Raport miesięczny Listopad 2011 12 grudnia 2011
Spis treści: 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych Emitenta....... 3 2. Zestawienie informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym niniejszym raportem....... 5 3. Informacje na temat realizacji celów emisji..... 6 4. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające miejsce w listopadzie 2011 r., które dotyczą Emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów.....7
1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych Emitenta. Okres objęty niniejszym raportem przyniósł wiele wydarzeń istotnych dla Emitenta. Jednym z kluczowych zdarzeń mających miejsce w listopadzie 2011 roku jest otrzymanie zgody Komisji Nadzoru Finansowego na zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi. Oznacza to, że Spółka będzie miała możliwość znaczącego rozwoju w obszarze windykacji wierzytelności zakupionych w tym przede wszystkim portfeli bankowych. W lutym 2011 roku Spółka podpisała umowę z FORUM TFI dotyczącą utworzenia funduszu UniFund Niestandaryzowanego Sekurytyzowanego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Zgodę od Komisji Nadzoru Finansowego na utworzenie funduszu sekurytyzacyjnego FORUM TFI otrzymał w czerwcu 2011. Wniosek do KNF o wydanie zgody na zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi Emitent złożył w kwietniu 2011 roku. Spółka uzyskała zezwolenie KNF na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego w dniu 24 listopada 2011 r. (RB EBI z dnia 25 listopada 2011 r.). W dniu 8 listopada 2011 roku Spółka zakończyła pierwszą publiczną emisję obligacji korporacyjnych serii E. Walory Emitenta mają być notowane w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w ramach rynku Catalyst. Spółka przekazała już komplet dokumentów odnośnie rejestracji obligacji serii E w depozycie prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. i obecnie czeka na podjęcie przez Zarząd KDPW stosownej uchwały w przedmiocie rejestracji obligacji oraz uruchomienie kolejnych etapów procesu wprowadzenia obligacji na rynek Catalyst. Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na inwestycje w portfele wierzytelności oraz kapitał obrotowy Emitenta. Subskrypcja przypadła na trudny okres na rynkach finansowych, co znalazło odbicie w wynikach emisji, która została objęta w kwocie 1 950 000 zł (Zarząd Spółki planował pozyskać nawet do 10 mln zł). Dekoniunktura miała widoczny wpływ na umiarkowane nastroje wśród inwestorów, którzy wykazali się powściągliwością w zakresie inwestycji w dłużne instrumenty finansowe wyemitowane przez Spółkę. Ze względu na podaż atrakcyjnych portfeli wierzytelności na rynku windykacyjnym Zarząd Spółki podjął decyzję o kolejnej emisji papierów dłużnych. W dniu 28 listopada 2011 r. rozpoczęła się publiczna subskrypcja obligacji serii F Spółki. W związku z toczącym się postępowaniem Emitenta o zatwierdzenie Prospektu Emisyjnego umożliwiającego mu dopuszczenie notowanych obecnie na rynku NewConnect papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. a także planowanego w 2012 r. debiutu Spółki na tym rynku, Zarząd Spółki postanowił o sporządzeniu nowych prognoz wyników finansowych Spółki na lata 2012 oraz 2013. Ze względów formalnych przedmiotowe prognozy wymagały sporządzenia raportu przez biegłego rewidenta, co przedłużyło ich ostateczną publikację. Prognozy zostały przekazane do publicznej wiadomości w ramach raportu bieżącego EBI w dniu 24 listopada 2011 r.
Tabela 1. Prognozy finansowe Spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. na lata 2012 i 2013. Rok 2012 Rok 2013 Przychód ogółem 19,34 mln 23,20 mln Zysk brutto ogółem 5,00 mln 6,00 mln Źródło: Emitent Ze względu na liczne zmiany w obrębie funkcjonowania Spółki, prognozy finansowe zostały opracowane w oparciu o wyniki, które zostaną osiągnięte przez Emitenta po wdrożeniu do obsługi nowo nabytych portfeli wierzytelności w 2011 roku oraz o prognozowany wzrost rynku windykacyjnego (raport Instytutuu Badań nad Gospodarką Rynkową (IBnGR) Rynek zarządzania wierzytelnościami w Polsce oraz perspektywy jego rozwoju do 2014 roku wykazuje, że wartość polskiego rynku usług windykacyjnych wzrośnie do 22,2 mld zł w 2014 roku). Prognozy zostały zbadane przez niezależnego biegłego rewidenta, który na potrzeby Prospektu Emisyjnego sporządził w odniesieniu do nich stosowny raport. Emitent prognozuje, że w latach 2012 i 2013 osiągnie przychód ogółem większy o kolejno 154% i 205% niż w roku 2010, kiedy to wyniósł 7,6 mln zł. Z kolei zysk brutto w 2012 roku wg prognoz będzie o 549% większy w stosunku do 2010 roku, a w 2013 o 679% większy w stosunku do 2010 roku. Spółka jeszcze nie posiada podsumowanych wyników za 2011 rok (przychód ogółem za trzy kwartały 2011 roku wynosi: 8,32 mln zł, a zysk brutto ogółem: 0,67 mln zł). Wykres 1. Prognozy finansowe Spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. na lata 2012 i 2013 vs. wyniki osiągnięte w 2010 roku*. 25,00 23,20 20,00 19,34 15,00 przychód ogółem 10,00 5,00 7,60 5,00 6,00 zysk brutto ogółem 0,00 0,77 2010 2012 2013 Źródło: Emitent * dane za 2010 rok stanowią łączne wyniki Spółki komandytowej (poprzednik prawny Emitenta) i Spółki Akcyjnej
Emitent prowadził w raportowanym okresie intensywne działania operacyjne w obrębie procesów windykacyjnych, jak również pozyskiwał nowe zlecenia windykacji (outsourcing windykacyjny). Łączna wartość portfela wierzytelności serwisowanego przez Emitenta pozyskanego od początku bieżącego roku wynosi 750 mln zł, co stanowi wzrost 200% w stosunku do całego poprzedniego roku. Tabela 2. Wartość portfela spraw Emitenta (własne i inkaso) w 20111 roku (w mln zł). 1.01. 30.11.2011 r. Wierzytelności zlecone do obsługi (sektor B2C) Wierzytelności zlecone do obsługi (sektor B2B) Wierzytelności kupione na własny rachunek 587,86 67,43 93,76 Łącznie 749,05 Źródło: Emitent Wszystkie umowy na windykację należności oraz obsługę prawną z sektora B2B zawarte w raportowanym okresie opiewają na łączną kwotę 5 500 755 zł. Wartość spraw przekazanych do obsługi Emitentowi przez Klientów z sektora B2C w październiku 20111 roku wyniosła 37 186 719,75 zł. Łączna wartość spraw przyjętych do windykacji przez Emitenta z obu sektorów w listopadzie 2011 r. wynosi 42 687 474,75zł. 2. Zestawienie informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym niniejszym raportem. RAPORTY EBI: 2011-11-04-53/2011 - Zmiana terminu publikacji raportu za III kwartał 2011 r. zmianie ulega termin publikacji raportu za III kwartał 2011 roku. Termin publikacji został przesunięty z dnia 14 listopada 2011 roku na dzień 8 listopada 2011 roku. 2011-11-08-54/2011 - Raport kwartalny za III kwartał 2011r.
2011-11-10-55/2011 - Raport miesięczny za październik 2011 r. 2011-11-11-56/2011 - Odwołanie prognoz finansowych Spółki W związku z pojawieniem się w otoczeniu Emitenta nowych możliwości rozwoju działalności Spółki, mających wpływ zarówno na dynamiczny wzrost wartości przychodów i wyniku finansowego Emitenta, jak i czynników negatywnych związanych głównie z koniecznością obsługi znaczącego zadłużenia Emitenta, w opinii Zarządu założone w Dokumencie Informacyjnym prognozy finansowe Spółki na lata 2011-2012 nie odwzorowują aktualnie występujących w otoczeniu Emitenta tendencji. 2011-11-16-57/2011 - Decyzja Zarządu Spółki o sporządzeniu prognoz finansowych na lata 2012 i 2013 Zarządu Spółki informuje, że poda do publicznej wiadomości prognozy finansowe Spółki na lata 2012 i 2013 niezwłocznie po ich zaopiniowaniu przez niezależnego biegłego rewidenta, co stanowi wymóg dla spółek ubiegających się o dopuszczenie na rynek regulowany, które chcą publikować prognozy finansowe w prospekciee emisyjnym. 2011-11-21-58/20111 - Zakończenie subskrypcji i przydział obligacji serii E Emitenta Zarząd Spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. niniejszym informuje o zakończeniu subskrypcji obligacji na okaziciela serii E i dokonaniu przydziału obligacji 2011-11-24-59/2011 - Prognozy finansowe na lata 2012 i 2013 W związku ze złożoną przez Zarząd e-kancelarii Grupy Prawno-Finansowej S.A. ("Spółka") deklaracją umieszczoną w raporcie bieżącym nr 57/2011 z dnia 16 listopada 2011 roku, Zarząd Spółki podaje do publicznej wiadomości prognozy finansowe Spółki na lata 2012 i 2013. 2011-11-24-60/2011 - Korekta raportu 59/2011 2011-11-25-61/20111 - e-kancelaria otrzymała zgodę KNF na zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi Dnia 24 listopada 2011 roku Emitent otrzymał upoważnienie Komisji Nadzoru Finansowego do podejmowania działań w zakresie zarządzania wierzytelnościami sekurytyzowanymi funduszu sekurytyzacyjnego. 2011-11-25-62/2011 serii F Emitenta - Uchwała Zarządu w sprawie publicznej emisji obligacji W dniu 25 listopada 20111 roku na podstawie upoważnienia udzielonego mu przez Radę Nadzorczą Spółki Uchwałą nr 8/2011, podjął Uchwałę nr 12/20111 w przedmiocie emisji dwuletnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii F.
3. Informacje na temat realizacji celów emisji. W raportowanym okresie Emitent konsekwentnie realizował strategię zaprezentowaną w Dokumencie Informacyjnym. Spółka prowadzi efektywne działania windykacyjne na portfelu swoich spraw. Emitent pozyskuje kapitał w drodze emisji papierów dłużnych, a zebrane środki przekazuje na inwestycje w portfele wierzytelności. Spółka zrealizowała również jeden z najistotniejszych celów zmierzających do zwiększenia swojego udziału w rynku zakupu wierzytelności, tzn. uzyskała zezwolenie na zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi. Zezwolenie KNF otwiera przed Emitentem nowe możliwości i w znaczący sposób wpłynie na zwiększenie skali jego działalności na rynku usług windykacyjnych. W listopadzie 2011 roku Emitent otrzymał informację o zakończonym sukcesem uczestnictwie Spółki w konkursie Najwyższa jakość Quality International 2011. Konkurs został zorganizowany przez Forum Biznesu w Dzienniku Gazecie Prawnej. Spółka otrzymała wyróżnienie w kategorii Usługi. W konkursie Emitent odpowiadał na pytania dotyczące m.in. procesów funkcjonowania Spółki, obsługę klienta zewnętrznego i wewnętrznego, a także otrzymanych nagród i wyróżnień. Patronat nad przedsięwzięciem objęło Ministerstwo Rozwoju Regionalnego, Klub Polskie Forum ISO i Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości. 4. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w grudniu 2011 r., które dotyczą Emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów Terminarz Emitenta nie przewiduje w grudniu 2011 roku wydarzeń, które powinny być objęte kalendarzem inwestora. Osoby reprezentujące Spółkę: Mariusz Pawłowski Prezes Zarządu Bartosz Lewandowski Członek Zarządu