Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Wtorek, 7 luty 2009 Ostatnia sesja Cersanit 9,55 0,9% 7,4% 4,6% -2,% -7,% -7,2% KGHM Polska Miedź 34,50 6,29% 7,% -,% 2,7% 54,8% 46,6% PBG 9,00 3,9 4, 2,5% 8,4% 9,8% 6,4% Bioton 0,23 3,36%,4% 7,6% 22,4% -6,2% 37,4% Kernel 8,45 2,8% 22,% 3,7% 29,7% 6,6% 79,2% Mondi Paper Świecie 39,50 4,68% 7, 8,6% 5,6% 29,8% 8,9% Stalexport,86 4,48% 4,7% 4, 7,5% 37,3% 8,8% Netia 2,68 4,4% 6,7% 3,7% 7,5% 39,6% 33,4% Kogeneracja 55,95 5,5% 0,6% 9,3% 9,7% 40,4% 28,4% ŚnieŜka 23,00 4,73% 5,9% 7,4% 8,5% 0, 6,8% PGF 9,45 4,43% 3,5% 9,9% -,% -7,4% -5, Pekaes 8,50 3,73% 3,4% 4,9% 9,6% -2,6% 3, Centrum Klima SA 7,50 27,7% 20,7% 7,4% -,4% 6,6% -8,5% M.W. Trade SA,5 25,2% 0,7% 2,3% -24,8% 6,6% -36,4% Cormay,20 8,3% 4,4% 26,3% 74,2% -20, 6,6% Silvano Fasion Group,90 3,52% 5,3% 3,3% 3,6% 0,8% 9,5% Ostatnie trzy sesje Cersanit 9,55 0,9% 7,43% 4,6% -2,% -7,% -7,2% Grupa Lotos 0,05 2,3% 7,35%,2%,3% -20,4% 0,5% KGHM Polska Miedź 34,50 6,3% 7, -,% 2,7% 54,8% 46,6% CEZ A.S. 09,50 -,6% 6,24% 5, -3, 2,8% 5,5% Kernel 8,45 2,2% 22,06% 3,7% 29,7% 6,6% 79,2% Police 5,09,2% 8,85% 9,6% 9,8% -8,2% 25,6% Orbis 25,65 2, 7,96% 0, 4,9% -2,9% -5,8% Petrolinvest 42,95 2,% 7,35%,% -2,9% 36,% 28,2% Astarta Holding NV 9,00-2,% 8,2 20,8% 6, -4,2% -2,2% Kogeneracja 55,95 5,% 0,6 9,3% 9,7% 40,4% 28,4% Azoty Tarnów 7,79,9% 9,95% 8,3% 24,2% -4,2% 34,5% ATM Grupa 3,20 2,4% 7,88% 0,5% 0,% -2,2% -22, Irena 3,00-0,6% 24,54% 34,2% 4,8% -4,6% 3,% Centrum Klima SA 7,50 27,7% 20,66% 7,4% -,4% 6,6% -8,5% Olymic Entartaiment Group 2,49 3,4% 6,63% 6,2% 23,7% -23,6% 29,3% Impel 8,70 2,2% 5,84% 8,2% 4,4% 25,% 38,6% Ostatnie pięć sesji Bioton 0,23 3,4%,4% 7,6 22,4% -6,2% 37,4% Grupa Lotos 0,05 2,3% 7,4%,25%,3% -20,4% 0,5% Globe Trade Centre 2,56 0,6% 0,6% 9,64% -2,4% 24,3% -,% Agora 3,70,% 4,7% 7,69% -3,6% -0,7%, Kernel 8,45 2,2% 22,% 3,72% 29,7% 6,6% 79,2% Police 5,09,2% 8,8% 9,59% 9,8% -8,2% 25,6% Stalprodukt 296,00, 5,% 6,42% 34, 5,5% 9,8% Netia 2,68 4,% 6,7% 3,74% 7,5% 39,6% 33,4% Astarta Holding NV 9,00-2,% 8,2% 20,8 6, -4,2% -2,2% Azoty Tarnów 7,79,9% 9,9% 8,3% 24,2% -4,2% 34,5% Dębica 39,00 3,% 7,8% 3,8% 34,2% 26,2% 22,9% WSiP 3,29 3,3% 6,7% 0,96% 0, 9,9% 5,5% IZNS Iawa SA,20 4,2% 4,4% 49,82% 65,6% 6,6% 83,8% Irena 3,00-0,6% 24,5% 34,22% 4,8% -4,6% 3,% Orzeł 0,06 3,4% 5,9% 28,85%,8% -2,5% 2,4% Pol-Mot Warfama 0,78-0,5% -2,9% 26,9 36,2% -42,4% -2,9% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - krótki horyzont Wtorek, 7 luty 2009 Ostatnia sesja Bank Pekao 86,00-5,08% -9, -, -8,6% -0, -8,6% PKO BP 23,2-4,79% -6,3% -8,% -2,7% -8,6% -22,2% BZ WBK 73,40-4,39% -,7% -2,4% -,8% -3,5% -20,9% BRE Bank 5,20-3,59% -6,9% -9,7% -9,8% -27, -30, PKM Duda 0,80-3,09% -3,7% -27,2% -8,7% -33,3% -20,3% Vistula & Wólczanka,6-0,05% -4,8% -23,8% -2,7% -25,2% -0,9% Mostostal Warszawa 43,50-4,32% -2, -,7%,3% 2,4% 5,6% Mostostal Zabrze - Holding 2,52-3,89% -0,% -5,7% -9,% -7, 0,4% ZNTK Łapy 5,64-6,5% -8,2% -,4% -37,4% -28,5% -30,8% BBI Development NFI 0,30-6,04% -9,3% -8, -4, -2,5% 2, MCI Management 2,2-5,96% -,3% -2,4% -9,5% -38,9% -20,3% ZO Bytom 0,82-5,83% -5,7% -6,3% -6,5% -5,3% -9,7% Sanwil 0,03-22,48% -20,6% -9,5% -6,2% -4,7% -28,3% Centrostal 2,59-5,02% -3, -,7% -3,3% 23,3% 24,8% Odlewnie Polskie 0,84-4,88% -25,9% 5,6% 20,4% -67, -32,6% Masters 0,05-3,87% 5,9% 7,4%,8% -6,7% -0,4% Ostatnie trzy sesje BZ WBK 73,40-4,4% -,7% -2,4% -,8% -3,5% -20,9% Bank Pekao 86,00-5,% -8,96% -, -8,6% -0, -8,6% BRE Bank 5,20-3,6% -6,9% -9,7% -9,8% -27, -30, PKO BP 23,2-4,8% -6,27% -8,% -2,7% -8,6% -22,2% PKM Duda 0,80-3,% -3,7% -27,2% -8,7% -33,3% -20,3% Vistula & Wólczanka,6-0, -4,79% -23,8% -2,7% -25,2% -0,9% NFI EMF 6,97-2, -5,4% -6,5% -20,% -26,% -5, Bank Millennium,66 -,4% -2,92% -7,2% -7,9% -46,4% -3,% ZNTK Łapy 5,64-6,2% -8,24% -,4% -37,4% -28,5% -30,8% MCI Management 2,2-6, -,3-2,4% -9,5% -38,9% -20,3% PPWK 0,73 0,6% -0,5% -2, 4,9% 6,6% 9,5% Techmex 6,20 -,4% -0, -5,% -0,8% -35,3% -8,5% Odlewnie Polskie 0,84-4,9% -25,9 5,6% 20,4% -67, -32,6% Sanwil 0,03-22,5% -20,6% -9,5% -6,2% -4,7% -28,3% ZPUE 47,50-2,3% -9,93% -7,3% -50,8% -6,9% -5,5% Elzab,89-7,9% -7,67% -4,7% 8,9% -25,5% -, Ostatnie pięć sesji BZ WBK 73,40-4,4% -,7% -2,43% -,8% -3,5% -20,9% Bank Pekao 86,00-5,% -9, -,04% -8,6% -0, -8,6% BRE Bank 5,20-3,6% -6,9% -9,7% -9,8% -27, -30, TVN 9,25-0,6% -2,3% -8,46% -3,8% -6,7% -7,9% PKM Duda 0,80-3,% -3,7% -27,2-8,7% -33,3% -20,3% Vistula & Wólczanka,6-0, -4,8% -23,85% -2,7% -25,2% -0,9% Bank Millennium,66 -,4% -2,9% -7,7% -7,9% -46,4% -3,% NFI EMF 6,97-2, -5,4% -6,45% -20,% -26,% -5, Techmex 6,20 -,4% -0,% -5,09% -0,8% -35,3% -8,5% Ulma 35,00 3,4% 0,% -4,59% -9,8% -4,7% -4,6% MCI Management 2,2-6, -,3% -2,45% -9,5% -38,9% -20,3% Zelmer 9,40-4,5% -7, -9,43% -,5% -5,% -5,4% Sanwil 0,03-22,5% -20,6% -9,47% -6,2% -4,7% -28,3% BBI Capital NFI,73-0,% -5,6% -8,53% -22, -5,9% -25,9% Elzab,89-7,9% -7,7% -4,73% 8,9% -25,5% -, Monnari Trade 3,93-0,9% -2,8% -,9-26,8% -6,8% -37,5% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 2

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - długi horyzont Wtorek, 7 luty 2009 Ostatnie 20 sesji Bioton 0,23 3,4%,4% 7,6% 22,4% -6,2% 37,4% KGHM Polska Miedź 34,50 6,3% 7,% -,% 2,7% 54,8% 46,6% PBG 9,00 3,9% 4, 2,5% 8,4% 9,8% 6,4% Telekomunikacja Polska 8,84 2, 4,4% 5,9% 5,3% 2,6% 7,2% Stalprodukt 296,00, 5,% 6,4% 34, 5,5% 9,8% Kernel 8,45 2,2% 22,% 3,7% 29,7% 6,6% 79,2% Echo Investment 2,3,5% -2, 4,4% 25,3% 26,% 8,4% Cyfrowy Polsat 4,90 0,,7% 4,6% 9, 25,5% 3,9% Dębica 39,00 3,% 7,8% 3,2% 34,2% 26,2% 22,9% Action 4,90,% 0,3% 2,6% 29,8% -54,3% -8,7% Hygienika,4,9% 5,9% 2,3% 25,% 56,6% 56, Azoty Tarnów 7,79,9% 9,9% 8,3% 24,2% -4,2% 34,5% Izolacja Jarocin 33,89 5,2% -6,6% -2,2% 89,2% 47,2% 23,9% Sfinks 0,90 2,5% 9, 6,6% 79,2% -4,4% 20,6% Cormay,20 8,% 4,4% 26,3% 74,2% -20, 6,6% IZNS Iawa SA,20 4,2% 4,4% 49,8% 65,6% 6,6% 83,8% Ostatnie 60 sesji KGHM Polska Miedź 34,50 6,3% 7,% -,% 2,7% 54,8% 46,6% Globe Trade Centre 2,56 0,6% 0,6% 9,6% -2,4% 24,3% -,% PBG 9,00 3,9% 4, 2,5% 8,4% 9,8% 6,4% PGNiG 3,3-0,5% 0,4%,3% 3,4% 5,3% 9,9% Kernel 8,45 2,2% 22,% 3,7% 29,7% 6,6% 79,2% Netia 2,68 4,% 6,7% 3,7% 7,5% 39,6% 33,4% Multimedia 7,20 3,4% 5,9% 6,6% 5,9% 37,9% 26,5% Stalexport,86 4,5% 4,7% 4, 7,5% 37,3% 8,8% Hygienika,4,9% 5,9% 2,3% 25,% 56,6% 56, HTL-Strefa 8,96,3% 5,5% 6, 7,5% 46,4% 43,7% Kogeneracja 55,95 5,% 0,6% 9,3% 9,7% 40,4% 28,4% Dom Development 8,60-2,4% -0,3% -4, 9,7% 36,9% 8,4% Immoeast AG 3,79 2,5% 5,3% 4,9% 8,9% 23,5% 35,8% Izolacja Jarocin 33,89 5,2% -6,6% -2,2% 89,2% 47,2% 23,9% Remak 2,65-0,5% -5,3% 0,2% 65,4% 4,6% 64,9% Atlantis,64 6,6% 2,% 9,8% 26,4% 83,9% 38, BieŜący rok KGHM Polska Miedź 34,50 6,3% 7,% -,% 2,7% 54,8% 46,6% Bioton 0,23 3,4%,4% 7,6% 22,4% -6,2% 37,4% Telekomunikacja Polska 8,84 2, 4,4% 5,9% 5,3% 2,6% 7,2% PBG 9,00 3,9% 4, 2,5% 8,4% 9,8% 6,4% Kernel 8,45 2,2% 22,% 3,7% 29,7% 6,6% 79,2% Netia 2,68 4,% 6,7% 3,7% 7,5% 39,6% 33,4% Cyfrowy Polsat 4,90 0,,7% 4,6% 9, 25,5% 3,9% Petrolinvest 42,95 2,% 7,4%,% -2,9% 36,% 28,2% Asseco BS 6,00 0,3% 5,9% 5,6% -6,8% -22,2% 66,7% Hygienika,4,9% 5,9% 2,3% 25,% 56,6% 56, J.W. Construction Holding 4,93-2,9% -4,4% -0,3% 6, 4,9% 46,5% HTL-Strefa 8,96,3% 5,5% 6, 7,5% 46,4% 43,7% Izolacja Jarocin 33,89 5,2% -6,6% -2,2% 89,2% 47,2% 23,9% Immoeast AG 3,79 2,5% 5,3% 4,9% 8,9% 23,5% 35,8% IZNS Iawa SA,20 4,2% 4,4% 49,8% 65,6% 6,6% 83,8% Ronson Europe 0,80 3,4% 7,2% 2, 27,8% 3,7% 73,8% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 3

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - długi horyzont Wtorek, 7 luty 2009 Ostatnie 20 sesji BRE Bank 5,20-3,6% -6,9% -9,7% -9,8% -27, -30, TVN 9,25-0,6% -2,3% -8,5% -3,8% -6,7% -7,9% PKO BP 23,2-4,8% -6,3% -8,% -2,7% -8,6% -22,2% BZ WBK 73,40-4,4% -,7% -2,4% -,8% -3,5% -20,9% Kredyt Bank 5,49 0,6% -0,7% 0,8% -36,% -37,8% -42,% Bank Handlowy 28,80 -,8%,3% -4,% -23,3% -25,8% -28,3% Petrolinvest 42,95 2,% 7,4%,% -2,9% 36,% 28,2% Vistula & Wólczanka,6-0, -4,8% -23,8% -2,7% -25,2% -0,9% Paged 2,40-4,6% -5,9% -4,6% -46,3% -56, -37,7% Swarzędz 0,06 3,4% -9,3% 7,4% -44,% -65, -48,8% ZNTK Łapy 5,64-6,2% -8,2% -,4% -37,4% -28,5% -30,8% TIM 4,55-2, 0,3% 3,5% -24,6% -32, -22,3% ZPUE 47,50-2,3% -9,9% -7,3% -50,8% -6,9% -5,5% Bakalland 2,50-5, -5,5% -8,7% -36,2% -36,9% -36,4% Rainbow Tours,26 2,5% -,2% -6,7% -32,6% -60,% -49, Monnari Trade 3,93-0,9% -2,8% -,9% -26,8% -6,8% -37,5% Ostatnie 60 sesji BRE Bank 5,20-3,6% -6,9% -9,7% -9,8% -27, -30, Getin Holding 3,30-2,5% -4, -8,4% -0,7% -20,8% -20,7% Grupa Lotos 0,05 2,3% 7,4%,2%,3% -20,4% 0,5% Polimex-Mostostal 2,22 2, -2,% -0,7% -4,6% -8,8% -3, Bank Millennium,66 -,4% -2,9% -7,2% -7,9% -46,4% -3,% Kredyt Bank 5,49 0,6% -0,7% 0,8% -36,% -37,8% -42,% PolAqua 4,36 0,6% 2,6% 7,2% -,5% -36,4% -,2% PKM Duda 0,80-3,% -3,7% -27,2% -8,7% -33,3% -20,3% Swarzędz 0,06 3,4% -9,3% 7,4% -44,% -65, -48,8% Paged 2,40-4,6% -5,9% -4,6% -46,3% -56, -37,7% Action 4,90,% 0,3% 2,6% 29,8% -54,3% -8,7% AB 2,86,2%,9% -,6% -0,7% -52,3% -2,4% ZM Ropczyce 5,9-0,2%,6% -0,7% -4,9% -73,5% -9,4% ASBIS 0,87 2,2% 2,3% -6,6% -23,4% -72, -38,9% Odlewnie Polskie 0,84-4,9% -25,9% 5,6% 20,4% -67, -32,6% ZPUE 47,50-2,3% -9,9% -7,3% -50,8% -6,9% -5,5% BieŜący rok BRE Bank 5,20-3,6% -6,9% -9,7% -9,8% -27, -30, PKO BP 23,2-4,8% -6,3% -8,% -2,7% -8,6% -22,2% BZ WBK 73,40-4,4% -,7% -2,4% -,8% -3,5% -20,9% Getin Holding 3,30-2,5% -4, -8,4% -0,7% -20,8% -20,7% Kredyt Bank 5,49 0,6% -0,7% 0,8% -36,% -37,8% -42,% Bank Millennium,66 -,4% -2,9% -7,2% -7,9% -46,4% -3,% Bank Handlowy 28,80 -,8%,3% -4,% -23,3% -25,8% -28,3% ING Bank Śląski 286,50 -,3% -0,6% -0,8% -,% -6,5% -20,4% Swarzędz 0,06 3,4% -9,3% 7,4% -44,% -65, -48,8% Paged 2,40-4,6% -5,9% -4,6% -46,3% -56, -37,7% ZNTK Łapy 5,64-6,2% -8,2% -,4% -37,4% -28,5% -30,8% TIM 4,55-2, 0,3% 3,5% -24,6% -32, -22,3% ZPUE 47,50-2,3% -9,9% -7,3% -50,8% -6,9% -5,5% Rainbow Tours,26 2,5% -,2% -6,7% -32,6% -60,% -49, Primamoda 2,00 2,8% 3,3% 7,3% -6,8% -33, -43,% Skyline Investment 2,46 -,4% 6,7% 3,2% -6,9% -33,7% -42,9% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 4

Indeksy WIG i Stopa relatywna Wtorek, 7 luty 2009 Rzeczywista stopa zwrotu głównych indeksów GPW indeks wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD WIG 22 789,77-3,3% -5,5% -6,9% -0,5% -4,3% -6,3% 435,65-3,8% -7, -9, -2,7% -4,2% -9,8% MWIG40 336,39-2,2% -2,8% -2,6% -7,% -4,3% -,6% SWIG80 6 292,98-2,3% -2,9% -3,4% -6,6% -3,4% -8,2% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 850,4-3,3% -4,5% -,9% -5,6% -9,6% -6,4% NASDAQ COMP (USA) 534,36-3,3% -5,8% -3,4% -0,8% -7,2% -4, S&P 500 (USA) 826,84-3,3% -4,7% -2, -8, -,8% -8,6% Russell 2000 (USA) 448,36-3,3% -5,6% -2,8% -6,9% -3,7% -6,8% DAX 30 (Niemcy) 4 366,64-2,2% -2, -0,5% -,6% -0,5% -4,5% CAC-40 (Francja) 2 962,22-2,% -3,4% -,4% -9,7% -7,9% -9,% FTSE 00 (Anglia) 4 34,75-2, -3,3% -3, -,% -4,3% -0,2% AEX (EuroNext) 247,5 -,7% -3,2% -, -,2% -4,6% -6,7% BUX (Węgry) 437,76 0,3% -3,% -,8% -6, -,8% -0,4% ISE 00 (Turcja) 24 9,52-2,% -3,7%,% -0, -7,2% -9,7% PX50 (Czechy) 699,00 0,2% 0,%,4% 4,7% -0,6% 5,8% RTS (Rosja) 624,2-3,3% -3,9% -5,% -23,8% -,5% -5,3% IPC GRAL (Meksyk) 9 520,87-4, -5,9% -2, -6,5% -4,% -4, BOVESPA (Brazylia) 4 84,32-3,6% -7,8% -6,3% -7, -26,8% -6,9% MerVal (Argentyna) 23,82-2,3% -6,9% -5,9% -,8% -24,6% -4,2% Nikkei 225 (Japonia) 7 750,7-2,9% -3,% -4,2% -4,7% -5,7% -2,3% Shanghai A Share (Chiny) 2 436,35-3,3% -9,4% -0,7% -23,4% -26,6% -34,3% Hang Seng (Hong Kong) 3 455,88-2,5% -4,9% -4,7% -,3% -3,8% -0,5% KOSPI (Korea) 75,47 -,9% -4,3% -4,7% -2,4% -2,4% -6,4% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG 20 do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 850,4-3,8% -5,9% -4,2% -7,9% -9,6% -0,3% NASDAQ COMP (USA) 534,36-3,8% -7,2% -5,7% -3, -7,2% -7,6% S&P 500 (USA) 826,84-3,8% -6,2% -4,3% -0,3% -,8% -2,4% Russell 2000 (USA) 448,36-3,8% -7,% -5,% -9,2% -3,7% -0,6% DAX 30 (Niemcy) 4 366,64-2,8% -3,5% -2,8% -3,7% -0,5% -8,4% CAC-40 (Francja) 2 962,22-2,6% -4,9% -3,7% -,9% -7,9% -2,9% FTSE 00 (Anglia) 4 34,75-2,5% -4,8% -5,2% -3,3% -4,3% -4, AEX (EuroNext) 247,5-2,2% -4,7% -3,3% -3,4% -4,5% -20,2% BUX (Węgry) 437,76-0,3% -4,6% -4,% -8,3% -,7% -4,% ISE 00 (Turcja) 24 9,52-2,7% -5,2% -,3% -2,2% -7,2% -3,5% PX50 (Czechy) 699,00-0,4% -,5% -, 2,% -0,6%,4% RTS (Rosja) 624,2-3,8% -5,2% -7,% -25,7% -,5% -8,8% IPC GRAL (Meksyk) 9 520,87-4,5% -7,3% -4,3% -8,8% -4,% -8, BOVESPA (Brazylia) 4 84,32-4,2% -9,2% -8,5% -9, -26,8% -20,4% MerVal (Argentyna) 23,82-2,8% -8,3% -8,% -3,9% -24,5% -7,8% Nikkei 225 (Japonia) 7 750,7-3,4% -4,6% -6,5% -7, -5,7% -6,4% Hang Seng (Hong Kong) 3 455,88-3,% -6,4% -6,9% -3,5% -3,8% -4,2% Shanghai A Share (Chiny) 2 436,35-3,8% -0,8% -2,8% -25,3% -26,6% -37,% KOSPI (Korea) 75,47-2,4% -5,8% -6,9% -4,6% -2,3% -9,9% 5 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna Wtorek, 7 luty 2009 DJIA NASDAQ - - - - -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 -4-4 S&P 500 DAX 30 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 CAC-40 FTSE 00 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 -3-3 -4-4 2 2 2 2 BUX ISE 00 - - - - -2-2 -2-2 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 6

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna Wtorek, 7 luty 2009 2 2 PX50 0 9 RTS 0 9 8 7 8 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 - - - - -2-2 -2-2 -3-3 2 2 IPC GRAL BOVESPA - - -2-2 - - -3-3 -2-2 -4-4 -3-3 3 3 2 2 MerVal NIKKEI 225 2 2 - - - - -2-2 -2-2 7 7 2 2 6 5 Shanghai A Share 6 5 KOSPI 4 4 3 3 2 2 - - -2-2 - - -3-3 -2-2 -4-4 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i CDM PEKAO 7

Opis Raportu Wtorek, 7 luty 2009 Relatywna stopa zwrotu Stopa względna, geometryczna wartość dodana, jest wskaźnikiem nadwyŝki stopy zwrotu z danego waloru ( np. akcji lub indeksu ) względem stopy zwrotu z instrumentu odniesienia - benchmarku ( np. wybranego indeksu ) mierzona dla wybranego okresu inwestycyjnego. Relatywna stopa zwrotu jest wyliczona zgodnie ze wzorem: R r = ( + R ( + R A IDX ) ) gdzie, Rr - relatywna stopa zwrotu Ra - bezwzględna stopa zwrotu z waloru A Ridx - bezwzględna stopa zwrotu z benchmarku idx Benchmark Dla akcji relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu indeksu WIG Dla indeksów WIG i relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu dziewiętnastu indeksów rynków zagranicznych zgrupowanych według regionów lub kategorii ryzyka. Korekty Korekty cen akcji: bezwzględne stopy zwrotu z akcji notowanych na GPW brane do wyliczenia stóp relatywnych zostały wyliczone po dokonaniu korekt trwałych lub przejściowych, historycznych. rzeczywistych cen akcji spółek na GPW. Korekty obejmują przypadki: splitu, wypłaty dywidendy, ustalenia prawa poboru akcji nowej emisji, lub ustalenia innego prawa, jeŝeli ma to wpływ na teoretyczną wartość akcji. Korekta w przypadku dywidendy jest korektą przejściową skutkującą wliczeniem nabytego prawa do otrzymania dywidendy do wyliczenia stopy zwrotu w kaŝdym okresie obejmującym dzień nabycia prawa na GPW. Korekta w przypadku nabycia prawa poboru akcji nowej emisji, lub innego prawa mającego analogiczny wpływ na teoretyczną wartość akcji jest korektą trwałą historycznych cen akcji do dnia ustalenia prawa włącznie, dokonaną zgodnie z klasycznym modelem wartości teoretycznej po ustaleniu prawa ( stosowanym do wyliczenia kursów odniesienia przez GPW ). Wartość instrumentów i stopy zwrotu obejmują dane z ostatniej sesji na GPW i innych rynkach rynkach przed publikacją raportu, 8 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO