5/9/17 8/9/17 13/9/17 18/9/17 21/9/17 2 29/9/17 4/1/17 9/1/17 12/1/17 17/1/17 2/1/17 25/1/17 3/1/17 24/11/17 29/11/17 Raport dzienny 5 grudnia 217 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 44.6% -3.6% 3.3% 53/149 WIG3 2 765.5% -3.7% 28.6% 652/184 mwig4 4 741.35% -2.2% 13.4% 18/5 swig8 14 277.97%.6% 2.1% 41/11 WIG 62 35.51% -2.9% 25.6% 789/222 WIGBANKI 8 127.39% 6.4% 36.8% 182/51 5 45 4 35 3 25 26 255 25 245 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 24 29.24% 3.19% 11.66% 26.4% S&P5 2 639 -.11% 1.99% 7.39% 19.72% NASDAQ 6 775-1.5%.16% 6.27% 27.62% DAX 13 59 1.53% -3.12% 7.71% 22.22% RTSI$ 1 132 -.2% 2.% 2.79% 5.84% XU1 15 215 1.6% -5.46% -3.36% 42.96% 2 15 1 5 24 235 23 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 826. -.1% -1.% -1.3% 18.5% Polska 1.63% 1.31% 1.65% 2.77% 3.34% Ropa (USD/bbl) 62.4 -.16%.9% 16.5% 8.5% Węgry -.1%.%.27% 1.6% 2.5% Węgiel koks.(usd/t) 216.6.42% 2.5% 3.1% -29.% Niemcy -.94% -.74% -.7% -.33%.34% Złoto (USD/OZ) 1 276..18%.6% -4.6% 8.7% USA 1.27% 1.62% 1.81% 2.14% 2.37% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.5418 -.23% -3.% -.6% -15.2% EUR/PLN 4.252.1% -.8% -.9% -6.5% EUR/USD 1.1873.24% 2.2% -.3% 1.3% USD/HUF 264.17 -.27% -1.4% 2.7% -9.4% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKN Orlen 17.9 1.12% -16.2% 9.2% 48/13 PKO BP 41.61 -.86% 9.5% 7.5% 4/11 KGHM 17.55 -.88% -12.3% 7.4% 39/11 Pekao 127.45.35% 6.% 5.9% 31/8 Informacje ze spółek Cyfrowy Polsat Zakup ok. 32% akcji Netii za 638.8 mln PLN Cyfrowy Polsat Grupa kupiła spółki telewizyjne od ZPR Media za 13 mln PLN Gino Rossi Wzrost przychodów w listopadzie Monnari Wzrost przychodów w listopadzie Vistula Wzrost przychodów w listopadzie Qumak Plan rozpoczęcia współpracy strategicznej ze spółką Euvic Prochem Spółka chce wypłacić 22 mln PLN w formie dywidendy i skupu akcji LC Corp Zakup działki we Wrocławiu za 22 mln PLN netto Rank Progress, Vantage Porozumienie ws. inwestycji we Wrocławiu Wygrani/Przegrani 1D 1D ALIOR 75.29 4.2% CCC 254. -2.31% Orange 5.52 3.95% LPP 8215.5-1.36% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie ALIOR NWZA QUMAK NWZA AMICA NWZA Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9:55 Indeks PMI dla usług, f in. GER 54.9 54.7 1: Indeks PMI dla usług, f in. EU 56.2 55. 16: Indeks ISM dla usług US 59.1 6.1 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Cyfrowy Polsat Zakup ok. 32% akcji Netii za 638.8 mln PLN Cyfrowy Polsat złożył zlecenia nabycia łącznie pakietu ok. 32% akcji spółki Netia od spółek Mennica Polska oraz FIP 11 FIZAN za łącznie 638.8 mln PLN. Spółka zamierza też ogłosić wezwanie w celu osiągnięcia udziału wynoszącego nie więcej niż 66% ogólnej liczby głosów na WZA Netii. Spółka spodziewa się, że rozliczenie zleceń kupna i sprzedaży nastąpi 5 grudnia 217 r. o godzinie 11. albo w czasie zbliżonym. Cyfrowy Polsat podał w komunikacie prasowym, że transakcja zostanie sfinansowana ze środków własnych i kredytu rewolwingowego Grupy Polsat. Cyfrowy Polsat poda cenę sprzedaży akcji Netii dla pozostałych akcjonariuszy w momencie ogłoszenia wezwania. W związku z realizowaną transakcją przejęcia udziałów w Netii grupa Cyfrowy Polsat spodziewa się synergii w latach 219-223 o łącznej wartości ok. 8 mln PLN. Cyfrowy Polsat podał, że w obszarze CAPEX synergie wyniosą 25 mln PLN m.in. w efekcie: samodzielnej produkcji dekoderów, modemów oraz routerów, wykorzystania potencjału negocjacyjnego obu firm, podniesienia efektywności nakładów na dalszy rozwój sieci telekomunikacyjnej. Z kolei w obszarze przychodów i kosztów synergie szacowane są na łączną kwotę ok. 55 mln PLN (na poziomie EBITDA). Cyfrowy Polsat Grupa kupiła spółki telewizyjne od ZPR Media za 13 mln PLN Grupa Polsat kupiła od ZPR Media 1% udziałów w spółkach posiadających kanały Eska TV, Eska TV Extra, Eska Rock TV, Polo TV i Vox Music TV oraz 34% udziałów w spółce będącej właścicielem Fokus TV i Nowa TV i zawarła umowę przedwstępną zakupu kolejnych 15% udziałów w tej spółce w przyszłości. Łączna wartość transakcji to ok. 13 mln PLN i zostanie sfinansowana ze środków własnych grupy Polsat. Polsat podał, że stacje Eska TV, Eska TV Extra, Eska Rock TV, Polo TV i Vox Music TV istotnie wzmacniają ofertę muzyczną Telewizji Polsat, a współpraca z kanałami Nowa TV i Fokus TV stanowi uzupełnienie kompleksowej oferty programowej jej kanałów. Wszystkie stacje przejmowane przez Polsat mają łącznie ok. 3% oglądalności w grupie komercyjnej w okresie pierwszych dziesięciu miesięcy 217 roku. Gino Rossi Wzrost przychodów w listopadzie Przychody grupy Gino Rossi w listopadzie 217 r. wyniosły 25.4 mln PLN, czyli były o 8.5% wyższe rok do roku. Sprzedaż samego Gino Rossi wzrosła w listopadzie o 15% r/r do 17 mln PLN, a sprzedaż Simple (bez sprzedaży materiałów poddostawcom) wyniosła 8.4 mln PLN, o 2.2% mniej niż rok wcześniej. Marża detaliczna w Gino Rossi (w salonach stacjonarnych i internecie) wyniosła 44% wobec 48.4% w listopadzie 216 roku, a marża w Simple wyniosła 55.7% wobec 57.3% rok wcześniej. Narastająco w okresie styczeń-listopad 217 r. grupa Gino Rossi miała 257.3 mln PLN sprzedaży wobec 239.3 mln PLN rok wcześniej. Monnari Wzrost przychodów w listopadzie Skonsolidowane przychody Monnari w listopadzie 217 r. wzrosły o 1.85%, do ok. 22 mln PLN. Wartość skonsolidowanych przychodów zrealizowanych w okresie styczeń-listopad 217 r. wyniosła ok. 21.8 mln PLN. Przychody te były wyższe o 7.61% od osiągniętych w analogicznym okresie ubiegłego roku (195.9 mln PLN). Vistula Wzrost przychodów w listopadzie Vistula miała w listopadzie 217 roku około 57 mln PLN skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży, co oznacza wzrost o około 18.4% r/r. W okresie styczeń - listopad przychody wyniosły około 578.4 mln PLN, co oznacza wzrost o około 14.2% r/r. Grupa poinformowała, że przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie odzieżowym (marki Vistula, Wólczanka, Deni Cler) wyniosły w listopadzie około 34.3 mln PLN i były wyższe o około 2.4% r/r. W ujęciu narastającym wartość przychodów ze sprzedaży zrealizowanych w okresie styczeń listopad 217 roku w tym segmencie wyniosła około 335.4 mln PLN i była wyższa o około 15.6% r/r. Przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Informacje ze spółek jubilerskim (marka W. Kruk) wyniosły z kolei około 18.7 mln PLN, czyli wzrosły o około 19.6% r/r. W okresie styczeń listopad 217 roku przychody w tym segmencie wyniosły około 26.6 mln PLN i były 14.5% wyższe niż rok wcześniej. Skonsolidowana marża ze sprzedaży osiągnięta w listopadzie 217 roku przez grupę wyniosła około 52.4% i była wyższa r/r o około.2 p.p. W ujęciu narastającym skonsolidowana marża ze sprzedaży w okresie styczeń-listopad 217 wyniosła około 51.8% i była niższa o około.2 p.p. niż rok wcześniej. Na koniec listopada łączna powierzchnia sprzedaży detalicznej grupy wyniosła 32.7 tys. m. kw. i była wyższa o 8% r/r. Qumak Plan rozpoczęcia współpracy strategicznej ze spółką Euvic Qumak oraz Euvic podpisały list intencyjny ws. rozwoju współpracy strategicznej w zakresie działalności w branży IT. Porozumienie zakłada również zwiększenie zaangażowania kapitałowego Euvic w Qumak i w przyszłości połącznie obu spółek. Zgodnie z podpisaną umową Euvic, do dnia 31 marca 218 r., dokona sprzedaży na rzecz Qumak 5 akcji spółki IT Works, stanowiących 1% kapitału zakładowego tej spółki. Ponadto Qumak, do 3 czerwca 218 r. przeprowadzi emisję akcji serii N w drodze subskrypcji prywatnej, przy jednoczesnym pozbawieniu prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zaś Euvic deklaruje objęcie tej emisji. Jednocześnie wierzytelność Euvic z tytułu zapłaty ceny za akcje spółki IT Works zostanie potrącona z wierzytelnością Qumak z tytułu objęcia akcji serii N. W komunikacie podano, że cena akcji IT Works oraz planowana wartość i wielkość emisji akcji serii N zostaną ustalone na późniejszym etapie rozmów. Jak podano w komunikacie warunkiem połączenia jest: uzyskanie przez Qumak z tytułu emisji akcji serii M nie mniej niż 3 mln zł oraz "niepojawienie się istotnych zobowiązań Qumak z tytułu kar umownych w prowadzonych przez Qumak projektach, istotnych zobowiązań z tytułu nieprawidłowych rozliczeń publicznoprawnych itp.". Zdaniem zarządu realizacja transakcji opisanych w liście intencyjnym stanowi najlepszy scenariusz kontynuacji działalności przez spółkę. Prochem Spółka chce wypłacić 22 mln PLN w formie dywidendy i skupu akcji Prochem chce, żeby środki otrzymane na podstawie wyroku sądowego w wysokości około 22 mln PLN (po spłacie zobowiązań i zapłaceniu podatków) przeznaczyć na wypłatę dla akcjonariuszy. Prochem chce, by 14 mln PLN zostało przeznaczone na skup akcji własnych w celu umorzenia, a 8 mln PLN na wypłatę dywidendy. W opinii zarządu, wypłata tej kwoty nie ograniczy możliwości dalszego organicznego rozwoju spółki. LC Corp Zakup działki we Wrocławiu za 22 mln PLN netto LC Corp kupił działki we Wrocławiu przy ul. Kamiennej o łącznej powierzchni 1.24 ha za 22 mln PLN netto. Nieruchomość przeznaczona jest pod zabudowę mieszkaniową wielorodzinną i usługową. Spółka zamierza zrealizować tam projekt inwestycyjny z około 42 lokalami mieszkalnymi. Rank Progress, Vantage Development Porozumienie ws. inwestycji we Wrocławiu Rank Progress i Vantage Development zawarły porozumienie dotyczące utworzenia spółki joint venture w celu realizacji inwestycji deweloperskiej we Wrocławiu. Nieruchomości o łącznej powierzchni 14 ha położone są przy ulicach Wejherowskiej i Białowieskiej. Porozumienie przyznaje Vantage Development wyłączność na prowadzenie negocjacji, zmierzających do zawarcia umowy końcowej regulującej zasady współpracy stron w ramach realizacji inwestycji w terminie nie późniejszym niż 15 grudnia 217 roku. W przypadku wejścia w życie umowy, w celu zapewnienia SPV środków niezbędnych do nabycia nieruchomości, Vantage Development przekaże na rzecz SPV środki w wysokości 88 mln PLN w terminach określonych w porozumieniu, jednak nie później niż do końca maja 22 roku. Strony porozumienia uzgodniły, że wartość prawa użytkowania wieczystego nieruchomości została wyceniona na poziomie 159.6 mln PLN. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
4 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 235 24 245 25 255 26 265 27 2 4 6 8 1 12 14 16 2/1/17 5/1/17 1/1/17 13/1/17 18/1/17 23/1/17 26/1/17 31/1/17 25 21 215 22 225 23 235 24 245 5 1 15 2 25 3 2/1/17 5/1/17 1/1/17 13/1/17 18/1/17 23/1/17 26/1/17 31/1/17 6 61 62 63 64 65 66 67 68 69 7 2 4 6 8 1 12 14 2/1/17 5/1/17 1/1/17 13/1/17 18/1/17 23/1/17 26/1/17 31/1/17 11 115 12 125 13 135 14 5 1 15 2 25 5/9/17 8/9/17 13/9/17 18/9/17 21/9/17 2 29/9/17 5/1/17 1/1/17 13/1/17 18/1/17 23/1/17 26/1/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 16 18 11 112 114 116 118 2 4 6 8 1 12 14 5/9/17 8/9/17 13/9/17 18/9/17 21/9/17 2 29/9/17 4/1/17 9/1/17 12/1/17 17/1/17 2/1/17 25/1/17 3/1/17 2/11/17 24/11/17 29/11/17 4/12/17 9 95 1 15 11 115 12 5 1 15 2 25 2/1/17 5/1/17 1/1/17 13/1/17 18/1/17 23/1/17 26/1/17 31/1/17 24/11/17 29/11/17
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 4 grudnia '17 5 grudnia '17 6 grudnia '17 7 grudnia '17 8 grudnia '17 Dane makro Indeks zauf ania konsumentów (JP), Indeks Sentix (EU), Zamówienia na dobra trwałego uży tku (US), Zamówienia w przemy śle (US) Decy zja ws. stóp procentowy ch (PL), Indeks PMI dla usług (CN)(EU), Sprzedaż detaliczna (EU), Handel zagraniczny (US), Raport ISM dla usług (US) Zamówienia w przemy śle (GER), Raport ADP (US), Ty godniowa zmiana zapasów paliw (US) Produkcja przemy słowa (GER), Produkt Krajowy Brutto (EU), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkt Krajowy Brutto (JP), Produkcja przemy słowa (UK), Sy tuacja na ry nku pracy (US) Wy niki spółek Dzień dy widendy ABCDATA Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 11 grudnia '17 12 grudnia '17 13 grudnia '17 14 grudnia '17 15 grudnia '17 Dane makro Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcy jny ch (PL) Inf lacja CPI (UK), Indeks insty tutu ZEW (GER), Wskaźniki inf lacji bazowej (PL), Zamówienia na sprzęt, maszy ny i urządzenia (JP), Produkcja przemy słowa (EU), Inf lacja CPI (US), Decy zja FOMC ws. stóp procentowy ch (US) Produkcja przemy słowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Produkcja przemy słowa (JP), Sprzedaż detaliczna (UK), Decy zja ws. stóp procentowy ch (EU), Sprzedaż detaliczna (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Handel zagraniczny (EU), Indeks NY Empire State (US), Produkcja przemy słowa (US) Wy niki spółek SOHODEV SYGNITY, KREDYTIN Dzień dy widendy PGSSOFT KOMPUTRON APATOR Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Maciej Krefta, CFA +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl deweloperzy, górnictwo, budownictwo Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Spółki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji