabilnego Wzrostu, - Allianz Polskich Obligacji Skarbowych, - Allianz Obligacji Plus, - Allianz Pieniężny. Fundusz i wchodzące w jego skład Subfundusze utworzone zostały na czas nieokreślony. Fundusz nie jest funduszem powiązanym. Od 1 marca 2012 roku Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa Subfunduszy zróżnicowane pod względem kategorii. Poszczególne kategorie jednostek różnią się między sobą wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa. Celem inwestycyjnym Subfunduszy Allianz Akcji, Allianz Akcji Plus, Allianz Małych i Średnich Spółek, Allianz Selektywny, Allianz Aktywnej Alokacji, Allianz Stabilnego Wzrostu, Allianz Polskich Obligacji Skarbowych, Allianz Obligacji Plus jest wzrost wartości aktywów danego Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości jego lokat, natomiast Subfunduszu Allianz Pieniężny celem inwestycyjnym jest ochrona realnej wartości aktywów. Allianz Akcji - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Akcji poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Akcji będzie się zawierał w przedziale od 60% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Akcji inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Akcji Plus - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Akcji Plus poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Akcji Plus będzie się zawierał w przedziale od 70% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Akcji Plus inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 4 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje i obligacje zamienne małych i średnich spółek oraz inne instrumenty oparte o akcje tych spółek takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek będzie się zawierał w przedziale od 70% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Selektywny - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Selektywny poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Selektywny będzie się zawierał w przedziale od 70% do 100%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Selektywny inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Aktywnej Alokacji - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Aktywnej Alokacji poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje zamienne i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Aktywnej Alokacji będzie się zawierał w przedziale od 0% do 80%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Aktywnej Alokacji inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Stabilnego Wzrostu - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Stabilnego Wzrostu poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w akcje, obligacje zamienne oraz inne instrumenty oparte o akcje takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje zamienne i Instrumenty Pochodne, z zastrzeżeniem, że ich udział w Wartości Aktywów Netto Allianz Stabilnego Wzrostu będzie się zawierał w przedziale od 0% do 40%. W pozostałym zakresie Aktywa Allianz Stabilnego Wzrostu inwestowane są w instrumenty dłużne; w tym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Allianz Polskich Obligacji Skarbowych - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Polskich Obligacji Skarbowych poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe, w tym w szczególności w obligacje i bony skarbowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez Skarb Państwa. Allianz Obligacji Plus - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Obligacji Plus poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu w średnio i długoterminowe instrumenty dłużne emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a także przez rządy innych państw należących do OECD. Allianz Pieniężny - Fundusz realizuje cel inwestycyjny Allianz Pieniężny poprzez inwestowanie Aktywów tego Subfunduszu przede wszystkim w krótkoterminowe instrumenty dłużne emitowane lub gwarantowane głównie przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 5 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Fundusz jest zarządzany przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Rodziny Hiszpańskich 1 (wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego po numerem KRS 0000176359), zwane dalej Towarzystwem. Towarzystwo jest spółką prawa polskiego, w której 100% akcji posiada Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska Spółka Akcyjna. Okres sprawozdawczy Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku. Dane porównywalne obejmują okres roczny od 1 stycznia 2011 roku do 31 grudnia 2011 roku. Dniem bilansowym jest 31 grudnia 2012 roku Założenie kontynuowania działalności Funduszu i Subfunduszy Połączone sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz Subfundusze w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania połączonego sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz oraz Subfundusze w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Na dzień sporządzenia połączonego sprawozdania finansowego Funduszu nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu ani wchodzących w jego skład Subfunduszy, określone przepisami o funduszach inwestycyjnych. Podmiot, który przeprowadził badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Subfunduszu przeprowadził: Ernst & Young Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Wskazanie kategorii jednostek uczestnictwa w poszczególnych Subfunduszach i cech je różnicujących W dniu 19 września 2011 roku Komisja Nadzoru Finansowego decyzją nr DFL/VI/4032/35/8/11/U/PŚ udzieliła zezwolenia na zmiany statutu Funduszu. Dnia 26 stycznia 2012 roku Towarzystwo dokonało stosownego ogłoszenia o zmianach statutu, które weszły w życie w dniu ich ogłoszenia i tym samym, w każdym Subfunduszu, wprowadzono zróżnicowanie zbywanych przez Fundusz kategorii jednostek uczestnictwa: A, B, C i D. Od 1 marca 2012 roku Subfundusze rozpoczęły zbywanie jednostek uczestnictwa zróżnicowanych pod względem kategorii. Poszczególne kategorie jednostek różnią się między sobą wysokością pobieranego wynagrodzenia Towarzystwa. Na dzień bilansowy w Funduszu znajdowały się jednostki uczestnictwa kategorii A, B i C. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 6 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku TABELA GŁÓWNA Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty POŁĄCZONE SKŁADNIKI LOKAT na dzień 31 grudnia 2012r. (w tys. złotych) Wartość według ceny nabycia w tys. złotych 31.12.2012r Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. złotych 31.12.2011r Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. złotych Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 544 612 574 834 42,82% 712 220 659 490 46,13% Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 4 758 5 341 0,40% 649 759 0,05% Prawa poboru 0 15 0,00% 0 0 0 Kwity depozytowe 1 629 801 0,06% 2 363 1 301 0,17% Listy zastawne 2 500 2 545 0,19% 2 500 2 545 0,18% Dłużne papiery wartościowe 541 624 565 551 42,13% 579 098 587 718 41,18% Instrumenty pochodne 0 0 0 0 0 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 21 980 24 990 1,86% 21 980 24 480 1,72% Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 Łącznie 1 117 103 1 174 077 87,46% 1 318 810 1 276 293 89,43% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 7 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku POŁĄCZONY BILANS na dzień 31 grudnia 2012 roku (w tys. złotych) 31.12.2012r. 31.12.2011r. I. AKTYWA 1 342 391 1 427 214 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 158 869 127 446 2. Należności 9 445 23 475 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 67 927 71 679 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 990 563 1 039 382 dłużne papiery wartościowe 409 587 378 591 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 115 587 165 232 -dłużne papiery wartościowe 90 582 139 993 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. ZOBOWIĄZANIA 16 326 25 081 III. AKTYWA NETTO (I-II) 1 326 065 1 402 133 IV. KAPITAŁ FUNDUSZU 1 229 007 1 374 098 1. Kapitał wpłacony 32 225 378 24 260 203 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -30 996 371-22 886 105 V. DOCHODY ZATRZYMANE 42 554 72 893 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 23 689 14 091 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 18 865 58 802 VI. WZROST (SPADEK) WARTOŚCI LOKAT W ODNIESIENIU DO CENY NABYCIA VII. KAPITAŁ FUNDUSZU I ZAKUMULOWANY WYNIK Z OPERACJI (IV+V+/-VI) 54 504-44 858 1 326 065 1 402 133 Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 8 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku POŁĄCZONY RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI (w tys. złotych) za okres 1 stycznia 2012 roku 31 grudnia 2012 roku 01.01.2012r.- 31.12.2012r. 01.01.2011r.- 31.12.2011r. I. PRZYCHODY Z LOKAT 56 635 52 901 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 18 812 19 915 2. Przychody odsetkowe 35 654 28 598 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 2 169 4 345 5. Pozostałe 0 43 II. KOSZTY FUNDUSZU 47 037 54 396 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 45 303 50 850 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 0 0 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 0 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 0 0 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 10. Koszty odsetkowe 189 1 373 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 1 529 2 160 13. Pozostałe 16 13 III. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO 0 0 IV. KOSZTY FUNDUSZU NETTO (II-III) 47 037 54 396 V. PRZYCHODY Z LOKAT NETTO (I-IV) 9 598-1 495 VI. ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) 59 425-114 913 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -39 937 1 418 z tytułu różnic kursowych -1 466 597 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 99 362-116 331 z tytułu różnic kursowych -1 320 517 VII. WYNIK Z OPERACJI (V+VI) 69 023-116 408 Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 9 z 10

POŁĄCZONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku POŁĄCZONE ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO (w tys. złotych) za okres 1 stycznia 2012 roku 31 grudnia 2012 roku I. ZMIANA WARTOŚCI AKTYWÓW NETTO 01.01.2012r.- 31.12.2012r. 01.01.2011r.- 31.12.2011r. 1. Wartość aktywów netto na koniec okresu poprzedniego 1 402 133 1 478 393 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 69 023-116 408 a) przychody z lokat netto 9 598-1 495 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -39 937 1 418 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 99 362-116 331 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 69 023-116 408 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -145 091 40 148 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa) 7 965 175 8 200 473 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa) -8 110 266-8 160 325 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) -76 068-76 260 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 1 326 065 1 402 133 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 1 360 873 1 484 977 Sławomir Chwierut Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Warszawa, dnia 28 marca 2013 roku Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Strona 10 z 10