ĆWICZENIA 6/7. [2] Rozdz.2. Wstępna ocena sprawozdania finansowego Wstępna analiza rachunku zysków i strat 1. Kategorie wyniku finansowego: a. Wynik ze sprzedaży b. Wynik z działalności operacyjnej c. Wynik z działalności gospodarczej d. Wynik brutto e. Wynik netto 2. Kategorie przychodów i kosztów 3. Konstrukcja rachunku zysków i strat Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów - Koszt sprzedanych produktów i materiałów = zysk (strata) ze sprzedaży + pozostałe przychody operacyjne - Pozostałe koszty operacyjne POZOIM OPERACYJNY = Zysk (strata) z działalności operacyjnej + Przychody finansowe - Koszty finansowe POZIOM FINANSOWY = Zysk (strata) brutto z działalności gospodarczej + Zyski nadzwyczajne - Straty nadzwyczajne POZIOM NADZWYCZAJNY = Zysk (strata) brutto - Podatek dochodowy + Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenie straty) = zysk (strata) netto POZIOM PODZIAŁU FINNASOWEGO WSTĘPNEGO WYNIKU 4. Wariant kalkulacyjny a porównawczy sporządzania rachunku zysków i strat, Koszty w układzie rodzajowym, koszty w układzie funkcjonalno-przedmiotowym 5. Etapy analizy rachunku zysków i strat: a. ustalenie i ocena zmian w poziomie strumieni przychodów, kosztów i wyników finansowych w wielkościach absolutnych i względnych (odchylenie bezwzględne i wskaźniki dynamiki) b. badanie struktury przychodów i kosztów c. ustalenie i ocena udziału poszczególnych kategorii przychodów/kosztów (a także wyników finansowego) w przychodach ogółem d. badanie relacji występujących pomiędzy poszczególnymi kategoriami wyniku finansowego (zysku /straty) Wstępna analiza rachunku przepływów pieniężnych (RPP) 1. Informacje, jakich dostarcza rachunek przepływów pieniężnych: źródła środków pieniężnych, sposób ich wykorzystania. Na podstawie wstępnej analizy rachunku przepływów pieniężnych określ: 16 S t r o n a
Jakie były źródła gotówki z działalności operacyjnej (wpływ wyniku finansowego i amortyzacji oraz zmian w zaangażowaniu środków w działalność bieżącą na poziom środków pieniężnych) Relację gotówki z działalności operacyjnej do wpływów łącznych Źródła pochodzenia wpływów z działalności finansowej (emisja akcji, obligacji, kredyt, pożyczka) Które źródło wpływów było wiodące i jaki będzie to miało konsekwencje dla kondycji finansowej podmiotu Na co zostały przeznaczone środki pozyskana w ramach działalności finansowej (wydatki na działalność bieżącą a rozwojową) 2. Rodzaje przepływów pieniężnych: a. Przepływy z działalności operacyjnej b. Przepływy z działalności inwestycyjnej, c. Przepływy z działalności finansowej. 3. Metody sporządzania rachunku przepływów pieniężnych: metoda bezpośrednia i metoda pośrednia (korekty wyniku finansowego netto). 4. Warianty kształtowania się przepływów z 3 rodzajów działalności i ich interpretacja (kierunku przepływów: nadwyżka/ niedobór środków) Rodzaj działalności Przypadek 1 2 3 4 5 6 7 8 Operacyjna + + + + - - - - Inwestycyjna + - + - + - + - finansowa + - - + + + - - 5. Warianty relacji między wynikiem memoriałowym z całej działalności a wynikiem kasowym z działalności operacyjnej Kategoria Przypadek 1 2 3 4 Wynik finansowy netto + + - - Przepływy pieniężne netto z dz. operacyjnej + - + - 6. Analiza pozioma i pionowa RPP 17 S t r o n a
Tabela 18. Skonsolidowany Rachunek zysków i strat Za Przychody ze sprzedaży 888 964 883 828 Przychody ze sprzedaży produktów 778 430 792 063 Przychody ze sprzedaży usług 49 325 41 031 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 61 209 50 734 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 580 119 597 274 Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług 524 764 551 651 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 55 355 45 623 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 308 845 286 554 Pozostałe przychody operacyjne 22 092 15 405 Koszty sprzedaży 191 090 179 542 Koszty ogólnego zarządu 54 482 58 279 Pozostałe koszty operacyjne 16 349 33 587 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 69016 30551 Przychody finansowe 4 329 8 698 Koszty finansowe 3 427 8 804 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 69918 30445 Podatek dochodowy 3 096 7 679 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 66 822 22 766 Zysk (strata) z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto 66822 22766 Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom mniejszościowym 1 975 Zysk (strata) netto podmiotu dominującego 66 822 20 791 Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł) Podstawowy obrotowy 0,41 0,15 Rozwodniony obrotowy 0,36 0,12 Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł) Podstawowy obrotowy 0,41 0,15 Rozwodniony obrotowy 0,36 0,12 Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł) 0 0 Źródło: opracowanie własne na podstawie danych finansowych spółki Colian Tabela 19. Przychody i koszty, zysk 2015 2014 Odchylenie 2015/2014 Dynamika 2015/2014 Przychody ogółem 915385 907931 7454 100,82% Koszty ogółem 848563 885165-36602 95,86% Zysk (strata) netto 66822 22766 44056 293,52% Tabela 20. przychodów 2015 2014 2015 2014 Przychody ze sprzedaży 888964 883828 97,11% 97,35% Pozostałe przychody operacyjne 22092 15405 2,41% 1,70% Przychody finansowe 4329 8698 0,47% 0,96% Przychody ogółem 915385 907931 100,00% 100,00% Tabela 21. kosztów 2015 2014 2015 2014 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 580119 597274 68,36% 67,48% Koszty sprzedaży 191090 179542 22,52% 20,28% Koszty ogólnego zarządu 54482 58279 6,42% 6,58% Pozostałe koszty operacyjne 16349 33587 1,93% 3,79% Koszty finansowe 3427 8804 0,40% 0,99% Podatek dochodowy 3096 7679 0,36% 0,87% Koszty ogółem 848563 885165 100,00% 100,00% 18 S t r o n a
Tabela 22. Analityczny Rachunek zysków i strat 01.01.2014 - Odchylanie bezwzględne / Dynamika za / wg PS za wg PS za 01.01.2014 - wg Pog. za wg Pog. za 01.01.2014 - Przychody ze sprzedaży 888964 883828 5136 100,58% 100,00% 100,00% 97,11% 97,35% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 580119 597274-17155 97,13% 65,26% 67,58% 63,37% 65,78% Zysk (strata) brutto na sprzedaży 308845 286554 22291 107,78% 34,74% 32,42% 33,74% 31,56% Koszty sprzedaży 191090 179542 11548 106,43% 21,50% 20,31% 20,88% 19,77% Koszty ogólnego zarządu 54482 58279-3797 93,48% 6,13% 6,59% 5,95% 6,42% Zysk (strata) na sprzedaży 63273 48733 14540 129,84% 7,12% 5,51% 6,91% 5,37% Pozostałe przychody operacyjne 22092 15405 6687 143,41% 2,49% 1,74% 2,41% 1,70% Pozostałe koszty operacyjne 16349 33587-17238 48,68% 1,84% 3,80% 1,79% 3,70% Zysk (strata) na pozostałej działalności operacyjnej 5743-18182 23925-31,59% 0,65% -2,06% 0,63% -2,00% Zysk (strata) na działalności operacyjnej 69016 30551 38465 225,90% 7,76% 3,46% 7,54% 3,36% Przychody finansowe 4329 8698-4369 49,77% 0,49% 0,98% 0,47% 0,96% Koszty finansowe 3427 8804-5377 38,93% 0,39% 1,00% 0,37% 0,97% Zysk (strata) na finansowej 902-106 1008-850,94% 0,10% -0,01% 0,10% -0,01% Zysk (strata) na działalności gospodarczej 69918 30445 39473 229,65% 7,87% 3,44% 7,64% 3,35% Zysk (strata) na działalności nadzwyczajnej 0 0 X x 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Zysk (strata) brutto 69918 30445 39473 229,65% 7,87% 3,44% 7,64% 3,35% Podatek dochodowy 3096 7679-4583 40,32% 0,35% 0,87% 0,34% 0,85% Zysk (strata) netto 66822 22766 44056 293,52% 7,52% 2,58% 7,30% 2,51% Legenda: PS- przychody ze sprzedaży, Pog. przychody ogółem. Źródło: opracowanie własne na podstawie danych finansowych spółki Colian 19 S t r o n a
Tabela 23. wyniku finansowego 2015 2014 2015 2014 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 308845 286554 462,19% 1258,69% Zysk (strata) na sprzedaży 63273 48733 94,69% 214,06% Zysk (strata) na działalności operacyjnej 69016 30551 103,28% 134,20% Zysk (strata) na działalności gospodarczej 69918 30445 104,63% 133,73% Zysk (strata) brutto 69918 30445 104,63% 133,73% Zysk (strata) netto 66822 22766 100,00% 100,00% Tabela 24. Koszty działalności operacyjnej za za Amortyzacja 31 010 30 012 4,04% 3,79% Zużycie materiałów i energii 374 435 406 168 48,84% 51,30% Usługi obce 260 115 245 421 33,93% 31,00% Podatki i opłaty 4 253 4 573 0,55% 0,58% Wynagrodzenia 74 174 81 606 9,67% 10,31% Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 16 384 17 622 2,14% 2,23% Pozostałe koszty rodzajowe 6 357 6 388 0,83% 0,81% Koszty według rodzajów ogółem, w tym: 766 728 791 790 100,00% 100,00% Zmiana stanu produktów 5 047 3 Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielko ujemna) -1 439-2 322 Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) -191 090-179 542 Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) -54 482-58 278 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług 524 764 551 651 Tabela 25. Analiza sald przepływów pieniężnych Znak salda Przepływy Rodzaj przepływów bieżący ubiegły bieżący ubiegły Przepływy z Dz. Operacyjnej 80 689 79 861 Przepływy z Dz. Inwestycyjnej -38 017-43 963 Przepływy z Dz. Finansowej -15 006-43 465 Łączny strumień 27666-7567 Tabela 26. Analiza zysk netto i przepływów. pieniężnych netto z Dz. Operacyjnej Wyszczególnienie Zysk / Strata przed opodatkowaniem Przepływy pieniężne z Dz. Operacyjnej Znak salda bieżący ubiegły 20 S t r o n a
Tabela 27. Rachunek przepływów pieniężnych 01.01.2015 - Odchylanie DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA bezwzględne Dynamika 2015 2014 Zysk / Strata przed opodatkowaniem 69 918 30 445 39 473 229,65% 86,65% 38,12% Korekty razem: 18 467 50 738-32 271 36,40% 22,89% 63,53% Amortyzacja 31 010 30 012 998 103,33% 38,43% 37,58% Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -19-452 433 4,20% -0,02% -0,57% Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 2 035 1 443 592 141,03% 2,52% 1,81% Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 4 683-1 405 6 088 x 5,80% -1,76% Zmiana stanu rezerw -1 388 578-1 966 x -1,72% 0,72% Zmiana stanu zapasów 2 644-10 287 12 931 x 3,28% -12,88% Zmiana stanu należności -2 145 36 278-38 423 x -2,66% 45,43% Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -17 919-21 890 3 971 81,86% -22,21% -27,41% Zmiana stanu pozostałych aktywów -186 2738-2924 x -0,23% 3,43% Inne korekty -248 13723-13971 x -0,31% 17,18% Gotówka z działalności operacyjnej 88 385 81 183 7 202 108,87% 109,54% 101,66% Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony -7 696-1 322-6 374 582,15% -9,54% -1,66% A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 80 689 79 861 828 101,04% 100,00% 100,00% DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA 01.01.2015 - Odchylanie bezwzględne Dynamika 2015 2014 Wpływy 3 232 3 980-748 81,21% 100,00% 100,00% Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2 408 3 701-1 293 65,06% 74,50% 92,99% Zbycie aktywów finansowych 0 0 0 x 0,00% 0,00% Odsetki 823 195 628 422,05% 25,46% 4,90% Inne wpływy inwestycyjne 1 84-83 1,19% 0,03% 2,11% Wydatki 41 249 47 943-6 694 86,04% 100,00% 100,00% Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 25 893 47 574-21 681 54,43% 62,77% 99,23% Wydatki na aktywa finansowe 80 80 x 0,19% 0,00% Udzielone pożyczki 15 000 15 000 x 36,36% 0,00% Inne wydatki inwestycyjne 276 369-93 74,80% 0,67% 0,77% B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -38 017-43 963 5 946 86,47% 21 S t r o n a
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA 01.01.2015 - Odchylanie bezwzględne Dynamika 2015 2014 Wpływy 18 870 34 723-15 853 54,34% 100,00% 100,00% Kredyty i pożyczki 16 773 30 801-14 028 54,46% 88,89% 88,70% Inne wpływy finansowe 2 097 3 922-1 825 53,47% 11,11% 11,30% Wydatki 33 876 78 188-44 312 43,33% 100,00% 100,00% Nabycie udziałów (akcji) własnych 888 x 888 x 2,62% 0,00% Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 6900-6900 0,00% 0,00% 8,82% Spłaty kredytów i pożyczek 26 632 68 070-41 438 39,12% 78,62% 87,06% Odsetki 6 000 2 236 3 764 268,34% 17,71% 2,86% Inne wydatki finansowe 356 982-626 36,25% 1,05% 1,26% C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -15 006-43 465 28 459 34,52% D. Przepływy pieniężne netto razem 27666-7567 35233 x E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym 27 410-6 965 34 375 x zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 254-603 857 x F. Środki pieniężne na początek u 36 119 43 686-7 567 82,68% G. Środki pieniężne na koniec u 63 785 36 119 27 666 176,60% Źródło: opracowanie własne na podstawie danych finansowych spółki Colian Tabela 28. Wstępna analiza wskaźnikowa Relacja gotówki z działalności operacyjnej do przepływów z działalności inwestycyjnej Relacja gotówki z działalności operacyjnej do przepływów z działalności finansowej Samowystarczalność działalności finansowej Dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Dodatnie przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Ujemne przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Działalność finansowa_ Wpływy Działalność finansowa_ Wydatki 22 S t r o n a
Tabela 29. wpływów i wydatków Wydatki bieżący ubiegły ubiegły bieżący 2015 2015 2014 2014 Wpływy kwota % kwota % kwota % kwota % B. Działalność inwestycyjna 41249 40,13% 47943 38,01% A. Działalność operacyjna 80689 78,50% 79861 77,69% Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 25893 25,19% 47574 37,72% A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 80689 78,50% 79861 77,69% Wydatki na aktywa finansowe 80 0,08% 0 0,00% B. Działalność inwestycyjna 3 232 3,14% 3 980 3,87% Udzielone pożyczki 15000 14,59% 0 0,00% Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2 408 2,34% 3 701 3,60% Inne wydatki inwestycyjne 276 0,27% 369 0,29% Zbycie aktywów finansowych 0 0,00% 0 0,00% C. Działalność finansowa 33 876 32,96% 78 188 61,99% Odsetki 823 0,80% 195 0,19% Nabycie udziałów (akcji) własnych 888 0,86% 0 0,00% Inne wpływy inwestycyjne 1 0,00% 84 0,08% Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli 0 0,00% 6900 5,47% C. Działalność finansowa 18 870 18,36% 34 723 33,78% Spłaty kredytów i pożyczek 26632 25,91% 68070 53,97% Kredyty i pożyczki 16 773 16,32% 30 801 29,96% Odsetki 6000 5,84% 2236 1,77% Inne wpływy finansowe 2 097 2,04% 3 922 3,82% Inne wydatki finansowe 356 0,35% 982 0,78% 0,00% 0,00% D. Przepływy pieniężne netto (zwiększenie stanu środków pieniężnych) zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 27666 26,91% 0,00% D. Przepływy pieniężne netto ( zmniejszenie stanu środków pieniężnych) 0,00% 7567 7,36% 254 0,25% -603-0,48% 0,00% 0,00% Razem wydatki 102791 100,00% 126131 100,00% Razem wpływy 102 791 100,00% 126 131 122,71% 23 S t r o n a