BIULETYN DZIENNY, 2016-06-29 08:56 Zespół Analiz Ekonomicznych: Marta Petka - Zagajewska. Główny Ekonomista tel. (22) 347 75 95 marta.petka-zagajewska@raiffeisen.pl Mateusz Namysł Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) 347 75 96 mateusz.namysl@raiffeisen.pl Tomasz Regulski, CFA Starszy Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel. (22) 347 75 97 tomasz.regulski@raiffeisen.pl KOMENTARZ EKONOMICZNY Wczoraj rozpoczął się szczyt przywódców państw UE, którego głównym tematem był Brexit. Szef Rady Europejskiej Donald Tusk powiedział, że UE rozumie, iż Wielka Brytania potrzebuje teraz czasu na uporządkowanie wewnętrznych spraw (zmiana na stanowisku premiera). Dodał jednak, że wspólnota oczekuje od niej, by zamierzenia co do Brexitu zostały sprecyzowane i przedstawione jak najszybciej. Angela Merkel podkreśliła, że Wielka Brytania, po Brexicie, nie może liczyć na zachowanie przywilejów, którymi cieszyła się będąc w Unii i że należy uczynić odczuwalną różnicę między tym czy kraj jest w UE, czy nie. Odpowiadając na pytanie, czy Brexit można jeszcze powstrzymać, powiedziała że na razie nie widzi na to sposobu. O tym, że po Brexicie warunki współpracy handlowej pomiędzy Wielką Brytanią a Unią Europejską ulegną pogorszeniu mówił wczoraj także Jeroen Dijsselbloem szef eurogrupy i minister finansów Holandii. Tymczasem wynik referendum może zacząć odciskać swoje piętno na pierwsze faktyczne transakcje rynkowe. Wczoraj Niemiecki Federalny Urząd Nadzoru Usług Finansowych poinformował, że Londyn nie może stać się główną siedzibą planowanej europejskiej giełdy. Europejska giełda ma powstać z fuzji niemieckiej Deutsche Boerse i Brytyjskiej London Stock Exchange i według dotychczasowych porozumień właśnie Londyn miał być jej główną siedzibą. Potencjalny Brexit stawia realizację fuzji pod znakiem zapytania. Dziś szczyt UE będzie kontynuowany, już bez udziału Wielkiej Brytanii. Przegląd informacji: - Przywódcy państw UE potwierdzili wczoraj na szycie w Brukseli, że sankcje gospodarcze wobec Rosji zostaną przedłużone o pół roku. Decyzja ta musi jeszcze zostać formalnie zatwierdzona przez rządy państw Unii. - Wiceminister finansów Piotr Nowak odpowiadając na interpelację poselską napisał, że dotychczasowe poziomy kursów walutowych chociaż plasują się powyżej zakładanych poziomów, nie stanowią zagrożenia dla budżetu i realizacji wydatków na obsługę długu. EUR/PLN 4,4258 0,1% USD/PLN 3,9972 0,1% EUR/USD 1,1074 0,1% WIG 20 1751,8 1,1% DJ Euro Stoxx50 2758,7 2,3% DAX 9447,3 1,9% S&P500 2036,1 1,8% KOMENTARZ RYNKOWY We wtorek na rynkach miało miejsce techniczne odreagowanie zmian, jakie dokonały się po ogłoszeniu wyników referendum w Wielkiej Brytanii. Na rozpoczętym wczoraj szczycie UE na którym dyskutowana jest sprawa Brexitu ponowiono wezwania do podjęcia odpowiednich kroków przez Zjednoczone Królestwo, jednak równocześnie wskazano, że kraj ten może potrzebować nieco czasu na uporządkowanie sytuacji. Premier Wielkiej Brytanii powtórzył, że procedurę wyjścia z UE rozpocznie jego następca, który może zostać wybrany na początku września. Podsumowując, nie poznaliśmy wczoraj żadnych przełomowych decyzji i informacji. Dzisiaj szczyt będzie kontynuowany. Pozytywnie na nastroje na rynkach wpływają dziś działania koreańskiego banku centralnego łagodzące politykę pieniężną oraz zapewnienia ze strony japońskich fiskalnych i monetarnych władz o wspieraniu gospodarki w razie potrzeby. W ramach technicznego odbicia notowania eurodolara dotarły wczoraj w okolice 1,11, co przejściowo sprowadziło kurs USDPLN pod psychologiczną barierę 4,00. Wciąż jednak nie można mówić o trwałym przebiciu tego ograniczenia. Dziś wartość dolara względem złotego konsoliduje się ponad tym ograniczeniem. Biorąc pod uwagę utrzymywanie się na rynkach obserwowanych już wczoraj lepszych nastrojów inwestycyjnych, dziś możemy obserwować ponowne próby zejścia pod 4,00, jednak trwałe przełamanie tego poziomu będzie trudne do osiągnięcia. Umożliwiłoby go wzrost kursu EURUSD ponad poziom 1,11 w pobliżu którego znajduje się 200-sesyjna średnia ruchoma, jednak póki co 1
eurodolar konsoliduje się przy 1,1070. Para EURPLN chwilowo zeszła wczoraj w okolice 4,42, a dziś stabilizuje się w pobliżu 4,43. Podobnie jak wczoraj próby zejścia na niższe są możliwe, ale w związku z wciąż dużą niepewnością w sprawie Brexitu o trwały ruch może być trudno. Na zachodnioeuropejskich giełdach miały miejsce wczoraj często ponad 2 procentowe wzrosty. Nieco mniejszy wzrost odnotował niemiecki DAX, który zyskał 1,9% i pozostał pod lokalnym oporem 9500 pkt. Dziś jednak będziemy prawdopodobnie obserwować próbę wyjścia ponad to ograniczenie. Jeśli zakończyłaby się ona powodzeniem powstałaby szansa na wzrost ponad poziom 9800 pkt, gdzie przebiega 100-sesyjna średnia. Ze względu na brak istotnych rozstrzygnięć w sprawie Brexitu wciąż należy liczyć się z wysoką zmiennością na europejskich giełdach. We wtorek polskie indeksy giełdowe częściowo odrabiały straty w ślad za zachodnioeuropejskimi odpowiednikami, jednak skala ich odbicia była mniejsza. WIG20 zyskał 1,1%, a jego zwyżkę ograniczyła decyzja o istotnie niższej od oczekiwań dywidendzie spółki PGE, która negatywnie wpłynęła na notowania również innych podmiotów z sektora energetycznego. Dziś podobnie jak w przypadku innych giełd Starego Kontynentu istnieje szansa na kontynuację odbicia, choć może je nieco hamować informacja o zamachu w Stambule. 2
Waluty Stan na początek dnia Zamkn. Zmiana (dziś) % Zmiana % 5 sesji Wyniki sesji: Polska Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji obroty (w tys PLN) EUR/PLN 4,4258 4,4217 0,13% 1,28% WIG 44613,6 1,29% -2,55% 963 415,44 USD/PLN 3,9972 3,9961 0,05% 3,32% WIG 20 1751,8 1,13% -2,82% 879 207,13 CHF/PLN 4,0741 4,0707 0,12% 0,98% WIG 30 1954,4 1,19% -2,73% 910 091,86 EUR/USD 1,1074 1,1065 0,08% -1,97% mwig40 3380,2 2,03% -2,57% 77 263,40 GBP/PLN 5,3350 5,3316 0,12% -6,22% swig80 12938,1 1,01% -1,58% 14 996,84 *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 WIG Banki 5746,9 3,03% -2,74% 196 253,13 FIXINGI Data Wartość Zmiana (pb) WIG Telkom 677,5-0,32% -2,32% 14 769,44 3M Euribor 2016-06-28-0,281% 0,0020 WIG Budow 2526,1 1,51% -2,77% 6 868,44 3M Libor CHF 2016-06-27-0,800% (0,0010) WIG Paliwa 4642,1 0,71% 0,35% 186 494,24 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) Wyniki sesji: Świat Indeks Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji 1M Wibor fixing 1,65% - Europa Środkowa i Wschodnia 3M Wibor fixing 1,71% - Czechy PX 806,4 2,07% -4,26% 6M Wibor fixing 1,79% - Węgry BUX 26226,8 3,30% -2,18% *Fixing z dnia poprzedniego Rosja RTS 905,4 1,87% -3,40% Turcja BIST100 76929,3 2,35% -0,78% FIXING NBP Wartość Zmiana % Europa Zachodnia Europa DJ Euro Stoxx50 2758,7 2,27% -7,03% EUR/PLN 4,4244-0,54% Niemcy DAX 9447,3 1,93% -5,67% GBP/PLN 5,3226-0,77% UK FTSE 100 6140,4 2,64% -1,38% CHF/PLN 4,0814-1,32% Francja CAC 40 4088,9 2,61% -6,37% *Fixing z dnia poprzedniego Włochy FTSE MIB 15601,6 3,30% -10,50% Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % Zmiana % USA DJIA 17409,7 1,57% -2,36% (USD) 5 sesji USA S&P500 2036,1 1,78% -2,53% S&P GSCI punkty 372,10 2,21% -2,12% Brazylia IBX50 8406,4 1,51% -1,65% Ropa Brent barylka 48,95 0,76% -1,86% Azja (dziś) Złoto uncja 1 320,95 0,70% 4,32% Japonia NIKKEI 225 15566,8 1,59% -3,11% Srebro uncja 18,28 2,82% 5,89% Chiny SSE Composite 2928,1 0,54% 0,78% Miedź tona 4 818,00 2,29% 3,17% Indie SENSEX 26524,6 0,46% -1,07% Źródło: Bloomberg 2016-06-29 08:55 3
Godz. Kraj Wskaźnik PIĄTEK 24 CZERWCA Kalendarium Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni 10:00 DE Indeks instytutu Ifo (Czerwiec, pkt.) 108,70 107,50 107,70 14:30 US Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (czerwiec, %, m/m) -0,30 0,00 0,00 0,50 16:00 US Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (Czerwiec, pkt.) 93,50 94,00 94,30 PONIEDZIAŁEK 27 CZERWCA 19:30 US Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi) WTOREK 28 CZERWCA 08:45 FR Indeks zaufania gospodarstw domowych (Czerwiec, pkt.) 97,00 97,00 98,00 14:30 US PKB (annualizowany), fin. (1 kwartał, %, r/r) 1,10 1,00 1,00 1,40 16:00 US Indeks zaufania konsumentów - Conference Board (czerwiec, pkt.) ŚRODA 29 CZERWCA 98,00 95,00 93,70 92,60 01:50 JP Sprzedaż detaliczna (Maj, %, r/r) -1,60-0,80 08:00 DE Indeks zaufania konsumentów - GfK (Lipiec, pkt.) 9,80 9,80 14:00 DE Inflacja CPI, wst. (Czerwiec, %, r/r) 0,20 0,40 0,10 14:30 US Dochody Amerykanów (Maj, %, m/m) 0,30 0,30 0,40 14:30 US Wydatki Amerykanów (Maj, %, m/m) 0,30 0,40 1,00 15:30 US Wystąpienie publiczne prezes Fed (Janet L. Yellen) CZWARTEK 30 CZERWCA 01:50 JP Produkcja przemysłowa, (maj, %, m/m) -0,10 0,50 08:45 FR Wydatki konsumentów (maj, %, m/m) -0,10-0,10 09:55 DE Stopa bezrobocia (Maj, %) 6,10 6,10 6,10 10:30 UK Produkt Krajowy Brutto, fin.(1 kwartał, %, r/r) 2,00 2,10 11:00 EZ Inflacja HICP - dane szacunkowe (Czerwiec, %, r/r) 0,00 0,00-0,10 14:30 US Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (dane tygodniowe, tys.) PIĄTEK 1 lipca 268,00 259,00 01:30 JP Stopa bezrobocia (Maj, %) 3,20 3,20 04:00 JP Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.) 47,80 47,70 09:50 FR Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.) 47,90 47,90 09:55 DE Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.) 54,40 54,40 10:00 EZ Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.) 52,60 52,60 11:00 EZ Stopa bezrobocia (Maj, %) 10,10 10,20 16:00 US Indeks ISM dla przemysłu (Czerwiec, pkt.) 51,50 51,50 51,30 4
5
BIULETYN DZIENNY, 2016-06-29 08:56 Raiffeisen Polbank ul. Grzybowska 78 00-844 Warszawa Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: + 48 22 585 37 86 Faks: + 48 22 585 33 68 www.raiffeisenpolbank.com Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. 6