1. Opis rganizacji GRUPY ERBUD raz zmian w strukturze Grupy Jednstka dminuj ca Jednstk dminuj Grupy Erbud jest spó ka ERBUD S.A. Jednstka Dminuj ca. Przedmitem dzia aln ci Grupy s szerk rzumiane us ugi budwlan mnta we wyknywane w systemie generalneg wyknawstwa i pdwyknawstwa w kraju i za granic. ERBUD S.A. pe ni w Grupie rl pdmitu dminuj ceg. 1.2. Jednstki pdlegaj ce knslidacji Na dzie 31 marca 2012 rku struktura GRUPY ERBUD przedstawia si nast puj c. Pni ej tabela prezentuj ca udzia y w knslidacji jednstek zale nych. Udzia Jednstki dminuj cej ERBUD S.A. L P Spó ka zale na 2012-03- 31 2011-12- 31 2011-09- 30 2011-06- 30 2011-03-31 Erbud Internatinal Sp. z 1.. 100% 100% 100% 100% 100% pe na 2 Gwi GmbH 85% 85% 85% 85% 85% pe na 3 Budlex S.A. 89,96% 89,96% 89,96% 89,96% 4 Erbud Energetyka 86,36% 86,36% 86,36% 86,36% 89,96 % pe na 86,36 % pe na Metda knslidacj i 5 Ersteel Sp. z.. 100% 100% 100% 100% 100% pe na 6 PBDI S.A. 94,27% 94,27% 94,27% 94,27% 94,27 % pe na W I kwartale 2012 rku nie nast pi y adne zmiany w strukturze psiadanych udzia ów i akcji przez Emitenta. W dniu 4 kwietnia 2012 rku Erbud S.A. dkupi a p cenie nminalnej d sby fizycznej 45 udzia ów w Erbud Energetyka Sp. z.. P tej transakcji Erbud S.A. psiada 100% udzia ów w Erbud Energetyka Sp. z.. 2. Stanwisk Zarz du Erbud S.A. dn nie realizacji prgnz publikwanych w prspekcie w wietle wyników prezentwanych w niniejszym raprcie. Zarz d Erbud S.A. nie pda prgnzy ani szacunków na rk 2012. 1
3. Akcjnariusze Jednstki Dminuj cej Wed ug psiadanych przez ERBUD S.A. infrmacji, d dnia publikacji raprtu mia y miejsce nast puj ce zmiany w akcjnariacie Emitenta: W dniu 6 stycznia 2012 rku Zarz d emitenta trzyma wiadm zakupie akcji Emitenta przez sb pwi zan. Prkurent Erbud S.A. zakupi 2.702 sztuki akcji. W dniu 9 stycznia 2012 rku Zarz d emitenta trzyma wiadm zakupie akcji Emitenta przez sb pwi zan. Prkurent Erbud S.A. zakupi 67 sztuk akcji. W dniu 10 stycznia 2012 rku Zarz d emitenta trzyma wiadm zakupie akcji Emitenta przez sb pwi zan. Prkurent Erbud S.A. zakupi 1.229 sztuk akcji. W dniu 11 stycznia 2012 rku Zarz d emitenta trzyma wiadm zakupie akcji Emitenta przez sb pwi zan. Prkurent Erbud S.A. zakupi 1.742 sztuki akcji. W dniu 13 luteg 2012 rku Zarz d emitenta trzyma wiadm sprzeda y akcji Emitenta przez sb pwi zan. Prkurent Erbud S.A. sprzeda 1.700 sztuk akcji. W zwi zku z pwy szym na dzie publikacji raprtu kapita akcyjny Emitenta sk ada si z nast puj cych serii akcji: Seria Il Cena Wart A 2 000 000 0,10 z 200 000,00 B 8 000 000 0,10 z 800 000,00 C 71 025 0,10 z 7 102,50 D 2 500 000 0,10 z 250 000,00 E 31.686 0,10 z 3.168,60 F 41.458 0,10 z 4.145,80 Razem 12 644.169 0,10 z 1.264.416,90 2
Wbec pwy szeg, stan akcjnariatu (akcjnariusze psiadaj cy pwy ej 5%) na dzie przekazania raprtu jest nast puj cy: LP Akcjnariat ERBUD SA pwy ej 5% STAN NA 15.05.2012 wszystkich akcji w spó ce 12 644 169 Rdzaj akcji Il psiadanych akcji Emitenta % udzia w kapitale zak adwym Liczba sów % udzia na WZA Wyszczególnienie Wlff & Müller Baubeteiligungen GmbH & C. KG w tym Wlff & Müller Hlding GmbH & C. KG zwyk e 4 152 865 32,84% 4 152 865 32,84% 1 2 Juladal Investment Limited zwyk e 2 818 174 22,29% 2 818 174 22,29% 3 Aviva OFE Aviva BZ WBK zwyk e 1 183 146 9,36% 1 183 146 9,36% 4 ING OFE zwyk e 1 269 709 10,04% 1 269 709 10,04% 5 Dariusz Grzeszczak zwyk e 750 000 5,93% 750 000 5,93% 6 Free Flat zwyk e 2 470 275 19,54% 2 470 275 19,54% 12 644 169 100,00% 12 644 169 100,00% W dniu 23 kwietnia 2012 Zarz d Erbud S.A. pdj uchwa w sprawie pdwy szenia kapita u zak adweg Spó ki w ramach kapita u dcelweg w drdze emisji akcji serii G raz pzbawienia dtychczaswych akcjnariuszy prawa pbru akcji serii G. Kapita zstanie pdwy szny nie wi cej ni 5.000,00 z pprzez emisj nie wi cej ni 50.000 akcji serii G wart ci nminalnej 0.10 gr. Zarz d Emitenta dzia w ramach statutweg upwa nienia raz na pdstawie uchwa y Rady Nadzrczej Erbud S.A. nr 22/2012 z dnia 19 kwietnia 2012 rku. Pdwy szenia kapita u jest zwi zane z realizacj Pracwniczeg Prgramu Mtywacyjneg. 3
4. Zestawienie stanu psiadania akcji Erbud S.A. lub uprawnie d nich (pcji) przez sby zarz dzaj ce i nadzruj ce Erbud S.A. na dzie przekazania raprtu wraz ze wskazaniem zmian stanu psiadania w I kwartale 2012 rku. Na dzie 31 marca 2012 rku sby zarz dzaj ce i nadzruj ce psiada y nast puj liczb akcji. Akcjnariat sób pwi zanych z ERBUD SA STAN NA 15.05.2012 wszystkich akcji w spó ce 12 644 169 Il psiadanych akcji Emitenta % udzia w kapitale zak adwym Lp Osba pwi zana Pdstawa pwi zania Rdzaj akcji Liczba sów % udzia na WZA Cz nek Zarz du 1 Dariusz Grzeszczak Erbud S.A. zwyk e 750 000 5,93% 750 000 5,93% 2 Józef Adam Zubelewicz Cz nek Zarz du Erbud S.A. zwyk e 250 000 1,98% 250 000 1,98% 3 Walenty Twardy Prkurent Erbud S.A. zwyk e 18 124 0,14% 18 124 0,14% 4 Pitr Augustyniak Prkurent Erbud S.A. zwyk e 8 747 0,07% 8 747 0,07% 5 Bgdan Dürr Prezes Erbud Internatinal Sp. z.. / Prkurent Erbud S.A. zwyk e 6 712 0,05% 6 712 0,05% 6 Beata Krzywicka na prkurenta Erbud S.A. zwyk e 3 636 0,03% 3 636 0,03% 7 Tmasz Krzywicki Prkurent Erbud S.A. zwyk e 2 750 0,02% 2 750 0,02% 8 Agnieszka G wacka Prkurent Erbud S.A. zwyk e 5 436 0,04% 5 436 0,04% 9 dzimierz Czystwski Prkurent Erbud S.A. zwyk e 12 463 0,10% 12 463 0,10% ówna Ksi gwa 10 Marila Zieli ska ERBUD S.A. zwyk e 4 318 0,03% 4 318 0,03% 11 Grzegrz Krzywicki Prkurent Erbud S.A. zwyk e 3 033 0,02% 3 033 0,02% 12 Rads aw Ka amaga Prkurent Erbud S.A. zwyk e 3 704 0,03% 3 704 0,03% 13 Waldemar Kz wski Prkurent Erbud S.A. zwyk e 0 0,00% 0 0,00% 14 Maciej Wyrzykwski Prkurent ERBUD S.A. zwyk e 0 0,00% 0 0,00% 15 Mirs aw M ynarski Prkurent ERBUD SA zwyk e 4 479 0,04% 4 479 0,04% RAZEM 1 073 402 8,49% 1 073 402 8,49% Cz nkwie zarz du, raz prkurenci nie psiadaj adnych pcji na akcje Erbud S.A. 4
5. Infrmacja dn nie tcz cych si pst pwa przed s dem, rganem w ciwym dla pst pwania arbitra weg lub rganem administracji publicznej na dzie 31 marca 2012 W dniu 22 grudnia 2010 rku Erbud S.A. z w S dzie Okr gwym w Warszawie, Wydzia XVI Gspdarczy pzew zap at przeciwk Bankwi Millennium S.A. Wart przedmitu spru: 71.065.496 z W 2008 rku Bank Millennium S.A. dradzi Emitentwi (Erbud S.A.) zawarcie transakcji pcji walutwych na zabezpieczenie przed ryzykiem kurswym w zakresie kntraktów denminwanych w EUR realizwanych przez Emitenta. Prpzycja Banku wynika a ze zg sznej przez Emitenta ptrzeby uzyskania zabezpieczenia adekwatneg d jeg sytuacji. Prdukt by przedstawiny przez Bank jak ptymalnie dpaswany instrument d ptrzeb Erbud S.A. W czwartym kwartale 2008 rku w wyniku drastycznej przeceny z teg na parze PLN/EUR Bank Millennium S.A. pinfrmwa Emitenta negatywnej wycenie psiadanej w tym czasie ekspzycji. Jedncze nie pwsta spór c d tre ci transakcji pcji walutwych, przede wszystkim w zakresie wy czania struktur pcyjnych. Pdczas wielkrtnych rzmów Emitent przedstawi swje stanwisk Bankwi, który za da realizacji transakcji z pdj ciem dzia zmierzaj cych d przymuswej realizacji rszcze. W celu graniczenia wysk ci ptencjalnej szkdy, sprne transakcje zsta y zrestrukturyzwane, a Bank zsta pinfrmwany pdj ciu w przysz ci dzia prawnych zmierzaj cych d naprawienia szkdy wynikaj cej z zawartych transakcji pcji walutwych. Szczegó y restrukturyzacji Emitent przedstawi w RP 43/2008 w dniu 21.11.2008 r. raz w sprawzdaniach finanswych za rk 2008. Emitent nigdy nie zgdzi si ze stanwiskiem Banku Millennium S.A. i w zwi zku z pwy szym, wezwa dwukrtnie Bank d zap aty kwty 71.065.496 z, na któr sk adaj si kwty pbrane przez Bank z rachunku bankweg Emitenta, utracne krzy ci raz kszty dradców prawnych i finanswych. W zwi zku z pwy szym, Emitent zdecydwa si na wytczenie pwództwa zap at zmierzaj ceg d wyrównania szkdy. Na dzie emisji raprtu, stan sprawy przedstawia si nast puj c: Odby y si trzy rzprawy, na których przes uchan dwóch wiadków, jedneg ze strny Erbud S.A. i jedneg ze strny Banku Millennium S.A. Klejna rzprawa jest planwana na dzie 25 maja 2012. 6. Infrmacja zawarciu przez Emitenta i jednstki d nieg zale ne transakcji charakterze nierutynwy i nietypwym z pdmitami pwi zanymi wart ci przekraczaj cej 500.000,00 EUR W I kw. 2012 rku mia y miejsce transakcje z pdmitami pwi zanymi, których wart w kresie d pcz tku rku brtweg przekrczy a wyra n w z tych równwart kwty 500.000 EUR. Wszystkie transakcje mia a charakter rutynwy, wynikaj cy ze statutwej dzia aln ci pdmitów w Grupie. 5
7. Infrmacje udzieleniu przez emitenta lub przez jednstk d nieg zale pr cze kredytu, p yczki lub udzieleniu gwarancji w kresie trzech kwarta ów 2011 rku. Stan pr cze i p yczek udzielnych przez Emitenta przedstawia si nast puj c: Wyszczególnienie 31.03.2012 31.12.2011 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 Pr czenie sp aty kredytu 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 dla Erbud Internatinal Sp. z.. GWI GmbH pr czenie 10.557 10.557 10.557 10.557 10.557 zwrtu kredytu GWI GmbH udzielenie 10.750 10.750 10.750 10.750 10.750 gwarancji pprze BRE Bank S.A. na sp at kredytu GWI GmbH pr czenie zwrtu kredytu 4.000 4.000 4.000 4.000 0,00 Budlex Sp. z.. - 24.974 24.974 24.974 23.974 23.974 p yczka Ersteel Sp. z.. - 0 0 5.113 5.113 5.113 p yczka Ersteel Sp. z.. - 0 0 900 900 900 pr czenie Budlex Pestalzzieg Sp. z.. 12.286 12.286 12.286 0,00 0,00 Razem zbwi zania 65.567 65.567 71.580 59.294 55.294 warunkwe Pr czenie dla spó ki zale nej GWI GmbH wynsi 2,5 mln EUR. Przeliczenie wykazana jest p kursie z dnia 30.09.2009 (4,2226). Umwa pr czenia zsta a pdpisana w dniu 28 wrze nia 2009 rku. Udzielenie gwarancji dla spó ki zale nej GWI GmbH wynsi 2,7 mln EUR. Przeliczenie wykazana jest p kursie z dnia 23.09.2010 (3,9813). Gwarancja zsta a wydana w dniu 23 wrze nia 2010. Wykaz pr cze w Grupie Budlex: Rdzaj Zbwi zania Kwta kredytu Pr czyciel birca Bank pr czenie d kwty kredytu wraz z dsetkami i innymi nale n ciami wzgl dem banku 1 000 000,00 Budlex Winnica Sp. z.. Budlex S.A. PKO BP S.A. 8 367 000,00 Budlex S.A. pr czenie wekslwe Budlex Cnstructin sp. z.. BRE Bank Hipteczny S.A. pr czenie wekslwe 9 200 000,00 Budlex S.A. Budlex Kszarwa sp. z.. BRE Bank Hipteczny S.A. pr czenie wekslwe 10 000 000,00 Budlex S.A. Budlex Partner Sp.z.. BRE Bank Hipteczny S.A pr czenie wekslwe 11 436 809,00 Budlex S.A. Budlex Wary skieg sp. z.. PKO BP SA 6
pr czenie wekslwe 9 300 000,00 Budlex S.A. Budlex Winnica L4 sp. z.. Bank Pcztwy SA pr czenie wekslwe 600 000,00 Budlex S.A. Budlex Winnica L4 sp. z.. Bank Pcztwy SA pr czenie wekslwe 9 007 931,00 Budlex S.A. Budlex Sielanka Sp. z.. PKO BP S.A pr czenie wekslwe 26 000 000,00 Budlex S.A. Budlex Glinki A3 sp. z.. pr czenie wekslwe 11 400 000,00 Budlex S.A. Budlex Pwstania Listpadweg sp. z.. pr czenie wekslwe 1 000 000,00 Budlex S.A. Budlex Pwstania Listpadweg sp. z.. BRE Bank Hipteczny S.A Bank Pcztwy SA Bank Pcztwy SA Wykaz zbwi za pzabilanswych w pstaci udzielnych gwarancji: Wyszczególnienie 31.03.2012 31.12.2011 30.09.2011 30.06.2011 31.03.2011 Gwarancja zap aty 64.783 53.728 53.728 39.894 44.309 zbwi za Gwarancje dbreg 130.428 181.704 189.586 131.934 147.553 wyknania kntraktu Gwarancje naprawy wad i usterek 98.705 95.702 127.001 116.003 105.119 Razem zbwi zania 293.916 331.134 370.315 287.831 296.981 warunkwe 8. Najwa niejsze zdarzenia w kresie I kwarta u 2012 rku raz znacz ce zdarzenia p dniu 31.03.2012. Zawarte kntrakty: Erbud S.A. kraj Investr/ZN Tru Warszaw a Rzeszó w Wrc a w Kraków Energetyk a Dakta Investment 312 Apartamenty Nvum 93 359 LC Crp Wrc aw 20 200 Alfa Investment 27 600 Rybnik - przebudwa bcznicy 10 032 JW. OZE Taurn 5 016 Ulma 26 000 Szczeci n RiD 7
FSB Piekarnie 24 450 Wiatraki-Rz nia 41 852 SUMA 69 452 26 312 0 44 650 93 359 15 048 0 0 248 821 28% 11% 0% 18% 38% 6% 0% 0% 100% 1) Erbud Internatinal 14,5 tys. z 2) GWI GmbH 56,6 tys. z 3) PBDI SA 19,8 tys. zl 9. Inne infrmacje, które zdaniem Emitenta s isttne dla ceny jeg sytuacji kadrwej, maj tkwej, finanswej, wyniku finansweg i ich zmian raz infrmacje, które s isttne dla ceny m liw ci realizacji zbwi za przez Emitenta. 9.1.1 Wykaz pdpisanych umów kredytwych raz umów dtycz cych wielcelwych linii gwarancyjnych. Ptencjalne m liw ci zad enia Grupy Erbud S.A. na mcy pdpisanych umów kszta twa y si nast puj c. Kwta Warunki Nazwa Rdzaj Terminy bi (w tys Waluta prcentwani atn rat jednstki zbwi zania sp at rca ) a Frtis Bank BG S.A. BRE Bank S.A. PKO BP S.A. ING Bank ski S.A. Bank Millenniu m S.A. kredyt w r-ku bie cym 4 000 kredyt w r-ku bie cym 15 000 kredyt w r-ku bie cym 10 000 kredyt w r-ku bie cym 20 000 kredyt w r-ku bie cym 32 000 PLN PLN PLN PLN PLN 1M + mar a 1M + mar a 1M + mar a stawka referencyjna PKO BP+mar a 1M + mar a 2012-09- 14 2012-06- 19 2012-12- 31 2012-06- 29 2012-08- 20 Jednrazw Jednrazw Jednrazw Jednrazw Jednrazw Erbud S.A. Erbud S.A. Erbud S.A. Erbud S.A. Erbud S.A.; Budlex Sp. z.., PBDI S.A. Erbud Jednrazw kredyt w r-ku PLN 3M + 2012-07- Internatinal bie cym 4.000 mar a 05 Sp. z.. dla w KBC rachunku EUR EURIBOR + 2012-10- Jednrazw GWI Bank bie cym 1 500 2,5% 25 Frtis Bank w 3 000 PLN 3M+ 2012-08- Jednrazw PBDI S.A. 8
S.A. Deutsche Bank AG Deutsche Bank AG Cmmerzb ank rachunku bie cym inwestycyjny inwestycyjny w rachunku bie cym 2.700 1.000 71,8 EUR EUR EUR mar a 30 2,59% w stsunku rcznym prcentwan ie stale 2,99% w stsunku rcznym prcentwan ie stale 5,5% w stsunku rcznym prcentwan ie stale 30.06.20 12 30.06.20 17 31.05.20 12 Jednrazw Raty równe miesi czne Jednrazw GWI GmbH GWI GmbH GWI GmbH Pnad t GRUPA psiada m liw uzyskiwania gwarancji kntraktwych w wy ej wymieninych bankach Nazwa jednstki Frtis Bank S.A. BG S.A. BRE Bank S.A. PKO BP Rdzaj zbwi zania Gwarancje wadialne, dbreg wyknania kntraktu, naprawy wad i usterek, sp aty zaliczki, reggwarancje Gwarancje wadialne, dbreg wyknania kntraktu, naprawy wad i usterek, sp aty zaliczki, reggwarancje Gwarancje wadialne, dbreg wyknania, naprawy wad i usterek Gwarancje wadialne, dbreg wyknania, Kwta (w tys ) Waluta 30.000 PLN 55.000 PLN 70.000 PLN/USD/USD 30.000 PLN Spó ka Erbud S.A. Erbud S.A Erbud S.A Erbud S.A 9
Bank S.A. ING S.A. Frtis Bank S.A. KBC Bank naprawy wad i usterek Gwarancja dbreg wyknania kntraktu, gwarancja p atn ci, gwarancja naprawy wad i usterek Gwarancja dbreg wyknania kntraktu, gwarancja p atn ci, gwarancja naprawy wad i usterek Gwarancje wadialne, dbreg wyknania kntraktu, naprawy wad i usterek, sp aty zaliczki, reggwarancje Gwarancja dbreg wyknania kntraktu, gwarancja p atn ci, gwarancja naprawy wad i usterek 34.000 PLN 48.000 PLN 4.000 PLN 1.000 EUR Erbud S.A Erbud S.A; PBDI S.A. PBDI S.A. GWI GmbH 9.1.2 Wykaz pdpisanych umów kredytwych w grupie Budlex. LP Pdmit zaci gaj cy kredyt dawca Rdzaj kredytu Wart u Warunki Finanswe Data sp aty 1 Budlex S.A. Bank PKO BP SA w rachunku bie cym 1 000 1M+mar a 2013-01-24 2 Budlex S.A. ING Bank ski brtwy 12 000 1M+mar a 2012-08-20 3 Budlex Cnstructin Sp. z.. BRE BANK HIPOTECZNY SA 4 Budlex Bratek sp. z.. BRE BANK HIPOTECZNY SA hipteczny na zakup grunty 8 367 Inwestycyjny 9 850 6 M+mar a 2012-12-28 3M+mar a 2014-10-15 10
5 Budlex Kszarwa sp. z.. BRE BANK HIPOTECZNY SA 6 Budlex Partner Sp. z.. BRE BANK HIPOTECZNY SA Inwestycyjny 9 200 Inwestycyjny 10 000 3M+mar a 6M+mar a 2015-01-31 2014-05-15 7 Budlex Wary skieg PKO BP SA 8 Budlex Winnica L4 Sp.z. Bank Pcztwy SA 9 Budlex Winnica L4 Sp.z. Bank Pcztwy SA 10 Budlex Sielanka sp. z.. PKO BP SA Inwestycyjny 11 436 brtwy niednawialny 9 300 rewlwingwy 600 dewelperski 9 007,00 3M+mar a 2012-09-30 1M +ma a 2012-12-31 1M +mar a 2012-10-31 3M+mar a 2012-12-31 11 Budlex Pestalzzieg sp. z.. BO BANK SA 12 Budlex Glinki A3 sp. z.. BRE BANK HIPOTECZNY SA brtwy, niednawialny 12 286,00 Inwestycyjny 26 000 6M+mar a 2014-11-30 3M+mar a 2015-09-15 13 Budlex Pwstania Listpadweg sp. z.. Bank Pcztwy SA brtwy niednawialny 11 400 1M+mar a 2013-08-13 14 Budlex Pwstania Listpadweg sp. z.. Bank Pcztwy SA rewlwingwy 1 000 1M+mar a 2013-03-29 131 446 9.2. Isttne umwy finanswe W I kwartale 2012 rku Emitent ani spó ki zale ne nie pdpisa y adnych znacz cych umów finanswych. 9.3. Isttne infrmacje dtycz ce pdmitów zale nych. 9.3.1. Infrmacje gólne. D dnia 31.03 2012 rku raz d dnia publikacji raprtu nie wyst pi y adne zdarzenia, które mg by mie wp yw na sytuacj w Grupie Erbud.. 9.3.2 Infrmacje zawarciu transakcji z pdmitami pwi zanymi w Grupie Emitenta. D dnia 31.03 2012 rku raz d dnia publikacji raprtu Emitent raz jednstki d nieg zale ne nie zawar y transakcji z pdmitami pwi zanymi na innych warunkach ni rynkwe. 9.4. Inne isttne infrmacje, które zdaniem Emitenta maj wp yw na przysz e wyniki Grupy. 11
9.5. Rada Nadzrcza Emitenta W dniu 21 czerwca 2011 rku Walne Zgrmadzenie Akcjnariuszy pw nweg cz nka Rady Nadzrczej Erbud S.A. w sbie Pani Zfii Dzik. Emitent infrmwa tym zdarzeniu w Raprcie Bie cym nr 27/2011 w dniu 22 czerwca 2011 rku. Na dzie publikacji Raprtu sk ad Rady Nadzrczej Erbud S.A. jest nast puj cy: Imi i Nazwisk Funkcja Pcz tek kadencji Kniec kadencji Ud Berner Przewdnicz cy Rady Nadzrczej 08.12.2009 08.12.2012 Józef Olszy ski Wiceprzewdnicz cy Rady Nadzrczej 08.12.2009 08.12.2012 Albert Dürr Cz nek Rady Nadzrczej 08.12.2009 08.12.2012 Gabriel G ówka Cz nek Rady Nadzrczej 08.12.2009 08.12.2012 Lech Wyski ski Cz nek Rady Nadzrczej 08.12.2009 08.12.2012 Zfia Dzik Cz nek Rady Nadzrczej 21.06.2011 08.12.2012 D dnia publikacji raprtu sk ad Rady nadzrczej nie uleg zmianie. Pdpisy Cz nków Zarz du Warszawa, 15 maja 2012 rku Józef Zubelewicz /Cz nek Zarz du/ Dariusz Grzeszczak /Cz nek Zarz du/ 12