DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Wtorek.12.20 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 10 390,1 0,0% WIG otw. 40 669,3-0,4% SEKO 8,90-10,5% NASDAQ 2 189,6-0,2% WIG zam. 40 632,5-0,5% SWARZEDZ 0,10-9,1% S&P 500 1 103,3-0,2% obrót (tys. PLN) 836 481-30,7% IBSYSTEM 0,26-7,1% DAX XETRA 5 784,8-0,6% WIG 20 otw. 2 430,5-0,7% TECHMEX 1,40-6,7% FTSE 5 310,7-0,2% WIG 20 zam. 2 431,3-0,7% ABMSOLID 8,52-6,2% CAC 3 840,1-0,2% FW20Z9 otw. 2 441,0-0,8% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 10 140,5-0,3% FW20Z9 zam. 2 441,0-0,8% KGHM 1,90 184 036 HANG SENG 22 262,0-0,3% mwig40 otw. 2 334,4-0,2% PEKAO 179,00 84 717 W aluty i surowce zmiana mwig40 zam. 2 329,3-0,4% TPSA 16,95 83 123 WIBOR 3m (%) 4,10 0,0% Największe wzro kurs zmiana PKOBP 39,00 50 111 EUR/PLN 4,1 0,2% WIKANA 0,11 10,0% PKNORLEN 32, 46 819 USD/PLN 2,742 0,3% ORZBIALY 14,99 9,5% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,485-0,1% IZNS 4,69 8,8% BUX 21 204,3-0,1% miedź (USD/t) 7 040,0-0,6% TFONE 7,19 8,6% RTS 1 382,8-0,5% miedź (PLN/t) 19 188,9-0,2% SYGNITY 14,85 7,8% PX50 1 139,6-0,9% ropa Brent (USD/bbl) 76,34-1,3% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 dziernika 20 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwecyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Marcin Sójka 521-79-31 Bartosz Arenin 521-87-23 Monika Kalwasińska 521-79-41 Monika Milko 521-79-17 Przemysław Smoliński 521-79-10 Zespół Klientów Intucjonalnych Artur Szymecki 521-82-14 Piotr Dedecjus 521-91-40 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Marcin Kuciapski 521-82-12 Krzysztof Kubacki 521-82-10 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-50 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje Cersanit ING OFE powyżej 10 proc. na WZA ING OFE zwiększył zaangażowanie w akcje Forte i posiada obecnie 10,75 proc. kapitału i głosów na WZA spółki. Przed zmianą zaangażowania ING OFE posiadał 9,72 proc. akcji spółki. Remak Negatywny wpływ umacniania się PLN Znaczna część przychodów Remaku pochodzi z realizacji zleceń eksportowych. Zarząd twierdzi, że zależność wyniku od zmian walutowych ogranicza się praktycznie do marży, gdyż gros kosztów na kontraktach zagranicznych ponoszona jest także w walucie (w tym również pensje pracowników, czyli największa składowa). Remak nie stosuje więc transakcji zabezpieczających. Wahania na rynku walutowym przekładają się jednak na realizowany przez spółkę wynik na działalności finansowej (poprzez zrealizowane różnice kursowe). W okresie silnego osłabienie PLN (tj. IV kw. i I kw. ) Remak osiągał z tego tytułu wysokie zyski (ok. 3-4 mln zł kwartalnie). W kolejnych dwóch kwartach wpływ tego czynnika zmalał, gdyż sytuacja na rynku walutowym ustabilizowała się (choć tendencja do umacniania złotego powodowała wystąpienie niewielkich ujemnych różnic kursowych). Przyjmując, że w IV kwartale PLN umocni się do poziomu 4 zł w stosunku do EUR, można spodziewać się negatywnego wpływu rozliczenia różnic kursowych (0,3-0,5 mln zł). Z tego powodu realne wydają się być zapowiedzi zarządu, iż w IV kwartale wynik netto wyniesie ok. 0 zł. (M. Sztabler) 10% Zależność wyniku na różnicach kursowych od zmian kursu waluowego 25% 8% 6% róznice kursow e (jako % przychodów ) zmiana średniego kursu EUR/PLN w kw artale 20% 15% 4% 10% 2% 5% 0% I kw.' II kw.' III kw.' IV kw.' I kw.' II kw.' III kw.' IV kw.' I kw.' II kw.' III kw.' 0% -2% -5% -4% -10% Gant Spada sprzedaż mieszkań Gant poinformował, iż w listopadzie udało się sprzedać zaledwie 16 mieszkań. To najsłabszy wynik miesięczny od kiedy Gant zaczął podawać takie dane (tj. od początku 20 r.). Wg naszych wyliczeń wynik ten był jeszcze słabszy (10 lokali), gdyż na projekcie Kamienna sprzedaż netto był ujemna (-4 lokale). Choć wkrótce zakończy się budowa I etapu inwecji w Poznaniu, sprzedaż nie jest imponująca (115 mieszkań, 51% oferty). Stąd zapewne decyzja o obniżeniu cen na tym projekcie. Wkrótce do oferty powinna dołączyć inwecja Stabłowice we Wrocławiu. Obecnie na rodzimym rynku Gant praktycznie nie posiada oferty mieszkaniowej (nie licząc 12 ostatnich mieszkań na projekcie Kamienna i Pomorska). To, oraz rozpoczęcie sprzedaży w ramach inwecji Sokołowska w Warszawie powinno zwiększyć sprzedaż na początku przyszłego roku. O ile projekt warszawski zostanie uruchomiony (spółka wciąż czeka na kredyt). Poniżej zamieściliśmy wykres prezentujący miesięczną wielkość sprzedaży: w ujęciu nominalnym oraz w relacji do oferty na początku
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.12.20 danego miesiąca. (M. Sztabler) 7,1% 2,6% 11,7% 8,3% 6,7% 4,0% 3,2% 10,0% 10,4% 4,8% 7,6% 4,7% 4,9% 7,2% 8,4% 9,5% 10,0% 8,4% 8,0% 7,5% 7,2% 5,6% 2,1% 114 84 29 89 58 32 25 75 70 51 76 44 44 61 66 68 65 49 43 37 33 28 10 I' II' III' IV' V' VI' VII' VIII' IX' X' XI' XII' I' II' III' IV' V' VI' VII' VIII' IX' X' XI' ilość sprzedanych lokali w okresie jako % oferty z początku okresu Qumak-Sekom Police Comarch Paged ING OFE powyżej 5% głosów na WZA ING Otwarty Fundusz Emerytalny zwiększył zaangażowanie w Qumak-Sekom do 5,54% głosów na WZA. Przed zwiększeniem zaangażowania ING OFE posiadał 394.375 szt. akcji Qumaka-Sekom co stanowiło 3,8% ogólnej liczby głosów. To już trzecia informacja dotycząca zmian w akcjonariacie spółki. Kilka dni temu i zmniejszeniu zaangażowania w QSM informował ING TFI. Z kolei 5-proc. próg przekroczył PZU OFE. (M. Sztabler) Wniosek o pomoc zgłoszony Police złożyły wczoraj wniosek do ARP o udzielenie indywidualnej pomocy na ratowanie spółki. Po akceptacji przez radę nadzorczą trafi on do UOKiK, który zaopiniuje go i wyśle do Komisji Europejskiej. Pierwszą transzę środków Police mogą otrzymać do końca br. miesiąca. Problem polega na tym, iż środki z pomocy publicznej nie mogą zostać wykorzystane na spłatę długów, a Police zalegają z płatnością za gaz wobec PGNiG. Wzrost przychodów ze sprzedaży systemów ERP Przychody spółki informatycznej Comarch ze sprzedaży systemów ERP wzrosły w pierwszych trzech kwartałach 20 r. o 12% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Comarch poinformował, że w ostatnich miesiącach zdobył dziesięciu klientów nowej inteligentnej platformy Comarch Altum. Na świecie Comarch Altum kupiło 27 firm, w tym Auchan Telecom. Korekta prognozy w górę w wyniku przeszacowania nieruchomości Paged dokonał korekty prognozowanych wyników finansowych na 20 oraz 2010 rok. W przypadku bieżącego roku korekta jest bardzo znacząca na poziomie zysku operacyjnego (+157 proc.) oraz zysku netto (+238 proc.) narastająco po trzech kwartałach grupa ma 12,2 mln zł EBITu oraz 8,9 mln zł straty netto. Zmiana prognozowanych przychodów na 20 rok wynosi +2 proc. Tak duża korekta oczekiwanych wyników będzie w większości efektem przeszacowania nieruchomości inwecyjnych, będących w posiadaniu grupy. Ich aktualna wycena w bilansie to 7,6 mln zł, jednak zarząd szacuje ich wartość na ok. 60 mln zł. Prezes podkreśla jednak, że osiągnięty w tym roku zysk może być nieco wyższy niż zaprezentowane nowe szacunki. W chwili obecnej Paged posiada zawartą jedną umowę przedwstępną na sprzedaż gruntów, natomiast druga jest negocjowana (obie umowy dotyczą gruntów o łącznej powierzchni ok. 2 ha). 20 2010 Paged Stara prognoza Nowa prognoza zm.% Stara prognoza Nowa prognoza zm.% Przychody 330,16 338,00 2% 388,55 418,00 8% EBIT 22,01 56,50 157% 38,33 50,50 32% EBITDA 37,77 72,30 91% 54,88 62,00 13% Zysk netto 15,28 51,70 238% 35,37 39,10 11% 2
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.12.20 Ciech Jutrzenka Swarzędz Forte Arctic Paper 10 mln zł oszczędności na zakupie energii elektrycznej Grupa Ciech zapłaci za energię elektryczną w przyszłym roku o około 10 mln zł mniej niż w roku 20. Ciech podpisał właśnie umowę na zakup energii elektrycznej na rok przyszły o wartości około 103 mln zł. Łączny wolumen zakupionej energii elektrycznej wyniesie ponad 450 tys. MWh, a łączna wartość umów dla spółek Grupy Ciech będzie się kształtowała na poziomie ok. 103 mln PLN netto. Potencjalny zakup zakładu W najbliższych dniach może zapaść decyzja w sprawie przejęcia brytyjskiego producenta słodyczy Cadbury przez amerykański koncern Kraft Foods. Jeśli dojdzie do transakcji oznaczać to także będzie zmiany na polskim rynku słodyczy. Ponieważ połączone podmioty w Polsce miałyby około 33 proc. udział w rynku wówczas prawdopodobnie UOKiK zgodziłby się na fuzję, ale pod warunkiem sprzedaży części aktywów, tam gdzie nowy podmiot miałby pozycję dominującą. Na rynku krajowym taka sytuacja miałaby miejsce na rynku czekolady jak i innych kategoriach na rynku słodyczy. Wśród potencjalnych zainteresowanych kupnem zakładów wymienia się Jutrzenkę. Prezes Kolański zaznaczył jednak, iż Jutrzenka nie potrzebuje zwiększenia mocy produkcyjnych, z punktu widzenia zakupu istotniejsza jest marka i jej udział w rynku. Spółka mogłaby sfinansować transakcję poprzez emisję nowych akcji. Propozycja Sovereign Capital odrzucona Swarzędz odrzucił propozycję Sovereign Capital, polegającą na zmianie profilu działalności poprzez przejęcie spółki Pekabex. Rozmowy pomiędzy Sovereign Capital i Swarzędzem zostały zakończone. PZU poniżej 5 proc. głosów na WZA PZU SA i PZU Życie zmniejszyły zaangażowanie w akcje Forte i posiadają obecnie 4,74 proc. kapitału i głosów na WZA spółki. Przed zmianą zaangażowania PZU miało 5,02 proc. Forte. Kupno 100 proc. Grycksbo Paper Arctic Paper zawarł umowę nabycia 100 proc. akcji szwedzkiej spółki Grycksbo Paper Holding AB, za łączną cenę 229,8-249,3 mln zł, w którą wliczono emisję 3 tys. akcji dla udziałowców Grycksbo Paper Holding. Grycksbo Paper Holding jest właścicielem 100 proc. akcji papierni Grycksbo Paper AB. Umowa sprzedaży akcji została zawarta pomiędzy Arctic Paper oraz akcjonariuszami Grycksbo Paper Holding AB, tj. Accent Equity 2003 L.P., Accent Equity 2003 KB oraz inwestorami mniejszościowymi. Pozostałe informacje vict AB Bank Pekao BRE Cersanit Ciech Fundusz informuje, iż RN funduszu powołała do zarządu Huberta Bojdo i Grzegorza Golca powierzając im pełnienie funkcji członków zarządu funduszu. RN dokonała wyboru przewodniczącego i zastępcy przewodniczącego RN. Funkcję przewodniczącego RN objął Robert Ciszek pełniący dotychczas funkcję członka RN. Zastępcą przewodniczącego został Zygmunt Kostkiewicz, nowo powołany członek RN. RN funduszu powołała w ramach swojej struktury trzyosobowy Komitet Audytu w następującym składzie: Robert Ciszek, Artur Olszewski oraz Waldemar Wasiluk. Zarząd spółki informuje, że zgodnie z uchwałą ZWZ w sprawie podziału zysku, zostanie wypłacona dywidenda za rok 20/20 w kwocie ok. 4,27 mln zł, co stanowi 0,27 zł/akcję. ZWZ ustaliło dzień prawa do dywidendy: na dzień 20 grudnia 20 roku a dzień wypłaty dywidendy: na dzień 10 cznia 2010 roku. Dywidendą objęte jest 15.803.644 sztuk akcji spółki. Bank otrzymał informację, że na podstawie wyciągu z KDPW zostało zarejestrowanych 1.462 akcji zwykłych na okaziciela serii G Banku Pekao, o wartości nominalnej 1,00 zł każda i oznaczonych kodem ISIN PLPEKAO0016. W wyniku emisji 1.462 akcji serii G na okaziciela KZ banku został podwyższony o kwotę 1.462 złotych. KZ banku wynosi obecnie ok. 262,33 mln złotych. Bank przystąpił do umowy konsorcjum na kwotę 2,35 mld zł związanej z udzieleniem kredytu dla klienta banku. Stronami umowy konsorcjum są bank oraz trzy inne banki. Udział Banku w konsorcjum wynosi 446,5 mln zł. Zarząd spółki informuje, że Rafał Bogusławski - członek RN emitenta, z ważnych przyczyn osobich, złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka RN w spółce Cersanit z dniem 7 grudnia 20 roku. Emitent informuje, że zakończył się etap negocjacji sfinalizowany podpisaniem umów na skonsolidowany zakup energii elektrycznej w systemie TPA przez spółki grupy na 2010 r. Dostawcą energii elektrycznej został PGE ZEŁT Obrót, z którą spółki Grupy Ciech: ZCh Zachem, ZCh Organika-Sarzyna, GZNF Fosfory, ZCh Alwernia., Vitrosilicon zawarły umowy na 2010 r. Łączny wolumen zakupionej energii elektrycznej wyniesie ponad 450 tys. MWh, a łączna wartość umów dla spółek Grupy Ciech będzie się kształtowała na poziomie ok. 103 mln PLN netto. Wynegocjowane warunki zakupu energii w systemie TPA na 2010 rok wygenerują oszczędności na poziomie 10 mln PLN w stosunku do aktualnie ponoszonych kosztów zakupu. 3
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.12.20 DGA GF Premium Kredyt Inkaso One-2-One PKNOrlen Ponar Śrubex Zelmer Zarząd spółki, przyjął rezygnację Janusza Wiśniewskiego z funkcji wiceprezesa zarządu emitenta. Janusz Wiśniewski przestanie pełnić funkcję wiceprezesa zarządu z dniem 31 grudnia 20 r. Zarząd spółki informuje, że została zawarta umowa faktoringu z firmą Radomskie Przedsiębiorstwo Wielobranżowe SANNY Ryszard Augun (faktorant). Na podstawie umowy emitent jako faktor zobowiązał się do nabywania niewymagalnych wierzytelności pieniężnych przysługujących faktorantowi wobec dłużnika faktoringowego. Maksymalny limit faktoringowy wynosi 0,7 mln zł. Umowa została zawarta na czas nieokreślony. Zarząd spółki informuje, że przychody z działalności operacyjnej Kredyt Inkaso w listopadzie 20 r. wyniosły ok. 2,58 mln zł. Zarząd spółki podpisał umowę o dofinansowanie w ramach działania 1.4 i 4.1 Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka 20-2013. Stroną zawartej umowy o dofinansowanie jest Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości. Przedmiotem umowy jest udzielenie spółce One-2-One dofinansowania na realizację projektu "Podniesienie poziomu konkurencyjności One-2-One S.A. poprzez wdrożenie wyników badań w postaci Mobile Relationship Management PKWiU 72.21.11" ze środków publicznych w ramach POIG. Planowany całkowity koszt realizacji projektu wynosi ok. 0,71 mln złotych. Po spełnieniu warunków wynikających z zawartej umowy, One-2-One otrzyma dofinansowanie w maksymalnej wielkości ok. 0,25 mln złotych. Projekt będzie realizowany do 31 grudnia 2010 roku. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej Zakłady Azotowe Anwil w serii: 1)ORLEN2241812 o łącznej wartości emisji 20 mln PLN, na którą składa się 200 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja, 2)ORLEN2253012 o łącznej wartości emisji 50 mln PLN, na którą składa się 500 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 84,79% akcji w KZ Anwil. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej ORLEN Koltrans w serii: ORLEN2262112 o łącznej wartości emisji 10 mln PLN, na którą składa się 100 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 99,9% akcji w KZ ORLEN Koltrans. RN spółki na posiedzeniu w dniu 04 grudnia 20 r. powołała Jadwigę Wiśniowską w skład zarządu Ponar na stanowisko wiceprezesa zarządu. Emitent otrzymał informację o zmianie limitu oraz kolejnym technicznym przedłużeniu przez Fortis Bank Polska okresu udostępnienia kredytu udzielonego spółce zależnej Koelner Łańcucka Fabryka Śrub. Okres udostępnienia kredytu przedłużony został do dnia 27 maja 2010 roku. Kwota limitu kredytu wynosi 30,5 mln PLN. Spółka powzięła informację o złożeniu przez Rafała Bogusławskiego członka RN Zelmer rezygnacji z pełnienia funkcji członka RN spółki z dniem 7 grudnia 20 r. Rafał Bogusławski jako powód rezygnacji podał ważne przyczyny osobiste. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Alchemia Sygnity Członek RN spółki zawiadomił zarząd spółki o nabyciu w dniu 30 listopada 20 roku przez podmiot od niego zależny 300.000 akcji emitenta po średniej cenie 6,65 zł./szt oraz o zbyciu w dniu 30 listopada 20 roku i 1 grudnia 20 roku 2.421 akcji emitenta po średniej cenie 6,68 zł./szt. Członek RN powziął informację, że podmiot od niego zależny w dniu 27 listopada 20 roku dokonał transakcji nabycia 4.000.000 akcji spółki Alchemia po średniej cenie 6,00 zł./szt. Emitent otrzymał zawiadomienie od członka RN o dokonaniu przez niego w dniu 27 listopada 20 roku transakcji zbycia 4.000.000 akcji spółki po średniej cenie 6,00 zł./szt oraz o dokonaniu w dniu 1 grudnia 20 roku nabycia 172.770 akcji spółki po średniej cenie 6,67 zł./szt. Krzysztof Karkosik zawiadomił zarząd emitenta o nabyciu w dniu 27 listopada 20 roku 4.000.000 sztuk akcji Alchemia, oraz o zbyciu 4.000.000 sztuk akcji Alchemia dnia 27 listopada 20 co spowodowało zmianę jego udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki Alchemia. Na dzień 2 grudnia 20 roku Krzysztof Karkosik jest posiadaczem bezpośrednio i pośrednio poprzez spółki od niego zależne 138.833.572 sztuk akcji Alchemia, co daje 61,75 % w KZ spółki. Posiadane akcje dają 138.833.572 głosy na WZ spółki, co stanowi 61,75 % ogólnej liczby głosów na WZ. Spółka informuje, iż otrzymała, zawiadomienie o transakcji zbycia 30.000 sztuk akcji Sygnity po cenie średniej 13,69 zł za jedną akcję przez osobę wchodzącą w skład RN Sygnity. Bank Pekao Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bank nabył 1.462 obligacji imiennych banku serii D po cenie nabycia równej wartości nominalnej tj. 0,01 zł za jedną obligację. 4
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.12.20 Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku paliwowym. Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl 150 130 290 110 240 90 70 190 50 140 30 90 Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl 10 8 6 4 2 0 Dyferencjał, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl 5
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.12.20 Sektor chemiczny Poniżej przedstawiamy wykresy z cenami mocznika (podstawowego nawozu azotowego) oraz nawozów NP (azotowo fosforowe). Mocznik - ceny tygodniow e 780 680 580 480 380 280 180 lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis 2 540 2 040 1 540 1 040 540 Źródło: Bloomberg Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (USD/t) - lew a skala Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (PLN/t) - praw a skala Średnia cena kw artalna (PLN/t) Nawozy NP (azotowo fosforowe) - ceny tygodniowe 1200 1000 800 600 400 3600 3100 2600 2100 1600 1100 200 lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru Źródło: Bloomberg NP FOB Baltic (USD/t) NP FOB Baltic (PLN/t) Średnia cena kw artalna (PLN/t) 600 6
DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY.12.20 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 20 20P 2010P 20 20P 2010P Paliwa PGNiG Sprzedaj 20--31 3,73 25,9 25,3 12,1 9,8 8,4 5,3 Lotos Kupuj 20--16 26,24-14,7 11,4 48,0 10,4 9,5 PKN Orlen Akumuluj 20--15 30,40-15,6 7,7 31,2 6,5 6,1 Chemia Puławy * Akumuluj 20--16 88,36 4,2 7,2 17,8 2,9 3,1 6,0 TMT Agora Redukuj 20-11-13 18,70 53,9 37,9 27,0 8,9 9,1 8,7 Cy f rowy Polsat Redukuj 20-11-12 13,50 13,0 13,4 12,3 9,7 9,6 8,6 TPSA Sprzedaj 20-10-30 14,70 10,3 16,8 17,2 3,7 4,5 4,7 TVN Akumuluj 20-10-24 13,00 10,6 11,8 10,0 7,4 7,2 6,7 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 20-10-20 1,90 12,7 12,5 7,5 3,2 4,9 1,8 Energomontaż Płn. Redukuj 20-11-03 12,70 17,4 13,5 14,7 9,0 5,6 8,0 Elektrotim Akumuluj 20-11-25 14,00 12,7 13,5 17,4 5,0 5,1 5,9 PA Nov a Kupuj 20-10-16 36,50 12,7 9,0 10,1 10,0 6,2 2,3 Polimex Mostostal w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Remak Kupuj 20--16 19,00 7,7-16,0 4,7 18,0 7,3 Projprzem Kupuj 20--16 19,00 7,7-16,0 4,7 18,0 7,3 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 20--29 17,40 77,9 8,2 9,0 14,0 5,2 5,3 Grajewo Redukuj 20--17 8,30 - - 89,2 7,6 8,9 9,3 Mondi Świecie Akumuluj 20-10-21 74,60 25,2 51,0 15,2 12,6 15,4 7,8 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj 20-03- - 13,9 12,8 12,5 10,5 9,1 8,4 PGF Kupuj 20-03- - 15,3 10,0 8,9 9,7 7,9 7,7 Torf arm Kupuj 20--19 80,00 20,4 14,1 8,1 12,2 7,1 6,5 Spożywczy AmRest Redukuj 20-11-19 68,30 20,2 24,2 16,9 10,5 8,8 8,0 Mieszko Akumuluj 20--30 2,04 19,0 14,4 11,4 7,1 6,3 5,8 Pozostałe Apator Kupuj 20--18 21,00 22,0 15,6 10,6 7,4 8,0 7,1 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 20--18 3,65 8,7 16,3 13,8 5,4 7,8 7,1 Kęty Redukuj 20--24 91,00 16,6 16,7 12,9 7,4 8,3 7,5 KGHM w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Oponeo.pl Kupuj 20--31 6,90 16,4 30,3 24,2 9,7 15,3 10,4 Orbis Sprzedaj 20--22 30,00 - - - 10,1 12,9 11,5 Qumak-Sekom Akumuluj 20-04-20 12,50 8,2 8,8 15,6 4,9 5,6 8,9 Sonel Kupuj 20-11-23 6,30 14,3 20,2 10,7 5,9 11,2 8,0 TIM Sprzedaj 20--30 7,00 14,9 24,5 17,7 7,6 12,6 9,2 Trav elplanet.pl Akumuluj 20--23 18, - - - - 30,8 22,1 * wskaźnik dla roku 20 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 20/20, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 7