Komentarz poranny 15.07.2009 r. NOTOWANIA z dnia 14.07.2009 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 31,044.80 4.21% DJ Euro Stoxx 50 2,370.71 1.09% DJIA 8,359.49 0.33% WIG20 1,867.30 mwig40 1,802.07 swig80 9,461.67 BUX 15,358.18 2.99% Euronext 100 532.21 0.98% S&P500 905.84 0.53% 3.10% DAX 4,781.69 2.36% FTSE 100 4,237.68 3.68% CAC40 3,081.87 1.26% NASDAQ 1,799.73 0.36% 0.85% Shanghai Bshare 203.28 1.05% 0.98% Nikkei 225 9,269.25 0.08% PSE 931.40 2.61% RTS 866.55 3.70% Bovespa 48,872.58 0.64% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 61.58 Miedź $/lb. 231.45 Aluminium $/lb. 73.50 Złoto $/t oz. 925.40 Srebro $/t oz. 12.94 1.18% EUR/PLN 4.2660 1.09% SP0610 100.30 4.63% 0.67% USD/PLN 3.0459 1.44% PS0511 98.85 4.89% 2.44% CHF/PLN 2.8073 1.18% PS0412 98.80 5.19% 0.28% GBP/PLN 4.9843 0.96% PS0414 100.80 5.47% 0.66% EUR/USD 1.4005 0.24% DS1019 94.55 6.12% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Środa, 15 Lipca 2009 IMPEL Dzień ustalenia w KDPW prawa do dywidendy 1,00 zł na akcję. CENTROZAP Wprowadzenie do obrotu na rynku GPW 28.946.931 akcji zwykłych na okaziciela serii K spółki. MOJ Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,05 zł na akcję. NTTSYSTEM Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,03 zł na akcję. USA Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje ASML, a po sesji Xilinx. Czwartek, 16 Lipca 2009 KGHM Dzień ustalenia w KDPW prawa do dywidendy 11,68 zł na akcję. LUBAWA Dzień ustalenia w KDPW prawa do dywidendy 0,03 zł na akcję. COGNOR NWZA w sprawie połączenia ze spółką Złomrex SA. USA Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje JP Morgan Chase, Nokia i Novartis, a po sesji IBM. 1
UNPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. omentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 15.07.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski WIG20 WIG20 WIG20 przy zwiększonych obrotach wybił się górą z klina zniŝkującego. Jest to pozytywny sygnał. Sądząc po rozmiarach formacji indeks powinien wzrosnąć przynajmniej do około 1955. Poziom ten pokrywa się z górnym ograniczeniem strefy oporu (czerwony prostokąt) wyznaczonej przez lokalny szczyt, który do niedawna oznaczaliśmy jako prawe ramię formacji RGR oraz górną połowę długiej czarnej świecy. Wsparciem jest dolna połowa wtorkowej białej świecy oznaczona zielonym prostokątem. 2000 1 POZIOM DOCELOWY OPÓR WSPARCIE 2000 1 1 Obroty 1 mwig40 x100 20 27 4 6 13 20 27 x100 MWIG40 MWIG40 mocno wzrósł i przełamał opór wyznaczony przez lokalny szczyt, który do niedawna oznaczano jako prawe ramię formacji RGR. Jest to pozytywny sygnał. Dobrze wygląda teŝ charakter tego wzrostu: długa biała świeca bez knotów poprzedzona luką hossy. Dolna połowa tej świecy i luka to teraz najbliŝsze wsparcie. Niestety aŝ do szczytu z czerwca (1838) mamy strefę oporu i dopiero jej przełamanie otworzyłoby drogę w górę. 1850 1750 1650 1600 1850 1750 1650 1600 1550 1550 1500 1500 Obroty 20000 20000 1 1 x10 14 20 27 4 x10 6 13 20 2
omentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 15.07.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski S&P500 S&P500 G We wtorek S&P500 ponownie wzrósł, ale juŝ słabiej. Mimo to umocnienie ponad barierą oznaczaną jeszcze jako linia szyi formacji RGR uwaŝam za pozytywny sygnał. Dobrze wygląda teŝ zamknięcie na poziomie dziennego maksimum. Trudno jednoznacznie powiedzieć co było powodem odbicia z ostatnich dwóch dni. DuŜą rolę odegrały na pewno nadspodziewanie dobre wyniki Goldman Sachs. Za mniej waŝne uwaŝam wczorajsze dane o sprzedaŝy detalicznej, poniewaŝ były one zgodne z oczekiwaniami. W najbliŝszej przyszłości najwaŝniejsze wydaje się testowanie oporu wyznaczonego przez górną połowę czarnej świecy oraz krótkoterminową linię trendu spadkowego w okolicach 920. 850 R SZYJA R OPÓR 850 13 20 27 4 11 18 26 1 6 13 2 DAX DAX DAX doszedł wczoraj do krótkoterminowej linii trendu spadkowego. Jej przełamanie otworzyłoby drogę w górę i zapowiadałoby testowanie długoterminowej linii trendu spadkowego znajdującej się w okolicach 4. 4500 4500 4000 4000 3500 3500 uary 9 16 23 2 9 16 23 30 6 14 20 27 4 March April 6 13 2 3
Komentarz poranny, 15.07.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski Crude Oil Future CRUDE OIL FUTURE Trend spadkowz ceny ropy wyhamowuje po dojściu do wsparcia na poziomie 60 USD/b. Za odbiciem przemawia takŝe to, Ŝe w tym miejscu powinien się wyczerpać potencjał spadkowy wynikający z amplitudy wahań nad przełamaną niedawno linią trendu wzrostowego oraz z rozmiarów niedawnej konsolidacji. 75 70 65 60 55 75 70 65 60 55 50 50 45 45 40 40 35 35 20 26 2 9 February 17 23 2 9 16 23 30 6 March April 13 20 27 4 11 18 26 1 6 13 20 Gold Spot 1000 GOLD SPOT 1000 Cena złota przełamała opór wyznaczony przez niedawną czarną świecę i obecnie testuje linię trendu spadkowego. Jej przełamanie zapowiadałoby dalszy wzrost. 990 980 970 960 990 980 970 960 940 940 930 930 920 920 910 910 890 SKALA ARYTMETYCZNA 890 880 880 870 870 860 860 2 March 9 16 23 30 6 13 20 27 4 April 6 13 20 4
Komentarz poranny, 15.07.2009 r. ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie Kurs bieŝący (zł) Cena docelowa (zł) 2009P P/E* 2010P EV/EBITDA* 2009P 2010P Mispol 23.06.09 4.70 Mostostal Zabrze 22.06.09 sprzedaj 4.80 4.80 20.7 5.1 8.0 4.22 13.3 15.7 9.3 5.3 10.3 IGroup 28.05.09 1.40 17.6 9.0 8.1 7.6 Bakalland 20.05.09 kupuj 3.24 4.11 15.1 6.9 7.1 5.8 Magellan 15.05.09 17.51 6.2 5.3 8.0 6.9 Helio 7.05.09 kupuj 7.00 10.72 6.6 6.1 4.6 4.0 Echo Investment 10.04.09 2.88 3.45 13.7 6.2 7.8 8.5 North Coast 08.04.09 kupuj 1.37 1.68 10.2 6.2 5.1 3.6 Seko 19.03.09 8.50 5.15 17.7 17.1 7.5 5.7 Graal 19.03.09 sprzedaj 6.69 4.18 7.8 6.2 5.0 4.6 Wilbo 18.03.09 2.22 2.17 6.5 6.1 3.9 3.6 EnergomontaŜ Płn. 16.02.09 13.85 11.39 15.1 14.7 12.6 11.6 Makarony Polskie 03.02.09 4.70 3.02 19.8 17.4 8.6 7.0 Farmacol 09.01.09 30.75 32.81 9.3 9.6 5.7 5.5 Torfarm 09.01.09 59.40 51.54 9.3 8.4 7.7 7.1 EnergomontaŜ Płd. 17.12.08 4.39 3.21 16.6 14.3 10.6 9.5 Wielton 05.11.08 3.60 7.8 4.3 5.8 3.6 Redan 17.10.08 2.96 7.5 4.8 Bomi 15.09.08 kupuj 13.34 23.33 10.3 7.6 5.5 4.3 Emperia 15.09.08 kupuj 55.90 109.78 6.6 5.9 4.1 3.6 * wskaźniki wyznaczone dla kursu bieŝącego 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 email: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała (022) 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski (022) 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski (022) 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec (022) 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni (022) 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni (022) 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni (022) 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni (022) 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni (022) 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista (022) 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista (022) 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3a (085) 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 (077) 454 43 64 Ciechanów ul. 17go Stycznia 60 (023) 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 (029) 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 (074) 831 97 99 Płock ul. 1go Maja 7 d (024) 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 (087) 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 (061) 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 (095) 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 (016) 675 05 86 Inowrocław ul. Dworcowa 52/54 (052) 353 37 00 Radom ul. Traugutta 29 (048) 361 22 70 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 (075) 753 30 98 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 (017) 852 05 21 Kielce ul. Sienkiewicza 47 (041) 366 02 15 Siedlce ul. Joselewicza 3 (025) 640 90 04 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 (094) 354 74 63 Sieradz ul. Sarańska 5 (043) 822 61 34 Kraków ul. Pawia 5 (012) 632 70 11 Szczecin ul. Jagiellońska 97 (091) 480 02 07 Lublin ul. 1 go Maja 16 a (081) 531 91 44 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 (015) 822 39 50 ŁomŜa ul. Dworna 12 (086) 215 41 99 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c (014) 629 11 98 Łódź ul. Piotrkowska 57 (042) 670 20 70 Warszawa ul. Zielna 41/43 (022) 322 90 50 Międzyrzecz ul. Rynek 7 (095) 742 15 13 Warszawa ul. śurawia 6/12 (022) 329 44 17 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 (018) 443 53 91 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a (084) 638 54 03 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 (089) 527 27 10 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6