Komentarz poranny 30.06.2009 r. NOTOWANIA z dnia 29.06.2009 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 30,525.72 0.87% DJ Euro Stoxx 50 2,437.72 2.00% DJIA 8,529.38 1.08% WIG20 1,878.00 1.06% Euronext 100 549.18 mwig40 1,757.13 0.21% DAX 4,885.09 swig80 9,293.22 0.37% FTSE 100 4,294.03 1.79% S&P500 927.23 2.27% NASDAQ 1,844.06 1.25% Shanghai Bshare 189.55 BUX 15,782.75 2.41% CAC40 3,193.68 2.04% Nikkei 225 9,958.44 PSE 891.90 0.32% RTS 951.46 0.42% Bovespa 52,137.58 0.91% 0.32% 0.13% 1.79% 1.27% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 72.51 Miedź $/lb. 234.95 Aluminium $/lb. 75.25 Złoto $/t oz. 943.30 Srebro $/t oz. 14.07 2.14% EUR/PLN 4.4664 0.36% SP0610 100.00 4.98% 1.01% USD/PLN 3.1591 0.75% PS0511 98.20 5.26% 0.33% CHF/PLN 2.9275 0.35% PS0412 98.20 5.44% 0.28% GBP/PLN 5.2837 0.26% PS0414 99.40 5.85% 0.64% EUR/USD 1.4138 0.48% DS1019 93.10 6.38% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Wtorek, 30 Czerwca 2009 BUDIMEX Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 5,84 zł na akcję. PKO BP WZA w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2008 rok, podziału zysku i wypłaty dywidendy. PEPEES Dzień ustalenia w KDPW prawa poboru akcji serii C spółki. COMP WZA w sprawie nabycia do 949.579 akcji spółki w celu ich umorzenia. Środa, 1 Lipca 2009 ATONHT Ostatni dzień notowań na rynku NewConnect 6.100.000 praw poboru akcji serii D spółki. CENTRUM KLIMA Dzień ustalenia w KDPW prawa do dywidendy 0,30 zł na akcję. INFOVIDEMATRIX Dzień wypłaty dywidendy 0,30 zł na akcję. LIBERTY Dzień wypłaty dywidendy 0,13 zł na akcję. PHARMENA Dzień ustalenia w KDPW prawa do dywidendy 0,06 zł na akcję. RUCH Wprowadzenie do obrotu na rynku GPW 4.369.200 akcji zwykłych na okaziciela serii B spółki. 1
UNPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. omentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 30.06.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski WIG20 WIG20 Poniedziałkowy wzrost przy małych obrotach nie spowodował istotnej poprawy sytuacji technicznej. WIG20 znajduje się tuŝ poniŝej linii szyi formacji RGR. Jej przełamanie byłoby pozytywną poszlaką. Istotna poprawa nastąpiłaby dopiero w razie wyjścia ponad otwarcie z poprzedniego poniedziałku (1955), poniewaŝ oznaczałoby to anulowanie negatywnego sygnału, jakim było przełamanie głównej linii trendu wzrostowego. Dopóki to nie nastąpi spadek wydaje się bardziej prawdopodobny. 2000 1 1 1 1600 RAMIE SKALA ARYTMETYCZNA GLOWA RAMIE OPÓR OPÓR 2000 1 1 1 1600 1500 1500 1400 1400 1 Obroty 1 mwig40 x100 9 16 23 30 6 14 20 27 4 11 18 25 1 x100 1 MWIG40 1 Techniczny obraz MWIGu40 trochę się poprawił w wyniku przełamania linii trendu spadkowego. Wyraźniejsza poprawa nastąpiłaby w razie wyjścia ponad 1792. 1 1 1 1 1 1 20000 Obroty 20000 1 1 x10 1 18 25 1 x10 2
omentarz poranny, 22.04.2009 Komentarz poranny, 30.06.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski S&P500 W poniedziałek nie ukazały się istotne informacje mogące wpłynąć na rynek. Jeśli wzrost miał jakąś przyczynę inną niŝ wewnętrzna dynamika rynku, to chodzi raczej o zbliŝający się koniec półrocza i związane z tym window dressing. Z technicznego punktu widzenia na obraz S&P500 duŝy wpływ ma powstająca formacja głowy z ramionami, której linia szyi znajduje się na poziomie 890. Spadek poniŝej tego poziomu byłby bardzo negatywnym sygnałem. Trudniej powiedzieć co byłoby pozytywnym sygnałem, poniewaŝ na wykresie nie widać oporu, którego pokonanie miałoby równie jednoznaczną wymowę. Z braku lepszego pomysłu przyjmuję, Ŝe jest to poziom 940, poniewaŝ w razie jego przekroczenia formacja RGR wyglądałaby mniej wiarygodnie. S&P500 R SKALA LOGARYTMICZNA G SZYJA R? 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 26 1 DAX DAX W przypadku DAXa sytuacja jest o tyle klarowniejsza, Ŝe istnieje bariera, której przekroczenie oznaczałoby wyraźną poprawę. Chodzi o główną linię trendu spadkowego znajdującą się w okolicach 5040. Na razie jednak sytuacja nie wygląda wesoło, poniewaŝ podobnie jak na S&P500 mamy tu formację głowy z ramionami z linią szyi na 4670. 0 0 6500 6000 5500 0 0 6500 6000 5500 G R R WSPARCIE 4500 4500 4000 4000 SKALA LOGARYTMICZNA 3500 3500 rch August September October November December 2009 February March Ju 3
Komentarz poranny, 30.06.2009 r. ANALIZA TECHNICZNA Marcin Lachowski Crude Oil Future CRUDE OIL FUTURE Na wykresie ropy takŝe widać formację głowy z ramionami, jednak znacznie mniejszą niŝ na indeksach rynków akcji. Linia szyi znajduje się na poziomie 66,70 czyli tuŝ powyŝej głównej linii trendu wzrostowego (66,10). Przełamanie tych barier zapowiadałoby powaŝniejszą korektę. Dopóki to nie nastąpi trend wzrostowy jest aktualny. 75 70 65 60 55 75 70 65 60 55 50 50 45 45 40 SKALA LOGARYTMICZNA 40 35 35 Gold Spot 2 9 February 17 23 2 March 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 26 1 6 1030 GOLD SPOT 1030 Na wykresie złota tydzień temu nastąpiło przełamanie waŝnej linii trendu wzrostowego. Był to bardzo negatywny sygnał..., ale wygląda na to Ŝe nie zadziałał. Czy znaczy to, Ŝe sytuacja jest dobra? Niekoniecznie, ale teŝ nie jest jednoznacznie zła. Na razie chyba lepiej powstrzymać się od wyciągania zbyt daleko idących wniosków. 1020 1010 1000 990 980 970 960 940 930 920 910 890 880 870 860 840 830 820 810 790 780 770 1020 1010 1000 990 980 970 960 940 930 920 910 890 880 870 860 840 830 820 810 790 780 770 760 740 730 720 710 690 680 670 660 SKALA ARYTMETYCZNA 760 740 730 720 710 690 680 670 660 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 5 12 19 26 2 9 16 23 2 9 mber October November December 2009 February March 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 Ju 4
Komentarz poranny, 30.06.2009 r. ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie Kurs bieŝący (zł) Cena docelowa (zł) 2009P P/E* 2010P EV/EBITDA* 2009P 2010P IGroup 28.05.09 1.40 17.6 9.0 8.1 7.6 Bakalland 20.05.09 kupuj 3.36 4.11 15.7 7.2 7.2 6.0 Magellan 15.05.09 17.68 6.3 5.4 8.1 6.9 Helio 7.05.09 kupuj 6.95 10.72 6.6 6.1 4.6 3.9 Echo Investment 10.04.09 2.73 3.45 13.0 5.8 7.7 8.3 North Coast 08.04.09 kupuj 1.58 1.68 11.8 7.1 5.6 3.9 Seko 19.03.09 7.97 5.15 16.6 16.1 7.0 5.3 Graal 19.03.09 sprzedaj 6.50 4.18 7.6 6.0 5.0 4.6 Wilbo 18.03.09 kupuj 2.14 2.17 6.3 5.9 3.7 3.4 EnergomontaŜ Płn. 16.02.09 12.78 11.39 13.9 13.6 11.8 10.8 Makarony Polskie 03.02.09 4.75 3.02 20.0 17.6 8.7 7.0 Farmacol 09.01.09 kupuj 31.50 32.81 9.5 9.8 5.8 5.6 Torfarm 09.01.09 60.85 51.54 9.5 8.6 7.8 7.2 EnergomontaŜ Płd. 17.12.08 4.57 3.21 17.3 14.8 10.9 9.8 Wielton 05.11.08 3.70 8.1 4.4 5.9 3.7 Redan 17.10.08 3.23 8.1 5.1 Bomi 15.09.08 kupuj 13.56 23.33 10.5 7.8 5.6 4.3 Emperia 15.09.08 kupuj 55.50 109.78 6.6 5.8 4.1 3.6 * wskaźniki wyznaczone dla kursu bieŝącego 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 email: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała (022) 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski (022) 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski (022) 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec (022) 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni (022) 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni (022) 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni (022) 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni (022) 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni (022) 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista (022) 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista (022) 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3a (085) 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 (077) 454 43 64 Ciechanów ul. 17go Stycznia 60 (023) 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 (029) 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 (074) 831 97 99 Płock ul. 1go Maja 7 d (024) 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 (087) 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 (061) 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 (095) 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 (016) 675 05 86 Inowrocław ul. Dworcowa 52/54 (052) 353 37 00 Radom ul. Traugutta 29 (048) 361 22 70 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 (075) 753 30 98 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 (017) 852 05 21 Kielce ul. Sienkiewicza 47 (041) 366 02 15 Siedlce ul. Joselewicza 3 (025) 640 90 04 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 (094) 354 74 63 Sieradz ul. Sarańska 5 (043) 822 61 34 Kraków ul. Pawia 5 (012) 632 70 11 Szczecin ul. Jagiellońska 97 (091) 480 02 07 Lublin ul. 1 go Maja 16 a (081) 531 91 44 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 (015) 822 39 50 ŁomŜa ul. Dworna 12 (086) 215 41 99 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c (014) 629 11 98 Łódź ul. Piotrkowska 57 (042) 670 20 70 Warszawa ul. Zielna 41/43 (022) 322 90 50 Międzyrzecz ul. Rynek 7 (095) 742 15 13 Warszawa ul. śurawia 6/12 (022) 329 44 17 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 (018) 443 53 91 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a (084) 638 54 03 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 (089) 527 27 10 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6